星源卓镁(301398):首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:星源卓镁:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 发行人盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 发行概况
本公司特别提请投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容，并特别关注公司下述重大事项： 一、提醒投资者特别关注的风险 （一）镁合金行业发展趋势不确定性风险 2015年 9月，我国发布了《<中国制造 2025>重点领域技术创新路线图绿皮书》，指明节能与新能源汽车等十大重点领域的发展趋势和发展重点。中国汽车工程学会根据国家产业政策结合行业情况编制并发布了《节能与新能源汽车技术线路图》，其中对汽车轻量化技术路线发展的总体思路及我国汽车 2020-2030年的轻量化材料（包括单车用镁量）进行了规划和指引。 根据《中国轻量化技术发展路线图规划》，2021-2025年，铝合金在汽车零部件中的规模化应用是汽车轻量化发展的重点，因此现阶段镁合金在汽车零部件中的增长主要来源于部分零部件（例如汽车方向盘骨架、仪表盘骨架等）应用比例的提升；同时，镁合金材料存在耐腐蚀性、高温蠕变性和强度有待提高，加工成本较铝合金高等瓶颈和制约因素；整车厂商对大规模的镁合金替代应用仍需要一段实践过程，新材料的应用推广往往存在不确定性；由于我国镁合金汽车零部件的规模化应用处于起步阶段，多数镁合金精密零部件为在新款/改款车型中进行创新开发应用，产品研发周期较长。如果镁合金材料的性能无法提高，加工成本不能持续降低，整车厂商对镁合金材料的应用不认可或非金属材料应用技术快速发展、镁合金价格出现不可逆的增长，则单车用镁量可能无法达到规划预期数值，镁合金行业发展趋势存在不确定性，进而对公司镁合金业务发展产生影响。 综上，若镁合金替代应用速度不及预期，可能会加剧市场竞争并对公司经营规模及盈利能力的增长造成不利影响。 （二）公司镁合金业务收入的增速下降的风险 近三年，公司镁合金业务收入的复合增长率为 15.30%，高于《节能与新能源汽车技术线路图》中规划的 2025年较 2020年单车用镁量的复合增长率10.76%。随着公司镁合金业务的扩大，增速将逐渐趋于行业水平。同时镁合金行业发展趋势存在不确定性，若镁合金行业发展不及预期可能引起行业竞争加剧，从而导致公司未来镁合金业务收入的增长速度降低，镁合金产品的毛利率下滑。 （三）下游汽车行业产销规模下降的风险 公司主要产品应用于汽车行业，因此公司业务发展与全球汽车行业的发展状况紧密相关。汽车行业与宏观经济关联度较高，当宏观经济处于上升阶段时，汽车行业发展迅速、汽车消费活跃；反之当宏观经济处于下降阶段时，汽车行业发展放缓，汽车消费萎缩。2011年至 2017年，全球汽车销量持续增长，年复合增长率为 3.42%，但受宏观经济的影响，增速有所放缓。2018年、2019年，受欧洲、中国及美国等主要汽车市场汽车产销基数下滑的影响，全球汽车销量分别同比下降 0.63%、3.95%。2020年，受疫情影响，全球汽车销量下降14.60%，降幅较大；2021年，全球汽车销量同比回升 6.05%。汽车行业目前面临较大的下行压力，若未来经济增速持续放缓，汽车产销量可能进一步下滑，将对公司的经营业绩产生不利影响。 （四）行业竞争加剧的风险 近年来，日益严格的节能减排标准以及新能源汽车的快速发展均对汽车轻量化提出更为迫切的需求，镁合金作为目前商用最轻的金属结构材料在汽车轻量化领域的应用亦快速增长。这必将吸引更多企业进入镁合金压铸行业或促使现有镁合金压铸件生产企业扩大产能，如可比公司宜安科技、云海金属合资成立的巢湖宜安云海科技有限公司于 2016年新建轻合金精密压铸件项目，云海金属子公司重庆博奥于 2019年新建镁铝合金中大型汽车零部件项目，未来的市场竞争将会加剧。虽然公司经过多年研发生产经验积累，具有一定的先发优势，但随着行业竞争加剧，公司市场开拓以及产品盈利水平将受到一定影响。 （五）业务规模较小的风险 公司报告期内业务规模较小，营业收入分别为 14,699.23万元、17,398.49万元、21,901.33万元和 12,682.54万元。尽管公司已经大力开发新产品新客户，高强镁合金精密压铸件生产项目已于 2021年陆续投入生产，但新产品从开发到量产等仍需要一定时间，短期内公司存在业务规模较小与抗风险能力相对较弱的风险。 （六）老产品未能成功续期的风险 公司部分汽车领域产品的生命周期为 4-5年，量产结束后根据客户不同需求可能存在项目续期或产品升级改款等情形。2022年、2023年公司分别有 2个、3个主要汽车类项目达到量产结束时点，上述项目量产周期结束后，若项目未延期或公司未成功开发相关项目的后续改款产品，将会导致 2022年-2024年收入分别下降 792.42万元、3,254.67万元和 3,254.67万元（以 2021年度相关项目收入测算），对公司的经营业务造成不利影响。 （七）募集资金投资项目效益未达预期的风险 本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，是公司现有技术、产品的升级和扩展。尽管公司募集资金投资项目计划是建立在对市场前景、技术能力、经济效益等多因素的审慎分析基础上，但项目完成后，仍存在由于市场变化、竞争加剧等原因，导致项目效益不能达到预期目标的风险，进而对公司业务与盈利能力的可持续发展造成不利影响。 本次募集资金投资项目高强镁合金精密压铸件生产项目和高强镁合金精密压铸件技术研发中心的固定资产投资约 27,851万元、土地购置费为 2,355万元，募集资金投资项目实施以后，公司固定资产、无形资产投资规模将大幅增长，固定资产折旧和无形资产摊销也将随之增加，根据公司的折旧及摊销政策，项目达产后每年将新增折旧摊销费用 2,397.97万元，增加公司的整体运营成本，如果销售未达预期，将会对公司的盈利水平带来不利影响。在募集资金投资项目的实施过程中，公司面临着产业政策变化、市场环境变化、竞争条件变化及技术更新等诸多不确定因素，可能导致投资项目不能产生预期收益的风险。 （八）毛利率下降的风险 由于公司在镁合金压铸领域具有先发优势及较强的技术优势，且公司报告期内产品以外销精密度要求较高的中小镁合金压铸件为主，因此公司主营业务毛利率维持在较高水平，分别为 53.45%、54.58%、41.65%和 37.07%。受以下因素影响，未来公司毛利率存在下降的风险： （1）中美贸易摩擦升级 报告期内，公司出口美国产品收入占主营业务收入比例较高，分别为54.71%、48.19%、34.39%和 26.09%。2018年以来，美国陆续对华产品加征关税，公司出口美国产品关税由零提升至 25%，使得美国已有及潜在客户对中国供应商产品的采购成本上升，公司的产品价格竞争力有所下降。公司为获取新的项目机会可能需要降低产品报价，从而导致未来产品毛利率下降。 （2）国内镁合金行业竞争加剧 随着汽车轻量化的发展，镁合金精密压铸件开阔的行业应用前景正在吸引新的竞争者加入：新企业进入镁合金压铸行业，铝合金压铸企业向镁合金压铸转型或现有镁合金压铸件生产企业扩大产能均可能导致行业竞争加剧进而引起公司未来的产品毛利率下降。 （3）产品结构变化 公司不断开发大中型产品市场。报告期内，公司大中型产品的收入占比逐年上升，由于公司大中型产品的毛利率水平低于小型产品，随着在研产品及在手订单中大中型产品占比的提升，将整体上拉低公司的产品毛利率。重点开拓国内市场系公司的未来发展战略，通常情况境内销售产品毛利率低于境外，未来国内市场销售占比进一步提升，公司毛利率亦存在下降风险。 （4）人民币兑美元汇率升值 2020年下半年至 2021年末，人民币兑美元汇率持续上升。公司外销业务主要以美元计价，汇率上升导致以人民币折算的产品销售单价下降，进而引起公司外销产品毛利率下滑。以 2021年外销产品测算，人民币兑美元汇率上升5%则影响公司产品毛利率下降 1.33个百分点。如果未来人民币对美元汇率持续上升，而公司产品售价无法及时调整，将会导致公司产品毛利率下降。 （5）原材料价格上升 2021年，公司主要原材料镁合金、铝合金的采购平均单价较 2020年分别上升 57.46%、35.71%，此因素导致公司 2021年产品毛利率较上年下降 9.64个百分点。公司已就原材料涨价事宜与主要客户 Sea Link、华域视觉、继峰股份、长春华涛等陆续达成了产品调价协定，降低原材料价格上升对产品毛利率的部分影响，但如果镁合金或铝合金的价格持续大幅上涨，而公司产品售价后续无法及时调整，将会进一步导致公司产品毛利率下降。 （6）“年降”条款 公司部分产品约定了“年降”条款，一般为从产品量产年度开始每年降幅3%，降价 3年。报告期内，由于“年降”导致公司主营业务收入分别下降54.64万元、42.49万元、128.37万元和 92.64万元，导致毛利率下降 0.17%、0.11%、0.35%和 0.73%。若后续部分产品“年降”条款约定的下降幅度和降幅年限增长，可能导致公司产品毛利率进一步下降。 （九）安全生产管理风险 公司高度重视安全生产管理，践行安全是管理试金石的理念。通过在安全生产管理及安全生产技术方面的持续探索与总结，公司已建立了一整套完善的安全管理体系，掌握了安全生产核心技术，并且定期对员工进行安全生产教育培训。尽管公司采取了上述积极措施加强安全管理，公司主要产品包括镁合金精密压铸件，由于镁具有非常活泼的化学性质，在生产过程中产生的镁的粉尘、碎屑、轻薄料如遇明火容易引起燃烧、爆炸事故，因此公司产品的生产存在一定的安全生产管理风险。如果公司安全管理措施执行不到位或员工操作不当可能引发安全事故，从而给公司的生产经营造成不利影响。 （十）公司未办理外汇登记/补登记程序以及外汇出资全部来源于借款且至今尚未偿还的风险 公司实际控制人邱卓雄及陆满芬向朋友筹借外汇资金通过香港天幸投资星源有限，构成境内居民境外投资并返程投资境内企业的情形。邱卓雄先生和陆满芬女士未就上述事项办理外汇登记/补登记程序，从而不符合外汇管理的相关规定，可能面临被相关部门处罚的风险。公司实际控制人朋友提供外汇借款同时，邱卓雄、陆满芬分别向其提供相应本金（按外汇借款时汇率折算）的人民币借款，截至本招股说明书签署日上述相关借款均未清偿或对抵，各方约定在公司实际控制人具有合法来源的外汇时再清偿债务。同时实际控制人出具承诺计划通过其女儿邱露瑜的合法外汇收入或其未来合法投资的境外企业分红进行偿还。但如果实际控制人女儿未取得足额的外汇收入或其拟投资的境外企业经营不善，可能影响外汇借款归还的时间，另一方面若外汇出借方未遵守相关约定，要求实际控制人提前偿还外汇借款而实际控制人又无外汇来源，实际控制人可能面临债务风险。 （十一）中美贸易摩擦加剧的风险 在汽车零部件全球化采购的发展趋势下，进口国的关税政策直接影响外销产品的市场需求。报告期内，公司出口美国产品收入分别为 7,925.13万元、8,267.95万元、7,382.00万元和 3,249.88万元，占主营业务收入比例分别为54.71%、48.19%、34.39%和 26.09%。2018年以来，中美贸易关系紧张，美国陆续对华产品加征关税，公司出口美国产品关税由零提升至 25%。由于美国加征关税的影响，导致公司部分销往美国的产品降价，对 2019年度、2020年度、2021年度、2022年 1-6月销售收入影响金额分别为-335.81万元、-333.08万元、-305.41万元和-56.05万元；毛利率影响分别为-1.05%、-0.86%、-1.39%和-0.44%，对公司主要财务指标影响较小。因中美贸易摩擦加征关税使得美国已有及潜在客户对中国供应商产品的采购成本上升，发行人的产品价格竞争力有所下降。发行人为获取新的项目机会可能需要降低产品报价，从而导致发行人新产品毛利率下降。若未来中美贸易摩擦进一步升级，将对公司盈利能力以及北美市场开拓产生不利影响。 除上述提醒投资者特别关注的风险外，发行人所面临的其他风险因素已在本招股说明书之“第四节 风险因素”中进行了分析并完整披露，本公司提醒投资者仔细阅读相关内容。发行人编制了 2022年 1-9月盈利预测报告，提醒投资者阅读盈利预测报告及审核报告全文。 二、财务报告审计基准日后的相关财务信息和经营状况 会计师对发行人 2022年 1-9月财务报表进行了审阅，并出具了容诚专字【2022】230Z3038号《审阅报告》。发行人主要财务数据的变化情况如下： 单位：万元
2022年 1-9月营业收入较上年同期增长 27.29%，主要系随着公司新开发产品的陆续量产，产品及模具收入相应增加。2022年 1-9月扣除非经常性损益后净利润较上年同期上升 5.27%，增幅小于营业收入主要系产品毛利率同比下降9.35个百分点所致，产品毛利率下降主要受到原材料价格大幅上涨而产品调价滞后，募投项目投产导致固定资产折旧增加等因素影响。2022年 1-9月净利润较上年同期下降 7.10%，主要系 2022年 1-9月计入当期损益的政府补助金额同比减少了 413.88万元。 2022年1-9月经营活动产生的现金流量净额同比上升83.62%，主要系购买商品、接受劳务支付的现金同比减少了2,092.82万元。 自 2022年 6月 30日至本招股说明书签署日，公司所处的市场环境、经营模式、主要产品的销售价格以及其他可能影响投资判断的重大事项未发生重大变化。 审计基准日后的相关财务信息和经营状况详见本招股说明书之“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“六、财务报告审计基准日至招股说明书签署日之间的经营状况”相关内容。 经初步测算，公司 2022年度业绩预计情况如下表所示： 单位：万元
2022年度，公司营业收入预计为 28,556万元至 29,256万元，较 2021年度增长 30.38%至 33.58%，增长主要源于新产品的开发及量产；净利润预计为6,061.35万元至 6,191.35万元，较 2021年度上升 12.99%至 15.41%，扣除非经常性损益后净利润预计为 5,832.45万元至 5,962.45万元，较 2021年度提升26.60%-29.43%，净利润的变化主要受营业收入快速增长的影响。 三、与 Sea Link签署非竞争条款以及与其子公司存在业务重合对发 行人的影响 1、非竞争条款对发行人业务的影响 发行人与第一大客户 Sea Link约定“在协议有效期内以及协议终止后的 6个月内，公司不得越过 Sea Link与协议附件列示的客户进行汽车前灯市场业务的合作。”协议于 2018年 4月签署，有效期五年，在五年有效期满之后，如果双方同意，协议有效期可以被延长一年或更长。 发行人与 Sea Link合作至今，合作关系及业务规模均保持稳定。上述条款在协议有效期内将限制公司直接在北美市场汽车前灯市场的业务开拓，对公司独立开展北美市场汽车前灯市场的业务产生不利影响。报告期内，公司北美车灯业务收入均来源于 Sea Link，如果 Sea Link自身的市场份额下降或镁合金车灯支架市场需求减少，将导致公司北美车灯业务收入降低；后续如果公司与Sea Link解除此非竞争条款，而公司尚不能快速与其他客户建立合作关系取得新项目，则可能导致公司北美车灯业务量下滑。 2、Sea Link子公司业务与发行人部分重合 赛联昆山成立至今以及未来的业务发展定位主要系为其母公司 Sea Link提供铝合金压铸件以支持 Sea Link在北美市场的销售。赛联昆山主要产品为铝合金车灯压铸件，与公司铝合金车灯业务具有一定的重合，但双方不存在生产销售同一款产品的情形。公司向 Sea Link销售的主要产品为镁合金压铸件，铝合金压铸件收入较小。报告期内，公司向 Sea Link销售的铝合金产品占收入的比例分别为 7.19%、6.66%、6.39%和 7.77%，对公司业务的稳定性及未来持续经营影响较小。Sea Link子公司与发行人部分业务重合对发行人现有产品和业务无重大不利影响，若 Sea Link子公司未来提高其在铝合金汽车车灯散热支架的生产能力，则可能对公司未来通过 Sea Link取得新的铝合金项目形成竞争，从而带来一定不利影响。 3、Sea Link在北美市场其他领域业务的竞争情况 Sea Link的业务重心一直为汽车车灯领域，其在北美汽车车灯市场具有较多的客户资源以及较强的竞争力；其他领域的业务量较小，竞争力稍逊，对发行人业务无重大不利影响。若 Sea Link后续开展其他与公司现有除车灯散热支架以外的主要产品重合领域的业务，将可能影响公司与 Sea Link合作关系的稳定性，并对发行人业务带来不利影响。 四、相关承诺事项 本公司及相关责任主体按照中国证监会及深交所等监管机构的要求，出具了关于在特定情况和条件下的有关承诺，包括股份锁定的承诺、持股意向及减持意向的承诺、稳定股价的承诺等；该等承诺事项内容请参见本招股说明书之“第十节 投资者保护”之“六、发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及本次发行证券服务机构作出的重要承诺”相关内容。 目 录 声明及承诺 .................................................................................................................. 1 发行概况 ...................................................................................................................... 2 重大事项提示 .............................................................................................................. 3 一、提醒投资者特别关注的风险 ........................................................................ 3 二、财务报告审计基准日后的相关财务信息和经营状况 ................................ 8 三、与 Sea Link签署非竞争条款以及与其子公司存在业务重合对发行人的影响 ...................................................................................................................... 10 四、相关承诺事项 .............................................................................................. 11 目 录 .......................................................................................................................... 12 第一节 释义 ............................................................................................................... 17 一、一般释义 ...................................................................................................... 17 二、专业术语 ...................................................................................................... 19 第二节 概览 ............................................................................................................... 21 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .................................................. 21 二、本次发行概况 .............................................................................................. 21 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 .............................................. 23 四、发行人主营业务经营情况 .......................................................................... 23 五、发行人自身创新、创造、创意特征 .......................................................... 24 六、发行人选择的具体上市标准 ...................................................................... 25 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ...................................................... 25 八、发行人募集资金用途 .................................................................................. 26 第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 27 一、本次发行的基本情况 .................................................................................. 27 二、本次发行有关机构 ...................................................................................... 28 三、发行人与中介机构关系的说明 .................................................................. 29 四、本次发行有关重要日期 .............................................................................. 29 五、发行人高级管理人员、核心员工拟参与战略配售情况 .......................... 29 第四节 风险因素 ....................................................................................................... 31 一、创新风险 ...................................................................................................... 31 二、技术风险 ...................................................................................................... 31 三、经营风险 ...................................................................................................... 32 四、内控风险 ...................................................................................................... 37 五、财务风险 ...................................................................................................... 38 六、其他风险 ...................................................................................................... 40 第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 43 一、发行人基本情况 .......................................................................................... 43 二、发行人设立股本演变情况 .......................................................................... 43 三、发行人设立以来的重大资产重组情况 ...................................................... 54 四、发行人股权结构 .......................................................................................... 54 五、发行人控股子公司、参股公司情况 .......................................................... 54 六、主要股东及实际控制人的基本情况 .......................................................... 55 七、发行人股本情况 .......................................................................................... 70 八、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介 .................................. 71 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司签订的协议及履行情况 ...................................................................................................................... 77 十、董事、监事、高级管理人员近两年的变动情况 ...................................... 77 十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况 .............. 77 十二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接或间接持有公司股权情况 .............................................................................................. 78 十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况 ...................... 79 十四、发行人员工情况 ...................................................................................... 80 第六节 业务与技术 ................................................................................................... 85 一、公司主营业务及主要产品 .......................................................................... 85 二、主要经营模式 .............................................................................................. 88 三、设立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况 .................. 94 四、公司主要产品的工艺流程图 ...................................................................... 98 五、公司所处行业基本情况及其竞争状况 .................................................... 100 六、发行人的创新特征及市场地位 ................................................................ 138 七、公司销售情况和主要客户 ........................................................................ 161 八、公司采购情况和主要供应商 .................................................................... 201 九、主要固定资产和无形资产 ........................................................................ 215 十、公司拥有的特许经营权 ............................................................................ 224 十一、公司核心技术与技术研发情况 ............................................................ 224 十二、境外经营情况 ........................................................................................ 243 十三、公司安全生产、环境保护、产品质量及员工职业健康管理情况 .... 243 第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 256 一、公司治理情况 ............................................................................................ 256 二、发行人特别表决权股份或其他类似安排情况 ........................................ 259 三、发行人协议控制架构的情况 .................................................................... 260 四、发行人内部控制情况 ................................................................................ 260 五、发行人报告期内违法违规行为及受到处罚的情况 ................................ 262 六、发行人报告期内资金占用和对外担保的情况 ........................................ 262 七、发行人直接面向市场独立持续经营的能力 ............................................ 263 八、同业竞争 .................................................................................................... 264 九、关联方与关联交易情况 ............................................................................ 266 第八节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 272 一、财务报表 .................................................................................................... 272 二、审计意见 .................................................................................................... 276 三、报告期内与财务会计信息相关的重要性水平及关键审计事项 ............ 276 四、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ........................ 279 五、盈利能力或财务状况的主要影响因素分析 ............................................ 279 六、财务报告审计基准日至招股说明书签署日之间的经营状况 ................ 281 七、主要会计政策和会计估计 ........................................................................ 285 八、非经常性损益情况 .................................................................................... 333 九、公司税种、税率及享受的主要税收优惠政策 ........................................ 336 十、主要财务指标 ............................................................................................ 337 十一、分部信息 ................................................................................................ 339 十二、影响公司经营业绩的主要因素 ............................................................ 339 十三、经营成果分析 ........................................................................................ 341 十四、资产质量分析 ........................................................................................ 419 十五、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................ 461 十六、盈利预测披露情况 ................................................................................ 480 十七、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项 ............................ 484 十八、疫情对发行人的影响 ............................................................................ 484 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 486 一、募集资金运用概况 .................................................................................... 486 二、募集资金投资项目的必要性与可行性 .................................................... 487 三、募集资金投资项目的基本情况 ................................................................ 497 四、未来发展规划及拟采取的措施 ................................................................ 504 第十节 投资者保护 ................................................................................................. 510 一、发行人投资者关系的主要安排 ................................................................ 510 二、本次发行后股利分配政策、决策程序及发行前后股利分配政策的差异 ............................................................................................................................. 512 三、本次发行前滚存利润的分配安排及决策程序 ........................................ 515 四、发行人股东投票机制的建立情况 ............................................................ 516 五、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排 ................................ 516 六、发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及本次发行证券服务机构作出的重要承诺 ................................................................ 516 第十一节 其他重要事项 ......................................................................................... 533 一、重大合同 .................................................................................................... 533 二、对外担保情况 ............................................................................................ 538 三、重要诉讼、仲裁事项 ................................................................................ 538 第十二节 声明 ........................................................................................................ 540 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 .................................................... 540 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................ 541 三、保荐人（主承销商）声明 ........................................................................ 542 四、发行人律师声明 ........................................................................................ 545 五、会计师事务所声明 .................................................................................... 546 六、资产评估机构声明 .................................................................................... 547 七、验资机构声明 ............................................................................................ 548 第十三节 附件 ......................................................................................................... 549 一、附件内容 .................................................................................................... 549 二、附件查阅时间、地点 ................................................................................ 549 第一节 释义 在本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有以下特定含义： 一、一般释义
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）主要业务及产品 公司主要从事镁合金、铝合金精密压铸产品及配套压铸模具的研发、生产和销售。公司现有主要压铸产品包括汽车车灯散热支架、汽车座椅扶手结构件、汽车扬声器壳体、汽车脚踏板骨架等汽车类压铸件以及电动自行车功能件及结构件、园林机械零配件等非汽车类压铸件。 报告期内，公司产品按照类别划分收入及占比情况如下： 单位：万元
（二）主要经营模式 公司目前已形成较为成熟、完善的研发、采购、生产和销售体系。研发方面，公司采用自主研发并对新产品研发实行项目制管理；采购方面，公司根据生产计划并结合原材料、辅料市场价格波动安排采购；生产方面，公司采取订单驱动生产为主、提前备货为辅的生产模式；销售方面，公司镁合金精密压铸件、铝合金精密压铸件及模具均为定制化产品，根据定制生产的特点，公司主要采取直接销售模式。 （三）竞争地位 报告期内，公司一半以上主营业务收入来源于镁合金精密压铸件，助力镁合金在汽车轻量化领域的规模化应用是公司主要战略发展方向。在镁合金压铸领域，由于镁合金应用仍处于导入期向成长期过渡的发展阶段，我国镁合金规模化应用发展历史较短，因此国内压铸企业中镁合金压铸件产销量形成一定规模的企业并不多。作为国内镁合金压铸领域的先行者，公司已经积累了一系列镁合金精密压铸产品研发生产过程所需的核心技术，包括镁合金压铸安全生产技术，模具、夹具、检具等工装的研发设计技术，压铸成型工艺技术以及精密加工工艺技术等。同时公司通过深刻理解产品结构、尺寸及功能需求，精准掌握并运用相关核心技术，在产品研发阶段即综合考量产品性能、工艺特性、生产品控以及成本控制，充分兼顾产品应用特性与规模化生产的可实现性，为客户提供产品设计、模具制造、压铸及精加工生产等一体化服务。公司的研发生产能力及产品质量已获得国内外客户的认可，产品成功应用于特斯拉、福特、克莱斯勒、奥迪等国际知名品牌汽车。 五、发行人自身创新、创造、创意特征 公司系一家以研发生产销售镁合金、铝合金精密压铸产品为主的高新技术企业。公司主营业务属于国家统计局公布的《战略性新兴产业分类（2018）》之九大领域中的新材料产业，符合新兴产业发展方向。2020年 5月，公司被宁波市经济和信息化局评定为宁波市专精特新“小巨人”培育企业。2021年 7月，公司入选国家级专精特新“小巨人”名单并通过公示。 公司始终紧跟行业发展方向，以创新驱动企业进步，自身的创新、创造、创意特征主要包括以下方面：
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