利尔达(832149):招股说明书
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时间：2023年01月30日 17:16:40 中财网 |
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原标题:利尔达:招股说明书
利尔达科技集团股份有限公司杭州市文一西路 1326号利尔达物联网科技园 1号楼 1801室
利尔达科技集团股份有限公司招股说明书本公司的发行申请尚未经中国证监会注册。本招股说明书申报稿不具有据以发行股票的法律效
力，投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。
本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要
服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较
大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审
慎作出投资决定。保荐机构（主承销商）
（住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012号国信证券大厦十六层至二十六层）
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。
本次发行概况
| 发行股票类型 | 人民币普通股 | | 发行股数 | 1,980万股（含本数，不含超额配售选择权），
本次发行公司及主承销商选择采用超额配售
选择权，采用超额配售选择权发行的股票数
量不超过本次发行股票数量的 15%，即不超
过 297万股（含本数）。若超额配售选择权
全额行使，公司本次拟向不特定合格投资者
发行股票数量 2,277万股（含本数） | | 每股面值 | 人民币 1元 | | 定价方式 | 发行人和主承销商自主协商直接定价的方式
确定发行价格 | | 每股发行价格 | 5.00元/股 | | 预计发行日期 | 2023年 2月 6日 | | 发行后总股本 | 41,866.00万股 | | 保荐人、主承销商 | 国信证券股份有限公司 | | 招股说明书签署日期 | 2023年 1月 31日 |
注：本次发行后总股本为 41,866.00万（超额配售选择权行使前）。若超额配售选择权全额行使，发行后总股本为 42,163.00万股（超额配售选择权全额行使后）。
重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：
| 一、发行人、发行人控股股东、实际控制人、发行人全体董事、监事、高
级管理人员等相关主体作出的重要承诺
发行人、发行人控股股东、发行人全体董事、监事、高级管理人员等相关主
体作出的重要承诺，参见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“九、重要
承诺”。
二、本次发行前滚存未分配利润的安排
经公司 2022年第二次临时股东大会审议通过，本次发行前公司形成的滚存
未分配利润，由本次股票发行后的新老股东按各自持股比例共同享有。
三、特别风险提示
投资者应充分了解资本市场的投资风险及公司所披露的风险因素，公司报告
期内主要收入和利润来源来自于IC增值分销业务，公司研发投入主要用于物联
网模块业务，但物联网模块业务收入及利润占比相对较低，因此提醒投资者关注
本招股说明书“第三节 风险因素”的下列风险且重点阅读“第五节 业务与技术”
中的相关内容：
（一）经营业绩大幅下滑的风险
2021 年度，公司营业收入以及归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后
的净利润较 2020年度分别增长 60.16%和 290.70%；2022年 1-9月，公司营业收
入较 2021年同期增长 22.71%，但归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的
净利润较 2021年同期减少 30.91%，并预计公司 2022年的净利润同比存在进一
步下降的风险。报告期内，由于公司主要收入和利润来源于 IC增值分销业务，
因此公司上述经营业绩的大幅波动主要与公司 IC增值分销业务所处的电子元器
件行业的持续发展及变化有关。具体如下：
1、IC增值分销业务业绩波动 | | 报告期内，公司 IC 增值分销业务占公司各期主营业务收入的比例分别为
58.95%、65.66%、72.01%和 78.07%，呈现逐年增长的趋势。公司 IC增值分销业
务所处的电子元器件行业属于全球化产业，且公司分销产品主要来自进口并主要
以美元结算。受到国际贸易形势、汇率波动、宏观经济景气度、下游终端需求变
化、上游原厂技术发展规律及产能变化等诸多因素的影响，电子元器件行业供需
情况在近几年呈现较大的变动，导致公司 IC增值分销业务大部分产品出现 2021
年度极度短缺而 2022年上半年供需矛盾基本缓解的情况，从而对公司 2021年度
及 2022年 1-9月的经营业绩带来较大影响。
1）2021年度：由于 5G通讯、物联网等行业快速发展，自 2020年下半年开
始，市场对于电子元器件的需求呈现快速增长趋势，同时上游生产厂商受到新冠
疫情等因素影响，产能受到制约，导致电子元器件市场呈现供不应求的局面。此
外，不少下游客户出于对电子元器件持续短缺的担忧，纷纷加大备货库存，进一
步加剧了 2021年度电子元器件市场的短缺程度。受益于电子元器件市场的火爆，
公司 2021年度的营业收入、毛利率和利润水平同比出现较大的增长。
2）2022年度：2022年开始，在局部疫情扰动、俄乌战争动荡与全球宏观经
济大环境下行的情况下，居民消费意愿低迷。从上游供应端看，随着原厂积累的
产能释放，除部分汽车和工控领域的电子元器件仍持续短缺外，大部分电子元器
件交付情况明显好转。由于公司 IC增值分销业务的下游行业主要集中在工业、
消费电子等领域，全球宏观经济大环境下行使得上述行业终端需求疲软，部分主
要客户 2022年第三季度的经营业绩出现明显下滑，加上大部分电子元器件短缺
已得到缓解，客户对电子元器件缺货的担忧有所下降，因此大部分客户纷纷降低
了备货库存。在上述背景下，大部分客户自 2022年二季度末开始逐渐进入去库
存阶段，导致第三季度对公司电子元器件的采购减少，且电子元器件供需缓解、
美元兑人民币汇率上涨使得公司 IC增值分销毛利率有所降低，虽然公司 2022年
1-9月的收入同比上年同期增长 22.71%，但毛利率下滑使得公司 2022年 1-9月
的归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润较 2021 年同期减少
30.91%。
目前，大部分电子元器件供需缓解、下游客户需求减弱及客户去库存使得公 | | 司 IC增值分销业务三季度盈利增长不及预期，若后续下游市场出现需求持续减
弱、电子元器件供大于求、降价等情况，公司的营业收入、毛利率及利润水平存
在进一步下滑的风险，届时将对公司经营业绩造成重大不利影响。
2、物联网模块业务业绩波动
除 IC增值分销业务外，报告期内，公司物联网模块业务收入分别为 38,931.89
万元、39,694.23万元、51,203.00万元和 23,462.86万元，占公司各期主营业务收
入的比例分别为 31.34%、28.85%、23.25%和 18.34%。2019年至 2021年，公司
物联网模块业务收入金额整体呈现增长趋势，但其收入增幅不及主营业务收入整
体增长幅度，导致物联网模块业务收入占主营业务收入的占比逐年下降。
对于物联网模块业务，目前宏观经济整体呈现下行状态且部分主要客户第三
季度业绩出现明显下滑，导致公司 2022年第三季度物联网模块的收入同比有所
下滑。未来，若宏观经济仍持续下行、客户需求持续减弱，或公司产品和服务质
量不能持续满足客户要求，造成订单减少，且公司未能成功拓展新的应用领域和
客户资源，则将对公司的经营业绩带来重大不利影响。
3、关于 2023年经营业绩的风险提示
假定外界宏观经济、政治因素、公司自身经营管理等内外部环境较目前均保
持相对稳定的情况下，公司初步预计 2023年营业收入和利润水平较 2022年度保
持相对稳定的趋势。然而，如果 2023年度全球公共卫生情况、电子元器件供需
关系、价格波动、汇率波动、全球经济情况和国际贸易关系等经济、政治因素发
生重大不利变化，或公司自身经营管理等发生重大不利变化，则将会对公司 2023
年经营业绩造成重大不利影响。
（二）供应商集中的风险
报告期内，公司对前五名供应商采购金额占采购总额的比例分别为 49.36%、
51.45%、51.52%和 67.18%，采购集中度较高，其中向第一大供应商 ST 采购金
额占采购总额的比例分别为 23.01%、33.02%、36.34%和 46.14%。公司的上游供
应商主要为国际或国内的知名芯片原厂，该等芯片原厂主要为资金密集型和技术
密集型企业，进入壁垒高，数量较少，具备先进 IC产品的设计及生产能力，故 | | 公司上游芯片原厂呈现具有集中度较高的特征。
若未来上游芯片原厂因股权结构、管理层调整或经营状况发生重大变化或调
整下游代理政策或因公司的技术服务能力及下游客户渠道发生变化等原因而导
致上游芯片原厂终止与公司的授权代理协议或业务合作，则将对公司的经营业绩
产生不利影响。
（三）产品代理授权被取消或不能续约的风险
芯片原厂的授权是公司 IC增值分销业务稳健发展的基石。目前，公司已取
得 ST（意法半导体）、圣邦微、高新兴、乐山无线电、NORDIC（北欧半导体）、
QORVO（威讯联合）等国际或国内知名芯片原厂的授权资质，与多家原厂建立
了良好的业务合作关系。随着公司经营规模的不断扩大，公司向主要原厂的采购
规模也同步扩大，公司与主要原厂的合作也越来越紧密。但是，如果未来因原厂
内部代理政策重大调整、或是原厂出现被收购情形、或是国际贸易摩擦进一步加
剧、或是公司的服务支持能力无法满足原厂的要求、或是公司与原厂出现争议或
纠纷等原因导致公司被芯片原厂取消授权资质从而无法持续取得新增产品线授
权或已有产品线授权被取消或到期无法续期的情形，这将对公司的分销业务经营
造成重大不利影响。
（四）市场供需风险
2020年开始，由于 5G通讯、物联网等行业快速发展，市场对于芯片的需求
呈现快速增长趋势，同时上游芯片生产厂商受到新冠疫情等因素影响，产能受到
制约，导致芯片市场呈现供不应求的局面，公司主要业务之一为 IC增值分销业
务，受益于芯片市场的火爆，公司 2021年度的收入及利润规模出现较高的增长。
但 2022年下半年以来，随着原厂产能释放，芯片短缺现象得到了缓解，同时受
到国内外通货膨胀、疫情、俄乌战争影响，全球消费电子终端市场需求下降以及
宏观消费疲软等诸多因素影响，公司下游客户需求开始出现下降。未来如果下游
市场基于宏观经济、自身发展等因素对于芯片的需求持续出现大幅下降，芯片市
场供需紧张关系将进一步逆转，将对公司 IC增值分销业务收入及利润产生重大
不利影响。 | | （五）返款政策风险
发行人的 IC 增值分销业务与部分主要原厂的交易中采用了供应商返款模
式，该模式下，发行人先以原厂价目表价格（即名义采购价，该价格一般高于发
行人向客户销售的价格）向原厂采购，在实现产品销售后，发行人按照事先协商
确定的成本价按差额向原厂申请返款，计算方式为：（名义采购价-成本价）*数
量，原厂审核通过后开具 Credit Note（抵扣货款凭据）返款给发行人。报告期
内，公司收到的供应商返款金额折合人民币分别为 30,582.65万元、41,839.71万
元、50,375.17万元和 27,174.98万元。
供应商返款的计算涉及大量的客户、物料型号，发行人存在向供应商申报返
款时客户申报信息不准确的情况。根据原厂的分销政策，原厂会不定期对授权分
销商的分销活动和返款申报情况进行检查，将来，若检查发现发行人存在返款申
报不符合原厂相关政策，发行人存在无法足额收到返款、返款被收回、被供应商
罚款、代理权被取消、代理权不能续约等风险，则可能对公司的经营业绩产生重
大不利影响。
此外，涉及供应商返款的产品从采购至最终销售后获得返款存在一定时间
差，公司以较高的名义采购价采购使得公司账面应付账款、存货价值偏高，公司
面临一定的资金周转、存货周转压力。若未来公司供应商返款产品销售占比不断
提高、原厂不断提高名义采购价但未相应降低成本价、原厂大幅降低或取消对公
司的返款且未相应调整采购价格，则可能会对公司整体经营业绩、资金流情况等
产生重大不利影响。
（六）毛利率下滑的风险
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 20.74%、18.19%、22.49%和 18.72%，
呈现先上升后下降的趋势。2022 年度，受到全球经济情况下行、电子元器件短
缺情况得到缓解、美元升值等因素的影响，公司 2022年 1-9月主营业务毛利率
为 17.57%，呈现持续下滑的趋势。其中，公司物联网模块业务收入和 IC增值分
销业务收入合计占公司各年主营业务收入的比例分别为 90.29%、94.51%、95.26%
和 96.41%，上述业务的毛利率变动对公司主营业务毛利率的影响较大，且上述 | | 两大业务的毛利率存在下滑的风险，具体来说：
1、IC增值分销
报告期内，公司 IC增值分销业务毛利率分别为 11.73%、12.35%、20.22%和
16.25%，呈现先上升后下降的趋势。2022年 1-9月，公司 IC增值分销业务的毛
利率为 15.10%，期后呈现继续下滑的趋势。
2021年度，由于电子元器件市场行情缺货严重，导致公司 IC增值分销业务
对客户的议价能力增强，毛利率大幅增长。2022年，公司 IC增值分销业务毛利
率出现下滑，一方面，局部疫情扰动、俄乌战争动荡与全球宏观经济大环境下行
使得客户需求减弱，而上游产能投产后，公司分销的大部分电子元器件的供需关
系已得到缓解，客户议价能力增强；另一方面，美元在 2022年度大幅升值使得
公司 IC增值分销业务的成本有所提高，上述原因使得公司 IC增值分销毛利率持
续下滑。若后续下游市场需求持续减弱，甚至出现电子元器件供大于求、降价、
美元持续大幅升值等情况，则届时公司 IC增值分销业务的毛利率可能会出现大
幅下滑，届时会对公司 IC增值分销业务的盈利能力造成重大影响。
2、物联网模块
报告期内，公司物联网模块业务的毛利率分别为 28.07%、29.12%、28.99%
和 27.61%，整体呈现略有下降的趋势。2022年 1-9月，公司物联网模块业务的
毛利率为 25.54%，期后呈现继续下滑的趋势。
物联网行业快速发展，物联网终端智能化、联网化的需求不断增加，蜂窝通
信模块存在巨大的市场规模，公司未来主要集中于发展蜂窝通信模块，包括持续
投产现有的 NB-IoT产品、持续研发量产 4G和 5G模块。蜂窝通信模块由于出货
量大、市场同行业持续投入，同制式的通信模块毛利率一般会在推出后不断下降。
随着公司低毛利率的蜂窝通信模块销售占比增加、部分原材料涨价等因素，公司
物联网模块毛利率在 2022年 1-6月呈现下滑趋势。未来，公司物联网模块的整
体毛利率会随着低毛利率的蜂窝通信模块收入占比的持续提高而呈现下降趋势，
若公司无法扩大相应的市场份额从而提高整体的盈利水平，则会对公司的盈利能
力产生重大不利影响。 | | （七）细分市场上下游变动对公司分销业务的影响
发行人分销业务上下游市场变动对发行人的经营影响较大。报告期内，受疫
情因素的影响，发行人上游供应商出现芯片供应短期紧缺的情况，随着上游原厂
产能的逐渐恢复，主要芯片产品供应目前保持供需相对平衡状态。发行人分销产
品下游应用市场主要包括工业、消费电子、汽车电子和新能源等领域，报告期内
公司分销收入保持稳定增长的趋势。受宏观经济环境及下游客户行业不景气等原
因影响，自 2022年三季度开始公司下游部分客户需求出现下滑，截至目前公司
工业类客户需求虽有所下滑但整体保持相对稳定；消费类客户受消费终端需求下
降的影响采购需求有所下降；汽车电子和新能源客户需求保持相对稳定增长的趋
势。在目前上游原厂供应充足的情形下，若下游客户需求持续恶化，则将对公司
经营产生重大不利影响。
（八）违反分销品牌管控措施的风险
在发行人 IC增值分销业务中，通常发行人与分销品牌会签订代理协议或经
销协议，合作双方会根据业务情况就代理产品的代理区域、代理期限、客户报备、
竞品销售限制、再分销限制、违约责任等系列条款进行约定，该等系列条款是分
销品牌对经销商的主要管控措施。报告期内，发行人存在违反分销品牌部分管控
措施的情形，如供应商返款模式下，客户信息申报不准确；竞品限制；再分销限
制。发行人报告期内不存在因违反分销品牌管控措施而与原厂发生纠纷的情形，
但若未来原厂对经销商的执行政策发生重大变化，导致公司被原厂罚款、代理权
被取消或代理权不能续约等情形，则可能对公司的经营业绩产生重大不利影响。
（九）国际贸易纷争风险
近年来，国际贸易环境日趋复杂，国际贸易摩擦争端加剧，部分国家挑起了
与中国的贸易纷争，对中国企业进行贸易制裁和单边限制，该等歧视性贸易政策
对企业的正常生产经营活动造成了严重的负面影响。若相关国家在未来加大对中
国半导体产业的限制，将贸易制裁领域进一步扩大，则公司可能面临无法从相关
国家和地区进口芯片或者无法向部分客户销售产品的风险，从而对公司的生产经
营带来重大不利影响。 |
| （十）政府补助变化的风险
报告期内，公司计入损益的政府补助金额分别为 1,684.49万元、1,320.43 万
元、1,475.88万元和 983.00万元，占公司各期利润总额的比例分别为 20.31%、
23.22%、6.58%和 10.61%。报告期内，公司获得的政府补助在一定程度上提升了
公司的利润水平，但如果公司未来获得的政府补助大幅减少，会对公司的利润水
平产生不利影响。
（十一）税收优惠政策变动的风险
报告期内，公司及子公司因高新技术企业资质及研发加计扣除政策带来的税
收优惠金额及占利润总额的比例如下：
单位：万元
项 目 2022年 1-6月 2021年度 2020年度 2019年度
研发费用加计扣除影响 459.76 993.93 674.37 710.17
税率优惠影响 714.12 1,269.13 381.36 713.20
增值税加计抵减影响
0.04 9.49 23.49 3.10
税率优惠影响
税收优惠影响小计 1,173.92 2,272.55 1,079.22 1,426.47
利润总额 9,267.93 22,427.39 5,685.94 8,292.45
占比 12.67% 10.13% 18.98% 17.20%
报告期内，公司因税收优惠政策影响当期损益的金额分别为 1,426.47万元，
1,079.22 万元、2,272.55 万元和 1,173.92 万元，占当期利润总额的比重分别为
17.20%、18.98%、10.13%和 12.67%，其中，高新技术企业税收优惠、研发费用
加计扣除影响系主要的税收优惠来源，公司获得的税收优惠在一定程度上提升了
公司的利润水平。
如果公司于上述税收优惠到期后无法继续获得高新技术企业认证，或税收优
惠政策发生重大变化变化导致公司及子公司无法享受研发加计扣除政策，则公司
可能面临因税收优惠减少或取消而对公司盈利水平造成不利影响的风险。
（十二）流动性风险
截止 2022年 6月末，公司合并资产负债率为 59.19%，近年来，公司业务快 | | | | | | | | 项 目 | 2022年 1-6月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | | | 研发费用加计扣除影响 | 459.76 | 993.93 | 674.37 | 710.17 | | | 税率优惠影响 | 714.12 | 1,269.13 | 381.36 | 713.20 | | | 增值税加计抵减影响
税率优惠影响 | 0.04 | 9.49 | 23.49 | 3.10 | | | 税收优惠影响小计 | 1,173.92 | 2,272.55 | 1,079.22 | 1,426.47 | | | 利润总额 | 9,267.93 | 22,427.39 | 5,685.94 | 8,292.45 | | | 占比 | 12.67% | 10.13% | 18.98% | 17.20% | | | | | | | |
| 速发展，日常经营所需的流动资金需求、设备采购资金需求不断增加，在公司业
务规模扩大的情况下，债务融资成为公司融资的主要来源，导致公司资产负债率
较高。
发行人偿还债务的主要资金来源包括日常经营活动产生的现金流以及银行
贷款等外部融资。2022年 1-6月，发行人经营活动产生的现金流量净额为 445.32
万元；截至 2022年 6月末，发行人金融机构授信总额为 5.50亿元，剩余可用授
信额度为 1.50 亿元。若公司流动资产变现能力下降、不能及时收回应收账款或
不能通过外部融资及时取得流动性支持，将会导致公司资金紧张，降低公司债务
清偿能力，增加偿债风险。
（十三）汇率波动风险
公司 IC 增值分销业务的上游供应商主要为境外芯片原厂，故公司 IC 增值
分销的产品主要通过进口取得，主要以美元结算，因此美元兑人民币汇率的波动
会直接影响公司销售产品的成本。
美元汇率受中美贸易关系及国家经济发展等多重因素的影响，报告期内，公
司美元兑人民币的汇率在 1：6.3014至 1：7.1316之间波动，持续对公司的经营
业绩造成一定的波动影响。未来随着公司业绩规模的不断扩大，海外采购规模将
进一步扩大，如果美元对人民币汇率出现大幅升值上升（即人民币贬值），导致
以人民币计价的产品销售成本增加，公司经营业绩将面临下滑的风险。
（十四）募投项目风险
（一）募集资金项目实施效果不及预期的风险
公司对募集资金投资项目的可行性进行了充分论证和测算，项目的实施将
进一步丰富产品结构，增强公司竞争力，保证公司的持续稳定发展。但募投项目
的实施取决于市场环境、管理、技术、资金等各方面因素。若募投项目实施过程
中市场环境等因素发生突变，导致募集资金项目实施效果不及预期，公司将面临
募投项目收益达不到预期目标的风险，同时由于募集项目的实施会增加公司折旧
摊销费用及人工薪酬，会对公司财务状况造成一定压力，进而对公司经营业绩产
生影响。 | | （二）“先芯三期物联网模块扩产项目”新增产能消化的风险
本次募集资金项目“先芯三期物联网模块扩产项目”涉及新增NB-IoT模块
产品1,500万片、Cat.1模块1,000万片、5G模块产品50万片产能，报告期内
公司NB-IoT、Cat.1、5G模块合计产量为291.48万片、367.57万片、722.24万
片和409.04万片，本次募投项目新增产能较高。如果未来市场需求情况发生不
利变化、公司下游客户开拓及新订单获取不及预期，可能导致公司存在本次募投
项目新增产能难以消化的风险。
（十五）经营活动现金流量为负的风险
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-6,812.04 万元、
22,157.63万元、9,718.83万元和 445.32万元，公司 2019年度经营活动产生的现
金流量净额为负数。在公司的集成电路增值分销业务中，供应商的货款账期短于
客户的货款账期，公司对供应商的付款早于公司对客户的收款，付款与收款之间
存在时间差异，导致在公司集成电路分销业务规模扩大的过程中，容易出现资金
缺口。
随着电子元器件市场短缺缓解，在上下游信用期差异下、公司 2022年第三
季度客户采购减少的情况下，公司 2022年 1-9月销售商品、提供劳务收到的现
金增加金额小于购买商品、接受劳务支付的现金增加金额，导致公司 2022年 1-9
月的经营活动现金流量净额为-3,457.63万元，如果未来公司下游客户采购需求持
续减弱、公司与客户供应商之间的信用政策发生重大不利变化，或者公司的融资
渠道发生重大不利变化，则可能导致公司的现金流出现风险，进而影响公司的持
续经营能力。
（十六）存货规模较大的风险
公司存货主要为原材料、库存商品。报告期各期末，公司存货价值分别为
30,481.32万元、23,205.76万元、49,884.27万元和 60,336.94万元，占各期末流
动资产的比例分别为 30.24%、25.76%、36.43%和 39.12%，在流动资产中的占比
较高，且呈现持续增长的趋势。
随着电子元器件行业的发展和技术进步，近年来，电子元器件产业呈现出产 | | 品升级换代周期逐渐缩短，产品更新速度不断加快，产品种类不断丰富，细分市
场领域对产品的需求变化愈加迅速，市场竞争日趋激烈等特点，使得单一型号电
子元器件产品的生命周期相应缩短，市场价值更易产生波动。此外，电子元器件
曾在 2021年度经历供需极度短缺的情况。2022年以来，上游原厂产能陆续投产，
但全球宏观经济大环境下行使得下游市场需求减弱，上述原因综合导致大部分电
子元器件的供需关系已得到缓解。因此，如果未来出现由于下游市场需求持续减
弱甚至出现电子元器件供大于求、公司未及时把握下游行业变化或其他难以预计
的原因导致存货无法顺利实现销售，且其价格出现迅速下跌的情况，则该部分存
货需要计提跌价准备，将对公司经营产生重大不利影响。
此外，公司存货中发出商品的账面价值分别为 2,178.38万元、3,903.69万元、
8,912.69 万元和 8,609.16 万元，占各期存货账面价值的比例分别为 7.15%、
16.82%、17.87%和 14.27%。公司发出商品在客户领用前存在售价变动的风险，
该种情况主要存在于 IC增值分销业务中，主要原因系公司 IC增值分销业务报价
基于产品成本、客户需求量、市场竞争等综合因素，但由于公司分销的产品主要
来自境外且近年来电子元器件产品价格、美元兑人民币汇率波动较大，因此当出
现供应商调价、汇率大幅波动等情况时，虽然公司已与客户签订销售订单，但公
司仍可能会与客户协商调整相应的产品价格。但是，如果将来电子元器件产品价
格不断提高、美元兑人民币汇率不断走高，而客户不接受调整价格，则可能会对
公司的经营情况造成重大不利影响。
（十七）对富森供应链应收账款的风险
1、公司与富森供应链合作背景
报告期内，公司及境内子公司大部分产品主要通过香港子公司采购后进口取
得。2020 年下半年开始，考虑到进口效率等因素，利尔达香港采购后主要通过
委托富森供应链（包含深圳富森及其境外关联主体智龙科技）进口。公司与富森
供应链的合作模式如下：利尔达香港委托富森供应链完成提货、运输、报关进口
等流程；公司与富森供应链对账结算，境内公司先将款项支付给深圳富森，智龙
科技再将款项支付给利尔达香港，利尔达香港支付给海外供应商。财务核算上，
境内公司账面会对深圳富森产生应付账款，利尔达香港会对智龙科技产生应收账 |
| 款。上述与富森供应链的合作模式形成的业务规模、应收账款和应付账款情况如
下：
2022年 1-6月
2021年度/2021 2020年度/2020 2019年度/2019
项目 /2022年 6月 30
年 12月 31日 年 12月 31日 年 12月 31日
日
业务规模（万元） 48,020.50 74,931.09 30,116.75 3,892.55
应收账款（万元） 14,573.42 19,619.10 13,793.70 1,021.35
应付账款（万元） 16,665.50 21,573.22 15,323.48 1,371.94
由于深圳富森及智龙科技虽然是关联公司，但属于不同的法人主体，且涉及
的往来币种不同，因此在会计处理上公司未抵销利尔达香港对智龙科技的应收账
款和境内公司对深圳富森的应付账款，导致公司 2020年末应收账款和应付账款
同时大幅度增加。
2、公司应收智龙科技款项不同处理方式对利润总额的影响
由于上述款项均系委托进口业务产生，且公司历史上应收智龙科技款项的损
失率为 0，因此公司 2020 年开始对应收智龙科技的款项未计提坏账（低风险组
合），且公司在合并报表上未抵销利尔达香港对智龙科技的应收账款和境内公司
对深圳富森的应付账款。由于上述往来款项金额重大，因此假定对上述往来款项
采取不同会计处理方法，则报告期内的影响如下：
（1）若公司抵销应收智龙科技的款项和应付深圳富森的款项，对报表项目
及利润影响如下表：
2022年 6月 30
2021年 12月 31 2020年 12月 31 2019年 12月 31
项目 日/2022年 1-6
日/2021年度 日/2020年度 日/2019年度
月
应收账款 -21.56% -34.55% -29.56% -2.32%
应付账款 -30.25% -43.71% -41.91% -6.37%
信用减值损失 - - 25.31% -0.45%
利润总额 - - -0.95% -0.07%
由上表可见，若公司对智龙科技的应收账款和对深圳富森的应付账款在合并
层面进行抵销，则会大幅减少报告期各期末公司应收账款和应付账款账面价值，
对各期利润总额的影响较小。 | | | | | | | | 项目 | 2022年 1-6月
/2022年 6月 30
日 | 2021年度/2021
年 12月 31日 | 2020年度/2020
年 12月 31日 | 2019年度/2019
年 12月 31日 | | | 业务规模（万元） | 48,020.50 | 74,931.09 | 30,116.75 | 3,892.55 | | | 应收账款（万元） | 14,573.42 | 19,619.10 | 13,793.70 | 1,021.35 | | | 应付账款（万元） | 16,665.50 | 21,573.22 | 15,323.48 | 1,371.94 | | | | | | | | | | 项目 | 2022年 6月 30
日/2022年 1-6
月 | 2021年 12月 31
日/2021年度 | 2020年 12月 31
日/2020年度 | 2019年 12月 31
日/2019年度 | | | 应收账款 | -21.56% | -34.55% | -29.56% | -2.32% | | | 应付账款 | -30.25% | -43.71% | -41.91% | -6.37% | | | 信用减值损失 | - | - | 25.31% | -0.45% | | | 利润总额 | - | - | -0.95% | -0.07% | | | | | | | | | （2）若公司将对应收智龙科技款项不按照低风险组合计提坏账，而是按照
账龄组合计提坏账，则对公司各期报表项目影响比例如下表：
2022年 6月 30
2021年 12月 31 2020年 12月 31 2019年 12月 31
项目 日/2022年 1-6
日/2021年度 日/2020年度 日/2019年度
月
应收账款 0.37% -0.51% -1.36% -
信用减值损失 -27.55% 125.25% 299.46% -
利润总额 2.72% -1.30% -11.18% -
由上表可见，模拟计算对报告期各期利润总额的影响，对公司 2020年度的
利润总额影响较大，主要系 2020年度公司与富森供应链合作增强导致 2020年末
公司应收智龙科技的余额大幅增加所致。
3、应收富森供应链款项的风险
随着公司业务规模的不断扩大，公司通过富森供应链进口的金额也呈现不断
增长的趋势，相应的对富森供应链的应收账款、应付账款不断增加。在上述合作
模式中，境内公司先将人民币款项支付给深圳富森，智龙科技再将美元款项支付
给利尔达香港。在后续合作中，若境内公司将款项支付给深圳富森后智龙科技未
将款项支付给利尔达香港导致公司支付的款项无法收回，则可能对公司的经营情
况造成重大不利影响。
（十八）研发投入转化的风险
报告期内，公司 IC增值分销业务、物联网模块及物联网系统解决方案的研
发投入情况如下：
项目 2022年 1-6月 2021年度 2020年度 2019年度
IC增值分销：
研发费用（万元） 1,535.68 2,744.11 1,576.35 1,656.81
研发费用率 1.54% 1.73% 1.75% 2.26%
物联网模块及物联网系统解决方案：
研发费用（万元） 3,223.56 5,513.32 4,075.85 4,194.50
研发费用率 11.97% 9.19% 8.96% 9.87%
注：各业务的研发费用系将报告期内公司的研发费用按照研发项目立项时所属产品线对
研发费用按 IC增值分销、物联网模块及物联网系统解决方案、技术服务及其他进行划分。
研发费用率=各业务的研发费用/对应业务的收入 | | | | | | | | 项目 | 2022年 6月 30
日/2022年 1-6
月 | 2021年 12月 31
日/2021年度 | 2020年 12月 31
日/2020年度 | 2019年 12月 31
日/2019年度 | | | 应收账款 | 0.37% | -0.51% | -1.36% | - | | | 信用减值损失 | -27.55% | 125.25% | 299.46% | - | | | 利润总额 | 2.72% | -1.30% | -11.18% | - | | | | | | | | | | 项目 | 2022年 1-6月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | | | IC增值分销： | | | | | | | 研发费用（万元） | 1,535.68 | 2,744.11 | 1,576.35 | 1,656.81 | | | 研发费用率 | 1.54% | 1.73% | 1.75% | 2.26% | | | 物联网模块及物联网系统解决方案： | | | | | | | 研发费用（万元） | 3,223.56 | 5,513.32 | 4,075.85 | 4,194.50 | | | 研发费用率 | 11.97% | 9.19% | 8.96% | 9.87% | | | | | | | |
| 报告期内，公司主要收入和利润来源于 IC增值分销业务，而公司研发支出
较大且较多投入于物联网模块及物联网系统解决方案业务中。此外，考虑到蜂窝
通信模块的巨大市场规模，公司将不断增加对物联网模块中的蜂窝通信模块产品
的研发投入。
对比 IC增值分销业务行业研发费用率较低的特点，物联网模块及物联网系
统解决方案业务具有研发费用率较高的特点，且公司重点发展的物联网蜂窝通信
模块作为实现“物”、“物”相连功能的桥梁，持续高速增长的市场规模将吸引更多
的竞争者介入该领域，市场竞争程度将愈发激烈。由于物联网蜂窝通信模块产品
从开始研发、产品发布到大规模量产周期较长，所需投入的研发成本和生产成本
较高，且对比同行业可比公司，公司对蜂窝通信模块的布局较晚。若后续出现市
场环境发生突变、产品技术发生重大改变、公司生产所需电子元器件出现短缺及
价格大幅上涨、公司不能保持业务持续增长迅速做大做强或者出现研发失败的情
况，则可能导致公司研发投入无法转化或无法充分转化，使得公司研发项目收益
达不到预期目标，届时可能会对公司经营业绩产生重大不利影响。
四、财务报告截止日后的经营状况
（一）财务报告审计截止日后的主要财务信息
公司财务报告审计截止日为 2022年 6月 30日，天健会计师事务所（特殊普
通合伙）审阅了公司财务报表，包括 2022年 9月 30日的合并及母公司资产负债
表，2022年 1-9月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表，以及财务
报表附注，并出具了天健审[2022]10248号审阅报告。
公司经审阅的主要财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2022年 9月 30日 2021年 12月 31日 变动幅度
资产总计 180,499.34 150,961.32 19.57%
负债合计 107,108.90 81,777.66 30.98%
所有者权益合计 73,390.44 69,183.66 6.08% | | | | | | | 项目 | 2022年 9月 30日 | 2021年 12月 31日 | 变动幅度 | | | 资产总计 | 180,499.34 | 150,961.32 | 19.57% | | | 负债合计 | 107,108.90 | 81,777.66 | 30.98% | | | 所有者权益合计 | 73,390.44 | 69,183.66 | 6.08% | | 2、合并利润表及合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2022年 1-9月 2021年 1-9月 变动幅度
营业收入 193,762.30 157,903.37 22.71%
营业利润 11,625.78 15,464.22 -24.82%
利润总额 11,594.03 15,407.54 -24.75%
归属于母公司所有者的净
9,379.47 12,092.41 -22.44%
利润
扣除非经常性损益后的归
属于母公司所有者的净利 7,948.96 11,505.92 -30.91%
润
经营活动产生的现金流量 -3,457.63 10,374.03 -133.33%
净额
（二）审计截止日后的主要经营状况
1、营业收入及利润情况
2022年 1-9月，公司归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润较
2021年同期减少 3,556.96万元，减少 30.91%万元，较 2021年同期大幅下滑主要
系公司分销的大部分电子元器件供需紧张情况得到缓解、全球宏观经济大环境下
行导致下游客户需求减弱、美元升值等因素综合影响所致，具体来说：
2021 年度，在下游市场对电子元器件需求不断增长的情况下，由于新冠肺
炎疫情等不确定因素增加、国际环境变化、上游原厂产能扩充速度不及下游增速
等原因的影响，电子元器件在 2020年下半年开始出现短缺，且不少下游客户处
于对电子元器件短缺的担忧，纷纷加大备货库存，进一步加大 2021年度电子元
器件市场的短缺程度；
2022 年度，在局部疫情扰动、俄乌战争动荡与全球宏观经济大环境下行的
情况下，居民消费意愿低迷；从上游供应端看，随着原厂积累的产能释放，除部
分汽车和工控领域的电子元器件仍持续短缺外，大部分电子元器件交付情况自
2022 年二季度开始明显好转。由于全球宏观经济大环境下行、终端需求疲软，
部分主要客户三季度业绩明显下滑，加上大部分电子元器件短缺已得到缓解，且
客户对电子元器件缺货的担忧有所下降，因此纷纷降低了备货库存。在上述背景
下，大部分客户自 2022年二季度末开始逐渐进入去库存阶段，导致三季度对公 | | | | | | | 项目 | 2022年 1-9月 | 2021年 1-9月 | 变动幅度 | | | 营业收入 | 193,762.30 | 157,903.37 | 22.71% | | | 营业利润 | 11,625.78 | 15,464.22 | -24.82% | | | 利润总额 | 11,594.03 | 15,407.54 | -24.75% | | | 归属于母公司所有者的净
利润 | 9,379.47 | 12,092.41 | -22.44% | | | 扣除非经常性损益后的归
属于母公司所有者的净利
润 | 7,948.96 | 11,505.92 | -30.91% | | | 经营活动产生的现金流量
净额 | -3,457.63 | 10,374.03 | -133.33% | | | | | | |
司的采购不及预期。
由于下游客户的采购需求有所下降，并且 2022年二季度供需紧张情况得到
极大缓解，客户的议价能力变强，导致公司三季度毛利率下滑明显。此外，公司
分销的产品大多来自进口且以美元结算，2022年 1-6月美元兑人民币平均汇率为
6.4810，2022年 7-9月美元兑人民币平均汇率为 6.8287，涨幅 5.36%，美元兑人
民币汇率上涨导致公司成本增加，进一步拉低了毛利率。
由于公司一直积极加大产品和市场开发、投入，因此 2022年 1-9月公司收
入规模整体较去年同期有所增长，2022年 1-9月份毛利额较去年同期保持相对稳
定，但由于人员成本增加、股权激励、自主产品研发投入增加、募集资金项目建
设、美元兑人民币汇率增长等导致公司主要费用支出、资产减值损失、信用减值
损失合计较 2021年同期增长 3,663.75万元，最终导致归属于母公司所有者的扣
除非经常性损益后的净利润较同期减少 3,556.96万元，呈现大幅下降的情况。
2、经营活动产生的现金流量净额情况
2022年 1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额同比减少 13,831.66万元，
减少 133.33%，主要系：（1）公司销售回款的信用政策基本以月结 30-90 天为
主，采购付款的信用政策基本以月结 30天左右为主，供应商给公司的信用期一
般少于公司给客户的信用期，公司营业规模不断扩大，与此同时存货规模、应付
规模亦大幅增长，在上下游信用期差异下、公司三季度客户采购减少的情况下，
公司销售商品、提供劳务收到的现金增加金额小于购买商品、接受劳务支付的现
金增加金额；2）随着公司经营规模扩大，支付给职工以及为职工支付的现金及
支付的各项税费同比有所增加。
目录
第一节 释义 .................................................................................................... 21
第二节 概览 .................................................................................................... 25
第三节 风险因素 ............................................................................................. 40
第四节 发行人基本情况.................................................................................. 57
第五节 业务和技术 ....................................................................................... 140
第六节 公司治理 ........................................................................................... 296
第七节 财务会计信息 ................................................................................... 329
第八节 管理层讨论与分析 ............................................................................ 403
第九节 募集资金运用 ................................................................................... 600
第十节 其他重要事项 ................................................................................... 625
第十一节 投资者保护 .................................................................................... 626
第十二节 声明与承诺 .................................................................................... 631
第十三节 备查文件 ....................................................................................... 641
第一节 释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：
| 普通名词释义 | | | | 发行人、公司、本公司、股
份公司、利尔达 | 指 | 利尔达科技集团股份有限公司 | | 利尔达有限 | 指 | 发行人前身，2001年 12月至 2005年 12月期间名称为
“杭州利尔达单片机技术有限公司”；2005年 12月至
2009年 6月期间名称为“杭州利尔达科技有限公司”；
2009年 6月至 2013年 5月期间名称为“利尔达科技有
限公司” | | 利尔达控股 | 指 | 发行人控股股东，2011年 4月至 2017年 1月期间名称
为“杭州利尔达投资有限公司”；2017年 1月至今，名
称为“杭州利尔达控股集团有限公司” | | 牛势冲冲 | 指 | 杭州牛势冲冲管理咨询合伙企业（有限合伙）,系发行
人员工持股平台 | | 牛气十足 | 指 | 杭州牛气十足管理咨询合伙企业（有限合伙），系发行
人员工持股平台 | | 才如牛毛 | 指 | 杭州才如牛毛管理咨询合伙企业（有限合伙），系发行
人员工持股平台 | | 气壮似牛 | 指 | 杭州气壮似牛管理咨询合伙企业（有限合伙），系发行
人员工持股平台 | | 牛刀小试 | 指 | 杭州牛刀小试管理咨询合伙企业（有限合伙），系发行
人员工持股平台 | | 先芯科技 | 指 | 浙江先芯科技有限公司，系发行人的全资子公司 | | 希贤科技 | 指 | 杭州希贤科技有限公司，系发行人的全资子公司 | | 展芯科技 | 指 | 杭州利尔达展芯科技有限公司，系发行人的全资子公司 | | 贤芯科技 | 指 | 杭州贤芯科技有限公司，系发行人的全资子公司 | | 客思科技 | 指 | 浙江利尔达客思智能科技有限公司，系发行人的控股子
公司 | | 物芯科技 | 指 | 浙江利尔达物芯科技有限公司，系发行人的控股子公司 | | 利尔达物联网 | 指 | 浙江利尔达物联网技术有限公司，曾用名“浙江联芯物
联网科技有限公司”，系发行人的全资子公司 | | 绿鲸科技 | 指 | 杭州绿鲸科技有限公司，系发行人的控股子公司 | | 安芯技术 | 指 | 杭州安芯物联网安全技术有限公司，系发行人的控股子
公司 | | 利尔达香港 | 指 | 利尔达科技（香港）有限公司，系发行人设立于香港的
全资子公司 | | 比邻科技 | 指 | 浙江比邻智能科技有限公司，系发行人的参股公司 | | 海大科技 | 指 | 宁波海大物联科技有限公司，系发行人的参股公司 | | 易成软件 | 指 | 福州易成软件有限公司，系客思科技的参股公司 | | 点亮科技 | 指 | 广州点亮光合智能科技有限公司，系客思科技的参股公
司 | | 新晔展芯 | 指 | 新晔展芯有限公司，系利尔达香港位于香港的参股公司 | | 地芯科技 | 指 | 杭州地芯科技有限公司,系发行人的参股公司 | | 利尔达余杭分公司 | 指 | 利尔达科技集团股份有限公司余杭分公司,系发行人分
公司 | | 利尔达物联网西安分公司 | 指 | 浙江利尔达物联网技术有限公司西安分公司 | | 展芯科技第一分公司 | 指 | 杭州利尔达展芯科技有限公司第一分公司 | | 展芯科技北京分公司 | 指 | 杭州利尔达展芯科技有限公司北京分公司 | | 展芯科技上海分公司 | 指 | 杭州利尔达展芯科技有限公司上海分公司 | | 展芯科技深圳分公司 | 指 | 杭州利尔达展芯科技有限公司深圳分公司 | | 瑞谷科技 | 指 | 台州市瑞谷物联科技有限公司，曾系发行人的参股公司 | | 北京利尔达 | 指 | 北京利尔达科技有限公司，报告期内曾系发行人的全资
子公司 | | 上海利而达 | 指 | 上海利而达电子有限公司，报告期内曾系发行人的全资
子公司 | | 深圳利尔达 | 指 | 深圳市利尔达电子有限公司，报告期内曾系发行人的全
资子公司 | | 亿合科技 | 指 | 浙江利尔达亿合智能科技有限责任公司，报告期内曾系
发行人控股子公司 | | 希贤香港 | 指 | 希贤科技（香港）有限公司，报告期内曾系利尔达香港
的全资子公司 | | 八杯水科技 | 指 | 杭州八杯水智能净水科技有限公司，系利尔达控股的控
股子公司，报告期内曾系发行人的控股子公司 | | 利尔达小贷 | 指 | 杭州市拱墅区利尔达小额贷款有限公司，系利尔达控股
能施加重大影响的公司 | | 园区经营公司 | 指 | 浙江利尔达园区经营管理有限公司，曾用名“浙江利尔
达物联网技术有限公司”，系利尔达控股的全资子公司，
报告期内曾系发行人的全资子公司 | | 杭州物智咨询 | 指 | 杭州物智企业管理咨询有限公司，系园区经营公司全资
子公司 | | 利合达工程 | 指 | 浙江利合达工程技术有限公司，系利尔达控股控制的公
司 | | 必优特物业 | 指 | 杭州必优特物业管理有限公司，系利尔达有限历史上分
立产生的公司 | | ST | 指 | STMicroelectronics，意法半导体，全球知名的半导体公
司 | | CY | 指 | Cypress Semiconductor Corporation，赛普拉斯半导体 | | MaxLinear | 指 | MaxLinear Asia Singapore Private Limited，迈凌微，无
线射频、模拟和混合信号集成电路供应商 | | ROHM | 指 | ROHM ELECTRONICS ASIA PTE.LTD.罗姆半导体 | | 圣邦微 | 指 | 圣邦微电子（北京）股份有限公司 | | NORDIC | 指 | Nordic Semiconductor ASA.北欧半导体 | | QORVO | 指 | QORVO INTERNATIONAL PTE.LTD威讯联合 | | 乐山无线电 | 指 | 乐山无线电股份有限公司 | | 高新兴 | 指 | 高新兴物联科技有限公司 | | OPPO | 指 | OPPO广东移动通信有限公司，国内知名手机等电子产
品生产厂商 | | 奥克斯 | 指 | 奥克斯集团，国内知名家用电器生产厂商 | | 真诺仪表 | 指 | 真诺测量仪表（上海）有限公司 | | 林洋能源 | 指 | 江苏林洋能源股份有限公司 | | 海信集团 | 指 | 青岛海信网络科技股份有限公司 | | 海兴电力 | 指 | 杭州海兴电力科技股份有限公司 | | 海康威视 | 指 | 杭州海康威视数字技术股份有限公司，国内安防领域知
名企业 | | 大华股份 | 指 | 浙江大华技术股份有限公司，国内安防领域知名企业 | | 富森供应链 | 指 | 包含深圳市富森供应链管理有限公司及其子公司深圳
市富智供应链管理有限公司以及其关联主体智龙科技
有限公司，富森供应链涵盖进出口通关物流、仓储等服
务的综合服务商 | | 中国证监会、证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 北交所、交易所 | 指 | 北京证券交易所 | | 国信证券、保荐机构、保荐
人、主承销商 | 指 | 国信证券股份有限公司 | | 天健会计师、发行人会计
师、申报会计师 | 指 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） | | 发行人律师、国浩律师 | 指 | 国浩律师（杭州）事务所 | | 坤元评估 | 指 | 坤元资产评估有限公司 | | 元/万元 | 指 | 人民币元/人民币万元，文中另有说明的除外 | | 本次发行 | 指 | 发行人向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证
券交易所上市 | | 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 | | 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 | | 《发行注册管理办法》 | 指 | 《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票
注册管理办法（试行）》 | | 《公司章程》 | 指 | 《利尔达科技集团股份有限公司章程》 | | 《公司章程（草案）》 | 指 | 《利尔达科技集团股份有限公司章程（草案）》 | | 报告期、报告期内 | 指 | 2019年度、2020年度、2021年度和 2022年 1-6月 | | 报告期各期末 | 指 | 2019年末、2020年末、2021年末和 2022年 6月末 | | 报告期末 | 指 | 2022年 6月末 | | 专业名词释义 | | | | 物联网/IoT | 指 | Internet of things，即“万物相连的网络”，通过射频识别、
红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等信息传感设
备，按约定的协议，把任何物品与网络连接起来，进行
信息交换和通讯，以实现智能化识别、定位、跟踪、监
控和管理的一种网络 | | IC | 指 | Integrated Circuit 即集成电路 | | AI | 指 | Artificial Intelligence，人工智能 | | 微控制器芯片、 MCU | 指 | Micro Controller Unit 的缩写，即微控制单元，是把中
央处理器的频率与规格作适当缩减，并将内存、计数器、
USB等周边接口甚至驱动电路整合在单一芯片中，形
成芯片级的计算机 | | NB-IoT | 指 | Narrow Band Internet of Things，窄带物联网，是物联网
领域一个新兴的技术，支持低功耗设备在广域网的蜂窝
数据连接 | | LoRa | 指 | Long Range，是一种专用于无线电扩频调制解调的技
术，具备低频宽、低功耗、低成本及长距离传输特性 | | WiFi | 指 | 一种基于 IEEE802.11系列标准的无线局域网 | | Wi-SUN | 指 | Wireless Utility Networks(智能无线网络),是一系
列基于 IEEE 802.15.4 为底层协议的标准无线通信网
络的统称 | | NFC | 指 | Near Field Communication，近场通信，一种短距离的高
频无线通信技术，演变自非接触式射频识别及互联互通
技术 | | 蓝牙 | 指 | 一种无线技术标准，可实现固定设备、移动设备和楼宇
个人域网之间的短距离数据交换（使用 2.4—2.485GHz
的 ISM波段的 UHF无线电波） | | 2G/3G/4G/5G | 指 | 第二代/第三代/第四代/第五代移动通信技术 | | Cat.1 | 指 | LTE UE-Category 1（LTE 用户终端无线性能等级 1），
是基于 4G LTE 网络的低速率等级蜂窝通信技术 | | SMT | 指 | Surface Mount Technology，指 SMT贴片加工，是一种
将无引脚或者短引线表面贴装元器件安装在印刷电路
板或者其他基板的表面上，通过波峰焊等方法加以焊接
组装的生产技术 | | DIP | 指 | Dual Inline-pin Package，指 DIP插件加工，位于 SMT
贴片工艺之后，是 PCBA工艺中的一部分，DIP插件是
指不能被机器贴装的大尺寸元器件，而需经过手工插
件，之后再通过波峰焊进行焊接成型元器件 | | PCB | 指 | Printed Circuit Board，指组装电子零件用的基板，是在
通用基材上按预定设计形成点间连接及印制元件的印
制板 | | PCBA | 指 | Printed Circuit Board Assemble，即 PCB空板经过 SMT
上件，再经过插件和装配的整个制程。此外，经过元件
贴装的 PCB也称为 PCBA | | 蜂窝无线模组 | 指 | 符合 3GPP标准的蜂窝网络通讯模组，如 NB-IoT模组，
Cat.1模组，5G模组等 | | 非蜂窝无线模组 | 指 | 基于 3GPP标准以外的物联网无线通讯技术标准的无
线模组：如 WiFi模组，BLE模组，LoRa模组等 |
特别说明：本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，均系计算中四舍五入造成。
第二节 概览
本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。
一、 发行人基本情况
| 公司名称 | 利尔达科技集团股份
有限公司 | 统一社会信用代码 | 91330100734504929J | | | 证券简称 | 利尔达 | 证券代码 | 832149 | | | 有限公司成立日期 | 2001年 12月 19日 | 股份公司成立日期 | 2013年 5月 29日 | | | 注册资本 | 398,860,000 | 法定代表人 | 叶文光 | | | 办公地址 | 杭州市文一西路 1326号利尔达物联网科技园 1号楼 1801室 | | | | | 注册地址 | 浙江省杭州市拱墅区和睦院 18幢 A区 1201室 | | | | | 控股股东 | 利尔达控股 | 实际控制人 | 陈凯、叶文光、陈云 | | | 主办券商 | 国信证券 | 挂牌日期 | 2015年 3月 24日 | | | 证监会行业分类 | F批发和零售业 | | F51 批发业 | | | 管理型行业分类 | F批发和零售
业 | F51 批发业 | F517 机械设
备、五金产品及
电子产品批发 | F5179 其他机
械设备及电子
产品批发 |
二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况
| 截至本招股说明书签署日，利尔达控股持有发行人 179,263,660 股股份，占
发行人股份总数的 44.94%，系发行人的控股股东。
截至本招股说明书签署日，陈凯、叶文光、陈云为发行人实际控制人，陈兴
兵、陈丽云、陈静静、黄双霜为实际控制人之一致行动人。上述人员基本情况如
下：
叶文光先生：1968 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究
生学历，身份证号码：3303021968********，现任发行人董事长。1988 年 9 月
至 2000年 2月，历任浙江海运集团温州公司团委书记、温州天堂鸟制衣有限公
司董事长；2001年 11月至 2013年 4月，历任公司总经理、执行董事；2013年
5月至今，任公司董事长。 | | 陈凯先生：1986 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生
学历，身份证号码：3303041986********，现任发行人董事、总经理。2011年 6
月至 2015年 4月，历任公司海外市场部主管、无线传感网事业部副总经理、希
贤科技总经理，2015年 4月至今任公司 IPG事业群总监，2014年 10月至 2020
年 4月，任公司副总经理，2020年 4月至今任公司总经理，2013年 5月至今任
公司董事。
陈云先生：1982 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
身份证号码：3303041982********，现任发行人董事。2006年 8月至 2019年 4
月，历任公司销售经理、物联网技术销售副总经理、八杯水科技销售副总经理；
2019年至今任客思科技总经理助理；2013年 5月至今任公司董事。
陈丽云女士：1980 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号
码：3303041980********，现任发行人集采中心总经理助理。2001年 12月至 2017
年 8月历任发行人客户支持专员、运营经理、客户支持经理，2017年 9月至 2020
年 4月，任亿合科技运营经理,2020年 4月至今任发行人集采中心总经理助理。
陈兴兵先生：1966 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号
码：3303211966********，截至目前未在发行人任职。1996年 9月至 2009年 9
任温州东联电子经营部经理，2009年 10至 2012年 9月任浙江利尔达物联网技
术有限公司宁波区域经理，2012年 10月至 2019年 11月任利合达工程项目经理,
2016年 5月至 2020年 8月任发行人监事会主席，2019年 12月至今，任杭州物
智咨询高级工程管理专员。
陈静静女士：1988 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号
码：3303041988********，现任发行人子公司展芯科技执行董事、运营副总经理、
贤芯科技执行董事。2011年 8月至 2017年 12月，任利尔达控股运营副总经理，
2015年 5月至今任贤芯科技执行董事，2018年 1月至今历任展芯科技运营部副
总经理、总经理，2019年 1月至今任展芯科技执行董事。
黄双霜女士：1970 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号
码：3303211970*********，截至目前未在发行人任职。1996年 9月至 2014年 5
月，任温州东联电子经营部经理，2014年 5月至 2021年 12月任温州市瓯海梧 | | 田鸿铭电子经营部经理，2022年 1月至今自由职业。 |
三、 发行人主营业务情况
| 公司主营业务为 IC 增值分销业务和物联网模块及物联网系统解决方案的研
发、生产和销售。
公司自成立以来不断深化 IC增值分销业务服务的深度和广度，并基于自身
行业积累适时切入物联网领域，不断丰富物联网模块产品并开拓物联网产品的应
用领域。经过多年发展，公司形成了目前集 IC增值分销业务、物联网模块及物
联网系统解决方案业务于一体的业务结构。其中，报告期内，IC 增值分销业务
收入占主营业务收入的比例分别为 58.95%、65.66%、72.01%和 78.07%，是公司
目前最大的业务收入来源。
（1）IC增值分销业务
公司的 IC增值分销业务涵盖了微控制器芯片、分立器件、传感器、射频芯
片、模拟芯片、电源芯片等电子元器件以及部分物联网模块产品。公司基于客户
需求，为各行业客户的产品开发提供芯片应用技术增值服务，具体包括：为客户
提供软硬件参考设计、元器件选型评估方案；为客户提供软硬件开发指导、审核
及调试支持；承接客户产品整体开发设计；协助客户完成产测方案设计、优化生
产工艺以及提供软件程序烧录等一系列服务，帮助客户缩短研发周期并降低开发
成本。公司分销的产品被广泛应用于智能仪表、智能安防、新能源、消费电子等
领域。目前公司为 ST（意法半导体）、圣邦微、高新兴、乐山无线电、NORDIC
（北欧半导体）、QORVO（威讯联合）等知名芯片品牌厂商的代理商，并为 OPPO、
奥克斯、林洋能源、海信集团、海兴电力、海康威视、大华股份等多家知名企业
提供增值分销服务。
（2）物联网模块及物联网系统解决方案
物联网模块及物联网系统解决方案业务是公司重点发展并持续创新的业务，
公司基于 IC增值分销行业的多年积累并结合国家大力发展物联网的政策契机，
不断丰富物联网模块产品及其应用领域。公司物联网模块及物联网系统解决方案 | | 可以进一步分为物联网通信模块、物联网应用模块以及物联网系统解决方案。物
联网通信模块主要为 NB-IoT模块、LoRa模块、WiFi模块、蓝牙模块和 5G模
块等产品；物联网应用模块包括智能仪表模块、电机控制模块、工业控制板等产
品，主要应用于表类产品（水表、气表、热计量表等）、电机控制器产品、遥控
触摸产品等。物联网系统解决方案基于客户需求，为客户提供物联网模块、物联
网终端产品及软件系统等一系列产品及技术服务，目前主要应用于酒店管理、教
室管理、智能家居、智能电动车等领域。 |
四、 主要财务数据和财务指标
| 项目 | 2022年6月30日
/2022年1月—6月 | 2021年12月31日
/2021年度 | 2020年12月31日
/2020年度 | 2019年12月31日
/2019年度 | | 资产总计(元) | 1,713,944,843.66 | 1,509,613,210.45 | 993,679,362.13 | 1,098,354,075.37 | | 股东权益合计(元) | 699,453,903.00 | 691,836,627.29 | 490,677,190.54 | 519,709,978.49 | | 归属于母公司所有者
的股东权益(元) | 697,990,015.82 | 686,123,736.78 | 489,201,904.58 | 516,986,394.51 | | 资产负债率（母公司）
（%） | 32.39% | 27.74% | 22.79% | 39.24% | | 营业收入(元) | 1,285,952,016.19 | 2,205,520,032.28 | 1,377,057,504.97 | 1,256,015,301.46 | | 毛利率（%） | 19.13% | 22.59% | 18.20% | 21.28% | | 净利润(元) | 78,337,475.00 | 182,936,610.90 | 50,940,771.94 | 71,126,117.66 | | 归属于母公司所有者
的净利润(元) | 76,059,700.50 | 180,564,231.06 | 51,277,580.12 | 71,169,986.86 | | 归属于母公司所有者
的扣除非经常性损益
后的净利润(元) | 65,288,427.54 | 170,292,237.68 | 43,586,902.83 | 23,161,210.76 | | 加权平均净资产收益
率（%） | 10.54% | 31.24% | 10.20% | 15.27% | | 扣除非经常性损益后
净资产收益率（%） | 9.04% | 29.46% | 8.67% | 4.97% | | 基本每股收益（元/股） | 0.19 | 0.48 | 0.14 | 0.20 | | 稀释每股收益（元/股） | 0.19 | 0.48 | 0.14 | 0.20 | | 经营活动产生的现金
流量净额(元) | 4,453,179.75 | 97,188,275.92 | 221,576,319.68 | -68,120,400.06 | | 研发投入占营业收入
的比例（%） | 3.77% | 3.91% | 4.37% | 5.25% |
（未完）
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