[年报]恒顺醋业(600305):江苏恒顺醋业股份有限公司2022年年度报告
原标题:恒顺醋业:江苏恒顺醋业股份有限公司2022年年度报告 二○二三年二月 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人杭祝鸿、主管会计工作负责人刘欣及会计机构负责人（会计主管人员）陈强声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2022年年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专用证券账户中股份后的股数为基数分配利润。2022年年度利润分配预案：公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.10元（含税）。截止2022年12月31日公司总股本1,002,956,032股，扣除公司回购专用证券账户中的股份10,022,224股，以此计算合计拟派发现金红利109,222,718.88元（含税）, 剩余未分配利润结转以后年度分配。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 公司于本年报的“管理层讨论与分析”章节中有关内容涉及未来计划等前瞻性陈述，因可能会受到外界环境和实际经营变化的影响，该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺,请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了存在的风险因素，敬请查阅本报告中“管理层讨论与分析” 章节中所列的可能面对的风险因素及对策部分的内容。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................. 7 第四节 公司治理........................................................................................................................... 30 第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 46 第六节 重要事项........................................................................................................................... 53 第七节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 60 第八节 优先股相关情况............................................................................................................... 66 第九节 债券相关情况................................................................................................................... 66 第十节 财务报告........................................................................................................................... 66
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期经营活动产生的现金流量净额同比下降40.59%，主要系本期采购支出增长所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2022年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2020-2022的三年，是疫情持续爆发的三年，是公司经受考验的三年，是行业内卷严峻的三年。公司全体员工不放弃、不懈怠、不松劲，总体上保持了平稳增长，主要质态指标得到了明显改善，为企业长远发展由“虚胖型增长到肌肉型增长”打下了坚实基础。报告期内，公司实现营业收入（合并报表）21.39亿元，较上年同期增长 12.98%；归属于上市公司股东的净利润 1.38亿元，同比增长16.04%。其中，主营调味品实现收入20.32亿元，占营业收入的95%，较上年同期增长10.05%；主营调味品实现净利润1.22亿元，占归属于上市公司股东的净利润的88.7%，同比增长13.09%。 报告期内，公司董事会带领全体员工公司将聚力打造“一业多品”的产业格局，聚焦调味品主业，围绕“醋、酒、酱”产品战略，实施“大单品、大产线、大渠道、大协同”策略，带动生产等供应链各环节协同效能提升。公司着力推动了以下重点工作： 营销变革方面 一是全国化布局进程加快。非主力战区销售增长趋势较快，沪苏南、宁镇、苏北主力市场同比增长超全国平均水平；二是经销商量质同步提升。拓展经销商净增94家，不断优化了经销商结构（报告期内新增364家，优化减少270家）；三是渠道拓展成效显著。重点聚焦O2O渠道发力；商超、传统电商及社区团购实现较高增长。全年全品类扩网9.8万家终端；四是品牌曝光率大幅提升。综合品牌价值达到85.78亿元，位居中华老字号品牌价值榜单前列。全年广告投放江苏卫视黄金广告插口，节目累计覆盖人数超10亿次，全年新媒体热度大大提升。 产品创新方面 产品战略委员会实体化、常态化运作。一是大力推进产品梳理整合。决议淘汰低销额、低毛利、竞争力弱等老旧产品。不断提升“大单品”策略，销售占比明显提升。二是复合调味料增长达到预期。其中，红烧肉料包、酸汤肥牛料包销售实现高速增长。三是规划新品上线。6大系列新品已于第46届恒顺酱醋文化节发布上市。 降本增效方面 加快六大管理中心建设。2022年阳光采招信息平台正式启动、“人力资源中心”、“财务共享中心”挂牌成立，持续推进采招中心、供应链中心打造。以销售带动供应链协同。通过聚焦大单品，对产品品类、酸度、瓶型等梳理整合，带动生产等供应链各环节协同效能提升，从而培育大产线、打造大渠道、促进大协同。推进降本增效项目制管理。重点围绕全年采招，细化生产、供应链、后勤和成员企业四大板块，持续将资产利用率、设备利用率、人事费率、物料损耗率、市场投诉率等作为降本增效工作的切入点和着力点。 项目建设方面 修订了《项目建设全生命周期管理制度》，稳步推进当前6个在建工程项目实施。其中，醋业本部香醋扩产续建工程主体框架已完工；复合调味料建设项目“一菜一包”生产线部分已试投产；智能立体库项目旧库拆除已完成，新库土建执行招标流程后开始办理施工许可证；黄酒料酒扩建项目空瓶仓库主体已完成，其他施工推进中；恒顺重庆子公司调味品智能化生产项目已超计划完成办公楼、车间及工程用房主体建筑建造；恒顺徐州万通子公司原酿酱油醋智能化产线项目立体库已完工投入使用，其他施工推进中；恒顺山西子公司酿造食醋扩产项目进入土建施工阶段。 “瘦身强体”方面 围绕产业强市“一号战略”，正本清源聚主业。一是剥离非主营业务，清理低效、无效和僵尸类资产；二是完成了涉及主要子公司自然人股东股权收购工作；三是继续清理低效、无效非生产性资产。 社会责任方面 始终秉承“恒顺众生”的经营理念，公司积极践行“源于社会、感恩社会”的优良传统，对内关心关怀职工，切实为职工办实事，对外主动担负起社会责任，回报社会。先后被评为“全国文明单位”“中国企业慈善公益500强” “江苏省文明单位”“镇江市文明单位”称号。 （1）热心公益事业。坚持党员领导干部带头开展慈善捐助活动，充分发挥“恒顺众生爱心团”党员志愿服务带动效应，积极参加“万企联万村文明帮扶” “慈善一日捐”“百善酱油百善醋认捐”等社会帮扶行动和“献爱心”活动。 （2）传播“醋都”文化。近年来，公司累计投资1000多万元，对中国镇江醋文化博物馆进行改造，全新升级了“厂史馆”“醋坊”“酱园”“酒海”“三酉堂”等场馆，增设了“酿制醋大师”“酿酒大师”“制酱大师”三大工作室，突显其独特的文化视角和功能，成为展示“中国醋都”文化的重要窗口。 （3）举办恒顺酱醋文化节。首次，把酱醋文化节拓展到全国33座城市，结合慈善公益活动，以新闻发布的形式传播“全国人民打酱油，团团圆圆过大年”的年俗文化。 （4）加强环境保护。公司一方面积极推进热电联产蒸汽使用，有效减少烟尘、二氧化硫、氮氧化物的排放量，创造良好的环境效益和社会效益；另一方面加大清洁能源推广使用力度，在分布式光伏电站一期2.12MW的使用基础上，积极推进本部二期1.5MW和徐州恒顺分公司1.6MW项目。 公司 2022年获得了江苏省生态环境厅与江苏省工商业联合会联合评选的“2022年度绿色发展领军企业称号”。 循环经济利用方面，公司通过引入专业化的团队，利用世界领先高效固液分离工艺，致力于醋糟副产物的综合资源化开发利用，重点开发了反刍动物饲料、有机肥、生物有机肥、有机基质、液体菌肥等系列农资产品，服务于广大种植、养殖行业，既实现资源循环利用又创造了社会综合效益。 公司在诚信对待消费者、合作方，追求经济效益、保护股东利益的同时，进一步积极从事环境保护、社会公益事业，加强对员工社会责任的培训教育，从而促进公司本身与全社会的协调、和谐发展。 二、报告期内公司所处行业情况 全球疫情仍在持续，世界经济复苏动力不足，大宗商品价格高位波动，外部环境更趋复杂严峻和不确定。调味品行业也面临消费需求收缩、成本上涨等压力和挑战。但调味品企业顺应市场的变化，积极探索企业发展新模式，在产品研发方面不断推陈出新， 在产品销售方面快速适应渠道变化，获得了稳定的发展。行业继续呈现出“整体发展平稳，大企业引领，各细分领域与各品牌之间出现一定的差异和分化”的发展态势。 2021 年100强企业（100 家）数据统计，生产总量为1830.6万吨，同比增长率为 6.8%；销售收入为1317.1亿元，同比增长率为11.2%。 2021年调味品著名品牌企业100强企业统计分析显示：调味品行业总产量保持正向增长，生产产量与销售收入均有提高。统计的12个分支产业，除火锅调料、酱腌菜、调味料酒产业产量下滑之外，其余产业产量均呈现稳步上升趋势，其中增速较快的产业依次为鸡精（粉）、复合调味料、味精等分支产业。 2021 年度食醋企业（32 家）生产总量为157.5万吨，同比增长率为3.1%。公司产量为34.5 万吨（中国调味品协会口径）。6家企业出现负增长。 2021 年度复合调味料企业（39 家）生产总量为89.9万吨，同比增长率为 17.8%。 2021 年度调味料酒企业（18 家）生产总量 37.3万吨，同比增长率为-0.4%。公司产量 7.8万吨，位列调味料酒产量前三位。(以上为中国调味品协会著名品牌企业100强统计分析） 1、食醋产业升级空间巨大 （1）食醋企业通过产业链整合，推动产业转型升级 现阶段的食醋企业，正在进行产业的整合和转型升级。众多公司正与全国科研院所合作，实现企业自身技术的创新升级。 随着国家对行业高质量发展的要求和劳动力成本的上升，现有食醋企业对智能制造更加重视。 尤其是人工智能应用，更为行业带来了新的机遇和挑战，食醋企业未来会将更加注重数据的价值，不断进行自我创新，自我变革和自我进化。如我公司的智能制造项目入围了全国智能制造示范项目。该项目通过产业链、供应链和智能装备间的互联互通和态势感知,提升食品安全全程保障和精益化生产能力。 （2）新的企业纷纷进入食醋产业，带动整个行业创新 食醋产业良好的发展前景，使得众多企业跨品类甚至跨行业进入到食醋行业。他们结合自身优势，顺应消费渠道、消费市场和消费群体的变化趋势，为行业带来了新的产品和营销理念，为行业的创新注入了新鲜血液。 2、食醋企业积极开拓多元化经营理念 食醋除了调味功能外，本身也是一种保健食品，有一定的保健功能。历代文献古籍里面都对食醋的保健功能作用进行记载。保健醋就是未来食醋多元化的一个重要方向。食醋多元化发展还可以向饮料和休闲食品拓展。 3、食醋产品向高端、高品质方向发展 食醋产品顺应消费升级趋势，在不断升级，向高端发展。近年来市场上出现了很多的高端醋产品。除了产品本身更加强调健康外，在包装上也做了重大改变。提升了食醋的档次和价格，被广泛应用于高端消费和礼品市场。 目前国内食醋类为主的复合调味料仅占复合调味料产品总数的5%左右，但随着餐饮市场的变化，食醋行业应该更加重视开发复合调味料，在口味、使用方式和营养功能等方面适应消费变化的新趋势。 4、食醋品牌宣传渠道和手段更趋多样 品牌宣传已经不再局限于传统的电视广播报纸杂志，传播的渠道更加立体化、多元化，网络大V、网红以及短视频等渠道越来越受到企业的青睐。 在传播内容上，未来会更加注重文化的传播和精神文明的宣传，通过文化的导入传播企业的品牌，建立消费者的认知。 5、线上线下融合促进全渠道发展 未来线下渠道和线上渠道在不断融合，界限越来越模糊。新零售模式会成为未来增长最快的渠道模式。新零售不但有线上渠道的流量入口，又有线下渠道的快速配送。同时利用积累的数据资源，通过大数据对客户的购买价值进行分析，并进行针对性的宣传。同时，场景消费、体验式消费也会成为趋势。 食醋行业从竞争格局来看食醋集中度有较大提升空间。食醋行业目前仍然高度分散，小作坊大量存在，根据2021年中国调味品协会《中国调味品著名品牌企业100强》2021年度食醋企业（32家）生产总量为157.5万吨，同比增长率为3.1%。我公司产量为34.5万吨（中国调味品协会口径）。产量10万吨以上的食醋企业仅有3家，占总数32家的9%，食醋企业稳健增长，头部集中度较低，国内集中度提升空间较大。扩张中的老牌醋企，具有品牌沉淀和粘性客户群，先发优势较强，但随着有着健全销售网络的其他企业加入，潜在品牌竞争或加大，龙头企业挑战与机遇并存。 随着消费升级趋势确立，当消费者逐渐选择更健康、口味更丰富的高端产品时，也倾向选择知名度高、有品质保障的大厂商的产品，消费升级从一定程度上会倒逼小企业退出行业，淘汰部分低端和小作坊产能。基于此，预计未来行业集中度将进一步提升。（来源：中国调味品协会） 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）公司的主营业务 公司始于1840年清道光年间，是中国四大名醋之一——镇江香醋的代表，恒顺品牌被评为“中国驰名商标”、“中国食醋产业领导品牌”。经历180余年发展，恒顺已成为目前中国最大的制醋企业、国家级农业产业化重点龙头企业，同时为全国同行业首家上市公司（2001年上市），主导食醋产品连续20多年销量全国领先，食醋年产量超30万吨（中国调味品协会口径），广销101个国家和地区，恒顺品牌稳居中国食醋品牌排行榜榜首（2022年中国品牌力指数），恒顺醋产品多次蝉联国际金奖、国家质量金奖等，成为欧盟地理标志产品、中国名牌产品。 在引领中国醋业发展的基础上，恒顺借力资本，进一步聚焦主业，围绕“做深醋、做高酒、做宽酱”的产品战略，健全复合调味料全品类体系，在现有产品基础上丰富产品矩阵。 同时注重销售渠道建设和研发科技创新，利用营销中心下设战区面向全国化布局，大力拓展线上业务。恒顺目前拥有6000多平方米的研究实验场所和中试基地，是国家博士后科研工作站、国家认定企业技术中心，其“固态分层发酵技艺”已被列入首批国家非物质文化遗产保护名录。 恒顺曾先后获得“全国文明单位”、“国家高新技术企业”、“农业产业化国家重点龙头企业”、“建国70年中国调味品产业社会卓越贡献企业”、“十三五轻工行业科技创新先进集体”、“中国调味品行业领军企业”、“国际文化交流基地”、“智能制造试点示范工厂”、“国家知识产权示范企业”、“全国食品工业科技竞争力卓越企业”、“全国食品工业质量竞争力卓越企业”、“中国慈善公益500强企业”、“江苏省小巨人企业”、“改革开放40年·江苏高质量发展榜样企业”等称号，荣获“亚洲名优品牌奖”、“中国专利奖”、“国家技术发明奖”等荣誉，被推选为中国调味品协会会长单位、中国食醋专业委员会主任委员单位。 公司主持的“固态酿造食醋关键技术与智能化装备创制”获得中国职工技术协会职工技术成果一等奖。报告期内，公司申请专利29件，其中发明专利14件，实用新型专利2件。获得授权专利33件，其中发明专利10件，实用新型专利1件。获准商标注册25件。成功立项国家十四五重点研发计划项目、江苏省国际技术合作研究项目、镇江市重点研发计划、镇江市国际技术合作研究项目等项目。 (二)经营模式 1、销售模式 随着社会和市场环境的不断变化，各种营销创新模式层出不穷，紧靠传统的销售模式很难适应市场的变化，找到营销的本质、抓住核心才能适应如今多变的市场环境，因此在营销中最重要的“人货场”三个环节作了优化，让三者能够形成更有效的串联。 为进一步巩固2022年取得的市场基础建设的成果并在2023年能继续以领先行业增长水平的速度发展，年初对销售组织架构做了进一步优化，全国调整为2个大区、10个战区，使得管理颗粒度更加精细，提升了人员管理效率。 在对消费者需求满足上，从单纯地出售商品升级为能通过产品给用户在使用产品过程中带来额外的增值服务，因此通过对各级用户需求的发掘，推出了“零添加”系列产品、“国潮系列”产品、“轻”系列产品等。这也是从品牌方思维向用户思维转变。 除了在传统的零售批发渠道持续发力外，在电商、新零售板块进一步发力，使各级用户能够在更全面的场景中和我们的产品发生交互，逐步构建全场景的营销模式。 进一步加强总部对营销资源的统筹规划管理，加强在渠道资源投入、品类资源投入上的准确性，保证资源在使用上的精细化和效率化。 不断优化各种流程制度，在关键环节上制定标准SOP，赋能战区/片区能更加高效迅捷的完成事务性工作，把更多的精力投入到产品深耕和渠道深耕上。 2、生产模式 公司建立了标准化生产管理体系及供应链体系，围绕“以销定产，产销协同”的模式组织生产，推进提升销售计划的准确性，逐步实现产销同步，内控半成品与产成品合理库存，降低库存成本。公司通过工艺装备升级，快速推进企业智能化、信息化改造进程。通过向生产基地全面推进SAP系统运用和数据分析，快速实现生产系统的标准化和成本管控的精细化。在生产组织中，持续开展精益生产管理，强化生产过程成本管控，将生产成本中心下移到班组到产线，推进全员全过程生产成本管理。2022年公司持续推进生产智能化及数字化技术的应用，进一步提升产品质量稳定性和生产效率，全面推进公司生产过程数字化深化转型。公司利用镇江独特的地理种植优势在镇江市周边建立了4500亩香陈醋专用糯米种植基地，并在江苏省建成了万余亩的食醋专用粮种植基地。采用“公司+基地+农户”的合作种植和定向采购模式，通过对GAP体系的认证推广，重点放在了统一农资供应、统一技术管理上，从源头上消灭了原材料的质量安全风险。通过产品生产过程的全过程质量管控，建立起了一整套从农田到餐桌的质量追溯管理体系，强化制造过程、工艺流程、质量标准等执行情况的监督管理，确保了恒顺产品品质的稳定。 3、采购模式 公司遵循上市公司内控制度，根据年度采招工作实施的实际情况并结合自身的业务特点，重新修订了“采购管理办法”，同时便于“采购管理办法”的顺利落地，制定了与之相配套的实施细则及科学规范的流程，并将流程在SAP系统及OA系统中固定。 同时，公司采招委员会及其日常工作机构——采购（招标）办公室实施日常采购行为的监督和管理。公司所有的采购业务以公开招标为主其它采购方式为辅的方式开展，采购过程更加公开、透明、公平、公正，最大限度地降低了采购风险并成功实现了降本增效。2022年实际招标次数较上一年上升1.5倍。另外，公司还规范了供应商准入、退出机制，科学量化了供应商评估体系，保证了供应商资源持续、稳定和健康发展。公司还通过专业化供应商培养机制的实施，承担起公司应有的社会责任；通过采购资金科学合理化的运用，有效降低了应付账款的风险以及采购综合成本。 4、生产工艺流程 （1）食醋（香醋、陈醋） 公司主营产品香醋、陈醋采用传统的固态分层发酵工艺，精选江南优质糯米为主要原料，历经制酒、制醅、淋醋三大过程、大小40多道工序，约180天以上时间的贮存，独具“酸而不涩，香而微甜，色浓味鲜，愈存愈醇”的特色。目前，该工艺已被列入首批国家级非物质遗产保护名录。公司坚持全产业链质量标准化管控，在每个生产环节都需通过严格的质量检验后才可进入下一生产流程中，确保产品安全，质量稳定。 食醋生产工艺流程： 原料验收→制酒发酵→制醅发酵→封醅→淋醋→煎醋→储存→产品包装→入库 （2）料酒 恒顺料酒以传统黄酒为基础加入萃取的香辛料调配而成。公司采用国内最先进的双边酿造工艺，精选江南优质大米为原料，无浸泡，直接蒸煮。麦曲生产采用全自动圆盘制曲工艺，糖化率高。制酒的前、后酵全部采用大罐发酵法，成品酒也采用大罐储存。公司最为核心的技术是采取鲜姜鲜葱为原料，通过先进淬取设备获得原汁原味的复合型调味液，定量添加，确保料酒的风味稳定。 料酒生产工艺流程： 原料验收→蒸饭→加曲拌料→大罐发酵→压榨→澄清→煎酒→储存→调配→产品包装→入库 5、品牌策略 2023年将继续贯彻与执行“做深醋、做高酒、做宽酱”的产品战略。在醋品类产品传播上，继续聚焦“吃好醋，选恒顺”的品牌定位，围绕“金优零添加”系列产品进行全方位的大单品打造。通过全国渠道进场铺市、样板陈列打造、梯媒广告投放，分别从产品见面率、终端特陈化、媒介曝光度三大方面对产品上市提供有力支撑，将“零添加”的健康卖点与“恒顺”品牌高度绑定，击穿消费者心智，提升品牌形象，进一步巩固和发展恒顺醋业龙头地位。复合调味料品类依旧是企业增量的重中之重，2022年恒顺复调品类取得了不俗的成绩，2023年还将持续推出轻火锅系列、小龙虾系列、冷泡汁等产品。以复调产品作为与年轻消费者沟通的媒介，通过场景化、互动性的营销方式进行传播，拉近沟通距离，促进品牌年轻化。 在媒介传播方面，继续延续与江苏卫视的战略合作关系。“非诚勿扰”栏目使用金优零添加作为冠名，同时栏目中插、剧场广告等丰富的广告呈现，保证食醋传播基本面。同时定制综艺“食遇人间”将围绕美食与情感两大话题，结合复调类产品进行栏目植入，以社会正能量话题主人公为故事主线，讲述平凡人的不平凡故事，打造综艺爆款。 “金优零添加”系列产品将以电梯媒体为主要传播阵地。电梯媒体能够全面覆盖产品主流消费人群，场景广告高触达、低干扰、高频次的特点是打造产品爆款的必选媒介。计划选择全国重点市场进行样板打造，通过上市初期高频曝光、上市中期精准投放、电商节点平台引流等促使提升新品见面率，赋能销售。 双星代言计划落地实施，利用明星话题和粉丝流量，赋能产品曝光。代言人形象将出现在电商页面、生动化物料、终端陈列等多方面，一方面能够为产品进行流量背书，另一方面利用粉丝经济进行销售促成。已经确认孟非为第一位代言人，拥有国民月老美称，另外将选择一位具有种草属性的当红小花，有效利用其在社交媒体的话语权围绕年轻产品进行种草和曝光，迅速提升产品曝光度。 新品传播和节点营销除了常规的社媒达人种草的玩法外，将创新利用当下流行的露营、脱口秀等户外互动形式，搭建线上线下传播的生态。让受众既能看到，也能体验到产品的附加值，同时发酵事件反哺线上的二传，形成流量的循环和流向。 自媒体矩阵运营精耕细作，恒顺自媒体已经涵盖了小红书、抖音、公众号、视频号等主流平台，累计粉丝超 20万。2023年除了常规的种草发布外，将围绕粉丝进行核心用户的积累，乐于分享的死忠粉们将成为恒顺的发言人，最先尝鲜到恒顺的产品，同时利用其平台分享进行基础内容的铺设。 媒体传播的形式越来越多样化、复杂化，单一的传播媒介再难满足品牌和产品传播的需求。 面对消费选择多样化的市场态势，我们也将积极迎合媒体环境变化，利用更生态的传播方式，更新潮的传播玩法，将恒顺品牌力的提升和品牌形象的年轻化作为长久目标去奋斗。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司为“中华老字号”企业，始创于1840年清道光年间，作为“四大名醋”之首镇江香醋的代表，是唯一的食醋上市企业，形成了以行业地位明显、品牌知名度高、渠道广泛、非物质传统工艺与现代化创新结合的技术优势、质量优等诸多竞争优势。公司食醋产品的产销量长期位居全国第一，是目前国内规模最大、现代化程度最高的食醋生产企业； （一）品牌价值巨大，消费升级潜力高。公司的品牌具有很高的消费者心智夺取程度，是消费品行业最大的持续性竞争优势。另外食醋类特别是恒顺香醋及相关产品（醋饮，醋胶囊等）作为健康食品，未来消费空间巨大，按照日本的人均可比研究，国内的醋及其产品的人均消费量至少还有3倍以上的提升空间。 （二）独特酿造的技艺，造就独具的产品特性。国务院 2006 年将镇江恒顺香醋酿制技艺列入首批国家级非物质文化遗产名录，也是江苏省食品制造业中唯一入选的传统手工技艺。恒顺香醋选用优质糯米为原料，采用固态分层发酵的传统技艺，历经制酒、制醅、淋醋三大工艺过程40多道工序精制而成，独具“酸而不涩，香而微甜，色浓味鲜，愈存愈醇”的特色。独特的酿造技艺，使得醋类产品拥有极强的盈利能力，高端产品毛利率在 50%以上，使得其具备了大部分调味品没有的投资价值。 （三）产品质量安全始终引领行业，质量管控体系优于同类企业。通过食品链可追溯管理，公司建立了一整套从农田到餐桌的管理体系。严格的管控使公司质量安全处于行业领导地位，消除了食品质量安全风险。食醋本身具有较高酸度，不易变质，恒顺醋的酸度更是高于整体醋类产品，具有非常强的食品安全壁垒。 报告期内，公司核心竞争力持续提升。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入（合并报表）21.39亿元，较上年同期增长12.98%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1.22亿元，同比增长 13.09%。其中，主营调味品实现收入20.32亿元，较上年同期增长10.05%；综合毛利率34.04%，同比下降2.92个百分点。醋系列实现收入12.84亿元，较上年同期增长6.03%，醋系列毛利率41.54%，同比下降2.43个百分点。 酒系列实现收入3.57亿元，较上年同期增长11.30%，酒系列毛利率28.01%，同比下降4.82个百分点；酱系列实现收入2.56亿元，较上年同期增长44.48%，酱系列毛利率16.02%，同比增加0.40个百分点。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业收入变动原因说明：营业收入比上年同期数增长12.98%，主要系调味品产品结构调整，销量增加所致； 营业成本变动原因说明：营业成本比上年同期数增加18.78%，主要系调味品销售增加所致； 销售费用变动原因说明：销售费用比上年同期数增加0.96%，主要系营销投入增加所致； 管理费用变动原因说明：管理费用比上年同期数减少 7.56%，主要系部分子公司期末不再纳入合并范围及技术服务费减少所致； 财务费用变动原因说明：财务费用比上年同期数减少40.95%，主要系利息支出下降所致； 研发费用变动原因说明：研发费用比上年同期数增加6.00%，主要系加大产品研发投入所致； 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额比上年同期数减少40.59%，主要系本期采购支出增长所致； 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金流量净额比上年同期数增加11.22%，主要系购买理财产品减少所致； 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动产生的现金流量净额比上年同期数增加14.16%,主要系上年同期回购股份所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 (1)驱动业务收入变化的因素分析 恒顺品牌于2022年中国品牌力指数食醋品牌排行榜荣膺榜首，且复合调味料品牌影响力指数榜单首跻身前十。由中国品牌建设促进会颁布的品牌价值恒顺再创新高，品牌价值达85.78亿元。 2022年恒顺品牌传播以“恒顺香醋 纯酿造”为主题，贯彻与执行“做深醋、做高酒、做宽酱”的产品战略。从江苏卫视战略合作、新东方烹饪战略合作、节点营销、新产品社媒传播等方面结合，利用场景化、多形式进行品牌传播和消费者触达。 延续与加深江苏卫视战略合作关系。分别赞助江苏卫视春节晚会和元宵晚会，成为王牌IP“非诚勿扰”冠名品牌，利用多矩阵与多形式的卫视资源，保障收视率的同时融合品牌理念深度植入。 晚黄金剧场中插广告，重复曝光、重复洗脑、重复触达，资源投放累计覆盖人数超10亿次。 2022年持续与新东方烹饪达成战略合作，将恒顺产品使用场景引入新东方标准化教案，从学习阶段就进行品牌和产品教育，日后形成学员深刻的肌肉技艺，从而实现强化餐饮渠道渗透。 为实现“恒顺”品牌和产品的年轻化，加大新媒体投放力度，围绕重点节点和新产品上市进行了社媒投放，线上线下联动、达人种草、直播带货等多种形式丰富传播路径，同时构建与年轻消费者沟通的渠道。自媒体矩阵粉丝量累计超20万，矩阵体量初步形成。 在产品发展上，坚持“醋、酒、酱”主导品类深度发展。在醋品类上，继续树立食醋龙头品牌形象，高端引领，中端增量是未来发展的重点。稳固香醋品类市场占比，丰富其他食醋品类产品开发和市场开拓。以打造过亿单品销售为目标，实现单品在品类中的明星作用。同时创新开发多应用场景单品，利用创新卖点触达消费者需求。在酱的品类上，重点将复合调味料作为产品新趋势的战略发展高度，并根据产品的特性和消费场景，找准目标人群。2022年复调品类销售为销售增量带来了丰富的血液，川调料包、新式火锅汤包等多样化的产品，满足不同食客差异化需求，类定制化的产品开发理念为复调品类高速增长提供保障。 在渠道建设上，探索挖掘新消费场景，加强与年轻消费群体的链接，整合新零售渠道资源，快速占领新渠道阵地。 在终端网点的建设上，持续推进品牌终端落地项目，重点打造生动化形象终端投放近万家复合调味料展示货架，夯实终端建设基础工作，提升品牌、产品曝光率。 (2)订单分析 2022年营销中心销售订单22.30亿元，2021年营销中心销售订单19.89亿元，同比增长12.1%。 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币
(1). 产销量情况分析表 √适用 □不适用
(2). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元
(4). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 √适用 □不适用 本公司2022年度纳入合并范围的子公司共20户，本期合并范围比上年度增加2户、减少3户。 ①单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形 单位：元
②其他原因导致的合并范围变动 2022年6月，公司投资设立江苏恒顺复合调味品有限责任公司，持股比例为100%，截至资产负债表日尚未实际运营。 2022年7月，公司投资设立江苏百花酒业有限公司，持股比例100%，截至资产负债表日尚未实际运营。 2022年8月，镇江恒顺商场有限公司吸收合并子公司镇江恒润调味品有限责任公司，镇江恒润调味品有限责任公司于当月注销。 (5). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (6). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 20,889.83万元，占年度销售总额 9.77%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的 50%、前 5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币
B.公司主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名供应商采购额38,635.16万元，占年度采购总额29.22%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额19,509.49万元，占年度采购总额14.75%。 （未完）  |