[年报]桂东电力(600310):广西桂东电力股份有限公司2019年年度报告（修订版）

时间：2023年01月30日 17:31:47 中财网

原标题:桂东电力:广西桂东电力股份有限公司2019年年度报告（修订版）

公司代码：600310 公司简称：桂东电力







广西桂东电力股份有限公司
2019年年度报告











重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。


二、 公司全体董事出席董事会会议。本次董事会应参加董事 9名，实到会董事 6名，董事雷雨因出差在外不能亲自出席会议，委托董事赵佰顺代为出席并行使表决权，独立董事张青、陶雄华受新冠肺炎疫情影响不能亲自出席会议，以通讯方式进行表决。


三、 大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。


四、 公司负责人秦敏、主管会计工作负责人李均毅及会计机构负责人（会计主管人员）秦恒声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。


五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经公司审计机构大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计（大信审字[2020]第5-00063号），母公司2019年度实现净利润为28,502,392.28元，加上期初留存的未分配利润534,566,672.85元，减去2019年已分配2018年现金红利20,694,378.99元，2019年度实际可供股东分配的净利润为539,524,446.91元。根据公司的实际情况，公司董事会建议本次分配方案为：可供股东分配的利润539,524,446.91元以2019年期末总股本82,777.5万股为基数，向全体股东每10股派现金0.6元（含税），合计派现49,666,500元，剩余489,857,946.91元结转下一年度。本次不送红股，也不实施公积金转增股本。


六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用□不适用
本报告所涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。


七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否

九、 重大风险提示
公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅“第四节经营情况讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。


十、 其他
□适用√不适用


目录
第一节 释义....................................................................................................................5
第二节 公司简介和主要财务指标 ...............................................................................6
第三节 公司业务概要 ................................................................................................. 11
第四节 经营情况讨论与分析 .....................................................................................13
第五节 重要事项 .........................................................................................................40
第六节 普通股股份变动及股东情况 .........................................................................53
第七节 优先股相关情况 .............................................................................................59
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .....................................................60 第九节 公司治理 .........................................................................................................67
第十节 公司债券相关情况 .........................................................................................73
第十一节 财务报告 .........................................................................................................77
第十二节 备查文件目录 ...............................................................................................243

第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义
公司、本公司、桂东电力	指	广西桂东电力股份有限公司
广投集团	指	广西投资集团有限公司
广投能源	指	广西广投能源集团有限公司
控股股东、正润集团	指	广西正润发展集团有限公司
桂能电力	指	广西桂能电力有限责任公司
桂江电力	指	平乐桂江电力有限责任公司
桂海电力	指	昭平桂海电力有限责任公司
上程电力	指	贺州市上程电力有限公司
永丰公司	指	湖南省江永县永丰水电开发有限责任公司
裕丰公司	指	贺州市裕丰电力有限责任公司
森聪公司	指	广西昭平县森聪水力发电有限公司
流车源河口公司	指	江华流车源河口水电有限公司
广西永盛	指	广西永盛石油化工有限公司
桂盛公司	指	广西桂盛能源有限公司
星海油站	指	德庆县悦城星海油站有限公司
广东桂胜公司	指	广东桂胜新能源科技有限公司
华彩公司	指	贺州市华彩电力设计咨询有限责任公司
桂源公司	指	贺州市桂源水利电业有限公司
桂旭能源公司	指	广西桂旭能源发展投资有限公司
天祥投资公司	指	广西天祥投资有限公司
梧州桂江电力	指	梧州桂江电力有限公司
售电公司	指	广西桂东电力售电有限公司
正昇投资	指	广西正昇投资管理有限公司
广东桂东电力	指	广东桂东电力有限公司
陕西桂兴电力	指	陕西桂兴电力有限公司
西点电力设计公司	指	四川省西点电力设计有限公司
恒润石化	指	濮阳市恒润石油化工有限公司
恒润筑邦	指	濮阳恒润筑邦石油化工有限公司
泽贺石料	指	广西泽贺石料有限公司
世纪之光	指	重庆世纪之光科技实业有限公司
建筑产业化公司	指	广西建筑产业化股份有限公司
科雷斯普	指	江苏科雷斯普能源科技股份有限公司
闽商石业	指	广西闽商石业发展有限公司
陕西上新	指	陕西上新配售电有限公司
武夷汽车	指	福建武夷汽车制造有限公司
超超新材	指	广西超超新材股份有限公司
柳州广和小贷	指	柳州市广和小额贷款股份有限公司
国海证券	指	国海证券股份有限公司
桂林银行	指	桂林银行股份有限公司
七色珠光	指	广西七色珠光材料股份有限公司
贺州世纪之光	指	广西贺州市世纪之光信息技术有限公司
重庆同远	指	重庆同远能源技术有限公司
福建双富公司	指	福建双富专用汽车有限公司
电力交易中心	指	广西电力交易中心有限责任公司
报告期	指	2019年1-12月
中国证监会、证监会	指	中国证券监督管理委员会
交易所、上交所	指	上海证券交易所
董事会	指	桂东电力董事会
股东大会	指	桂东电力的年度股东大会或临时股东大会
元	指	除特别指明外，指人民币元

第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息

公司的中文名称	广西桂东电力股份有限公司
公司的中文简称	桂东电力
公司的外文名称	Guangxi Guidong Electric Power Co., LTD.
公司的外文名称缩写	GDEP
公司的法定代表人	秦敏

二、 联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	陆培军	梁 晟
联系地址	广西贺州市平安西路12号	广西贺州市平安西路12号
电话	0774-5297796、5283977	0774-5297796
传真	0774-5285255	0774-5285255
电子信箱	[email protected]	[email protected]

三、 基本情况简介

公司注册地址	广西贺州市平安西路12号
公司注册地址的邮政编码	542899
公司办公地址	广西贺州市平安西路12号
公司办公地址的邮政编码	542899
公司网址	http://www.gdep.com.cn
电子信箱	[email protected]

四、 信息披露及备置地点

公司选定的信息披露媒体名称	上海证券报、证券日报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址	www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点	广西贺州市平安西路12号公司证券部

五、 公司股票简况

公司股票简况
股票种类	股票上市交易所	股票简称	股票代码	变更前股票简称
A股	上海证券交易所	桂东电力	600310

六、 其他相关资料

公司聘请的会计师事务所 （境内）	名称	大信会计师事务所（特殊普通合伙）
	办公地址	深圳市福田区八卦一路五十号鹏基商 务时空大厦17F
	签字会计师姓名	李炜、连伟

七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元币种：人民币

主要会计数据	2019年	2018年	本期比上年 同期增减(%)	2017年
营业收入	22,919,340,421.92	11,933,180,236.80	92.06	10,244,834,999.80
归属于上市公 司股东的净利 润	151,788,266.59	68,497,672.78	121.60	63,440,511.04
归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 的净利润	-36,951,579.66	-67,191,507.66		-104,684,855.19
经营活动产生 的现金流量净 额	475,604,021.69	65,788,047.67	622.93	227,397,118.14
	2019年末	2018年末	本期末比上 年同期末增 减（%）	2017年末
归属于上市公 司股东的净资 产	2,037,675,831.62	1,883,176,535.90	8.20	2,038,565,512.71
总资产	15,995,375,483.38	14,404,967,574.61	11.04	12,753,876,654.20

(二) 主要财务指标

主要财务指标	2019年	2018年	本期比上年 同期增减(%)	2017年
基本每股收益（元／股）	0.1834	0.0827	121.77	0.0766
稀释每股收益（元／股）	0.1834	0.0827	121.77	0.0766
扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股）	-0.0446	-0.0812		-0.1265
加权平均净资产收益率（%）	7.74	3.47	增加4.27个 百分点	2.35
扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%）	-1.88	-3.41		-3.88

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
□适用√不适用

八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况
□适用√不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况
□适用√不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
□适用√不适用

九、 2019年分季度主要财务数据
单位：元币种：人民币

	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月份）
营业收入	332,736,233.56	7,391,987,826.76	11,748,590,691.11	3,446,025,670.29
归属于上市公司 股东的净利润	269,215,239.44	-108,537,556.38	11,920,271.77	-20,809,688.24
归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益后的净 利润	15,979,719.41	28,190,420.93	11,204,611.77	-92,326,331.77
经营活动产生的 现金流量净额	362,171,675.78	-357,148,437.83	-153,955,993.72	624,536,777.46

季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用√不适用

十、 非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
单位:元币种:人民币

非经常性损益项目	2019年金额	附注（如适 用）	2018年金额	2017年金额
非流动资产处置损益	-255,467.87		-1,741,746.00	5,180,432.20
越权审批，或无正式批准文 件，或偶发性的税收返还、 减免	-
计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密切 相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外	10,215,539.11		1,675,551.96	2,246,063.68
计入当期损益的对非金融企 业收取的资金占用费	18,334,139.09	对非合并 范围内收 取的利息	17,288,082.82
企业取得子公司、联营企业 及合营企业的投资成本小于 取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产 生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的 损益
因不可抗力因素，如遭受自 然灾害而计提的各项资产减 值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工 的支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产 生的超过公允价值部分的损 益
同一控制下企业合并产生的 子公司期初至合并日的当期 净损益
与公司正常经营业务无关的 或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关 的有效套期保值业务外，持 有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变 动损益，以及处置交易性金	/
融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投 资收益
除同公司正常经营业务相关 的有效套期保值业务外，持 有交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、 衍生金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易 性金融资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生金融 负债和其他债权投资取得的 投资收益	173,462,330.22	公司持有 国海证券 股票公允 价值变动 17,019.23 万元	125,538,915.55	180,709,623.70
单独进行减值测试的应收款 项减值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续 计量的投资性房地产公允价 值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法 规的要求对当期损益进行一 次性调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业 外收入和支出	4,596,561.89	处置桂盛 股权取得 收益 579.47 万 元	16,311,467.37	6,886,230.73
其他符合非经常性损益定义 的损益项目			5,981,395.89	7,897,287.42
少数股东权益影响额	-1,565,264.48		-3,378,581.40	-2,587,183.92
所得税影响额	-16,047,991.71		-25,985,905.75	-32,207,087.58
合计	188,739,846.25		135,689,180.44	168,125,366.23

十一、 采用公允价值计量的项目
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币

项目名称	期初余额	期末余额	当期变动	对当期利润的影 响金额
交易性金 融资产	21,198.99	12,930.00	-8,268.99	502,233.14
其他非流 动金融资 产	978,409,362.91	1,149,600,619.55	171,191,256.64	177,959,813.62
合计	978,430,561.90	1,149,613,549.55	171,182,987.65	178,462,046.76

十二、 其他
□适用√不适用
第三节 公司业务概要
一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
（一）主要业务及经营模式
报告期内，公司主要业务为电力生产销售和油品业务。

1、公司主营业务为电力生产和销售，拥有完整的发、供电网络，电厂和电网“厂网合一”，水力发电、供电和配电业务一体化经营。报告期末，公司控制（全资及控股）的电源装机总容量37.76万千瓦，包括五个主要水力发电厂：合面狮电厂、巴江口电厂、昭平电厂、下福电厂、梧州京南水电厂，合计年平均发电量约17亿千瓦时左右。电力销售区域形成三省（区）联网电量互为交换、互通有无的灵活格局，拥有较稳定市场区域和客户群，主要供电营业区包括贺州市三县两区以及梧州市部分直供用户。公司售电来源主要包括自发电和外购电两部分，公司的自发电量目前仅能满足供电区域内部分供电需求，需保持一定的外购电力。

2019年，公司各水电厂流域全年来水同比偏多，公司全年共完成发电量19.61亿千瓦时（含小水电），比上年增加20.01%；售电方面，公司全年售电量为43.51亿千瓦时，比上年增加11.6%；发、售电量差为外购广西电网、湖南电网及附近区域小水电电量。

2、公司油品业务主要依托全资子公司广西永盛为主导的油品业务平台，主要从事石化仓储、成品油、化工产品及煤炭销售、加油加气充电站的投资建设等业务，拥有集生产加工、石化仓储、成品油销售、贸易、供应链一体的完整产业链，并逐步建立了自主品牌。广西永盛采用“以销定产、适度库存”的销售模式，并通过深化业务部门关键作用并按业务流程和经营体系构建了以业务为主体，各部门分工协作的经营模式。

2019年度广西永盛总库容达7万立方米的钦州港石化仓储项目的正式投产以及与相关石化企业的全面战略合作成为广西永盛年度主要业绩增长点，对广西永盛成品油终端市场战略以及取得较好经营收益起到了积极作用。

（二）行业情况说明及公司所处行业地位
1、电力行业
2019年，全国电力供需总体平衡，全年全社会用电量72,255亿千瓦时，同比增长4.5%；全口径发电量73,253亿千瓦时，同比增长4.7%。国家电力体制改革继续推进，新一轮电改试点实现全覆盖，增量配电业务改革试点加快实施并在部分地区取得突破，电力现货市场建设试点稳步推进，电力辅助服务市场范围进一步扩大，电力市场交易机制不断完善。

公司作为广西地方水电企业，是全国水利系统地电行业中厂网合一、网架覆盖面最宽最完整、以110KV输电线路环网运行、拥有完整统一的发供电一体化体系、电网内发供电相互配套的地方电力企业。公司以水力发电为主，自发电量与降水量和流域来水情况密切相关，由于不可控的自然天气状况对发电量具有决定性作用，公司全年特别是枯水期需要向广西电网、湖南电网购电，以满足供电范围内用电需要。公司供电区域内及周边地区存在广西电网和部分小型水电生产企业，形成与公司竞争的局面。

从长远来看，公司还将逐步向广西东部地区及其他地区扩展供电区域，前述地区的电力生产企业和电网经营状况对公司的电力生产和销售也会产生一定的影响。

2、油品行业
2019年，国际原油价格在一系列突发事件中震荡起伏，四季度石油和化工行业经济运行缓中趋稳，但是市场分化、震荡持续、运输成本高位运行，外部环境不确定性和不稳定性因素仍然存在。公司油品业务主要以全资子公司广西永盛为主导的油品业务平台开展油品业务，广西永盛是广西首批开展成品油经营的企业，拥有商务部核准的成品油批发特许经营资质，为中石油、中石化、中海油、中化石油等公司外采供货商，与山东地炼以及国内其他大型炼厂建立长期战略合作关系，在东莞、珠海等地区拥有独立油罐，在钦州港、河南濮阳拥有自建油库，在各地建立石化产品保障基地、煤炭保障基地，市场面向广西、广东、河南三省及周边省市，“永盛石化”品牌影响力逐步提升。


二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
√适用□不适用
（一）长期股权投资变化情况
报告期末，公司长期股权投资同比减少3,797.58万元，主要是报告期内参股公司亏损致长期股权投资减少4,843.26万元。

（二）其他非流动金融资产变化情况
报告期末，公司其他非流动金融资产增加17,119.13万元，主要是本期国海证券股票公允价值变动。

（三）在建工程变化情况
报告期末，公司在建工程增加31,172.50万元，主要是报告期内公司及子公司项目投入增加。

其中：境外资产0（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为0%。

三、 报告期内核心竞争力分析
√适用□不适用
报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。

1、电力特许经营优势
公司电力主业经营拥有政府特许经营权，取得了广西工业和信息化委员会核发的《供电营业许可证》，具有独立的供电营业区。

2、区域优势
公司多年来已形成比较稳定的用电客户群，市场相对稳定，目前电力销售区域主要包括广西东部区域，并与邻近的广东省郁南县、罗定市等地区以及湖南省周边的江永、江华、永州等县市，形成三省（区）联网电量互为交换互通有无。

3、“厂网合一”经营模式
作为一家从事水力发电、供电、配电业务一体化经营的地方电力企业，公司拥有完整的发、供电网络，是电力上市公司中少数拥有“厂网合一”的企业，厂网一体化保证了对区域电力供应市场优势。

4、管理优势
公司决策层、管理层拥有成熟和积累丰富的电力管理运营经验，能够确保电力业务稳定发展。

5、水电清洁能源优势
公司电厂地处桂江和贺江流域，水资源丰富，利于公司水电经营。水电为清洁能源，不受采购原材料价格上涨因素影响，具有长期稳定经营优势。

6、上市公司融资平台优势。

7、广西永盛成品油产供销经营优势。



第四节 经营情况讨论与分析
一、经营情况讨论与分析
2019年，公司经营管理层紧紧围绕公司发展战略和经营计划，扎实推动业务发展，各项工作取得了新成绩。

(一)发供电方面，报告期各水电厂流域全年来水同比偏多，公司充分利用来水较好的有利时机，强化设备运维巡查和水库库容调节、电网经济调度，实现机组满发多发，自发电量同比增加，取得较好的发供电效益。公司全年共完成发电量19.61亿千瓦时（含小水电），比上年增加20.01%，其中下属合面狮水电厂完成发电量4.27亿千瓦时，同比增加43.24%；控股93%的桂能电力昭平水电厂完成发电量3.55亿千瓦时，同比增加15.38%；控股85.12%的桂海电力下福水电厂完成发电量2.38亿千瓦时，同比增加7.31%；控股76%的桂江电力巴江口水电厂完成发电量5.14亿千瓦时，同比增加17.25%；全资子公司梧州桂江公司京南水电厂完成发电量3.22亿千瓦时，同比增加15.69%。售电方面，积极巩固和拓展客户，做好供电服务，报告期实现财务售电量43.51亿千瓦时，比上年增加11.60%。

（二）油品业务方面，强化广西永盛为主导的油品业务产品结构优化升级，稳妥推进生产加工、石化仓储、成品油销售、贸易、供应链一体产业链业务。报告期内，油品业务的营收实现大幅增长，取得了良好的经营效益。

（三）强化安全生产管理，安全形势持续稳定。牢固树立安全是一切工作和取得效益的基础的理念，始终贯彻“安全第一，预防为主，综合治理”的方针，狠抓安全生产责任落实，扎实开展安全检查和隐患排查治理，强化现场监督管理，夯实安全生产基础。报告期内，公司未发生人身事故（事件）、设备事故、电力安全事故，各项安全指标在控制范围，安全生产形势持续稳定，确保了公司各项业务有序开展。

（四）电源电网项目建设有序推进，大部分220千伏电网输变电工程完成竣工验收，农村电网改造升级工程、姑婆山森林生态养生旅游产业区增量配电网项目建设、110千伏电网（南片）完善工程等项目建设积极推进。

（五）统筹加强对新型装配建筑材料上下游产业链的投资管理，切实将区位、产业优势转变为发展优势，稳步推进新型建筑材料产业业务。

（六）积极拓宽融资渠道，保障公司资金需求。规范和完善资金计划，多渠道、多方式开展融资，合理规划和创新融资项目，加强资金集中调度和调控，2019年拟发行规模不超过人民币15亿元公司债券；完成了非公开发行公司债券第一期、第二期发行，共募集资金8.5亿元；累计发行有息债券及向金融机构借款49.63亿元人民币及0.47亿美元，兑付有息债券及归还金融机构借款72.83亿元人民币及0.27亿美元；开展融资租赁业务，保障公司正常生产经营建设的资金需求。

（七）完善公司制度体系建设，实施全面预算管理，提升规范化管理水平。全面修订、完善一系列生产经营管理制度，修订及新增制度共计134项，其中120项已发布（试运行），逐步形成一套较为全面、系统、规范的日常经营管理工作机制。

（八）积极协调处理动力车间复工事宜并取得积极进展。


二、报告期内主要经营情况
报告期内，公司全年共完成发电量19.61亿千瓦时（含小水电），同比增加20.01%；完成财务售电量43.51亿千瓦时，同比增加11.60%；实现营业收入2,291,934.04万元，同比增长92.06%，其中电力销售收入187,344.99万元，同比增加8.93%，油品业务销售收入2,065,250.53万元，同比增长109.39%。全年合并实现营业利润25,208.17万元，同比增加97.64% ；实现净利润19,081.20万元，同比增加88.22%；每股收益0.1834元，同比增加136.04%；全面摊薄净资产收益率7.74%。

报告期内对公司经营业绩有较大影响的主要因素（1）主营业务影响，2019年公司各水电厂来水流域同比偏多，自发电量同比大幅增加20.01% （增加32,689.51万千瓦时），外购电量减少，发、供电利润同比增加；（2）非经营性损益影响，主要是国海证券股票价值变动影响，本期执行新金融工具准则将持有的国海证券股票重分类至其他非流动金融资产，其价值变动14,466.34万元（扣除所得税后）计入当期损益所致，上期无。上期母公司出售国海证券股份所得11,874.71万元，本期无。


(一) 主营业务分析
1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例 （%）
营业收入	22,919,340,421.92	11,933,180,236.80	92.06
营业成本	21,695,719,251.89	11,170,075,145.84	94.23
销售费用	441,759,128.19	96,075,469.07	359.80
管理费用	183,071,188.94	181,693,536.62	0.76
研发费用
财务费用	348,335,816.58	342,749,822.78	1.63
经营活动产生的现金流量 净额	475,604,021.69	65,788,047.67	622.93
投资活动产生的现金流量 净额	410,117,833.61	-685,617,769.35
筹资活动产生的现金流量 净额	-1,128,808,536.40	281,561,147.06	-500.91

营业收入变动原因说明:油品业务销售规模扩大，销售收入增加。

营业成本变动原因说明:油品业务销售规模扩大，销售成本增加。

销售费用变动原因说明:全资子公司广西永盛运输费增加及新增控股子公司恒润筑邦公司销售费用增加。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期全资子公司广西永盛销售规模扩大，销售回款增加致经营现金流净额增加。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期收到原子公司桂盛公司归还借款。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:母公司归还借款增加。


2. 收入和成本分析
√适用□不适用
报告期内公司营业收入增加121.75%，营业成本增加126.03%，主要是油品业务销售规模扩大，销售收入增加，销售成本增加。


(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元币种:人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利 率（%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比上年 增减（%）
电力销售	1,776,264,051.69	1,489,357,522.69	16.15	10.61	6.84	增加2.96个 百分点
发电	358,350,632.23	142,700,700.44	60.18	11.62	0.87	增加4.25个 百分点
油品	20,652,232,297.11	20,009,784,707.22	3.11	109.39	109.27	增加0.05个 百分点
电力设计 咨询	278,619,410.16	209,699,633.71	24.74	3.70	3.09	增加0.45个 百分点
其他	109,020,484.58	103,853,824.22	4.74	-12.10	-12.50	增加0.44个 百分点
减：公司内 部抵消数	267,165,580.10	264,069,795.90
合计	22,907,321,295.67	21,691,326,592.38	5.31	91.99	94.23	减少1.09个 百分点
主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利 率（%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比上年 增减（%）
电力销售	1,776,264,051.69	1,489,357,522.69	16.15	10.61	6.84	增加2.96个 百分点
发电	358,350,632.23	142,700,700.44	60.18	11.62	0.87	增加4.25个 百分点
油品	20,652,232,297.11	20,009,784,707.22	3.11	109.39	109.27	增加0.05个 百分点
电力设计 咨询	278,619,410.16	209,699,633.71	24.74	3.70	3.09	增加0.45个 百分点
其他	109,020,484.58	103,853,824.22	4.74	-12.10	-12.50	增加0.44个 百分点
减：公司内 部抵消数	267,165,580.10	264,069,795.90
合计	22,907,321,295.67	21,691,326,592.38	5.31	91.99	94.23	减少1.09个 百分点
主营业务分地区情况
分地区	营业收入	营业成本	毛利 率（%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比上年 增减（%）
供电业务分
地区
区内	1,765,880,028.39	1,479,414,226.69	16.22	9.98	6.14	增加3.02个 百分点
区外	10,384,023.30	9,943,296.00	4.24	4,341.68	4,315.79	增加0.56个 百分点
合计	1,776,264,051.69	1,489,357,522.69	16.15	10.61	6.84	增加2.95个 百分点

油品业务分 地区	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本比 上 年 增 减 （%）	毛利率比上 年增减（%）
东北区小 计	5,141,366,017.20	4,966,669,284.18	3.40	757.93	755.21	增加 0.31 个 百分点
华南区小 计	13,137,104,023.40	12,789,502,594.53	2.65	162.27	163.30	减少 0.38 个 百分点
华东区小 计	1,532,668,558.54	1,433,523,648.51	6.47	-56.17	-57.69	增加 3.38 个 百分点
华北区小 计	618,718,812.56	602,721,775.87	2.59	-	-	-
华中区小 计	222,647,885.41	217,367,404.13	2.37	-70.64	-70.42	减少 0.72 个 百分点
合计	20,652,505,297.11	20,009,784,707.22	3.11	109.39	109.27	增加 0.05 个 百分点

电力设计 咨询业务 分地区	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入比 上 年 增 减 （%）	营业成本比 上 年 增 减 （%）	毛利率比上年增减（%）
区内	5,451,920.81	2,219,484.53	59.29	54.32	47.72	增加1.82个百分点
区外	273,167,489.35	207,480,149.18	24.05	3.02	2.76	增加0.20个百分点
合计	278,619,410.16	209,699,633.71	24.74	3.70	3.09	增加0.45个百分点

其他业务 分地区	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入比 上 年 增 减 （%）	营业成本比 上 年 增 减 （%）	毛利率比上年增减（%）
区内	105,322,693.68	100,280,082.31	4.79	-13.42	-13.82	增加0.44个百分点
区外	3,697,790.90	3,573,741.91	3.35	55.84	53.54	增加1.44个百分点
合计	109,020,484.58	103,853,824.22	4.74	-12.10	-12.50	增加0.44个百分点

主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
1) 报告期内占公司营业收入10%以上的为油品收入，占公司营业收入的90.16%。

2) 公司供电区域主要为：贺州市下辖的市、县、区和有关的厂矿等，与广西电网、梧州市及下辖的市、县和广东省的郁南县、罗定市以及湖南周边的江永、江华、永州等县市互为网间电力交换。

3) 油品业务销售区域说明：公司油品业务的销售区域主要为广西、广东以及山东等地。

4) 其他业务主要有控股子公司桂源电力下属的信都水管处的供水业务和全资子公司正昇公司的贸易业务。


(2). 产销量情况分析表
√适用□不适用

主要产品	单位	生产量	销售量	库存量	生产量 比上年 增减（%）	销售量 比上年 增减（%）	库存量 比上年 增减（%）
发电量	亿千瓦时	19.61			20.01
售电量	亿千瓦时		43.51			11.60

产销量情况说明
2019年度发电量19.61亿千瓦时包括公司所属小水电发电量。


(3). 成本分析表
单位：元

分行业情况
分行业	成本构成项 目	本期金额	本期占 总成本 比例 (%)	上年同期金额	上年同 期占总 成本比 例(%)	本期金 额较上 年同期 变动比 例(%)	情况 说明
电力销售	外购电成本	1,202,441,160.28	5.48	1,163,333,683.93	10.28	3.36
电力销售	直接人工	84,527,786.94	0.38	49,452,737.30	0.44	70.93	根据广西 壮族自治 区财政厅 【2018】4 号文《关于 贯彻实施 电网经营 行业企业 产品核算 指导的通 知》调整核 算口径
电力销售	直接材料	7,033,491.10	0.03	3,951,980.06	0.03	77.97
电力销售	制造费用	195,355,084.37	0.89	177,273,374.37	1.57	10.20
电力销售	其中：折旧	92,936,719.09	0.42	79,984,287.94	0.71	16.19
电力生产	直接人工	28,414,064.31	0.13	25,328,289.47	0.22	12.18
电力生产	直接材料	1,773,925.50	0.01	5,788,802.52	0.05	-69.36
电力生产	制造费用	88,271,396.64	0.40	87,545,937.25	0.77	0.83
电力生产	其中：折旧	65,409,621.38	0.30	61,132,191.87	0.54	0.04
电力生产	其他	24,241,313.99	0.11	22,812,705.51	0.20	6.26
油品	直接材料	20,009,784,707.22	91.14	9,559,572,390.14	84.50	109.27
电力设计 咨询	直接人工	28,545,078.95	0.13	32,543,769.86	0.29	-12.29
电力设计 咨询	其他	181,154,554.76	0.83	170,868,510.64	1.51	6.02
其他	直接人工			25,940.36	0.00	-100.00
其他	直接材料	97,518,187.20	0.44	110,983,109.80	0.98	-12.13
其他	制造费用	6,335,637.02	0.03	7,680,021.21	0.07	-17.50
其他	其中：折旧	1,736,981.11	0.01	1,515,760.66	0.01	14.59
分产品情况
分产品	成本构成项 目	本期金额	本期 占总 成本 比例 (%)	上年同期金额	上年同 期占总 成本比 例(%)	本期金 额较上 年同期 变动比 例(%)	情况 说明
电力销售	外购电成本	1,202,441,160.28	5.48	1,163,333,683.93	10.28	3.36
电力销售	直接人工	84,527,786.94	0.38	49,452,737.30	0.44	70.93
电力销售	直接材料	7,033,491.10	0.03	3,951,980.06	0.03	77.97
电力销售	制造费用	195,355,084.37	0.89	177,273,374.37	1.57	10.20
电力销售	其中：折旧	92,936,719.09	0.42	79,984,287.94	0.71	16.19
电力生产	直接人工	28,414,064.31	0.13	25,328,289.47	0.22	12.18
电力生产	直接材料	1,773,925.50	0.01	5,788,802.52	0.05	-69.36
电力生产	制造费用	88,271,396.64	0.40	87,545,937.25	0.77	0.83
电力生产	其中：折旧	65,409,621.38	0.30	61,132,191.87	0.54	0.04
电力生产	其他	24,241,313.99	0.11	22,812,705.51	0.20	6.26
油品	直接材料	20,009,784,707.22	91.14	9,559,572,390.14	84.50	109.27
电力设计 咨询	直接人工	28,545,078.95	0.13	32,543,769.86	0.29	-12.29
电力设计 咨询	其他	181,154,554.76	0.83	170,868,510.64	1.51	6.02
其他	直接人工			25,940.36	0.00	-100.00
其他	直接材料	97,518,187.20	0.44	110,983,109.80	0.98	-12.13
其他	制造费用	6,335,637.02	0.03	7,680,021.21	0.07	-17.50
其他	其中：折旧	1,736,981.11	0.01	1,515,760.66	0.01	14.59

（未完）