杰华特(688141):杰华特首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:杰华特:杰华特首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况
重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书的正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”部分，并特别注意以下事项： （一）公司收入增长持续性风险 2019年至 2021年，公司营业收入分别为 25,684.40万元、40,658.26万元和104,155.95万元，年均复合增长率为 101.38%，2022年 1-6月实现营业收入70,165.87万元，呈高速增长趋势。其中第一大客户在 2021年收入占比超过 30%，系公司营业收入快速增长的重要原因。未来，若公司主要客户的经营情况、资信情况或其产品未来市场空间发生较为不利的变化，导致主要客户的采购需求大幅下降，或公司在技术、产品等方面丧失竞争优势，或公司在原材料采购及封装测试环节上产能不足，公司将面临业绩无法保持高速持续增长的风险。 （二）公司产品毛利率波动风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为 13.66%、19.97%、42.16%和 42.18%，存在毛利率波动及最近一年一期毛利率明显上升的情况。公司产品毛利率水平主要受产品结构、市场供求关系、技术先进性、产品更新迭代、市场销售策略等因素综合影响。由于公司产品类别较多，产品型号丰富，各类产品面对的市场竞争、产品周期和迭代进度均有差异。若未来主要应用领域的客户对芯片的市场需求大幅下降，或公司未能根据客户需求变化及时研发或迭代产品导致产品不具有竞争优势，或公司在产品销售过程中未达预期造成高毛利产品销售占比下降，可能导致公司毛利率水平出现波动，进而对公司经营业绩产生不利影响。 （三）经营现金流量为负的风险 报告期内，公司 2019年至 2020年经营亏损，2021年和 2022年 1-6月因支付较多产能保证金、存货规模上升等原因，导致经营活动产生的现金流量净额分别为-9,231.41万元、-9,111.34万元、-32,135.12万元和-57,038.77万元，经营活动现金流情况为负。若未来公司无法采取有效的应对措施，或产能保证金无法收回，经营活动的现金流量净额持续为负，同时融资未及预期，可能对公司持续经营产生不利影响。 （四）虚拟 IDM模式的研发风险 公司采取虚拟 IDM模式，不仅专注于集成电路设计环节，亦拥有自己专有的工艺技术，能要求晶圆厂商配合导入自有的制造工艺，并用于自身产品当中。 公司采取虚拟 IDM模式，有助于提升产品性能、加快产品迭代并增强与晶圆厂的合作关系，但同时也使得公司研发投入增加，并对公司内部的工艺研发能力和研发体系提出了较高要求。如公司在工艺持续研发和迭代过程中未能如期完成或研发失败，可能无法及时有效地进行产品迭代并造成研发损失，进而对公司未来发展产生不利影响。 （五）公司产能保证金回收风险 截至 2022年 6月末，公司尚未收回 的产能保证金账面余额为 60,253.14万元。公司目前产能保证金支付金额较大，若公司未来采购量未达到计划采购量，或相关供应商生产经营情况发生不利变化导致无法偿还保证金，可能导致公司产能保证金无法收回的风险。 （六）存货规模较大及跌价风险 报告期各期末，公司存货账面余额分别为 11,554.39万元、11,346.12万元、29,390.48万元和 55,969.98万元，截至报告期末，公司存货余额增幅较大。报告期各期末，公司存货跌价准备分别为 2,329.24万元、2,016.38万元、1,735.26万元和 2,688.48万元，占存货账面余额的比例分别为 20.16%、17.77%、5.90%和4.80%，存货跌价准备计提比例较高。若未来市场环境发生变化、竞争格局变化、客户需求下降或产品迭代导致存货产品滞销、存货积压，可能导致公司存货跌价风险增加，进而对公司的盈利能力产生不利影响。 （七）客户和供应商集中度风险 报告期内，公司对前五大客户销售收入合计占营业收入的比例分别为中第一大客户收入占比超过 30%，随着双方业务合作关系的不断深入，公司与第一大客户的收入及毛利占比可能进一步提高。未来，若公司主要客户的经营发展战略、采购战略等发生较大变化，或公司因自身发展原因与主要客户间的合作空间减少，亦或公司主要客户的经营情况或资信情况发生较为不利的变化，将直接对公司的经营业务产生不利影响。 报告期内，公司对前五大供应商采购金额合计占采购总额的比例分别为68.58%、70.25%、69.15%和 70.91%，采购的集中度相对较高。公司采取虚拟 IDM模式，晶圆制造、封装测试等制造环节均由外部供应商完成。未来，若供应商自身业务经营情况发生不利变化，自身资质与技术水平无法满足公司对工艺器件的要求，亦或因产能受限无法及时供货等，将直接影响到公司的具体业务开展。 （八）国际贸易摩擦加剧的风险 2020年来，随着国际贸易摩擦的加剧，国内企业的芯片采购以及对外销售均受到了一定程度的影响。目前，公司已构建了面向国内的完善的供应链体系，且形成了以境内为主的销售体系。但若国 际贸易摩擦持续发酵，相关国际环境持续恶化，或国外出台限制我国集成电路行业发展的相关政策，公司可能发生供应链受到一定限制、无法持续获得产能供应或者对外销售市场受到限制等情况，对公司日常经营活动的开展产生不利影响。 二、相关承诺事项 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺，相关承诺事项详见本招股说明书之“第十节、五、公司、股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构重要承诺及履行情况”相关内容。 三、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 （一）2022年 1-9月审阅情况 根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引》，天健会计师审阅了公司 2022年 9月30日的合并及母公司资产负债表，2022年 7-9月和 2022年 1-9月的合并及母公司利润表，2022年 1-9月的合并及母公司现金流量表以及财务报表附注，并出具了《审阅报告》（天健审〔2022〕10146号）。公司财务报告审计截止日之后的主要财务信息及经营状如下： 单位：万元
2022年1-9月，公司营业收入为104,009.07万元，较2021年同期增长56.52%；归属于母公司所有者的净利润为 10,910.26万元，较 2021年同期增长 59.13%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 7,873.03万元，较 2021年同期增长 21.59%。最近一期，公司盈利能力持续提高。 2022年7-9月，公司营业收入为33,843.20万元，较2021年同期增长12.39%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 964.08万元，较 2021年同期下降 84.74%，主要系公司持续加大研发投入，较上期新增研发费用 2,598.35万元，同时毛利率略有下降、贷款利息支出及因规模增长导致的销售费用和管理费用增加。 2022年 1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额为-72,978.14万元，主要系受市场晶圆制造产能紧张影响使得公司在 2022年上半年支付较大产能保证金，同时因公司经营规模持续扩大使得存货金额有所增长。 （二）审计截止日后主要经营情况 公司的财务报告审计截止日为 2022年 6月 30日，财务报告审计截止日至本招股说明书签署日期间，公司经营状况正常，公司所处行业的产业政策及行业市场环境、主营业务及经营模式、主要原材料的采购规模和采购价格、主要客户及供应商的构成等未发生对公司有较大影响的重大变化。 （三）2022年业绩预计情况 结合行业上下游发展趋势以及公司实际经营情况，公司预计 2022年实现营业收入约为 140,000.00万元至 160,000.00万元，同比增长 34.46%至 53.67%；实现归属于母公司股东净利润约为 13,600.00万元至 19,000.00万元，同比增长-4.21%至 33.83%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为 9,000.00万元至 12,000.00万元，同比减少 11.85%至 33.89%。公司预计 2022年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润减少主要系研发费用等支出同比增长较大。上述 2022年财务数据为公司合理测算结果，未经会计师审计或审阅，且不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 目 录 发行人声明 ................................................................................................................... 1 本次发行概况 ............................................................................................................... 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、特别风险提示 ................................................................................................ 3 二、相关承诺事项 ................................................................................................ 5 三、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 .................................... 5 目 录............................................................................................................................ 8 第一节 释义 ............................................................................................................. 12 一、一般术语 ...................................................................................................... 12 二、专业释义 ...................................................................................................... 16 第二节 概览 ............................................................................................................. 18 一、本次发行的有关当事人基本情况 .............................................................. 18 二、本次发行概况 .............................................................................................. 18 三、发行人主要财务数据和财务指标 .............................................................. 20 四、发行人主营业务经营情况 .......................................................................... 20 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况及未来发展战略 .............................................................................................................................. 21 六、发行人具体上市标准 .................................................................................. 22 七、发行人科创属性符合科创板定位的说明 .................................................. 22 八、发行人治理特殊安排事项 .......................................................................... 23 九、募集资金主要用途 ...................................................................................... 23 第三节 本次发行概况 ............................................................................................. 25 一、本次发行的基本情况 .................................................................................. 25 二、本次发行的有关当事人 .............................................................................. 26 三、公司与中介机构的关系 .............................................................................. 27 四、本次发行有关重要日期 .............................................................................. 28 五、本次战略配售情况 ...................................................................................... 28 第四节 风险因素 ..................................................................................................... 33 一、技术风险 ...................................................................................................... 33 二、经营风险 ...................................................................................................... 34 四、财务风险 ...................................................................................................... 36 五、发行失败风险 .............................................................................................. 37 六、其他风险 ...................................................................................................... 38 第五节 发行人基本情况 ......................................................................................... 40 一、公司基本情况 .............................................................................................. 40 二、公司设立及报告期内的股本和股东变化情况 .......................................... 40 三、报告期内的股本和股东变化情况 .............................................................. 44 四、历史上股权代持情况及清理过程 .............................................................. 64 五、公司报告期内资产重组情况 ...................................................................... 66 六、公司在其他证券市场的上市/挂牌情况 .................................................... 66 七、公司股权关系 .............................................................................................. 66 八、公司控股股东、实际控制人及主要股东情况 .......................................... 77 九、公司股本情况 .............................................................................................. 88 十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的情况 ............................ 100 十一、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签署的协议 .... 104 十二、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况 ................................................................................ 104 十三、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员近两年的变动情况及影响 ............................................................................................................................ 104 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 106 十五、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或间接持有公司股份的情况 ............................................................................................ 106 十六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 ................ 107 十七?公司已制定或实施的股权激励及其他制度安排和执行情况 .............. 108 十八?公司员工及社会保险和住房公积金缴纳情况 ...................................... 110 第六节 业务与技术 ............................................................................................... 112 一、发行人主营业务、主要产品及服务情况 ................................................ 112 二、发行人所处行业基本情况 ........................................................................ 140 三、发行人销售情况和主要客户 .................................................................... 169 四、发行人采购情况和主要供应商 ................................................................ 172 五、与发行人业务相关的固定资产、无形资产等资源要素 ........................ 175 六、发行人核心技术及研发创新情况 ............................................................ 177 七、境外生产经营情况 .................................................................................... 189 八、发行人科创属性符合科创板定位的说明 ................................................ 189 第七节 公司治理与独立性 ................................................................................... 191 一、公司治理制度的执行情况 ........................................................................ 191 二、公司特别表决权股份或类似安排的情况 ................................................ 193 三、公司协议控制架构的情况 ........................................................................ 193 四、公司内部控制的评估 ................................................................................ 193 五、公司报告期内违法违规及受到处罚的情况 ............................................ 195 六、公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的资金占用及担保情况 ............................................................................................................................ 195 七、公司直接面向市场独立持续经营的能力 ................................................ 195 八、同业竞争 .................................................................................................... 197 九、关联交易情况 ............................................................................................ 198 第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 213 一、注册会计师的审计意见及关键审计事项 ................................................ 213 二、与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准 .................................... 216 三、财务报表 .................................................................................................... 217 四、影响公司收入、成本、费用和利润的主要因素及具有核心意义的财务或非财务指标 ........................................................................................................ 229 五、财务报表的编制基础 ................................................................................ 232 六、重要会计政策及会计估计 ........................................................................ 232 七、非经常性损益 ............................................................................................ 244 八、报告期内执行的主要税收政策及缴纳的主要税种 ................................ 245 九、主要财务指标 ............................................................................................ 247 十、经营成果分析 ............................................................................................ 249 十一、资产质量分析 ........................................................................................ 283 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................ 308 十三、报告期重大投资或资本性支出等事项的基本情况 ............................ 314 十四、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼等事项 .................................................................................................................... 314 十五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 ............................ 315 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 318 一、募集资金运用基本情况 ............................................................................ 318 二、募集资金投资项目具体情况 .................................................................... 319 三、募集资金投资运用对财务状况及经营成果的影响 ................................ 330 四、公司未来发展规划 .................................................................................... 330 第十节 投资者保护 ............................................................................................... 334 一、投资者关系安排 ........................................................................................ 334 二、发行后利润分配政策及发行前后差异 .................................................... 335 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排 .................................................... 338 四、股东投票机制的建立情况 ........................................................................ 338 五、公司、股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构重要承诺及履行情况 .................... 341 第十一节 其他重要事项 ....................................................................................... 365 一、重要合同 .................................................................................................... 365 二、对外担保情况 ............................................................................................ 369 三、重大诉讼、仲裁及其他情况 .................................................................... 369 四、其他重要事项 ............................................................................................ 369 第十二节 声明 ....................................................................................................... 373 一、本公司全体董事、监事、高级管理人员声明 ........................................ 373 二、本公司控股股东、实际控制人声明 ........................................................ 378 三、保荐人（主承销商）声明 ........................................................................ 379 四、发行人律师声明 ........................................................................................ 382 五、会计师事务所声明 .................................................................................... 383 六、资产评估机构声明 .................................................................................... 384 七、验资机构声明 ............................................................................................ 385 八、验资复核机构声明 .................................................................................... 386 第十三节 附件 ....................................................................................................... 387 一、备查文件 .................................................................................................... 387 附表一 房屋租赁情况 ...................................................................................... 388 附表二 境内商标情况 ...................................................................................... 392 附表三 境外商标情况 ...................................................................................... 393 附表四 境内专利情况 ...................................................................................... 394 附表五 境外专利情况 ...................................................................................... 414 附表六 集成电路布图设计专有权情况 .......................................................... 417 第一节 释义 本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 一、一般术语
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、本次发行的有关当事人基本情况
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