雅达股份(430556):向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书

时间：2023年03月01日 21:27:02 中财网

原标题:雅达股份:向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书

广东雅达电子股份有限公司 GUANGDONG YADA ELECTRONICS CO.,LTD.河源市高埔岗雅达工业园广东雅达电子股份有限公司招股说明书本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要 服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较 大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审 慎作出投资决定。保荐人（主承销商） （东莞市莞城区可园南路一号）
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。



声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。


本次发行概况

发行股票类型	人民币普通股
发行股数	本次初始公开发行股票数量为 3,600.00万股（未考虑超额配 售选择权）；本次发行公司及主承销商选择采取超额配售选择 权，超额配售选择权发行的股票数量占本次发行股票数量的 15%（即 540.00万股），若全额行使超额配售选择权，本次 发行的股票数量为4,140.00万股
每股面值	人民币 1.00元
定价方式	公司和主承销商自主协商直接定价方式确定发行价格
每股发行价格	3.70元/股
预计发行日期	2023年 3月 6日
发行后总股本	16,131.52万股
保荐人、主承销商	东莞证券股份有限公司
招股说明书签署日期	2023年 3月 2日

注：行使超额配售选择权之前发行后总股本为16,131.52万股，若全额行使超额配售选择权则发行后总股本为16,671.52万股。


重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：

一、本次发行相关的重要承诺说明 本次发行涉及的关于所持公司股份锁定的承诺、稳定股价的承诺、填补被摊薄即期回报的措施 及承诺、上市后三年股东分红回报规划的承诺、关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏的声明与承诺及相关责任主体承诺事项的约束措施，详见本说明书“第四节 发行人基本 情况”之“九、重要承诺”。 二、本次发行完成前滚存利润的分配计划 经公司 2022年第一次临时股东大会审议通过，公司本次公开发行股票前的滚存利润将由发行 后新老股东按照持股比例共同享有。 三、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险 （一）控股子公司中鹏新总经理包建伟无法完成业绩补偿的风险 根据发行人、中鹏新和包建伟签署的《股权转让协议》及补充协议，中鹏新总经理包建伟承诺 中鹏新2020-2023年四个年度累计实现的净利润合计2,100万元，若中鹏新无法实现业绩承诺，发 行人具有向包建伟追偿2,100万元现金或等值中鹏新股权的权利。根据目前中鹏新的经营情况，预 计已无法实现业绩承诺2,100万元，预计包建伟需以2,000万元左右的现金或等值的股权进行补偿 包建伟持有的中鹏新股权价值（按照账面净资产估值）及个人资产价值（所持深圳云帆股权分别按 照市盈率和账面净资产估值）经测算合计为1,300万元左右或1,100万元左右，差额部分包建伟承 诺向发行人及其关联方之外的第三方筹措借款补足。 （二）控股子公司中鹏新财务内控不规范带来的风险 2021年下半年，中鹏新存在部分财务内控不规范的情形，包括收入成本少记、成本跨期等情形 发行人已对上述事项进行了会计差错更正，调整后影响资产总额为178.30万元，影响比例为0.37% 影响利润总额为-251.99万元，影响比例为-4.73%。根据发行人内部控制缺陷的定量认定标准，上 述差错更正未构成重要缺陷或重大缺陷。此外，发行人针对中鹏新的情况已完善相关内部控制制度 重点加强了对子公司合同盖章、资金管理的内部控制。未来，若中鹏新财务内控制度不能持续得到 有效执行，可能因为内控不规范导致公司利益受损，进而损害投资者利益。 （三）发行人与前员工经销商合作的稳定性风险 公司销售模式以直销为主，经销为辅。在经销模式中，公司通过前员工经销商实现的销售收入 占总经销收入的比重以及占公司营业收入的比重均较高。报告期内，公司通过前员工经销商实现的 销售额分别为 5,829.02万元、6,519.58万元、6,784.58万元和3,166.21万元，占总经销收入比

重分别为79.50%、76.45%、82.12%和84.20%，占营业收入比例分别为24.58%、22.32%、20.94%和 21.78%。 公司前员工经销商系公司重要的经销渠道资源，若前员工经销商不再与公司进行合作，将对公 司经销渠道的稳定性产生重大不利影响，进而对公司盈利能力构成不利影响。 （四）公司经营业绩下滑的风险 公司2022年1-6月营业收入较上年同期增长2,128.30万元，增幅18.60%，归属于母公司所有 者的扣除非经常性损益后的净利润较上年同期增加34.23万元，增幅2.03%，主要原因为：2022年 第二季度公司完成多个电力监控系统集成项目，2022年第二季度电力监控系统集成项目销售收入较 上年同期增长1,185.14万元，增幅1428.22%，带动2022年1-6月营业收入较上年同期增幅18.60% 根据公司2022年度经审阅的经营业绩，公司2022年度营业收入为30,989.16万元，较上年同 期变动-4.33%，净利润为4,066.95万元，较上年同期变动-11.99%。 根据公司2022年上半年经营情况和经审阅的2022年度经营情况，公司经营业绩存在下滑的风 险。 （五）毛利率下滑的风险 报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 38.80%、37.95%、36.85%和 31.96%，保持在相对稳 定水平。2022年1-6月，发行人主营业务毛利率为31.96%，较上年度下降4.89个百分点，主要原 因是受原材料采购均价上升所致。虽然公司 2022年 1-6月产品主营业务毛利率下降，但发行人产 品竞争力及市场地位没有发生明显变化，其竞争力主要体现在产品技术的先进性方面。 虽然本次毛利率下降并非产品竞争力及市场地位的变化造成，但若公司未来未能紧跟行业发 展，持续进行技术创新和产品升级，保持行业地位，或国家相关政策和市场竞争环境发生重大变化 公司可能面临主要产品平均单价降低、毛利率下降等风险，对公司未来盈利增长产生不利影响。 （六）募集资金投资项目实施风险 公司本次发行募集资金计划投资于智能电力仪表建设项目、电力监控装置扩产项目和传感器扩 产建设项目。公司根据现有技术水平、产业政策及产品市场需求状况，对本次募集资金投资项目进 行了充分论证，均围绕公司主营业务进行，用于扩大公司主要产品的生产能力和提升研发能力。 本次募集资金投资项目建设计划完成时间和实施效果等存在着一定不确定性，项目建成后，将 新增固定资产与无形资产账面原值 19,905.08万元，每年新增折旧摊销合计为 1,802.07万元。如 募投项目不能如期建成投产，将给本公司的生产经营带来不利影响，此外未来如果市场环境发生不 利变化或由于行业技术进步使得募投项目技术水平不再具备竞争优势，则本次募集资金投资项目可 能存在无法实现预期收益的风险。 （七）大额现金分红不可持续的风险

报告期各期公司支付的现金股利分别为 1,253.15万元、5,639.19万元、2,506.30万元和 1,879.73万元。公司最近三年支付的现金股利占2019-2021年度合并报表归属于母公司股东的净利 润累计数的比例为57.44%。报告期内公司经营活动现金流情况较好，现金分红比例相对较高。 根据上市后适用的《公司章程（草案）》规定，“在公司具备现金分红的条件下，应优先采用 现金分红方式进行利润分配；采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现 的可供股东分配利润的10%，且最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可 分配利润的 30%，具体分红比例依据公司财务状况、未来发展规划和投资项目等确定”。上市后由 于存在募投项目等重大资金支出以及其他可能的资金需求，可能出现未来公司现金分红比例低于报 告期内现金分红比例的情况，从而存在报告期内大额现金分红不可持续的风险。 （八）下游市场需求变化导致的成长性风险 报告期内，按照产品应用领域划分，公司主营业务收入主要来源于数据中心、通信基站、工业 建筑与市政领域，具体情况如下： 单位：万元
产品应用领 域	2022年 1-6月		2021年度		2020年度		2019年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
数据中心	3,384.18	23.47%	10,667.39	33.25%	9,490.69	32.61%	6,472.50	27.40%
通信基站	3,748.67	26.00%	7,933.24	24.73%	8,139.79	27.97%	7,122.69	30.15%
工业建筑与 市政	5,609.49	38.90%	10,417.96	32.47%	8,799.88	30.23%	7,952.02	33.66%
新能源充电 桩	1,086.29	7.53%	2,519.99	7.85%	1,882.81	6.47%	1,738.58	7.36%
轨道交通	517.97	3.59%	410.83	1.28%	385.71	1.33%	331.53	1.40%
其他	72.03	0.50%	132.03	0.41%	408.04	1.40%	8.59	0.04%
合计	14,418.63	100.00%	32,081.44	100.00%	29,106.91	100.00%	23,625.91	100.00%
报告期内，受益于下游数据中心、通信基站等新基建相关领域的快速发展，公司主营业务收入 保持快速增长趋势。但若未来宏观环境、下游应用产业相关政策、产品技术创新等出现不利变化， 导致下游市场需求增速放缓或出现下降，将对公司的经营业绩造成不利影响。 （九）IC芯片供应风险 报告期内，集成电路采购金额占原材料采购金额的比例分别为 23.33%、24.74%、20.64%和 28.01%，其中IC芯片为公司集成电路采购的重要组成部分。近年来，受中美贸易摩擦及2020年新 冠疫情影响，全球IC芯片供应短缺。2020年，公司所需MCU芯片的供货周期由原来的平均8-12周 延长至 12-52周，2020年下半年出现芯片供货紧张现象，对公司生产造成一定的影响。2021年， 公司通过调整技术方案的方式将主要芯片供应商改为国内供应商，目前采购周期一般为12-16周。 未来，若 IC芯片持续供应紧张，公司可能存在因原材料供应紧张而不能按期向客户交货的风 险。 （十）原材料价格波动风险

报告期内，公司原材料成本占主营业务成本的比例分别为78.46%、80.28%、78.89%和76.36% 占比较高。公司使用的原材料主要包括电子元器件、集成电路、结构件、印制电路板等。其中，电 子元器件、印制电路板受大宗原材料铜的市场价格波动影响较大，塑胶类结构件受塑胶原料价格波 动的影响较大，上述大宗原材料的市场价格波动对公司采购成本造成了一定影响。以公司 2021年 度采购成本、采购数量、原材料采购价格为基准，主要原材料采购价格变动对公司利润总额的敏感 性分析如下：
序号	原材料	采购均价变动对利润总额的影响
		-10%	-5%	5%	10%
1	电子元器件	11.43%	5.71%	-5.71%	-11.43%
2	集成电路	7.96%	3.98%	-3.98%	-7.96%
3	结构件	8.50%	4.25%	-4.25%	-8.50%
4	印制电路板	1.98%	0.99%	-0.99%	-1.98%
5	辅料及包材	1.94%	0.97%	-0.97%	-1.94%
6	外购配套产品	5.81%	2.90%	-2.90%	-5.81%
7	其他	0.95%	0.48%	-0.48%	-0.95%
未来，若主要原材料采购价格出现大幅上涨导致公司生产成本上升，将对公司的盈利水平产生 不利影响。 （十一）应收账款较大的风险 报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为 10,623.85万元、12,499.55万元、15,015.87 万元和 14,071.76万元，占当期营业收入的比例分别为 44.80%、42.80%、46.36%和 96.81%，占比 较高。公司应收账款金额较大，且随着公司经营规模的扩大，应收款项可能进一步增加。若公司主 要客户的经营状况和资信状况发生不利变化，则会导致该等应收账款不能按期收回或无法收回而发 生坏账，进而对公司的生产经营和业绩产生不利影响。 （十二）“东数西算”政策对发行人数据中心业务产生冲击的风险 2021年5月，国家发改委等四部委联合出台《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实 施方案》，明确提出布局全国算力网络国家枢纽节点，打通网络传输通道，提升跨区域算力调度水 平，加快实施“东数西算”工程，即数据中心建设往西部迁移。报告期内，发行人数据中心业务产 生收入主要来源于华东、华南地区，金额合计分别为4,692.62万元、7,238.64万元、9,347.29万 元和2,663.07万元，占营业收入比例分别为19.79%、24.79%、28.86%和18.32%，占比较高。未来 如发行人中恒电气、科华数据等下游客户未能积极跟进西部数据中心建设并取得市场份额，可能导 致对发行人业绩产生不利冲击的影响。 四、审计截止日后主要经营状况 （一）财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况 公司财务报告审计截止日为2022年6月30日，大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2022

年12月31日的合并及母公司资产负债表，2022年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流 量表和 2022年度合并及母公司股东权益变动表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报 告》（大信阅字[2023]第1-00001号）。 根据大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审阅报告》，截至 2022年 12月31日，公 司的资产总额为49,698.87万元，负债总额为11,420.49万元。2022年度，公司营业收入为30,989.16 万元，营业利润为4,689.64万元，归属于母公司股东的净利润为4,264.24万元。 公司已披露财务报告截止日后经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审阅的主要财务信息及经 营状况。具体信息参见本招股说明书“第八节 管理层讨论与分析”之“八、发行人资产负债表日 后事项、或有事项及其他重要事项”。 （二）2023年1-3月业绩预计情况 公司预计2023年1-3月的经营业绩情况如下： 单位：万元
项目	2023年 1-3月	较上年同期变动幅度
营业收入	6,482.13-7,922.60	0.52%至 22.86%
归属于母公司股东净利润	782.31-956.16	86.58%至 128.04%
扣除非经常性损益后归属于母公司股东净 利润	674.60-824.51	68.36%至 105.77%
前述 2023年 1-3月预计业绩情况系公司财务部门初步预计数据，不构成公司的盈利预测或业 绩承诺。 公司财务报告审计截止日至本招股说明书签署日之间，公司经营状况正常，经营模式、主要原 材料采购规模及采购价格、主要产品生产销售规模及销售价格、主要客户及供应商构成、税收政策 等方面未发生重大变化，亦未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。

目录
第一节 释义 ........................................................................................................................ 10
第二节 概览 ........................................................................................................................ 15
第三节 风险因素 ................................................................................................................ 28
第四节 发行人基本情况 .................................................................................................... 36
第五节 业务和技术 ............................................................................................................ 85
第六节 公司治理 .............................................................................................................. 175
第七节 财务会计信息 ...................................................................................................... 193
第八节 管理层讨论与分析 .............................................................................................. 220
第九节 募集资金运用 ...................................................................................................... 367
第十节 其他重要事项 ...................................................................................................... 380
第十一节 投资者保护 ...................................................................................................... 381
第十二节 声明与承诺 ...................................................................................................... 385
第十三节 备查文件 .......................................................................................................... 394



第一节 释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：

普通名词释义
发行人、公司、本公司、股份 公司、雅达股份	指	广东雅达电子股份有限公司
有限公司、雅达有限	指	河源市雅达电子有限公司，发行人前身
广州高谱	指	广州高谱技术有限公司，公司全资子公司
中鹏新	指	深圳中鹏新电气技术有限公司，公司控股子公司
宝砾微	指	深圳宝砾微电子有限公司
长胜实业	指	河源市长胜实业有限公司
长胜小贷	指	河源市江东新区长胜小额贷款有限公司
长胜建设	指	河源市长胜建设工程有限公司
中海达	指	广州中海达卫星导航技术股份有限公司
长胜置业	指	河源市长胜置业有限公司
弘臻一期	指	广东弘臻私募证券投资基金管理有限公司－弘臻臻享价值 1 期私募证券投资基金
阿里、阿里巴巴	指	阿里巴巴集团
腾讯	指	腾讯控股有限公司
华为技术	指	华为投资控股有限公司及其下属子公司
中兴通讯	指	中兴通讯股份有限公司
溯高美	指	法国 SOCOMEC.Ltd.及其全球分支机构
ABB	指	瑞士 ABBLtd.及其全球分支机构
ABB电器	指	厦门 ABB低压电器设备有限公司
施耐德	指	法国 SchneiderElectricSE及其全球分支机构
施耐德电气	指	施耐德电气（厦门）开关设备有限公司
西门子	指	德国 SiemensAG及其全球分支机构
中国移动	指	中国移动通信集团有限公司及其分子公司
中国铁塔	指	中国铁塔股份有限公司及其分子公司
中国电信	指	中国电信集团有限公司及其分子公司
维谛技术	指	维谛技术有限公司
科华数据（002335）	指	科华数据股份有限公司，曾用名科华恒盛股份有限公司
中恒电气（002364）	指	杭州中恒电气股份有限公司
白云电器（603861）	指	广州白云电器设备股份有限公司
科士达（002518）	指	深圳科士达科技股份有限公司
安科瑞（300286）	指	上海安科瑞电气股份有限公司
西力科技（688616）	指	杭州西力智能科技股份有限公司
煜邦电力（688597）	指	北京煜邦电力技术股份有限公司
中电电力	指	深圳市中电电力技术股份有限公司
派诺科技（831175）	指	珠海派诺科技股份有限公司
艾特网能	指	中山市艾特网能技术有限公司
海德森	指	深圳市海德森科技股份有限公司
湖北湘高	指	湖北湘高高压开关有限公司
科信技术（300565）	指	深圳市科信通信技术股份有限公司
深圳云帆	指	深圳市云帆数智科技有限公司，曾用名深圳市雅达仪器仪表 有限公司（简称“深圳雅达”）
南京雅爱达	指	南京雅爱达电子有限公司
艾门达斯	指	重庆艾门达斯电子有限公司
湖北雅达	指	湖北雅达通正电子有限公司
福州海润	指	福州海润电子科技有限公司
河源雅美达	指	河源市雅美达电气有限公司
三会	指	发行人股东大会、董事会和监事会
河源市工商局	指	河源市市场监督管理局，原河源市工商行政管理局
中国证监会	指	中华人民共和国证券监督管理委员会
广东监管局	指	中国证券监督管理委员会广东监管局
股转系统	指	全国中小企业股份转让系统
北交所	指	北京证券交易所
国家发改委	指	中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部、工业和信息化部	指	中华人民共和国工业和信息化部
科技部	指	中华人民共和国科学技术部
住房和城乡建设部	指	中华人民共和国住房和城乡建设部
国网、国家电网	指	国家电网有限公司
南方电网	指	中国南方电网有限责任公司
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《上市规则》	指	《北京证券交易所股票上市规则（试行）》
本次发行、本次公开发行	指	发行人向不特定合格投资者公开发行股票
招股说明书	指	《广东雅达电子股份有限公司向不特定合格投资者公开发行 股票并在北京证券交易所上市招股说明书》
报告期	指	2019年、2020年、2021年和 2022年 1-6月
元、万元	指	人民币元、万元
保荐机构、主承销商、东莞证 券	指	东莞证券股份有限公司
发行人律师、中银	指	北京中银律师事务所
发行人会计师、验资复核机 构、大信、大信所	指	大信会计师事务所（特殊普通合伙）
专业名词释义
电工仪器仪表	指	实现电磁测量过程中所需技术工具的总称，包括电能表、配 电系统电气安全检测与分析装置、配电自动化仪表系统、非 电量电测仪表与装置以及其他电工仪器仪表
电力监控仪表、智能电力仪表	指	主要用于满足终端用户内部自身电力监控与管理需要，旨在 帮助用户实现电压、电流、频率、有功功率、无功功率、相 角、谐波、需量、电能等电力参数的测量与管理、电气故障 的诊断和记录、设备运行的控制和保护，是用电系统智能化 的关键智能硬件
电力监控系统	指	一种用于监视和控制电力生产及供应过程的、基于计算机及 网络技术的综合解决方案
电能表、智能电表	指	一种用于计量电力能源消耗的电力仪表，又称电度表、火表、 千瓦小时表。智能电表是基于现代通信技术、计算机技术、 测量技术，对电能信息数据开展采集、分析、管理的先进计 量仪表
电气成套设备商、成套设备商	指	从事成套电气设备业务的厂商，将一系列的电气设备通过一 定的规范（图纸、技术要求、工艺要求）组合在一起，形成 一个有机的整体，如电源设备厂、高低压开关柜厂、电力自 动化设备商等
系统集成商	指	具备系统资质，能对数据中心及通信行业实施基础设施设备 系统集成的企业
PCB	指	Printed Circuit Board的缩写，印制电路板
PCBA	指	Printed Circuit Board Assembly的缩写，印制电路板空板经过 表面组装技术上件，再经过封装插件的整个制程
电力需求侧管理	指	电力公司采取有效措施及适宜的运作方式，与用户协力提高 终端用户用电效率、改变用电方式，为减少电量消耗和满足 电力需求，实现最低成本电力服务所进行的运营管理活动
互联网数据中心、IDC	指	Internet Data Center的缩写，一种拥有完善的设备（包括高速 互联网接入带宽、高性能局域网络、安全可靠的机房环境等）、 专业化的管理、完善的数据存储与应用的服务平台。在这个 平台基础上，IDC服务商为客户提供互联网基础平台服务（服 务器托管、虚拟主机、邮件缓存、虚拟邮件等）以及各种增 值服务（场地的租用服务、域名系统服务、负载均衡系统、 数据库系统、数据备份服务等）
PUE	指	Power Usage Effectiveness的缩写，即电能利用效率，是指数 据中心消耗的所有能源与 IT负载消耗的能源之比，是数据中 心电力使用效率的衡量指标
IC	指	Integrated Circuit的缩写，即集成电路、微电路或芯片，一种 微型半导体电子器件
IC芯片	指	Integrated Circuit Chip的缩写，是将大量微电子元器件（晶体 管、电阻、电容等）形成的集成电路放在一块塑基上，做成 一块芯片
Modbus-RTU	指	一种串口通信协议，是工业电子设备之间常用的协议
RS485	指	一种串行通信工业现场总线接口标准
LoRa	指	Long Range的缩写，是一种远距离、低功耗、低速率的无线 通信技术
NB-IoT	指	Narrow-Band Internet of Things的缩写，即窄带物联网，是物 联网的一个重要分支，其构建于蜂窝网络，支持低功耗设备 在广域网的蜂窝数据连接
能耗监测	指	对能源消耗的测量和监控。建立单位 GDP能耗、单位产品能 耗及其他监测指标，通过运用电、水、热、气等各类测量仪 表，进行能耗各项指标的统计和分析，是节能降耗的前提和 基础
谐波	指	对周期性非正弦交流量进行傅里叶级数分解所得到的大于基 波频率整数倍的各次分量，是一种干扰量，使电网受到“污染”， 危害电气设备的安全与稳定
无功补偿装置	指	在供电系统中提高电网的功率因数，降低供电变压器及输送 线路的损耗，提高供电效率的装置
有功功率、无功功率	指	在交流电网中，由电源供给负载的电功率包括有功功率和无 功功率。有功功率是保持用电设备正常运行所需的电功率， 也就是将电能转换为其他形式能量（机械能、光能、热能） 的电功率；无功功率是用于电路内电场与磁场，并用来在电 气设备中建立和维持磁场的电功率
功率因数	指	在交流电路中，电压与电流之间的相位差的余弦叫做功率因 数，在数值上，功率因数是有功功率和视在功率的比值，是 衡量电气设备效率高低的一个系数
通信协议	指	通信协议是指双方实体完成通信或服务所必须遵循的规则和 约定
开关量输入	指	设备与现场以开关量（具有通断 2种状态）为输出形式的检 测元件（如操作控制按钮、行程开关、断路器状态继电器等） 的连接通道，它把反映生产过程的有关信号转换成 CPU单元
		所能接收的数字信号
始端箱	指	是数据中心机架配电母线的进线装置，内有断路器，安装在 配电母线的始端电源进线起点，进线端采用电力电缆与上级 低压配电设备连接，出线端与母线槽固定连接
电能质量	指	电力系统中电能的质量，从普遍意义上讲是指优质供电，包 括电压质量、电流质量、供电质量和用电质量，衡量电能质 量指标为电压、闪变、谐波、频率、供电可靠性等指标
成套设备	指	由一个或多个开关设备和与之相关的控制、测量、信号、保 护、调节和补偿等设备，由制造厂家负责完成所有内部的电 气和机械连接，用结构件完整地组装在一起的一种组合件
人工智能、AI	指	Artificial Intelligence的缩写，是研究、开发用于模拟、延伸和 扩展人的智能的理论、方法、技术及应用系统的一门新的技 术科学
物联网	指	通过互联网、传统电信网等信息承载体，将所有能行使独立 功能的普通物体实现互联互通的网络
云计算	指	是分布式计算的一种，提供分布式、便捷的、按需的网络访 问，进入可配置的计算资源共享池
大数据	指	一种规模大到在获取、存储、管理、分析方面大大超出了传 统数据库软件工具能力范围的数据集合，具有海量的数据规 模、快速的数据流转、多样的数据类型和价值密度低的特征
输电	指	电能的传输，是电力系统整体功能的重要组成环节
变电	指	电力系统中，通过一定设备将电压由低等级转变为高等级（升 压）或由高等级转变为低等级（降压）的过程
配电	指	在电力系统中直接与用户相连并向用户分配电能的环节
5G	指	5th generation mobile networks的缩写，第五代移动通信技术
智能电网	指	电网智能化的简称，建立在集成的、高速双向通信网络的基 础上，通过先进的传感和测量技术、先进的设备技术、先进 的控制方法以及先进的决策支持系统技术的应用，实现电网 的可靠、安全、经济、高效、环境友好和使用安全的目标
MCU	指	Micro Controller Unit的缩写，又称单片微型计算机，指随着 大规模集成电路的出现及其发展，将计算机的 CPU、RAM、 ROM、定时数器和多种 I/O接口集成在一片芯片上，形成芯 片级的计算机，为不同的应用场合做不同组合控制
CCC认证	指	中国国家认证认可监督管理委员会制定的中国强制认证制 度，标志为“CCC”，认证标志的名称为“中国强制认证”
欧盟 CE认证	指	法文 Communaute Europeenne的缩写，即 CE标志，是产品进 入欧洲市场的强制性产品安全认证标志
CPA	指	计量器具型式批准证书，是对计量器具新产品的型式是否符 合法制要求的一种认可
SPI	指	Solder Paste Inspection的缩写，是指锡膏检测，主要的功能是 对锡膏印刷的品质检测
AOI	指	Automated Optical Inspection的缩写，即自动光学检查，利用 图像识别技术参比样本对产品进行缺陷检测
嵌入式软件	指	嵌入在硬件中的操作系统软件和应用软件
边缘计算	指	在靠近物或数据源头的网络边缘侧，融合网络、计算、存储、 应用核心能力的开放平台，就近提供边缘智能服务的技术
浪涌、浪涌电压	指	即超出正常工作电压的瞬间过电压，会损坏电路及其部件， 浪涌电压的产生主要有雷电、大容量设备接通或断开时
双电源开关设备	指	是将负载电路从一个电源自动换接至另一个（备用）电源的 开关电器，适用于交流不超 1000V或直流不超过 1500V的低
		压重要负载与应急供电系统
烧录	指	为控制芯片烧录相应的程序是控制芯片进入到应用环节之前 的一个重要的步骤
联锁	指	在几个电器或部件之间，为保证电器或其部件按规定的次序 动作或防止误动作而设的链接
机械联锁	指	通过机械传动控制方法来实现的联锁
电气联锁	指	通过电气控制方法来实现的联锁
静电、静电放电	指	时间很短的尖峰电脉冲，仍足以对静电敏感器件造成电气过 载损害，是静电防护体系中极为重要的一个方面
漏电流	指	电路设备漏电产生的电流

本招股说明书所有数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。



第二节 概览
本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、 发行人基本情况

公司名称	广东雅达电子股份有限公 司	统一社会信用代码	914416006180018812
证券简称	雅达股份	证券代码	430556
有限公司成立日期	1994年 1月 24日	股份公司成立日期	2010年 9月 2日
注册资本	12,531.52万元	法定代表人	王煌英
办公地址	河源市高埔岗雅达工业园
注册地址	广东省河源市源城区高埔岗雅达工业园
控股股东	王煌英	实际控制人	王煌英
主办券商	东莞证券	挂牌日期	2014年 1月 24日
证监会行业分类	C40/制造业		仪器仪表制造业
管理型行业分类	C4012/制造业	仪器仪表制造业	通用仪器仪表制造	电工仪器仪表制造

二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况
（一）发行人概况 中文名称：广东雅达电子股份有限公司 法定代表人：王煌英 有限公司成立日期：1994年1月24日 股份公司成立日期：2010年9月2日 住所：河源市高埔岗雅达工业园 （二）发行人控股股东及实际控制人情况 报告期内，公司的控股股东及实际控制人未发生变动。截至本招股说明书签署日，王煌英先生 直接持有公司33.75%股份，能够对股东大会的决议产生重大影响，为公司控股股东、实际控制人
三、 发行人主营业务情况
公司主要从事智能电力监控产品的研发、生产和销售以及电力监控系统集成服务。自设立以来 公司紧跟电力监控行业技术发展和市场需求变化，研发出具有核心技术的电力监控仪表、电力监控 装置、用电安全保护装置和传感器等智能电力监控产品。 通常，电力从发电站生产到最终用户使用需经过发电、变电、输电、配电和用电等环节。公司 产品主要应用于用电环节，其突出功能是采集用电数据和电力系统状态信息，旨在为用户电力系统 安全可靠、稳定高效地运行提供保障。近年来，随着终端用电场景中多样化、数字化的用电设备大 量增加，用户对电能质量和电能的高效利用提出更高要求，建立功能强大的电力监控系统变得愈发

重要。智能电力监控产品作为电力监控系统必备的底层硬件，其对建立强大的电力监控系统起着关 键作用。 公司凭借丰富的产品经验和技术创新实力，持续开发出能满足用户个性化需求的智能电力监控 产品，并广泛应用于数据中心、通信基站、新能源充电桩、轨道交通、工业建筑与市政等领域。以 数据中心为例，单个大型数据中心通常包含上百个列头柜、上千组机架和数万个服务器，设备数量 多、能耗高、用电环境复杂，对电力供应的安全稳定和节能环保要求高。客户通过在数据中心内部 电力线路安装电力监控仪表、电力监控装置和传感器等产品来实时测量感知电流、电压、功率、谐 波、电能、功率因数、相位角、绝缘电阻等电力参数和温度、湿度等用电环境参数，以精准掌握用 电设备和电力线路的运行情况，实现数据记录、统计分析、故障诊断、控制保护和设备管理等功能 并通过网络将数据传输至电力监控系统，为用户发现故障隐患和准确计算数据中心PUE指标提供基 础数据保障，进而为数据中心创造安全可靠、节能高效和智能运维的用电环境。 公司产品应用场景如下图所示： 公司主要产品或服务、主要经营模式、竞争地位等情况具体说明如下： （一）主要产品和服务基本情况 公司主要产品和服务分别为电力监控产品和电力监控系统集成服务，具体如下表所示：
类别		概述	产品/服务
电力监 控产品	电力监控 仪表	指内嵌智能芯片的电力测控仪表。该类仪表具备实时通 信接口，可实时测量交流或直流系统的电流、电压、功 率、频率、相角、谐波、需量等电量参数，具备电能计 量、本地监视、信号输入、自控/遥控输出、存储记录、 掉电保存和可编程等功能。	智能电力测控仪
			数显表
			计量仪表
			采集器

	电力监控 装置	指由多个仪表、传感器及其它配件组合成的装置。该类 装置用于对多回路交流或直流用电负载进行精密测量控 制，具备上行通信接口、数据分析处理、异常报警、存 储记录、多路信号输入、多路自控/遥控输出、人机交互 界面和可编程等功能。	机柜监控装置
			机房监控装置
			配电监控装置
	用电安全保 护装置	指一种集用电信息感知、用电安全分析、控制保护功能 的装置。该类装置通过感知用电线路电气参数并进行用 电安全诊断评估，以迅速发现电气线路或设备运行过程 中存在的安全隐患，联动保护线路，保障设备和人身安 全。	电气消防报警装置
			电气设备保护控制 装置
			双电源开关设备
	传感器	指一种能直接将被测的电参量或物理量转换成易于传输 和测量的标准信号输出器件。该类器件具有标准模拟信 号或数字信号输出接口，具备可远距离传输，多路信号 输入及隔离等功能。	交流电量传感器
			直流电量传感器
			非电量传感器
			电量变送器
电力监控 系统集成服务	电力监控系统集成服务是指将硬件设备、软件系统、通 信技术、计算机技术、数据库技术等组合起来为用户解 决电力系统安全稳定运行和信息处理问题的一项业务。	用电管理系统
		电力监控系统
		电气实训系统
		电气安全预警系统
其他产品	智能模组、配件、软件等产品。
（二）主要产品销售情况 报告期内，公司主营业务收入按产品类别的构成情况如下： 单位：万元
类别	2022年 1-6月		2021年度		2020年度		2019年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
电 力 监 控 产 品	电力 监控 仪表	6,536.10	45.33%	12,415.83	38.70%	11,083.84	38.08%	9,089.08	38.47%
	电力 监控 装置	2,515.61	17.45%	8,139.84	25.37%	8,197.67	28.16%	4,736.62	20.05%
	用电 安全 保护 装置	1,024.28	7.10%	1,681.59	5.24%	1,575.54	5.41%	1,666.48	7.05%
	传感 器	2,552.72	17.70%	6,650.16	20.73%	6,259.95	21.51%	4,508.22	19.08%
	小计	12,628.71	87.58%	28,887.42	90.04%	27,117.00	93.16%	20,000.39	84.65%
电力监控系 统集成项目	1,441.58	10.00%	2,249.67	7.01%	1,288.83	4.43%	3,246.24	13.74%
其他	348.34	2.42%	944.34	2.94%	701.08	2.41%	379.28	1.61%
合计	14,418.63	100.00%	32,081.44	100.00%	29,106.91	100.00%	23,625.91	100.00%
报告期内，公司电力监控产品和电力监控系统集成项目合计销售收入分别为23,246.63万元、 28,405.83万元、31,137.09万元和14,070.29万元，占主营业务收入的比例分别为98.39%、97.59% 97.05%和97.58%，主营业务收入集中。其他产品收入主要为配件和软件等产品的销售收入，金额分 别为379.28万元、701.08万元、944.34万元和348.34万元，占主营业务收入的比例分别为1.61% 2.41%、2.94%和2.42%。 （三）主要经营模式

公司主要通过研发、生产和销售智能电力监控产品及实施电力监控系统集成项目来实现盈利。 公司客户主要包括成套设备商、系统集成商和终端用户，产品应用领域涵盖了国民经济用电领域的 众多行业，如数据中心、通信基站、新能源充电桩、轨道交通、工业建筑与市政等行业。公司围绕 下游客户的具体需求提供产品和服务，通过直销和经销方式获取销售订单，并采取按单生产模式满 足不同客户定制化、差异化的产品需求。 （四）发行人的竞争地位 公司长期致力于智能电力监控产品的研发、生产和销售以及电力监控系统集成服务，是国内较 早从事电力监控技术与产品研发的企业之一，行业先发优势显著。公司凭借优异的产品质量和电力 监控相关的核心技术，积累了一批优质客户和终端用户，知名成套设备商客户包括中恒电气 （002364）、科华数据（002335）、科士达（002518）、白云电器（603861）、动力源（600405） 等，知名系统集成商客户包括维谛技术、科信技术（300565）、高新兴（300098）等，知名终端用 户包括腾讯、阿里巴巴、中国移动、中国铁塔、中国电信等。 公司产品先后被应用于中国电信、中国移动、中国铁塔的通信基站和腾讯、阿里巴巴等知名企 业的数据中心，在行业内具有良好的品牌形象和市场地位。

四、 主要财务数据和财务指标

项目	2022年6月30日 /2022年1月—6月	2021年12月31 日/2021年度	2020年12月31 日/2020年度	2019年12月31 日/2019年度
资产总计(元)	477,439,054.08	484,833,750.45	428,615,298.24	481,207,706.02
股东权益合计(元)	360,138,777.34	360,911,545.40	339,766,311.26	325,894,602.58
归属于母公司所有者 的股东权益(元)	357,289,363.11	357,276,746.58	335,961,703.58	321,635,912.32
资产负债率（母公司） （%）	22.24%	22.97%	18.87%	31.56%
营业收入(元)	145,348,327.39	323,927,292.49	292,043,535.50	237,134,629.83
毛利率（%）	32.28%	37.25%	37.97%	38.80%
净利润(元)	18,024,511.94	46,208,274.14	69,984,246.30	46,012,851.12
归属于母公司所有者 的净利润(元)	18,809,896.53	46,378,083.00	70,438,328.88	46,817,298.55
归属于母公司所有者 的扣除非经常性损益 后的净利润(元)	17,174,332.96	43,632,497.67	46,347,579.91	38,747,638.08
加权平均净资产收益 率（%）	5.17%	13.38%	20.84%	15.43%
扣除非经常性损益后 净资产收益率（%）	4.72%	12.59%	13.71%	12.77%
基本每股收益（元/ 股）	0.15	0.37	0.56	0.37
稀释每股收益（元/ 股）	0.15	0.37	0.56	0.37
经营活动产生的现金 流量净额(元)	1,741,416.56	54,458,669.88	3,457,453.95	15,028,745.28
研发投入占营业收入 的比例（%）	8.61%	7.76%	7.90%	8.39%

（未完）