[年报]无锡晶海(836547):2019年年度报告

时间：2023年02月08日 19:31:08 中财网

原标题:无锡晶海:2019年年度报告

无锡晶海氨基酸股份有限公司 WUXI JINGHAI AMINO ACID CO.,LTD






年度报告2019
公司年度大事记

公司一直以来注重品牌的培育，凭 借着稳定的品质、优质的售后体系，目 前各类氨基酸产品已远销至美国、英 国、意大利、德国、日本、韩国等三十 多个国家，并在日本、韩国市场打响自 己的品牌。“晶海”商标自启用至今， 成为2019年度无锡市重点培育和发展 的国际知名品牌。

目 录
第一节 声明与提示 .................................................................................................................5
第二节 公司概况 .................................................................................................................. 10
第三节 会计数据和财务指标摘要 ....................................................................................... 12
第四节 管理层讨论与分析 ................................................................................................... 15
第五节 重要事项 .................................................................................................................. 25
第六节 股本变动及股东情况 ............................................................................................... 28
第七节 融资及利润分配情况 ............................................................................................... 30
第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 ................................................................ 30
第九节 行业信息 .................................................................................................................. 33
第十节 公司治理及内部控制 ............................................................................................... 34
第十一节 财务报告 ............................................................................................................... 39


释义

释义项目		释义
公司、本公司、无锡晶海	指	无锡晶海氨基酸股份有限公司
股东会、股东大会	指	无锡晶海氨基酸股份有限公司股东大会
董事会	指	无锡晶海氨基酸股份有限公司董事会
监事会	指	无锡晶海氨基酸股份有限公司监事会
公司法	指	《中华人民共和国公司法》
证券法	指	《中华人民共和国证券法》
公司章程	指	《无锡晶海氨基酸股份有限公司章程》
股转公司	指	全国中小企业股份转让系统有限责任公司
主办券商、光大证券	指	光大证券股份有限公司
会计师事务所、上会	指	上会会计师事务所(特殊普通合伙)
光大证券	指	光大证券股份有限公司
报告期	指	2019年 1月 1日至 12月 31日
元、万元、亿元	指	人民币元、人民币万元、人民币亿元

第一节 声明与提示
【声明】
公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人李松年、主管会计工作负责人李松年及会计机构负责人（会计主管人员）陈向红保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

上会会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见的审计报告。

本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准 确、完整	□是 √否
是否存在未出席董事会审议年度报告的董事	□是 √否
是否存在豁免披露事项	□是 √否

【重要风险提示表】

重要风险事项名称	重要风险事项简要描述
一、实际控制人不当控制的风险	李松年现持有公司 95%的股份,为公司控股股东及实际控制 人。自有限公司阶段起,到股份公司成立后至今,李松年一直担 任公司董事长(或执行董事)兼总经理,其在公司决策、监督、日 常经营管理上均可施予重大影响。公司有可能存在实际控制人 利用控股权和主要决策者的地位对公司不当控制,从而损害公 司及将来新增的中小股东利益的风险。
二、财务风险	1、应收账款发生坏账的风险 报告期末,公司应收账款净额为 4722.66万元,占期末流动 资产比例为 33.14%,其中账龄在一年以内的应收账款占比为
	93.44%。 虽然公司的应收账款绝大部分为一年以内的款项,欠款对 象主要为国内大型的制药企业,而且公司已经遵循审慎的原则, 按照既定会计政策在期末对应收账款计提了相应的坏账准备。 但是,随着应收账款余额的增加,如果宏观经济环境、客户财务 状况等发生较大不利变化,将使公司面临坏账损失的风险,从而 对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。 2、外销产品毛利率偏低的风险 公司外销产品主要为粗品精制的氨基酸产品,该类产品相 较公司国内销售的品质要求更高的氨基酸产品毛利率偏低,且 公司为了扩大海外市场,外销产品定价较低,两方面因素综合影 响,公司外销毛利率低于综合毛利率,若公司不能提升外销产品 定价,随着外销产品占比的提高,公司综合毛利率存在下降的风 险。
三、经营风险	1、经营管理风险 股份公司设立前,公司的法人治理结构不够完善,内部控制 较为欠缺。股份公司成立后,建立了由股东大会、董事会、监事 会和高级管理层组成的公司治理结构,制定了较为完备《公司章 程》、“三会”议事规则和《关联交易管理办法》等规章制度, 明确了“三会”的职责划分,形成了有效约束机制及内部管理制 度。但是随着公司业务规模的不断扩大,业务范围的不断扩展, 公司需要对资源整合、市场开拓、质量管理、财务管理和内部 控制等众多方面进行优化,这对公司治理及各部门工作的协调 性、严密性和连续性将提出更高要求,特别是在全国中小企业股 份转让系统挂牌后,新的制度对公司治理、信息披露等都提出了 更高的要求。如果公司的治理结构和管理层的管理水平不能适 应公司发展需要,组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩 大而及时调整和完善,公司将面临经营管理风险。
	2、产品质量不合格的风险 公司严格按照《药品生产质量管理规范》进行生产，对产 品生产的全过程实施全方位的质量监控。在2017年度接受了江 苏省食品药品监督管理局 GMP认证专家小组的现场检查，经过 技术改造的一线精制车间和二线精车间顺利通过了药品 GMP认 证，取得了 GMP证书。若公司发生产品设计和工艺制造未严格 执行程序文件的要求或未对生产工艺全过程采用质量控制点管 理方案等事项,公司存在产品质量不合格的风险。 3、核心人员依赖度较高及人才流失的风险 公司通过培养和外聘聚集了一批研发、管理等方面的专业 人才,这是公司核心竞争力的重要组成部分,公司业绩的增长和 核心技术的提升很大程度依赖于上述核心人员。 随着公司业务的发展,生产经营规模不断扩大,对高层、管 理人才、技术人才的需求也将不断增加。虽然公司已经制定并 实施了针对公司优秀人才的多种激励制度,随着市场竞争的不 断加剧,行业内对人才的争夺也日趋激烈,公司能否继续吸引并 留住人才,对公司未来的发展至关重要,所以公司面临一定的核 心人员流失或者短缺的风险。如果公司不能在稳定现有专业人 才和骨干团队的基础上吸引更多优秀人才,或者造成人才流失, 将对公司日常经营和长远发展产生不利影响。
四、行业基本风险	1、原材料价格上涨的风险 公司主要原材料为葡萄糖、色氨酸粗品、精氨酸粗品等。 受宏观经济形势的影响,公司原材料及能源(蒸汽、电力)价格存 在上涨的风险。从而将导致公司产品成本的上升和毛利率的下 降。 2、下游产品不利变化的影响 （1）用药习惯改变导致下游产品需求减少
	用药习惯改变导致下游产品需求减少，公司产品氨基酸原 料药主要用于生产输液产品。世界卫生组织提倡“能口服就不 注射，能肌肉注射就不静脉注射”的用药原则，国内多个省市 的卫生部门针对该原则制定了输液方面的相关规定，如安徽省 卫计委下发《关于加强医疗机构静脉输液管理的通知》，公布 “53 种不需要输液”的疾病清单，希望通过规范管理对静脉输 液进行约束。随着行政手段的要求及病患者用药习惯的改变， 输液产品存在需求减少的风险。 （2）下游产品价格下降的风险 国家产业政策及指导意见和相关法律法规的变化将会对公司的 下游行业产生较大的影响。例如，政府对医药及制剂价格进行 管控或窗口指导，从而下游产品价格下降的风险。下游企业因 此会进行成本转嫁，如果公司在经营策略上不能及时调整以顺 应国家有关政策方面的变化，将对公司经营产生不利影响。 3、市场竞争的风险 国内的氨基酸企业起步较晚，技术水平与创新能力与国际 领先企业尚有一定差距。产能主要集中在中低端产品，同质化 较为严重，竞争也比较激烈。将来氨基酸企业的竞争不仅体现 在价格的竞争或产品的竞争，更多的是体现为品牌的竞争和商 业模式的竞争。未来随着技术的不断成熟、品牌的推广加强和 政府的大力扶持，国内优秀企业将有望实现对国际同行的产品 全部替代，市场份额将持续上升。但随着国家相关产业政策的 大力支持，国内企业持续的研发投入，差距会不断缩小。 公司目前在产品的全面性、品牌美誉度及商业模式等方面 与国际领先企业尚有一定差距，如果公司不能尽早完善产品线、 提升品牌知名度、提高经营规模，增强资本实力，扩大市场份 额，将面临较大的市场竞争风险。
本期重大风险是否发生重大变化：	否

第二节 公司概况
一、 基本信息

公司中文全称	无锡晶海氨基酸股份有限公司
英文名称及缩写	WUXI JINGHAI AMINO ACID CO.,LTD
证券简称	无锡晶海
证券代码	836547
法定代表人	李松年
办公地址	江苏省无锡市锡山区东港镇港下

二、 联系方式

董事会秘书或信息披露事务负责人	陈向红
职务	财务总监、董事会秘书
电话	0510-88350255-8018
传真	0510-88761242
电子邮箱	[email protected]
公司网址	www.chinaaminoacid.com
联系地址及邮政编码	江苏省无锡市锡山区东港镇港下,214199
公司指定信息披露平台的网址	www.neeq.com.cn
公司年度报告备置地	公司董事会秘书办公室

三、 企业信息

股票公开转让场所	全国中小企业股份转让系统
成立时间	2015年 10月 16日
挂牌时间	2016年 3月 17日
分层情况	基础层
行业（挂牌公司管理型行业分类）	C27医药制造业-C2710化学药品原料药制造
主要产品与服务项目	氨基酸类原料药
普通股股票转让方式	集合竞价转让
普通股总股本（股）	12,000,000
优先股总股本（股）	0
做市商数量	0
控股股东	李松年
实际控制人及其一致行动人	李松年

四、 注册情况

项目	内容	报告期内是否变更
统一社会信用代码	91320200717435204L	否
注册地址	江苏省无锡市锡山区东港镇港下	否
注册资本	12,000,000.00	否
-

五、 中介机构

主办券商	光大证券
主办券商办公地址	上海市静安区新闸路 1508号
报告期内主办券商是否发生变化	否
会计师事务所	上会会计师事务所(特殊普通合伙)
签字注册会计师姓名	胡卫升、唐玉荣
会计师事务所办公地址	上海市威海路 755号文新报业大夏 20楼

六、 自愿披露
□适用 √不适用
七、 报告期后更新情况
□适用 √不适用

第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 盈利能力
单位：元

	本期	上年同期	增减比例%
营业收入	197,559,891.13	186,673,180.70	5.83%
毛利率%	27.24%	23.90%	-
归属于挂牌公司股东的净利润	21,946,333.17	13,321,226.12	64.75%
归属于挂牌公司股东的扣除非经常性 损益后的净利润	18,858,813.26	10,097,407.60	86.77%
加权平均净资产收益率%（依据归属于 挂牌公司股东的净利润计算）	14.02%	8.89%	-
加权平均净资产收益率%（归属于挂牌 公司股东的扣除非经常性损益后的净 利润计算）	12.05%	6.74%	-
基本每股收益	1.83	1.11	64.86%

二、 偿债能力
单位：元

	本期期末	本期期初	增减比例%
资产总计	197,287,180.24	190,686,502.05	3.46%
负债总计	34,773,968.99	38,119,623.97	-8.78%
归属于挂牌公司股东的净资产	162,513,211.25	152,566,878.08	6.52%
归属于挂牌公司股东的每股净资产	13.54	12.71	6.53%
资产负债率%（母公司）	16.76%	19.92%	-
资产负债率%（合并）	17.63%	19.99%	-
流动比率	4.41	3.73	-
利息保障倍数			-

三、 营运情况
单位：元

	本期	上年同期	增减比例%
经营活动产生的现金流量净额	26,626,815.55	21,397,161.95	24.44%
应收账款周转率	4.46	4.51	-
存货周转率	5.29	5.43	-

四、 成长情况

	本期	上年同期	增减比例%
总资产增长率%	3.46%	-3.01%	-
营业收入增长率%	5.83%	-1.36%	-
净利润增长率%	64.75%	33.38%	-

五、 股本情况
单位：股

	本期期末	本期期初	增减比例%
普通股总股本	12,000,000	12,000,000	0.00%
计入权益的优先股数量	-	-	-
计入负债的优先股数量	-	-	-

六、 非经常性损益
单位：元

项目	金额
非流动资产处置损益	31,245.32
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照 国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）	2,056,365.19
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持 有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变 动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益	1,577,518.87
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-37,553.42
非经常性损益合计	3,627,575.96
所得税影响数	540,056.05
少数股东权益影响额（税后）	-
非经常性损益净额	3,087,519.91

七、 补充财务指标
□适用 √不适用
八、 会计数据追溯调整或重述情况
√会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 (空) □不适用

单位：元

科目	上年期末（上年同期）		上上年期末（上上年同期）
	调整重述前	调整重述后	调整重述前	调整重述后
应收票据及应收帐 款	59,227,006.08	-	-	-
应收票据	-	19,567,998.11	-	-
应收帐款	-	39,659,007.97	-	-
应付票据及应付帐 款	16,006,507.71	-	-	-
应付票据	-	8,030,989.00	-	-
应付帐款	-	7,975,518.71	-	-

根据财政部分别于 2019年 4月 30日和 2019年 9月 19日发布了《关于修订印发 2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2019]6号）和《关于修订印发合并财务报表格式（2019版）的通知》（财会[2019]16号），对一般企业财务报表格式进行了修订。




第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式

1、公司所处行业 根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为医药制造业（C27）； 根据《国 民经济行业分类与代码（GB/T 4754-2011）》，公司所处行业为化学药品原料药制造（C2710）。 根据 股转公司制定的《挂牌公司管理型行业分类指引》，属于“制造业”中的“化学药品原料药制造”（C2710）。 根据股转公司制定的《挂牌公司投资型行业分类指引》，属于“医疗保健”中的“制药、生物科技和生 命科学”之“化学原料药”（15111110） 2、主营业务 公司主营业务为氨基酸类原料药的研发、生产和销售。 3、产品或服务 异亮氨酸、缬氨酸、亮氨酸、丝氨酸、苯丙氨酸、苏氨酸、谷氨酸、盐酸精氨酸、脯氨酸、醋酸赖 氨酸、色氨酸、酪氨酸、盐酸半胱氨酸、精氨酸。 4、客户类型 国内客户主要是国内输液厂家，国际客户主要是经销商及分销商。 5、关键资源 公司通过培养和外聘聚集了一批研发、管理等方面的专业人才，这是公司核心竞争力的重要组成部 分，公司业绩的增长和核心技术的提升很大程度上有赖于上述核心人员。目前公司核心技术人员稳定， 并不断引进专业对口的高端技术人才。 6、销售渠道 公司自开业以来，一直注重产品品质的稳定及提升，公司是国内氨基酸原料药企业中率先通过 GMP 认证的企业，通过 GMP管理规范生产的产品质量达到中国药典标准，产品质量稳定，在国内市场上有 良好的声誉，为国内输液厂家提供氨基酸原料药；同时，通过近几年的国际市场开拓，产品远销欧美市 场，2014年通过美国 FDA检查。2017年 7月 26日-7月 29日接受了江苏省食品药品监督管理局 GMP认 证专家小组的现场检查，经过技术改造的一线精制车间和二线精车间顺利通过了药品 GMP认证， 取得 了 GMP证书。 7、收入来源 公司主要通过产品的销售来实现收入。

8、商业模式各项要素的变化情况以及对公司经营的影响 目前公司商业模式没有变化，对公司经营也无影响。

报告期内变化情况：

事项	是或否
所处行业是否发生变化	□是 √否
主营业务是否发生变化	□是 √否
主要产品或服务是否发生变化	□是 √否
客户类型是否发生变化	□是 √否
关键资源是否发生变化	□是 √否
销售渠道是否发生变化	□是 √否
收入来源是否发生变化	□是 √否
商业模式是否发生变化	□是 √否

二、 经营情况回顾
(一) 经营计划

报告期内，受中美贸易战及国家对药品市场整顿的影响，公司整体经营和发展充满了挑战。为此， 一方面，公司继续加大技术创新力度，提高产品质量，以满足市场对产品品质不断提升的要求；另一方 面，公司领导层调整经营策略，在维稳老客户的基础上，努力拓展新客户。 报告期内，公司实现营业收入 19,755.99万元，同比增长 5.83%；实现净利润 2,194.63万元，同比增 长 64.75%；实现每股净收益 1.83元。主要原因：公司调整工资结算方案，充分发挥员工的主观能动性， 员工生产效率得到极大的提高，从而，产能有效释放；另外，公司通过内部挖潜，降本节支得到了充分 体现。 报告期末，公司总资产 19,728.72万元，较期初增长 3.46%；归属于挂牌公司股东权益 16,251.32万 元，较期初增长 6.52%；归属于挂牌公司股东的每股净资产为 13.54元，较期初增长 6.53%。 净利润增长原因分析： 1、 毛利率增长 报告期内，公司通过内部挖潜，积极开展降本节支活动，对整个生产过程进行梳理，有效控制了价 格较高的能源消耗，使产品成本有所下降；通过工资结算方案的调整，员工主观能动性得到充分发挥， 生产效率的提升，产能大幅提高，固定成本分摊下降；技术的创新，改良工艺，提升产品质量，使得产 品成本有所下降；国际市场，随着公司产品质量的稳定提升，出口产品的规格有所提高，产品结构的变 化，售价有所提升。 2、 净利润增长

报告期内，毛利率增长是主因；财务费用下降、信用减值损失冲回、资产的处置收益都是净利润增 加的因素。 报告期内，公司产品和服务未发生变化，管理层及核心技术团队保持稳定。

(二) 财务分析
1. 资产负债结构分析
单位：元

项目	本期期末		本期期初		本期期末与本期期 初金额变动比例%
	金额	占总资产的比 重%	金额	占总资产的比 重%
货币资金	9,801,279.86	4.9680%	6,617,976.25	3.47%	48.10%
应收票据	11,006,164.40	5.58%	19,567,998.11	10.26%	-43.75%
应收账款	47,226,589.41	23.9%	39,659,007.97	20.80%	19.08%
存货	27,437,166.35	13.91%	26,867,024.90	14.09%	2.12%
投资性房地产	0	0.00%	0	0.00%	-
长期股权投资	500,000.00	0.25%	0	0.00%	-
固定资产	49,023,895.94	24.85%	53,560,234.83	28.09%	-8.47%
在建工程	0	0.00%	0	0.00%	-
短期借款	0	0.00%	0	0.00%	-
长期借款	0	0.00%	0	0.00%	-

资产负债项目重大变动原因：
48.10% 报告期内，货币资金变动比例为 ，主要原因为：报告期末，银行理财产品到期后尚未续购。

2. 营业情况分析
(1) 利润构成
单位：元

项目	本期		上年同期		本期与上年同期金 额变动比例%
	金额	占营业收入 的比重%	金额	占营业收入 的比重%
营业收入	197,559,891.13	-	186,673,180.70	-	5.83%
营业成本	143,740,155.71	72.76%	142,052,753.35	76.10%	1.19%
毛利率	27.24%	-	23.90%	-	-
销售费用	7,909,767.85	4.00%	6,582,291.72	3.53%	20.17%
管理费用	8,647,446.06	4.38%	11,811,948.92	6.33%	-26.79%
研发费用	14,647,919.57	7.41%	13,085,047.35	7.01%	11.94%
财务费用	-447,376.79	-0.23%	370,556.49	0.20%	-220.73%
信用减值损失	-412,499.87	-0.21%	0	0.00%	-
资产减值损失	0	0.00%	-145,170.76	-0.08%	100.00%
其他收益	2,056,365.19	1.04%	3,075,822.00	1.65%	-33.14%
投资收益	1,123,131.32	0.57%	785,403.90	0.42%	43.00%
公允价值变动 收益	454,387.55	0.23%	0	0.00%	-
资产处置收益	31,245.32	0.02%	0	0.00%	-
汇兑收益	-	-	-	-	-
营业利润	24,706,719.85	12.51%	14,970,720.60	8.02%	65.03%
营业外收入	441.58	0.00%	600.00	0.00%	-26.40%
营业外支出	37,995.00	0.02%	60,039.00	0.03%	-36.72%
净利润	21,946,333.17	11.11%	13,321,226.12	7.14%	64.75%

项目重大变动原因：
报告期内，财务费用变动比例-220.73%，主要原因：汇兑损失较去年减少了 76.66万元，剔除这一 因素，财务费用变动幅度正常。 报告期内，资产减值损失变动比例 100%，主要原因：2019年重分类至信用减值损失列报所致。 报告期内，其他收益 变动比例-33.14%，主要原因：2019年度收到的政府补助减少。 报告期内，投资收益变动比例 43.00%，主要原因：2019年公司利用闲置资金购买的理财收益增加。 报告期内，营业外支出变动比例-36.72%，主要原因：公司捐赠支出略有减少。 报告期内，营业利润变动比例 65.03%，净利润变动比例 64.75%，主要原因：公司通过内部挖潜， 积极开展降本节支活动，对整个生产过程进行梳理，有效控制了价格较高的能源消耗，使产品成本有所 下降；通过工资结算方案的调整，员工主观能动性得到充分发挥，生产效率的提升，产能大幅提高，固 定成本分摊下降；技术的创新，改良工艺，提升产品质量，产品成本下降；国际市场，随着公司产品质 量的稳定提升，出口产品的规格有所提高，产品结构的变化，售价有所提升。上述因素导致营业利润和 净利润大幅度提升。

(2) 收入构成
单位：元

项目	本期金额	上期金额	变动比例%
主营业务收入	197,550,716.82	186,673,180.70	5.83%
其他业务收入	9,174.31	-	-
主营业务成本	143,734,440.11	142,052,753.35	1.18%
其他业务成本	5,715.60	-	-

按产品分类分析：
√适用 □不适用
单位：元

类别/项目	本期		上年同期		本期与上年同 期金额变动比 例%
	收入金额	占营业收入的 比重%	收入金额	占营业收入 的比重%
异亮氨酸	27,759,931.78	14.05%	26,032,628.61	13.95%	6.79%
缬氨酸	15,048,182.65	7.62%	17,472,700.78	9.36%	-13.92%
其他产品	154,742,602.40	78.33%	143,167,851.31	76.69%	8.07%
其他收入	9,174.31	0.00%
合计	197,559,891.13	100.00%	186,673,180.70	100.00%	5.83%

按区域分类分析：
√适用 □不适用
单位：元

类别/项目	本期		上年同期		本期与上年同 期金额变动比 例%
	收入金额	占营业收入的 比重%	收入金额	占营业收入的 比重%
内销	115,490,280.63	58.46%	109,869,943.97	58.86%	5.17%
外销	82,069,610.50	41.54%	76,803,236.73	41.14%	6.78%
合计	197,559,891.13	100.00%	186,673,180.70	100.00%	5.83%

收入构成变动的原因：
报告期内，内外销比例基本与去年持平，外销收入略有增长。增长的原因：受中美贸易战不确定性 因素的影响，美国客户为了避免关税增加风险，上半年度的美国出口销售较去年同期有所增长。



(3) 主要客户情况
单位：元

序号	客户	销售金额	年度销售占 比%	是否存在关联关系
1	PHARMHE	17,417,697.04	8.82%	否
2	海思科	16,534,033.11	8.37%	否
3	辰欣药业股份有限公司	16,085,291.71	8.14%	否
4	费森尤斯卡比	15,589,948.83	7.89%	否
5	K.P.Manish Global Ingredients Pvt. Lt d.	10,854,201.77	5.49%	否
合计	76,481,172.46	38.71%	-

注：以上收入均按照同一控制下的口径合并计算，其中：
（1）海思科包括：辽宁海思科制药有限公司、四川海思科制药有限公司和海思科制药（眉山）有限公司；
（2）PHARMHE包括：PHARMHE (UK) LTD和 PHARMHE GLOBAL CORP；
（3）费森尤斯卡比包括：北京费森尤斯卡比医药有限公司和费森尤斯卡比华瑞制药有限公司；
(4) 主要供应商情况
单位：元

序号	供应商	采购金额	年度采购占 比%	是否存在关联关系
1	湖北新生源生物工程有限公司	22,434,900.00	12.85%	否
2	丽珠集团（宁夏）制药有限公司	14,443,097.35	8.27%	否
3	富瑞华	10,848,243.36	6.21%	否
4	张家港市曙光生物制品厂	10,316,814.16	5.91%	否
5	无锡孚瑞生物科技有限公司	9,083,185.83	5.20%	否
合计	67,126,240.70	38.44%	-

注：以上采购额均按照同一控制下的口径合并计算，其中：
（1）富瑞华包括：上海富瑞华生物科技有限公司和南通南瑞贸易有限公司。

3. 现金流量状况
单位：元

项目	本期金额	上期金额	变动比例%
经营活动产生的现金流量净额	26,626,815.55	21,397,161.95	24.44%
投资活动产生的现金流量净额	-12,497,631.64	-25,769,496.31	51.50%
筹资活动产生的现金流量净额	-12,000,000.00	-9,600,000.00	-25.00%

现金流量分析：
投资活动产生的现金流量净额为-1249.76万元，去年同期为-2,576.95万元，主要是公司购买银行理 财产品及赎回额的差异导致。

(三) 投资状况分析
1、主要控股子公司、参股公司情况

1、控股子公司情况 公司名称：无锡晶宇生物科技有限公司 设立时间：2014年11月11日 注册地址：无锡市锡山区东港镇新巷村育才路 注册资本：500万元，无锡晶海持股100% 主要业务：生物制品的研发、生产、销售；食品添加剂（氨基酸）、食品、保健食品的生产、销售； 化工产品及原料（不含危险品）的销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务，国家限定企业经营 或禁止进出口的商品及技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 单位：万元 年度/截止日 营业收入 净利润 总资产 净资产 2019年/2019年12 982.21 -52.86 812.37 485.41 月31日 3、参股公司情况 公司名称：无锡晶扬生物科技有限公司 设立时间：2019年 9月 3日 地址：无锡市锡山区东港镇新巷村西任巷 注册资本：1000万元，无锡晶海持股 42.50% 主要业务：生物制品的研发、技术服务、技术咨询、技术转让；食品销售（凭许可证核定项目经营）； 生物制品、原料药、食品添加剂、保健用品、医疗器械、实验室试剂及耗材（不含危险品）、化工产品 及原料（不含危险品）、化妆品、计算机配件、仪器仪表的销售；自营和代理各类商品和技术的进出口 业务，但国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
	年度/截止日	营业收入	净利润	总资产	净资产
	2019年/2019年12 月31日	982.21	-52.86	812.37	485.41

方可开展经营活动）。

2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人
□是 √否
(四) 非标准审计意见说明
□适用 √不适用
(五) 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正
√适用 □不适用

根据财政部分别于 2019年 4月 30日和 2019年 9月 19日发布了《关于修订印发 2019年度一般企 业财务报表格式的通知》（财会[2019]6号）和《关于修订印发合并财务报表格式（2019版）的通知》 （财会[2019]16号），对一般企业财务报表格式进行了修订。 财政部 2017年 3月 31分别发布了《企业会计准则第 22号—金融工具确认和计量（2017年修订）》 （财会[2017]7号）、《企业会计准则第 23号—金融资产转移（2017年修订）》（财会[2017]8号）、 《企业会计准则第 24号—套期会计（2017年修订）》（财会[2017]9号），于 2017年 5月 2日发布了 《企业会计准则第 37号—金融工具列报（2017年修订）》（财会[2017]14号）（上述准则以下统称“新 金融工具准则”），要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计 准则编制财务报告的企业，自 2018年 1月 1日起施行；其他境内上市企业自 2019年 1月 1日起施行。 本公司按照财政部的要求时间开始执行前述新金融工具准则。

三、 持续经营评价
公司在技术开发、生产条件、产品质量保证体系等各方面的综合实力在国内同行业中名列前茅，生 物技术生产氨基酸原料药开创了氨基酸原料药的国产化进程，特别是在小宗类氨基酸的生产技术创新及 品质上均为国内领先，公司具备了持续经营的能力。 公司严格按照《药品生产质量管理规范》进行生产，对产品生产的全过程实施全方位的质量监控。 在 2017年度接受了江苏省食品药品监督管理局 GMP认证专家小组的现场检查，经过技术改造的一线精 制车间和二线精车间顺利通过了药品GMP认证，取得了GMP证书，公司具备持续经营能力。

四、 风险因素
(一) 持续到本年度的风险因素

(一)实际控制人不当控制的风险 李松年现持有公司 95%的股份,为公司控股股东及实际控制人。自有限公司阶段起,到股份公司成立

后至今,李松年一直担任公司董事长(或执行董事)兼总经理,其在公司决策、监督、日常经营管理上均可 施予重大影响。公司有可能存在实际控制人利用控股权和主要决策者的地位对公司不当控制,从而损害 公司及将来新增的中小股东利益的风险。应对措施:公司目前已建立了科学的法人治理结构,制定了《公 司章程》、“三会”议事规则、关联交易及对外担保等管理制度,以制度规范控股股东、实际控制人的决 策行为；同时,实际控制人也出具了避免同业竞争、规范关联交易的承诺函。 (二)财务风险 1、应收账款发生坏账的风险 报告期末,公司应收账款净额为4722.66万元,占期末流动资产比例为 33.14%,其中账龄在一年以内的应收账款占比为95.50%。 虽然公司的应收账款绝大部分为一年以内的款 项,欠款对象主要为国内大型的制药企业,而且公司已经遵循审慎的原则,按照既定会计政策在期末对应 收账款计提了相应的坏账准备。但是,随着应收账款余额的增加,如果宏观经济环境、客户财务状况等发 生较大不利变化,将使公司面临坏账损失的风险,从而对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。 应对措施:公司加强对客户的资信管理,加大催讨力度,对账款回收较慢的客户采取不回收欠款,后续将 减少发货；或前款不清,后款不欠等方式；定期发送对账单,保留有效依据。对于国内新客户必须款到才 发货,逐步降低应收账款余额。对于国外新开发的客户,公司通过购买中国信用进出口保险的保险来确保 货款的回收；另外,公司也利用中国信用进出口保险的平台,查询国外客户的信用信息,减少坏账风险。 2、外销产品毛利率偏低的风险 公司外销产品主要为粗品精制的氨基酸产品,该类产品相较公司国 内销售的品质要求更高的氨基酸产品毛利率偏低,且公司为了扩大海外市场,外销产品定价较低,两方面 因素综合影响,公司外销毛利率低于综合毛利率,若公司不能提升外销产品定价,随着外销产品占比的提 高,公司综合毛利率存在下降的风险。 应对措施:公司已根据市场需求变化结合公司自身经营情况，及时调整国际营销策略，提升外销毛 利率。 (三)经营风险 1、经营管理风险 股份公司设立前,公司的法人治理结构不够完善,内部控制较为欠缺。股份公司 成立后,建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理结构,制定了较为完备《公司 章程》、“三会”议事规则和《关联交易管理办法》等规章制度,明确了“三会”的职责划分,形成了有效 约束机制及内部管理制度。但是随着公司业务规模的不断扩大,业务范围的不断扩展,公司需要对资源整 合、市场开拓、质量管理、财务管理和内部控制等众多方面进行优化,这对公司治理及各部门工作的协 调性、严密性和连续性将提出更高要求,特别是在全国中小企业股份转让系统挂牌后,新的制度对公司治 理、信息披露等都提出了更高的要求。如果公司的治理结构和管理层的管理水平不能适应公司发展需要, 组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善,公司将面临经营管理风险。 应对措施:公司董、监、高正在努力学习新三板的相关规定,通过学习和实践来弥补这方面知识的不

足,随着企业的不断发展,公司会引进管理人才,完善公司治理,降低经营风险。 2、产品质量不合格的风险 公司严格按照《药品生产质量管理规范》进行生产，对产品生产的全过 程实施全方位的质量监控。在 2017年度接受了江苏省食品药品监督管理局 GMP认证专家小组的现场检 查，经过技术改造的一线精制车间和二线精车间顺利通过了药品GMP认证，取得了GMP证书。若公司发 生产品设计和工艺制造未严格执行程序文件的要求或未对生产工艺全过程采用质量控制点管理方案等 事项,公司存在产品质量不合格的风险。 应对措施: 2017年顺利通过GMP认证，公司严格按照GMP的要求组织实施生产、进行全方位的质量 管理。因而,能最大程度降低产品质量不合格的风险。 3、核心人员依赖度较高及人才流失的风险 公司通过培养和外聘聚集了一批研发、管理等方面的专 业人才,这是公司核心竞争力的重要组成部分,公司业绩的增长和核心技术的提升很大程度依赖于上述 核心人员。 随着公司业务的发展,生产经营规模不断扩大,对高层次管理人才、技术人才的需求也将不断增加。 虽然公司已经制定并实施了针对公司优秀人才的多种激励制度,随着市场竞争的不断加剧,行业内对人 才的争夺也日趋激烈,公司能否继续吸引并留住人才,对公司未来的发展至关重要,所以公司面临一定的 核心人员流失或者短缺的风险。如果公司不能在稳定现有专业人才和骨干团队的基础上吸引更多优秀人 才,或者造成人才流失,将对公司日常经营和长远发展产生不利影响。 应对措施:公司不断引进新的高学历人才,通过产学研合作、培训等方式,培养研发人员,建立人才梯 队,采取因人而异的管理模式,与时俱进地制订人才激励制度,确保公司发展所需人才。 (四)行业基本风险 1、原材料价格上涨的风险 公司主要原材料为葡萄糖、色氨酸粗品、精氨酸粗品等。受宏观经济形 势的影响,公司原材料及能源(蒸汽、电力)价格存在上涨的风险。从而将导致公司产品成本的上升和毛 利率的下降。 应对措施:根据原材料市场季节性的价格变化,在价格较低时，公司会采取临时增加采购量；反之则 减少采购量的措施，来平衡采购价格波动的影响。并健全供应商的评价体系,严格执行采购规章制度,坚 持货比三家,选择质优价廉的企业作为长期供应商。 2、下游产品不利变化的风险 (1)用药习惯改变导致下游产品需求减少公司产品氨基酸原料药主要用于生产输液产品。世界卫生 组织提倡“能口服就不注射,能肌肉注射就不静脉注射”的用药原则,国内多个省市的卫生部门针对该原 则制定了输液方面的相关规定,如安徽省卫计委下发《关于加强医疗机构静脉输液管理的通知》,公布“53 种不需要输液”的疾病清单,希望通过规范管理对静脉输液进行约束。随着行政手段的要求及病患者用

药习惯的改变,输液产品存在需求减少的风险。 应对措施:国家出台的53种病不允许输液对公司销售的影响:氨基酸输液为人体必需氨基酸,和普通 输液还是有本质区别,预计近几年需求量影响不是很大。但是从长远看,国际上更注重病前保养,以口服 为主输液为辅,今后口服类的需求量会有一定幅度的增长。 (2)下游产品价格下降 国家产业政策及指导意见和相关法律法规的变化将会对公司的下游行业产 生较大的影响。例如,政府对医药及制剂价格进行管控或窗口指导,从而下游产品价格下降的风险。下游 企业因此会进行成本转嫁,如果公司在经营策略上不能及时调整以顺应国家有关政策方面的变化,将对 公司经营产生不利影响。 应对措施:公司将继续加大技术创新力度,改革生产工艺,提升收率,生产出高品质低成本的产品；健 全供应商的评价体系,严格执行采购规章制度,坚持货比三家,选择质优价廉的企业作为长期供应商；生 产过程合理安排,加强过程控制；不断完善公司治理,减少各种费用支出,提高企业经济效益。 3、市场竞争的风险 国内的氨基酸企业起步较晚,技术水平与创新能力与国际领先企业尚有一定差距。产能主要集中在 中低端产品,同质化较为严重,竞争也比较激烈。将来氨基酸企业的竞争不仅体现在价格的竞争或产品的 竞争,更多的是体现为品牌的竞争和商业模式的竞争。未来随着技术的不断成熟、品牌的推广加强和政 府的大力扶持,国内优秀企业将有望实现对国际同行的产品全部替代,市场份额将持续上升。但随着国家 相关产业政策的大力支持,国内企业持续的研发投入,差距会不断缩小。公司目前在产品的全面性、品牌 美誉度及商业模式等方面与国际领先企业尚有一定差距,如果公司不能尽早完善产品线、提升品牌知名 度、提高经营规模、增强资本实力、扩大市场份额,将面临较大的市场竞争风险。 应对措施:公司通过与院校的合作,引进高学历人才,充实研发团队,加强研发力度,开发新工艺和新产 品,完善产品结构。在品牌意识和管理方面,公司在取得“江苏省著名商标”的基础上,目前正在申报国 家的驰名商标。

(二) 报告期内新增的风险因素
报告期内，无新增风险。



第五节 重要事项
一、 重要事项索引

事项	是或否	索引
是否存在重大诉讼、仲裁事项	□是 √否
是否存在对外担保事项	□是 √否
是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况	□是 √否
是否对外提供借款	□是 √否
是否存在日常性关联交易事项	□是 √否
是否存在偶发性关联交易事项	√是 □否	五.二.一
是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项 或者本年度发生的企业合并事项	√是 □否	五.二.二
是否存在股权激励事项	□是 √否
是否存在股份回购事项	□是 √否
是否存在已披露的承诺事项	√是 □否	五.二.三
是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况	□是 √否
是否存在被调查处罚的事项	□是 √否
是否存在失信情况	□是 √否
是否存在破产重整事项	□是 √否
是否存在自愿披露的其他重要事项	□是 √否

二、 重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）

一、 报告期内公司发生的偶发性关联交易情况
单位：元

关联方	交易内容	审议金额	交易金额	是否履行必要 决策程序	临时报告披露 时间
蔡立明、宁健飞	与无锡晶海、 深圳中科欣扬 生物科技有限 公司成立合营 公司	-	-	已事后补充履 行	2019年 11月 1 8日
无锡晶扬生物科技 有限公司	房屋租赁费	10,000.00	10,000.00	已事后补充履 行	2020年 3月 27 日

偶发性关联交易的必要性、持续性以及对公司生产经营的影响：

蔡立明为公司董事兼副总经理，宁健飞为公司核心技术人员。 本次交易因公司经营发展需要，有利于构建以国际前沿生物技术为主导的化妆品原料的研究、技术 开发，有利于完善绿色制造技术的创新，通过质量研究，满足客户的深层次需求，符合公司发展方向， 提升公司未来整体效益和持续发展，提升公司的综合竞争力。 本次交易按照认缴出资额各自履行出资义务，定价公允。不存在损害公司和全体股东利益的行为， 公司独立性没有因关联交易受到影响。

租赁办公用房交易有助于双方开展紧密合作，有助于公司经营发展，不存在损害公司及其他股东利 益的行为。

（未完）