九州一轨(688485):九州一轨首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:九州一轨:九州一轨首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人合计持有51%以上股份的股东承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人合计持有前51%以上股份的股东以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况
本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书全文，并特别关注以下重要事项。 本公司特别提醒投资者仔细阅读本招股说明书“第四节风险因素”和“第十节投资者保护”之“五、重要承诺”的全部内容。 一、特别风险提示 （一）市场竞争加剧风险 根据《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》等国家发展战略，在城市轨道交通领域，预计未来较长的一段时间，国家仍将保持较大的投资规模和投资强度。同时，2021年12月，《中华人民共和国噪声污染防治法》修订完成，已于2022年6月正式实施，预计噪声与振动控制需求市场将进一步扩大。 鉴于良好的政策和市场环境，现有竞争者隔而固、道尔道等仍在不断加大投入，时代新材、安境迩、易科路通等新兴行业参与者增多，导致行业竞争进一步加剧。2019年度、2020年度、2021年度，公司主要产品钢弹簧浮置道床减振系统平均销售单价从2019年的4,786.35元/米下降到2021年度的3,994.90元/米，下降了16.54%；预制式钢弹簧浮置板平均销售单价从2019年的9,175.22元/米下降到2021年度的8,066.71元/米，下降了12.08%。主营业务毛利率从2019年的49.26%下降到2021年的39.62%，下降了9.64个百分点。 如果公司不能持续保持技术创新提高服务水平以适应行业竞争环境，市场竞争的加剧可能会对公司的业务发展及业绩增长产生不利影响。 （二）行业依赖导致市场饱和风险 公司主要产品钢弹簧浮置板道床隔振系统、预制式钢弹簧浮置板主要应用于轨道交通领域，报告期内上述产品合计收入占公司主营业务收入的比例分别为83.77%、90.19%、70.53%及69.46%，公司主营业务对轨道交通行业的依赖程度较高。 轨道交通行业作为政府重点鼓励的基础设施建设项目，尽管在可预见的较长时间内仍将获得良好发展，但行业整体受国家产业规划、宏观经济运行状况、区域发展程度以及各地方政府财政能力等因素的影响较大。若未来各级政府缩减轨道交通领域的投资规模或采用特殊等级或高等级减振降噪措施的里程减少，均可能导致公司在轨道交通减振降噪领域的市场空间出现饱和的风险，对公司未来业绩增长造成重大不利影响。 （三）客户相对集中风险 报告期内，公司主要客户为城市轨道交通的施工方和业主方，前五大客户收入合计占当期主营业务收入的比例分别为98.99%、86.99%、92.50%及100.00%。 由于城市轨道交通的施工方主要为中国中铁、中国铁建等大型国有工程企业下属各工程局，使得报告期内公司客户集中度较高。公司主要通过参与中国中铁、中国铁建下属工程局或业主方独立组织的招投标或竞争性谈判等方式获得业务，若未来城市轨道交通的施工方和业主方在项目的招投标过程中作出不利于公司的选择，且公司未能及时拓展新业务、开发其他领域客户，公司的经营业绩将受到重大不利影响，营业收入及利润水平将出现大幅下滑的风险。 （四）新业务开拓的风险 TOD上盖减振降噪综合治理及智慧运维与病害治理业务，是公司经营的重要业务方向之一，该类业务在国内属于新兴业态，尚未有统一的业务模式和行业标准。与公司现有业务相比，TOD上盖业务及智慧运维与病害治理业务在项目实施的复杂性、专业性和系统性更高，更加考验公司的综合项目服务能力。若公司技术能力、管理能力无法满足业务、客户的需求，可能导致公司相关业务开拓失利，进而对公司未来业务发展造成重大不利影响。 （五）来自最终业主方为京投公司、广州地铁的收入占比较高的风险报告期内，公司业务收入中来自最终业主方为京投公司、广州地铁的收入占比较高。京投公司、广州地铁分别是北京市人民政府、广州市人民政府的全资一级子公司，是北京、广州城市轨道交通项目的最终业主方。京投公司是公司第一23.96% 大股东，与其一致行动人合计持有公司 的股份。广州轨交是公司第二大股东，持有公司11.00%的股权，广州地铁持有广州轨交17.33%的合伙企业出资份额。 2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-6月，公司最终业主方为京投公司的收入占比分别为28.82%、33.00%、47.14%及34.68%；2019年度、2020年度、2021年度，最终业主方为广州地铁的收入占比分别为21.84%、1.83%、3.63%。公司的相关业务均通过招投标、竞争性谈判等方式获得，交易价格公允，但若北京、广州未来轨道交通项目减少或公司中标的业务减少，可能对公司业绩产生重大不利影响。 （六）新冠肺炎疫情反复对公司业绩的影响 2022年第二季度，新冠肺炎疫情在国内呈现多点散发的态势，各地区相继采取趋严的防疫措施。 一方面，公司的产品钢弹簧浮置道床减振系统、预制式钢弹簧浮置板、声屏障和隔离式减振垫等产品均需要安装（铺设）并验收完成方可确认收入。公司的下游客户以国资背景的施工方和业主方为主，因配合属地防疫工作，城市轨道交通项目存在无法如期施工的情况，使得公司的产品在收货、安装、验收等环节发生后延。2022年1-6月，公司在华北、华东地区的在手订单的施工进度受到较大影响，使得主营业务收入同比下降了58.09%。截至2022年6月末，公司在华北地区、华东地区的在手订单合计达到订单总额的70%以上，若在手订单的实施进度持续受到新冠疫情的影响，可能在收货、安装及验收等环节对公司产生重大不利影响。 另一方面，公司的主要生产经营地位于北京，其中工厂及仓库位于北京市房山区窦店镇的中关村科技园房山园，2022年5月初至2022年6月中旬，为了控制园区的疫情外溢风险，无特别许可不可随意进出，公司的采购、生产、发货均受到一定程度的影响。截至本招股说明书签署之日，公司工厂、仓储、办公场地均已恢复正常经营，若所在地区新冠疫情发生反复或防疫措施进一步严峻，将在采购、生产、发货等环节对公司产生重大不利影响。 若此次疫情持续时间较长或疫情形势进一步严峻，可能对公司生产经营或财务状况产生重大不利影响。 （七）毛利率下滑的风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为49.26%、43.11%、39.62%及35.72%，保持在较高水平。报告期内公司获取销售订单的方式以招投标为主，随着城市轨道交通行业市场竞争的逐步加剧，中标价格可能面临继续下滑的风险，使得公司主营业务毛利率相应出现下降。此外，若上游材料价格上升也将对公司主营业务毛利率产生不利影响。 二、审计基准日后主要经营状况 （一）财务报表审计截止日后的主要经营状况 公司财务报告审计截止日为2022年6月30日，截至本招股说明书签署之日，发行人的经营模式、税收政策等未发生重大变化，主要客户及供应商未发生重大变化，未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。 （二）财务报告审计基准日后主要财务信息 根据申报会计师出具的2022年1-9月的《审阅报告》（天健审〔2022〕6-492号），公司主要财务数据情况如下： 1、合并资产负债表主要数据 单位：万元
升 ；负债总额 万元，较 年末下降了 ；归属于母公司 的所有者权益72,119.49万元，较2021年末小幅上升3.05%。公司资产负债规模整体保持平稳。 2、合并利润表主要数据 单位：万元
2022年1-9月，公司归属于母公司所有者的净利润为2,137.26万元，同比减少了1,085.77万元，同比下降了33.69%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为1,948.07万元，同比减少了1,030.49万元，同比下降了34.60%。 主要原因为：（1）2022年1-9月，公司营业收入同比下降了1,465.69万元。公司的期间费用以固定费用为主，当销售情况达到盈亏平衡点后，营业收入的多少2 2.79 构成了影响利润水平的重要因素；（）综合毛利率小幅下降，同期减少了个百分点，主要受项目销售价格波动影响，使得公司整体的综合毛利率小幅下降。 2022年7-9月，公司营业收入17,939.79万元，同比增加了4,916.07万元，37.75% 1 同比增长了 。主要原因为：（）随着第三季度疫情的缓解，城市轨道交通建设项目逐步恢复并加速施工；（2）主要包括北京16号线、北京17号线、贵阳3号线、大连5号线等。 2022 7-9 3,957.40 年 月，公司归属于母公司所有者的净利润为 万元，同比增 有者的净利润为3,888.72万元，同比增加了1,837.23万元，同比增长了89.56%，主要因公司2022年7-9月营业收入有所增长，期间费用相对稳定综合所致。 3、合并现金流量表主要数据 单位：万元
2022年7-9月,公司经营活动的现金流量金额为-2,658.20万元，较上年同期上升了28.24%；公司投资活动产生的现金流量净额为1,757.41万元，较上年同期有所上升，主要因银行理财到期使得收到其他与投资活动有关的现金增多；公司筹资活动产生的现金流量净额为-151.99万元，较上年同期增长了30.98%。 2022年9月30日，公司期末现金及现金等价物余额为10,833.71万元，较上年同期末增长146.52%。 （三）业绩预计情况 计下降了5.24%至上升了32.07%；净利润预计为6,357.84万元至8,440.15万元，较上年预计下降了6.20%至上升了24.52%；扣除非经常性损益后的净利润预计为6,043.13万元至8,081.18万元，较上年预计下降了6.43%至上升了25.13%。 上述业绩预计情况为公司初步测算结果，未经会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 目 录 声明及承诺...................................................................................................................1 本次发行概况...............................................................................................................2 重大事项提示...............................................................................................................3 一、特别风险提示....................................................................................................3 二、审计基准日后主要经营状况............................................................................6 目 录.........................................................................................................................10 第一节释义...............................................................................................................15 一、普通术语..........................................................................................................15 二、专业术语..........................................................................................................17 第二节概览...............................................................................................................20 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况......................................................20..................................................................................................20 二、本次发行概况 三、发行人主要财务数据及财务指标..................................................................22 四、发行人主营业务经营情况..............................................................................22 ..................25 五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 六、发行人具有科创属性，符合科创板定位......................................................36七、发行人选择的具体上市标准..........................................................................38 ......................................................................................38八、公司治理的特殊安排 九、募集资金用途..................................................................................................38 第三节本次发行概况...............................................................................................40 一、本次发行的基本情况......................................................................................40 二、本次发行的有关当事人..................................................................................41 三、发行人与本次发行有关机构之间的关系......................................................43四、与本次发行上市有关的重要日期..................................................................44 五、本次战略配售情况..........................................................................................44 第四节风险因素.......................................................................................................47 一、经营风险..........................................................................................................47 二、技术风险..........................................................................................................50 三、财务风险..........................................................................................................50 四、内控风险..........................................................................................................53 五、募集资金运用风险..........................................................................................53 六、发行失败风险..................................................................................................54 第五节发行人基本情况...........................................................................................55 一、发行人基本情况..............................................................................................55 二、发行人的改制重组及设立情况......................................................................55 三、发行人的股权结构..........................................................................................71 四、发行人控股子公司及参股公司情况..............................................................71五、持有公司5%以上股份的主要股东和实际控制人的基本情况....................75六、公司的股本情况..............................................................................................85 七、董事、监事、高级管理人员及核心人员的简要情况..................................98八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议........................................................................108 九、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员变动情况....................109十、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况........111十一、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬....................113十二、公司员工情况............................................................................................115 第六节业务与技术.................................................................................................118 一、发行人的主营业务、主要产品和服务及收入构成情况............................118二、发行人所处行业情况及竞争状况................................................................146三、销售情况和主要客户....................................................................................182 ................................................................................196四、采购情况和主要供应商 五、发行人主要资源要素情况............................................................................202 六、发行人核心技术与研发情况........................................................................217 ................................................................................................232七、境外经营情况 第七节公司治理与独立性.....................................................................................233 一、发行人治理制度的建立健全及运行情况....................................................233............................................................236二、发行人特别表决权股份或类似安排 三、发行人协议控制架构....................................................................................236 四、发行人内部控制制度情况............................................................................236 五、发行人最近三年违法违规及受到处罚的情况............................................236六、发行人报告期内资金占用和对外担保的情况............................................237七、发行人直接面向市场独立持续经营的能力................................................237八、发行人同业竞争情况....................................................................................240 九、发行人关联方及关联关系............................................................................240 十、发行人关联交易情况....................................................................................248 十一、发行人规范关联交易的制度安排............................................................269十二、发行人关联交易程序合法性及独立董事对关联交易的意见................273十三、发行人规范和减少关联交易的措施........................................................274第八节财务会计信息与管理层分析.....................................................................275 一、财务报表........................................................................................................275 二、注册会计师审计意见....................................................................................280 三、财务会计信息相关的重要性水平判断标准、关键审计事项....................280四、财务报表的编制基础及合并财务报表范围................................................284五、影响发行人业绩的主要因素........................................................................286 六、报告期内采用的主要会计政策、会计估计................................................289七、非经常性损益情况........................................................................................315 八、报告期内相关税收情况................................................................................317 九、主要财务指标................................................................................................319 十、经营成果分析................................................................................................321 十一、资产质量分析............................................................................................363 ............................................................................................405十二、现金流量分析 十三、股东权益结构分析....................................................................................412 十四、重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项....414415 十五、会计报表附注中的资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项十六、商誉............................................................................................................417 十七、发行人盈利预测情况................................................................................421 2022 1-6 ........................................421 十八、 年 月主要财务信息与同期比较情况 十九、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况................................423第九节募集资金运用与未来发展规划.................................................................425 一、本次募集资金运用概况................................................................................425 二、募集资金投资项目具体情况........................................................................427 三、公司业务发展规划........................................................................................443 第十节投资者保护.................................................................................................447 一、投资者关系的主要安排................................................................................447 二、股利分配情况................................................................................................448 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排........................................................452四、发行人股东投票机制的建立情况................................................................452五、重要承诺........................................................................................................454 第十一节其他重要事项.........................................................................................487 一、重要合同........................................................................................................487 二、对外担保情况................................................................................................489 三、诉讼与仲裁事项............................................................................................490 四、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、刑事诉讼、被中国证监会立案调查情况................................490五、持有发行人5%以上股份的主要股东的重大违法情况..............................490第十二节有关声明.................................................................................................491 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明....................................................491发行人主要股东声明............................................................................................492 保荐机构（主承销商）声明................................................................................498 发行人律师声明....................................................................................................500 ........................................................................................................501 审计机构声明 资产评估机构声明................................................................................................502 验资机构声明........................................................................................................503 ........................................................................................................504 验资机构声明 验资复核机构声明................................................................................................505 第十三节备查文件.................................................................................................506 ................................................................................................506一、备查文件目录 二、查阅时间和查阅地点....................................................................................506 第一节释义 一、普通术语
第二节概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况
（一）本次发行的基本情况
（二）与本次发行上市有关的重要日期
公司主要财务数据及财务指标如下：
四、发行人主营业务经营情况 （一）公司主营业务及产品 公司作为环境噪声与振动污染防治领域的综合服务商，长期专注于减振降噪相关的技术开发、产品研制、工程设计、检测评估、项目服务和轨道智慧运维与病害治理。 报告期内，公司主要面向城市轨道交通（含市域/市郊铁路）的减振降噪、TOD上盖开发噪声振动综合控制等领域提供钢弹簧浮置道床减振系统、预制钢弹簧浮置板、声屏障、隔离式高弹性减振垫、重型调频钢轨耗能装置等系列化产品和服务；同时开展轨道智慧运维与病害治理的研究、开发与专业化服务。 公司作为中关村国家自主创新示范区企业股权激励试点单位之一，为推动“阻尼钢弹簧浮置板道床隔振系统”科技成果转化而设立。公司自成立以来，依托于“注重研发、鼓励创新”的企业文化和技术积累，聚焦应用场景，把握用户需求和行业发展趋势，深入开展轮轨关系、结构振动传播特性、分频段/分速度/分场景防治技术和减振降噪材料特性等问题的研究，辅以大规模现场测试、平台试验、高精度数值仿真、数据库建设和大数据综合分析等技术手段，重点突破了中低速/高速阻尼弹簧道床隔振系统技术、城市轨道交通装配式浮置隔振轨道成套技术、基于场景和大数据的仿真技术和轨道智慧运维与病害治理技术，推出了一系列具有自主知识产权的系列产品和综合治理方案；相关技术与产品已广泛应用于多个城市轨道交通线路、TOD上盖开发、民用建筑与工业企业减振降噪治理和城市轨道智慧运维与病害治理。主要经营情况如下：（未完）  |