浙江大农(831855):招股说明书
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时间：2022年12月14日 17:41:13 中财网 |
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原标题:浙江大农:招股说明书
| 浙江大农实业股份有限公司 |
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| 浙江省台州市路桥区横街镇下云村 |
浙江大农实业股份有限公司招股说明书本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证
券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风
险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的
投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。保荐机构（主承销商）
（深圳市前海深港合作区前湾一路 1号 A栋 201室）
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
声 明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。
本次发行概况
| 发行股票类型 | 人民币普通股 |
| 发行股数 | 本次公开发行股票为 18,683,333 股（不含超额配售选择
权）。本次发行过程中，公司和主承销商采用超额配售选
择权，超额配售数量为本次发行股票数量的 15%，即
2,802,499 股，若全额行使超额配售选择权，本次发行的股
票数量为 21,485,832股。 |
| 每股面值 | 1.00元 |
| 定价方式 | 公司和主承销商自主协商选择直接定价方式确定发行价格 |
| 每股发行价格 | 7.50元/股 |
| 预计发行日期 | 2022年 12月 19日 |
| 发行后总股本 | 74,733,333股 |
| 保荐人、主承销商 | 东亚前海证券有限责任公司 |
| 招股说明书签署日期 | 2022年 12月 15日 |
注：行使超额配售选择权之前发行后总股本为 74,733,333股，若全额行使超额配售选择权则发行后总股本为 77,535,832股。
重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：
一、本次发行相关各方作出的重要承诺
本次发行有关重要承诺的说明本次发行有关的重要承诺，包括股份锁定
承诺，稳定股价的承诺，填补摊薄即期回报的承诺、规范和减少关联交易的
承诺等，具体详见“第四节 发行人基本情况”之“九、重要承诺”。
二、本次公开发行股票并在北交所上市的安排及风险
公司本次公开发行股票完成后，将申请在北交所上市。
公司本次公开发行股票注册申请获得中国证监会同意后，在股票发行过
程中，会受到市场环境、投资者偏好、市场供需等多方面因素的影响；同
时，发行完成后，若公司无法满足北交所发行上市条件，均可能导致本次发
行失败。
公司在北交所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投
资决策，自行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风
险。
三、关于发行前滚存利润的分配安排
为兼顾新老股东的利益，公司在本次公开发行股票完成后，发行前滚存
的未分配利润将由新老股东按持股比例共同享有。
四、特别风险提示
本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”的全部内
容，充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决策，并特别注意以下
事项：
（一）海外销售市场风险
公司产品对外出口至美国、日本、加拿大、英国、厄瓜多尔、澳大利
亚、印度和南非等国家和地区。报告期内，公司主营业务收入中外销收入分
别为 16,070.03万元、17,764.66万元、21,236.02万元和 9,259.77万元，占比
| 分别为 71.36%、71.79%、74.48%和 76.47%。2022 年 1-6 月，公司主营业务
较上年同期外销收入下降 1,474.47万元，降幅为 13.74%，主要原因系来源于
美国市场的订单有所下降。近年来，在国际市场开拓过程中，公司依靠产品
的性价比优势，与世界大型的高压清洗机相关产品制造商、贸易商及零售商
建立了稳定的合作关系。目前，当今世界政治经济格局形势复杂多变，公司
海外市场的政治及经济环境、法律环境、贸易产业政策及国际贸易整体环境
的变化存在不确定性。如果公司产品主要销售国家及地区的经济环境、贸易
政策等发生重大不利变化，有可能导致公司外销收入下滑。
（二）原材料价格波动风险
公司产品生产所用的主要原材料包括铜棒、铝合金、动力设备和金属零
件等，报告期内，材料成本占主营业务成本的比例分别为 80.54%、77.50%、
80.08%和 79.34%。由于原材料成本在公司产品成本中所占比重较大，因此原
材料价格的波动将直接影响公司的营业成本，进而对公司的经营业绩带来影
响。
2022 年 1-6 月，公司铜棒平均采购价格为 44.47 元/KG，较 2021 年度
40.24 元/KG 有所上升；铝合金平均采购价格为 17.79 元/KG，较 2021 年度
17.84元/KG基本一致；动力设备平均采购价格为 779.27元/台，较 2021年度
677.33元/台有所上升；2022年 1-6月，公司销售模式与 2021年基本一致。在
此背景下，2022年 1-6月，公司综合毛利率 32.63%，较 2021年度 32.99%略
有下降，主要系公司采购成本变化与产品销售价格变化的传导时间存在一定
滞后性所致。若后续原材料价格继续上升且公司无法及时向下游传导，则毛
利率存在进一步下滑的可能。
假定公司保持产品销售价格及其他因素不变，原材料价格波动 10%、
20%和 30%，对 2021年营业成本及利润的影响如下：
单位：万元
营业成本 营业成本 利润总额 利润总额
原材料价格变动幅度
变动金额 变动幅度 变动金额 变动幅度
10% 363.33 1.90% -363.33 -7.30%
铜棒 20% 726.65 3.80% -726.65 -14.61%
30% 1,089.98 5.70% -1,089.98 -21.91% | | | | | | |
| | 原材料价格变动幅度 | | 营业成本
变动金额 | 营业成本
变动幅度 | 利润总额
变动金额 | 利润总额
变动幅度 |
| | 铜棒 | 10% | 363.33 | 1.90% | -363.33 | -7.30% |
| | | 20% | 726.65 | 3.80% | -726.65 | -14.61% |
| | | 30% | 1,089.98 | 5.70% | -1,089.98 | -21.91% |
| | | -10% | -363.33 | -1.90% | 363.33 | 7.30% | |
| | | -20% | -726.65 | -3.80% | 726.65 | 14.61% | |
| | | -30% | -1,089.98 | -5.70% | 1,089.98 | 21.91% | |
| | 铝合金 | 10% | 115.76 | 0.61% | -115.76 | -2.33% | |
| | | 20% | 231.52 | 1.21% | -231.52 | -4.65% | |
| | | 30% | 347.28 | 1.82% | -347.28 | -6.98% | |
| | | -10% | -115.76 | -0.61% | 115.76 | 2.33% | |
| | | -20% | -231.52 | -1.21% | 231.52 | 4.65% | |
| | | -30% | -347.28 | -1.82% | 347.28 | 6.98% | |
| | 动力设备 | 10% | 280.62 | 1.47% | -280.62 | -5.64% | |
| | | 20% | 561.24 | 2.93% | -561.24 | -11.28% | |
| | | 30% | 841.86 | 4.40% | -841.86 | -16.93% | |
| | | -10% | -280.62 | -1.47% | 280.62 | 5.64% | |
| | | -20% | -561.24 | -2.93% | 561.24 | 11.28% | |
| | | -30% | -841.86 | -4.40% | 841.86 | 16.93% | |
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| （五）市场份额被同行业竞争对手替代的风险
随着高压清洗机相关产品不断更新迭代，市场对产品的质量要求也不断
提升，产品质量无法及时跟上客户要求的高压清洗机制造商将逐步被淘汰。
现阶段，发行人市场占有率不高，销售额较小，如果发行人未能对技术和产
能进行持续升级，则可能因市场竞争逐渐加剧而面临市场份额下降甚至被竞
争对手替代的风险，对发行人持续经营造成不利影响。
（六）业绩下滑风险
报告期各期，公司营业收入分别为 23,093.84 万元、25,229.50 万元、
29,281.12 万元和 12,660.67 万元，综合毛利率分别为 38.00%、37.07%、
32.99%和 32.63%，净利润分别为 3,634.51 万元、3,258.97 万元、4,413.05 万
元和 2,329.04万元。2022年上半年营业收入为 12,660.67万元，较上年同期下
降 14.48%，综合毛利率 32.63%，较上年同期下滑 0.36个百分点，2022年上
半年净利润为 2,329.04万元，较上年同期下降 3.09%。2022年 1-9月，经审
阅公司营业收入 18,072.82 万元，同比下降 13.14%，净利润 3,388.56 万元，
同比下降 3.53%。若未来出现宏观经济不景气、市场竞争加剧、疫情加剧、
原材料价格上涨和汇率波动等情形，公司将面临业绩下滑的风险。
截至 2022年 6月 30日，公司境外在手订单较上年同期下降 30.39%，其
中发往北美地区在手订单同比下降 60.98%，北美以外地区下降 3.03%。假定
汇率、产品结构、毛利率等因素均保持不变，若 2022年 7-12月北美地区销
售收入同比下降 30%和 60%对 2022年公司主营业务收入及营业利润的影响如
下：
单位：万元
项目 下降 30% 下降 60%
2022年 7-12月北美地区收入变动金额 -1,675.57 -3,351.15
测算 2022年北美地区收入 8,104.20 6,428.63
2021年北美地区收入 12,202.87 12,202.87
2022
年北美收入变动幅度 -33.59% -47.32%
主营业务收入变动幅度 -14.37% -20.25%
测算 2022年营业利润 4,340.97 3,814.22
营业利润变动幅度 -12.02% -22.70% | | | |
| | 项目 | 下降 30% | 下降 60% |
| | 2022年 7-12月北美地区收入变动金额 | -1,675.57 | -3,351.15 |
| | 测算 2022年北美地区收入 | 8,104.20 | 6,428.63 |
| | 2021年北美地区收入 | 12,202.87 | 12,202.87 |
| | 2022
年北美收入变动幅度 | -33.59% | -47.32% |
| | 主营业务收入变动幅度 | -14.37% | -20.25% |
| | 测算 2022年营业利润 | 4,340.97 | 3,814.22 |
| | 营业利润变动幅度 | -12.02% | -22.70% |
| | 测算 2022年净利润 | 3,851.31 | 3,383.98 | |
| | 净利润变动幅度 | -12.73% | -23.32% | |
| | | | | |
年同期下降 1.14%；2022 年 1-9 月，公司经营活动产生的现金流量净额为
5,834.53万元，较上年同期下降 4.82%。
公司 2022年 1-9月收入较上年同期下降 13.14%，主要是出口美国收入有
所下降，但整体收入波动幅度在正常范围内；公司主营业务毛利率基本与上
年持平；受汇率变动因素影响，公司 1-9 月汇兑收益上升。整体而言，公司
2022年 1-9月经营情况正常，不存在较大不利变化。
目 录
声 明.............................................................................................................................. 2
本次发行概况 ............................................................................................................... 3
重大事项提示 ............................................................................................................... 4
目 录............................................................................................................................ 10
第一节 释义 ............................................................................................................ 11
第二节 概览 ............................................................................................................ 14
第三节 风险因素 .................................................................................................... 25
第四节 发行人基本情况 ........................................................................................ 33
第五节 业务和技术 ................................................................................................ 76
第六节 公司治理 .................................................................................................. 184
第七节 财务会计信息 .......................................................................................... 203
第八节 管理层讨论与分析 .................................................................................. 263
第九节 募集资金运用 .......................................................................................... 401
第十节 其他重要事项 .......................................................................................... 413
第十一节 投资者保护 .......................................................................................... 414
第十二节 声明与承诺 .......................................................................................... 417
第十三节 备查文件 .............................................................................................. 428
第一节 释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：
| 普通名词释义 | | |
| 公司、本公司、发行人、
浙江大农、股份公司 | 指 | 浙江大农实业股份有限公司 |
| 有限公司 | 指 | 浙江大农实业有限公司、系发行人前身 |
| 大农机械 | 指 | 浙江大农机械有限公司，为发行人的主要股东之一 |
| 大农机器 | 指 | 浙江大农机器有限公司，为发行人的全资子公司 |
| 大农管道 | 指 | 浙江大农管道疏通工程有限公司 |
| 横街玻璃 | 指 | 台州市路桥区横街玻璃钢制品厂 |
| 添赢中和 | 指 | 共青城添赢中和投资管理合伙企业（有限合伙） |
| 园桑管业 | 指 | 台州市园桑管业有限公司 |
| 汉卡机械 | 指 | 台州市汉卡机械有限公司 |
| 双王塑料 | 指 | 台州市双王塑料制品有限公司 |
| 科宁机械 | 指 | 台州科宁机械有限公司 |
| 路桥台优 | 指 | 台州市路桥台优喷雾器厂 |
| 利欧股份 | 指 | 利欧集团股份有限公司（曾用名：浙江利欧股份有限
公司） |
| 利欧浙泵 | 指 | 利欧集团浙江泵业有限公司 |
| 利欧医疗 | 指 | 浙江利欧医疗器械有限公司 |
| 利欧环境 | 指 | 浙江利欧环境科技有限公司 |
| 湖南泵业 | 指 | 利欧集团湖南泵业有限公司 |
| 证监会、中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 北交所 | 指 | 北京证券交易所 |
| 全国股转系统 | 指 | 全国中小企业股份转让系统 |
| 工信部 | 指 | 中华人民共和国工业和信息化部 |
| 发改委 | 指 | 中华人民共和国发展和改革委员会 |
| 财政部 | 指 | 中华人民共和国财政部 |
| 保荐人、主承销商、承销
商、东亚前海 | 指 | 东亚前海证券有限责任公司 |
| 天健会计师、发行人会计
师 | 指 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 发行人律师 | 指 | 浙江天册律师事务所（特殊普通合伙） |
| 招股说明书 | 指 | 浙江大农实业股份有限公司招股说明书 |
| 本次发行、本次公开发行 | 指 | 发行人向不特定合格投资者公开发行股票的行为 |
| 报告期、报告期内 | 指 | 2019年、2020年、2021年和2022年1-6月 |
| 元、万元 | 指 | 人民币元、万元 |
| 《公司章程》 | 指 | 《浙江大农实业股份有限公司章程》 |
| 《公司章程》（草案） | 指 | 《浙江大农实业股份有限公司章程（草案-北交所上市
后适用）》 |
| 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
| 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
| 上海东贸 | 指 | 上海东贸贸易有限公司，为上市公司东方国际创业股
份有限公司（600278.SH）下属公司，实际控制人为上 |
| | | 海市国资委 |
| 长沙中联环境 | 指 | 长沙中联重科环境产业有限公司，为上市公司盈峰环
境科技集团股份有限公司（000967.SZ）子公司 |
| 广东合力塑胶 | 指 | 广东合力塑胶有限公司 |
| 安徽华信科技 | 指 | 安徽华信电动科技股份有限公司 |
| 烟台杰瑞装备 | 指 | 烟台杰瑞石油装备技术有限公司，为上市公司烟台杰
瑞石油服务集团股份有限公司（002353.SZ）子公司 |
| 重庆大江动力 | 指 | 重庆大江动力设备制造有限公司，为上市公司重庆宗
申动力机械股份有限公司（001696.SZ）子公司 |
| 徐州弘毅机电 | 指 | 徐州弘毅机电设备有限公司 |
| SGY公司（香港） | 指 | 一家注册地在香港的企业，全称为Shining Golden
Yida Welding And Cutting Machinery Manufacture
Limited |
| MiTM公司（美国） | 指 | 一家注册地在美国的企业，全称为MiTM Corporation |
| Karcher公司（德国） | 指 | 一家注册地在德国的企业，全称为Alfred K?rcher
SE & Co. KG，下属公司包括Karcher North America
Camas、Karcher Cleaning Systems Sdn.Bhd.、
Karcher Ptyltd.和Karcher Canada Inc.等公司。其
向公司采购产品的主要销售地区为北美地区。 |
| Koshin公司（日本） | 指 | 一家注册地在日本的企业，全称为Koshin Ltd. |
| Mundimport公司（巴拿
马） | 指 | 一家注册地在巴拿马的企业，全称为Mundimport
Corp. |
| TRECX公司（厄瓜多尔） | 指 | 一家注册地在厄瓜多尔的企业，全称为TRECX S.A. |
| Canpump公司（加拿大） | 指 | 一家注册在加拿大的企业，全称为Green Canpump
Inc. |
| Clarke公司（英国） | 指 | 一家注册地在英国的企业，全称为Clarke
International Limited |
| Chandak公司（印度） | 指 | 一家注册地在印度的企业，全称为Chandak Agro
Equipments |
| Makinex公司（澳大利
亚） | 指 | 一家注册地在澳大利亚的企业，全称为Makinex Pty
Ltd. |
| Easy Kleen公司（加拿
大） | 指 | 一家注册地在加拿大的企业，全称为Easy Kleen
Pressure Systems Ltd. |
| 专业名词释义 | | |
| PLM | 指 | Product Lifecycle Management，产品生命周期管理系
统，是对产品从创建到使用，到最终报废等全生命周
期的产品数据信息进行管理的软件系统的简称。 |
| IPX5 | 指 | 国际工业防水等级标准，5级代表可以消除对各方向
喷嘴喷射水流的有害影响。 |
| 阀门 | 指 | 流体输送系统中的控制部件，具有截止、调节、导
流、防止逆流、稳压、分流或溢流泄压等功能。 |
| 柱塞泵 | 指 | 一种液压装置，依靠柱塞在缸体中往复运动，使密封
工作容腔的容积发生变化实现对液体的吸、压作用。 |
| 曲轴 | 指 | 发动机的一个部件，将连杆传来的动力输出并驱动发
动机上其他附件工作。 |
| 抛丸处理 | 指 | 一种机械方面的表面处理工艺的名称，是一个冷处理
过程，分为抛丸清理和抛丸强化。抛丸清理是为了去
除表面氧化皮等杂质提高外观质量，抛丸强化是利用
高速运动的弹丸流速连续冲击被强化工件表面，以提 |
| | | 高材料零件疲劳断裂抗力，提高疲劳寿命。 |
| OEM（贴牌生产） | 指 | Original Equipment Manufacturer的缩写，原始设
备制造商。生产商完全根据客户的设计和质量要求进
行产品生产，产品以客户的品牌进行销售。 |
| ODM（自主设计） | 指 | Original Design Manufacturer的缩写，自主设计制
造商。产品由生产商自主设计、开发，根据客户订单
进行产品生产，产品以客户的品牌进行销售。 |
| OBM（自主品牌） | 指 | Original Brand Manufacturer的缩写，自主品牌制
造商。产品由生产商自主设计、开发，根据客户订单
进行产品生产，产品以自主品牌进行销售。 |
| FOB | 指 | Free On Board的缩写，即“装运港船上交货”，是
指卖方必须在合同规定装运期内在指定装运港将货物
交至买方指定的船上，并负担货物越过船舷为止的一
切费用和货物灭失或损坏的风险。 |
| CE认证 | 指 | CE认证是欧盟的基本产品安全法规，也是全球广泛认
可的一种安全认证。在CE法规体系下，欧盟根据不同
类型的产品，制定了不同的法规指令，以满足不同产
品的基本安全与健康要求。 |
| RoHS | 指 | 欧盟议会与欧盟委员会发布的《关于限制在电子电器
设备中使用某些有害成分的指令》。 |
| REACH | 指 | 欧盟法规《化学品的注册、评估、授权和限制》
（Regulation concerning the Registration,
Evaluation, Authorization and Restriction of
Chemicals）的简称，是欧盟建立的化学品监管体系。 |
特别说明：本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，或部分比例指标与相关数值直接计算的结果在尾数上有差异，该等差异是由四舍五入造成。
第二节 概览
本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。
一、 发行人基本情况
| 公司名称 | 浙江大农实业股份有
限公司 | 统一社会信用代码 | 91331000670275302R | |
| 证券简称 | 浙江大农 | 证券代码 | 831855 | |
| 有限公司成立日期 | 2007年12月25日 | 股份公司成立日期 | 2014年7月11日 | |
| 注册资本 | 56,050,000元 | 法定代表人 | 王靖 | |
| 办公地址 | 浙江省台州市路桥区横街镇下云村 | | | |
| 注册地址 | 浙江省台州市路桥区横街镇下云村 | | | |
| 控股股东 | 无控股股东 | 实际控制人 | 王靖、应云琴 | |
| 主办券商 | 东亚前海证券有限责
任公司 | 挂牌日期 | 2015年2月3日 | |
| 证监会行业分类 | 制造业（C） | | 通用设备制造业（C34） | |
| 管理型行业分类 | 制造业（C） | 通用设备制
造业（C34） | 泵、阀门、压缩
机及类似机械制
造（C344） | 泵及真空设备
制造（C3441） |
二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况
| 公司无控股股东。
公司的共同实际控制人为王靖、应云琴母子。截至本招股说明书签署日，
王靖、应云琴分别直接持有发行人 15.74%、5.27%股份，通过持有大农机械
100%股权间接持有发行人 28.74%股份，两人共同控制发行人 49.74%股份。王
靖、应云琴的基本情况如下：
王靖先生，中国国籍，无境外永久居留权，1986 年 12 月生，身份证号码
331004198612******，本科学历（结业）。2010年 1月至 2014年 3月，任利欧
股份产品经理；2014年 3月至 2014年 7月，任浙江大农实业有限公司总经理助
理；2014年 7月至 2016年 9月，任公司总经理助理；2016年 9月至 2019年 4
月，任公司董事会秘书；2019年 3月至 2019年 4月，任公司副总经理；2019
年 4月至今，任公司董事长、总经理；2017年 7月至 2019年 10月，任浙江大
农管道疏通工程有限公司执行董事兼经理；2013 年 12 月至今，任浙江大农机
器有限公司执行董事兼经理；2011年 12月至 2019年 11月，任浙江大农机械有 |
| 限公司执行董事兼经理；2019年 11月至今，任浙江大农机械有限公司监事。
应云琴女士，中国国籍，无境外永久居留权，1963 年 3 月生，身份证号码
332603196303******，高中学历。2007年 12月至 2014年 7月，任浙江大农实
业有限公司财务部会计；2014年 7月至 2020年 1月，任公司财务部会计兼董事
长助理；2020年 2月至今，任公司董事长助理兼总经办主任；2002年 12月至
2019年 11月，任浙江大农机械有限公司监事；2019年 11月至今，任浙江大农
机械有限公司执行董事兼经理。 |
三、 发行人主营业务情况
| 公司专注于高压清洗机相关产品的研发、生产和销售，产品涵盖高压清洗
机整机、高压柱塞泵和清洗机附件，是一家集家用、商用、工业用为一体的综
合清洁装备制造商。公司产品广泛应用于家庭清洁、市政环卫、物业清洁、车
辆清洗、石油化工和管道疏通等领域。
公司成立之初，以研发高压柱塞泵为切入点，逐步拓展延伸至高压清洗机
整机和清洗机附件领域。高压柱塞泵是高压清洗机的核心部件，对高压清洗机
的主要性能、稳定性和使用寿命起决定性作用，通过搭配不同动力装置及清洗
机附件，可以适用不同清洗场景。
公司研发团队实力雄厚，团队成员从事高压柱塞泵、高压清洗机研发以及
高压水射流技术管理研发工作多年，拥有丰富的专业知识和行业经验。公司生
产的高压柱塞泵稳定性好、启动负载低、阀门的压力损失小、使用寿命长，产
品功能包括易启动功能、自吸增强功能、吸剂体低压损过流功能等，多种选配
项可满足特定用户需求。公司产品零部件自制率达 80%左右，采用高速泵和高
速动力构架，产品重量轻，便于移动，规格齐全，可适应不同场合、不同领域
使用需求。
公司是国家级专精特新“小巨人”企业，全国农业机械工业协会常务理事
单位，承担国家火炬计划产业化示范项目，获得了中国机械工业名牌产品、省
级企业研究院、省级高新技术研发中心、省级企业技术中心、省级装备制造业
重点领域首台（套）产品、省级出口名牌、浙江制造“品字标”企业、省级重 |
| 点创新项目和浙江省“专精特新”中小企业等荣誉。截至 2022 年 6 月 30 日，
公司先后主持或参与制订了 17 项国家标准和 2 项行业标准，拥有 88 项专利
权，其中发明专利 11 项。公司已通过 ISO9001 质量体系、ISO14001 环境管理
体系、ISO10012测量管理体系和 OHSAS18001职业健康体系的认证，相关产品
通过 CE、REACH和 RoHS等国内外市场准入认证。
报告期内，发行人的主营业务未发生重大变化。 |
四、 主要财务数据和财务指标
| 项目 | 2022年6月30日
/2022年1月—6
月 | 2021年12月31
日/2021年度 | 2020年12月31
日/2020年度 | 2019年12月31
日/2019年度 |
| 资产总计(元) | 479,467,812.15 | 469,798,991.89 | 451,291,452.96 | 399,850,003.73 |
| 股东权益合计(元) | 370,461,502.28 | 347,142,425.79 | 345,115,954.95 | 294,240,405.00 |
| 归属于母公司所有者的
股东权益(元) | 370,461,502.28 | 347,142,425.79 | 345,115,954.95 | 294,240,405.00 |
| 资产负债率（母公司）
（%） | 7.35% | 8.87% | 8.56% | 8.85% |
| 营业收入(元) | 126,606,717.30 | 292,811,215.51 | 252,294,968.78 | 230,938,402.71 |
| 毛利率（%） | 32.63% | 32.99% | 37.07% | 38.00% |
| 净利润(元) | 23,290,410.98 | 44,130,451.69 | 32,589,748.21 | 36,345,075.28 |
| 归属于母公司所有者的
净利润(元) | 23,290,410.98 | 44,130,451.69 | 32,589,748.21 | 36,345,075.28 |
| 归属于母公司所有者的
扣除非经常性损益后的
净利润(元) | 20,664,705.84 | 38,718,731.67 | 35,855,743.99 | 31,340,230.75 |
| 加权平均净资产收益率
（%） | 6.49% | 12.88% | 10.15% | 13.16% |
| 扣除非经常性损益后净
资产收益率（%） | 5.76% | 11.30% | 11.16% | 11.35% |
| 基本每股收益（元/
股） | 0.42 | 0.79 | 0.59 | 0.68 |
| 稀释每股收益（元/
股） | 0.42 | 0.79 | 0.59 | 0.68 |
| 经营活动产生的现金流
量净额(元) | 38,010,334.47 | 61,551,670.47 | 64,564,151.73 | 55,334,485.23 |
| 研发投入占营业收入的
比例（%） | 5.09% | 5.18% | 5.96% | 5.94% |
五、 发行决策及审批情况
| 2022年 3月 21日，发行人召开第三届董事会第七次会议，逐项审议并通过
了《关于公司申请公开发行股票并在北交所上市的议案》等与本次公开发行的 |
| 议案，并提请股东大会审议批准。
2022年 4月 11日，发行人召开 2021年年度股东大会，审议通过了与本次
公开发行的议案。
2022年 11月 14日，本次公开发行经北交所上市委员会 2022年第 63次会
议审议通过。2022年 11月 28日，公司向不特定合格投资者公开发行股票事宜
经中国证监会同意注册（证监许可〔2022）3017号)。 |
六、 本次发行基本情况
| 发行股票类型 | 人民币普通股 |
| 每股面值 | 1.00元 |
| 发行股数 | 本次公开发行股票为 18,683,333 股（不含超额配售
选择权）。本次发行过程中，公司和主承销商采用
超额配售选择权，超额配售数量为本次发行股票数
量的 15%，即 2,802,499股，若全额行使超额配售选
择权，本次发行的股票数量为 21,485,832股。 |
| 发行股数占发行后总股本的比例 | 25.00（超额配售选择权行使前）
27.71（全额行使超额配售选择权后） |
| 定价方式 | 公司和主承销商自主协商选择直接定价方式确定发
行价格 |
| 每股发行价格 | 7.50元/股 |
| 发行前市盈率（倍） | 10.86 |
| 发行后市盈率（倍） | 14.48 |
| 发行前市净率（倍） | 1.13 |
| 发行后市净率（倍） | 1.13 |
| 预测净利润（元） | 不适用 |
| 发行后每股收益（元/股） | 0.52 |
| 发行前每股净资产（元/股） | 6.61 |
| 发行后每股净资产（元/股） | 6.62 |
| 发行前净资产收益率（%） | 12.88% |
| 发行后净资产收益率（%） | 12.50% |
| 本次发行股票上市流通情况 | 宁波梅山保税港区星浙加投资有限公司、台州沃源
私募基金管理有限公司-沃源创耀 3号私募证券投资
基金参与战略配售取得的股份，自公开发行并上市
之日起 6个月内不得转让 |
| 发行方式 | 本次发行采用向战略投资者定向配售和网上向开通
北交所交易权限的合格投资者定价发行相结合的方
式进行 |
| 发行对象 | 符合国家法律法规和监管机构规定的已开通北交所
股票交易权限的合格投资者（中华人民共和国法
律、法规及发行人须遵守的其他监管要求所禁止购
买者除外），发行对象不少于 100 人，即应符合
《北京证券交易所股票上市规则（试行）》规定的
最低人数要求 |
| 战略配售情况 | 本次发行战略配售发行数量为 3,736,666股，占超额
配售选择权全额行使前本次发行数量的 20.00%，占
超额配售选择权全额行使后本次发行总股数的
17.39% |
| 本次发行股份的交易限制和锁定
安排 | 按照《公司法》及《北京证券交易所股票上市规则
（试行）》关于交易限制和锁定安排相关规定办理 |
| 预计募集资金总额 | 14,012.50万元（超额配售选择权行使前）
16,114.37万元（全额行使超额配售选择权后） |
| 预计募集资金净额 | 12,432.31万元（超额配售选择权行使前）
14,524.72万元（全额行使超额配售选择权后） |
| 发行费用概算 | 本次发行费用总额为 1,580.19万元（超额配售选择
权行使前）；1,589.65万元（全额行使超额配售选
择权），其中：
1、保荐承销费用：1,132.08万元；
2、审计及验资费用：273.58万元（超额配售选择权
行使前）；283.02万元（全额行使超额配售选择
权）
3、律师费：155.66万元；
4、发行手续费及其他：18.87万元（超额配售选择
权行使前）；18.90万元（全额行使超额配售选择
权）。
注：上述发行费用均不含增值税金额，最终发行费
用可能由于金额四舍五入或最终发行结果而有所调
整 |
| 承销方式及承销期 | 承销方式为余额包销；承销期为招股说明书刊登之
日至主承销商停止接受投资者认购款之日 |
| 询价对象范围及其他报价条件 | 不适用 |
| 优先配售对象及条件 | 不适用 |
注 1：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算； 注 2：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后市盈率为 14.48 倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为15.02倍；
注 3：发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算；
注 4：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；行使超额配售选择权前的发行后市净率为 1.13倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市净率为 1.13倍； 注 5：发行后基本每股收益以 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后基本每股收益为 0.52元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后基本每股收益为 0.50元/股； 注 6：发行前每股净资产以 2022年 6月 30日经审计的所有者权益除以本次发行前总股本计算；
注 7：发行后每股净资产按本次发行后归属于母公司股东的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2022年 6月 30日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后每股净资产6.62元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后每股净资产为 6.65元/股； 注 8：发行前净资产收益率为 2021年度公司加权平均净资产收益率； 注 9：发行后净资产收益率以 2021年度经审计归属于母公司股东的净利润除以本次发行后归属于母公司股东的净资产计算，其中发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至2021年 12月 31日归属于母公司的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后净资产收益率为 12.50%，若全额行使超额配售选择权则发行后净资产收益率 12.44%
七、 本次发行相关机构
（一）保荐人、承销商
| 机构全称 | 东亚前海证券有限责任公司 |
| 法定代表人 | 田洪 |
| 注册日期 | 2017年8月9日 |
| 统一社会信用代码 | 91440300MA5ENQ6R4L |
| 注册地址 | 深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻
深圳市前海商务秘书有限公司） |
| 办公地址 | 深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第一座第23层 |
| 联系电话 | 021-38175631 |
| 传真 | 021-38175588 |
| 项目负责人 | 刘欣 |
| 签字保荐代表人 | 刘欣、冯卫平 |
| 项目组成员 | 胡晓初、叶青 |
（二）律师事务所
| 机构全称 | 浙江天册律师事务所（特殊普通合伙） |
| 负责人 | 章靖忠 |
| 注册日期 | 1985年12月12日 |
| 统一社会信用代码 | 31330000470140075E |
| 注册地址 | 浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A座11楼 |
| 办公地址 | 浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A座8楼 |
| 联系电话 | 0571-87901111 |
| 传真 | 0571-87901500 |
| 经办律师 | 孔瑾、章杰 |
（三）会计师事务所
| 机构全称 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 负责人 | 吕苏阳 |
| 注册日期 | 2011年7月18日 |
| 统一社会信用代码 | 913300005793421213 |
| 注册地址 | 浙江省杭州市西湖区西溪路128号6楼 |
| 办公地址 | 浙江省杭州市上城区钱江路1366号华润大厦B座 |
| 联系电话 | 0571-88216888 |
| 传真 | 0571-88216999 |
| 经办会计师 | 周晨、罗联玬、陈彩琴、孙志清 |
（四）资产评估机构
□适用 √不适用
（五）股票登记机构
| 机构全称 | 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 |
| 法定代表人 | 周宁 |
| 注册地址 | 北京市西城区金融大街 26 号金阳大厦 5 层 |
| 联系电话 | 010-58598980 |
| 传真 | 010-50939716 |
（六）收款银行
| 户名 | 东亚前海证券有限责任公司 |
| 开户银行 | 中国工商银行股份有限公司前海分行 |
| 账号 | 4000092219100654713 |
（七）其他与本次发行有关的机构
□适用 √不适用
八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明
| 发行人与本次发行有关的保荐机构（主承销商）、证券服务机构及其负责 |
| 人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关
系。 |
九、 发行人自身的创新特征
| 高压清洗行业属于技术密集型行业，进入门槛较高。高压清洗机及其附件
和高压柱塞泵的生产企业往往具备较强的研究开发能力和产品设计能力，研发
投入较多、加工工艺复杂和产品品类多样。公司始终专注业务创新、产品创新
与技术创新，以保证公司在行业中的竞争能力。
（1）研发创新
公司集生产和创新为一体，主导（参与）制订了 17项国家标准和 2项行业
标准，获得“浙江制造”标准认证。2009年被认定为高新技术企业。截至 2022
年 6月 30日，公司拥有专利 88项，其中发明专利 11项。公司拥有热水清洗机
相关专利，提高了设备热转换效率，降低了设备体积、重量和能耗，使用便
捷。同时，公司的高压柱塞泵采用易启动技术，降低设备启动负载，提高启动
成功率。
公司注重与下游厂商合作，对产品进行研发和升级，不断满足客户的需
求。公司不断加大研发投资，引进行业相关人才，做创新型前瞻型研发，突出
产品技术创新和研发优势，把握技术和产品发展方向。
（2）产品创新
公司所生产的高压柱塞泵、高压清洗机及其附件质量过硬，性能突出，深
受市场欢迎，公司的家用和商用高压柱塞泵寿命均远超同行业平均标准。
公司高压柱塞泵产品性能比较
国内同类水平
指标 产品类别 本公司产品
/行业标准水平
家用高压柱塞泵 不低于 350小时 不低于 96小时
无故障使用寿
商用高压柱塞泵 不低于 800小时 不低于 200小时
命
工业用高压柱塞泵 不低于 1,500小时 不低于 1,200小时
家用高压柱塞泵 不低于 80% 不低于 76%
容积效率 商用高压柱塞泵 不低于 82% 不低于 78%
工业用高压柱塞泵 不低于 95% 不低于 93% | | | | |
| | 指标 | 产品类别 | 本公司产品 | 国内同类水平
/行业标准水平 |
| | 无故障使用寿
命 | 家用高压柱塞泵 | 不低于 350小时 | 不低于 96小时 |
| | | 商用高压柱塞泵 | 不低于 800小时 | 不低于 200小时 |
| | | 工业用高压柱塞泵 | 不低于 1,500小时 | 不低于 1,200小时 |
| | 容积效率 | 家用高压柱塞泵 | 不低于 80% | 不低于 76% |
| | | 商用高压柱塞泵 | 不低于 82% | 不低于 78% |
| | | 工业用高压柱塞泵 | 不低于 95% | 不低于 93% |
| | 总效率 | 家用高压柱塞泵 | 不低于 70% | 不低于 50% | |
| | | 商用高压柱塞泵 | 不低于 78% | 不低于 60% | |
| | | 工业用高压柱塞泵 | 不低于 89% | 不低于 87% | |
| | 产品维护 | | 产品维护少 | 产品维护多，使用中
需经常更换易损件 | |
| | 功能 | | 有易启动、自吸增强
和低压损吸液功能等
多种选配项可满足特
定用户需求 | 选配功能少 | |
| | | | | | |
| | 指标 | 本公司产品 | 国内同类水平
/行业水平 | | |
| | 压力流量 | 10～150MPa，5~1000L/min规格齐全，适应
不同场合、不同领域使用需求 | 国内大部分高压清洗机厂商
的压力流量有限，便携度有
待提升，随着设备输出压力
逐渐增大，设备磨损速度加
快，使用寿命缩短 | | |
| | 使用寿命 | 兼顾较高压力流量的同时，寿命较长 | | | |
| | 轻巧 | 采用高速泵和高速动力构架，产品重量轻，
便于产品移动 | | | |
| | 成本 | 产品整合程度高，消耗原材料少，适合批量
生产，制造成本低 | | | |
| | 外型 | 外型部件采用模具成型，产品美观 | | | |
| | 产品维护 | 产品维护少 | 产品维护多，使用中需经常
更换易损件 | | |
| | 功能 | 有易启动功能，自吸增强功能，吸剂体低压
损过流功能等，多种选配项可满足特定用户
需求 | 选配功能少 | | |
| | 清洁效果 | 国内/行业标准未查询到高压清洗机清洁效果指标要求，发行人产品也没有
清洁效果指标。根据客户使用情况反馈，清洁效果可以达到使用要求。 | | | |
| | | | | | |
测、试验等产品制造全过程。公司配有企业资源管理系统（ERP）和产品生命
周期管理系统（PLM）系统，有效调配企业内外资源，保证生产有序推进。
十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明
根据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第 2.1.3 条，发行人选择第
一套标准，即市值不低于 2 亿元，最近两年净利润均不低于 1,500 万元且加权
平均净资产收益率平均不低于 8%。
根据可比公司的估值水平推算，预计发行时公司市值不低于 2 亿元；公司
2020年度、2021年度经审计的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算
依据）分别为 3,258.97 万元、3,871.87 万元，加权平均净资产收益率（以扣除
非经常性损益前后孰低者为计算依据）分别为 10.15%和 11.30%。
十一、发行人公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理特殊安排等重要事项。
十二、募集资金运用
| 公司本次发行实际募集资金扣除相应的发行费用后，将用于本次募集资金
投资项目。本次募集资金投资计划经公司 2022年 3月 21日召开的第三届董事
会第七次会议及 2022年 4月 11日召开的 2021年年度股东大会审议通过，由董
事会负责实施，用于以下三个项目：
单位：万元
募集资金 项目环评
序号 实施项目 投资总额 项目备案证号
投入金额 批复文号
路桥区发展和改
高压柱塞泵及
台环建（路）
革局【2207-
1 泵组系统产品 18,141.13 18,141.13
331004-04-01- 【2022】70号
扩产项目
118521】
路桥区发展和改
研发中心建设 台环建（路）
革局【2203-
2 4,655.35 4,655.35
项目 331004-04-01- 【2022】48号
388397】
3 补充流动资金 3,000.00 3,000.00 - -
合计 25,796.48 25,796.48
如果本次实际募集资金少于上述项目投资资金需求，缺口部分将通过公司 | | | | | | |
| | 序号 | 实施项目 | 投资总额 | 募集资金
投入金额 | 项目备案证号 | 项目环评
批复文号 |
| | 1 | 高压柱塞泵及
泵组系统产品
扩产项目 | 18,141.13 | 18,141.13 | 路桥区发展和改
革局【2207-
331004-04-01-
118521】 | 台环建（路）
【2022】70号 |
| | 2 | 研发中心建设
项目 | 4,655.35 | 4,655.35 | 路桥区发展和改
革局【2203-
331004-04-01-
388397】 | 台环建（路）
【2022】48号 |
| | 3 | 补充流动资金 | 3,000.00 | 3,000.00 | - | - |
| | 合计 | 25,796.48 | 25,796.48 | | | |
| | | | | | | |
自筹资金予以解决；如果实际募集资金满足上述项目投资后有剩余，则剩余部
分资金将用于增加与主营业务相关的营运资金。
本次募集资金到位前，可以先由公司用自有资金投入募投项目，募集资金
到位后可以对前期投入的自有资金予以置换。（未完）
