合力科技(603917):合力科技：宁波合力科技股份有限公司2022年度向特定对象发行股票并在主板上市募集说明书(申报稿)
原标题:合力科技:合力科技：宁波合力科技股份有限公司2022年度向特定对象发行股票并在主板上市募集说明书(申报稿) 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、宏观经济及行业风险 公司主要从事汽车用铸造模具、压铸模具、热冲压模具、铝合金部品和汽车制动系统的研发、设计、制造和销售。公司产品主要应用于汽车行业，而国家宏观政策周期性调整，宏观经济运行呈现的周期性波动，都会对汽车市场和汽车消费产生重大影响。因此，公司存在受宏观经济及汽车行业周期性波动影响的风险。 二、原材料价格波动风险 公司模具和铝合金部品的主要原材料是模具钢及铝合金，模具钢及铝合金占公司产品成本的比例在 50%以上。上游原材料价格波动向下游产品的传导存在一定的滞后性，且下游产品售价的调整受公司与客户的议价能力的影响。因此，若原材料价格出现较大幅度上涨，且公司不能及时上调产品售价，将会对公司业绩带来一定影响。 三、客户相对集中的风险 目前，公司汽车模具产品和铝合金部品主要供给墨西哥 NEMAK、皮尔博格、南京依维柯、宝钢股份、上汽集团、菲亚特红岩等国内外知名汽车零部件厂商或整车厂商，报告期内，公司向前五大客户的销售收入占营业收入的比例分别为67.15%、69.93%、59.66%及 55.05%，客户集中度较高。如果上述主要客户出现经营困难或者供应商变更，则将导致对公司的订单需求下降，可能对公司的经营状况和盈利能力带来不利影响。 四、原材料供应商相对集中的风险 公司的主要原材料为模具钢和铝合金，报告期内，公司向前五大供应商采购额占采购总额的比例分别为 52.32%、51.52%、36.48%及 42.71%，供应商较为集中。若该等原材料供应商因为自身经营、产品技术以及与本公司合作关系等原因，不能向公司持续供应合格产品，将会在短期内对公司经营造成不利影响。 五、公司规模快速扩张引起的经营管理风险 本次发行后，本公司的资产规模将大幅增加，募集资金项目投产后，公司生产规模将迅速扩张，在市场开拓、资源整合、内部控制、人才储备等方面对公司提出更高的要求。如果公司经营管理水平不能适应规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将影响公司的应变能力和发展活力，进而削弱公司的市场竞争力，本公司存在规模迅速扩张引致的经营管理风险。 六、应收账款发生坏账的风险 公司主要客户为整车企业和零部件厂商，较为普遍地采用赊销结算方式，且模具行业普遍存在较长的应收账款账期，因此公司应收账款余额较大，报告期内，公司应收账款余额分别为 33,689.18万元、30,794.43万元、32,167.73万元及30,973.87万元。应收账款余额过大会造成公司现金流量不足和短期偿债压力。 若未来汽车行业景气度下降或公司主要客户生产经营发生不利变化，进而导致公司应收账款不能按期回收或无法回收，将对公司的经营成果产生不利影响。 七、存货周转率较低的风险 由于公司单套模具金额较大且从模具发货至客户完成验收的时间跨度较长，公司存货规模保持在较高水平、存货周转率较低，进而对公司营运资金的需求较大。如果公司不能及时补充因业务规模不断扩大而引致的资金需求，较大的存货规模和较低的存货周转速度仍将会影响公司整体的资金营运效率，给公司生产经营和业务发展带来不利影响。 八、技术进步和产品升级的风险 由于公司技术积累期较之国外先进模具企业相对较短，技术水平与国外竞争对手尚有一定的差距。随着全球市场竞争的加剧，公司将与国际一流模具企业展开竞争，如果公司不能在技术开发、产品设计、制造工艺等方面实现快速发展，不能及时掌握模具行业的最新技术发展趋势，实现技术进步和产品升级，公司将难以满足下游汽车工业发展的需求，在市场竞争中将处于不利地位。 九、募集资金投资项目风险 若募投项目建设期延长，或者由于宏观经济环境低迷、行业处于低谷期、公司业务拓展未达预期等原因导致项目无法按预计进度达产时，公司预计的项目效益将难以实现，而新增的折旧则可能会造成短期内公司的净利润下降；此外，本次发行完成后，公司股东权益将大幅增加。以上因素将有可能导致公司的每股收益和净资产收益率大幅下降，原股东拥有的股东权益被较快稀释。 十、利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况 根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37号）、《上市公司监管指引第 3号—上市公司现金分红（2022年修订）》（证监会公告[2022]3号）的相关要求，公司进一步完善了利润分配政策，相关情况详见本募集说明书“第二节 发行人基本情况”之“七、报告期内利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况”。 目 录 重大事项提示 .............................................................................................................. 2 一、宏观经济及行业风险................................................................................... 2 二、原材料价格波动风险................................................................................... 2 三、客户相对集中的风险................................................................................... 2 四、原材料供应商相对集中的风险................................................................... 2 五、公司规模快速扩张引起的经营管理风险................................................... 3 六、应收账款发生坏账的风险........................................................................... 3 七、存货周转率较低的风险............................................................................... 3 八、技术进步和产品升级的风险....................................................................... 3 九、募集资金投资项目风险............................................................................... 3 十、利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况................................... 4 第一节 释 义 ............................................................................................................ 8 第二节 发行人基本情况 .......................................................................................... 12 一、发行人基本信息......................................................................................... 12 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况................................................. 12 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况..................................................... 14 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容................................................. 38 五、现有业务发展安排及未来发展战略......................................................... 52 六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况............. 55 七、报告期内利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况................. 58 八、同业竞争情况............................................................................................. 67 第三节 本次证券发行概要 ...................................................................................... 69 一、本次发行的背景和目的............................................................................. 69 二、发行对象及与发行人的关系..................................................................... 72 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期................................. 73 四、募集资金金额及投向................................................................................. 74 五、本次发行是否构成关联交易..................................................................... 75 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化............................................. 75 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序............................................................................................................................. 76 第四节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 .......................................... 77 一、大型一体化模具及精密铝合金部品智能制造项目................................. 77 二、补充流动资金项目..................................................................................... 86 第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ...................................... 89 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划............. 89 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化情况............................. 89 三、本次发行完成后，上市公司新增同业竞争情况..................................... 89 四、本次发行完成后，上市公司新增关联交易情况..................................... 89 第六节 最近五年内募集资金运用的基本情况 ...................................................... 91 一、前次募集资金金额、资金到账时间......................................................... 91 二、前次募投项目变更情况............................................................................. 91 三、前次募投项目的实施效益情况................................................................. 92 四、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的报告结论......................... 93 第七节 与本次发行相关的风险因素 ...................................................................... 94 一、宏观经济及行业风险................................................................................. 94 二、经营风险..................................................................................................... 94 三、财务风险..................................................................................................... 95 四、技术风险..................................................................................................... 95 五、募集资金投资项目风险............................................................................. 96 六、发行失败风险............................................................................................. 96 七、募集资金不足甚至发行失败的风险......................................................... 96 八、股票价格波动风险..................................................................................... 96 九、重大疫情、自然因素等不可抗力风险..................................................... 97 第八节 与本次发行相关的声明 .............................................................................. 98 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明..................................... 98 二、发行人控股股东声明................................................................................. 99 三、保荐人声明............................................................................................... 100 四、发行人律师声明....................................................................................... 102 五、会计师事务所声明 ................................................................................. 103 六、董事会声明............................................................................................... 104 第一节 释 义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：
一、发行人基本信息
（一）发行人股权结构 1、股本结构 截至2022年9月30日，发行人的总股本为156,800,000股，股本结构如下： 单位：股
截至2022年9月30日，发行人的总股本为156,800,000股，前十大股东持股情况如下表所示： 单位：股
1、股权控制关系 截至本募集说明书出具日，发行人的股权控制关系如下图所示：
截至本募集说明书出具日，发行人的控股股东、实际控制人施良才、施元直、施定威、樊开曙、樊开源、贺朝阳、蔡振贤，持有发行人 62,440,488股股份，占发行人股份总数的 39.82%。自上市以来，发行人控股股东及实际控制人未发生变动。施良才、施元直、施定威、樊开曙、樊开源、贺朝阳、蔡振贤基本情况如下：
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司属于“C35专用设备制造业”；根据国家统计局《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2017），公司所处行业属于“专用设备制造业”下的“模具制造”，行业代码为 C3525。 （一）发行人所处行业 根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司属于“C35专用设备制造业”；根据国家统计局《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2017），公司所处行业属于“专用设备制造业”下的“模具制造”，行业代码为 C3525。 （二）行业监管体制和主要法律法规及政策 1、行业主管部门及监管体制 模具行业为充分竞争行业，实行国家宏观调控下的行业自律管理体制。模具行业由中国模具工业协会和中国模具标准化技术委员会行使行业自律管理职能。 中国模具工业协会的主要职责包括：研究模具行业的现状及发展方向，编制发展计划草案；向政府提出保障行业健康发展的政策性建议，反映企业的要求，维护会员利益；组织技术经济信息与经营管理的经验交流；培训技术和管理人才，推广新技术等。中国模具标准化技术委员会是国家标准化管理委员会直属的标准化技术委员会，其主要职责包括：遵循国家有关方针政策，研究和提出模具标准化的工作方针、政策和技术措施的建议；组织模具标准的制订、审查和复审工作等。 2、行业主要政策、法律法规 （1）相关监管法律、法规及规范性文件 公司所处的模具行业属于国家产业政策鼓励发展的行业，近年来相关政府部门和机构制定了一系列的法律法规及行业政策来支持模具行业的发展，行业主要法律法规及行业政策如下：
公司主要从事汽车用铸造模具、热冲压模具、铝合金部品和汽车制动系统的研发、设计、制造和销售，既受到模具行业相关法律法规及政策的影响，亦受到下游汽车行业相关的法律法规及政策的影响，具体情况如下表：
1、下游汽车行业发展趋势 （1）轻量化大势所趋 近几年，新能源汽车市场快速升温。根据中汽协数据显示，新能源乘用车国内零售渗透率从 2019年 1月的 4.2%提升至 2022年 12月的 29.5%。新能源汽车快速发展的同时也促进了轻量化产品的更新迭代。新能源汽车虽然取消了发动机系统，但其三电系统（电池、电机、电控）壳体仍采用铝合金材料。此外，由于新能源汽车跟传统燃油车在动力部分、底盘部分、车身部分构造不同，这就意味着新能源汽车在生产制造时，需要对车身各个几何结构重新设计，既要满足新能源系统功能及结构强度要求，还要满足生产工艺性的要求。不同结构铝合金部件根据自身的性能要求，可选用高压压铸、低压铸造、重力铸造等多种工艺，并通过模具、铸造设备和铝合金材料得以实现。未来随着新能源汽车渗透率不断提升，新能源汽车技术不断提高，新能源汽车结构不断创新，轻量化产品更新迭代将持续加速，这也催生了对铝合金部品供应的市场需求以及对多品类模具的开发需求，进一步推动了上游铝合金部品产业、模具产业快速发展。 （2）制造工艺的轻量化，一体化压铸蓄势待发 汽车制造工艺的轻量化是在汽车材料和结构轻量化的同时，通过改进零部件的制造工艺，从而达到零部件减重目的。当前热门的轻量化工艺主要包括激光焊接工艺、液压成型工艺、热冲压工艺和一体化压铸工艺等。 一体化压铸是指通过大吨位压铸机，将多个单独、分散的铝合金零部件高度集成,再一次成型压铸为 1-2个大型铝铸件。一体化压铸是当前最为热门的轻量化工艺，多家车企和零部件厂商都在研发与试验中。2020年，根据特斯拉电池日量降低 30%，制造成本因此下降 40%。以德国柏林工厂最新制造的 Model Y为例，一体化压铸的后地板比 Model 3后底板减少 79个零件，焊点由 700-800个减少至 50个，制造时间由传统工艺的 1-2小时缩减至 3-5分钟。一体化压铸工艺减重效果明显，但由于是最近兴起的技术，所以在材料、设备、模具和制造端均具有较高壁垒。 2、模具行业概述 （1）模具行业概述 模具是工业生产上用以注塑、吹塑、挤出、压铸或锻压成型、冶炼、冲压等方法得到所需产品的工具，是工业生产中必不可少的关键工艺装备。使用模具批量生产的制件具有高效率、高一致性、低耗能耗材、精度和复杂程度较高等优点，因而被广泛的运用于机械、电子、汽车、信息、航空、航天、轻工、军工、交通、建材、医疗、生物、能源等行业，上述行业中约 60%-80%的零部件需要依靠模具加工成型。因此，模具制造水平不仅是衡量一个国家制造水平高低的重要指标，而且在很大程度上决定着该国产品的质量、效益和新产品开发能力。模具工业的高速发展可给予制造业强有力的支撑，模具工业的产业带动比例大约是 1:100，即模具产业发展 1亿元，可带动相关产业发展 100亿元。目前各工业发达国家均非常重视模具制造业的发展，不仅因为模具行业在各国机械工业中所占比例较高，更在于模具工业可为新技术和新产品的开发和应用提供重要的加工工具和技术支撑。因此，模具工业在欧美等工业发达国家被称之为“点铁成金”的“磁力工业”。 （2）模具主要分类 根据加工对象和加工工艺的不同，模具可以分为冲压模具、塑料模具、铸造模具、锻压模具、橡胶模具、粉末冶金模具、拉丝模具、无机材料成型模具等；其中冲压模具、塑料模具、铸造模具、锻压模具和橡胶模具是最主要五类模具，其详细分类、加工工艺及主要应用领域如下：
（1）模具制造企业数量多、规模小 由于绝大多数模具都是针对特定用户单件制作的，模具企业与一般工业产品企业相比，具有数量多、规模小的特点，行业内多为中小企业。根据 Wind数据统计，截至 2021年底，我国模具制造企业产值 2千万元以上的企业约 2,806家，行业规模大，单一汽车模具或零部件企业市场占比小，行业集中度较低。 （2）“订单式生产”的经营模式 模具是按照下游零部件厂商要求的规格、产品用途、工艺结构以及加工设备情况进行设计和加工而成，零部件设计要求和形状结构的改变都会要求相应的模具发生改变，模具生产的上述特点导致模具行业普遍采用“订单式生产”的经营模式。同时，下游零部件制造商为了其部件能在市场上保持竞争优势，对产品的部分参数进行严格保密，就同一款零部件通常只选择一个模具供应商为其提供模具。因此，模具企业与下游零部件厂商之间形成的是一种长期的业务合作关系，一旦合作关系建立，将长期保持稳定。正是由于模具生产的上述特点，业内普遍采用“订单式生产”的经营模式。 （3）交货验收周期长 模具的业务流程主要包括商务谈判、模具设计、加工调试、发货确认和质保 等四个阶段。在订单签订后，通常业务流程如下图所示： 与一般工业产品相比，模具行业具有交货验收周期长的特点。通常模具订单承接后需要 1-3个月进行工艺分析和结构设计，从材料采购到质检完成发货需要3-4个月，从发货到客户验收需要 3-24个月，验收后一般有 12个月左右的质保期。 影响模具交货验收期的主要因素有客户设计要求变更、客户产品计划调整、客户集中验收、模具复杂程度以及模具企业综合实力等。影响客户验收的主要因素有模具调试运行情况、模具试生产情况、模具设计参数调整以及客户产品计划调整等。 （4）模具企业延伸产业链的趋势较为明显 由于模具企业在经营过程中能够接触到不同种类的零部件产品，而且对零部件产品的市场需求、销售渠道、产品原材料及成本构成有比较深入的了解，模具企业直接生产下游产品还具有成本低、投资风险小、对市场反应快的特点。许多模具企业，尤其是技术力量较强、产品水平和管理水平较高的企业，利用自身的特长，开始筹划或已经实施以模具为核心的上下游产业链上的延伸，以模具生产为支持和保障，直接生产下游零部件。由单纯的模具生产企业转变为“模具+部品”生产企业，一方面可以通过丰富产品品种，增强企业对下游客户的服务能力，提升市场竞争能力；另一方面，进一步拓展企业的业务规模，实现良好的经济效益。 4、铸造模具行业的基本情况 铸造是将熔融金属填充入铸型内，经冷却凝固而获得所需形状和性能的零部件或毛坯的制作过程。铸造是现代工业制造中一种常用制造方法，具有制造成本低、工艺灵活性大的特点，目前铸造成型的零部件已广泛用于机械行业、汽车行业以及其他制造业，随着铸造工艺水平和铸造装备水平的不断提高以及汽车轻量化进程的加速，汽车上原有的一些非铸件零部件将被铸件替代，铸件的应用范围在现有基础上仍将不断扩大。铸造工艺中使用的模具被称为铸造模具，目前铸造模具已广泛应用于汽车用发动机缸体、发动机缸盖、发动机缸盖罩、飞轮壳、变速箱、轮毂、后纵梁，新能源汽车三电系统（电池、电机、电控）壳体以及轨道交通车辆齿轮箱体等部件的生产。常用的铸造工艺包括高压铸造、低压铸造、金属型铸造和砂型铸造，相应的模具分别被称为压铸模具、低压铸造模具、重力铸造模具及砂型铸造模具，上述四种常用的铸造模具及其适用工艺的特点情况如下：
由于铸造工艺中的压铸具有熔融合金填充速度快、生产效率高、操作简单的 特点，易实现机械化和自动化，可用来生产大型、薄壁、复杂的汽车车身结构件。 采用铝合金压铸工艺生产的结构件，具有重量轻、韧度高以及力学性能好等特点， 在汽车上具有较好的应用前景。近年来，在汽车轻量化不断加速的大背景下，国 内外各大汽车厂商均已大规模使用铝合金压铸结构件替代传统的钢质或铁质冷 冲压结构件。目前，压铸模具可用来生产汽车减震塔、内扭矩壳体、外扭矩壳体、 仪表板、H柱、门框、后横梁、后纵梁、行李箱框、中通道等 20多种汽车车身 结构件，具体如下： 5、热冲压模具行业的基本情况 热冲压成型技术是一种先将超高强度钢板加热至一定温度，然后用冲压机在相应的模具内进行冲压，以得到所需外形的一种成型方法。热冲压成型技术最先于 20世纪 80年代提出，经过 30多年的发展，已成功实现了产业化应用。热冲 压成型技术利用超高强度钢板在高温下具有极好的可塑性、良好的成型性能与热 加工性能的特点，使得热冲压成型零部件基本无回弹，而淬火过程的保压可大幅 提高成型件的精度，可实现复杂精密零部件的一次冲压成型。热冲压成型技术具 有以下特点：一是热冲压成型技术所需压力机的吨位较小，相比冷冲压所需的 2,500T压力机，800T压力机已可满足大多数热冲压成型结构件的生产需要；二 是热冲压成型零部件的表面硬度较高，由试验得出热冲压结构件的表面硬度可达 到 50HRC以上，抗拉强度 1,500MPa以上；三是热冲压成型部件减重效果明显， 在同等强度条件下，使用超高强钢板热冲压结构件可使板材的厚度减少 30%以 上。此外，热冲压成型技术能克服传统冷冲压工艺回弹严重、成型困难、容易开 裂等诸多难题，降低零部件加工难度、提高零部件的良品率。 热冲压成型技术作为零件冲压强化的有效途径，在汽车上有很大的应用前 景，可应用到 B柱、A柱、防撞梁、保险杠、顶盖纵梁、门梁及车顶侧梁等重 要结构件。使用超高强钢板热冲压结构件，可在保证安全的同时，为减重作出贡 献。热冲压结构件应用于新能源汽车及部分中高端传统燃油车，具体应用部件包 括前/后保险杠支架、A/B柱、中央通道、底部横梁、门槛、顶盖纵梁等重要结 构件以及门环等一体化热冲压部件等，具体如下： 随着国内居民环保意识的增强，以及国家关于汽车安全和节能减排等强制法规的推出和执行，节能、环保和安全已成为汽车设计和生产过程中必须考虑的要素。热冲压超高强度钢板可在保证汽车安全性能的基础上，降低油耗、提高乘车舒适性。近年来，我国热冲压成型技术和热冲压生产线得到了快速发展，热冲压成型件在我国汽车车身结构件中的渗透率逐渐提高，但相比欧美等发达国家，国内汽车的执冲压结构件的渗透率仍然相对较低。随着国内汽车轻量化进程的加速以及热冲压成型技术的不断进步，未来国内汽车厂家将更多地采用热冲压结构件来代替传统的钢质结构件，国内热冲压模具的市场需求将持续较快增长，根据中国模具工业协会、天风证券研究所数据显示，2020年中国汽车冲压模具市场规模为 361.2亿元左右，同比上升 54.36%，仍处于上升阶段。 6、铝合金部品行业的基本情况 铝合金部品是指采用铸造与加工方式得到的铝合金部件。铝合金的密度比铸铁和铸钢小，但强度却相对较高，在承受相同载荷条件下，采用铝合金可以减轻部件的重量。铝合金熔点较低，能广泛采用金属型铸造、低压铸造及高压铸造等铸造方法，以提高部件的内在质量、尺寸精度、表面光洁程度以及生产效率。此外，铝合金的凝固潜热较大，在重量相同条件下，熔融铝合金液凝固过程的时间延续比铸钢和铸铁要长得多，可用来铸造薄壁和结构复杂的零部件。铝合金部品的上述优点，使其被广泛运用于汽车及摩托车、城市轨道交通、高铁、航空、电子产品、通讯基础设备和电动工具等领域。 近年来，随着我国汽车行业节能减排政策的发布、推行与实施，减轻车身重量，汽车车身轻量化是行业发展的必然路径。铝合金、铝镁合金等轻量化部品能够有效地降低车身重量，实现汽车轻量化，在中高端汽车、新能源汽车等方面具有良好的应用前景。《中国汽车工业用铝量评估报告（2016—2030）》预测，中国汽车行业的用铝量将从 2018年的 380万吨增加到 2030年的 910万吨，年复合增长率为 8.9%，并预测 2020年中国乘用车单车用铝量为 138.6千克，预计 2025年将提升至 187.1千克，2020-2025年复合增速为 6.2%。 随着国内疫情的逐步好转和居民消费水平的恢复，中国汽车产业将逐步回归稳增长状态。在国家政策积极引导新能源车产业加速发展的背景下，汽车零部件行业将契合“双碳”的总体目标迎来轻量化的大趋势，汽车铝合金压铸件的需求也有望在未来几年持续放量。根据安信证券统计预测数据显示，2021年我国乘用车铝合金压铸件市场规模为 1,384.22亿元，商用车领域为 273.24亿元，合计1,657.46亿元，预计 2022年汽车压铸铝合金市场规模将达 1,869亿元，2025年将突破 2,400亿元。 7、汽车制动系统行业的基本情况 汽车制动系统是指对汽车某些部分（主要是车轮）施加一定的力，从而对其进行一定程度的强制制动的一系列装置，是保障汽车行驶安全不可或缺的组成部分。汽车制动系统一般由制动传动装置和制动器组成。其中制动传动装置包括将制动能量传输到制动器的各个部件及管路，如制动踏板、制动主缸、轮缸及连接管路。制动器是产生阻碍车辆运动或者运动趋势的力的部件，一般通过固定元件与旋转元件工作表面之间的摩擦作用来实现。制动器具体可分为盘式制动器、鼓式制动器、盘鼓式制动器。 近年来，随着我国居民收入水平的不断提升，机动车保有量随之增加，新能源汽车的发展亦加速了我国居民人均机动车的普及率。随着机动车普及率的提高、汽车技术的发展，消费者对汽车安全的重视程度逐步加深，产品的安全性能成为汽车厂商竞争的重点。汽车制动系统作为整车安全的核心部件，中国汽车制动系统行业发展向好。根据前瞻产业研究院报告，2020年我国制动器市场规模达到 1,202亿元，同比增长 5%，2025年有望达到 1,550亿元，需求增长和发展空间广阔。 在下游需求增长的同时，整车厂对零部件供应企业技术实力、经营管理能力的要求也更加严格。2005年以来，国际汽车制动系统巨头如博世公司、德国大陆集团、采埃孚天合汽车集团等公司纷纷进入我国，加剧了国内制动系统行业的竞争，目前汽车制动系统行业对外开放和市场化程度较高，企业规模、技术实力、产品质量、品牌效应等已成为汽车制动系统行业竞争的决定因素，少数企业从激烈的市场竞争中崛起，行业集中度逐渐提高。 （四）发行人所处行业的特点 1、行业内主要企业 发行人主要从事汽车用铸造模具、热冲压模具、铝合金部品和汽车制动系统的研发、设计、制造和销售，其中，模具及铝合金部品系发行人营业收入的主要来源，目前，模具行业及铝合金部品行业内的主要企业情况如下： 截至本募集说明书出具日，发行人所处模具行业的主要企业情况如下：
截至本募集说明书出具日，发行人所处铝合金部品行业的主要情况如下：
（1）有利因素 ①产业政策支持 模具作为现代先进制造业的重要基础装备，长期以来被国家列为重点发展的行业之一。《模具行业“十四五”发展纲要》《浙江省高端装备制造业发展“十四五”规划》《铸造行业“十四五”发展规划》《关于推进对外贸易创新发展的实施意见》《产业结构调整指导目录（2019年本）》及《鼓励外商投资产业目录（2019年版）》等文件都将大型精密模具列为国家重点鼓励开发的产业。 ②市场需求稳定增长 近年来，随着整体国民经济的快速发展，国民收入水平迅速提升，汽车产销量也稳步提升；同时，随着《汽车节能减排规划》的实施，汽车用铝合金部品和热冲压成型件的不断普及，中高端铸造模具以及热冲压模具和铝合金部品的国产化，都为铸造模具行业、热冲压模具行业和铝合金部品行业迎来良好的发展机遇。 ③大型精密模具和铝合金部品的全球化采购 汽车整车厂为了降低成本，对汽车铸造模具、热冲压模具和铝合金部品越来越多的按照 QSPT原则（质量、服务、价格、技术）进行全球化采购，全球化采购模式促进了铸造模具行业、热冲压模具行业和铝合金部品行业的发展。随着我国铸造模具行业、热冲压模具行业和铝合金部品行业的快速发展，技术水平、质量水平、可靠性显著提高，再加上我国的劳动力成本优势，使我国汽车铸造模具具有较高的性价比，越来越多的汽车厂商及其配套铝合金部品厂商将中国列为铸造模具、热冲压模具和铝合金部品全球化采购最重要的国家之一，这为我国汽车模具行业和铝合金部品行业的发展提供了较好的机会。 ④行业技术水平不断提高 近年来国内模具企业和铝合金部品厂商通过对技术的引进、消化、吸收和自主研发等多种方式，实现了装备水平和技术水平较大程度的提高，缩小了与国外企业之间的差距，部分模具企业和铝合金部品厂商具备了生产大型精密模具和大型、精密、复杂、薄壁铝合金部品的能力，部分国产大型精密模具和铝合金部品可出口欧美市场。 模具设计和制造技术以及铝合金部品铸造技术的不断提升，促进了我国铸造模具产业和铝合金部品产业的升级，推动整个行业朝着更加健康有序的方向发展，为汽车的性能提供了品质保障。 ⑤产业集聚效益凸显 近年来，模具行业以“模具城”、“模具园区”、“模具生产基地”等集群生产形式在国内迅速发展，目前国内具有一定规模的“模具城”已有 20多个，形成了以宁波等为代表的具有“集群结构”特色的专业化、规模化模具经济区。 铝合金部品行业也形成了珠三角、长三角、东北三省和西南地区等铝合金部品产业集群地带。产业集群通过吸引模具企业、铝合金部品厂商及产业链上的其他企业，集中提供创新研发、质量检测、人才培训、信息和物流等配套服务，增进产业链上厂商之间的交流，提高产业链上下游协作能力，形成产业集聚效应，从而有力地推动模具行业和铝合金部品行业的快速发展。 （2）不利因素 ①行业标准件使用滞后 目前，我国模具行业标准件品种规格较少，应用水平低，模具加工制作过程中需要的标准件由企业独立加工，标准件商品化程度低，缺乏产业专业化分工体系，导致模具开发周期较长。我国模具标准件的使用率在 50%以下，而国外发达国家使用覆盖率一般为 80%左右。行业标准件使用的滞后不利于模具行业的专业化发展，也不利于模具企业缩短制造周期，提高生产效率。 ②高性能原材料和高端加工设备依赖进口 目前，我国制造大型精密模具和精密铝合金部品所需的模具钢材料、铝合金材料、高质量标准件以及高端加工设备等相关产业发展滞后，不少高性能原材料及高端加工设备还依赖于进口，价格较高。国内高性能原材料和高端加工设备等相关产业的滞后，直接影响到了国产模具和铝合金部品质量的提升，相关原材料和设备进口价格高昂使得生产成本较高，不利于我国模具行业和铝合金部品行业的长远发展。 ③中高级人才缺乏 虽然近年来伴随着模具行业和铝合金部品行业的快速发展，行业就业人员数量增长迅速，但中高级人才数量仍跟不上行业发展的需要。国内模具和铸造相关专业的学校与培训机构不足、培养水平不高，以及随着模具行业和铝合金部品行业的快速发展，企业更愿意高薪挖人而不是培养新人，这些都导致行业中高级人才的缺乏。 3、行业的主要壁垒 （1）技术壁垒 铸造模具和热冲压模具作为重要的基础机械装备，其质量优劣将直接影响到下游部件行业乃至整个装备制造行业的质量。由于模具的定制特性，须根据客户的技术要求制定个性化方案，从产品 3D设计开始到模具加工成型、热处理、表面加工等，均要求企业具备较强的研发、设计和加工技术能力。 铝合金部品行业对于企业的产品开发能力要求较高，主要体现在铝合金部品的形状复杂且对材料性能和精度的要求很高，特别是汽车用铝合金部品具有壁厚不均匀、结构尺寸较大的特点，其成型和加工的难度更大。铝合金部品的材料性能取决于材料的成分和熔炼的水平，而铝合金部品的形状和精度必须通过复杂铸造成型和精密的数控加工完成，需要铝合金部品厂商将合金成分控制和熔炼技术与精密铸造成型和数控加工技术相结合。 综上，模具行业和铝合金部品行业是一个对多种技术能力综合要求较高的行业。 （2）资质壁垒 铝合金部品厂商和汽车整车厂商都有相对稳定的配套模具和铝合金部品供应商，而要成为其配套供应商需要经过严格而长期的质量审核过程。首先，大型精密模具和铝合金部品厂商需要通过第三方质量体系认证；其次，下游客户会通过个别模具和铝合金部品的定制对模具和铝合金部品供应商进行一段较长时期的考察；最后，通过售后服务能力的考核，确定合格供应商资质，纳入其供应体系，进入双方稳定合作阶段。为保证产品质量和维护供货的稳定性，下游客户通常不会轻易改变模具和铝合金部品的供货渠道。这种严格的供应商资质认定以及基于长期合作而形成的稳定客户关系，对拟进入大型精密模具行业和铝合金部品行业的企业形成了较强的资质壁垒。 （3）管理经验壁垒 在模具设计制造过程中，每道工序繁琐且相互影响，设计、编程和操作过程中的失误或者误差会使得模具无法生产出符合客户要求的产品，从而导致返修；严重情况下，必须重新设计制造，而模具修理或重新设计制造会使得模具企业制造成本提升。因此，加强模具生产制造过程中的标准化管理，可有效减少甚至避免人为原因导致的模具返工甚至报损，降低企业生产成本，提高企业竞争力。 在铝合金部品生产过程中任何操作或编程失误都会使得其不符合客户的要求，从而导致客户退货；严重情况下，客户甚至会就其使用不合格产品而造成的损失，要求铝合金部品厂商赔偿。在市场完全竞争的汽车零部件市场，铝合金部品厂商只能提高生产效率、提升产品质量来降低生产成本，从而获得市场竞争优势。 模具的标准化生产管理以及铝合金部品生产效率的提高和质量的提升，均依赖于企业较强的生产管理能力和丰富的管理经验，而这构成了模具行业和铝合金部品行业进入的管理经验壁垒。 （4）资金壁垒 大型精密模具和铝合金部品厂商需要购置大量的高端加工设备，引进专业技术人才，设立专门的研发机构和检测机构等，而这些都需要大量、持续的资金支持。此外，模具产品从获得订单到收回货款，需要经历较长的时间，造成本行业存货和应收账款余额普遍较高，对企业营运资金的要求也较高。 （5）人才壁垒 拥有较高水平的设计研发人员和熟练的生产人员是模具行业、铝合金部品行业及汽车制动系统行业厂商成功进行产品研究开发、加工制造以及质量控制的关键，模具行业、铝合金部品行业及汽车制动系统行业的个性化特点迫使相关人员只有在企业中经过长时间的学习、积累和操作才能掌握特定设计技术和加工工艺，从而使得模具行业、铝合金部品行业及汽车制动系统行业存在一定的人才壁垒。 4、行业的经营特征 （1）行业的周期性 模具行业、铝合金部品行业及汽车制动系统行业与汽车行业的发展状况、发展趋势息息相关，而汽车生产和销售受宏观经济影响较大，汽车行业与宏观经济波动的相关性明显。宏观经济和汽车行业的周期性将导致模具行业和铝合金部品行业具有相应的周期性。 （2）行业的区域性 模具行业与铝合金部品行业具有较明显的区域性，在下游客户聚集、经济活跃、配套发达的区域容易形成产业集群。目前，我国模具产业已经形成了珠三角、长三角、环渤海三大模具产业集群地带，成都-重庆、长沙-武汉两个中等模具产业集群地带，而铝合金部品产业已形成珠三角、长三角、东北三省和西南地区等产业集群地带。 （3）行业的季节性 模具行业和铝合金部品行业不存在明显的季节性特征。 5、行业的技术水平及特点 （1）模具行业 反映汽车模具技术水平高低的主要指标是模具精度和可靠度。经过多年的发展，我国高水平汽车覆盖件模具的性能指标可达：型面精度±0.02mm，模具寿命50-100万次，冲压件功能尺寸偏差控制在±0.15mm以内，冲压件搭接公差在0.5mm以下。我国高水平汽车覆盖件模具的性能指标已达到或接近世界先进水平，可满足美国三大汽车公司、德国大众、日本丰田等国际汽车公司的验收标准。 近年来企业装备水平和实力有了较大提高，生产技术取得了长足进步。具体表现在，CAD/CAM技术已经普及，热流道技术和多工位级进冲压技术已经得到较好推广；CAE、CAPP、PLM、ERP等数字化技术已有一部分企业采用，并受到了良好的效果；高速加工、并行工程、逆向工程、虚拟制造、无图生产和标准化生产已在一些重点骨干企业实施，达到了世界先进水平。不过，具备世界先进水平加工技术、能生产高水平模具的企业在行业内还属于少数，综合来看，我国的模具行业总体还有较大的发展空间。 在信息化社会和经济全球化不断发展的进程中，模具行业的主要技术特点主要呈现在以下几个方面： ①模具的大型化和高品质化 为了进一步提高生产效率，多数汽车整车厂商及零部件供应商也完成了生产设备的大型化升级改造，对上游模具厂商的订单要求也从过去的“一模一件”发展到“一模两件或多件”，这直接伴随着对模具规格要求的提高。此外，随着消费者对于外观品质需求的提升，汽车生产厂商对于汽车模具品质的要求也更为严格，这也要求模具生产企业进一步提高模具产品的精度、寿命、使用的稳定性和可靠部件的生产中应用将更加广泛。 ②模具加工的智能化 随着模具产品的日益高品质化，模具制品成形过程在线智能化控制技术的重要性日趋凸显。通过利用信息化和现代控制技术，对模具制品成形过程中的相关工艺参数进行实时检测和在线智能化控制，以进一步提高模具制品的性能、质量和成形效率，甚至使原来无法成形的模具制品成为可能，实现模具及模具成形的重大创新。 ③模具数字化设计制造技术 所谓模具数字化设计制造技术，就是计算机技术或计算机辅助技术（CAX）在模具设计制造过程中的应用，是国际上公认的提高模具行业整体水平的有效技术手段，能够极大地提高模具生产效率和产品质量，并提升企业的综合水平和效益。目前，我国模具行业的数字化设计制造技术在我国模具企业中已有不同程度的应用，但所使用的高端软件仍主要依靠进口，仅有少数企业具备相关软件的自主开发能力。 ④一体化加工 先进的加工技术与装备是提高生产效率和保证产品质量的重要基础。目前数控加工已由单纯的型面加工发展到型面和结构面的全面加工，由中低速加工发展到高速加工，加工自动化技术发展十分迅速。一体化加工中心是模具自动化加工技术的一个重要发展方向。此外，以铝制板材和高强度钢板为代表的新型车身材料，相较传统钢板厚度增加、回弹性能更强，也就需要我国汽车模具行业掌握先进冲压技术和应用以大吨位冲压机床为代表的先进加工装备。（未完）  |