华光源海(872351):向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书

时间：2022年12月14日 16:46:32 中财网

原标题:华光源海:向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书

华光源海国际物流集团股份有限公司湖南省长沙市天心区芙蓉中路三段 398号新时空 1910室华光源海国际物流集团股份有限公司招股说明书本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要 服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较 大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审 慎作出投资决定。保荐机构（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618号）
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。


声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。

本次发行概况

发行股票类型	人民币普通股（A股）
发行股数	本次发行数量不超过 22,783,860股（不含行使超 额配售选择权可能发行的股份），或不超过 26,201,439股（含行使超额配售选择权可能发行 的股份），且本次发行后公众股东持股比例不低 于公司股本总额的 25%。本次发行可以采用超额 配售选择权，超额配售部分不超过本次发行股票 数量（不含采用超额配售选择权发行的股票数 量）的 15%（即不超过 3,417,579股）
每股面值	人民币 1.00元
定价方式	发行人和保荐机构（主承销商）采用直接定价方 式确定本次公开发行股票的发行价格
每股发行价格	8.00元/股
预计发行日期	2022年 12月 19日
发行后总股本	91,135,439股
保荐人、主承销商	国泰君安证券股份有限公司
招股说明书签署日期	2022年 12月 15日

注：超额配售选择权行使前，本次发行后总股本为 91,135,439股；若超额配售选择权全额行使，发行后总股本扩大至 94,553,018股。

重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：

一、本次公开发行股票并在北京证券交易所上市的安排及风险 公司本次公开发行股票完成后，将在北京证券交易所上市。 公司本次公开发行股票获得中国证监会注册后，在股票发行过程中，会受到市场环 境、投资者偏好、市场供需等多方面因素的影响；同时，发行完成后，若公司无法满足 北京证券交易所上市的条件，均可能导致本次公开发行失败。 公司在北京证券交易所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资 决策，自行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 二、本次公开发行相关的承诺 发行人、重要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等作出的各项重要承 诺、未能履行承诺的约束措施的具体内容详见本招股说明书“第四节 发行人基本情 况”之“九、重要承诺”。本公司提请投资者需认真阅读该章节的全部内容。 三、本次发行后的利润分配政策 （一）本次发行前滚存利润的分配方案 根据发行人第二届董事会第二十一次会议、2022年第二次临时股东大会，若发行 人未来向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市成功，发行人在北交所上市前 的滚存未分配利润，在本次发行完成后由发行人新老股东按发行后的持股比例共同享 有。 （二）本次发行后的股利分配政策 经公司股东大会决议通过，本次公开发行股票成功后，公司公开发行股票前滚存未 分配利润由本次公开发行股票完成后的新老股东按其所持股份共同享有。公司发行上市 后的股利分配政策具体内容详见本招股说明书“第十一节 投资者保护”之“二、本次 发行上市后的股利分配政策和决策程序”。本公司提请投资者需认真阅读该章节的全部

内容。 四、特别风险提示 本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容， 充分了解市场投资风险及公司所披露的风险因素，审慎作出投资决策，并特别注意以下 事项： （一）全球经济波动和国际贸易保护主义风险 公司代理业务和内支线运输业务依赖国内经济发展速度和国际市场进出口贸易规 模，对宏观经济变动反应较为敏感。2018年以来，中美贸易摩擦不断，美国单方面陆 续公布了一系列对进口自中国的各类商品加征关税的贸易保护措施。目前，贸易摩擦虽 尚未对发行人经营业绩造成重大不利影响，但在全球贸易保护主义抬头的大背景下，国 际贸易政策和环境变化存在各种不可预测的风险因素。同时，由于新冠肺炎疫情的蔓延 对全球宏观经济产生了较大影响，全球经济增长放缓以及国内处于产业转型升级时期经 济发展速度放缓，全球经济增长前景存在诸多不确定性，未来若发生不可预测的波动， 将引发货物需求变动，对国内进出口贸易规模产生影响，给公司盈利带来一定的不确定 性。 （二）市场竞争加剧的风险 目前，我国现代物流行业形成以国有、民营、外资企业等为主体的多元化竞争格局， 各自凭借着雄厚的资本及长年累积的国际物流经验形成了一定的竞争力，且伴随我国经 济和物流行业持续发展，将有更多的国内外物流企业和产业资本进入物流行业，市场竞 争将进一步加剧。未来若发行人未能充分发挥自身的优势，无法根据行业趋势和客户需 求进行持续的服务模式创新，则存在利润水平发生下降或被竞争对手超越的风险。 （三）经营业绩下滑的风险 公司业务与国家宏观经济形势及国内外贸易景气程度密切相关，因此，国家宏观经 济周期波动、行业政策调整均可能导致公司营业收入、净利润等指标的下滑。未来若公 司所处的宏观环境、政策、海运市场行情等影响因素出现重大变化，而公司未能及时响 应客户需求、有效面对市场竞争或其他挑战，将使公司面临一定的经营压力，公司存在 业绩大幅下滑甚至亏损的风险。

（四）与国际班轮承运人的议价能力较低的风险 发行人所处国际货运代理行业主要上游供应商系国际班轮承运人，运力采购成本是 公司最主要的采购成本，且发行人产品定价需在充分考虑运力采购成本基础上与客户协 商确定最终销售价格，因此，与国际班轮承运人的议价能力会对公司经营业绩造成较大 影响。目前，船舶舱位因处于供不应求状况，国际班轮承运人具备较强的议价能力，若 未来发行人成本上升且未能及时调整产品销售价格向下游客户进行价格传导，短期内会 存在毛利率下降的风险。 （五）海运价格大幅波动的风险 伴随新冠肺炎疫情的爆发，全球货物的生产和需求失衡，各国在不同的时间封锁和 开放对外贸易，出现国际班轮承运人主动削减运力，部分港口严重拥堵、物流周转率下 降以及空箱短缺等情况，进一步促使 2020年下半年至今海运价格居于高位。根据上海 航运交易所统计，2021年以来，中国出口集装箱运价指数（CCFI）快速增长，后续在 全球疫情逐渐恢复的大趋势下，订单的周期性缩短，海运运力增加，港口拥堵和运力短 缺问题逐渐得到解决，2022年 1-9月季度平均 CCFI指数分别为 3,444.33点、3,157.15 点和 2,925.27点，目前 CCFI及海运价格已呈现快速回落趋势，若未来海运价格出现进 一步大幅下降，可能对发行人业绩造成重大不利影响。 （六）燃油价格波动风险 燃油作为航运行业最主要的动力能源产品，燃油价格波动将直接影响发行人经营成 本。燃油价格是根据国际市场油价及国家对燃油价格的调控政策等因素综合决定的，受 地缘政治、贸易战争等因素影响。近年来燃油价格波动较大，若国际原油价格持续上涨， 可能会造成公司燃油采购成本上升，导致发行人船舶航次成本上升，进而影响公司经营 业绩。 （七）应收账款回收风险 报告期各期末，公司应收账款净额分别为 12,105.74万元、21,642.32万元、42,141.39 万元和 41,843.37万元，占公司总资产的比例分别为 34.00%、48.95%、60.62%和 54.38%。 随着公司业务规模的不断扩大，若应收账款的回收不及时，存在应收账款规模进一步增 加，公司资产周转能力下降的风险，从而对公司的生产经营造成不利影响。

	（八）实际 发行人实际 人 75.31%股份的 决权对公司的人 实际控制人不当 （九）募投 公司本次募 体化平台建设项 论证和分析，将 增强盈利能力、 公司募投项 但是在项目实施 外部市场环境出 而导致募投项目 此外，募集 经营成本将大幅 公司存在因募投 （十）财政 报告期内公	制人不当控制风 制人为李卫红、 表决权。如果公 、经营决策等进 制风险。 目的实施风险 资金拟投资于江 以及补充流动资 过募集资金投资 高整体效益，以 的经济效益测算 运营过程中，可 重大变化等诸多 利达不到预期水 金投资项目建设 加，若募集资金 目实施而导致利 贴政策变化的风 享受的政府补助	险 慧夫妇，其通过 实际控制人利用 控制，可能损 直达 LNG动力 项目。公司已对 目的实施，扩大 现公司的长期 基于目前的经 面临政策变化 确定因素，导 ，对公司整体 产生效益需要 资项目产生的 下滑的风险。 险 况如下：	直接和间接持股 其在公司的控股 公司及其他股东 集装箱船舶购置 上述募投项目的 务规模、提高业 展规划。 现状和预期发展 市场供求、成本 项目不能如期完 利造成不利影响 定时间，且项目 益不能覆盖新增	式合计控制发行 位，通过行使表 利益，公司存在 目、数字物流一 行性进行了充分 务运营管理效率 况做出的预计 化、技术进步或 或顺利实施，进 成后固定资产及 折旧等成本，则 单位：万元
	项目	2022年 1-6月	2021年度	2020年度	2019年度
	政府补助	661.91	1,325.47	813.16	977.54
	利润总额	4,612.89	5,639.77	2,372.39	2,987.73
	占利润总额比	14.35%	23.50%	34.28%	32.72%

报告期各期，公司经营活动现金流量净额分别为 4,490.07万元、-2,567.00万元、 -2,059.75万元和 1,420.79万元，2020年和 2021年为负。如果公司不能多渠道及时筹措 资金或者应收账款不能及时收回，公司将面临资金短缺的风险。 （十二）毛利率波动的风险 报告期内，公司综合毛利率分别为 11.20%、9.07%、6.33%和 6.63%。公司毛利率 波动的主要原因系海运成本等经营性成本在报告期内波动。目前，公司业务规模正处于 迅速扩张阶段，公司未来可能面临因全球经济波动、新冠疫情扩散、行业政策变化、市 场竞争加剧和海运费、人力成本等经营成本不断提高导致毛利率进一步波动的风险。 五、财务报告审计截止日后的主要经营情况 公司财务报告审计截止日为 2022年 6月 30日，天职国际会计师事务所（特殊普通 合伙）对公司 2022年 9月 30日的合并及母公司资产负债表，2022年 1-9月的合并及母 公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了天职业 字[2022] 45340号审阅报告。公司经审阅的 2022年 1-9月主要财务信息及经营状况详见 招股说明书“第八节管理层讨论与分析”之“八、 发行人资产负债表日后事项、或有事项 及其他重要事项”之“（一）财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。 根据审阅报告，财务报告审计截止日至招股说明书签署日，公司生产经营正常，生 产模式、采购模式及销售模式等经营模式未发生重大变化，主要客户及供应商的构成， 税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化。

目录
声明 ........................................................................................................................................... 2
本次发行概况 ........................................................................................................................... 3
重大事项提示 ........................................................................................................................... 4
目录 ........................................................................................................................................... 9
第一节 释义 ........................................................................................................................ 10
第二节 概览 ........................................................................................................................ 13
第三节 风险因素 ................................................................................................................ 31
第四节 发行人基本情况 .................................................................................................... 38
第五节 业务和技术 ............................................................................................................ 86
第六节 公司治理 .............................................................................................................. 159
第七节 财务会计信息 ...................................................................................................... 178
第八节 管理层讨论与分析 .............................................................................................. 238
第九节 募集资金运用 ...................................................................................................... 354
第十节 其他重要事项 ...................................................................................................... 370
第十一节 投资者保护 ...................................................................................................... 371
第十二节 声明与承诺 ...................................................................................................... 376
第十三节 备查文件 .......................................................................................................... 385

第一节 释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：

普通名词释义
发行人、华光源海、公司、本 公司	指	华光源海国际物流集团股份有限公司
轩凯咨询	指	湖南轩凯企业管理咨询有限公司
源叁咨询	指	长沙源叁企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
源捌咨询	指	长沙源捌企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
源玖咨询	指	长沙源玖企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
华光供应链	指	湖南华光供应链有限公司
苏州华光	指	华光源海国际物流（苏州）有限公司
华光物流	指	湖南华光源海物流有限公司
江西骅光	指	江西骅光国际船务代理有限公司
湖南上港	指	上港集团长江物流湖南有限公司
华光船代	指	湖南华光源海国际船务代理有限公司
国家质检总局	指	中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局
交通运输部水运局	指	中华人民共和国交通运输部水运局
长江航务管理局	指	中华人民共和国交通运输部长江航务管理局
上港集团	指	上海国际港务（集团）股份有限公司及其分、子公司
三星国际物流	指	三星国际物流（北京）有限公司及其分、子公司
阿特斯太阳能	指	Canadian Solar Inc.及其分、子公司
飞力达	指	江苏飞力达国际物流股份有限公司及其分、子公司
近铁国际物流	指	近铁国际物流（中国）有限公司及其分、子公司
晶澳集团	指	晶澳太阳能科技股份有限公司及其分、子公司
楚天科技	指	楚天科技股份有限公司
奥士康	指	奥士康科技股份有限公司
飞沃科技	指	湖南飞沃新能源科技股份有限公司
长远锂科	指	湖南长远锂科股份有限公司
远大空调	指	远大空调有限公司
达飞轮船	指	法国达飞海运集团及其分、子公司
远洋海运集团	指	中国远洋海运集团有限公司及其分、子公司
MATSON(美森轮船)	指	美国美森轮船有限公司及其分、子公司
COSCO(中远海运)	指	中远海运集装箱运输有限公司及其分子公司
PIL（太平船务）	指	太平船务有限公司及其分、子公司
HMM（韩新海运）	指	韩新海运（上海）有限公司及其分子公司
MSC（地中海航运）	指	MSC MEDITERRANEAN SHIPPING COMPANY S.A.及其 分、子公司
ONE（海洋网联）	指	海洋网联船务（中国）有限公司及其分、子公司
HPL（赫伯罗特）	指	赫伯罗特股份公司及其分、子公司
EMC（长荣集团）	指	长荣集团及其分、子公司
SCHENKER	指	全球国际货运代理有限公司
德迅中国	指	德迅(中国)货运代理有限公司及其分、子公司
北交所	指	北京证券交易所
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
国泰君安	指	国泰君安证券股份有限公司
元、万元、亿元	指	元人民币、万元人民币、亿元人民币
报告期	指	2019年度、2020年度、2021年度、2022年 1-6月
报告期各期末	指	2019年 12月 31日、2020年 12月 31日、2021年 12月 31 日、2022年 6月 30日
报告期前三年	指	2019年度、2020年度、2021年度
专业名词释义
货物运输代理/国际货运代理/ 货运代理/货代	指	接受进出口货物收货人、发货人或其代理人委托，以委托人 或自己名义办理有关业务，收取代理费或佣金的行为
船舶代理/船代	指	即代理与船舶有关业务的单位，其工作范围有办理引水、检 疫、拖轮、靠泊、装卸货、物料、证件等。船代负责船舶业 务，办理船舶进出口手续，协调船方和港口各部门，以保证 装卸货顺利进行，另外完成船方的委办事项，如更换船员、 物料、伙食补给、船舶航修等。有时船方也会委托船代代签 提单
内支线运输	指	固定船舶在国内港口之间按照公布的船期表或有规则地在 与干线船舶衔接的固定航线上从事外贸进出口集装箱运输
驳船	指	从事内外贸集装箱运输或干散货运输的内支线运输船舶
CCA驳船运输协议	指	Connection Carrier Agreement，内支线驳船公司与国际班轮 承运人签订的支线运输协议
集装箱	指	能装载包装或无包装货进行运输，并便于用机械设备进行装 卸搬运的一种成组工具
TEU	指	Twenty-Feet Equivalent Unit的缩写，以长度为 20英尺的集 装箱为国际计量单位，也称国际标准箱单位。通常用来表示 船舶装载集装箱的能力，也是集装箱和港口吞吐量的重要统 计、换算单位
FBA	指	亚马逊物流服务，即亚马逊将自身平台开放给第三方卖家， 将其库存纳入到亚马逊全球的物流网络，为其提供拣货、包 装以及终端配送的服务，亚马逊则收取服务费用
订舱代理	指	帮助委托人向船公司预订船舶运输舱位的国际船务代理或 货运代理机构
报关	指	进出口货物收发货人、进出境运输工具负责人、进出境物品 所有人或者他们的代理人向海关办理货物、物品或运输工具 进出境手续及相关海关事务的过程，包括向海关申报、交验 单据证件，并接受海关的监管和检查等
报检	指	即进行进出口商品检验。出入境检验检疫机构根据保护人类 健康和安全、保护动物或植物的生命和健康、保护环境、防 止欺诈行为、维护国家安全的原则，依法确定进出口商品是 否符合国家技术规范的强制性要求的合格评定活动
商检	指	商品检验，进出口商品按要求实施包括商品质量、规格、数 量、重量、包装以及是否符合安全、卫生要求等检验
直客	指	直接从事生产及流通业务的客户企业
同行	指	货代公司代理订舱的货源来自于其他货代公司，这部分货物 对应的客户称为同行
国际班轮承运人、船公司	指	运用自己拥有或者自己经营的船舶，提供国际港口之间班轮 运输服务，并依据法律规定设立的船舶运输企业
提单	指	即海运提单，用以证明海上货物运输合同和货物已经由承运 人接收或者装船,以及承运人保证据以交付货物的单证
码头	指	供船舶停靠、货物装卸和旅客上下的水工设施
清关	指	进口货物、出口货物和转运货物出入一国海关关境或国境必 须向海关申报，办理海关规定的各项手续，履行各项法规规
		定的义务
换单	指	收货人凭提单去船公司指定换单处换领提货用的提货单
THC	指	码头操作费，英文全称为 Terminal Handling Charge
NVOCC（无船承运人）	指	即无船承运业务的经营主体，简称无船承运人。不拥有运输 工具，但以承运人的身份发布自己的运价，接受托运人的委 托，签发自己的提单或其他运输单证，收取运费，并通过与 有船承运人签订运输合同，承担承运人责任，完成国际海上 货物运输经营活动的经营者
供应链	指	生产及流通过程中，为了将产品或服务交付给最终用户，由 上游与下游企业共同建立的需求网链结构
物联网	指	以互联网、传统电信网等信息承载体为媒介，让所有能行使 独立功能的普通物体实现互联互通的网络
门到门	指	在托运人指定的门店接货，并提供送货上门的运输服务方式
第三方物流	指	不同于卖方和买方，由专门的物流企业组织的物流活动，也 称作委外物流或合约物流
整车运输	指	一次发货以一整车货物包车运输，通常为不经过中转的直达 运输模式
零担运输	指	承运人将不同货主的货物按同一到站凑满一车后再发运的 运输模式
航道	指	在江河及港湾等水域中，供一定标准尺度的船舶航行的通道
多式联运	指	联运经营者受托运人、收货人或旅客的委托，为委托人实现 两种以上运输方式（含两种）或两程以上（含两程）运输的 衔接，以及提供相关运输物流辅助服务的活动
吞吐量	指	经由水路进、出港区范围并经过装卸的货物数量，该指标可 反映港口规模及能力
HS CODE	指	《商品名称及编码协调制度》的简称，是对各种不同产品出 入境应征/应退关税税率进行量化管理的制度
CCFI	指	中国出口集装箱运价指数，是反映中国出口集装箱运输市场 价格变化趋势的一种航运价格指数
SCFI	指	上海出口集装箱运价指数，是反映上海出口集装箱即期运输 市场运价变化的指数

注：本文中凡未特殊说明，尾数合计差异系四舍五入造成。

第二节 概览
本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、 发行人基本情况

公司名称	华光源海国际物流集团 股份有限公司	统一社会信用代码	91430000770066460F
证券简称	华光源海	证券代码	872351
有限公司成立日期	2005年 1月 7日	股份公司成立日期	2017年 1月 17日
注册资本	6,835.1579万元	法定代表人	李卫红
办公地址	湖南省长沙市天心区芙蓉中路三段 398号新时空 1910室
注册地址	湖南省长沙市天心区芙蓉中路三段 398号新时空 1910室
控股股东	湖南轩凯企业管理咨询 有限公司	实际控制人	李卫红、刘慧
主办券商	国泰君安证券股份有限 公司	挂牌日期	2017年 11月 13日
证监会行业分类	交通运输、仓储和邮政业（G）		装卸搬运和运输代理业（G58）
管理型行业分类	交通运输、仓储和 邮政业（G）	装卸搬运和运输 代理业（G58）	运输代理业 （G582）	货物运输代理 （G5821）

二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况
发行人成立于 2005年 1月 7日，是一家综合性现代物流服务企业，主要从事国际 货运代理、江海联运长江内支线集装箱班轮运输以及公路运输等业务，业务区域主要集 中于长江中下游各主要港口。凭借“运（输）代（理）一体化”的业务组合，公司精准 满足客户物流需求，多年来为大型制造业企业、进出口贸易商、国际班轮承运人以及国 际货运代理同行等众多客户提供一站式跨境综合物流服务。2017年 11月 13日，发行 人股票在全国股转系统挂牌并公开转让，2018年 5月 25日发行人进入创新层。 截至本招股说明书签署日，湖南轩凯企业管理咨询有限公司直接持有公司 43.16% 的股份，为公司控股股东。 李卫红先生直接持有公司 6.79%的股份，刘慧女士直接持有公司 15.46%的股份， 同时李卫红、刘慧夫妇通过轩凯咨询持有公司 43.16%的股份，李卫红通过源玖咨询、 源捌咨询、源叁咨询合计控制公司 9.90%股份。李卫红与刘慧已签署了《一致行动协议》， 李卫红、刘慧夫妇通过直接、间接的方式控制公司 75.31%的股份，为公司实际控制人。

三、 发行人主营业务情况
公司是一家综合性现代物流服务企业，主要从事国际货运代理、江海联运长江内支 线集装箱班轮运输以及公路运输等业务，业务区域主要集中于长江中下游各主要港口。 凭借“运（输）代（理）一体化”的业务组合，公司精准满足客户物流需求，多年来为 大型制造业企业、进出口贸易商、国际班轮承运人以及国际货运代理同行等众多客户提 供一站式跨境综合物流服务。 公司在多年行业经营过程中，打造出一支专业度高、经验丰富、服务意识强的业务 团队，团队管理层和业务人员大多具备 10年以上行业经验，能够为客户提供定制化全 程物流解决方案，快速、高效地为客户解决物流运输中出现的各类突发问题，保证货物 及时、高效、安全送达。同时，公司根据自身业务特点开发江海联运信息管理平台，规 范、高效处理客户订单及反馈信息，并保证客户对主要物流环节信息的实时掌握，提升 客户体验。 凭借长期优异的服务品质，公司与晶澳集团、三星国际物流、飞力达、阿特斯太阳 能、飞沃科技、长远锂科、楚天科技和奥士康等知名企业取得稳定合作关系。随着公司 客户资源的不断积累以及自身长江内支线集装箱运输能力的增强，公司陆续与 CMA（达 飞轮船）、EMC（长荣集团）、MSC（地中海航运）、HPL（赫伯罗特）和 ONE（海 洋网联）等 20余家国际班轮承运人签订了订舱代理协议和 CCA驳船运输协议，能够同 时以订舱代理人和内支线航运实际承运人的身份与其合作，持续加深彼此合作粘性，进 一步提升公司综合性国际物流服务能力并扩大业务来源。 截至本招股说明书签署日，公司共拥有 8艘自有船舶，3艘租赁船舶，总运力 4,057TEU，总载重 58,060吨，主要经营长沙港/岳阳港至上海外港/上海洋山港江海联运 集装箱班轮运输。2021年 9月，苏州华光与上海瑞潞航运发展有限公司签订租赁意向 协议，计划开通苏州园区港至上海洋山港的河海直达航线，投放两艘 120TEU新能源集 装箱船舶，为苏州园区港企业提供绿色低碳、优质高效的上海洋山港出口方案。公司自 营船舶一方面可为客户提供更加稳定的船期，大大提升了公司在代理业务板块的核心竞 争力，另一方面亦紧跟国家长江现代物流体系建设和绿色低碳江海联运发展战略，推进 长三角地区绿色内河航运产业的发展。

四、 主要财务数据和财务指标

项目	2022年6月30日 /2022年1月—6月	2021年12月31日 /2021年度	2020年12月31 日/2020年度	2019年12月31 日/2019年度
资产总计(元)	769,503,099.51	695,203,152.36	442,123,744.79	356,050,115.60
股东权益合计(元)	289,877,412.18	250,204,233.32	206,250,283.38	188,232,104.54
归属于母公司所有 者的股东权益(元)	278,614,332.41	247,342,282.02	205,789,785.65	187,887,099.05
资产负债率（母公 司）（%）	58.80%	57.90%	45.42%	41.32%
营业收入(元)	1,161,769,789.80	1,801,658,085.69	754,647,683.21	550,673,660.28
毛利率（%）	6.63%	6.33%	9.07%	11.20%
净利润(元)	34,550,520.93	43,636,470.17	16,940,591.79	21,520,053.84
归属于母公司所有 者的净利润(元)	31,049,392.46	41,235,016.60	16,975,099.55	21,625,048.35
归属于母公司所有 者的扣除非经常性 损益后的净利润 (元)	30,778,757.16	37,562,172.42	15,563,916.33	21,343,120.36
加权平均净资产收 益率（%）	11.81%	18.20%	8.62%	13.22%
扣除非经常性损益 后净资产收益率 （%）	11.7%	16.58%	7.91%	13.05%
基本每股收益（元/ 股）	0.4543	0.6033	0.2483	0.3329
稀释每股收益（元/ 股）	0.4543	0.6033	0.2483	0.3329
经营活动产生的现 金流量净额(元)	14,207,912.29	-20,597,512.30	-25,670,018.82	44,900,667.82
研发投入占营业收 入的比例（%）	0.07%	0.09%	-	-

五、 发行决策及审批情况

2022年 6月 6日，发行人召开第二届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于 公司申请公开发行股票并在北交所上市的议案》等本次发行并在北交所上市相关的相关 议案。 2022年 6月 22日，发行人召开 2022年第二次临时股东大会，审议通过了《关于 公司申请公开发行股票并在北交所上市的议案》本次发行并在北交所上市相关的相关议 案。 2022年 11月 14日，北京证券交易所上市委员会 2022年第 64次审议会议审议通

过了公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的相关事项。 2022年 11月 25日，公司向不特定合格投资者公开发行股票事宜经中国证监会同 意注册（证监许可〔2022〕2999号）。

六、 本次发行基本情况

发行股票类型	人民币普通股（A股）
每股面值	人民币 1.00元
发行股数	本次发行数量不超过 22,783,860股（不含行使超额配售选 择权可能发行的股份），或不超过 26,201,439股（含行使 超额配售选择权可能发行的股份），且本次发行后公众股 东持股比例不低于公司股本总额的 25%。本次发行可以采 用超额配售选择权，超额配售部分不超过本次发行股票数 量（不含采用超额配售选择权发行的股票数量）的 15%（即 不超过 3,417,579股）
发行股数占发行后总股本的比例	25.00%（超额配售选择权行使前） 27.71%（全额行使超额配售选择权后）
定价方式	发行人和保荐机构（主承销商）采用直接定价方式确定本 次公开发行股票的发行价格
每股发行价格	8.00元/股
发行前市盈率（倍）	14.56
发行后市盈率（倍）	19.41
发行前市净率（倍）	1.96
发行后市净率（倍）	1.67
预测净利润（元）	不适用
发行后每股收益（元/股）	0.41
发行前每股净资产（元/股）	4.24
发行后每股净资产（元/股）	4.78
发行前净资产收益率（%）	18.20%
发行后净资产收益率（%）	9.47%
本次发行股票上市流通情况	杭州传化数字物流发展有限公司、长沙市长投产业投资有 限公司、湖南鲁工建筑设备有限公司、湖南聚恒粮油食品 有限公司、长沙市天心国资经营集团有限公司、湖南兴湘 资本管理有限公司获配的股票自本次公开发行的股票在北 交所上市之日起 6个月内不得转让
发行方式	向战略投资者定向配售和网上向开通北交所交易权限的合 格投资者定价发行相结合的方式进行
发行对象	符合《北京证券交易所投资者适当性管理办法（试 行）》规定具备参与北京证券交易所发行和交易条件的合 格投资者
战略配售情况	本次发行战略配售发行数量为 4,556,772股，占超额 配售选择权全额行使前本次发行数量的 20.00%，占超 额配售选择权全额行使后本次发行总股数的 17.39%
本次发行股份的交易限制和锁定安排	本次网上发行的股票无锁定安排。杭州传化数字物流发展 有限公司、长沙市长投产业投资有限公司、湖南鲁工建筑 设备有限公司、湖南聚恒粮油食品有限公司、长沙市天心
	国资经营集团有限公司、湖南兴湘资本管理有限公司获配 的股票自本次公开发行的股票在北交所上市之日起 6个月 内不得转让
预计募集资金总额	18,227.09万元（超额配售选择权行使前） 20,961.15万元（全额行使超额配售选择权后）
预计募集资金净额	15,699.16万元（超额配售选择权行使前） 18,159.79万元（全额行使超额配售选择权后）
发行费用概算	本次发行费用总额为 2,527.9271万元（行使超额配售选择 权之前）；2,801.3656万元（若全额行使超额配售选择权）， 其中： 1、保荐承销费用：1,822.7088万元（行使超额配售选择权 之前）；2,096.1151万元（若全额行使超额配售选择权）； 2、审计及验资费用：439.6226万元； 3、律师费：184.9057万元； 4、发行手续费及其他：80.6900万元（超额配售选择权行 使前）；80.7222万元（全额行使超额配售选择权）。 上述发行费用均不含增值税金额，最终发行费用可能由于 金额四舍五入或最终发行结果而有所调整。
承销方式及承销期	承销方式：余额包销；承销期：招股说明书在中国证监会、 北交所指定网站公告之日至主承销商停止接受投资者认购 款之日
询价对象范围及其他报价条件	不适用
优先配售对象及条件	不适用

注 1：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算； 注 2：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后市盈率为 19.41倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为 20.14倍； 注 3：发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算；
注 4：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；行使超额配售选择权前的发行后市净率为 1.67倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市净率为 1.64倍； 注 5：发行后基本每股收益以 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后基本每股收益为 0.41元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后基本每股收益为 0.40元/股；
注 6：发行前每股净资产以 2022年 6月 30日经审计的所有者权益除以本次发行前总股本计算； 注 7：发行后每股净资产按本次发行后归属于母公司股东的净资产除以发行后总股本计算,其中，发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2022年 6月 30日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后每股净资产 4.78元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后每股净资产为 4.87元/股；
注 8：发行前净资产收益率为 2021年度经审计的归属于母公司股东的净利润除以 2021年度公司加权平均净资产；
注 9：发行后净资产收益率以 2021年度经审计的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后归属于母公司股东的净资产计算，其中发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2022年 6月 30日归属于母公司的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后净资产收益率为 9.47%，若全额行使超额配售选择权则发行后净资产收益率 8.96%。

七、 本次发行相关机构
（一） 保荐人、承销商

机构全称	国泰君安证券股份有限公司
法定代表人	贺青
注册日期	1999年 8月 18日
统一社会信用代码	9131000063159284XQ
注册地址	中国（上海）自由贸易试验区商城路 618号
办公地址	上海市静安区南京西路 768号
联系电话	021-38676666
传真	021-38670666
项目负责人	徐振
签字保荐代表人	徐振、何凌峰
项目组成员	袁喆、张帅、刘若然、杜萌萌、卢稼禾、张一星、熊鹤辉

（二） 律师事务所

机构全称	国浩律师（长沙）事务所
负责人	罗峥
注册日期	2016年 2月 26日
统一社会信用代码	31430000MD01727662
注册地址	湖南省长沙市天心区保利国际广场 B3栋 17楼
办公地址	湖南省长沙市天心区保利国际广场 B3栋 17楼
联系电话	0731-88681999
传真	0731-88681999
经办律师	宋旻、张超文、陈妮

（三） 会计师事务所

机构全称	天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人	邱靖之
注册日期	2012年 3月 5日
统一社会信用代码	911101085923425568
注册地址	北京市海淀区车公庄西路 19号 68号楼 A-1和 A-5区域
办公地址	北京市海淀区车公庄西路 19号 68号楼 A-1和 A-5区域
联系电话	010-88827799
传真	010-88018737
经办会计师	康代安、胡灿

（四） 资产评估机构
□适用 √不适用
（五） 股票登记机构

机构全称	中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
法定代表人	周宁
注册地址	北京市西城区金融大街 26号金阳大厦 5层
联系电话	010-58598980
传真	010-50939716

（六） 收款银行

户名	国泰君安证券股份有限公司
开户银行	中国银行上海市中银大厦支行营业部
账号	436467864989

（七） 其他与本次发行有关的机构
□适用 √不适用
八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明
截至 2022年 6月 30日，本次发行的保荐机构（主承销商）国泰君安做市目的持有 发行人 2,966,334股，持股比例为 4.34%。除上述情形外，发行人与本次发行有关的保 荐机构、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直 接或间接的股权关系或其他权益关系。

九、 发行人自身的创新特征

华光源海是一家综合性现代物流服务企业，地处国家着力打造的长江发展经济带， 专注于长江黄金水道跨境综合物流发展十七年。随着跨境综合物流服务日趋专业化、精 细化，服务链条不断延长，公司通过集团内外部资源整合和物流信息化平台建设，构建 了国际货运代理、内支线运输、公路运输多位一体的业务生态，在业务模式、产品服务 以及信息化系统建设等方面持续创新，并在《中国航务周刊》主办的“第十四届中国货 运业大奖”中荣获“货代物流创新大奖”。公司自身的创新特征主要表现在以下方面： （一）业务模式创新 长江干线航道上起云南水富港，下至长江入海口，全长 2,838公里，覆盖云南、四 川、贵州、重庆、湖北、湖南、江西、安徽、浙江、江苏、上海等长江经济带 11省市， 素有中国“黄金水道”之称。根据国务院 2014年颁布的《国务院关于依托黄金水道推 动长江经济带发展的指导意见》，依托黄金水道推动长江经济带发展，打造中国经济新 支撑带，是党中央、国务院审时度势，谋划中国经济新棋局作出的既利当前又惠长远的 重大战略决策。 伴随我国工业、制造业水平的迅速提升，进出口贸易规模日益壮大，跨境综合物流 服务需求持续增长。公司积极把握行业繁荣发展的有利背景，在扩大业务规模的同时， 通过实施三个“一体化”发展战略，实现业务有机结合、协同发展的创新业务模式：

1、长江中下游一体化业务布局，平台化整合内部资源 公司立足湖南长沙，充分利用长江干线有利的地理条件，陆续在长江中下游主要港 口如长沙、岳阳、荆州、宜昌、武汉、南昌、九江、南京、苏州、常熟、太仓、上海等 地开设业务网点，形成覆盖长江中下游主要港口的一体化业务布局。各业务单位之间职 责定位清晰，可根据自身区域特征发展特色业务，深度开发当地客户群体，并与当地港 口、码头建立密切业务联系，有助于公司各业务板块的高效开展，助力公司提升持续盈 利能力，发挥规模经济效应。 在公司长江中下游一体化业务网络中，集团总部作为管控中心，通过高效的江海联 运信息管理平台、统筹化的平台管理模式统一调拨各地资源，推行一体化运营模式，在 长江中下游各港口均可为客户提供优质服务。公司创新性的平台一体化运营模式，与同 行中的小型货代公司、分子公司相对独立的集团化企业的经营管理模式相比更为灵活且 管控力更强，内部资源整合程度更高。 2、运（输）代（理）一体化经营，服务链条不断延伸 在跨境综合物流服务中，运输和代理两种服务缺一不可。公司自创立起便从事国际 货运代理业务，在有进出口货运需求的直客、同行企业与国际班轮承运人之间搭建桥梁， 积累了众多优质客户资源。随着客户需求逐渐多样化以及行业中参与者的不断增多，为 增强客户粘性和建立差异化竞争优势，公司通过购买和租赁并举的方式建立自主化内支 线运输业务模式，国际货运代理业务与航运业务相辅相成，实现“船（运）货（代）一

体化”的经营模式。相比提供单一航运或代理服务的多数业内企业，公司“船（运）货 （代）一体化”经营模式深化了与客户合作的深度及广度，能够为客户提供更加多元化、 更深层次的差异化服务。 代理业务方面，公司凭借长期积累的庞大进出口客户资源，与 CMA（达飞轮船）、 EMC（长荣集团）、MSC（地中海航运）、HPL（赫伯罗特）和 ONE（海洋网联）等 20余国际班轮承运人签订了订舱代理协议，取得稳定合作关系。公司凭借 20余家国际 班轮承运人资源，可根据客户在船期、航线以及价格等方面的多样化需求提供更加丰富 的运输线路选择，并凭借公司的江海联运信息管理平台及国际货运代理服务经验为客户 设计最优的物流方案，由此形成国际班轮承运人资源壁垒。 航运业务方面，公司具备完善的内支线航运经营资质，自有 5艘江船和 3艘洋山船， 另租赁 1艘洋山船和 2艘江船，自有和租赁船舶报告期前三年平均运行 627个航次左右， 年平均运输箱量约 15.57万 TEU。与此同时，代理业务的开展积累了充足的货源，保证 了航运业务的运输量及船舶装载率，公司自营船舶在报告期内的平均装载率约为 90%。 公司与 20余家国际班轮承运人签订了 CCA驳船运输协议，已成为国际班轮承运人重要 的江海联运合作伙伴和长江中下游地区的重要运力提供商，进一步提升了公司在代理业 务板块的核心竞争力。 2019年，公司推出公路运输业务，立足湖南，辐射全国，报告期内业务规模迅速 增长。公路运输业务的开展，进一步丰富了公司的产品矩阵，并加强了公司与客户间的 紧密合作关系，可为客户提供更加多样化的跨境综合物流服务，促使公司从原有的“船 （运）货（代）一体化”模式向“运（输）代（理）一体化”模式升级，逐步发展为集 国际货运代理、内支线航运和公路运输为一体，具备江海联运、陆海联运、空运和定制 化物流服务能力的现代化综合物流服务平台企业。 3、江海联运一体化，兼顾国内外水上运输市场 2017年交水发 53号《交通运输部关于推进特定航线江海直达运输发展的意见》提 出推进江海直达运输发展，积极培育江海直达运输市场；2018年 7月 2日交通运输部 提出推进大宗货物运输“公转铁、公转水”。相比于其他运输方式，航运是碳排放最低 的运输方式之一，大力发展航运将成为我国实现碳中和战略的重要举措。华光源海利用 长江黄金水道发展江海联运跨境物流服务，已成为长江中下游省份进出口企业最重要的

跨境综合物流供应商之一，助力长江经济融入全球，促进长江现代物流体系建设和绿色 低碳江海联运发展，契合国家长江经济带发展战略及国家碳中和战略。 公司以岳阳港为中心，扩充洋山航线运力，提升航次密度，为客户提供低碳低成本 的江海联运跨境物流服务，与客户在双循环生态产业供应链中协同发展。相比没有内支 线运输船队的跨境综合物流服务企业，公司“江海联运一体化”模式可提高内支线运输 时效，降低客户运输成本，确保全程物流运输环节国内外水上运输段的有序衔接，使全 程运输的时间节点、服务质量更加可控，提升客户体验。 （二）产品及服务创新 1、三个“一体化”战略协同发展，提供定制化全程物流解决方案 随着物流行业的发展，物流运输方式和运输路线都在不断丰富，物流方案的设计极 为关键，市场对提供定制化全程物流解决方案的需求逐渐扩大，定制化服务模式也成为 业内企业进行服务创新的重点方向。 公司通过“长江中下游一体化”业务布局，与长江中下游各主要港口、码头、海关 等单位都有密切业务联系，实时共享口岸动态信息；通过“运（输）代（理）一体化” 经营模式，深度参与整体方案的具体实施，保证全程服务质量的稳定性，提升运输效率； 通过“江海联运一体化”运输模式，掌握丰富的国际班轮承运人资源，帮助客户定制最 优的承运方案。与此同时，公司通过高效的江海联运信息管理平台进行多维度大数据分 析和智能化操作，有效帮助业务团队和管理人员进行物流定制化分析。 三个“一体化”战略协同发展助力公司为客户提供定制化物流方案并在具体服务过 程中进行定制化分析。例如，针对部分客户的项目生产需求，公司成立项目组为客户提 供从路线选择、方案设计、江海联运、目的港服务等全链条的定制化服务，并建立全流 程跟踪和反馈机制，在满足客户对于高时效性、高安全性等个性化需求的同时，让客户 实时掌握每一票业务的状态，帮助客户设计并完成零库存生产、“陆、江、海”无缝化 对接等特殊化、定制化物流综合方案，提升客户服务体验。针对特种货物的特殊需求， 公司可根据客户要求完成特种柜筹备、精准线路设计、生产下线出运等特殊化要求，同 时公司自有内支线船舶可装载特种柜，以保证特种物流货物从陆运到内支线航运的无缝 衔接，减少货物留港时间，大大提高物流时效性。目前公司已为三星国际物流、晶澳集 团、远大空调等多家知名客户提供了定制化物流解决方案，相关服务受到了客户的高度

认可。 2、不断创新物流产品，满足客户深层次物流需求 公司作为湖南省第一家具有洋山航线运营资质的航运公司，利用长江黄金水道，创 新性地开辟内支线运输路线，于 2015年首开岳阳港至上海洋山港江海联运直航航线， 全程 1,400余公里，途经武汉、九江等长江中下游重要港口。相比以往岳阳港-上海外港 /太仓港-上海洋山港的中转运输模式，岳阳港至上海洋山港直航航线大幅缩短了运输时 间和运输成本，为湖南及周边进出口企业搭建起一条更加快捷的物流通道，同时也在提 升国际水运时效、促进外运货源集聚、推进口岸开放发展等方面发挥着重要作用。公司 目前已与上海瑞潞航运发展有限公司签订租赁协议，计划开通苏州园区港-上海洋山港 的河海直达航线，投放两艘 120TEU新能源集装箱船舶，将实现每周三到四个航次的密 集服务，为苏州园区港企业提供绿色低碳、优质高效的上海洋山港出口方案，推进长三 角地区绿色内河航运产业的发展。 针对近年来不断涌现的跨境电商新业态，公司通过 MATSON（美森轮船）、COSCO （中远海运）等船公司渠道，结合公司经验丰富的物流人才团队，快速打造出优质的电 商专线产品设计方案，推出跨境电商物流新产品，主打美国专线 FBA海外仓业务，努 力打造全链条、高及时的“国际快递”，满足客户跨境电商物流服务需求。 （三）物流信息化系统创新 公司紧跟物流信息化发展变革，根据自身业务需求、经营特点等自主规划江海联运 信息管理平台架构，开发江海联运信息管理平台，包括货代系统、支线航运系统和船代 系统三大系统板块，涵盖订舱管理、船舶管理、客户关系管理、商务管理和财务结算等 功能模块，实现对外整合信息资源，对内协同管理。作为集国际货运代理、江海联运长 江内支线集装箱班轮运输和公路运输等业务为一体的综合性物流企业，通过江海联运信 息管理平台公司可实现与国际班轮承运人、港口、码头等外部系统的数据对接，各口岸 分、子公司之间的数据共享。同时，江海联运信息管理平台作为企业资源计划管理、流 程优化与再造的载体，能够对业务和财务数据进行多维度统计分析，为公司经营管理与 决策提供可靠依据。

	截至本招股说明书 台的具体特点如下： 1、操作智能化 公司江海联运信息 够实时跟踪并更新业务 物流数据，并通过系统 务操作智能化成为现实 监控提醒和系统自动化	署日，公司江海联运信息管理平台已形成 6项软件著作权，平 理平台通过获取码头、港口、海关等外部协同单位的信息，能 节中的信息流、单证流和资金流，自动抓取、同步并储存最新 面的提示信息协助操作人员及时完成客户相关物流指令，使业 公司江海联运信息管理平台的操作智能化主要体现在系统智能 作两方面，具体内容如下：
	智能化操作项目	具体内容
	系统智能监控提醒	提醒操作人员及时为客户安排订舱、派车、报关、单证管理等服务， 保证服务的高效、及时以及高质量，提升客户体验
		通过界面信息提示有效帮助操作人员根据物流任务的轻重缓急安排 相应操作并及时进行预警和通知
	系统自动化操作	自动从码头抓取、储存和同步进口舱单、集装箱动态、船舶动态等信 息，以便查询操作
		自动导入、生成并发送相关业务信息，如一键生成订舱资料、托书等， 一键导入进口舱单，一键导出集装箱跟踪报表，一键派车以及一键补 充提单信息等众多自动化操作
		智能生成费用方案并自动提醒相关人员进行费用催收

	2、业务协同 作为一家拥有 位一体业务组合的 口、码头、海关等 标准化的原则，在 外数据共享，进而 现业务协同化的具	际货运代理 合性现代物 流链条主要 基础上建立 进公司各大 表现如下：	、江海联运长江内支线集装箱班轮运输以及公路运输三 流服务企业，公司需要协调货主、国际班轮承运人、港 与者。华光源海江海联运信息管理平台遵循基础代码 各大业务应用系统，能够实现公司业务系统集成和内 务板块的协同化发展。公司江海联运信息管理平台实
	业务协同的体现	协同范围	具体内容
	与外部物流单位的 协同化作业	国际班轮承 运人	货代系统的货代订舱功能已与 PIL（太平船务）、CMA（达 飞轮船）和 HMM（韩新海运）等国际班轮承运人的订舱平 台进行对接，公司货代系统能一键生成订舱信息并导入订舱 平台，提升了公司的订舱效率
		港口	支线航运系统已与上海港内支线平台对接，内支线平台将船 舶的靠离泊数据以及集装箱的动态数据共享给公司支线航 运系统，基于此公司能够跟踪船舶和集装箱的最新动态，为 客户提供更高效的内支线运输服务
	集团内部各组织机 构的协同化经营	各部门岗位	满足公司各部门间的操作协同，基于业务流程中航运中心、 市场中心、商务中心和财务中心等部门的灵活分工模式，使 公司客户管理、资源调配、业务操作、费收管理、成本管理 等流程实现操作层面的协同
		各业务板块	一方面，支线航运系统向货代系统共享船期、船舶靠离泊和 装卸等船舶信息，方便货代系统为客户安排支线订舱、数据 跟踪，提升货代系统服务水平；另一方面，货代系统向支线 航运系统提供支线订舱数据，方便支线航运系统更好地安排 船舶船期，提升航运业务灵活性
	3 公 轮承运 态、货 江海联 舱、拖 流操作 客户提 的沟通 公 况如下	数据互联化 司江海联运信息 人订舱平台等外 动态等信息， 运信息管理平台 运输、装卸、江 环节，公司江海 供实时、高效的 交流，增强客户 司江海联运信息 ：	理平台目前已经与上海港大数据平台、码头操作系统、国际班 系统平台对接，可通过数据交互实时掌握船舶动态、集装箱动 升操作时效性。本着以客户需求为导向的服务精神，公司通过 物流环节主要参与者连成整体，为客户提供物流方案设计、订 海联运、报关报检和单证管理等跨境综合物流服务。在实际物 运信息管理平台通过与外部系统平台数据的互联共享，能够为 息流、单证流等物流环节数据，增强公司业务人员与客户之间 性。 理平台各子系统之间及与主要外部系统平台数据交互内容情
	序号	交互系统	交互内容
	1	货代系统与支线 航运系统数据 交互	①支线船期数据：支线航运系统向货代系统共享支线船期信息，便于 货代系统根据支线船期为客户安排支线订舱； ②支线订舱数据：货代系统向支线航运系统提交支线订舱数据，支线 航运系统将订舱安排反馈给货代系统； ③支线装卸船数据：支线航运系统将支线船舶在装货港和卸货港装卸 船信息、集装箱信息共享给货代系统，以便货代系统进行数据跟踪， 提升货代系统服务水平
	2	货代系统与国际 班轮承运人订舱 平台数据交互	①委托订舱数据：货代系统根据客户订舱委托一键生成订舱资料并共 享给国际班轮承运人的订舱平台，提升公司订舱效率； ②订舱结果数据：各订舱平台将订舱结果共享给货代系统，以便公司 业务员及时向客户反馈订舱动态，为客户安排高效的订舱服务
	3	支线航运系统与 码头操作系统数	①进港数据：码头操作系统将进港的集装箱数据共享给支线航运系 统，以便支线航运系统安排船舶预配计划；
		据交互	②船期数据：公司支线航运系统将支线船期数据共享给码头操作系 统，以便码头安排船舶靠离泊和装卸计划； ③装卸数据：码头操作系统将船舶装卸数据共享给支线航运系统，以 便支线航运系统提前将船舶离港信息反馈给运抵港
	4	支线航运系统与 上海港内支线平 台交互	①船舶靠离泊数据：上海港内支线平台将支线船舶的靠离泊数据共享 给公司支线航运系统，以便支线航运系统掌握船舶的动态信息； ②集装箱动态数据：上海港内支线平台将集装箱动态数据共享给公司 支线航运系统，以便公司实时掌握并向客户反馈集装箱动态信息
	功能类型	相关功能	具体内容介绍
	物流服务前	驳船船期查询	为客户提供公司航运船舶船名航次、预抵港口、预计到港时间 等船期数据，便于客户及时安排货物出运计划
		集装箱展示	通过图文介绍向客户展示集装箱的箱型尺寸、使用范围、常见 运输货物等，便于客户根据自身货运需求选择合适的集装箱
		冷冻箱介绍	客户能够了解常见冷藏品的最佳冷藏温度等信息，从而更好地 选择相应的冷冻箱就行运输
		危险品查询	客户通过输入相关货物名称，可查询该货物是否属于危险品， 便于客户提前知晓
		港口信息查询	为客户提供欧洲线、地东线、东南亚线等 27条主要国际航线 的 6,315个港口的信息
		物流百科	1、船司百科：为客户提供 55家船公司的网站、简介、联系方 式等信息，便于客户提前了解相关船公司的资料； 2、汇率换算：为客户提供常见币种的换算，节约客户资金成 本
	物流服务中	物流状态跟踪	为客户提供货物状态的实时查询功能，客户通过输入提单号， 可查询订舱、起运港放行、预配海船船名航次、海船预计开航 日期、预计到港时间等物流状态信息，便于客户实时掌握货物 动态
	物流服务后	FBA仓库查询	客户可查询 11个主要国家的 260个 FBA仓库的地址信息，方 便客户提前了解外海目的港的收发货仓库信息

与国际班轮承运人之间的信息交互共享，对物流服务前中后全过程的覆盖，对物流链上 的货物流、单证流和信息流开展具有快速响应能力的集成管理和操作，以满足客户进出 口贸易的全方位需求。

十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明
根据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第 2.1.3条，发行人选择第一套标 准，即市值不低于 2亿元，最近一年净利润不低于 2,500万元且加权平均净资产收益率 不低于 8%； 根据发行人股票在全国股转系统交易情况、同行业公司的市盈率情况及发行人最近 一次融资情况，预计发行时公司市值不低于 2亿元；2021年公司净利润（扣除非经常 性损益前后归属于母公司股东的净利润孰低计算）为 3,756.22万元，加权平均净资产收 益率（扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润孰低计算）为 16.58%，符合 《北京证券交易所股票上市规则（试行）》之“2.1.3条”第一套标准。（未完）