湖南裕能:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:湖南裕能:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投 资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处 于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场 风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎 作出投资决定。 湖南裕能新能源电池材料股份有限公司 （湖南省湘潭市雨湖区鹤岭镇日丽路18号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐人（主承销商）声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人第一大股东电化集团承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况
发行人提醒投资者特别关注本公司本次发行的以下事项和风险，并认真阅读招股意向书正文内容。 一、特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股意向书的“风险因素”全部内容，并特别注意下列事项： （一）下游客户集中度较高的风险 公司产品的下游行业锂离子电池产业的市场集中度较高。根据高工锂电统计，报告期内，国内前五大动力锂电池厂商的市场占有率分别为80.3%、83.5%、82.4%和88.2%；其中，排名前两位的宁德时代和比亚迪的市场占有率合计分别达到69.1%、61.9%、69.9%和72.9%。 受市场竞争格局的影响，公司销售客户集中度较高：报告期内，公司前五大客户的销售收入占公司整体销售收入的比重均超过95%，其中，对宁德时代与比亚迪的合计销售收入占比分别达到93.18%、91.12%、95.43%和84.18%。 若主要客户与公司的合作关系在未来发生不利变化，或者主要客户的经营及财政状况出现不利变化，则可能会对公司未来的经营和财务状况产生不利影响。 （二）关联销售占比较高的风险 2020年12月，公司增资扩股并引入了主要客户宁德时代、比亚迪作为战略投资者入股，进一步深化了合作关系。宁德时代、比亚迪持有公司股份比例超过5%，构成公司关联方。 报告期内，公司对宁德时代、比亚迪合计销售收入占比均超过80%，主要是因为公司产品下游锂离子电池产业的市场集中度较高。根据高工锂电统计，报告期内，国内前五大动力锂电池厂商的市场占有率分别为80.3%、83.5%、82.4%和88.2%；其中，排名前两位的宁德时代和比亚迪的市场占有率合计分别达到69.1%、61.9%、69.9%和72.9%。如因技术更新、产业政策变化或者竞争加剧等原因导致关联客户大幅降低向公司采购产品的价格或数量，或者公司关大不利影响，或导致公司业绩大幅下滑。 （三）无实际控制人的风险 公司的股权结构较为分散，无控股股东和实际控制人。公司第一大股东的持股比例较低，公司无任一股东拥有或可支配或足以对发行人股东大会的决议产生重大影响的表决权，也无任一股东可通过其提名的董事单独决定公司董事会的决策结果或实现对董事会的控制。 无控股股东及实际控制人的状态可能给发行人的经营活动带来一定的潜在风险：公司虽已建立了健全的公司治理制度与内部控制制度，但如果未来公司治理制度与公司内部控制制度未能有效运行，可能存在因公司决策效率下降导致错失市场机遇的风险，或者出现因股东意见不一致而无法决策的风险；公司股权相对分散，未来不排除公司存在控制权发生变动的风险，可能会导致公司正常经营活动受到影响。 （四）原材料价格波动的风险 报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比例均超过70%，是成本的主要构成部分。报告期内，无水磷酸铁、碳酸锂及磷酸的合计采购额约占公司采购总额的比例超过80%。2020年底后，碳酸锂、磷酸等相关原料价格涨幅较大。由于原材料成本占公司产品成本的比重较高，若主要原材料市场供求变化或采购价格异常波动，可能对公司的经营业绩带来不利影响。 （五）产品毛利率波动的风险 报告期内，公司综合毛利率分别为23.18%、14.53%、26.33%和18.74%。 近年来，由于上游原材料价格波动、下游客户需求变化、市场竞争格局变化等因素影响，公司综合毛利率存在一定波动。若未来发行人不能持续加强成本控制，适应市场需求变化，或者未来出现市场竞争加剧，市场需求放缓、原材料采购价格及产品销售价格发生不利变化等情况，发行人存在毛利率波动甚至下滑的风险。 （六）产业政策变化的风险 公司产品最终主要应用于新能源汽车以及储能领域，相关行业的产业政策对公司的业绩有着一定的影响。自2009年以来，得益于环保政策以及对新能源产业的各项支持政策，包括新能源汽车以及清洁能源等产业在政府补贴、税收优惠、数量推广等方面受到了大力扶持，对公司业务发展起到了重要的推动作用。若政府对新能源汽车产业或储能产业的相关支持政策出现重大不利变化，可能会导致公司的经营业绩不及预期。 （七）市场竞争加剧及行业未来产能结构性过剩的风险 近年来，新能源汽车和储能行业快速发展，叠加磷酸铁锂电池在动力电池中应用占比提升、政府对相关产业的各项支持和补贴政策等因素，同行业公司纷纷提出扩产计划，并吸引了越来越多的厂商进入行业，导致竞争日益激烈。 一方面，根据公开信息统计，相关企业磷酸铁锂扩产规模较大，由于产能释放需要一定的周期，预计短期内市场供应仍将保持偏紧状态，但若未来几年相关产能全部落地投产，则行业可能面临产能结构性过剩的情况。另一方面，公司的下游客户主要为大型锂电池厂商，出于供给安全性和经济性的考虑，其通常会同时维持多个供应商，各供应商之间需要在产品品质、销售价格、供货能力等方面进行竞争。 若公司无法在产品品质、技术水平、成本控制、品牌建设以及客户资源等方面保持竞争优势，则日益激烈的市场竞争以及行业未来可能面临产能结构性过剩的情况，将会对公司盈利水平及市场份额产生不利影响。 （八）行业主要技术路线发生重大变化的风险 目前形成规模化商业应用的锂电池正极材料主要包括三元材料、磷酸铁锂、钴酸锂和锰酸锂，不同正极材料在性能、安全性、成本等方面各有优劣，应用领域有所差异，其中，三元材料主要应用于动力锂电池，磷酸铁锂在动力锂电池和储能领域均有广泛应用。随着宁德时代CTP技术以及比亚迪刀片电池技术等新技术的推广应用，磷酸铁锂电池性能大幅提升，成本优势进一步凸显，在动力电池中得到更广泛的应用。 报告期内，公司主要产品为磷酸铁锂，同时也积极布局了三元材料业务。 若行业中出现了在储能效率、安全性能、生产成本等方面更具优势的新材料和新技术，而公司未能及时、有效地开发与推出新的产品，将对公司的竞争优势与盈利能力产生不利影响。 （九）创新风险 为了开发安全性更好、能量密度更高的锂电池正极材料，公司以及行业内的其他竞争企业都在持续开发和优化其产品。但是，锂电池正极材料属于技术含量较高的产业，对生产企业的研发和工艺开发能力都有着较高的要求，新产品和新技术的研发都存在一定的风险。若公司在新产品和新技术的开发中出现研发失败的情形，进而导致公司失去行业内的技术和产品品质优势，则将对公司的市场地位和盈利能力产生不利影响。 （十）新冠病毒疫情影响的风险 自新冠疫情2020年在全球爆发以来，对各国和各行业均造成了较为严重的负面影响。国内部分地区出现疫情反复，并导致部分整车企业停工或者减产。 目前疫情对公司生产经营影响有限，公司采购、生产和经营活动正常。但是若未来疫情在国内和全球范围内仍未能得到有效控制，则仍可能会影响到公司的生产和经营，包括可能会对上游原材料供应以及下游客户的生产销售产生不利影响，或使终端应用市场对锂电池产品需求下降，进而影响公司经营业绩。 （十一）新建产能消化的风险 新能源汽车和储能行业快速发展，叠加磷酸铁锂电池在动力电池中应用占比提升、政府对相关产业的各项支持和补贴政策等因素，磷酸铁锂市场需求持续大幅增长，公司现有磷酸铁锂产能无法满足未来的市场需求，因此相应进行扩产布局。除本次发行募投项目外，公司在湖南、贵州、云南新建/扩建磷酸铁2022 6 30 锂产能，并配套建设磷酸铁产能，截至 年 月 日，公司已建成产线设计年产能合计为34.30万吨。根据公司截至2022年6月30日的产能规划，新增产能将在2022年至2025年逐步释放，全部建成后公司磷酸铁锂总设计年产能将达到89.30万吨。 考虑到公司新增产能建设及实施涉及设计规划、获取生产用地、项目备案/审批、建设厂房、设备采购及调试等一系列流程，项目建设周期较长，因此需进行前瞻性布局，提前进行产能建设储备。公司产能建设规划是在行业发展状况和趋势、公司市场地位及目标基础上，充分考虑下游客户的需求而作出的中长期规划，在实施过程中也将根据相关情况变化动态调整实施节奏。 虽然本次募投项目及公司其他拟新建产能是根据近年来产业政策、市场环境和行业发展趋势等因素，并结合公司对行业未来发展的分析判断确定，产能增加规模合理，且预期效益良好。但是，相关项目投资规模较大，建成投产也需一定时间，在项目实施及后续经营过程中，如果产业政策、竞争格局、市场需求等方面出现重大不利变化，或公司市场开拓能力不足、市场空间增速不及预期等，则公司可能面临新增产能无法消化的风险，同时需承担相关项目新增的折旧摊销费用，进而对相关项目的经济效益和公司的整体经营业绩造成不利影响。 （十二）产能合作协议相关风险 报告期内，公司与宁德时代、比亚迪等部分客户签署了产能合作协议，其中约定了未来三年客户对公司的保底采购量及公司对客户的供货能力保证，并约定了定价原则、未达供货数量补偿、预定金返还、担保条款、审计条款等重大限制性条款。上述产能合作协议能够为公司提供一定的销售保障，降低产能投资风险，有利于促进公司业务发展，但同时也存在如下主要风险：一是公司未能提供足够的供货能力保障的风险。产能合作协议中约定了公司对宁德时代、比亚迪等客户负有的供货能力保证义务，若公司未能提供足够的产能、产量保障，公司对宁德时代、比亚迪等客户之间的供货数量保证可能存在冲突，无法满足全部相关客户保底供货需求，客户有权要求公司承担违约责任或补偿。 二是客户未能按照保底量进行采购的风险。尽管协议约定了客户未能按保底量足额采购的补偿机制或约束机制，公司仍可能因业务量下滑、相关固定资产及人员闲置而发生经营业绩下滑。 三是保底采购量三年期限届满后经营业绩下滑的风险。保底采购量三年期限届满后，尽管公司与宁德时代、比亚迪等客户的业务合作具有较强的延续性，但若主要客户与公司的合作关系在未来发生不利变化、主要客户的经营状况或市场需求出现不利变化或者行业主要技术路线发生重大变化，将可能导致公司与主要客户交易规模大幅减少，进而对公司的经营业绩产生不利影响。 （十三）用电、用气优惠政策变化的风险 报告期内，公司四川生产基地、湖南生产基地磷酸铁锂三期享受用电、用气优惠政策，该等优惠对报告期内发行人净利润的影响分别为0%、19.25%、9.39%和8.07%。云南生产基地、贵州生产基地投产后将享受一定的用电优惠，预计占公司2022年至2025年各年收入的比例低于1.5%。根据湖南生产基地磷酸铁锂三期、四川、云南、贵州生产基地的相关投资协议，公司享有的用电、用气优惠政策具有可持续性，但若未来相关用电、用气优惠发生变化或因国家有关政策导致公司执行的用电、用气价格发生较大变化，可能导致公司成本上升，对经营业绩产生不利影响。 （十四）收入快速增长的可持续性风险 报告期内，公司实现营业收入分别为58,381.17万元、95,638.29万元、706,762.07万元和1,409,082.87万元，2021年营业收入同比增长638.99%，2022年1-6月营业收入较上年同期增长848.20%。公司收入增长较快，主要是因为新能源汽车行业、储能行业快速发展，带动磷酸铁锂正极材料市场需求大幅增加、产品价格大幅上涨，同时公司积极扩建产能，产销量得以快速增长。 如果出现新能源行业发展放缓、正极材料新进入者增加导致市场竞争加剧、公司新增产能建设计划延后、产品竞争力下降、新获取订单减少及产品价格下滑等情形，可能对公司收入增长造成不利影响。虽然报告期内公司收入增长较快，但由于上述众多不确定因素，未来收入存在无法持续保持快速增长的风险。 二、本次发行前滚存利润分配方案及发行后公司股利分配政策 （一）发行前滚存利润分配方案 发行前利润分配政策具体内容参见本招股意向书“第十节投资者保护”之“三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序”。 （二）发行后公司股利分配政策 发行后利润分配政策具体内容参见本招股意向书“第十节投资者保护”之“二、发行上市后的股利分配政策和决策程序，以及本次发行前后股利分配政策的差异情况”之“（一）本次发行后的股利分配政策”。 三、本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司及相关责任主体按照中国证监会的要求，出具了关于在特定情况和条件下的有关承诺，该等承诺事项参见本招股意向书“附录：与投资者保护相关的承诺函”相关内容。 四、财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况 截至2022年9月30日，公司资产总额为2,409,936.06万元，较2021年末增长176.18%；负债总额为1,927,351.37万元，较2021年末增长220.20%；归属于母公司股东的权益为482,438.26万元，较2021年末增长78.23%。公司2022 9 30 2021 年 月 日资产总额较 年末增幅较大，主要原因为：新能源汽车、 储能市场快速发展，带动公司主要产品磷酸铁锂正极材料市场需求大幅增长，公司业务规模大幅增长，相应的应收账款、应收款项融资、存货、固定资产等增加较多，导致资产总额增幅较大。公司2022年9月30日所有者权益较2021年末增幅较大，主要原因为：2022年1-9月，公司经营业绩较好，未分配利润增加较多，导致所有者权益增幅较大。 2022 1-9 2,652,069.90 年 月，公司实现营业收入 万元，较上年同期增长 704.66%，实现归属于母公司股东的净利润211,760.53万元，较上年同期增长309.71%，公司2022年1-9月经营业绩大幅增长，主要是因为：（1）新能源汽车、储能等下游需求快速增长，带动了磷酸铁锂正极材料市场出货量迅速增加，工信部数据显示，2022年1-9月，我国新能源汽车产量471.7万辆，较上年同期产量增长117.77%；（2）公司紧抓行业发展机遇，加快产能建设，四川生产基地、湖南生产基地三期、贵州生产基地、云南生产基地产能逐步爬坡，产销量大幅增加；（3）磷酸铁锂下游终端市场继续保持旺盛需求，公司主要产品供不应求，磷酸铁锂正极材料市场价格大幅上涨，上海有色网数据显示，磷酸铁锂（动力型）市场含税均价2022年1-9月15.26万元/吨，较2021年1-9月均价5.00万元/吨大幅增长。 2022年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额为-184,106.96万元，且为负的金额相较于2021年1-9月增幅较大，主要原因为：公司业务处于快速发展阶段，下游市场需求旺盛。公司销售商品、提供劳务收到资金后，即需投入到业务发展及规模扩大所需的原材料等采购、相关人员的薪酬支出以及公司经营相关的各项费用，导致经营活动产生的现金流量净额随着营业收入大幅增加，为负的金额也大幅增加，符合公司业务快速发展的阶段性特征。 财务报告审计截止日至本招股意向书签署日，公司主要经营状况正常，主要原材料采购情况、主要产品销售情况、主要客户及供应商的构成情况、主要税收政策等方面均未发生重大不利变化。 公司财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况参见本招股意向书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十七、财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况”。 五、2022年全年业绩预计情况 公司预计2022年营业收入为4,008,429.00万元至4,345,980.00万元，较上年同期增长467.15%至514.91%，归属于母公司所有者的净利润为281,655.00万元至319,253.00万元，较上年同期增长137.86%至169.61%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为283,898.00万元至321,496.00万元，较上年同期增长138.68%至170.29%。 公司预计2022年度经营业绩增幅较大，主要原因为：（1）新能源汽车、储能等下游需求快速增长，带动了磷酸铁锂正极材料市场出货量迅速增加，工信部数据显示，2022年1-11月，我国新能源汽车产量625.3万辆，较上年同期产量增长106.85%；（2）公司紧抓行业发展机遇，加快产能建设，四川生产基地、湖南生产基地三期、贵州生产基地、云南生产基地产能逐步爬坡，产销量大幅增加；（3）磷酸铁锂下游终端市场继续保持旺盛需求，公司主要产品供不应求，磷酸铁锂正极材料市场价格大幅上涨，上海有色网数据显示，磷酸铁锂（动力型）市场含税均价2022年15.68万元/吨，较2021年均价6.01万元/吨大幅增长。 上述2022年业绩情况系公司财务部门初步预计数据，未经会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 六、执行《企业会计准则解释第15号》的影响 公司自2022年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第15 号》“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”规定，对于在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初至2022年1月1日之间发生的试运行销售进行追溯调整，此次报表影响具体情况如下： 单位：元
目 录 第一节释义.............................................................................................................16 .............................................................................................16一、常用词汇释义 二、专业词汇释义.............................................................................................20 第二节概览.............................................................................................................22 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.................................................22二、本次发行概况.............................................................................................22 三、主要财务数据和财务指标.........................................................................24 四、主营业务概况.............................................................................................25 五、公司的创新情况.........................................................................................25 六、发行人选择的具体上市标准.....................................................................26七、公司治理特殊安排事项.............................................................................26 八、募集资金主要用途.....................................................................................27 第三节本次发行概况...............................................................................................28 一、本次发行基本情况.....................................................................................28 二、本次发行的有关机构.................................................................................29 三、发行人与有关中介机构及人员关系的说明.............................................30四、本次发行上市的重要日期.........................................................................30 .....................................................................................30五、本次战略配售情况 六、发行人高级管理人员及核心员工参与战略配售的情况.........................31第四节风险因素.......................................................................................................39 一、创新风险.....................................................................................................39 二、技术风险.....................................................................................................39 三、经营风险.....................................................................................................40 四、内控风险.....................................................................................................43 五、财务风险.....................................................................................................43 六、募集资金投资项目风险.............................................................................48 七、股价波动风险.............................................................................................48 八、发行失败风险.............................................................................................49 第五节发行人基本情况...........................................................................................50 一、发行人基本情况.........................................................................................50 二、发行人改制及设立情况.............................................................................50 三、发行人报告期内的重大资产重组情况.....................................................66四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况................................................66五、发行人股权结构和主要股东控制的其他企业情况.................................67.................................................................68六、发行人子公司及参股公司情况 七、持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东情况...............................77.........................................................................................92八、发行人股本情况 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况...............................106十、本次公开发行申报前已经制定或者实施的股权激励及相关安排.......122十一、发行人员工基本情况...........................................................................125 第六节业务与技术.................................................................................................128 一、发行人主营业务及主要产品情况...........................................................128二、公司所处行业基本情况与竞争状况.......................................................136...............................................................................164三、销售情况和主要客户 四、采购情况和主要供应商...........................................................................168 五、发行人的主要固定资产和无形资产.......................................................172六、发行人技术水平及研发情况...................................................................186七、发行人境外经营情况...............................................................................192 第七节公司治理与独立性.....................................................................................193 一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立.......................................................................................................193 健全及运行情况 二、发行人内部控制.......................................................................................195 .......................................................199 三、发行人报告期内合法合规经营情况 四、发行人资金占用和对外担保的情况.......................................................199五、发行人独立运营情况...............................................................................200 六、同业竞争...................................................................................................201 七、关联方与关联交易...................................................................................206 第八节财务会计信息与管理层分析.....................................................................236 一、财务报表...................................................................................................236 .......................................................................246二、审计意见及关键审计事项 三、影响公司经营业绩的主要因素...............................................................249四、财务报表编制基础、合并报表范围及变化情况...................................250五、审计截止日后主要财务信息及经营状况...............................................251六、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准...............254七、发行人的主要会计政策和会计估计.......................................................255八、适用的税率及享受的主要财政税收优惠政策.......................................282...............................................................................285九、报告期非经常性损益 十、报告期主要财务指标...............................................................................286 ...............................................................................................288十一、分部信息 十二、经营成果分析.......................................................................................288 十三、资产质量分析.......................................................................................317 十四、偿债能力、流动性与持续经营能力分析...........................................332十五、主要资本性支出与资产业务重组分析...............................................350十六、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项...........................350第九节募集资金运用与未来发展规划.................................................................351 ...........................................................................351一、本次募集资金运用概况 二、募集资金投资项目的可行性及其与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系...................................................................................................................352 三、募集资金投资项目情况介绍...................................................................355四、新增固定资产折旧对公司经营业绩的影响...........................................364五、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响.......................................365六、公司董事会对募投项目可行性的分析意见...........................................366.......................................................366 七、公司未来发展规划及拟采取的措施 第十节投资者保护.................................................................................................371 .......................................................371 一、发行人关于投资者关系的主要安排 二、发行上市后的股利分配政策和决策程序，以及本次发行前后股利分配政策的差异情况.......................................................................................................372 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序...............375四、股东投票机制的建立情况.......................................................................375 第十一节其他重要事项.........................................................................................377 一、重要合同...................................................................................................377 ...........................................................................................388二、对外担保情况 三、重大诉讼及仲裁.......................................................................................388 的合法合规情况.......................................................................................................391 第十二节声明.......................................................................................................392 发行人及其全体董事、监事、高级管理人员声明.......................................392发行人主要股东声明.......................................................................................395 保荐人（主承销商）声明...............................................................................396 ...............................................................................................398发行人律师声明 审计机构声明...................................................................................................399 ...................................................................................................400 验资机构声明 验资复核机构声明...........................................................................................401 资产评估机构声明...........................................................................................403 资产评估复核机构声明...................................................................................404 第十三节附件.......................................................................................................405 一、本招股意向书的备查文件.......................................................................405 二、查阅时间及地点.......................................................................................405 .......................................................................407附录：与投资者保护相关的承诺函 一、股份锁定及减持意向承诺.......................................................................407 二、稳定股价的措施承诺................................................................................411 三、对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺.......................................416四、利润分配政策的承诺...............................................................................417 五、填补被摊薄即期回报的措施及承诺.......................................................418六、关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺函...................................................................................................................................420 七、关于未履行承诺的约束措施...................................................................422八、关于规范关联交易的承诺.......................................................................425 九、不存在一致行动关系及不谋求控制权的承诺.......................................428十、关于缴纳社会保险以及住房公积金的承诺...........................................429十一、关于避免同业竞争的承诺...................................................................430十二、关于股东信息披露的承诺...................................................................431第一节释义 在本招股意向书中，除非另有说明或文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 一、常用词汇释义
第二节概览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
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