茂莱光学:茂莱光学首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
原标题:茂莱光学:茂莱光学首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书 科创板投资风险揭示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创 板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场 风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 南京茂莱光学科技股份有限公司 MLOPTIC Corp. （南京市江宁开发区铺岗街 398号） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股意向书 保荐人（主承销商） 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况
重大事项提示 本公司特别提请投资者注意本公司及本次发行的以下重大事项及风险，并认真阅读本招股意向书正文内容。 一、特别风险提示 （一）公司工业级精密光学产品市场规模相对较小的风险 公司自成立以来，始终定位于精密光学产品的研发、生产和销售，采用定制化业务模式进行差异化竞争，主要根据客户需求而定制化生产光学产品，目前公司产品主要为定制化工业级精密光学产品，下游应用领域主要为半导体、生命科学、AR/VR检测等领域。相比智能手机、数码相机、投影仪、安防监控镜头等消费级应用领域，工业级精密光学对产品所能实现的工艺参数和技术性能提出了更高的要求，且更关注在特殊场景下的应用，市场规模也相对较小。 根据弗若斯特沙利文，2021年全球工业级精密光学的市场规模为 135.7亿元，预计未来市场规模将从 2022年的 159.4亿元增长到 2026年的 267.6亿元，年均复合增长率约为 13.8%；蔡司、尼康、佳能、Newport、Jenoptik、徕卡、奥林巴斯等国际企业占据了该市场超过 70%的份额，处于行业领先地位，按照沙弗若斯特沙利文的数据测算，2021年公司在全球工业级精密光学市场的占有率约为 2.4%。公司在规模、市场占有率、下游应用领域发展程度等方面与国内外大型光学企业相比，仍有一定的差距。 若公司未来不能紧跟市场发展趋势，持续提高核心技术的研发水平并且拓展业务，则可能存在发展速度不及竞争对手，进而影响业绩增长的风险。 （二）下游细分领域客户集中度较高及拓展新客户的风险 报告期内，公司产品主要覆盖六大细分应用场景，包括半导体、生命科学、航空航天、无人驾驶、生物识别、AR/VR检测。但由于这些光学应用领域主要为前沿科技行业，技术门槛较高，细分行业的市场集中度较高，且公司采取优先开拓细分行业排名领先企业的销售策略，如果未来公司不能与这些下游细分行业的领先客户保持良好合作关系，或未能在细分市场拓展其他新客户，则可能导致公司在某一细分应用场景中短时间内无法找到新的可替代客户，对公司某一细分市场的业务发展产生不利影响。 （三）境外收入受全球经济和贸易政策变动影响的风险 报告期内，公司境外销售收入分别为 15,466.19万元、17,911.51万元、25,449.82万元和 16,503.44万元，占营业收入的比例分别为 69.70%、72.74%、76.78%和 79.79%，境外销售收入占比较高。全球经济存在一定的周期性波动，未来存在经济下滑的可能，全球经济放缓可能对公司所处行业及下游领域带来一定不利影响，进而影响公司业绩。 此外，报告期内，公司从境内出口美国的销售金额分别为 4,382.84万元、4,753.59万元、5,340.41万元和 2,865.79万元，占各期销售收入的比例分别为 19.75%、19.31%、16.11%和 13.85%。公司对美国供应商的采购金额分别为 395.50万元、666.53万元、920.40万元和 291.09万元，占采购总额的比例分别为 4.90%、5.62%、6.66%和 3.44%。 公司的光学器件、光学镜头、光学系统在美国对中国商品加征关税的范围内。未来如果中美贸易摩擦持续加深，或相关国家贸易政策变动、贸易摩擦加剧，可能会对公司境外产品销售产生一定不利影响，进而影响到公司未来经营业绩。 （四）汇率波动风险 报告期内，公司境外销售占比较高，销售区域主要集中在北美、欧洲、中东及其他亚洲地区，公司境外销售主要使用美元等外币结算，报告期内受美元等外币兑人民币的汇率不断波动影响，公司报告期各期汇兑损益（正数为损失）分别为 0.61万元、693.53万元、182.10万元和-472.51万元，汇兑损益的绝对值分别占当期利润总额0.01%、14.73%、3.58%和 16.99%。若未来汇率波动持续较大，而公司未能采取有效措施应对汇率波动风险，则可能会对公司的经营业绩产生不利影响。 二、财务报告审计基准日后的主要财务信息和经营情况 （一） 财务报告审计基准日后主要经营状况 公司财务报告审计截止日为 2022年 6月 30日。财务报告审计截止日至本招股意向书签署之日，公司各项业务正常开展，采购及销售情况未发生重大变化，经营情况良好，公司的经营模式、业务情况以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。 （二） 财务报告审计基准日后主要财务信息 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2022年 12月 31日的合并及母公司资产负债表、2022年度的合并及母公司利润表、2022年度的合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》(中天运[2023]阅字第 90003号)。 2022年末，公司资产总额较 2021年末增长 19.29%，主要系随着公司业务的开展，应收账款、存货、固定资产等科目增长所致，同时随着 IPO募集资金投资项目中“高端精密光学产品生产项目”投入建设资金较多，在建工程账面金额大幅增加。2022年末，公司负债总额较 2021年末增长 22.01%，主要系随着公司业务的开展，应付账款、应付职工薪酬等科目增长所致。 2022年，公司盈利情况良好，营业收入及净利润均同比增长。2022年 1-12月和2022年 7-12月，公司营业收入分别为 43,872.54万元和 23,188.16万元，同比增长分别为 32.36%和 26.11%；2022年 1-12月和 2022年 7-12月，公司净利润分别为分别为5,879.38万元和 3,269.81万元，同比增长分别为 24.60%和 25.17%，增长较快主要系受益于生命科学、半导体设备、AR/VR检测设备、生物识别等下游市场需求的提升，收入增长的主要贡献来自既有成熟客户，同时近年来新开拓客户的采购需求增加。 2022年，公司经营活动产生的现金流量净额为 7,506.49万元，同比下降 14.27%；2022年 7-12月为 4,395.35万元，同比基本持平。2022年全年公司经营活动产生的现金流量净额有所下降，主要系公司对部分供应周期较长的原材料增加了备货，本期购买商品、接受劳务支付的现金增加；同时公司加大人员投入，支付给职工以及为职工支付的现金增加。 （三）2023年第一季度业绩预计情况 公司预计 2023年第一季度营业收入为 12,000.00万元至 13,500.00万元，同比增长 7.19%至 20.58%；预计 2023年第一季度归属于母公司所有者的净利润为 1,300.00万元至 2,000.00万元，同比增长-3.87%至 47.89%；预计 2023年第一季度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 1,200.00万元至 1,600.00万元，同比增长-8.91%至 21.45%。 前述 2023年第一季度业绩情况系公司初步预计数据，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 目 录 发行人声明 ...............................................................................................................................1 本次发行概况 ...........................................................................................................................2 重大事项提示 ...........................................................................................................................3 一、特别风险提示............................................................................................................3 二、财务报告审计基准日后的主要财务信息和经营情况............................................4 目 录 .........................................................................................................................................6 第一节 释义 ...........................................................................................................................10 第二节 概览 ...........................................................................................................................14 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况..............................................................14 二、本次发行概况..........................................................................................................14 三、发行人报告期的主要财务数据及财务指标..........................................................16 四、发行人主营业务经营情况概述..............................................................................17 五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略..........................18 六、发行人选择的具体上市标准..................................................................................21 七、发行人科创属性评价..............................................................................................21 八、发行人公司治理特殊安排等重要事项..................................................................23 九、募集资金用途..........................................................................................................23 第三节 本次发行概况 ...........................................................................................................25 一、本次发行基本情况..................................................................................................25 二、本次发行的有关当事人..........................................................................................26 三、发行人与中介机构关系的说明..............................................................................28 四、有关本次发行上市的重要日期..............................................................................28 第四节 风险因素 ...................................................................................................................29 一、技术风险..................................................................................................................29 二、经营风险..................................................................................................................30 三、募集资金投资项目风险..........................................................................................32 四、内控风险..................................................................................................................33 五、财务风险..................................................................................................................33 六、法律风险..................................................................................................................35 七、发行失败风险..........................................................................................................35 第五节 发行人基本情况 .......................................................................................................36 一、发行人基本情况......................................................................................................36 二、发行人设立情况......................................................................................................36 三、发行人报告期内的股本及股东变化情况..............................................................40 四、发行人重大资产重组情况......................................................................................42 五、发行人在全国中小企业股份转让系统挂牌和摘牌情况......................................42 六、发行人的股权结构..................................................................................................43 七、发行人控股子公司、参股公司及分公司..............................................................44 八、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人 ...........................47 九、发行人股本情况......................................................................................................50 十、发行人的董事、监事、高级管理人员与核心技术人员......................................54 十一、发行人已经制定或实施的股权激励及相关安排..............................................66 十二、发行人员工及社会保障情况..............................................................................68 第六节 业务与技术 ...............................................................................................................71 一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况..........................................................71 二、发行人行业基本情况..............................................................................................91 三、发行人行业竞争地位............................................................................................114 四、销售情况和主要客户............................................................................................132 五、采购情况和主要供应商........................................................................................136 六、与发行人业务相关的资产情况............................................................................140 七、发行人核心技术和研发情况................................................................................150 八、发行人境外经营情况............................................................................................189 第七节 公司治理与独立性 .................................................................................................191 一、概述........................................................................................................................191 二、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委员会等机构和人员的运行及履职情况............................................................................................191 三、公司的特别表决权股份或类似安排....................................................................194 四、协议控制架构........................................................................................................194 五、内部控制制度的评估意见....................................................................................194 六、公司报告期内违法违规行为情况........................................................................194 七、公司报告期内资金占用和对外担保情况............................................................194 八、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力................................................195 九、同业竞争................................................................................................................197 十、关联方、关联关系和关联交易............................................................................199 第八节 财务会计信息与管理层分析 .................................................................................212 一、对发行人未来盈利（经营）能力或财务状况可能产生影响的因素及其变化趋势....................................................................................................................................212 二、分部信息................................................................................................................213 三、财务报表................................................................................................................213 四、注册会计师的审计意见........................................................................................222 五、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况....................................226 六、报告期内主要会计政策、会计估计方法及前期会计差错更正........................226 七、非经常性损益情况................................................................................................249 八、主要税收政策、缴纳的主要税种及税率............................................................251 九、报告期内的主要财务指标....................................................................................254 十、经营成果分析........................................................................................................256 十一、资产质量分析....................................................................................................292 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析........................................................321 十三、重大资本性支出与资产业务重组....................................................................335 十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项........................................335 十五、财务报告审计基准日后的主要财务信息和经营情况....................................337 第九节 募集资金运用与未来发展规划 .............................................................................340 一、募集资金运用概况................................................................................................340 二、募集资金运用对同业竞争和独立性的影响........................................................341 三、募集资金投资项目具体情况................................................................................341 四、募投项目与公司现有业务、核心技术的关系....................................................351 五、发行人未来战略规划及发展目标........................................................................351 第十节 投资者保护 .............................................................................................................355 一、发行人投资者关系的主要安排............................................................................355 二、发行人的股利分配政策........................................................................................358 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序............................362 四、发行人股东投票机制的建立情况........................................................................362 五、依法落实保护投资者合法权益规定的各项措施................................................363 六、与本次发行上市相关的重要承诺及履行情况....................................................363 第十一节 其他重要事项 .....................................................................................................384 一、重大合同................................................................................................................384 二、对外担保情况........................................................................................................388 三、重大诉讼、仲裁事项............................................................................................388 四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近 3年涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况............................................................388 五、控股股东、实际控制人报告期内的重大违法行为............................................388 第十二节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构的声明 .....................................389 一、全体董事、监事、高级管理人员声明................................................................389 二、发行人控股股东声明............................................................................................392 三、发行人实际控制人声明........................................................................................393 三、保荐机构/保荐人（主承销商）声明 ..................................................................394 保荐机构董事长声明....................................................................................................395 保荐机构总经理/首席执行官声明 ..............................................................................396 五、发行人律师声明....................................................................................................397 六、会计师事务所声明................................................................................................398 七、资产评估机构声明................................................................................................399 八、验资机构声明........................................................................................................401 九、验资复核机构声明................................................................................................403 第十三节 备查文件 .............................................................................................................404 一、本招股意向书的备查文件....................................................................................404 二、查阅地点................................................................................................................404 三、查阅时间................................................................................................................404 四、查阅网址................................................................................................................404 第一节 释义 本招股意向书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有如下含义：
特别说明：本招股意向书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，或部分比例指标与相关数值直接计算的结果在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的。 第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
二、本次发行概况
三、发行人报告期的主要财务数据及财务指标 以下财务指标中，除特别说明外，均以合并财务报表的口径计算。
四、发行人主营业务经营情况概述 茂莱光学作为精密光学综合解决方案提供商，专注于精密光学器件、光学镜头和光学系统的研发、设计、制造及销售。凭借垂直整合能力，为客户提供“光、机、电、算”一体化的解决方案。目前公司已形成覆盖紫外到红外谱段的光学设计能力，高精度光学器件制造能力，光学镜头及系统的多变量主动装调能力，以及光学系统的垂直集成能力。截至 2022年 6月 30日，茂莱光学拥有 125项境内外授权专利，其中包括 12项境内发明专利，荣获了“国家级专精特新?小巨人?企业”、“2021年度省级专精特新小巨人企业”、“2021年南京市培育独角兽企业”、“江苏省 2020年科技型中小企业”等荣誉奖项。 茂莱光学主要产品覆盖深紫外 DUV、可见光到远红外全谱段，主要包括精密光学器件、光学镜头和光学系统三大类： 茂莱光学研发设计和制造的精密光学器件包括透镜、棱镜和平片（包括多光谱滤光片、荧光滤光片、太空反射镜等），具有高面型、高光洁度、高性能镀膜等特点，应用于光刻机、高分卫星、探月工程、民航飞机等国家重大战略发展领域。公司研发的精密光学器件已应用于国产光刻机中，为光刻机国产化提供了重要支撑；公司自主研发的航天用滤光片可在复杂的外太空环境下实现多光谱高清成像，已成功应用于我国“资源系列”、“高分系列”、“海洋系列”等卫星载荷项目。 茂莱光学研发设计和制造的精密光学镜头包括显微物镜、机器视觉镜头、成像镜头和监测镜头系列产品，具有高精度、高分辨率、成像质量优质的技术特点，可应用于半导体检测设备、基因测序显微设备和 3D扫描、光电传感、航天监测及激光雷达等领域。公司的视觉测量相机镜头组件被成功应用于执行我国空间站核心舱任务。 茂莱光学研发设计和制造的精密光学系统主要包括半导体检测光学模组、医疗检测光学系统模组、生物识别光学模组、AR/VR光学测试模组及光学检测设备等，覆盖多个科技前沿应用领域里光学模组和光学设备的设计、装调及测试，提供光机电算一体化的解决方案，助力相关行业的龙头企业开发前瞻性技术。公司为 Camtek、KLA等全球知名半导体检测装备商研制的半导体检测光学模组，可以用于芯片检测，为加速芯片检测设备的性能优化、整合配置提供支撑。公司为华大智造研制的基因测序光学引擎是国内较早可商用的基因测序光学引擎之一，并在“2019-nCoV”疫情期间助力华大智造“火眼实验室”，是其新冠病毒测序系统的核心光学引擎供应商。公司为Bio-Rad、Antylia Scientific研制的 PCR基因扩增光学模组亦被广泛用于新冠病毒检测。 公司研制的 AR/VR光学测试模组及光学检测设备被 Facebook、Microsoft等客户用于对其 AR/VR可穿戴设备进行光学性能检测。 公司产品广泛应用于半导体（包括光刻机及半导体检测装备）、生命科学（包括基因测序及口腔扫描等）、航空航天、无人驾驶、生物识别、AR/VR检测等领域。报告期内，公司营业收入按下游应用领域的构成情况如下： 单位:万元
五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 （一）发行人技术先进性 公司是国内较早专注于精密光学行业的企业，在发展过程中一直注重自主创新，并不断结合客户需求和行业趋势提升科研能力，扩展产品的深度和广度，目前已形成了多项核心技术，报告期内公司核心技术产品占营业收入的比例分别为 85.34%、84.90%、87.29%和 90.18%。按照产品的设计和制造工序，公司主要拥有精密光学镀膜技术、高面形超光滑抛光技术、高精度光学胶合技术、低应力高精度装配技术、光学镜头及系统设计技术，具体情况如下：
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