三祥科技(831195):招股说明书

 时间：2022年12月15日 16:31:06 中财网

原标题:三祥科技:招股说明书

青岛三祥科技股份有限公司青岛黄岛区王台镇环台北路 995号
青岛三祥科技股份有限公司招股说明书
本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主 要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面 临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因 素，审慎作出投资决定。
保荐机构（主承销商） 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1198号28层

中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。



声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。


本次发行概况

发行股票类型人民币普通股
发行股数本次初始发行的股票数量为 1,423.00万股 （未考虑超额配售选择权的情况下）；本次 发行公司及主承销商选择采用超额配售选择 权，超额配售选择权发行的股票数量不超过 本次发行股票数量的 15%（即 213.45万 股），若全额行使超额配售选择权，本次发 行的股票数量为 1,636.45万股。 本次发行上市全部为新股发行，原股东不公 开发售股份。
每股面值人民币 1.00元
定价方式本次发行通过公司和主承销商自主协商直接 定价方式确定发行价格。
每股发行价格11.00元/股
预计发行日期2022年 12月 20日
发行后总股本98,030,000股
保荐人、主承销商长江证券承销保荐有限公司
招股说明书签署日期2022年 12月 16日
注：行使超额配售选择权之前发行后总股本为 98,030,000股，若全额行使超额配售选择权则发行后总股本为 100,164,500股。


重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：

一、本次相关主体作出的重要承诺 发行人提示投资者认真阅读发行人、控股股东、实际控制人及其一致行动人、董事、 监事、高级管理人员以及本次发行的保荐机构、证券服务机构等作出的重要承诺以及未能 履行承诺的约束措施，具体承诺事项参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况/九、重要 承诺”。 二、本次发行中股东公开发售股份情况 发行人本次向不特定投资者公开发行股票数量为 1,423.00万股（未考虑超额配售选择 权），发行后公众股东的持股比例不低于发行人股本总额的 25%；本次发行原股东不公开发 售股份。 三、发行前发行人滚存未分配利润的安排 根据发行人 2022年 5月 12日召开的 2022年第二次临时股东大会的决议，若发行人本 次公开发行股票并在北交所上市获得批准并成功发行，本次发行前滚存的未分配利润将由 发行前公司的老股东和发行完成后公司新增加的股东依其持股比例共同享有。 四、特别提醒投资者关注下列风险 本公司特别提醒投资者关注以下风险提示，投资者应充分了解市场投资风险及本公司 所披露的其他风险因素，详细情况详见本招股说明书“第三节 风险因素”： （一）主要客户集中风险 报告期内，公司客户主要为境内外汽车整车厂商及售后市场零售商。2019年度、2020 年度、2021年度和 2022年 1-6月，公司向前五大客户销售取得的收入在公司营业收入中的 占比分别为 58.89%、59.67%、51.25%及 50.43%，客户集中度较高。如果公司未来不能在 技术、产品、服务等方面及时持续满足客户的业务需求，或公司主要客户自身经营情况恶 化，导致其对公司产品需求大幅下降，且公司无法成功开拓新的客户及市场，公司将面临 客户集中度高带来的经营风险。 （二）境外经营风险 公司产品广泛面向境外汽车零部件后市场及美国通用等在内的整车厂商，报告期内公 司来源于境外主营业务收入分别为 31,509.67万元、33,922.79万元、35,857.40万元及
19,088.23万元，占公司主营业务收入比例分别为 60.32%、60.41%、59.17%及 59.57%，主 要销往美国、欧洲等国家和地区。同时，公司在美国及泰国设立了子公司开展汽车管路产 品的生产及销售业务。截至报告期末，公司境外销售遍及全球三十余个国家和地区，如未 来我国与上述国家或地区的双边关系发生变化，或者上述国家或地区的市场环境、行业和 对外贸易政策等发生重大不利变化，导致公司产品出口的门槛或关税成本等增加，公司在 相关国家或地区的日常经营和盈利状况将受到较大不利影响。 报告期各期，发行人来自美国的销售收入金额分别为25,871.62万元、27,042.62万元、 26,781.13万元及14,702.03万元，占当期主营业务收入比例分别为49.53%、48.16%、44.19% 及45.88%。2018 年以来，美国陆续对中国输美产品加征关税，使得公司对美国直接出口成 本上升。虽然报告期内公司设立了泰国子公司三祥泰国，并于2021年起逐步将面向美国市 场的总成产品迁移至三祥泰国进行生产，并出口销售，但鉴于近年国际贸易摩擦不断，单 边贸易保护主义抬头，如我国与美国、泰国的双边关系发生变化，或者上述国家的市场环 境、行业和对外贸易政策等发生重大不利变化，将对公司泰国工厂及发行人整体的经营业 绩造成不利影响。 公司实际控制人魏增祥及控股股东金泰达亦针对公司存在的进出口贸易事项出具了 《关于青岛三祥科技股份有限公司进出口贸易事项之承诺函》：“如果三祥科技及其子公司 在进出口贸易上因违反进口地或出口地的贸易法规而受到有权管辖机关任何处罚或承担任 何法律责任，导致三祥科技及其子公司产生罚款、赔偿或其他经济损失的，本人将无条件 全部代三祥科技及其子公司承担前述罚款、赔偿及其他经济损失，或在三祥科技及其子公 司必须先行承担情况下，本人将及时给予三祥科技及其子公司全额补偿。并且，本人保证 今后不会就此向三祥科技进行追偿。” （三）原材料价格波动的风险 编织线、橡胶、炭黑及金属连接件是生产汽车胶管的主要原材料，报告期各期，编织 线、橡胶、炭黑以及金属连接件采购金额占发行人原材料采购总额的比例分别为 63.57%、 63.43%、63.68%及 63.12%。橡胶、炭黑均属于市场定价的大宗商品，编织线、金属连接件 的采购价格也受到其原材料石油、钢材等大宗商品价格波动的影响，大宗商品价格的波动 将层层传导并直接影响行业企业产品的利润率水平。在原材料价格波动频繁的时期，如果 成本的变化不能及时向下游传导，发行人将面临利润率下行的风险。 （四）跨境运输成本上涨的风险 发行人境外销售规模较大、销售区域较为分散，且设有多个境外子公司，导致发行人 运输成本较高。报告期各期，发行人运输成本分别为 2,693.88万元、2,250.54万元、 3,694.22万元及 1,921.50万元，占营业收入的比例分别为 5.12%、3.97%、6.03%及 5.93%。
2020年下半年以来，国内各港口集装箱出现紧缺，外销运输市场呈现了海运仓位紧张、运 费成本不断上涨的态势，虽然 2022年第二季度有所回落，但如果国际海运价格持续高企， 将导致公司向境外销售的成本继续增高，从而影响公司的经营业绩。 （五）内部控制风险 截至本招股说明书签署日，公司拥有 5家控股子公司，其中境内子公司 1家，泰国子 公司 1家，美国子公司 3家。公司制定了《对外投资管理制度》《重大交易决策制度》《子 公司管理办法》等公司治理制度，对重大的对外投资事项划分了股东大会、董事会的审议 权限，作出了决策机制安排；对子公司的经营管理作出了明确规定，但随着公司及子公司 的生产、销售规模不断扩张，若公司及子公司内部控制制度不能得到有效执行，且公司对 子公司约束机制不能得到严格执行，将可能导致管理失控、资产流失、经营亏损等问题， 给公司的生产经营带来一定的内部控制风险。 （六）募集资金投资项目风险 本次募集资金主要投向汽车管路系统制造技术改造项目和补充流动资金。公司对募投 项目进行了充分的可行性研究论证，但该研究主要基于当前产业政策、市场环境和技术水 平等因素作出。本次募集资金拟投资项目建成后，公司固定资产折旧预计将增加，若在项 目实施过程中发生市场竞争加剧、产品及客户开发进展不顺利、下游市场需求波动等不利 情形，或项目建成后不能顺利实施或实施后新增产能无法有效利用，均可能导致募集资金 投资项目不能如期实施或经济效益不达预期的情形，进而对公司业绩产生不利影响。 （七）新冠肺炎疫情带来的经营风险 2020年 1月以来，国内外新型冠状病毒肺炎疫情开始爆发，致使各行各业均遭受了不 同程度的影响；汽车行业作为重要的国民基础产业之一，受疫情的影响一方面体现在产业 链上下游企业停工或延迟复工带来的损失，另一方面则是下游客户采购需求放缓及终端消 费者购车意愿下降。此次疫情对公司及公司客户带来了行业性风险。公司整车厂商客户的 生产基地遍布国内各省市，包括陕西、浙江、上海、广东等地。如若新冠肺炎疫情在全国 乃至全球范围内继续蔓延，汽车行业供应链无法及时运转或将导致客户整车装车排产计划 缩减，伴随终端消费者购车意愿下降，公司未来业绩将受到不利影响。 （八）公司对美国通用汽车业务持续亏损风险 公司子公司 Harco公司在被公司于 2015年并购前与美国通用汽车签署了不可撤销的固 定供货价格主机配套供货协议，确定了在多个主机配套供货项目上的合作关系，因 Harco 公司生产过程中发生的生产成本较高，导致 Harco公司被公司并购后的运营过程中出现持 续亏损情形。报告期内，美国通用汽车仍为 Harco公司的第一大客户，Harco公司对美国通
用汽车各期销售收入在 Harco公司主营业务收入中占比分别为 97.99%、97.87%、94.37%及 91.05%。 报告期各期内，Harco公司分别向美国通用汽车销售制动管总成 365.80万支、322.24 万支、260.37万支及 160.53万支，该项业务形成营业收入 9,646.14万元、8,735.79万元、 7,563.82万元及 4,295.69万元，在合并口径下实现毛利 744.36万元、-349.14万元、-223.48 万元及-802.67万元。2019年毛利为正，2020年以来叠加供货量下降导致成本规模效应被 摊薄、原材料上涨及新冠肺炎疫情导致的用工效率降低因素影响出现亏损。以报告期各期 平均单位收入、固定成本、变动成本及销量为基础进行测算，年供货量达 571.65万支时， Harco公司该项业务的营业利润能够实现盈亏平衡。虽 Harco公司具备达到盈亏平衡产量的 生产能力，但结合报告期各期美国通用汽车对 Harco公司的年总成采购量，Harco公司存在 无法达到盈亏平衡供货量的可能。综上，因该项业务报告期内总体毛利水平较低，其最终 销售价格不可调整且业务合作期限内不可撤销，报告期内供货量、收入持续下降，未来供 货量亦存在无法达到盈亏平衡点的可能，Harco公司存在未来持续亏损的风险。如未来因 经济周期性波动、新冠肺炎疫情、车用芯片短缺、汽车行业市场环境变动等因素导致 Harco公司的主机配套总成销量进一步下降、生产成本上升，Harco公司则存在亏损进一步 扩大的风险。 五、财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况 1、2022年 1-9月主要财务信息和经营情况 公司财务报告的审计截止日为 2022年 6月 30日。申报会计师对公司 2022年 9月 30 日的合并及母公司资产负债表，2022年 1-9月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金 流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（中兴华阅字（2022）第 030011号）。 经审阅，截至 2022年 9月 30日，公司资产负债状况总体良好，资产负债结构总体稳 定，资产总额为 87,727.81万元，较上年末增长 23.58%，负债总额为 41,023.69万元，较上 年末增长 33.74%；2022年 1-9月公司实现营业收入 51,841.15万元，同比增长 19.79%，实 现归属于母公司所有者的净利润 5,211.59万元，同比减少 8.55%，扣除非经常性损益后归 属于母公司所有者的净利润 4,911.07万元，同比增加 6.00%。随着发行人不断加大客户开 拓力度、拓展境外售后市场，发行人 2022年 1-9月营业收入、扣除非经常性损益后归属于 母公司股东的净利润均有所增长。具体内容请参见本招股说明书“第八节管理层讨论与分析 /八、发行人资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项”。 财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日，发行人经营状况良好，主营业务、经 营模式未发生重大变化，管理层及主要核心业务人员保持稳定，未出现对发行人生产经营
能力产生重大不利影响的事项，也未出现其他可能影响投资者判断的重大事项。 2、2022年度的业绩预计情况 2022年度，公司预计营业收入为 72,500万元至 74,000万元，同比增长 18%至 21%； 归属于母公司所有者的净利润为 6,600万元至 6,800万元，同比下降 19%至 16%；扣除非经 常损益后归属于母公司所有者的净利润为 6,300万元至 6,500万元，同比增长 9%至 13%。 本次业绩预测系公司对 2022年度业绩的初步预计，相关数据未经审计，且不构成公司的业 绩承诺或盈利预测。


目录
重大事项提示 ............................................................................................................... 4
一、本次相关主体作出的重要承诺 ..................................................................... 4
二、本次发行中股东公开发售股份情况 ............................................................. 4 三、发行前发行人滚存未分配利润的安排 ......................................................... 4 四、特别提醒投资者关注下列风险 ..................................................................... 4
五、财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况 ..................................... 7 第一节 释义 ............................................................................................................ 13
第二节 概览 ............................................................................................................ 17
一、发行人基本情况 ........................................................................................... 17
二、发行人及其控股股东、实际控制人的情况 ............................................... 17 三、发行人主营业务情况 ................................................................................... 18
四、主要财务数据和财务指标 ........................................................................... 19
五、发行决策及审批情况 ................................................................................... 20
六、本次发行基本情况 ....................................................................................... 20
七、本次发行相关机构 ....................................................................................... 22
八、发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明 ................................... 23 九、发行人自身的创新特征 ............................................................................... 23
十、发行人选择的具体上市标准及分析说明 ................................................... 27 十一、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ................................................... 27 十二、募集资金运用 ........................................................................................... 27
十三、其他事项 ................................................................................................... 28
第三节 风险因素 .................................................................................................... 29
一、经营风险 ....................................................................................................... 29
二、财务风险 ....................................................................................................... 32
三、研发与技术风险 ........................................................................................... 33
四、募集资金投资项目风险 ............................................................................... 34
五、内部控制风险 ............................................................................................... 34
六、本次发行失败的风险 ................................................................................... 34
七、实际控制人控制不当的风险 ....................................................................... 34
第四节 发行人基本情况 ........................................................................................ 36
一、发行人基本信息 ........................................................................................... 36
二、发行人挂牌期间的基本情况 ....................................................................... 36
三、发行人的股权结构 ....................................................................................... 38
四、发行人股东及实际控制人情况 ................................................................... 38
五、发行人股本情况 ........................................................................................... 46
六、股权激励等可能导致发行人股权结构变化的事项 ................................... 48 七、发行人的分公司、控股子公司、参股公司情况 ....................................... 48 八、董事、监事、高级管理人员情况 ............................................................... 61
九、重要承诺 ....................................................................................................... 72
十、其他事项 ....................................................................................................... 90
第五节 业务和技术 ................................................................................................ 91
一、发行人主营业务、主要产品或服务情况 ................................................... 91 二、行业基本情况 ............................................................................................. 108
三、发行人主营业务情况 ................................................................................. 129
四、关键资源要素 ............................................................................................. 138
五、境外经营情况 ............................................................................................. 162
六、业务活动合规情况 ..................................................................................... 164
七、其他事项 ..................................................................................................... 164
第六节 公司治理 .................................................................................................. 165
一、公司治理概况 ............................................................................................. 165
二、特别表决权 ................................................................................................. 166
三、内部控制情况 ............................................................................................. 166
四、违法违规情况 ............................................................................................. 168
五、资金占用及资产转移等情况 ..................................................................... 168
六、同业竞争情况 ............................................................................................. 169
七、关联方、关联关系和关联交易情况 ......................................................... 169 八、其他事项 ..................................................................................................... 179
第七节 财务会计信息 .......................................................................................... 180
一、发行人最近三年及一期的财务报表 ......................................................... 180 二、审计意见 ..................................................................................................... 210
三、财务报表的编制基准及合并财务报表范围 ............................................. 210 四、会计政策、估计 ......................................................................................... 212
五、分部信息 ..................................................................................................... 249
六、非经常性损益 ............................................................................................. 250
七、主要会计数据及财务指标 ......................................................................... 251
八、盈利预测 ..................................................................................................... 253
第八节 管理层讨论与分析 .................................................................................. 254
一、经营核心因素 ............................................................................................. 254
二、资产负债等财务状况分析 ......................................................................... 256
三、盈利情况分析 ............................................................................................. 328
四、现金流量分析 ............................................................................................. 358
五、资本性支出 ................................................................................................. 365
六、税项 ............................................................................................................. 365
七、会计政策、估计变更及会计差错 ............................................................. 368 八、发行人资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ..................... 373 九、滚存利润披露 ............................................................................................. 375
第九节 募集资金运用 .......................................................................................... 377
一、募集资金概况 ............................................................................................. 377
二、募集资金运用情况 ..................................................................................... 378
三、历次募集资金基本情况 ............................................................................. 386
四、其他事项 ..................................................................................................... 387
第十节 其他重要事项 .......................................................................................... 388
一、尚未盈利企业 ............................................................................................. 388
二、对外担保事项 ............................................................................................. 388
三、可能产生重大影响的诉讼、仲裁事项 ..................................................... 388 四、控股股东、实际控制人重大违法行为 ..................................................... 391 五、董事、监事、高级管理人员重大违法行为 ............................................. 391 六、其他事项 ..................................................................................................... 391
第十一节 投资者保护 .......................................................................................... 392
一、公司制度建设 ............................................................................................. 392
二、利润分配管理制度 ..................................................................................... 394
三、本次发行前滚存利润的分配安排 ............................................................. 395 四、股东投票机制的建立情况 ......................................................................... 396
第十二节 声明与承诺 .......................................................................................... 397
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺 ......................................... 397 一、发行人控股股东声明 ................................................................................. 403
二、发行人实际控制人声明 ............................................................................. 404
三、保荐人（主承销商）声明 ......................................................................... 405
四、发行人律师声明 ......................................................................................... 408
五、承担审计业务的会计师事务所声明 ......................................................... 409 六、承担评估业务的资产评估机构声明 ......................................................... 410 七、其他声明 ..................................................................................................... 411
第十三节 备查文件 .............................................................................................. 412
一、备查文件 ..................................................................................................... 412
二、查阅地点及时间 ......................................................................................... 412


第一节 释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：
普通名词释义　　
三祥科技、公司、发行人指青岛三祥科技股份有限公司
三祥有限指青岛三祥科技有限公司
金泰达指青岛新金泰达经济信息咨询有限公司，发行人控股股 东，曾用名青岛金泰达橡胶有限公司
三祥金属指青岛三祥金属制造有限公司，发行人子公司
三祥北美指三祥北美股份有限公司（Sungsong North America Inc.），发行人子公司
三祥控股指三祥控股有限公司（Sunsong Holding, Inc.），发行人 子公司
Harco公司指哈克制造集团有限责任公司（Harco Manufacturing Group, LLC.）,发行人子公司
恒业海盛指青岛恒业海盛经济信息咨询企业（有限合伙），发行 人股东
海纳兆业指青岛海纳兆业经济信息咨询企业（有限合伙），发行 人股东
黄汉清指发行人原自然人股东 Vira Wongchamcharoen，泰国 籍，已于 2021年 1月因病去世
黄暹才指发行人董事 Sakchai Wongchamcharoen，泰国籍，黄汉 清之子，已继承黄汉清所持有的全部发行人股份
Virayont公司指Virayont Group Co.,Ltd.，黄暹才控制的企业，发行人 关联方之一
Imperial公司指Imperial Cable Industry Co.,Ltd.，黄暹才控制的企业， 发行人关联方之一
国安拥湾指青岛国安拥湾信息技术股权投资企业（有限合伙）,发 行人主要股东之一
上汽通用指发行人客户，其同一控制下合并范围主要包括上汽通 用汽车有限公司、上海汽车粉末冶金有限公司、上海 联谊汽车零部件有限公司、上汽通用东岳汽车有限公 司、上汽通用五菱汽车股份有限公司、上汽通用五菱 汽车股份有限公司青岛分公司、Saic Usa, Inc.
吉利汽车指发行人客户，其同一控制下合并范围主要包括浙江吉 利汽车零部件采购有限公司、浙江远景汽配有限公 司、宁波远景汽车零部件有限公司、吉利汽车研究院 （宁波）有限公司、浙江吉利汽车研究院有限公司、 四川吉利汽车部件有限公司、山西吉利汽车部件有限 公司、长沙吉利汽车部件有限公司、浙江陆虎汽车有 限公司、余姚领克汽车部件有限公司、凯悦汽车大部 件制造（张家口）有限公司、领克汽车销售有限公 司、四川领吉汽车制造有限公司、宝鸡吉利汽车部件 有限公司、贵州吉利汽车制造有限公司、杭州吉利汽 车有限公司、宁波吉润汽车部件有限公司、浙江吉润 梅山汽车部件有限公司、浙江吉润汽车有限公司宁波 杭州湾新区备件中心
江门大长江指江门市大长江集团有限公司
东风日产指东风汽车有限公司东风日产乘用车公司
长安汽车指重庆长安汽车股份有限公司
比亚迪指发行人客户，其同一控制下合并范围主要包括比亚迪 股份有限公司、深圳市比亚迪供应链管理有限公司、 长沙市比亚迪汽车有限公司
蔚来汽车指上海蔚来汽车有限公司
小鹏汽车指广州小鹏汽车科技有限公司
采埃孚指发行人客户，其同一控制下合并范围主要包括 ZF Friedrichshafen AG、ZF AFTERMARKET IBERICA SL 和采埃孚销售服务（中国）有限公司
Advance Auto Parts指Advance Auto Parts, Inc.
Alliance Parts Warehouse指Alliance Parts Warehouse,LLC
AutoZone指AutoZone, Inc.
Brake Parts指Brake Parts Inc LLC
Ferdinand Bilstein Gmbh指Ferdinand Bilstein GmbH + Co. KG
First Brands Group Intermediate, LLC指发行人客户，其同一控制下合并范围主要包括 Brake Parts Inc LLC和 Centric Parts
General Motors Company、 美国通用汽车指美国通用汽车，同一控制下合并范围主要包括 General Motors LLC和 General Motors do Brasil Ltda等，系美 国纽约证券交易所上市公司
NAPA指National Automotive Parts Association
O?Reilly指O?Reilly Automotive, Inc.
本次发行、本次公开发行指发行人本次公开发行的每股面值为 1.00元的 1,423.00 万股人民币普通股（未考虑行使超额配售选择权的情 况下）的行为
招股说明书指青岛三祥科技股份有限公司招股说明书
北交所指北京证券交易所
全国股转系统指全国中小企业股份转让系统
全国股转公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司
中国证监会/证监会指中国证券监督管理委员会
保荐机构、主承销商、长 江保荐指长江证券承销保荐有限公司
审计机构、中兴华会计师指中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师、金杜律所指北京市金杜律师事务所
报告期指2019年度、2020年度、2021年度及 2022年 1-6月
元、万元指人民币元、人民币万元
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《上市规则》指《北京证券交易所股票上市规则（试行）》
《公开发行并上市审核规 则》指《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票 并上市和规则（试行）》
专业名词释义　　
《公司章程》指《青岛三祥科技股份有限公司公司章程》
橡胶、天然橡胶、合成橡 胶指橡胶是指具有可逆形变的高弹性聚合物材料，在室温 下富有弹性，在很小的外力作用下能产生较大形变， 除去外力后能恢复原状。橡胶分为天然橡胶与合成橡 胶二种。天然橡胶是从橡胶树、橡胶草等植物中提取 胶质后加工制成；合成橡胶则由各种单体经聚合反应 而得。橡胶制品广泛应用于工业或生活各方面。
新能源汽车指新能源汽车是采用非常规的车用燃料作为动力来源(或
　　使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置)，综合 车辆动力控制和驱动方面的先进技术，形成技术原理 先进、具有新技术、新结构的汽车，包含油电混合动 力电动汽车(HEV)、纯电动汽车(EV)、燃料电池电动 汽车(FCV)、插电式混合动力电动汽车(PHEV)等。
千人汽车保有量指千人汽车保有量指的是一个地区一千人拥有汽车的数 量。
汽车电动化指汽车从燃油车向新能源电动车方向发展。
汽车轻量化指在保证汽车的强度和安全性能的前提下，尽可能地降 低汽车的整备质量，从而提高汽车的动力性，减少燃 料消耗，降低污染排放量。
渗透率指市场渗透率是对市场上当前需求和潜在市场需求的一 种比较，等于当前市场需求/潜在市场需求。
智能化指在普通车辆的基础上增加了先进的传感器、控制器、 执行器等装置，通过车载传感系统和信息终端实现与 人、车、路等的智能信息交换，使车辆具备复杂环境 感知、智能决策、协同控制等功能，实现安全、高 效、舒适、节能驾驶。
自主品牌化指中国国内车企拥有自主知识产权的汽车品牌。
模块化平台指汽车模块化平台是指车企基于通用度较高的某一基础 构架研发制造不同级别、不同种类以及不同品牌的车 型。模块化平台通过提升部件、模块的通用化程度以 缩短研发周期，降低研发成本。
一、二、三级供应商指一级供应商指直接给整车厂供货的供应商；二级供应 商为给一级供应商供货的供应商；三级供应商为给二 级供应商供货的供应商。
主机厂、整车厂、整车厂 商指生产汽车整车的企业
动力电池指为新能源汽车提供动力的蓄电池
介质指物理学名词，一种物质存在于另一种物质之中,后者就 是前者的介质。
耐油、耐油性指塑料、橡胶制品的一项物理性能指标，指胶硫化胶抵 抗油类浸浊的能力。
耐候性指材料如涂料、建筑用塑料、橡胶制品等，应用于室外 经受气候的考验，如光照、冷热、风雨、细菌等造成 的综合破坏，其耐受能力叫耐候性。
耐臭氧性、耐臭氧橡胶指耐臭氧橡胶是指长期与一定浓度的臭氧接触不易产生 龟裂现象的橡胶及橡胶制品的总称。臭氧化作用是橡 胶产生龟裂的主要因素。
耐介质指指材料耐化学药品性能,即耐酸、耐碱、耐溶剂和其它 化学品的能力。
炭黑指炭黑是一种轻、松而极细的黑色粉末，是含碳物质 （煤、天然气、重油、燃料油等）在空气不足的条件 下经不完全燃烧或受热分解而得的产物。按炭黑性能 区分有“补强炭黑”、“导电炭黑”、“耐磨炭黑” 等。可作黑色染料，用于制造中国墨、油墨、油漆 等，也用于做橡胶的补强剂。
化工助剂指化工助剂是作为某一种行业所使用的化工添加剂。
动态疲劳指疲劳是指材料在循环加载下，在某点或某些点产生局 部的永久性损伤，并在一定循环次数后形成裂纹、或
　　使裂纹进一步扩展直到完全断裂的现象。动态疲劳指 在周期变化的载荷作用下的疲劳。
NVH指噪声、振动与声振粗糙度（ Noise、 Vibration、 Harshness）的英文缩写，是衡量汽车制造质量的一个 综合性问题。
涡轮增压技术指涡轮增压技术（Turbo）是一种提高发动机的进气能力 的技术。
乙丙橡胶指乙丙橡胶是以乙烯、丙烯为主要单体的合成橡胶，广 泛应用于汽车部件、建筑用防水材料、电线电缆护 套、耐热胶管、胶带、汽车密封件、润滑油添加剂及 其它制品。
特种橡胶指具有耐高温、耐油、耐臭氧、耐老化和高气密性等特 殊性能和特殊功能的橡胶，常用的有硅橡胶、各种氟 橡胶、丁腈橡胶、丁基橡胶等，用于要求某种特性的 场合。
DOT认证指DOT是美国交通部(US Department of Transportation)的 英文缩写。它的职责是发展和完善与交通与运输相关 的法规，对进入美国的各种交通工具和运输的危险物 品做出一系列规定,颁发证书等。致力于维护交通安 全，促进经济发展，以满足环境和国防的需求。
NBR指丁腈橡胶，是由丁二烯和丙烯腈经乳液聚合法制得 的，丁腈橡胶主要采用低温乳液聚合法生产，耐油性 极好，耐磨性较高，耐热性较好，粘接力强。其缺点 是耐低温性差、耐臭氧性差，绝缘性能低劣，弹性稍 低。丁腈橡胶主要用于制造耐油橡胶制品。
CR指氯丁橡胶，是由氯丁二烯为主要原料进行α-聚合而生 产的合成橡胶，被广泛应用于抗风化产品、粘胶鞋 底、涂料和火箭燃料。
FKM指氟橡胶，是指主链或侧链的碳原子上含有氟原子的合 成高分子弹性体。氟原子的引入，赋予橡胶优异的耐 热性、抗氧化性、耐油性、耐腐蚀性和耐大气老化 性。
EPDM指三元乙丙橡胶，是乙烯、丙烯和少量的非共轭二烯烃 的共聚物，是乙丙橡胶的一种，因其主链是由化学稳 定的饱和烃组成，只在侧链中含有不饱和双键，故其 耐臭氧、耐热、耐候等耐老化性能优异，可广泛用于 汽车部件、建筑用防水材料、电线电缆护套、耐热胶 管、胶带、汽车密封件等领域。
CSM指氯磺化聚乙烯，由低密度聚乙烯或高密度聚乙烯经过 氯化和氯磺化反应制得。为白色或黄色弹性体，有优 异的耐臭氧性、耐大气老化性、耐化学腐蚀性等，较 好的物理机械性能、耐老化性能、耐热及耐低温性、 耐油性、耐燃性、耐磨性、及耐电绝缘性。
VMQ指硅橡胶，是指主链由硅和氧原子交替构成，硅原子上 通常连有两个有机基团的橡胶。耐低温性能良好，耐 热性能突出。
CM指氯化聚乙烯橡胶，是通过聚乙烯的氯取代反应制取的 无规氯化物，具有优异的耐臭氧性、耐候性，色稳定 性、耐化学药品性、耐油性和难燃性等特性。
THV指氟塑料

第二节 概览
本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、 发行人基本情况

公司名称青岛三祥科技股份有 限公司统一社会信用代码9137020074720583XM　
证券简称三祥科技证券代码831195　
有限公司成立日期2003年 4月 16日股份公司成立日期2011年 7月 16日　
注册资本83,800,000.00法定代表人魏增祥　
办公地址青岛黄岛区王台镇环台北路 995号　　　
注册地址青岛黄岛区王台镇环台北路 995号　　　
控股股东青岛新金泰达经济信 息咨询有限公司实际控制人魏增祥　
主办券商长江证券股份有限公 司挂牌日期2014年 10月 16日　
证监会行业分类制造业（C）　橡胶和塑料制品业（C29）　
管理型行业分类制造业（C）汽车制造业 （C36）汽车零部件及 配件制造 （C366）汽车零部件及 配件制造 （C3660）


二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况

截至本招股说明书签署日，发行人股权控制关系如下： 截至本招股说明书签署日，发行人股东金泰达直接持有发行人 44,489,000股股份，占 本次发行前总股本的 53.09%，为发行人的控股股东。 截至本招股说明书签署日，魏增祥持有发行人控股股东金泰达 44.84%的股份，并能通
过金泰达控制发行人 53.09%的股份，为发行人的实际控制人。魏增祥担任发行人董事长， 其未直接持有发行人股份。李桂华系魏增祥之妻，李桂华未在发行人处任职，其直接持有 发行人 882,000股股份，占本次发行前总股本的 1.05%。魏杰系魏增祥与李桂华之女，魏杰 担任发行人董事及副总经理，其未直接持有发行人股份。 恒业海盛为魏增祥担任普通合伙人并持有 28.03%合伙企业份额的合伙企业，其持有发 行人 2,500,000股股份，占本次发行前总股本的 2.98%。 海纳兆业为魏增祥之女魏杰担任普通合伙人并持有 27.69%合伙企业份额、且魏增祥担 任有限合伙人并持有 6.77%合伙企业份额的合伙企业，海纳兆业持有发行人 2,500,000股股 份，占本次发行前总股本的 2.98%。 2022年 4月 20日，魏增祥与李桂华、魏杰、恒业海盛及海纳兆业签订了《一致行动 人协议》，前述各方确认在三祥科技历次董事会、股东大会及其他公司的重大经营决策事项 上均保持一致意见，若各方无法协商一致或无法达成一致意见，应以魏增祥意见为准，协 议明确上述主体为一致行动人，协议长期有效。 截至本招股说明书签署日，发行人实际控制人魏增祥及其一致行动人李桂华、恒业海 盛、海纳兆业、魏杰合计直接和间接控制发行人 60.11%的股权。 报告期内，发行人实际控制人未发生变动。

三、 发行人主营业务情况

发行人主要从事车用胶管及其总成的研发、生产和销售，为整车厂商及其零部件配套 厂商、售后零部件供应商等供应车用胶管及总成产品。发行人的主要产品包括制动系统软 管及总成、动力转向系统软管及总成、汽车空调系统软管以及加油口管等，其销售区域覆 盖北美、欧洲、亚洲等多个国家和地区。通过不断发展，发行人在行业内取得较好的声 誉，与诸多客户保持了长期稳定的合作关系，其中包括了美国通用汽车、上汽通用、吉利 汽车、长安汽车、比亚迪、东风日产、江门大长江等优质主机厂资源。同时，发行人的主 要产品也应用于售后市场，主要客户包括 Brake Parts、Ferdinand Bilstein Gmbh和 Alliance Parts Warehouse以及美国大型汽配零售商 AutoZone（NYSE：AZO）、Advance Auto Parts （NYSE：AAP)、O?Reilly（NASDAQ：ORLY）等国际知名企业。 发行人是经青岛市科学技术局、青岛市财政局、国家税务总局青岛市税务局认定的高 新技术企业，入选了中国橡胶工业协会发布的“2020年度中国橡胶工业百强企业”名单。 同时，发行人也是中国橡胶工业协会胶管胶带分会会员单位，曾被胶管胶带分会授予“全 国胶管胶带行业最具成长性企业”荣誉称号。自 2011年至 2020年，发行人的液压制动橡
胶软管系列产品连续十年被中国橡胶工业协会胶管胶带分会评为国内同行业企业产量排名 第一。此外，发行人先后被评定为“国家级专精特新小巨人企业”、“青岛市第四批市级工 业设计中心名单”、“青岛市工程研究中心”、“青岛汽车橡胶管路国际科技合作基地”、“青 岛市环保低渗透胶管专家工作站”、“山东省第六批制造业单项冠军企业（车用液压制动橡 胶软管及总成）”、“2022年山东省瞪羚企业”，其技术中心被认定为“山东省认定企业技术 中心”。 发行人始终专注于车用胶管产品生产工艺和配方技术的研究，截至 2022年 6月 30日 拥有 134项专利，其中发明专利 23项。发行人设有国家认可委员会（CNAS）认可的检测 实验室，能同时进行新材料、新产品、新工艺的研究开发和测试、实验产品各项性能。 报告期内，发行人主营业务未发生重大变更，专注于车用胶管及总成的研发、生产和 销售。发行人保持稳健的发展态势，紧随行业趋势，通过技术创新、产品质量、渠道拓展 等多方面提升公司的行业内竞争力，以适应未来越来越严苛的汽车工业和环保要求。

四、 主要财务数据和财务指标


项目2022年6月30日 /2022年1月—6 月2021年12月31 日/2021年度2020年12月31 日/2020年度2019年12月31 日/2019年度
资产总计(元)823,311,627.45709,888,594.86639,924,408.82585,339,926.70
股东权益合计(元)439,531,456.85403,135,927.58323,048,094.60284,960,177.55
归属于母公司所有者的 股东权益(元)433,952,649.89398,554,911.39318,170,371.56281,532,155.04
资产负债率（母公司） （%）40.00%36.59%40.61%44.20%
营业收入(元)324,054,769.73612,426,531.71566,880,604.04526,021,453.63
毛利率（%）29.31%30.93%31.02%32.95%
净利润(元)32,471,529.9281,779,484.2345,463,576.2635,983,074.34
归属于母公司所有者的 净利润(元)31,473,739.1581,009,480.7244,650,416.8336,297,816.77
归属于母公司所有者的 扣除非经常性损益后的 净利润(元)29,181,511.9257,647,104.6142,269,199.0529,348,342.05
加权平均净资产收益率 （%）7.56%25.20%14.89%13.81%
扣除非经常性损益后净 资产收益率（%）7.01%17.93%14.10%11.17%
基本每股收益（元/ 股）0.380.970.530.43
稀释每股收益（元/ 股）0.380.970.530.43
经营活动产生的现金流 量净额(元)-34,445,070.2036,357,498.7554,697,667.298,875,331.88
研发投入占营业收入的 比例（%）3.63%3.94%3.49%3.75%

五、 发行决策及审批情况
（一）董事会审议情况 2022年 4月 25日，发行人召开第四届董事会第十三次会议，逐项审议并通过了《关 于公司拟申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市方案的议案》等 与本次公开发行及在北交所上市的相关议案，并提请发行人股东大会审议批准。 （二）股东大会的批准和授权 2022年 5月 12日，发行人召开 2022年第二次临时股东大会，审议通过了与本次公开 发行及后续在北交所上市有关的议案。 （三）本次发行已履行的审批程序 2022年 11月 17日，北京证券交易所上市委员会 2022年第 66次审议会议审议通过了 公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的相关事项。 2022年 11月 28日，发行人向不特定合格投资者公开发行股票事宜取得中国证监会同 意注册（证监许可〔2022〕3016号）。

六、 本次发行基本情况

发行股票类型人民币普通股
每股面值人民币 1.00元
发行股数本次初始发行的股票数量为 1,423.00万股（未考虑超 额配售选择权的情况下）；本次发行公司及主承销商 选择采用超额配售选择权，超额配售选择权发行的股 票数量不超过本次发行股票数量的 15%（即 213.45万 股），若全额行使超额配售选择权，本次发行的股票 数量为 1,636.45万股。 本次发行上市全部为新股发行，原股东不公开发售股 份。
发行股数占发行后总股本的比例14.52（未考虑超额配售选择权的情况下）； 16.34（全额行使超额配售选择权的情况下）
定价方式本次发行通过公司和主承销商自主协商直接定价方式 确定发行价格。
每股发行价格11.00元/股
发行前市盈率（倍）15.99
发行后市盈率（倍）18.71
发行前市净率（倍）2.10
发行后市净率（倍）1.89
预测净利润（元）不适用
发行后每股收益（元/股）0.59
发行前每股净资产（元/股）5.25
发行后每股净资产（元/股）5.83
发行前净资产收益率（%）7.56%
发行后净资产收益率（%）15.12%
本次发行股票上市流通情况青岛华资盛通股权投资基金合伙企业（有限合伙）、 青岛华资汇志股权投资基金合伙企业（有限合伙）、 青岛欧科精密模塑有限公司、奉化市绿能管件制造有 限公司、烟台运通电镀有限公司、景顺长城基金管理 有限公司（景顺长城北交所精选两年定期开放混合型 证券投资基金）和杭州兼济投资管理有限公司（兼济 精选 2号私募证券投资基金）参与战略配售，战略投 资者获配的股票自本次公开发行的股票在北交所上市 之日起 6个月内不得转让
发行方式本次发行采用向战略投资者定向配售和网上向开通北 交所交易权限的合格投资者定价发行相结合的方式进 行
发行对象符合国家法律的相关规定及监管机构的相关监管要求 且已开通北交所股票交易权限的合格投资者（国家法 律、法规禁止购买者除外）
战略配售情况本次发行战略配售发行数量为 284.60万股，占超额配 售选择权行使前本次发行数量的 20.00%，占超额配售 选择权全额行使后本次发行总股数的 17.39%
本次发行股份的交易限制和锁定安 排战略投资者获配股票在北交所上市之日起 6个月内不 得转让
预计募集资金总额15,653.0000万元（超额配售选择权行使前） 18,000.9500万元（若全额行使超额配售选择权）
预计募集资金净额13,716.4278万元（超额配售选择权行使前） 15,885.9336万元（若全额行使超额配售选择权）
发行费用概算本次发行费用合计 1,936.5722万元（超额配售选择权 行使前）；2,115.0164万元（若全额行使超额配售选择 权），明细如下： 1、保荐及承销费用：1,189.6280万元（超额配售选择 权行使前）；1,368.0722万元（若全额行使超额配售选 择权）； 2、审计及验资费用：405.6604万元； 3、律师费用：284.6801万元； 4、用于本次发行的信息披露费用：23.5849万元； 5、发行手续费用及其他：33.0189万元。 注：上述发行费用均不含增值税金额，金额尾数差异 系四舍五入所致。各项发行费用可能根据最终发行结 果而有所调整。
承销方式及承销期余额包销
询价对象范围及其他报价条件不适用
优先配售对象及条件不适用
注 1：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算； 注 2：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后市盈率为 18.71倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为 19.11倍； 注 3：发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算；
注 4：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；行使超额配售选择权前的发行后市净率为 1.89倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市净率为 1.86倍； 注 5：发行后基本每股收益以 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后基本每股收益为 0.59元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后基本每股收益为 0.58元/股；
注 6：发行前每股净资产以 2022年 6月 30日经审计的股东权益合计除以本次发行前总股本计算； 注 7：发行后每股净资产按本次发行后归属于母公司股东的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2022年 6月 30日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后每股净资产 5.83元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后每股净资产为 5.92元/股；
注 8：发行前净资产收益率为 2022年 1-6月公司加权平均净资产收益率，2021年度公司加权平均净资产收益率为 25.20%；
注 9：发行后净资产收益率以 2021年度经审计的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后归属于母公司股东的净资产计算，其中发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2021年 12月 31日归属于母公司的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后净资产收益率为15.12%，若全额行使超额配售选择权则发行后净资产收益率 14.53%。

七、 本次发行相关机构
（一） 保荐人、承销商

机构全称长江证券承销保荐有限公司
法定代表人王承军
注册日期2003年 9月 26日
统一社会信用代码91310000717869205P
注册地址中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1198号 28层
办公地址中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1198号 28层
联系电话021-61118978
传真021-61118973
项目负责人陈知麟
签字保荐代表人陈知麟、李利刚
项目组成员刘冠男、丁梓、孙越、黄沛帆、张晨

（二） 律师事务所

机构全称北京市金杜律师事务所
负责人王玲
注册日期1993年 5月 5日
统一社会信用代码31110000E00017891P
注册地址北京市朝阳区东三环中路 1号 1幢环球金融中心办公楼东 楼 17-18层
办公地址北京市朝阳区东三环中路 1号 1幢环球金融中心办公楼东 楼 17-18层
联系电话010-58785588
传真010-58785566
经办律师李萍、孙志芹、孙美莉

（三） 会计师事务所

机构全称中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人李尊农
注册日期2013年 11月 4日
统一社会信用代码91110102082881146K
注册地址北京市丰台区丽泽路 20号院 1号楼南楼 20层
办公地址北京市丰台区丽泽路 20号院 1号楼丽泽 SOHO B座 20层
联系电话010-51423818
传真010-51423816
经办会计师吕建幕、于晓玉

（四） 资产评估机构
□适用 √不适用
（五） 股票登记机构

机构全称中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
法定代表人周宁（负责人）
注册地址北京市西城区金融大街 26号金阳大厦 5层
联系电话010-58598980
传真010-58598977

（六） 收款银行

户名长江证券承销保荐有限公司
开户银行中国农业银行上海市浦东分行营业部
账号03340300040012525

（七） 其他与本次发行有关的机构
□适用 √不适用
八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明
截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的保荐机构（主承销商）、律师事务 所、会计师事务所等证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接 或间接的股权关系或其他权益关系。

九、 发行人自身的创新特征
公司始终专注车用胶管产品与技术的研发，在创新投入、创新成果及市场地位方面展 现出公司持续的创新能力： （一）创新投入 发行人多年来坚持创新投入，从资金、人才等方面着力推动公司的创新发展。发行人 制定了系统规范的研发组织管理体系，依托自建的研发中心，落实以依照行业趋势和战略 发展为导向的自主研发原则，持续推进自身的产品及工艺创新。发行人设有国家认可委员
会（CNAS）认可的检测实验室，能同时进行新材料、新产品、新工艺的研究开发和测 试、实验产品各项性能。报告期内，发行人坚持创新投入，2019年、2020年、2021年及 2022年 1-6月发行人研发费用投入金额分别为 1,971.33万元、1,977.38万元、2,412.84万元 及 1,177.38万元，报告期内累计完成 23个研发项目，并取得 7项相关专利。发行人重视研 发团队建设，截至 2022年 6月 30日，公司共有研发人员 106人，在员工总数中占比 8.98%。公司研发人员普遍具有多年汽车胶管行业从业经验，公司配备的专业研发团队能够 根据行业发展动态快速响应市场需求，进行针对性的创新研发，帮助公司建立产品竞争优 势。 报告期内，发行人能够持续对研发及创新进行资金及人才方面的投入，具备良好的创 新环境和创新基础。 （二）创新成果 发行人持续关注产品性能和生产技术的提升，掌握了一系列核心生产技术，并获得了 高新技术企业证书。核心技术详见“第五节 业务和技术/四、关键资源要素/（一）发行人 产品所使用的主要技术情况/1、发行人的主要技术”。发行人凭借自主研发的核心技术，开 发出制动软管及总成、动力转向软管及总成等相应产品，并实现批量供货，成功将核心技 术转化为发行人的盈利能力，核心技术产品对应的营业收入在报告期内实现快速提升。核 心技术产品收入及其占主营业收入的比例情况如下： 单位：万元　　　　
项目2022年 1-6月2021年度2020年度2019年度
核心技术产品 收入31,800.7760,264.5155,810.7151,352.00
营业收入32,405.4861,242.6556,688.0652,602.15
核心技术产品 收入占营业收 入比例98.13%98.40%98.45%97.62%
此外，经过多年的研发积累，发行人已经在汽车胶管产品方面取得了一定的创新成 果： 1、开发出低膨胀 PET制动软管 制动软管及总成为公司的主要产品，公司从产品结构、纱线类型等方面对其进行了创 新，开发出了低膨胀 PET制动软管等产品。因制动软管体积膨胀大小影响着汽车行驶制动 时的灵敏度，在一定范围内，整车厂通常希望制动软管的体积膨胀处于一个低位水平。而 PET纱线（以苯二甲酸乙二酯为原料生产的纤维）有着良好的耐热性和回弹性能，在制动 软管领域有着广泛应用，但是 PET结构的制动软管有一个缺点，就是在室温条件下，PET 结构制动软管的体积膨胀要大于 PVA（聚乙烯醇）结构制动软管，这也限制了 PET结构制　　　　
（未完）
各版头条