迅安科技(834950):招股说明书

 时间：2022年12月22日 16:11:47 中财网

原标题:迅安科技:招股说明书

常州迅安科技股份有限公司 Changzhou Shine Science & Technology Co.,Ltd江苏省常州市常州经济开发区五一路 318号常州迅安科技股份有限公司招股说明书本公司的发行申请尚未经中国证监会注册。本招股说明书申报稿不具有据以发行 股票的法律效力，投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。 本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证 券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风 险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的 投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。（上海市静安区新闸路 1508号）中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。



声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。


本次发行概况

发行股票类型人民币普通股
发行股数本次发行的股票数量为 1,085.00万股（未考虑超额配售选 择权），本次发行过程中，公司及主承销商将择机选择超 额配售选择权，选择超额配售选择权发行的股票数量为本 次发行规模的 15%（即 162.75万股），若超额配售选择权 全额行使，本次发行的股票数量增加至 1,247.75万股
每股面值1.00元
定价方式发行人和主承销商自主协商选择直接定价方式确定发行价 格
每股发行价格13.00元/股
预计发行日期2022年 12月 27日
发行后总股本4,700万股
保荐人、主承销商光大证券股份有限公司
招股说明书签署日期2022年 12月 23日
注：行使超额配售选择权之前发行后总股本为 4,700万股，若全额行使超额配售选择权则发行后总股本为4,862.75万股。


重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：

一、本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员以 及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约 束措施，具体承诺事项请参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之 “九、重要承诺”之相关内容。 二、本次发行前滚存利润的分配方案 根据公司 2022年第三次临时股东大会决议，本次发行前的滚存未分配利润 由股票发行后的新老股东按照持股比例共同享有。 三、本次发行上市后公司的利润分配政策 根据公司 2022年第三次临时股东大会决议审议通过的《公司章程（草 案）》，上市后公司的股利分配政策详见本招股说明书“第十一节 投资者保 护”之“二、本次发行上市后的股利分配政策和决策程序”。 四、财务报告审计截止后的主要财务信息及经营情况 公司财务报告审计截止日为 2022年 6月 30日。 立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2022年 1-9月财务报告进行了 审阅，并出具了信会师报字[2022]第 ZF11347号审阅报告。公司已披露经审阅 的 2022年 1-9月主要财务信息及经营状况，具体信息参见本招股说明书“第八 节 管理层讨论与分析”之“八、发行人资产负债表日后事项、或有事项及其他 重要事项”之相关内容。 五、特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“第三节 风险因素”部分，并 特别注意以下事项：
（一）主要销售国家或地区贸易政策或市场环境带来的风险 公司专业从事研发、生产和销售电焊防护面罩、电动送风过滤式呼吸器等 个人防护用品。由于境外欧美等发达国家和地区居民个人防护意识较强，个人 防护市场较为成熟，公司主要产品以国际市场的出口业务为主，销售市场覆盖 美国、欧洲等多个国家和地区，上述国家和地区的政治格局及政策、经济周 期、通货膨胀的变化将对公司经营业绩产生一定影响。 报告期内，公司外销收入占主营业务收入的比例为 90%左右，其中出口至 美国的产品销售额分别为 4,865.99万元、6,884.88万元、8,962.07万元和 4,001.57万元，占主营业务收入比例分别为 38.43%、38.89%、42.22%和 41.99%。2018年以来，随着中美贸易摩擦加剧，美国对从中国进口的部分商品 加征关税，公司电焊防护面罩等产品在加征范围内，对公司业务产生了一定影 响。目前国际局势的不确定性加强，如果未来中美贸易摩擦持续或加剧，或是 其他相关国家和地区在公司相关产品进口贸易政策方面发生不利变化，可能导 致客户减少或取消订单、要求公司产品降价或者承担相应关税等，从而对公司 销售规模和经营业绩造成不利影响。 此外，如国际市场的竞争格局、市场环境、经济周期、通货膨胀相关法律 法规等发生变化，也可能使得境外客户减少对公司的采购，可能对公司的产品 销售规模和经营业绩造成不利影响。 （二）海外市场准入政策变化的风险 国内厂商生产的电焊防护面罩和电动送风过滤式呼吸器产品较多销往国外 市场，产品出口需要获得相关产品认证。各国/地区对电焊防护面罩产品的标准 认证主要有欧盟 CE认证、美国 ANSI认证、加拿大 CSA认证、澳洲 AS/NZS 认证、英国 UKCA认证等，电动送风过滤式呼吸器产品主要有欧盟 CE认证、 美国 NIOSH认证、英国 UKCA认证等。 如果未来主要销售国家和地区对公司相关产品的产品认证制度发生不利变 化，公司出口业务将可能面临一定的风险。 （三）营业收入和经营业绩变动的风险
报告期内，公司营业收入分别为 12,663.29万元、17,704.82万元、 21,229.17万元和 9,530.71万元，2019-2021年年均复合增长率达 29.48%，2022 年 1-6月营业收入下降 7.10%。由于公司未来收入和盈利的实现受到宏观经济、 市场环境、行业竞争情况、国际政治经济形势等诸多因素的影响。未来若出现 公司未能有效开拓新业务及新客户、与现有主要客户的合作关系发生重大变 化、宏观经济波动、国际政治经济形势发生重大不利变化、原材料价格大幅波 动、应收账款坏账或者新冠病毒疫情等影响，公司将存在营业收入和经营业绩 下滑的风险。 （四）毛利率波动的风险 报告期内，公司的毛利率分别为 38.79%、42.37%、38.60%和 35.89%，毛 利率的波动主要受产品价格、原材料成本、产品结构变化等影响，如果未来公 司的产品价格、原材料成本发生波动、产品结构发生变化等，公司将面临产品 毛利率波动的风险，进而对公司盈利水平产生不利影响。 （五）新型冠状病毒疫情的风险 1、国内疫情对公司生产经营的影响 2020年初我国爆发新型冠状病毒肺炎疫情，对宏观经济、物流运输、下游 需求等均造成了一定不利影响。虽然国内疫情已得到较好控制，但国内多地均 有不同程度的偶发性反弹情形，疫情防控任务仍较为艰巨。未来如果新冠疫情 无法持续得到控制或缓解，公司或主要供应商或将因政府管控（封控）等措施 不能正常进行生产经营，可能对公司生产经营造成不利影响。 2、全球疫情对国际海运的影响 由于新冠疫情导致劳动力短缺、全球港口运转效率降低，造成海运船舶堵 塞、运力紧张以及海运费价格的上涨。随着各国疫情防控能力增强，海运效率 将逐步恢复，但新冠疫情等事件对国际海运市场影响的不确定性，可能导致公 司产品无法在预计时间到达客户所在地，造成客户短期内无法向消费者提供产 品，从而影响公司销售实现；或者客户为了保障供应而短期内集中大批量订 货，使得客户订单需求出现较大波动，从而导致公司存在业绩波动风险；同时
海运费价格的上涨，增加了公司的成本，影响了公司的业绩。 3、全球疫情对市场需求的影响 公司的电动送风过滤式呼吸器由于其正压输出空气、有效隔离外界空气的 工作原理，可适用于疫情防护。报告期内，公司可用于疫情期间个人防护的电 动送风个人防护面罩及呼吸器产品收入分别为 0万元、2,326.06万元、1,195.61 万元和 45.36万元，占公司营业收入的比重分别为 0、13.14%、5.63%和 0.48%，产品销售收入及占比持续下滑。未来公司将积极拓展该产品在粉尘、烟 雾、喷漆等其他相关应用场景的客户，但销售场景拓展和新客户开发情况存在 较大的不确定性。如果未来新冠疫情影响减弱或各个国家和地区对疫情防控政 策放松，使得相应产品消费需求增长放缓或在短期内出现下滑，或公司无法拓 展其他应用场景的客户，该产品销售存在无法持续的风险，可能在短期内造成 公司业绩波动。 （六）关联交易风险 报告期内，公司向关联方驰佳模塑采购帽壳、帽带、芯盒上下盖、连接头 上下盖等注塑件，各期采购金额分别为 975.04万元、1,226.98万元、1,576.88万 元、491.48万元，占当期采购总额的比例分别为 14.22%、12.46%、12.53%、 9.90%。公司已制定《关联交易管理制度》和明确的关联采购压降计划，若公司 未能严格履行关联交易决策、审批程序或切实履行关联采购压降计划，可能会 存在关联方利用关联交易损害公司或中小股东利益的风险。 （七）社保公积金缴费基数较低风险 报告期内，公司根据社会保险和住房公积金相关规定为员工缴纳社保公积 金，但存在社保公积金缴费基数低于员工实际工资的情形，根据当地社保及公 积金主管部门出具的相关证明，报告期内公司未因社保及住房公积金欠缴或未 足额缴纳问题受到相关主管部门的行政处罚。未来公司仍存在被要求补缴社保 及住房公积金、进而影响公司利润水平以及被主管机关追责的风险。 （八）未能及时履行协议约定导致的经济损失风险 2022年 4月，公司与常州经济开发区管理委员会、江苏戚墅堰轨道交通产
业园管理办公室签署《投资协议》，同意发行人在常州市经开区投资建设电焊 防护面罩及呼吸器项目，并取得符合发行人条件的经营用地 38.9亩。根据协 议，发行人投产后如最迟至第三个完整财务年度税收增量未能满足协议标准， 则存在向常州市经开区指定账户支付相应补偿费的风险，具体内容详见招股说 明书“第五节 业务和技术”之“三、发行人主营业务情况”之“（三）对持续 经营有重要影响的合同的基本情况”之“6、投资合同”。 （九）募集资金投资项目不能达到预期收益及新增折旧摊销影响公司业绩 的风险 本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务展开，用于扩大公司生产规模 和提高研发能力等。公司对本次募投项目在目前国家现行产业政策、客户需 求、市场现状和公司技术能力等基础上进行了充分详细论证。本次募集资金投 资项目金额较大，投资回收期较长，如果市场环境发生不利变化，或者市场拓 展不力，从而导致公司新增产能不能完全消化，本次募投项目存在不能达到预 期收益的风险。 此外，由于本次募集资金投资项目建成后不能在短期内完全产生效益，新 增固定资产的折旧摊销费用将会对公司短期内的经营业绩造成一定压力。 （十）发行失败的风险 公司本次发行上市相关文件需经过北交所审核，并报送中国证监会履行注 册程序。本次发行能否通过交易所的审核并取得中国证监会同意注册存在一定 的不确定性。同时，本次发行还将受到国内外宏观经济环境、资本市场的波 动、投资者对于公司的预期等多种内、外部因素的影响，存在因发行认购不足 或其他情形导致发行中止甚至发行失败的风险。

目录
第一节 释义 ............................................................................................................ 11
第二节 概览 ............................................................................................................ 15
第三节 风险因素 .................................................................................................... 26
第四节 发行人基本情况 ........................................................................................ 35
第五节 业务和技术 ................................................................................................ 78
第六节 公司治理 .................................................................................................. 186
第七节 财务会计信息 .......................................................................................... 203
第八节 管理层讨论与分析 .................................................................................. 281
第九节 募集资金运用 .......................................................................................... 425
第十节 其他重要事项 .......................................................................................... 441
第十一节 投资者保护 .......................................................................................... 442
第十二节 声明与承诺 .......................................................................................... 448
第十三节 备查文件 .............................................................................................. 459


第一节 释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：
普通名词释义　　
迅安科技、公司、本公 司、股份公司指常州迅安科技股份有限公司
迅安有限、有限公司指常州迅安科技有限公司，为公司前身
迅和管理指常州迅和企业管理合伙企业（有限合伙），系员工持 股平台
迅赛贸易指常州迅赛贸易有限公司，系公司全资子公司
洛克曼指LOKERMANN SRL，系公司参股公司
股东大会指常州迅安科技股份有限公司股东大会
董事会指常州迅安科技股份有限公司董事会
监事会指常州迅安科技股份有限公司监事会
弗瑞特指Harbor Freight Tools ，系公司主要客户
米勒指Miller Electric Mfg. Co. ，系公司主要客户
伊萨集团指Esab Group，系公司主要客户，包括同一集团控制下 的 Esab Europe GmbH、SOLDADURAS WEST ARCO、SOLDADURAS WEST ARCO S.A.S.、ESAB INDIA LIMITED、LIMITED LIABILITY COMPANY ESAB (LLC ESAB)、ESAB INDUSTRIA E COMERCIO LTDA、SOLDEX S.A.、ESAB MEXICO,S.A. DE C.V.、OZAS-ESAB Sp.z.o.o、ESAB Welding & Cutting、GCE European distribution centre 、TBi Industries GmbH和伊萨焊接切割器材 （上海）管理有限公司 13个公司
特尔玛指常州特尔玛股份有限公司，包括全资子公司常州市汉 唐国际贸易有限公司
基任指GRACEDUTY COMPANY LIMITED，系公司主要客 户
印铎指INDO Lighting Ltd ，系公司主要客户
成明国际指TAROKO INTERNATIONAL CO.,LTD，系公司主要 客户
斯威尔德指Specialised Welding Products，系公司主要客户
肯倍指Kemppi Oy，系公司主要客户
捷仪指GCE European distribution centre，为伊萨集团同一集 团控制下的公司，系公司主要客户
旭威克斯指SUREWERX USA INC.，系公司主要客户
阿罗烨指U.S.ALLOY CO.，系公司主要客户
麦迪德指MEDASIA MEDICAL PRODUCTS CORPORATION， 系公司主要客户
吉欧思指GYS，系公司主要客户
佳士科技（美国）指JASIC TECHNOLOGIES AMERICA INC.，系公司主 要客户
兰迪指Intercoop House & Garden Cooperative，系公司主要客 户
驰佳模塑指常州驰佳模塑有限公司，系公司主要供应商，关联方
易事达指常州市易事达电器有限公司，系公司主要供应商
亚世光电指亚世光电（集团）股份有限公司（002952.SZ），系公 司主要供应商
勋谷电子指上海勋谷电子科技有限公司，系公司主要供应商
信利半导体指信利半导体有限公司，系公司主要供应商
未普光电指上海未普光电科技有限公司，系公司主要供应商
昶显电子指上海昶显电子科技有限公司，系公司主要供应商
大亚指常州大亚进出口有限公司，系公司出口代理商
常州对外贸易指常州对贸易有限公司，系公司出口代理商
五环建筑指常州市五环建筑装饰材料有限公司
文晟电器指常州文晟电器有限公司
泰克曼指泰克曼（南京）电子有限公司
吉星吉达指宁波吉星吉达电子股份有限公司，股票代码 832798
威和光电指武汉威和光电股份有限公司，股票代码 831515
佳士科技指深圳市佳士科技股份有限公司，股票代码 300193
瑞凌股份指深圳市瑞凌实业集团股份有限公司，股票代码 300154
上海沪工指上海沪工焊接集团股份有限公司，股票代码 603131
凯尔达指杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司，股票代码 688255
北交所指北京证券交易所
国务院指中华人民共和国国务院
发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会
中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会
全国股转系统指全国中小企业股份转让系统
全国股转公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司
股票登记机构指中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
保荐人、保荐机构、主承指光大证券股份有限公司
销商、光大证券　　
发行人律师、大成律师、 律师事务所指北京大成律师事务所
发行人会计师、立信会计 师、会计师事务所指立信会计师事务所（特殊普通合伙）
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《公司章程》指《常州迅安科技股份有限公司章程》
《公司章程（草案）》指《常州迅安科技股份有限公司章程（草案）》（北交 所上市后适用）
《分层管理办法》指《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》
《注册管理办法（试 行）》指《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票 注册管理办法（试行）》
《上市规则（试行）》指《北京证券交易所股票上市规则（试行）》
本次发行指公司本次向不特定合格投资者公开发行股票的行为
本招股说明书、本说明书指《常州迅安科技股份有限公司招股说明书》
募投项目指拟使用本次发行募集资金进行投资的项目
报告期各期、报告期内指2019年度、2020年度、2021年度、2022年 1-6月
报告期各期末指2019年末、2020年末、2021年末、2022年 6月末
元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元
专业名词释义　　
集成电路指Integrated Circuit，指集成电路，通常也叫芯片 （Chip），是一种微型电子器件或部件；采用半导体 制造工艺，把一个电路中所需的晶体管、电阻、电容 和电感等元件及它们之间的连接导线全部制作在一小 块半导体晶片如硅片或介质基片上，然后焊接封装在 一个管壳内，成为具有所需电路功能的电子器件
PCB指Printed Circuit Board，印制电路板，是重要的电子部 件，是电子元器件的支撑体，是电子元器件电气连接 的载体
ODM指Original Design Manufacturer，指原始设计制造商
OEM指Original Equipment Manufacturer，原始设备生产商， 指进行代工的生产商，生产者不对产品进行设计，不 享有产品的知识产权
SMT指Surface Mount Technology，称为表面贴装或表面安装
CE指Conformite Europeene，简称CE，是由欧盟立法制定 的、有关于安全合格的一项强制性认证要求
ANSI指American National Standards Institute 美国国家标准学 会，成立于1918年，是美国专门的标准化机构，主要
　　用来制订统一的通用标准
CSA指Canadian Standards Association 加拿大标准协会，产品 取得CSA认证表明其阻燃性等性能已达到该认证的相 关标准
AS/NZS指澳洲的标准认证，该标准参照ISO11193的相关要求， 不符合该标准则禁止出口到澳大利亚和新西兰市场
NIOSH指National Institute of Occupational Safety and Health，美 国职业安全与卫生研究所（NIOSH）认证
UKCA指英国合格认定（UK Conformity Assessed），是英国退 欧后用于取代CE标志的一种英国产品认证
LCD指液晶显示器
芯盒指自动变光电焊滤光镜，是公司产品自动变光电焊防护 面罩的核心部件之一
PAPR指Powered Air Purifying Respirator，电动送风过滤式呼吸 器
本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入所致。


第二节 概览
本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、 发行人基本情况

公司名称常州迅安科技股份有 限公司统一社会信用代码91320400728020610C　
证券简称迅安科技证券代码834950　
有限公司成立日期2001年 5月 17日股份公司成立日期2015年 8月 27日　
注册资本3,615万元法定代表人高为人　
办公地址江苏省常州市常州经济开发区五一路 318号　　　
注册地址江苏省常州市常州经济开发区五一路 318号　　　
控股股东高为人实际控制人高为人　
主办券商光大证券挂牌日期2015年 12月 16日　
证监会行业分类制造业（C）　计算机、通信和其他电子设备制 造业（C39）　
管理型行业分类制造业（C）计算机、通信 和其他电子设 制造业（C39）C399其他电子 设备制造C3990其他电子 设备制造
二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况
发行人控股股东、实际控制人为高为人。 高为人直接持有发行人 1,767万股股份，持股比例为 48.88%；迅和管理直 接持有发行人 400万股股份，持股比例为 11.07%，高为人持有迅和管理 29.57% 的份额并担任执行事务合伙人，因此高为人直接和间接合计支配发行人 2,167 万股股份，直接和间接合计支配发行人 59.94%股份的表决权。 此外，报告期内，高为人担任发行人董事长兼总经理，对公司的生产经 营、重大决策具有实际的控制力，故高为人为发行人的控股股东、实际控制 人。 高为人的基本情况参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“四、 发行人股东及实际控制人情况”之“（一）控股股东、实际控制人情况”。三、 发行人主营业务情况

公司是一家专业从事研发、生产和销售电焊防护面罩、电动送风过滤式呼 吸器及相关配件的高新技术企业。公司产品广泛应用于机械制造、金属加工、 汽车、建筑、航空航天、船舶、维修、采矿、个人防护等行业。 公司自 2001年成立之初便致力于自动变光电焊防护面罩产品的研发和迭代 升级。与传统普通黑玻璃片焊接面罩相比，公司自动变光电焊防护面罩采用高 品质的光学镀膜，可以大幅降低电弧光中的有害射线对眼睛的伤害，减少焊工 眼部职业病；同时产品内含液晶光阀和电子控制电路，可实现焊接起弧时万分 之一秒内变暗，并在焊接过程中根据弧光强弱等在一定范围内自动调节暗度， 方便操作人员防护眼睛的同时轻松观测焊点和熔池，提高了焊接的精度和效 率。 除焊接弧光带来的眼部疾病外，焊接、打磨、采矿等工业活动常出现的粉 尘和有害气体也会导致操作人员出现哮喘、尘肺病等职业病。公司从 2013年开 始自主研发电动送风过滤式呼吸器，经过多年研究，成功研发出适用于高粉 尘、有害气体等环境中的系列防护产品。电动送风过滤式呼吸器主机可与面罩 配合使用，由滤芯将污染空气净化，维持面罩内正压，避免操作人员吸入外界 污染空气，改善操作人员的作业条件和作业环境。与传统呼吸器相比，电动送 风过滤式呼吸器无需配备氧气罐，便于携带，且成本相对较低，适用狭小、封 闭和半封闭的工作场所和粉尘、烟雾、气溶胶、有害气体浓度较高的工作环 境。 公司自成立以来一贯坚持科技创新和自主研发之路，掌握恒风量控制、参 数自适应调节的自动变光滤光镜及其工作方法、基于温度补偿技术的自动调节 色号变光滤光镜等关键性核心技术，并形成多项专利；公司 2012年起连续获得 高新技术企业认定，被评为江苏省焊接防护装备工程技术研究中心、江苏省省 级企业技术中心、2022年度江苏省“专精特新”中小企业等。 公司凭借多年自主创新开发能力、产品质量优势以及逐步拓宽的产品应用 场景，获得广泛的客户基础。公司采用与欧美认证实验室同步的检测设备，严 格将 ISO-9001国际质量体系贯彻到企业生产环节，产品通过 CE、ANSI、
NIOSH、UKCA等多国产品认证，远销欧美等多个国家和地区，在行业中得到 认可，并与国际知名的焊接设备生产集团、专业工具连锁超市、专业焊接设备 个人防护贸易商保持长期、稳定且连续的合作。
四、 主要财务数据和财务指标


项目2022年6月30日 /2022年1月—6月2021年12月31 日/2021年度2020年12月31 日/2020年度2019年12月31 日/2019年度
资产总计(元)137,709,212.03140,673,383.60145,591,978.23103,608,545.36
股东权益合计(元)93,009,581.9289,725,801.67100,446,630.2174,335,777.35
归属于母公司所有 者的股东权益(元)93,009,581.9289,725,801.67100,446,630.2174,335,777.35
资产负债率（母公 司）（%）32.46%36.21%31.01%28.25%
营业收入(元)95,307,116.93212,291,659.57177,048,184.71126,632,926.28
毛利率（%）35.89%38.60%42.37%38.79%
净利润(元)18,289,233.5157,264,755.6243,563,532.8623,561,888.19
归属于母公司所有 者的净利润(元)18,289,233.5157,264,755.6243,563,532.8623,561,888.19
归属于母公司所有 者的扣除非经常性 损益后的净利润 (元)19,763,053.4655,980,304.5641,837,011.1922,193,709.02
加权平均净资产收 益率（%）18.35%56.43%50.71%33.75%
扣除非经常性损益 后净资产收益率 （%）19.83%55.16%48.70%31.79%
基本每股收益（元/ 股）0.511.641.240.67
稀释每股收益（元/ 股）0.511.641.240.67
经营活动产生的现 金流量净额(元)13,421,746.4038,651,177.8545,734,682.6022,068,001.32
研发投入占营业收 入的比例（%）4.17%3.99%4.22%4.48%
五、 发行决策及审批情况
2022年 5月 13日，公司召开第三届董事会第九次会议，审议通过了《关于 公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的议案》等关于本 次公开发行股票并在北交所上市的相关议案。 2022年 5月 31日，公司召开 2022年度第三次临时股东大会，采用现场表 决和网络投票相结合的方式，审议通过了第三届董事会第九次会议通过的与本 次公开发行股票并在北交所上市相关的议案，并同意授权公司董事会全权办理 本次公开发行股票并在北交所上市的具体事宜。 2022年 8月 22日公司召开第三届董事会第十一次会议，审议通过《关于公 司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市设置超额配售选择权 的议案》。2022年 9月 6日，公司召开 2022年第四次临时股东大会，审议通过 了上述议案。 2022年 9月 22日公司召开第三届董事会第十二次会议，审议通过《关于调 整公司向不特定合格投资者公开发行股票募集资金规模的议案》。 综上所述，公司董事会、股东大会已依法定程序作出批准本次公开发行股 票并上市的决议，符合《公司法》《证券法》等法律、法规、规范性文件和 《公司章程》的相关规定。 公司本次公开发行已通过北京证券交易所审核，并于 2022年 12月 9日获 得中国证券监督管理委员会证监许可〔2022〕3071号文批复同意注册。六、 本次发行基本情况

发行股票类型人民币普通股
每股面值1.00元
发行股数本次发行的股票数量为 1,085.00万股（未考虑超额配 售选择权），本次发行过程中，公司及主承销商将择 机选择超额配售选择权，选择超额配售选择权发行的 股票数量为本次发行规模的 15%（即 162.75万股）， 若超额配售选择权全额行使，本次发行的股票数量增 加至 1,247.75万股
发行股数占发行后总股本的比例23.09%（超额配售选择权行使前） 25.66%（全额行使超额配售选择权）
定价方式发行人和主承销商自主协商选择直接定价方式确定发 行价格
每股发行价格13.00元/股
发行前市盈率（倍）8.39
发行后市盈率（倍）10.91
发行前市净率（倍）5.24
发行后市净率（倍）2.86
预测净利润（元）不适用
发行后每股收益（元/股）1.19
发行前每股净资产（元/股）2.48
发行后每股净资产（元/股）4.54
发行前净资产收益率（%）56.43%
发行后净资产收益率（%）26.81%
本次发行股票上市流通情况嘉兴九乾创业投资合伙企业（有限合伙）、泉州金达 达美创业投资合伙企业（有限合伙）、泉州金达沪中 创业投资合伙企业（有限合伙）、湖州金达十一号创 业投资合伙企业（有限合伙）、常州市新发展实业股 份有限公司、常州晋星私募基金管理有限公司、青岛 晨融鼎合私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）参 与战略配售，战略投资者参与战略配售取得的股份， 自公开发行并上市之日起 6个月内不得转让。
发行方式向战略投资者定向配售和网上向开通北交所交易权限 的合格投资者定价发行相结合的方式进行
发行对象符合《北京证券交易所投资者适当性管理办法(试 行)》规定的具备参与北京证券交易所发行和交易条件 的合格投资者
战略配售情况本次发行战略配售发行数量为 217.00万股，占超额配 售选择权行使前本次发行总量的 20.00%，占超额配售 选择权全额行使后本次发行总股数的 17.39%
本次发行股份的交易限制和锁定安 排按照《公司法》及《北京证券交易所上市规则（试 行）》等关于交易限制和锁定安排相关规定办理
预计募集资金总额14,105.00万元（超额配售选择权行使前） 16,220.75万元（全额行使超额配售选择权后）
预计募集资金净额12,383.84万元（超额配售选择权行使前） 14,499.58万元（全额行使超额配售选择权后）
发行费用概算本次发行费用总额为 1,721.16万元（行使超额配售选 择权之前）；1,721.17万元（若全额行使超额配售选 择权），其中： 1、保荐承销费用：1,120.00万元（超额配售选择权行 使前），1,120.00万元（全额行使超额配售选择 权）； 2、审计及验资费用：377.36万元； 3、律师费用：212.26万元；
　4、本次发行有关的信息披露费用：11.32万元； 5、发行手续费及材料制作费用：0.22万元（行使超 额配售选择权之前）；0.23万元（若全额行使超额配 售选择权）。 注：上述发行费用均不含增值税金额，最终发行费用 可能由于金额四舍五入或最终发行结果而有所调整。
承销方式及承销期主承销商余额包销
询价对象范围及其他报价条件不适用
优先配售对象及条件不适用
注 1：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算； 注 2：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后市盈率为 10.91倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为 11.29倍； 注 3：发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算；
注 4：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；行使超额配售选择权前的发行后市净率为 2.86倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市净率为 2.69倍； 注 5：发行后基本每股收益以 2021年度经审计扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后基本每股收益为 1.19元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后基本每股收益为 1.18元/股； 注 6：发行前每股净资产以 2021年 12月 31日经审计的所有者权益除以本次发行前总股本计算；
注 7：发行后每股净资产按本次发行后归属于母公司股东的净资产除以发行后总股本计算， 其中，发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2021年 12月 31日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后每股净资产4.54元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后每股净资产为 4.83元/股； 注 8：发行前净资产收益率为 2021年度公司加权平均净资产收益率； 注 9：发行后净资产收益率以 2021年度经审计归属于母公司股东的净利润除以本次发行后归属于母公司股东的净资产计算，其中发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至2021年 12月 31日归属于母公司的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后净资产收益率为 26.81%，若全额行使超额配售选择权则发行后净资产收益率 24.40%
七、 本次发行相关机构
（一） 保荐人、承销商

机构全称光大证券股份有限公司
法定代表人刘秋明
注册日期1996年 4月 23日
统一社会信用代码91310000100019382F
注册地址上海市静安区新闸路 1508号
办公地址上海市静安区新闸路 1508号
联系电话021-22169999
传真021-22169284
项目负责人李明发
签字保荐代表人王学飞、刘颖
项目组成员黄君华、章思琪、马涛
（二） 律师事务所

机构全称北京大成律师事务所
负责人彭雪峰
注册日期1992年 4月 29日
统一社会信用代码311100004005689575
注册地址北京市朝阳区朝阳门南大街 10号兆泰国际中心 B座 16-21 层
办公地址北京市朝阳区朝阳门南大街 10号兆泰国际中心 B座 16-21 层
联系电话010-58137799
传真010-58137788
经办律师张伟、陈威杰、黄轲、游欣荣
（三） 会计师事务所

机构全称立信会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人杨志国
注册日期2011年 1月 24日
统一社会信用代码91310101568093764U
注册地址上海市黄浦区南京东路 61号
办公地址浙江省杭州市江干区景昙路百大绿城西子国际 A座 28-29 层
联系电话0571-85800402
传真0571-85800465
经办会计师李惠丰、孙峰、洪建良、闻炜锋
（四） 资产评估机构
□适用 √不适用
（五） 股票登记机构

机构全称中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
法定代表人周宁
注册地址北京市西城区金融大街 26号金阳大厦 5层
联系电话010-58598980
传真010-58598977
（六） 收款银行

户名光大证券股份有限公司
开户银行中国民生银行上海分行陆家嘴支行
账号0216014040000059
（七） 其他与本次发行有关的机构
□适用 √不适用
八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明
截至本招股说明书签署日，公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证 券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或者间接的 股权关系或其他权益关系。九、 发行人自身的创新特征

公司是一家专业从事研发、生产和销售电焊防护面罩、电动送风过滤式呼 吸器及相关配件的高新技术企业，并被认定为 2022年度常州市“专精特新”中 小企业。自成立以来，公司始终高度重视创新驱动的发展理念，坚持技术创 新、产品创新和工艺创新，并推动创新成果转化为盈利能力，从而提高企业的 核心竞争能力。 1、技术创新 自成立以来，公司对技术研发和创新给予高度重视，通过不断提升自主创 新能力打造核心竞争力，并将保持技术先进作为企业的生命线。公司自 2012年 以来一直为高新技术企业。公司重视技术开发，持续加大研发投入，报告期 内，公司的研发费用分别为 566.89万元、746.32万元、847.36万元和 397.52万 元，不断增长。
公司研发团队建立了高效的研发模式，多年来保持着良好的研发习惯与创 新精神，并开发了多项关键性核心技术。公司的主要产品自动变光电焊防护面 罩和电动送风过滤式呼吸器跨越了计算机辅助设计与制造学、光电信号检测、 镀膜光学、电路控制、人体工学等多个学科，涉及多种技术。其中电焊防护面 罩及其核心部件自动变光电焊滤光镜，经过多年的发展和技术积淀，实现了诸 如一种高暗度多功能自动变光焊接滤光镜、光敏探测信号处理技术、极端环境 线路补偿技术、镀膜镜片对光线透过阻挡选择技术等一系列基础技术，并且取 得相关专利。公司是国内较早从事电动送风过滤式呼吸器研发的企业，在呼吸 器的基础技术研究中突破关键技术壁垒“恒定出风量控制技术”，同时取得了 如一种恒定风量的控制电路和呼吸器、一种无传感器呼吸机及其恒定出风量控 制方法等一系列相关专利。 基于持续的技术创新能力，公司与国际知名企业保持了长期稳定的合作关 系，公司主要客户为国际知名的焊接设备生产集团、专业工具连锁超市、专业 焊接设备个人防护贸易商，产品得到了客户和市场的认可。 2、产品创新 公司重视产品创新，凭借其技术优势不断研发创新，在开发新品类的同 时，也对原有的品类进行迭代升级。例如公司从 2013年左右开始研发电动送风 过滤式呼吸器主机，在报告期内形成销售。目前公司已经形成了 2款系列的呼 吸器产品，产品取得了欧盟 CE和美国 NIOSH认证，是国内较早获得欧美产品 认证的企业；在自动变光电焊防护面罩方面，公司根据不同的客户需求生产了 多品类的产品，满足不同使用习惯的客户的差异化需求；同时，公司也不断推 动自动变光电焊防护面罩产品迭代升级，在产品性能、外观设计、使用感等多 方面进行改进提升，保持产品持续更新的节奏，能够更好的满足客户更高的产 品需求。 随着自动变光电焊防护面罩和电动送风过滤式呼吸器使用场景的逐步拓 宽，公司也不断创新，推动产品与新场景、新技术、新应用的融合。例如公司 正在研发的一款新型呼吸器，搭载蓝牙功能，并配有手机 APP作为软件支持， 从而更好的迎合当下市场及年轻消费群体的需求。 此外，公司的产品同样以其新颖时尚的外观设计得到客户的青睐。公司具
备专业的外观设计团队，能够根据客户提出的外观需求或当下的流行趋势，设 计出多样化的产品贴花图样，从而更好的满足使用者的个性化需求。 3、工艺创新 公司注重工艺创新，引入了焊接机器人、自动点胶粘合机、自动包装设备 等自动化设备，有效提高了生产效率和生产技术自动化水平。公司还具有自主 研发设备的能力，例如，公司开发了呼吸器综合测试系统，用来检测呼吸器多 组关键信号和关键数据，有力提高了产品的测试效率和合格率。
十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明
（一）发行上市的财务标准 根据《上市规则（试行）》第二章第一节之“2.1.3发行人申请公开发行并 上市，市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项”之规定，公司选择的 公开发行并在北京证券交易所上市的标准为“（一）市值不低于 2亿元，最近 两年净利润均不低于 1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%，或者 最近一年净利润不低于 2,500万元且加权平均净资产收益率不低于 8%”。 公司 2019年度、2020年度、2021年度经审计的营业收入分别为 12,663.29 万元、17,704.82万元、21,229.17万元，归属于挂牌公司股东的净利润（以扣除 非经常性损益前后孰低列示）分别为 2,219.37万元、4,183.70万元、5,598.03万 元，加权平均净资产收益率（以扣除非经常性损益前后孰低列示）分别为 31.79%、48.70%、55.16%；满足最近两年净利润均不低于 1,500万元且加权平 均净资产收益率平均不低于 8%的要求，符合《上市规则（试行）》第 2.1.3条 规定的进入北交所上市的财务条件。 （二）市值标准 根据同行业公司的估值水平推算，预计发行时公司市值不低于 2亿元，符 合《上市规则（试行）》第 2.1.3条规定的预计市值条件。 （三）其他基本条件 发行人系在全国股转系统连续挂牌满 12个月的创新层挂牌公司。公司符合 《注册管理办法（试行）》规定的公开发行股票条件，符合《上市规则（试 行）》第 2.1.2条规定的公开发行股票条件，且不存在《上市规则（试行）》第 2.1.4条规定的不得在北交所上市情形。十一、 发行人公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股说明书签署日，公司不存在公司治理特殊安排事项。十二、 募集资金运用

　本 关的项次公开发行的实际募集资金扣除发 目，具体募集资金投资项目如下：费用后，全部于公司主营业务相 单位：万元　
　序号项目名称预计总投资额拟投入募集资金额　
　1年产 120万只电焊防护面罩及 8万套电 动送风过滤式呼吸器建设项目23,465.9920,465.99　
　2研发中心项目6,049.525,049.52　
　3补充流动资金2,000.002,000.00　
　合计31,515.5127,515.51　　
　　　　　　
十三、 其他事项
截至本招股说明书签署日，公司不存在需披露的其他事项。
第三节 风险因素

投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资 料外，应特别认真地考虑以下各项风险因素。下述各项风险按照不同类型进行 归类，同类风险根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，但该排 序并不表示风险因素依次发生。发行人提请投资者仔细阅读本节全文。 一、经营风险 （一）主要销售国家或地区贸易政策或市场环境带来的风险 公司专业从事研发、生产和销售电焊防护面罩、电动送风过滤式呼吸器等 个人防护用品。由于境外欧美等发达国家和地区居民个人防护意识较强，个人 防护市场较为成熟，公司主要产品以国际市场的出口业务为主，销售市场覆盖 美国、欧洲等多个国家和地区，上述国家和地区的政治格局及政策、经济周 期、通货膨胀的变化将对公司经营业绩产生一定影响。 报告期内，公司外销收入占主营业务收入的比例为 90%左右，其中出口至 美国的产品销售额分别为 4,865.99万元、6,884.88万元、8,962.07万元和 4,001.57万元，占主营业务收入比例分别为 38.43%、38.89%、42.22%和 41.99%。2018年以来，随着中美贸易摩擦加剧，美国对从中国进口的部分商品 加征关税，公司电焊防护面罩等产品在加征范围内，对公司业务产生了一定影 响。目前国际局势的不确定性加强，如果未来中美贸易摩擦持续或加剧，或是 其他相关国家和地区在公司相关产品进口贸易政策方面发生不利变化，可能导 致客户减少或取消订单、要求公司产品降价或者承担相应关税等，从而对公司 销售规模和经营业绩造成不利影响。 此外，如国际市场的竞争格局、市场环境、经济周期、通货膨胀相关法律 法规等发生变化，也可能使得境外客户减少对公司的采购，可能对公司的产品 销售规模和经营业绩造成不利影响。 （二）海外市场准入政策变化的风险 国内厂商生产的电焊防护面罩和电动送风过滤式呼吸器产品较多销往国外
市场，产品出口需要获得相关产品认证。各国/地区对电焊防护面罩产品的标准 认证主要有欧盟 CE认证、美国 ANSI认证、加拿大 CSA认证、澳洲 AS/NZS 认证、英国 UKCA认证等，电动送风过滤式呼吸器产品主要有欧盟 CE认证、 美国 NIOSH认证、英国 UKCA认证等。 如果未来主要销售国家和地区对公司相关产品的产品认证制度发生不利变 化，公司出口业务将可能面临一定的风险。 （三）市场竞争风险 全球电焊防护面罩行业发展相对成熟，全球市场已经形成相对稳定的行业 竞争格局，全球主要参与者 3M、林肯电气、米勒电气、伊萨集团、Jackson Safety、霍尼韦尔国际、欧博瑞等企业的整体竞争实力较强，发行人作为上述一 些国际龙头厂商的合作伙伴，也具备一定的市场竞争地位，主要竞争对手包括 泰克曼、吉星吉达、威和光电等企业。电动送风过滤式呼吸器行业的发展起步 较晚，全球电动送风过滤式呼吸器主要厂商 3M、米勒电气、霍尼韦尔国际、 RPB Safety、Bullard等走在行业前列。目前国内涉足电动送风过滤式呼吸器的 企业较少，包括发行人、泰克曼等企业较先进入行业进行探索。 随着市场竞争形势日益加剧，则公司产品的市场份额、毛利率等可能受到 不利影响。若公司不能进一步加大研发投入和持续创新、及时满足下游客户日 益提高的产品技术要求、不断提升自身的竞争实力，则可能影响公司的盈利能 力。 （四）关联交易风险 报告期内，公司向关联方驰佳模塑采购帽壳、帽带、芯盒上下盖、连接头 上下盖等注塑件，各期采购金额分别为 975.04万元、1,226.98万元、1,576.88万 元、491.48万元，占当期采购总额的比例分别为 14.22%、12.46%、12.53%、 9.90%。公司已制定《关联交易管理制度》和明确的关联采购压降计划，若公司 未能严格履行关联交易决策、审批程序或切实履行关联采购压降计划，可能会 存在关联方利用关联交易损害公司或中小股东利益的风险。 （五）单一供应商依赖风险
报告期内，公司向单一供应商采购镀膜滤光片，主要系镀膜滤光片系由公 司与供应商共同联合研发，公司采购规模整体较小，通过集中采购有一定价格 优势，且有利于保障双方合作及公司原材料供应的稳定性。公司存在对镀膜滤 光片单一供应商依赖的风险，如公司与镀膜滤光片供应商合作发生不利变化， 一定期间内将对公司的生产经营产生不利影响。 （六）客户稳定性风险 报告期内，公司向前五大客户合计销售额分别为 7,845.73万元、10,304.41 万元、13,449.84万元和 6,473.32万元，占营业收入的比例分别为 61.96%、 58.20%、63.36%和 67.92%。经过多年业务合作，发行人与主要客户建立了长 期、紧密的合作关系，客户相对稳定。未来，若公司与现有主要客户的合作关 系发生重大不利变化，将致使公司收入增速放缓，对公司收入及利润水平造成 不利影响。 （七）部分工序外协加工风险 报告期内，公司将帽壳喷漆、贴花和印制电路板的贴片焊接（SMT）等委 托给外协加工商加工。报告期内，公司外协加工费分别为 871.04万元、 1,129.92万元、1,570.30万元和 541.60万元，占营业成本的比例分别为 11.24%、11.07%、12.05%和 8.86%；报告期内，公司前五大外协加工厂商加工 费金额占外协加工费总金额比例分别为 94.49%、91.97%、92.92%和 90.92%， 公司外协加工厂商较为集中。尽管目前公司与主要外协厂商建立了长期稳定的 合作关系，以及较为完善的外协供应商管理控制程序和质量管理体系，报告期 内未因外协加工而致使公司产品出现质量或产品延期交付等问题，但若公司部 分主要外协加工商发生意外变化，或因部分外协厂商无法满足公司快速发展的 需求，出现产能不足、生产管理水平欠佳或公司与外协厂商合作发生摩擦等情 形，将可能导致公司无法对外协供应商进行有效的管理和质量控制，进而导致 公司出现产品延迟供应或产品质量下降的情形，将可能对公司生产经营产生不 利影响。 （八）新型冠状病毒疫情的风险
1、国内疫情对公司生产经营的影响 2020年初我国爆发新型冠状病毒肺炎疫情，对宏观经济、物流运输、下游 需求等均造成了一定不利影响。虽然国内疫情已得到较好控制，但国内多地均 有不同程度的偶发性反弹情形，疫情防控任务仍较为艰巨。未来如果新冠疫情 无法持续得到控制或缓解，公司或主要供应商或将因政府管控（封控）等措施 不能正常进行生产经营，可能对公司生产经营造成不利影响。 2、全球疫情对国际海运的影响 由于新冠疫情导致劳动力短缺、全球港口运转效率降低，造成海运船舶堵 塞、运力紧张以及海运费价格的上涨。随着各国疫情防控能力增强，海运效率 将逐步恢复，但新冠疫情等事件对国际海运市场影响的不确定性，可能导致公 司产品无法在预计时间到达客户所在地，造成客户短期内无法向消费者提供产 品，从而影响公司销售实现；或者客户为了保障供应而短期内集中大批量订 货，使得客户订单需求出现较大波动，从而导致公司存在业绩波动风险；同时 海运费价格的上涨，增加了公司的成本，影响了公司的业绩。 3、全球疫情对市场需求的影响 公司的电动送风过滤式呼吸器由于其正压输出空气、有效隔离外界空气的 工作原理，可适用于疫情防护。报告期内，公司可用于疫情期间个人防护的电 动送风个人防护面罩及呼吸器产品收入分别为 0万元、2,326.06万元、1,195.61 万元和 45.36万元，占公司营业收入的比重分别为 0、13.14%、5.63%和 0.48%，产品销售收入及占比持续下滑。未来公司将积极拓展该产品在粉尘、烟 雾、喷漆等其他相关应用场景的客户，但销售场景拓展和新客户开发情况存在 较大的不确定性。如果未来新冠疫情影响减弱或各个国家和地区对疫情防控政 策放松，使得相应产品消费需求增长放缓或在短期内出现下滑，或公司无法拓 展其他应用场景的客户，该产品销售存在无法持续的风险，可能在短期内造成 公司业绩波动。 （九）社保公积金缴费基数较低风险 报告期内，公司根据社会保险和住房公积金相关规定为员工缴纳社保公积
金，但存在社保公积金缴费基数低于员工实际工资的情形，根据当地社保及公 积金主管部门出具的相关证明，报告期内公司未因社保及住房公积金欠缴或未 足额缴纳问题受到相关主管部门的行政处罚。未来公司仍存在被要求补缴社保 及住房公积金、进而影响公司利润水平以及被主管机关追责的风险。 （十）规模扩张带来的管理风险 本次发行完成后，公司的资产规模将大幅增加，业务规模将迅速扩大，这 对公司经营管理层的管理与协调能力提出更高的要求。如果公司不能建立与规 模相适应的高效经营管理体系和经营管理团队，则将给公司稳定、健康、可持 续发展带来一定的风险。 （十一）公司实际控制人不当控制的风险 截至报告期末实际控制人高为人直接持有发行人 1,767万股股份，持股比 例为 48.88%；迅和管理直接持有发行人 400万股股份，持股比例为 11.07%，高 为人持有迅和管理 29.57%的份额并担任执行事务合伙人，高为人直接和间接合 计支配发行人 2,167万股股份，直接和间接合计支配发行人 59.94%股份的表决 权。 公司控股股东、实际控制人利用其控股地位，通过行使表决权影响公司战 略和重大决策，若权利行使不当可能给公司及公司中小股东利益造成不利影 响。 二、财务风险 （一）应收账款无法收回的风险 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 2,451.23万元、3,343.07万 元、3,595.58万元和 3,868.70万元，占流动资产的比例分别为 27.47%、 25.38%、29.19%和 32.42%，金额呈上升趋势。虽然公司主要客户国际知名的焊 接设备生产集团、专业工具连锁超市、专业焊接设备个人防护贸易商等，信用 情况良好，但若在未来经营发展中部分客户信用不佳或财务状况出现恶化导致 支付困难或者无法支付公司应收款项，公司应收账款存在无法及时收回或无法 全部收回的风险，进而对公司经营业绩产生不利影响。 （二）营业收入和经营业绩变动的风险
报告期内，公司营业收入分别为 12,663.29万元、17,704.82万元、 21,229.17万元和 9,530.71万元，2019-2021年年均复合增长率达 29.48%，2022 年 1-6月营业收入下降 7.10%。由于公司未来收入和盈利的实现受到宏观经济、 市场环境、行业竞争情况、国际政治经济形势等诸多因素的影响。未来若出现 公司未能有效开拓新业务及新客户、与现有主要客户的合作关系发生重大变 化、宏观经济波动、国际政治经济形势发生重大不利变化、原材料价格大幅波 动、应收账款坏账或者新冠病毒疫情等影响，公司将存在营业收入和经营业绩 下滑的风险。 （三）原材料价格波动风险 公司产品所需的主要原材料包括液晶光阀、帽壳、集成电路、电容电阻、 PC板、光敏二极管、线路板等。报告期内，主营业务成本中直接材料的占比分 别为 84.62%、83.73%、82.25%和 81.56%，占比均在 80%以上。主要原材料市 场价格的波动对公司的主营业务成本和盈利水平具有较大影响。未来如果公司 的主要原材料采购价格出现剧烈波动，且公司无法及时转移或消化因原材料价 格波动导致的成本压力，将对公司盈利水平和生产经营产生较大不利影响。 （四）毛利率波动的风险 报告期内，公司的毛利率分别为 38.79%、42.37%、38.60%和 35.89%，毛 利率的波动主要受产品价格、原材料成本、产品结构变化等影响，如果未来公 司的产品价格、原材料成本发生波动、产品结构发生变化等，公司将面临产品 毛利率波动的风险，进而对公司盈利水平产生不利影响。 （五）存货余额较大的风险 公司存货主要由原材料、在产品、库存商品和发出商品构成。报告期各期 末，公司存货账面价值分别为 2,471.05万元、3,421.58万元、4,824.13万元和 4,602.18万元，占流动资产的比例分别为 27.70%、25.97%、39.17%和 38.57%。 随着公司业务规模的不断扩大，未来存货有可能继续增加，较大金额的存货可 能会影响公司的资金使用效率，从而对公司的经营成果和现金流量产生不利影 响。
（六）汇率波动风险 报告期内，公司业务以出口为主，外销收入占营业收入的比例分别为 91.01%、86.59%、88.29%和 88.24%，外销业务主要以美元结算。报告期内，受 美元兑人民币汇率波动影响，公司产生的汇兑损益分别为-22.15万元、-239.66 万元、-91.19万元和 160.00万元。随着公司业务规模的扩大，外销业务可能进 一步扩大，如果受国内外政治、经济等因素影响，美元兑人民币的汇率波动加 大，公司出口业务产生的外币资产存在因汇率的不利波动产生较大金额汇兑损 失的风险。 （七）税收优惠政策变化的风险 1、出口退税政策变动风险 公司产品销售以出口为主，并按相关规定享受“免、抵、退”的增值税退 税政策。如果未来国家调整出口退税政策，大幅降低或取消相关产品的出口退 税率使得出口货物不予抵扣税额增加，且公司不能将增加的税收成本转移至客 户，将在一定程度上影响公司的盈利能力。 2、企业所得税税收优惠风险 根据相关政策规定，公司报告期内享受 15%的所得税优惠税率。若未来国 家的所得税政策发生变化、公司不能保持高新技术企业资格，公司将无法享受 相应税收优惠政策，进而对经营业绩和净利润水平产生不利影响。 三、技术升级迭代风险 （一）技术升级迭代风险 随着劳动者消费水平和消费需求的不断提高，劳动者对电焊防护面罩的外 观美观度、时尚性、科技智能和产品质量要求不断提高，公司必须与下游市场 的发展趋势相适应，及时提升自身的研发水平、调整产品的研发方向，不断推 出符合市场需求的新产品、新技术，从而在激烈的市场竞争中立足。如果公司 的技术创新不足，在技术上落后于其他竞争对手，无法推出满足市场需求的新 产品或滞后于其他对手推出新产品，不能适应市场环境的快速变化，将影响公
司的竞争优势，对公司产品布局和盈利能力产生不利影响。 （二）技术人员流失风险 较强的电焊防护面罩和电动送风过滤式呼吸器设计开发能力是公司保持广 泛、持续的客户覆盖，维持行业地位的重要基础。能否持续稳定高素质的设计 开发团队、结合市场需求设计出具有竞争力的产品，对公司的持续发展至关重 要。如未来公司出现关键研发人员流失，可能对产品研发产生不利影响，继而 影响公司持续发展。 四、募集资金投资项目风险 （一）未能及时履行协议约定导致的经济损失风险 2022年 4月，公司与常州经济开发区管理委员会、江苏戚墅堰轨道交通产 业园管理办公室签署《投资协议》，同意发行人在常州市经开区投资建设电焊 防护面罩及呼吸器项目，并取得符合发行人条件的经营用地 38.9亩。根据协 议，发行人投产后如最迟至第三个完整财务年度税收增量未能满足协议标准， 则存在向常州市经开区指定账户支付相应补偿费的风险，具体内容详见招股说 明书“第五节 业务和技术”之“三、发行人主营业务情况”之“（三）对持续 经营有重要影响的合同的基本情况”之“6、投资合同”。 （二）募集资金投资项目不能达到预期收益及新增折旧摊销影响公司业绩 的风险 本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务展开，用于扩大公司生产规模 和提高研发能力等。公司对本次募投项目在目前国家现行产业政策、客户需 求、市场现状和公司技术能力等基础上进行了充分详细论证。本次募集资金投 资项目金额较大，投资回收期较长，如果市场环境发生不利变化，或者市场拓 展不力，从而导致公司新增产能不能完全消化，本次募投项目存在不能达到预 期收益的风险。 此外，由于本次募集资金投资项目建成后不能在短期内完全产生效益，新 增固定资产的折旧摊销费用将会对公司短期内的经营业绩造成一定压力。
（三）即期回报被摊薄风险 本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司的总股本和净资产规模将会 增加，由于募集资金投资项目产生经营成果需要一定时间，因此，公司营业收 入及净利润较难立即实现同步增长，故公司短期内存在每股收益被摊薄的风 险。 五、发行失败的风险 公司本次发行上市相关文件需经过北交所审核，并报送中国证监会履行注 册程序。本次发行能否通过交易所的审核并取得中国证监会同意注册存在一定 的不确定性。同时，本次发行还将受到国内外宏观经济环境、资本市场的波 动、投资者对于公司的预期等多种内、外部因素的影响，存在因发行认购不足 或其他情形导致发行中止甚至发行失败的风险。
第四节 发行人基本情况
一、 发行人基本信息

公司全称常州迅安科技股份有限公司
英文全称Changzhou Shine Science & Technology Co.,Ltd
证券代码834950
证券简称迅安科技
统一社会信用代码91320400728020610C
注册资本3,615.00万元
法定代表人高为人
成立日期2001年 5月 17日
办公地址江苏省常州市常州经济开发区五一路 318号
注册地址江苏省常州市常州经济开发区五一路 318号
邮政编码213025
电话号码0519-88410892
传真号码0519-88388839
电子信箱ldeming @shine-xunan.com
公司网址http://www.shine-xunan.com
负责信息披露和投资者关系的部门董事会办公室
董事会秘书或者信息披露事务负责人李德明
投资者联系电话0519-88410892
经营范围光、机电技术的开发及服务；光学、电气及一体 化产品、焊割产品、各类防护产品及零部件的制 造、加工、销售；自营和代理各类商品及技术的 进出口业务
主营业务电焊防护面罩、电动送风过滤式呼吸器及相关配 件的研发、生产和销售
主要产品与服务项目电焊防护面罩、电动送风过滤式呼吸器及相关配 件
二、 发行人挂牌期间的基本情况
（一） 挂牌日期和目前所属层级

2015年 11月 30日，全国股转公司出具《关于同意常州迅安科技股份有限 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》（股转系统函[2015]7943
号），同意发行人股票在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让。 2015年 12月 16日起，发行人股票在全国中小企业股份转让系统挂牌公开 转让，证券简称为“迅安科技”，证券代码为“834950”。 公司自挂牌之日至 2022年 5月 22日为基础层企业；根据全国中小企业股 份转让系统下发的《关于发布 2022年第二次创新层进层决定的公告》（股转系 统公告[2022]189号）及《2022年第二次创新层进层挂牌公司正式名单》（股转 系统公告[2022]189号附件 1），公司自 2022年 5月 23日起由基础层调为创新 层。截至本招股说明书签署日，公司为创新层企业。
（二） 主办券商及其变动情况 （未完）
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