鸿铭股份:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:鸿铭股份:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 创业板投资风险提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板 公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经 营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资 者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投 资决定。 广东鸿铭智能股份有限公司 GUANGDONGHONGMINGINTELLIGENTJOINTSTOCKCO.,LTD. （住所：东莞市东城区牛山堑头新兴工业区） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 保荐机构（主承销商） （住所：东莞市莞城区可园南路一号） 声明及承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况
一、主要风险因素特别提示 本公司特别提醒投资者注意公司及本次发行的以下事项，并请投资者认真阅读本招股说明书“第四节风险因素”的全部内容。 （一）产品销售价格下降的风险 报告期内，公司包装设备的销售均价分别为 91.17万元/套、89.24万元/套、84.86万元/套和 77.59万元/套，其中主要机型 HM-ZD350系列的销售均价为 97.96万元/套、101.63万元/套、97.28万元/套和 90.03万元/套，机型 HM-ZD6418系列的销售均价为 93.24万元/套、80.04万元/套、82.23万元/套和 76.80万元/套。 包装设备新款机型推出市场时通常价格较高、毛利率较高，但受市场竞争加剧、同行业竞争对手产品性能的提升、价格的逐步公开透明化、客户议价能力、国内外宏观经济环境等因素影响，同一型号的设备通常价格逐渐下降，最后趋于稳定，因此公司的包装设备存在销售价格下降的风险。 （二）毛利率下降风险 公司的主营业务产品自动化包装设备、包装配套设备是公司营业收入的主要来源。公司产品在技术水平、可靠性、产品适用范围、生产速度、产品精度等方面均有较强的核心竞争力，因而一直以来保持较高的主营业务毛利率，报告期内分别为 44.64%、43.26%、42.84%和 41.31%，剔除口罩机业务后的主营业务毛利率分别为 44.64%、39.08%、42.58%和 41.31%，盈利能力较强，符合公司所处行业技术壁垒较高的特点，也与公司的市场地位相匹配。但报告期内公司毛利率呈下降趋势，且随着市场竞争的加剧，公司可能调整产品的定价策略和价格水平，从而导致公司产品售价降低及毛利率的进一步降低的风险。同时，公司原材料采购价格的变动将对公司的生产成本产生影响，如果原材料采购价格整体上升，公司毛利率存在下滑的风险。 （三）存货跌价风险 报告期各期末，公司存货账面余额分别为 12,057.41万元、13,497.18万元、1,637.63万元和 1,660.59万元。 公司产品为包装专用设备，所需原材料和零部件较多，同时公司产品的生产流程由众多工序组成，生产周期较长；另外公司采取计划生产和订单生产相结合的模式，除根据客户订单采购所需原材料外，公司根据市场需求以及客户新产品使用反馈采用“计划生产”模式进行了一定存货的储备，因此随着公司生产规模的扩大、产品型号的丰富，存货金额有可能会持续增加，如果未来市场不景气，需求降低，或者公司推出的新产品不符合市场要求，则均将导致公司存货跌价金额的进一步增加。 （四）应收账款金额较大风险 报告期各期末，公司应收账款余额分别为 10,815.38万元、9,346.37万元、9,380.39万元和 13,921.77万元，占当期营业收入的比重分别为 40.81%、30.31%、29.00%和 84.05%；坏账准备金额分别为 991.68万元、943.73万元、1,038.49万元和 1,055.89万元。 随着公司未来对国内外市场的进一步开拓和生产经营规模的扩大，应收账款仍会进一步增加，若公司主要客户的经营状况发生不利变化，则可能导致该等应收账款不能按期收回或无法收回的情况，将对公司的生产经营和业绩产生不利影响。 （五）与融资租赁公司合作的经营模式风险 根据公司与平安租赁、终端客户的《购买合同》约定，如果租赁合同被解除或被确认无效的，则平安租赁有权解除本合同，发行人应返还平安租赁已支付的全部款项，并由终端客户赔偿由此给平安租赁及发行人造成的全部损失；同时，平安租赁和终端客户签订的《融资租赁合同》约定，终端客户或/和担保人出现未清偿到期应付债务，或发生重大事件且被平安租赁认为事件对债权实现产生实质、不利影响的情形时，终端客户构成违约，平安租赁有权解除上述《购买合同》、《融资租赁合同》。报告期内，上述合作模式下平安租赁向发行人支付的款项分别为 2,644.25万元、3,041.54万元、49.15万元和 0万元。 由于存在终端客户和其担保人未清偿到期债务，或发生重大事件且被平安租赁认为事件对债权实现产生实质、不利影响的可能，从而导致平安租赁解除与发行人及终端客户签订的购买合同，因此，发行人存在返还平安租赁已支付的全部款项的风险。 （六）受宏观经济波动及下游行业集中影响的风险 公司是一家集研发、生产和销售于一体的包装专用设备生产商，主要产品为自动化包装设备、包装配套设备，下游行业为包装印刷行业，终端应用领域包括消费电子、医药保健品、化妆品、服装服饰、食品烟酒等。由于公司生产的包装设备产品属于下游客户生产性固定资产的组成部分，公司下游客户对包装机械设备的采购需求主要源于新工厂或新生产线的规划建设、为调整产品结构进行的设备更新升级、原有旧设备的改造更新等，因此公司产品销售、生产等经营模式受下游客户所处行业的行业特性及下游客户经营模式影响较大。 同时，由于包装专用设备是包装印刷行业的固定资产投资，包装印刷行业对国内外宏观经济、经济运行周期变动、终端消费者的消费喜好和消费习惯较为敏感。消费者对具有创新性设计的包装产品展现出更大关注度，消费购物的过程成为展现个人风格不断清晰化的过程。在竞争日趋激烈的市场环境下，产品包装之间的同质化现象较为严重。为迎合消费者的消费喜好、消费习惯，凸现创新化、个性化的包装产品需求不断增多。因此，如果国内外宏观经济发生重大变化、经济增长速度放缓或出现周期性波动，或者消费者对包装产品的喜好发生较大变化而公司未能及时对行业需求进行合理预期并调整公司的经营策略，可能对公司未来的发展产生一定的负面影响，导致业务增速放缓。 （七）实际控制人不当控制的风险 本公司实际控制人为金健、蔡铁辉夫妇，合计控制公司 89.50%的股权。金健担任公司的董事长、总经理且为公司核心技术人员，蔡铁辉担任公司董事、国外销售部经理。报告期内，实际控制人及其密切家庭成员控制的企业当中存在从事包装制品行业相关的企业，具体情况如下：
（八）税收优惠政策变动风险 1.根据财政部、国家税务总局发布的《关于软件产品增值税政策的通知》（财税[2011]100号），对增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，对其增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策。公司软件产品的销售收入享受软件产品增值税即征即退优惠政策。报告期内，软件产品增值税即征即退收益分别为 947.48万元、767.17万元、378.83万元和 248.59万元，占利润总额的比重分别为 13.96%、10.90%、4.92%和 5.31%。 2.根据国科火字[2019]86号《关于广东省 2018年第二批高新技术企业备案的复函》的规定，发行人通过高新技术企业认定，有效期为 3年，企业所得税优惠期为 2018年 11月至 2021年 11月，2022年 2月，公司通过广东省 2021年第三批高新技术企业认定，2019年至 2022年 6月企业所得税税率按照15%执行。 2018年 11月 28日，子公司鸿博科技取得证书编号为 GR201844005912的高新技术企业证书，享受高新技术企业所得税税收优惠政策，有效期为 3年，企业所得税优惠期为 2018年 11月至 2021年 11月，高新技术企业资格到期后将不再续展。2018-2020年企业所得税税率按照 15%执行，2021年度和 2022年 1-6月企业所得税税率按照 25%执行。 如果国家税收优惠政策发生变化或者公司不能持续取得《高新技术企业证书》，导致公司不能享受上述增值税或者企业所得税优惠政策，将对公司的净利润产生不利影响。 （九）关键元器件、关键零部件被国外厂商把持的风险 我国核心部件与整机发展不同步，在关键元器件、关键零部件的供应方面，主要由少数供应商占据主导地位。如在轴承方面，主要供应厂商为株式会社不二越（NACHI）、斯凯孚（SKF）、东晟株式会社（IKO）等；在变频器方面，主要供应商厂商为松下等；在伺服电机方面，主要供应商厂商为安川、松下等；在传感器方面，主要供应厂商为欧姆龙、松下等；在电气控制系统方面，主要供应厂商为施耐德、西门子等；在水平多关节机器人方面，主要为 YAMAHA等。 报告期内，公司关键元器件、关键零部件中的伺服驱动器、伺服电机主要使用日本安川品牌，并向上海芳贺电机有限公司采购；机器人主要使用 YAMAHA品牌，并向深圳市普雅自动化设备有限公司采购，上述供应商为境外品牌在中国的代理商。因此，存在境外品牌厂商不再向中国供货，促使公司包装设备关键元器件、关键零部件由国外品牌转变为国内品牌从而导致产品质量下降的风险。 （十）厂房租赁及搬迁风险 截至本招股说明书签署日，公司租赁的经营场所产权存在瑕疵。公司向汇景实业租赁的 15,975㎡厂房未办理房产证，土地性质为工业用途的国有土地；公司向坤庆泡绵租赁的七处合计 20,271.00㎡厂房未办理房产证，土地性质为工业用途的集体土地。综上，公司租赁的上述厂房产权存在瑕疵，存在受产权瑕疵影响不能继续使用的风险，从而导致搬迁或另行租赁其他房产替代现有厂房，最终会给公司带来经营损失和搬迁损失，根据测算，公司搬迁租赁厂房所造成的费用和损失主要包括人工和运输费用、现有厂房装修费损失、误工损失，可能产生的费用为 129.96万元至 173.93万元，占公司 2021年利润总额的比例为 1.69%至2.26%。 二、本次发行相关的重要承诺情况及未能履行承诺的约束措施 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，本次发行相关责任方做出的重要承诺及未能履行承诺的约束措施详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺”。 三、发行前滚存利润分配方案及本次发行后的利润分配政策 根据公司 2021年第一次临时股东大会决议，本次发行完成后，全体新老股东按照发行后的股份比例共同享有公司本次发行以前的滚存未分配利润。 本次发行后利润分配政策和分红回报规划详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、（一）发行后的利润分配政策”。 四、财务报告审计截止日后主要经营状况 财务报告审计截止日至本招股说明书签署日期间，公司所处行业未发生重大变化，所面临的国家产业政策等未发生重大变化，公司经营模式、采购价格、销售价格、主要客户及供应商的构成未发生重大变化，税收政策未发生重大变化，不存在其他可能影响投资者判断的重大事项。 公司经审计财务报表的审计截止日为 2022年 6月 30日。根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引》（证监会公告[2020]43号），发行人会计师对公司 2022年 9月 30日的合并及母公司资产负债表，2022年 7-9月的合并及母公司利润表，2022年 1-9月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行审阅，并出具了“致同审字（2022）第 332A025655号”《审阅报告》，发行人2022年 1-9月主要经营情况和财务信息如下： （一）合并资产负债表主要财务数据 单位：万元
单位：万元
单位：万元
单位：万元
（五）2022年度业绩预计情况 公司根据 2022年 1-9月经营情况，结合当前市场环境以及公司的实际经营状况，公司 2022年度的经营业绩预计情况如下： 单位：万元
上述 2022年度业绩预计是公司财务部门初步测算的结果，上述测算未经申报会计师审计或审阅，不构成盈利预测，亦不构成业绩承诺。 目录 声明及承诺 ................................................................................................................... 1 本次发行概况 ............................................................................................................... 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、主要风险因素特别提示 .................................................................................... 3 二、本次发行相关的重要承诺情况及未能履行承诺的约束措施 ........................ 7 三、发行前滚存利润分配方案及本次发行后的利润分配政策 ............................ 8 四、财务报告审计截止日后主要经营状况 ............................................................ 8 目录.............................................................................................................................. 11 第一节 释义 ............................................................................................................... 15 一、普通术语 .......................................................................................................... 15 二、专业术语 .......................................................................................................... 17 第二节 概览 ............................................................................................................... 20 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...................................................... 20 二、本次发行概况 .................................................................................................. 20 三、主要财务数据和财务指标 .............................................................................. 22 四、发行人的主营业务情况 .................................................................................. 22 五、发行人的创新、创造、创意特征及科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 ...................................................................................................... 23 六、公司的具体上市标准 ...................................................................................... 24 七、发行人公司治理特殊安排 .............................................................................. 25 八、本次募集资金用途 .......................................................................................... 25 九、发行人前后申报信息差异 .............................................................................. 26 第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 29 一、本次发行的基本情况 ...................................................................................... 29 二、本次发行的有关机构 ...................................................................................... 30 三、发行人与与本次发行有关中介机构的权益关系情况 .................................. 32 四、本次发行的有关重要日期 .............................................................................. 32 第四节 风险因素 ....................................................................................................... 33 一、创新风险 .......................................................................................................... 33 二、技术风险 .......................................................................................................... 33 三、经营风险 .......................................................................................................... 34 四、内控风险 .......................................................................................................... 42 五、财务风险 .......................................................................................................... 47 六、发行失败的风险 .............................................................................................. 48 七、其他风险 .......................................................................................................... 48 第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 51 一、公司基本情况 .................................................................................................. 51 二、发行人设立及改制重组情况 .......................................................................... 51 三、发行人股本、股东变化情况 .......................................................................... 55 四、发行人自设立以来的重大资产重组情况 ...................................................... 57 五、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况 .................................................. 57 六、发行人的股权结构情况 .................................................................................. 58 七、发行人控股子公司情况 .................................................................................. 58 八、发行人股东及实际控制人的基本情况 .......................................................... 60 九、发行人股本情况 .............................................................................................. 65 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况 ...................................... 67 十一、本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排 .............. 78 十二、发行人员工情况 .......................................................................................... 79 第六节 业务与技术 ................................................................................................... 87 一、发行人的主营业务和产品情况 ...................................................................... 87 二、发行人所处行业基本情况及竞争状况 ........................................................ 108 三、发行人销售和主要客户情况 ........................................................................ 140 四、原材料采购和主要供应商情况 .................................................................... 152 五、与发行人业务相关的主要固定资产和无形资产情况 ................................ 163 六、发行人拥有的特许经营权 ............................................................................ 190 七、发行人技术开发和研究情况 ........................................................................ 190 八、境外经营情况 ................................................................................................ 223 第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 224 一、公司治理制度的建立健全及运行情况 ........................................................ 224 二、发行人特别表决权股份或类似安排 ............................................................ 228 三、发行人协议控制架构情况 ............................................................................ 228 四、发行人内部控制制度 .................................................................................... 228 五、发行人近三年违法违规情况 ........................................................................ 229 六、发行人报告期内资金占用和对外担保情况 ................................................ 229 七、发行人独立运营情况 .................................................................................... 229 八、同业竞争 ........................................................................................................ 231 九、关联方和关联交易 ........................................................................................ 232 十、与股东之间的交易 ........................................................................................ 251 十一、与实际控制人亲属控制的公司的交易 .................................................... 270 十二、发行人规范和减少关联交易的措施 ........................................................ 275 第八节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 278 一、财务报表 ........................................................................................................ 278 二、注册会计师的审计意见类型与关键审计事项 ............................................ 282 三、财务报表的编制基础和合并财务报表范围及变化情况 ............................ 284 四、发行人产品特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等因素及其变化趋势情况，及对未来盈利能力或财务状况可能产生的影响 .................... 285 五、审计基准日至招股书签署日之间的经营状况 ............................................ 287 六、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 ................................................ 292 七、公司执行的主要税收政策、主要税种、法定税率及税收优惠政策情况 315 八、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表 ................................................ 317 九、报告期内主要财务指标 ................................................................................ 318 十、影响收入、成本、费用和利润的主要因素及指标的趋势或变化 ............ 319 十一、分部信息 .................................................................................................... 320 十二、公司盈利能力分析 .................................................................................... 320 十三、公司财务状况分析 .................................................................................... 383 十四、偿债能力、流动性及持续经营能力分析 ................................................ 430 十五、重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项 .... 438 十六、融资租赁模式 ............................................................................................ 438 十七、期后事项、承诺及或有事项及其他重要事项 ........................................ 447 十八、盈利预测报告 ............................................................................................ 448 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 449 一、募集资金管理及投向 .................................................................................... 449 二、募集资金运用计划 ........................................................................................ 451 三、募集资金投资项目的具体情况 .................................................................... 458 四、募集资金运用对财务状况和经营成果的影响 ............................................ 466 五、公司未来发展规划及拟采取的措施 ............................................................ 467 第十节 投资者保护 ................................................................................................. 474 一、投资者关系的主要安排 ................................................................................ 474 二、发行后的股利分配政策和决策程序 ............................................................ 475 三、滚存利润分配安排及决策程序 .................................................................... 479 四、发行人股东投票制度的建立情况 ................................................................ 479 五、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺 ........ 480 六、发行人关于股东信息披露的专项承诺 ........................................................ 496 第十一节 其他重要事项 ......................................................................................... 497 一、重大合同 ........................................................................................................ 497 二、对外担保情况 ................................................................................................ 502 三、重大诉讼、仲裁事项或受到刑事诉讼的情况 ............................................ 503 四、发行人控股股东、实际控制人无重大违法违规行为 ................................ 503 第十二节 有关声明 ................................................................................................. 504 第十三节 附件 ......................................................................................................... 516 一、附件 ................................................................................................................ 516 二、查阅时间及地点 ............................................................................................ 516 第一节 释义 本招股说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义： 一、普通术语
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真 阅读招股说明书全文。一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
根据致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具的致同审字（2022）第332A025146号《审计报告》，发行人报告期内主要财务数据和财务指标如下：
 |