瑞奇智造(833781):向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书
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时间：2022年12月09日 16:06:02 中财网 |
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原标题:瑞奇智造:向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书
成都瑞奇智造科技股份有限公司四川省成都市青白江区青华东路 288号 成都瑞奇智造科技股份有限公司招股说明书本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主
要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面
临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因
素，审慎作出投资决定。开源证券股份有限公司
陕西省西安市高新区锦业路 1号都市之门 B座 5层
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。
本次发行概况
| 发行股票类型 | 人民币普通股 | | 发行股数 | 本次初始发行股票数量为 2,928.00万股（未考虑超额配售
选择权），本次发行公司及主承销商选择采取超额配售选
择权，采用超额配售选择权发行的股票数量占本次初始发
行数量的 15%（即 439.20万股），若全额行使超额配售选
择权，本次发行的股票数量为 3,367.20万股。 | | 每股面值 | 人民币 1.00元 | | 定价方式 | 公司和主承销商自主协商直接定价方式确定发行价格 | | 每股发行价格 | 7.93元/股 | | 预计发行日期 | 2022年 12月 14日 | | 发行后总股本 | 11,709.6254万股 | | 保荐人、主承销商 | 开源证券股份有限公司 | | 招股说明书签署日期 | 2022年 12月 12日 |
注：行使超额配售选择权之前发行后总股本为 11,709.6254万股，若全额行使超额配售选择权则发行后总股本为 12,148.8254万股。
重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：
| 一、本次发行相关主体作出的重要承诺
本公司提醒投资者认真阅读本公司、股东、实际控制人、董事、监事、高
级管理人员等相关主体作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承
诺事项参见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“九、重要承诺”的相
关内容。
二、本次公开发行股票并在北交所上市的安排及风险
公司本次公开发行股票完成后，将申请在北交所上市，在股票发行过程
中，会受到市场环境、投资者偏好、市场供需等多方面因素的影响；同时，发
行完成后，若公司无法满足北交所发行上市条件，均可能导致本次发行失败。
公司在北交所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决
策，自行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
三、发行前公司滚存未分配利润的安排
根据公司 2022年第二次临时股东大会决议，本次公开发行股票前滚存的未
分配利润，由本次公开发行完成后的新老股东按持股比例共同享有。
四、特别风险提示
本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“第三节风险因素”部分，并
特别注意以下事项：
（一）经营风险
1、产品设计研发能力无法持续匹配客户需求的风险
公司主要产品具有定制化和非标准化的特征，将客户需求快速转化为设计
方案和产品的研发能力是公司从行业竞争中胜出的关键。因此公司的设计研发
工作一直坚持以市场需求为导向、以客户需求为中心的原则，根据不同行业、
不同客户的需求，按照定制化模式持续进行产品研发和试制工作。目前，公司 | | 的下游行业主要包括核能、新能源、石油化工、环保等技术密集型行业，对产
品的技术要求较高，部分行业产品更新换代较快、技术革新相对频繁。这就要
求公司能够不断推出新产品以满足下游行业客户的需要，持续研发新的技术成
果并在此基础上对产品的应用场景、性能指标等进行优化升级。如果公司未来
的设计研发能力和技术实力无法与下游行业客户的产品要求及技术创新速度相
匹配，则公司将面临客户流失风险，对营业收入和盈利水平均可能产生较大不
利影响。
2、下游行业波动风险
2019年、2020年、2021年和 2022年 1-6月，公司的营业收入分别为
15,285.20万元、15,763.50万元、29,029.55万元和 14,170.35万元，公司经营业
绩的快速增长一定程度上受益于下游行业的持续发展。公司下游客户主要来自
于核能、新能源、石油化工、环保等行业，其发展受宏观经济波动、国家产业
政策变化等因素的影响较大，下游产业链的行业波动会直接或间接影响其对公
司产品的需求情况。如果下游行业发展不及预期，行业规模增速放缓或出现下
滑，导致对公司产品的需求下降，将对公司的经营业绩产生不利影响。
3、市场竞争加剧风险
公司凭借优秀的设计研发能力和丰富的制造经验，通过为客户提供优质的
产品和服务，积累了优质的客户资源。但高端装备制造行业是典型的技术、资
金密集型行业，同行业中已上市企业借助资本市场融资为其发展提供了雄厚的
资金支持，公司如果不能持续提升资金、技术实力，将可能在日趋激烈的市场
竞争中处于不利地位。
4、主要客户相对集中的风险
2019年、2020年、2021年和 2022年 1-6月，公司前五大客户销售收入占
比分别为 46.99%、65.41%、74.06%和 78.41%，占比较高。公司主要客户信誉
状况良好、经营时间均较长且具有一定的资金实力，其中部分客户为细分行业
龙头企业或上市公司。尽管公司与主要客户合作关系稳定，但如果主要客户的
经营情况或主要客户与公司之间的合作关系出现不利变化，将会对公司的持续 | | 经营能力和盈利能力产生一定的负面影响。
5、原材料价格波动的风险
报告期各期，原材料占公司主营业务成本的比重均在 50%以上，其中主要
原材料为钢材、配件、辅材及焊材等。公司采用以销定采、以销定产的采购和
生产模式，并密切关注原材料市场价格波动情况进行适当备货，但上述措施仍
无法完全消除原材料价格大幅上涨所带来的影响。未来若主要原材料的价格大
幅波动，将给公司的生产经营带来不利影响。
假设在报告期各期，其他因素均不发生变化，若主要原材料采购价格上涨
5%，公司年度利润总额分别减少 283.49万元、285.86万元、545.78万元及
253.47万元，变动幅度分别为-19.12%、-12.26%、-11.72%以及-13.25%；若主要
原材料采购价格上涨 10%，公司年度利润总额分别减少 566.98万元、571.72万
元、1,091.56万元及 506.94万元，变动幅度分别为-38.23%、-24.52%、-23.44%
以及-26.49%。
6、安全生产相关的风险
公司的产品品类繁多、结构及工艺复杂、作业环节较长、技术专业性较
强，对生产规范和操作标准要求较高，在生产过程中存在对操作人员技术要求
较高的工艺环节。公司虽然制定了《安全生产管理制度》并不断强化安全生产
观念，重视各项安全措施的执行，在报告期内亦未发生过重大安全事故；但未
来仍然存在因安全生产管理疏漏、员工操作失误或者设备突然故障而导致的潜
在安全风险，可能对公司业务和经营业绩产生不利影响。
7、部分配件外协加工风险
报告期内，公司部分配件采用外协加工模式，部分技术含量要求较低的辅
助性工作通过劳务外包完成。专业化协作是目前国际上技术型企业通用的生产
模式，对于降低成本、提高效率具有重要意义。公司在产品制造过程中，将部
分生产工艺简单、技术附加值较低的工序交由外协单位完成。
报告期内，公司装备制造业务中外协及外包劳务费分别为 1,448.28万元、
1,386.48万元、2,664.42万元和 1,649.42万元。如果公司不能对外协厂商在生产 | | 能力、质量控制、诚信履约等方面进行有效的控制管理，可能出现配件质量不
符合要求、延迟交货等情形，从而导致公司产品出现质量问题，或者发生公司
未能及时供货等情形，将会对公司的生产经营造成一定的风险。
8、新冠肺炎疫情对公司业务开展造成影响的风险
自 2020年初开始，新冠肺炎疫情在全国乃至全球迅速扩散，为切断传染
源、防止疫情进一步扩散，我国各地政府采取了较为严格的控制措施，人员流
动、物资流通受到很多限制，公司及产业链上下游企业的生产经营活动均受到
不同程度的影响。目前，新冠肺炎疫情时有反复，阶段性、地区性防疫政策实
施可能对公司的业务开展产生一定的不利影响。
9、产品被其它供应商替代的风险
公司与主要客户形成了较为稳定的合作关系，但除发行人外，客户一般同
时与其他厂商合作。未来不排除部分客户因产品需求调整等原因，引入新的供
应商、调整对不同供应商的采购量、甚至更换供应商，从而导致公司对部分客
户的销量减少，甚至存在未来被其他供应商替代的风险。
10、机器设备成新率较低的风险
公司具有二十余年压力容器制造历史，虽然一直重视机器设备的维护保养
与更新，但是由于建厂时间长、前期产能利用率不足、机器设备更新资金压力
较大等原因，目前主要设备的持续使用时间已较长。截至 2022年 6月 30日，
公司机器设备的综合成新率为 17.91%。机器设备成新率较低，制约了公司的生
产能力和产品质量的进一步提高，可能导致公司在市场竞争中错失进一步发展
的机会。
11、下游产业政策变动风险
公司下游客户主要来自于核能、新能源、石油化工、环保等领域，上述行
业的发展受相关产业政策、环保政策变化的影响较大。核能、新能源行业的发
展在短期内仍需依赖政府的政策支持；石油化工行业的产业政策正大力向绿色
低碳、节能减排、清洁生产的方向调整；《电力行业危险化学品安全风险集中治
理实施方案》的出台可能会在短期内对公司环保领域相关产品的销售带来一定 | | 的促进作用，但随着 2024年全国公用燃煤电厂的液氨重大危险源尿素替代改造
工程改造完毕，原有客户改造升级需求会有所减少，从而给公司环保产品的销
售带来一定负面影响。因此，若未来公司下游行业产业政策收紧或发生不利变
化，将对公司的持续盈利能力和经营业绩造成风险。
12、劳务分包行为的涉诉风险
发行人部分安装工程项目合同约定了“本项目工作乙方不得转包”、“未经
甲方书面许可，乙方不得将合同约定责任全部或部分转让给第三方”、“乙方应
当自己完成所承揽的加工定做物，不得将承揽的加工定做物转委第三方加工；
若因特殊原因确需转委第三方，须经甲方书面同意”等禁止分包条款，但在合
同履行过程中存在事先未经客户同意将技术含量不高、体力劳动需求量较大的
辅助性劳务施工交由第三方分包商实施的情形。前述情况违反发行人与客户签
订的项目合同之约定，存在可能被追究违约责任而导致的诉讼风险。
虽然发行人已经与相关客户进行沟通并通过签订补充协议、客户出具确认
函和对客户进行访谈等多种形式获得客户对公司劳务分包行为的补充认可或不
存在争议或者纠纷的说明。但分包商的技术水平和质量控制等方面的不足仍可
能直接影响工程质量、导致工期延误或产生额外成本，进而可能引发安全、质
量事故和经济纠纷，可能使本公司承担诉讼及损害赔偿风险。
（二）财务风险
1、应收账款增长和坏账增加风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 6,275.14万元、6,059.53万
元、8,974.66万元和 11,355.55万元，占当期总资产的比例分别为 26.04%、
17.86%、19.11%和 21.45%，公司的主要客户均为规模较大、信誉良好的大型国
企、上市公司、科研单位，但随着公司经营规模的扩大，应收账款规模可能会
增加，应收账款管理的难度将会加大，如果公司采取的收款措施不力或客户信
用状况发生变化，应收账款发生坏账的风险将加大，将对公司生产经营产生不
利影响。
2、存货余额增长较快的风险 | | 2019年末、2020年末、2021年末和 2022年 6月末，公司存货账面价值分
别为 4,820.78万元、12,016.25万元、17,592.87万元和 19,627.06万元，占当期
总资产的比例分别为 20.00%、35.42%、37.47%和 37.07%，占比较高。报告期
内，公司紧密关注存货的市场变动情况，并已按照谨慎性原则，对部分存货计
提了存货跌价准备。若未来市场环境发生重大变化或竞争加剧导致产品滞销、
存货积压，将导致存货发生跌价，将对公司的盈利产生不利影响。
3、经营业绩的季节性波动风险
公司的客户主要为大型国企、上市公司、科研单位，上述客户通常按照年
度预算及工作计划执行订单，公司会根据上述特征进行合理的人员和工作进度
安排，较多项目集中在下半年完成验收。因此，公司的业务收入有一定的季节
性特征，导致公司面临着经营业绩随季节波动的风险。2019年度、2020年度和
2021年度公司第四季度的主营业务收入占比分别为 36.98%、58.84%、
52.97%，公司经营业绩存在一定的季节性波动风险。
4、税收优惠政策变化的风险
根据《财政部海关总署国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税
收政策问题的通知》（财税〔2011〕58号）的规定，自 2011年 1月 1日至 2020
年 12月 31日，对设在西部地区以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业
项目为主营业务，且其主营业务收入占企业收入总额 70%以上的企业，可减按
15%税率缴纳企业所得税。根据《关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》
（财政部公告 2020年第 23号），自 2021年 1月 1日至 2030年 12月 31日，对
设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。根据上述政
策，公司报告期内享受西部大开发企业所得税优惠政策，按照 15%的税率缴纳
企业所得税。目前西部大开发税收优惠政策未发生明显变化，但如果公司因不
能持续满足前述政策规定的标准而无法享受税收优惠，将对公司经营业绩造成
一定不利影响。
5、业绩下滑的风险
2019年至 2021年，公司营业收入年均复合增长率达到 37.81%，净利润年 | | 均复合增长率达到 76.70%，经营业绩增长迅速。截至 2022年 6月 30日，公司
已中标/确认合同金额达到 54,889.32万元。但是，前述中标/合同金额能否及时
转化为收入仍受到多种因素的影响。如果核能、新能源、环保、石油化工等行
业需求转入低迷，或者客户自身生产计划不达预期，或者新冠疫情导致公司无
法及时生产交付，则可能导致订单无法落地，公司将面临业绩下滑的风险。
6、业绩增长持续性的风险
报告期内，随着与主要客户的不断深化合作，业务规模持续扩大，公司经
营业绩呈现高速增长的趋势，实现营业收入分别为 15,285.20万元、15,763.50
万元、29,029.55万元和 14,170.35万元；实现净利润分别为 1,326.36万元、
2,034.82万元、4,141.44万元和 1,725.33万元。同时，受益于下游核能、新能源
等行业的快速发展，公司产品的市场需求较为旺盛，公司持续获取并保持了较
高金额的在手订单，截至 2022年 6月 30日，公司已中标/确认合同金额达到
54,889.32万元。
报告期内，公司收入增长主要来源于前五大客户收入的增长，前五大客户
销售收入占比分别为 46.99%、65.41%、74.06%和 78.41%，占比较高，若未来
主要客户的经营情况或主要客户与公司之间的合作关系出现不利变化，将对公
司的盈利能力产生不利影响。同时，若已中标/合同金额不能及时转化为收入或
出现其他偶然性不利影响因素，公司将面临业绩增速无法保持乃至出现业绩下
滑的风险。
7、募投项目产能消化风险
公司本次募投项目新增产能计划是根据近年来产业政策、市场环境、行业
发展趋势并结合客户下发的潜在需求计划及公司预计订单等因素判断确定，产
能增加规模合理。但是若在募投项目实施过程中，宏观经济、行业政策、市场
环境等发生重大不利变化导致主要客户的经营情况或主要客户与公司之间的合
作关系出现不利变化，公司的销售规模可能出现下滑，将无法保障新增产能的
有效消化。同时，若下游需求增速放缓，导致公司市场开拓效果不佳，销售订
单执行出现延迟、滞后等情形或订单规模有所下降，都可能导致募投项目产能 | | 面临无法消化的市场风险。
（三）内控及管理风险
1、股权分散可能导致控制权不稳定的风险
公司股权结构较为分散，无控股股东。第一大股东、实际控制人唐联生持
有 14.50%的公司股份，唐联生及其一致行动人合计持有 44.04%的公司股份。
公司若成功在北交所发行上市，现有股权将被稀释，实际控制人唐联生的持股
比例将进一步下降。若上市后潜在投资者通过收购公司股权或其他原因导致公
司控制权发生变更或更加趋于分散，公司将存在实际控制人变动的风险。如果
公司未来的内部控制制度与治理制度未能有效运行，可能出现因股东意见不一
致而无法决策的情形，也可能存在因决策效率下降导致错失市场机遇的风险。
同时，未来若公司股权结构不稳定或发生重大变化，可能对生产经营和业务发
展带来潜在的风险。
2、公司非独立董事均为一致行动人可能存在影响公司治理有效性的风险
公司的非独立董事为唐联生、江伟和陈立伟，三人为一致行动人且占据五
个董事会席位中的三个。当董事会进行相关决策时，以上三人采取一致行动。
如果出现三位非独立董事与独立董事的意见不同的情况时，董事会所做决议可
能无法有效反映独立董事的真实意愿，存在公司治理有效性不足的风险，可能
对公司经营发展产生不利影响、损害公司及其他中小股东的利益。
3、专业技术人才流失或不足的风险
随着公司产品下游应用领域的不断扩展，技术创新、产品研发和服务升级
等均需要大量经验丰富的复合型专业人才。通过多年的努力，公司培养了一批
高素质的技术研发人才与精通工艺、制造技术的优秀技术人员，组成了强大的
研发、技术和制造团队。未来随着公司经营规模的不断扩大和业务布局的不断
拓展，公司对于各类高素质人才的需求将持续增加。在当前人才竞争愈来愈激
烈的时代背景下，公司未来如果不能进一步完善人才引进、培养和激励机制，
稳定持续的吸引发展所需的优秀人才，可能会出现专业技术人才流失或不足的
情况，从而影响公司的经营发展。 | | 4、实际控制人控制不当的风险
截至本招股说明书签署日，唐联生为公司实际控制人，唐联生与其一致行
动人合计持有公司 44.04%的股份，其享有的表决权足以对公司股东大会决议产
生重大影响，进而对公司经营发展战略、投资计划、经营管理等事项施加重大
影响。如果实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对公司的经营
决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司及其他股东利益，以致公司
面临实际控制人控制不当的风险。
5、租赁房产未备案的风险
发行人部分租赁房产未办理备案手续，根据《商品房屋租赁管理办法》的
有关规定，房屋租赁当事人未按照相关规定办理租赁房屋备案的，由房地产管
理部门责令限期改正，逾期不改正的，处以一千元以上一万元以下罚款。因
此，发行人未就租赁房产办理租赁备案登记存在被处以行政处罚的风险。
（四）募集资金投资项目风险
1、募集资金投资项目的管理风险
募集资金投资项目建设与实施后，公司资产规模、人员规模、业务规模将
迅速扩大，对研发技术人员、管理运营等人才的需求将大幅上升。如果公司的
管理水平不能及时提高，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时
调整和完善，各类专业人员不能及时到岗并胜任工作，公司将面临因为运营管
理不合理而导致募集资金投资项目无法按计划进行甚至停滞，无法达到预期目
标的风险。
2、新增产能无法完全消化的风险
本次募集资金投资项目建成之后，公司将新增年产 8,000吨高端过程装备
的生产能力。尽管本次募集资金投资项目系围绕公司主营业务，并根据市场需
求以及公司目前发展现状和模式确定的，预计项目实施完成后将有效提高公司
产能，巩固主要品种的市场竞争力，进而对公司的经营规模及业绩水平产生有
利的影响，但若因宏观经济形势或行业环境发生不利变化、公司下游市场增长 | | 减缓、市场拓展进度不及预期，公司将面临新增产能无法完全消化的风险。
3、募集资金投资项目不能实现预期收益的风险
公司本次发行募集资金拟运用于专用设备生产基地建设项目。本次募集资
金投资项目是根据自身战略规划，并经过充分市场调研和严格、详尽的可行性
论证之后确定的。由于募集资金的到位时间难以把握、市场需求变化难以精确
预测和公司自身管理能力局限性等因素的制约，募集资金投资项目可能无法按
计划顺利实施，效益可能无法达到预期或延迟体现，从而影响募集资金投资项
目的投资回报。
4、募集资金投资项目新增折旧与摊销影响公司经营业绩的风险
本次募集资金投资项目建成后，公司每年将新增固定资产折旧与无形资产
摊销。如果募集资金投资项目在建成后未能按照预期进度产生效益，公司将面
临因固定资产折旧和无形资产摊销增加导致短期利润下降的风险，进而可能对
公司的经营业绩产生不利影响。
（五）股票发行风险
1、本次公开发行股票摊薄即期回报的风险
公司本次公开发行股票完成后，公司总资产和净资产规模将大幅增加，总
股本亦相应增加。本次募集资金到位后，公司将合理使用募集资金，但由于募
集资金投资项目效益的产生尚需一定时间，因此，即期回报（基本每股收益和
稀释每股收益等财务指标）存在被摊薄的风险。
2、本次公开发行股票失败的风险
本次发行的发行结果会受到届时市场环境、投资者偏好、价值判断、市场
供需等多方面因素的综合影响。在股票发行过程中，若出现网上申购的投资者
数量不足或预计发行的总股数及公众股东人数未达到北交所上市相关标准等情
况，则可能导致公司面临本次发行失败的风险。
五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
审计截止日至本招股说明书签署日，公司经营情况良好，产业政策、税收 | | 政策、行业市场环境未发生重大变化，公司的主要业务及经营模式未发生重大
变化，整体经营环境未发生重大不利变化。
公司财务报告的审计截止日为 2022年 6月 30日。申报会计师对公司 2022
年 9月 30日的合并及母公司资产负债表、2022年 1-9月的合并及母公司利润
表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅
报告》。根据审阅报告，截至 2022年 9月 30日，公司资产负债状况总体良好，
资产负债结构总体稳定，资产总额为 56,900.14万元，较上年末上升 21.18%；
2022年 1-9月实现营业收入 21,292.12万元，较去年同期增加 55.48%；实现净
利润 3,306.70万元，较去年同期增加 131.81%，盈利能力提升。
公司已披露经审阅的 2022年 1-9月主要财务信息及经营状况，具体信息参
见本招股说明书之“第八节管理层讨论与分析”之“八、发行人资产负债表日后事
项、或有事项及其他重要事项”之“（一）财务报告审计截止日后主要财务信息
及经营状况”。 |
目录
第一节 释义 ............................................................................................................ 16
第二节 概览 ............................................................................................................ 18
第三节 风险因素 .................................................................................................... 30
第四节 发行人基本情况 ........................................................................................ 40
第五节 业务和技术 ................................................................................................ 85
第六节 公司治理 .................................................................................................. 233
第七节 财务会计信息 .......................................................................................... 246
第八节 管理层讨论与分析 .................................................................................. 306
第九节 募集资金运用 .......................................................................................... 457
第十节 其他重要事项 .......................................................................................... 480
第十一节 投资者保护 .......................................................................................... 481
第十二节 声明与承诺 .......................................................................................... 486
第十三节 备查文件 .............................................................................................. 495
第一节 释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：
| 普通名词释义 | | | | 发行人、公司、本公司、
瑞奇智造 | 指 | 成都瑞奇智造科技股份有限公司，曾用名成都瑞奇石
化工程股份有限公司 | | 瑞奇有限 | 指 | 成都瑞奇石油化工工程有限公司，发行人前身 | | 玉龙化工 | 指 | 成都玉龙化工有限公司 | | 中核 | 指 | 中国核工业集团有限公司 | | 中广核 | 指 | 中国广核集团有限公司 | | 新特股份 | 指 | 新特能源股份有限公司 | | 通威股份 | 指 | 通威股份有限公司 | | 本次发行 | 指 | 本次向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券
交易所上市 | | 股东大会、董事会、监事
会 | 指 | 发行人股东大会、董事会、监事会 | | 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 | | 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 | | 《公司章程》 | 指 | 《成都瑞奇智造科技股份有限公司章程》 | | 开源证券、保荐机构、主
承销商 | 指 | 开源证券股份有限公司 | | 发行人律师、律师 | 指 | 北京市康达律师事务所 | | 发行人会计师、申报会计
师 | 指 | 上会会计师事务所（特殊普通合伙） | | 中国证监会、证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 北交所 | 指 | 北京证券交易所 | | 全国股转系统 | 指 | 全国中小企业股份转让系统 | | 全国股转公司 | 指 | 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 | | 报告期 | 指 | 2019年 1月 1日至 2022年 6月 30日 | | 元、万元 | 指 | 人民币元、人民币万元 | | 专业名词释义 | | | | 过程装备 | 指 | 指化工、石油、制药、轻工、能源、环保和食品等行
业生产工艺过程中所涉及的典型装备。过程装备一般
分为两类：分别是过程机器和过程容器 | | 专用设备 | 指 | 具有专门性能和专门用途的设备 | | 压力容器 | 指 | 压力作用下盛装流体介质的密闭容器 | | 压力管道 | 指 | 管道中的一部分，管道是用以输送、分配、混合、分
离、排放、计量、控制和制止流体流动的，由管子、
管件、法兰、螺栓连接、垫片、阀门、其他组成件或
受压部件和支承件组成的装配总成 | | 压力管道元件 | 指 | 连接或装配成压力管道系统的组成件。包括管子、管
件、法兰、阀门、补偿器、阻火器、密封件和支吊架
等 | | GC1级、GC2级、GB1
级、GB2级 | 指 | 工业管道为 GC类，分为 GC1级、GC2级，公用管道
为 GB类，分为 GB1级（燃气管道）、GB2级（热力
管道） | | 热交换器 | 指 | 是用来使热量从热流体传递到冷流体，以满足规定的
工艺要求的装置，是对流传热及热传导的一种工业应 | | | | 用 | | 管壳式热交换器 | 指 | 以封闭在壳体中管束的壁面作为传热面的间壁式换热
器 | | 废热锅炉 | 指 | 利用余热提供蒸汽的动力装置 | | 加热炉 | 指 | 将物料或工件（一般是金属）加热的设备 | | 蒸汽发生器 | 指 | 利用燃料或其他能源的热能把水加热成为热水或蒸汽
的机械设备 | | 稳压器 | 指 | 使系统介质压力稳定的压力容器 | | 水套加热炉 | 指 | 主要由水套、火筒、火嘴、沸腾管和走油盘管五部分
组成，用在油井井场给油井产出的油气加温降粘 | | 三相分离器 | 指 | 油田开发生产过程中最常用的设备之一，在油田油水
井中安装于泵下，用于固体、液体、气体的分离 | | 控制棒驱动机构 | 指 | 与控制棒组件连接，通过以一定次序对三个电磁线圈
通电，实现控制棒组件的插入和提升，从而控制反应
堆平均温度，以达到反应堆安全启动，调节反应堆功
率和停堆的目的。它是直接影响反应堆正常运行和反
应堆安全可靠的关键设备之一 | | 马氏体耐热钢 | 指 | 热处理正火后得到马氏体组织或马氏体加贝氏体（包
括少量铁素体）组织的中高合金耐热钢。含铬量在
5%~13%之间，有较好的综合性能。马氏体耐热钢因
其有良好的热物理性能而广泛应用于火电站锅炉中 | | 尿素 | 指 | 又称碳酰胺（carbamide），是一种白色晶体，是目前
含氮量最高的氮肥 | | 尿素水解 | 指 | 尿素在高温下与水反应生成氨和二氧化碳 | | 无损检测、无损探伤 | 指 | 在不损害或不影响被检测对象使用性能，不伤害被检
测对象内部组织的前提下，利用材料内部结构异常或
缺陷存在引起的热、声、光、电、磁等反应的变化，
以物理或化学方法为手段，借助现代化的技术和设备
器材，对试件内部及表面的结构、性质、状态及缺陷
的类型、性质、数量、形状、位置、尺寸、分布及其
变化进行检查和测试的方法 | | 压力试验 | 指 | 检验压力容器承压部件的强度和严密性 | | 集成装置 | 指 | 将压力容器、压力管道、阀门、仪表及其控制系统集
成安装在单个或多个钢制底座上，可以实现一种或多
种功能的组合装置 | | ASME | 指 | 美国机械工程师学会 | | U证书 | 指 | ASME锅炉压力容器证书，范围：ASME规范第八卷
第一分册 | | S证书 | 指 | ASME锅炉压力容器证书，范围：ASME规范第一卷 | | 非标设备 | 指 | 根据客户的用途需要，自行设计制造的设备 | | 快堆 | 指 | 是指快中子反应堆，即没有中子慢化剂的核裂变反应
堆，快堆在运行中既消耗裂变材料，又生产新裂变材
料，而且所产可多于所耗，能实现核裂变材料的增殖 | | GW | 指 | gigawatt的缩写，常用来表示发电装机容量 |
第二节 概览
本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。
一、 发行人基本情况
| 公司名称 | 成都瑞奇智造科技股
份有限公司 | 统一社会信用代码 | 91510100730219960B | | | 证券简称 | 瑞奇智造 | 证券代码 | 833781 | | | 有限公司成立日期 | 2001年 8月 21日 | 股份公司成立日期 | 2014年 12月 19日 | | | 注册资本 | 87,816,254 | 法定代表人 | 江伟 | | | 办公地址 | 四川省成都市青白江区青华东路 288号 | | | | | 注册地址 | 四川省成都市青白江区青华东路 288号 | | | | | 控股股东 | 无控股股东 | 实际控制人 | 唐联生 | | | 主办券商 | 开源证券 | 挂牌日期 | 2015年 10月 19日 | | | 证监会行业分类 | 制造业（C） | | 专用设备制造业（C35） | | | 管理型行业分类 | 制造业（C） | 专用设备制造
业（C35） | 环保、社会公
共服务及其他
专用设备制造
（C359） | 其他专用设备
制造（C3599） |
二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况
公司无控股股东，实际控制人为唐联生。
截至本招股说明书签署日，唐联生直接持有公司 12,734,057股股份，占公
司股本总额的比例为 14.50%，唐联生与其一致行动人合计持有公司 38,676,233
股股份，占公司股本总额的比例为 44.04%，其享有的表决权足以对公司股东大
会决策产生重大影响。
唐联生的基本情况参见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“四、
发行人股东及实际控制人情况”之“（一）控股股东、实际控制人情况”。三、 发行人主营业务情况
| 公司为高端过程装备专业提供商，主要从事大型压力容器、智能集成装置、
油气钻采专用设备等产品的设计、研发和制造，电力专用设备的加工及锂电、 | | 核能安装工程等业务，能够为核能、新能源、石油化工、环保等领域的客户提
供节能减排、清洁降耗的整体解决方案及综合服务。 |
四、 主要财务数据和财务指标
| 项目 | 2022年6月30日
/2022年1月—6月 | 2021年12月31
日/2021年度 | 2020年12月31
日/2020年度 | 2019年12月31
日/2019年度 | | 资产总计(元) | 529,493,746.79 | 469,538,331.04 | 339,269,954.43 | 241,020,473.98 | | 股东权益合计(元) | 137,428,693.38 | 146,429,942.59 | 113,737,416.45 | 87,747,713.12 | | 归属于母公司所有
者的股东权益(元) | 137,428,693.38 | 146,429,942.59 | 113,737,416.45 | 87,747,713.12 | | 资产负债率（母公
司）（%） | 74.03% | 68.81% | 66.48% | 63.59% | | 营业收入(元) | 141,703,456.38 | 290,295,500.09 | 157,634,962.25 | 152,852,048.31 | | 毛利率（%） | 28.66% | 30.58% | 30.28% | 28.17% | | 净利润(元) | 17,253,274.67 | 41,414,385.85 | 20,348,190.52 | 13,263,605.47 | | 归属于母公司所有
者的净利润(元) | 17,253,274.67 | 41,414,385.85 | 20,348,190.52 | 13,263,605.47 | | 归属于母公司所有
者的扣除非经常性
损益后的净利润
(元) | 16,603,055.26 | 40,265,702.56 | 19,439,897.66 | 12,228,963.23 | | 加权平均净资产收
益率（%） | 11.13% | 31.67% | 19.70% | 15.98% | | 扣除非经常性损益
后净资产收益率
（%） | 10.71% | 30.79% | 18.82% | 14.73% | | 基本每股收益（元/
股） | 0.20 | 0.47 | 0.24 | 0.17 | | 稀释每股收益（元/
股） | 0.20 | 0.47 | 0.24 | 0.17 | | 经营活动产生的现
金流量净额(元) | -17,063,728.93 | 14,401,927.60 | -8,539,326.05 | 55,712,161.00 | | 研发投入占营业收
入的比例（%） | 4.86% | 4.06% | 4.56% | 4.98% |
五、 发行决策及审批情况
| 2022年 6月 8日，公司召开第三届董事会第十四会议，审议通过了《关于公
司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案》等
与本次公开发行相关的议案。 | | 2022年 6月 24日，公司召开 2022年第二次临时股东大会，审议通过了
《关于公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的
议案》等与本次公开发行相关的议案，并授权董事会办理本次向不特定合格投
资者公开发行股票并在北京证券交易所上市相关事宜。
公司严格按照《公司法》《证券法》《北京证券交易所股票上市规则（试
行）》等有关法律法规、规范性文件的规定及公司章程的规定，就本次公开发行
并在北交所上市相关事项，履行了现阶段必须的法定程序，该等法定程序完
整、合法、有效。
本次发行已于 2022年 10月 21日经北交所上市委员会 2022年第 56次会议
审议通过，并于 2022年 11月 25日经中国证监会证监许可〔2022〕2997号文同
意注册。 |
六、 本次发行基本情况
| 发行股票类型 | 人民币普通股 | | 每股面值 | 人民币 1.00元 | | 发行股数 | 本次初始发行股票数量为 2,928.00万股（未考虑超额
配售选择权），本次发行公司及主承销商选择采取超
额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量
占本次初始发行数量的 15%（即 439.20万股），若全
额行使超额配售选择权，本次发行的股票数量为
3,367.20万股。 | | 发行股数占发行后总股本的比例 | 25.01（未考虑超额配售选择权行使情况下）
27.72（全额行使超额配售选择权的情况下） | | 定价方式 | 公司和主承销商自主协商直接定价方式确定发行价格 | | 每股发行价格 | 7.93元/股 | | 发行前市盈率（倍） | 17.29 | | 发行后市盈率（倍） | 23.06 | | 发行前市净率（倍） | 5.07 | | 发行后市净率（倍） | 2.64 | | 预测净利润（元） | 不适用 | | 发行后每股收益（元/股） | 0.34 | | 发行前每股净资产（元/股） | 1.56 | | 发行后每股净资产（元/股） | 3.00 | | 发行前净资产收益率（%） | 31.67% | | 发行后净资产收益率（%） | 11.50% | | 本次发行股票上市流通情况 | 汇添富基金管理股份有限公司、开源证券股份有限公
司、东吴证券股份有限公司、深圳市进化资本基金管
理有限公司、嘉兴金长川肆号股权投资合伙企业（有
限合伙）、青岛晨融鼎力私募股权投资基金合伙企业
（有限合伙）、四川天府弘威军民融合产业发展股权 | | | 投资基金合伙企业（有限合伙）、成都中试产业投资
有限公司、海南立轩私募股权投资基金合伙企业（有
限合伙）、嘉兴懿鑫磊垚壹号投资合伙企业（有限合
伙）参与战略配售，战略配售获配的股票自本次公开
发行的股票在北交所上市之日起 6个月内不得转让 | | 发行方式 | 本次发行采用向战略投资者定向配售和网上向开通北
交所交易权限的合格投资者定价发行相结合的方式进
行 | | 发行对象 | 符合《北京证券交易所投资者适当性管理办法（试
行）》规定具备参与北交所股票发行和交易条件的合
格投资者 | | 战略配售情况 | 本次发行战略配售发行数量为 585.60万股，占超额配
售选择权行使前本次发行总量的 20.00%，占超额配售
选择权全额行使后本次发行总股数的 17.39%。 | | 本次发行股份的交易限制和锁定安
排 | 本次网上发行的股票无锁定安排。战略配售股份限售
期为 6个月，限售期自本次公开发行的股票在北交所
上市之日起开始计算。有关本次发行前股份的限售和
锁定的安排具体情况详见“第四节发行人基本情况”
之“九、重要承诺”之“（一）与本次发行相的承诺
事项” | | 预计募集资金总额 | 23,219.0400万元（超额配售选择权行使前）
26,701.8960万元（超额配售选择权行使后） | | 预计募集资金净额 | 21,367.9882万元（超额配售选择权行使前）
24,652.8385万元（超额配售选择权行使后） | | 发行费用概算 | 本次发行费用总额为 1,851.0518万元（行使超额配售
选择权之前）；2,049.0575万元（若全额行使超额配售
选择权），其中：
（1）保荐承销费用：1,408.6249万元（超额配售选择
权行使前）；1,605.7677万元（全额行使超额配售选择
权）；
（2）审计及验资费用：268.8679万元；
（3）律师费：165.0943万元；
（4）信息披露费用：2.8302万元；
（5）发行手续费用及其他：5.6345万元（行使超额
配售选择权之前）；6.4974万元（若全额行使超额配
售选择权）；
注：上述发行费用均不含增值税金额，尾差为四舍五
入造成，最终发行费用可能由于金额四舍五入或最终
发行结果而有所调整。 | | 承销方式及承销期 | 余额包销 | | 询价对象范围及其他报价条件 | 不适用 | | 优先配售对象及条件 | 不适用 |
注 1：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算； 注 2：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后市盈率为 23.06倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为 23.93倍；
注 3：发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算；
注 4：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；行使超额配售选择权前的发行后市净率为 2.64倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市净率为 2.51倍； 注 5：发行后基本每股收益以 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后基本每股收益为 0.34元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后基本每股收益为 0.33元/股； 注 6：发行前每股净资产以 2022年 6月 30日经审计的归属于母公司股东的所有者权益除以本次发行前总股本计算；
注 7：发行后每股净资产按本次发行后归属于母公司股东的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2022年 6月 30日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后每股净资产 3.00元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后每股净资产为 3.16元/股； 注 8：发行前净资产收益率为 2021年公司加权平均净资产收益率； 注 9：发行后净资产收益率以 2021年经审计归属于母公司股东的净利润除以本次发行后归属于母公司股东的净资产计算，其中发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2021年 12月 31日归属于母公司的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后净资产收益率为 11.50%，若全额行使超额配售选择权则发行后净资产收益率 10.54%。
七、 本次发行相关机构
（一） 保荐人、承销商
| 机构全称 | 开源证券股份有限公司 | | 法定代表人 | 李刚 | | 注册日期 | 1994年 2月 21日 | | 统一社会信用代码 | 91610000220581820C | | 注册地址 | 陕西省西安市高新区锦业路 1号都市之门 B座 5层 | | 办公地址 | 陕西省西安市高新区锦业路 1号都市之门 B座 5层 | | 联系电话 | 029-88365835 | | 传真 | 029-88365835 | | 项目负责人 | 王军军、彭世超 | | 签字保荐代表人 | 王军军、夏卡 | | 项目组成员 | 彭世超、张姝、刘俊、洪漫满、赵皓昀、魏鹏、卢军、杨
柳、周京苏 |
（二） 律师事务所
| 机构全称 | 北京市康达律师事务所 | | 负责人 | 乔佳平 | | 注册日期 | 1988年 8月 20日 | | 统一社会信用代码 | 311100004000107934 | | 注册地址 | 北京市朝阳区新东路首开幸福广场 C座五层 | | 办公地址 | 北京市朝阳区新东路首开幸福广场 C座五层 | | 联系电话 | 010-50867666 | | 传真 | 010-65527227 | | 经办律师 | 罗海燕、苗丁、刘亚新 |
（三） 会计师事务所
| 机构全称 | 上会会计师事务所（特殊普通合伙） | | 负责人 | 张晓荣 | | 注册日期 | 2013年 12月 27日 | | 统一社会信用代码 | 91310106086242261L | | 注册地址 | 上海市静安区威海路 755号 25层 | | 办公地址 | 上海市静安区威海路 755号 25层 | | 联系电话 | 021-52920000 | | 传真 | 021-52921369 | | 经办会计师 | 张晓荣、蒲艳 |
（四） 资产评估机构
□适用 √不适用
（五） 股票登记机构
| 机构全称 | 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 | | 法定代表人 | 周宁 | | 注册地址 | 北京市西城区金融大街 26号 5层 33 | | 联系电话 | 010-58598980 | | 传真 | 010-58598977 |
（六） 收款银行
| 户名 | 开源证券股份有限公司 | | 开户银行 | 中国银行西安尚德路支行 | | 账号 | 103287586700 |
（七） 其他与本次发行有关的机构
□适用 √不适用
八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明
截至本招股说明书签署日，发行人与本次公开发行有关中介机构及其负责
人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关
系。九、 发行人自身的创新特征
| | 公
油气钻
核能安
供节能
技术密
心技术
以下方
（一）
公
通过持
求的分
质到过
创新和
技术创 | 为高端过程装备专
采专用设备等产品
装工程等业务，能
减排、清洁降耗的
集型行业，公司通
，产品和服务的性
面：
技术创新
司深耕过程装备领
续的自主研发投入
析、对行业未来升
程装备工程计算和
突破，形成了多项
新情况举例如下： | 提供商，主要从事大型压力容器、智能集成装置
设计、研发和制造，电力专用设备的加工及锂电
为核能、新能源、石油化工、环保等领域的客户
体解决方案及综合服务。该行业属于典型的资金
自主研发掌握了多项与压力容器设计制造相关的
、质量获得了客户的认可，其创新特性主要体现
二十余年，始终致力于提升技术水平和产品性能
积累，根据对产品技术的不断改进、对客户特定
趋势的理解，公司不断完善从流体流动、传热和
计的配套，在行业通用技术的基础上取得了较大
心技术和相关专利，并实现了产业化应用。公司 | | | | 序号 | 技术名称 | 创新效果及应用 | | | | 1 | 马氏体耐热钢的成型
与焊接技术 | 马氏体耐热钢的成型与焊接有其特殊性，特别是特殊结
构工件焊前焊后的温度控制，焊后热处理的控制，通过
工艺评定和模拟试验掌握相应的工艺参数，保证产品性
能的可靠性，应用于公司火电透平缸体焊接。 | | | | 2 | 超大型压力容器现场
建造技术 | 公司对超大型压力容器的现场吊装、组对、自动焊接、
手工焊接、热处理、无损检测等研发出了一揽子解决方
案，公司已具备和掌握了特大型装备建造的能力和技
术，应用于山西潞安矿业（集团）有限责任公司高硫煤
清洁利用油化电热一体化示范项目中的 2台 3200吨/天
粉煤气化炉现场建造等项目。 | | | | 3 | 高效高可靠性多晶硅
装置尾气处理回收技
术 | 解决了活性炭床层传热、最低温度点控制、温度分布不
均及升降温控制问题，该技术研发出的产品在使用性能
上达到了国外进口设备的性能，极大的提高了设备的安
全性和可靠性，应用于公司核心产品新型变温变压吸附
柱。 | | | | 4 | 电厂脱硝及尿素水解
成套装置建造技术 | 公司采用机电一体化成撬工程建造技术，并运用专用建
造工装和专用检验测试平台，预制化程度高、流水线装
配作业、多专业技术工种精准协同，保证了该装置的高
效批量化的建造和优良的产品品质。 | | | | 5 | 油气田智能高效油、
气、水三相分离成套
装置技术 | 公司的三相分离技术采用来液旋流预分离技术，实现对
油、气、水的初步分离，增加了设备内流场液体的有效
处理容积，提高了设备处理效率，主要应用于各类行业
三相分离器。 | | | | 6 | 高效节能换热设备技
术 | 高效节能换热器与常规的管壳式换热器结构相似，具有
壳体、换热管、管板、管箱等组件，换热管与管板采用
强度焊加贴胀，同样具有耐高温、高压的特点。其特点
为换热管采用绕管或变截面扭曲管等特殊结构，改变了
流体流动状态，大大提高了传热效率，在相同热负荷下
可使换热面积减少 30%-70%，换热器重量减少 25%-
40%，主要应用于各类换热器产品。 | | | | 7 | 高危介质管壳式双管
板换热器技术 | 公司开发了应用于高危介质的管壳式双管板换热器技
术，设置了外管板和内管板，为避免介质的外漏，外管
板和内管板之间采用焊接连接，形成封闭的积液程，并
在积液程设置了排泄孔和检测口，主要应用于各类管壳
式换热器产品。 | | | | 8 | 高温高压介质安全升
降温成套装置技术 | 该成套装置技术采用热工水力特性模型设计计算，在同
一设备内分相分区式换热，配合高效电加热设备和自动
化温控装置整体集成。该装置成功解决了相变后传热系
数的变化影响换热效率的问题，降低了单位功率热负荷
的钢耗量，在工艺技术上实现了在一定时间内从大功率
到小功率变化，而装置出口温度始终保持在系统规定的
温度范围内。该技术装置已成功应用于中国原子能科学
研究院、中国核动力研究设计院和中广核研究院有限公
司的智能集成装置项目中。 | | | | | | | |
定为四川省重大技术装备省内首台套产品。该设备解决了活性炭床层传热、最
低温度点控制、温度分布不均及升降温控等问题，突破了原尾气吸附装置效率
低以及可靠性低的行业技术瓶颈，现已在新特股份等多晶硅龙头企业得到了批
量应用。
公司自主研发的气田智能高效电加热装置通过了由四川省科学技术厅组织
的科学技术成果鉴定，被认定为四川省重大技术装备省内首台套产品，并荣获
了成都市科技进步三等奖，现已应用于中国石油与壳牌四川天然气开采项目。
液体悬浮式非能动停堆组件是公司为中国原子能科学研究院研制的第四代
核反应堆快堆关键设备之一，主要是用来应对发生失流事故的情况下，即使反
应堆保护系统不能紧急停堆，依旧能够通过该组件的非能动特性降低反应堆功
率，防止发生更危险的事故。
此外，由于压力容器设备的特殊性，其通常需要在客户使用现场进行安
装，因此，组焊水平也是产品竞争力的重要组成部分，随着现有压力容器产品
复杂程度的上升，其对于现场组对、焊接、无损探伤、热处理等技术的要求也
不断提高。公司近年来也努力进行现场组焊工艺水平的提升，其代表产品 3200
吨/天粉煤气化炉的现场组焊在苛刻的施工环境和条件下，全部现场焊接无损探
伤一次合格率 99.80%，监检一次合格，代表公司具备了超大型耐热铬钼钢压力
容器制造的能力。
（三）模式创新
公司生产的大型压力容器主要为定制化、附加值较高的特色产品，公司目
前具备较强的技术和工艺研发实力及丰富的生产加工经验，可以最大化满足各
下游领域客户提出的因产品应用场景不同导致的差异化需求。
公司的模式创新与主流行业模式存在差异，具体体现为：公司基于自身发
展历程和竞争优势，多年来始终坚持装备制造业务、安装工程业务、技术服务
业务协同发展。公司以多年的过程装备设计制造和安装经验为基础，在装备制
造业务的上下游分别延伸出技术服务和安装工程业务，三者相互促进、联动发
展，为部分多重需求客户提供了一站式采购的可能。公司依托独特的经营模
式，达到了良好的创新效果，公司主要通过核心业务装备制造延伸至安装工程
| | 业务和技术服务，目前三类业务的下游
国核动力研究设计院、中国原子能科学
大业务板块的联动发展，具有推广成本
公司为客户提供节能减排、清洁降耗的
也有利于拓宽业务渠道、增强客户粘性
公司针对自身产品种类繁多、定制
的研发模式，建立了一支创新研发能力
复合型人才队伍，时刻紧密跟踪客户需
形成联动的开发机制，不断推动公司技
发模式方面，公司也具备一定的创新性
围绕对行业未来发展趋势的把握判断和
研制开发新型产品以满足客户未来潜在
不断提升产品针对性，从而较同行业其
技术要求，力争在未来的行业发展中占
用变化的产品。
同时，为满足下游客户日益增长的
化产品采购需求的同时，力求为客户提
品配套服务，通过定制化服务与集成化
增强客户粘性与自身市场竞争力。
（四）创新成果
公司坚持创新驱动发展战略，目前
在审。自 2018年以来，公司一直被认
技术中心、中国化工装备协会理事单
位、四川省特种设备安全管理协会理事
为国家级专精特新“小巨人”企业。
近年来，公司获得的主要荣誉或奖 | 主要客户已经具有一定的重合性，如中
研究院、中广核研究院有限公司等。三
低、资源利用率高等特点，不仅体现了
整体解决方案及综合服务的经营理念，
加快收入增长。
化占比高的特点，采取定制化、项目化
强、工艺技术水平高、制造经验丰富的
求与行业趋势，与公司产品和服务之间
术的进步和产品性能的提升。在产品研
。公司在充分满足客户需求的同时，会
多年来积累的装备制造经验，前瞻性地
需求，并通过与客户间持续的沟通反馈
他企业更为即时的跟进下游行业最新的
得市场先机，更快地制造出符合下游应
一站式采购需求，公司在满足客户定制
供全套、全品类、多领域的过程装备产
供应的业务模式解决客户的采购痛点，
经取得专利 35项，并有 2项发明专利
为“高新技术企业”，现为四川省企业
、四川省化工行业协会理事会会员单
副会长单位。2022年 8月，公司被评
如下： | | | | 所获奖项或荣誉 | 颁发单位 | | | | 全国优质工程金奖 | 中国建筑工程管理协会 | | | | 二十年行业杰出贡献单位 | 四川省特种设备安全管理协会 | | | | 四川省重大技术装备省内首台套产品 | 四川省经济和信息化厅、四川省财政厅 | | | | 四川省企业技术中心 | 四川省经信委、四川省科学技术厅等 | | | | 四川省油气化工科技创新先进单位 | 四川省化工行业协会 | | | | 成都市科学技术进步奖三等奖 | 成都市人民政府 | | | | 成都市知识产权试点企业 | 成都市知识产权局、成都市经信委 | | | | | | |
十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明
根据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第 2.1.3条第一款之规定，
公司选择的发行上市标准为：“（一）预计市值不低于 2亿元，最近两年净利润
均不低于 1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%，或者最近一年净
利润不低于 2,500万元且加权平均净资产收益率不低于 8%。”
根据可比公司的估值水平推算，公司预计市值不低于 2亿元；公司 2021年
度经审计的归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为
计算依据）为 4,026.57万元，加权平均净资产收益率（以扣除非经常性损益前
后孰低者为计算依据）为 30.79%，符合《北京证券交易所股票上市规则（试
行）》第 2.1.3条第一款之规定。十一、 发行人公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股说明书签署日，公司不存在公司治理特殊安排等重要事项。十二、 募集资金运用
| 经公司第三届董事会第十四次会议及 2022年第二次临时股东大会审议通
过，公司拟向不特定合格投资者公开发行人民币普通股不超过 2,928.00万股
（未考虑超额配售选择权），募集资金金额将根据市场情况和向投资者询价结果
确定。本次向不特定合格投资者公开发行所募集的资金扣除发行费用后的净额
将用于以下项目：
序 投资总额 拟使用募集资金 拟使用自有资金
项目名称
号 （万元） （万元） （万元）
专用设备生产基地建设项
1 21,658.91 18,658.91 3,000.00
目
合计 21,658.91 18,658.91 3,000.00
本次募集资金投资项目严格围绕公司主营业务进行，是在公司现有业务基
础之上，根据公司对未来的发展战略规划和目标制定。公司拟使用募集资金投
资 18,658.91万元，其中建设投资 17,658.91万元，铺底流动资金 1,000.00万
元；使用自有资金投资 3,000.00万元，全部用于铺底流动资金。
若实际募集资金净额低于上述拟使用募集资金金额，资金不足部分由公司
自筹解决；若实际募集资金净额超过上述拟使用募集资金金额，则多余的募集
资金将根据中国证监会、北交所等有关规定用于主营业务的发展。
本次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情
况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
本次募投项目的备案号为川投资备【2111-510113-04-01-275942】FGQB-
0379号，已取得成都市青白江生态环境局出具的《关于成都瑞奇智造科技股份
有限公司瑞再新能源装置装备研发生产基地项目环境影响报告表的批复》（成青
环承诺环评审【2022】12号）。
本次募集资金运用详细情况请参见本招股说明书“第九节募集资金运用”。 | | | | | | | | 序
号 | 项目名称 | 投资总额
（万元） | 拟使用募集资金
（万元） | 拟使用自有资金
（万元） | | | 1 | 专用设备生产基地建设项
目 | 21,658.91 | 18,658.91 | 3,000.00 | | | 合计 | 21,658.91 | 18,658.91 | 3,000.00 | | | | | | | | |
十三、 其他事项
无第三节 风险因素
| 投资者在评价本公司此次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料
外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。以下风险因素根据重要性原则和可
能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。投资
者应当认真阅读公司公开披露的信息，自主判断公司投资价值并做出投资决
策，自行承担股票依法发行后因公司经营与收益变化导致的风险。
一、经营风险
（一）产品设计研发能力无法持续匹配客户需求的风险
公司主要产品具有定制化和非标准化的特征，将客户需求快速转化为设计
方案和产品的研发能力是公司从行业竞争中胜出的关键。因此公司的设计研发
工作一直坚持以市场需求为导向、以客户需求为中心的原则，根据不同行业、
不同客户的需求，按照定制化模式持续进行产品研发和试制工作。目前，公司
的下游行业主要包括核能、新能源、石油化工、环保等技术密集型行业，对产
品的技术要求较高，部分行业产品更新换代较快、技术革新相对频繁。这就要
求公司能够不断推出新产品以满足下游行业客户的需要，持续研发新的技术成
果并在此基础上对产品的应用场景、性能指标等进行优化升级。如果公司未来
的设计研发能力和技术实力无法与下游行业客户的产品要求及技术创新速度相
匹配，则公司将面临客户流失风险，对营业收入和盈利水平均可能产生较大不
利影响。
（二）下游行业波动风险
2019年、2020年、2021年和 2022年 1-6月，公司的营业收入分别为
15,285.20万元、15,763.50万元、29,029.55万元和 14,170.35万元，公司经营业
绩的快速增长一定程度上受益于下游行业的持续发展。公司下游客户主要来自
于核能、新能源、石油化工、环保等行业，其发展受宏观经济波动、国家产业
政策变化等因素的影响较大，下游产业链的行业波动会直接或间接影响其对公
司产品的需求情况。如果下游行业发展不及预期，行业规模增速放缓或出现下 | | 滑，导致对公司产品的需求下降，将对公司的经营业绩产生不利影响。
（三）市场竞争加剧风险
公司凭借优秀的设计研发能力和丰富的制造经验，通过为客户提供优质的
产品和服务，积累了优质的客户资源。但高端装备制造行业是典型的技术、资
金密集型行业，同行业中已上市企业借助资本市场融资为其发展提供了雄厚的
资金支持，公司如果不能持续提升资金、技术实力，将可能在日趋激烈的市场
竞争中处于不利地位。
（四）主要客户相对集中的风险
2019年、2020年、2021年和 2022年 1-6月，公司前五大客户销售收入占
比分别为 46.99%、65.41%、74.06%和 78.41%，占比较高。公司主要客户信誉
状况良好、经营时间均较长且具有一定的资金实力，其中部分客户为细分行业
龙头企业或上市公司。尽管公司与主要客户合作关系稳定，但如果主要客户的
经营情况或主要客户与公司之间的合作关系出现不利变化，将会对公司的持续
经营能力和盈利能力产生一定的负面影响。
（五）原材料价格波动的风险
报告期各期，原材料占公司主营业务成本的比重均在 50%以上，其中主要
原材料为钢材、配件、辅材及焊材等。公司采用以销定采、以销定产的采购和
生产模式，并密切关注原材料市场价格波动情况进行适当备货，但上述措施仍
无法完全消除原材料价格大幅上涨所带来的影响。未来若主要原材料的价格大
幅波动，将给公司的生产经营带来不利影响。
假设在报告期各期，其他因素均不发生变化，若主要原材料采购价格上涨
5%，公司年度利润总额分别减少 283.49万元、285.86万元、545.78万元及
253.47万元，变动幅度分别为-19.12%、-12.26%、-11.72%以及-13.25%；若主要
原材料采购价格上涨 10%，公司年度利润总额分别减少 566.98万元、571.72万
元、1,091.56万元及 506.94万元，变动幅度分别为-38.23%、-24.52%、-23.44%
以及-26.49%。 | | （六）安全生产相关的风险
公司的产品品类繁多、结构及工艺复杂、作业环节较长、技术专业性较
强，对生产规范和操作标准要求较高，在生产过程中存在对操作人员技术要求
较高的工艺环节。公司虽然制定了《安全生产管理制度》并不断强化安全生产
观念，重视各项安全措施的执行，在报告期内亦未发生过重大安全事故；但未
来仍然存在因安全生产管理疏漏、员工操作失误或者设备突然故障而导致的潜
在安全风险，可能对公司业务和经营业绩产生不利影响。
（七）部分配件外协加工风险
报告期内，公司部分配件采用外协加工模式，部分技术含量要求较低的辅
助性工作通过劳务外包完成。专业化协作是目前国际上技术型企业通用的生产
模式，对于降低成本、提高效率具有重要意义。公司在产品制造过程中，将部
分生产工艺简单、技术附加值较低的工序交由外协单位完成。
报告期内，公司装备制造业务中外协及外包劳务费分别为 1,448.28万元、
1,386.48万元、2,664.42万元和 1,649.42万元。如果公司不能对外协厂商在生产
能力、质量控制、诚信履约等方面进行有效的控制管理，可能出现配件质量不
符合要求、延迟交货等情形，从而导致公司产品出现质量问题，或者发生公司
未能及时供货等情形，将会对公司的生产经营造成一定的风险。
（八）新冠肺炎疫情对公司业务开展造成影响的风险
自 2020年初开始，新冠肺炎疫情在全国乃至全球迅速扩散，为切断传染
源、防止疫情进一步扩散，我国各地政府采取了较为严格的控制措施，人员流
动、物资流通受到很多限制，公司及产业链上下游企业的生产经营活动均受到
不同程度的影响。目前，新冠肺炎疫情时有反复，阶段性、地区性防疫政策实
施可能对公司的业务开展产生一定的不利影响。
（九）产品被其它供应商替代的风险
公司与主要客户形成了较为稳定的合作关系，但除发行人外，客户一般同
时与其他厂商合作。未来不排除部分客户因产品需求调整等原因，引入新的供
应商、调整对不同供应商的采购量、甚至更换供应商，从而导致公司对部分客 | | 户的销量减少，甚至存在未来被其他供应商替代的风险。
（十）机器设备成新率较低的风险
公司具有二十余年压力容器制造历史，虽然一直重视机器设备的维护保养
与更新，但是由于建厂时间长、前期产能利用率不足、机器设备更新资金压力
较大等原因，目前主要设备的持续使用时间已较长。截至 2022年 6月 30日，
公司机器设备的综合成新率为 17.91%。机器设备成新率较低，制约了公司的生
产能力和产品质量的进一步提高，可能导致公司在市场竞争中错失进一步发展
的机会。
（十一）下游产业政策变动风险
公司下游客户主要来自于核能、新能源、石油化工、环保等领域，上述行
业的发展受相关产业政策、环保政策变化的影响较大。核能、新能源行业的发
展在短期内仍需依赖政府的政策支持；石油化工行业的产业政策正大力向绿色
低碳、节能减排、清洁生产的方向调整；《电力行业危险化学品安全风险集中治
理实施方案》的出台可能会在短期内对公司环保领域相关产品的销售带来一定
的促进作用，但随着 2024年全国公用燃煤电厂的液氨重大危险源尿素替代改造
工程改造完毕，原有客户改造升级需求会有所减少，从而给公司环保产品的销
售带来一定负面影响。因此，若未来公司下游行业产业政策收紧或发生不利变
化，将对公司的持续盈利能力和经营业绩造成风险。
（十二）劳务分包行为的涉诉风险
发行人部分安装工程项目合同约定了“本项目工作乙方不得转包”、“未经
甲方书面许可，乙方不得将合同约定责任全部或部分转让给第三方”、“乙方应
当自己完成所承揽的加工定做物，不得将承揽的加工定做物转委第三方加工；
若因特殊原因确需转委第三方，须经甲方书面同意”等禁止分包条款，但在合
同履行过程中存在事先未经客户同意将技术含量不高、体力劳动需求量较大的
辅助性劳务施工交由第三方分包商实施的情形。前述情况违反发行人与客户签
订的项目合同之约定，存在可能被追究违约责任而导致的诉讼风险。
虽然发行人已经与相关客户进行沟通并通过签订补充协议、客户出具确认 | | 函和对客户进行访谈等多种形式获得客户对公司劳务分包行为的补充认可或不
存在争议或者纠纷的说明。但分包商的技术水平和质量控制等方面的不足仍可
能直接影响工程质量、导致工期延误或产生额外成本，进而可能引发安全、质
量事故和经济纠纷，可能使本公司承担诉讼及损害赔偿风险。
二、财务风险
（一）应收账款增长和坏账增加风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 6,275.14万元、6,059.53万
元、8,974.66万元和 11,355.55万元，占当期总资产的比例分别为 26.04%、
17.86%、19.11%和 21.45%，公司的主要客户均为规模较大、信誉良好的大型国
企、上市公司、科研单位，但随着公司经营规模的扩大，应收账款规模可能会
增加，应收账款管理的难度将会加大，如果公司采取的收款措施不力或客户信
用状况发生变化，应收账款发生坏账的风险将加大，将对公司生产经营产生不
利影响。
（二）存货余额增长较快的风险
2019年末、2020年末、2021年末和 2022年 6月末，公司存货账面价值分
别为 4,820.78万元、12,016.25万元、17,592.87万元和 19,627.06万元，占当期
总资产的比例分别为 20.00%、35.42%、37.47%和 37.07%，占比较高。报告期
内，公司紧密关注存货的市场变动情况，并已按照谨慎性原则，对部分存货计
提了存货跌价准备。若未来市场环境发生重大变化或竞争加剧导致产品滞销、
存货积压，将导致存货发生跌价，将对公司的盈利产生不利影响。
（三）经营业绩的季节性波动风险
公司的客户主要为大型国企、上市公司、科研单位，上述客户通常按照年
度预算及工作计划执行订单，公司会根据上述特征进行合理的人员和工作进度
安排，较多项目集中在下半年完成验收。因此，公司的业务收入有一定的季节
性特征，导致公司面临着经营业绩随季节波动的风险。2019年度、2020年度和
2021年度公司第四季度的主营业务收入占比分别为 36.98%、58.84%、
52.97%，公司经营业绩存在一定的季节性波动风险。 | | （四）税收优惠政策变化的风险
根据《财政部海关总署国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税
收政策问题的通知》（财税〔2011〕58号）的规定，自 2011年 1月 1日至 2020
年 12月 31日，对设在西部地区以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业
项目为主营业务，且其主营业务收入占企业收入总额 70%以上的企业，可减按
15%税率缴纳企业所得税。根据《关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》
（财政部公告 2020年第 23号），自 2021年 1月 1日至 2030年 12月 31日，对
设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。根据上述政
策，公司报告期内享受西部大开发企业所得税优惠政策，按照 15%的税率缴纳
企业所得税。目前西部大开发税收优惠政策未发生明显变化，但如果公司因不
能持续满足前述政策规定的标准而无法享受税收优惠，将对公司经营业绩造成
一定不利影响。
（五）业绩下滑的风险
2019年至 2021年，公司营业收入年均复合增长率达到 37.81%，净利润年
均复合增长率达到 76.70%，经营业绩增长迅速。截至 2022年 6月 30日，公司
已中标/确认合同金额达到 54,889.32万元。但是，前述中标/合同金额能否及时
转化为收入仍受到多种因素的影响。如果核能、新能源、环保、石油化工等行
业需求转入低迷，或者客户自身生产计划不达预期，或者新冠疫情导致公司无
法及时生产交付，则可能导致订单无法落地，公司将面临业绩下滑的风险。
（六）业绩增长持续性的风险
报告期内，随着与主要客户的不断深化合作，业务规模持续扩大，公司经
营业绩呈现高速增长的趋势，实现营业收入分别为 15,285.20万元、15,763.50
万元、29,029.55万元和 14,170.35万元；实现净利润分别为 1,326.36万元、
2,034.82万元、4,141.44万元和 1,725.33万元。同时，受益于下游核能、新能源
等行业的快速发展，公司产品的市场需求较为旺盛，公司持续获取并保持了较
高金额的在手订单，截至 2022年 6月 30日，公司已中标/确认合同金额达到
54,889.32万元。 | | 报告期内，公司收入增长主要来源于前五大客户收入的增长，前五大客户
销售收入占比分别为 46.99%、65.41%、74.06%和 78.41%，占比较高，若未来
主要客户的经营情况或主要客户与公司之间的合作关系出现不利变化，将对公
司的盈利能力产生不利影响。同时，若已中标/合同金额不能及时转化为收入或
出现其他偶然性不利影响因素，公司将面临业绩增速无法保持乃至出现业绩下
滑的风险。
（七）募投项目产能消化风险
公司本次募投项目新增产能计划是根据近年来产业政策、市场环境、行业
发展趋势并结合客户下发的潜在需求计划及公司预计订单等因素判断确定，产
能增加规模合理。但是若在募投项目实施过程中，宏观经济、行业政策、市场
环境等发生重大不利变化导致主要客户的经营情况或主要客户与公司之间的合
作关系出现不利变化，公司的销售规模可能出现下滑，将无法保障新增产能的
有效消化。同时，若下游需求增速放缓，导致公司市场开拓效果不佳，销售订
单执行出现延迟、滞后等情形或订单规模有所下降，都可能导致募投项目产能
面临无法消化的市场风险。
三、内控及管理风险
（一）股权分散可能导致控制权不稳定的风险
公司股权结构较为分散，无控股股东。第一大股东、实际控制人唐联生持
有 14.50%的公司股份，唐联生及其一致行动人合计持有 44.04%的公司股份。
公司若成功在北交所发行上市，现有股权将被稀释，实际控制人唐联生的持股
比例将进一步下降。若上市后潜在投资者通过收购公司股权或其他原因导致公
司控制权发生变更或更加趋于分散，公司将存在实际控制人变动的风险。如果
公司未来的内部控制制度与治理制度未能有效运行，可能出现因股东意见不一
致而无法决策的情形，也可能存在因决策效率下降导致错失市场机遇的风险。
同时，未来若公司股权结构不稳定或发生重大变化，可能对生产经营和业务发
展带来潜在的风险。
（二）公司非独立董事均为一致行动人可能存在影响公司治理有效性的风险 | | 公司的非独立董事为唐联生、江伟和陈立伟，三人为一致行动人且占据五
个董事会席位中的三个。当董事会进行相关决策时，以上三人采取一致行动。
如果出现三位非独立董事与独立董事的意见不同的情况时，董事会所做决议可
能无法有效反映独立董事的真实意愿，存在公司治理有效性不足的风险，可能
对公司经营发展产生不利影响、损害公司及其他中小股东的利益。
（三）专业技术人才流失或不足的风险
随着公司产品下游应用领域的不断扩展，技术创新、产品研发和服务升级
等均需要大量经验丰富的复合型专业人才。通过多年的努力，公司培养了一批
高素质的技术研发人才与精通工艺、制造技术的优秀技术人员，组成了强大的
研发、技术和制造团队。未来随着公司经营规模的不断扩大和业务布局的不断
拓展，公司对于各类高素质人才的需求将持续增加。在当前人才竞争愈来愈激
烈的时代背景下，公司未来如果不能进一步完善人才引进、培养和激励机制，
稳定持续的吸引发展所需的优秀人才，可能会出现专业技术人才流失或不足的
情况，从而影响公司的经营发展。
（四）实际控制人控制不当的风险
截至本招股说明书签署日，唐联生为公司实际控制人，唐联生与其一致行
动人合计持有公司 44.04%的股份，其享有的表决权足以对公司股东大会决议产
生重大影响，进而对公司经营发展战略、投资计划、经营管理等事项施加重大
影响。如果实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对公司的经营
决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司及其他股东利益，以致公司
面临实际控制人控制不当的风险。
（五）租赁房产未备案的风险
发行人部分租赁房产未办理备案手续，根据《商品房屋租赁管理办法》的
有关规定，房屋租赁当事人未按照相关规定办理租赁房屋备案的，由房地产管
理部门责令限期改正，逾期不改正的，处以一千元以上一万元以下罚款。因
此，发行人未就租赁房产办理租赁备案登记存在被处以行政处罚的风险。
四、募集资金投资项目风险 | | （一）募集资金投资项目的管理风险
募集资金投资项目建设与实施后，公司资产规模、人员规模、业务规模将
迅速扩大，对研发技术人员、管理运营等人才的需求将大幅上升。如果公司的
管理水平不能及时提高，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时
调整和完善，各类专业人员不能及时到岗并胜任工作，公司将面临因为运营管
理不合理而导致募集资金投资项目无法按计划进行甚至停滞，无法达到预期目
标的风险。
（二）新增产能无法完全消化的风险
本次募集资金投资项目建成之后，公司将新增年产 8,000吨高端过程装备
的生产能力。尽管本次募集资金投资项目系围绕公司主营业务，并根据市场需
求以及公司目前发展现状和模式确定的，预计项目实施完成后将有效提高公司
产能，巩固主要品种的市场竞争力，进而对公司的经营规模及业绩水平产生有
利的影响，但若因宏观经济形势或行业环境发生不利变化、公司下游市场增长
减缓、市场拓展进度不及预期，公司将面临新增产能无法完全消化的风险。
（三）募集资金投资项目不能实现预期收益的风险
公司本次发行募集资金拟运用于专用设备生产基地建设项目。本次募集资
金投资项目是根据自身战略规划，并经过充分市场调研和严格、详尽的可行性
论证之后确定的。由于募集资金的到位时间难以把握、市场需求变化难以精确
预测和公司自身管理能力局限性等因素的制约，募集资金投资项目可能无法按
计划顺利实施，效益可能无法达到预期或延迟体现，从而影响募集资金投资项
目的投资回报。
（四）募集资金投资项目新增折旧与摊销影响公司经营业绩的风险
本次募集资金投资项目建成后，公司每年将新增固定资产折旧与无形资产
摊销。如果募集资金投资项目在建成后未能按照预期进度产生效益，公司将面
临因固定资产折旧和无形资产摊销增加导致短期利润下降的风险，进而可能对
公司的经营业绩产生不利影响。 | | 六、股票发行风险
（一）本次公开发行股票摊薄即期回报的风险
公司本次公开发行股票完成后，公司总资产和净资产规模将大幅增加，总
股本亦相应增加。本次募集资金到位后，公司将合理使用募集资金，但由于募
集资金投资项目效益的产生尚需一定时间，因此，即期回报（基本每股收益和
稀释每股收益等财务指标）存在被摊薄的风险。
（二）本次公开发行股票失败的风险
本次发行的发行结果会受到届时市场环境、投资者偏好、价值判断、市场
供需等多方面因素的综合影响。在股票发行过程中，若出现网上申购的投资者
数量不足或发行的总股数及公众股东人数未达到北交所上市相关标准等情况，
则可能导致公司面临本次发行失败的风险。 |
（未完）
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