毅昌科技(002420):广州毅昌科技股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书
原标题:毅昌科技:广州毅昌科技股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。 本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、深交所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。 1、本次向特定对象发行股票方案已经 2022年 7月 15日、2022年 8月 5日、2023年 2月 20日召开的第五届董事会第三十次会议、2022年第五次临时股东大会、第五届董事会第三十六次会议审议通过，除《向特定对象发行股票方案论证分析报告》尚需经发行人股东大会审议通过外，本次发行已履行了完备的内部决策程序。公司本次向特定对象发行股票尚需深交所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后方可实施。 2、本次向特定对象发行股票的发行对象为包括高金富恒在内的不超过35名特定投资者，除高金富恒外的其他发行对象包括符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符合法律法规规定的其他法人、自然人或者其他合格投资者。 其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。 除高金富恒外的其他发行对象由公司股东大会授权董事会在获得深交所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后，按照中国证监会、深交所的相关规定，根据竞价结果与保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。 公司本次发行股票的发行对象应符合法律、法规规定的条件，均以现金方式、以相同价格认购本次发行的股票。 3、本次发行的定价基准日为本次向特定对象发行股票的发行期首日。发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）。 在本次发行的定价基准日至发行日期间，若公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，则本次发行价格将做相应调整。 本次发行的最终发行价格将在公司本次发行申请获得深交所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后，由董事会根据股东大会的授权，和保荐机构（主承销商）按照相关法律、法规和文件的规定，根据投资者申购报价情况协商确定。 高金富恒不参与本次发行股票询价过程中的报价，其认购价格与其他特定投资者认购的价格相同。若本次发行未能通过上述询价方式产生发行价格，高金富恒将按本次发行的发行底价认购本次发行的股票，即以定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%作为认购价格参与本次认购。 4、本次发行股票的发行数量=募集资金总额/发行价格，本次发行股票数量不超过发行前公司总股本的 30%。 在本次发行的董事会决议公告日至发行日期间，若公司发生送红股、资本公积金转增股本、股权激励、股票回购注销等事项引起公司股份变动，本次向特定对象发行股份数量的上限将根据中国证监会相关规定进行相应调整。 本次发行的股票数量不超过 12,030万股（含本数），即不超过本次发行前公司总股本的 30%。最终发行数量将在本次发行获得深交所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后，由公司董事会根据公司股东大会的授权和发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。 其中，高金富恒同意并承诺认购数量不低于本次发行股票数量的15%（含本数），且不高于本次发行股票数量的30%（含本数）。 5、高金富恒认购的本次发行股份自发行结束之日起18个月内不得转让。 除高金富恒以外的其他发行对象认购的本次发行的股份，自本次发行结束之日起6个月内不得转让。法律法规对限售期另有规定的，依其规定。 本次发行结束后，发行对象由于公司分配股票股利、资本公积金转增股本等形式所衍生取得的股份，亦应遵守上述限售期安排。限售期结束后发行对象减持认购的本次发行的股票按中国证监会及深交所的有关规定执行。 6、本次向特定对象发行股票完成后，公司的新老股东按照发行完成后的持股比例共同分享本次向特定对象发行股票前的滚存未分配利润。 7、本次向特定对象发行募集资金总额不超过 85,740万元（含本数），扣除发行费用后将全部用于以下项目： 单位：万元
8、本次向特定对象发行股票完成后，不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上市条件。 9、公司特此提醒投资者关注本次向特定对象发行股票摊薄股东即期回报的风险，虽然公司为应对即期回报被摊薄风险制定了填补回报措施，且公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员就切实履行填补即期回报措施做出了相关承诺，但所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策。投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，提请广大投资者注意投资风险。 10、公司特此提醒投资者关注以下风险扼要提示，并请认真阅读本募集说明（1）原材料和产品价格波动风险 发行人主营业务为精密模具、注塑零部件、整机的设计、开发、制造及销售，生产所需原材料主要为塑料粒子等，受原油价格影响较大，价格变动也较为频繁。 上游大宗商品的价格波动，会导致公司原材料采购价格发生变化，可能对公司经营业绩产生不利影响。 （2）应收账款发生坏账风险 报告期各期末，公司应收账款余额较高，主要原因是公司主营业务为面向家电、汽车、医疗健康等行业的模具、注塑零部件、整机业务的研发、生产与销售，公司产品销售给制造业终端客户后，货款都有一定的结算期；且公司销售产品受下游行业市场政策影响较大。2019年末、2020年末、2021年末及 2022年 6月末，发行人应收账款余额分别为 97,581.77万元、98,002.51万元、109,093.19万元和 88,572.53万元，占同期营业收入的比重分别为 27.76%、31.99%、29.14%和65.70%。 报告期各期末，公司根据谨慎性原则合理计提了坏账准备，但若经济形势发生不利变动，下游塑料行业受到不利影响，公司仍存在发生坏账以及坏账准备计提不足的风险。 （3）募集资金投资项目风险 ? 募集资金投资项目实施风险 本次募集资金投资项目已经过严谨、充分的方案论证，项目的可行性是基于当前的国家宏观经济环境、产业政策、行业状况、市场需求、投资环境、公司技术能力等作出的。如果在募集资金投资项目实施过程中宏观经济环境、行业状况、产业政策等发生不利变化，或是出现市场竞争加剧、产品价格波动等情形，可能导致项目延期或无法实施，并存在实施效果难以达到预期的风险。 此外，本次募集资金投资项目拟投入募集资金 8.574亿元，不足部分以自有资金进行投资建设。若未来实际募集资金不足，而发行人自有资金亦出现不足或投入进度不及预期的情况，亦可能导致项目延期或无法实施，并存在实施效果难以达到预期的风险。 ? 募集资金投资项目新增折旧对公司经营业绩带来的风险 本次募集资金建设项目完工后，公司的固定资产规模会随之增加，将导致相关折旧增加。募集资金建设项目产能释放及经济效益提升需要一定的时间，在项目建成投产的初期，新增固定资产折旧可能会对公司经营业绩产生不利影响。 ? 新增产能消化风险 本次募投项目具有较好的市场前景，符合国家产业政策和公司发展规划。公司募投项目的产能设计综合考虑了公司的发展战略、目前市场需求情况以及未来的市场预期等因素，但本次募投项目新增的产能仍然受市场供求关系、行业竞争状况和技术发展等多层次因素的影响。本次募投建设项目均涉及新增产能。在本次募投建设项目达产后，若因大批量生产管理经验不足、技术优势不足、下游客户需求不及预期、行业竞争格局发生重大不利变化等原因导致下游客户及市场认可度不够、需求不足，将会导致本次募投项目市场开拓不及预期，进而存在新增产能消化的风险。 ? 募集资金投资项目效益不达预期的风险 公司本次募集资金建设项目涉及新建产能。募投项目经过了充分的可行性研究论证，综合考虑了行业政策、市场环境、技术发展趋势及公司经营情况等因素，谨慎、合理地测算了项目预计效益。但后续在项目实施过程中，如果出现宏观政策和市场环境发生不利变动、行业竞争加剧、募投产品的产业化进程不及预期等不可预见因素，可能会影响募投项目的毛利率及净利率水平，进而对募投项目的预期效益造成不利影响。 （4）公司业绩下滑的风险 2022年 1-6月，公司实现营业收入 134,805.87万元，同比下滑 26.99%，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 560.75万元，同比下滑85.13%，公司营业收入与扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比下降幅度均较大，主要是因为受疫情的影响，江苏毅昌等生产基地无法开展正常的生产经营活动，业务订单量减少，以及青岛设计谷业务的关停，使得公司的盈利能力存在一定程度的下降。 公司未来的发展和业绩能否保持稳定或增长受到多方面因素的影响。如果未来宏观经济、行业政策、原材料价格大幅波动、市场竞争环境和内部经营管理等发生不利变化且公司未能及时有效应对，可能导致公司存在业绩下滑的风险。 （5）每股收益和净资产收益率摊薄的风险 本次发行后，发行人总股本及净资产有所增加，在盈利水平一定的条件下，将会摊薄公司的每股收益和净资产收益率。由于募集资金使用效益短期内难以全部实现，因此，短期内发行人可能面临每股收益与净资产收益率下降的风险。 目录 声明................................................................................................................................ 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 目录................................................................................................................................ 8 释义.............................................................................................................................. 11 一、基本术语 ....................................................................................................... 11 二、专业术语 ....................................................................................................... 12 第一节 发行人基本情况 ........................................................................................... 13 一、发行人概况 ................................................................................................... 13 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ................................................... 14 三、发行人所处行业主要特点及行业竞争情况 ............................................... 16 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 ................................................... 29 五、现有业务发展安排及未来发展战略 ........................................................... 40 六、对外投资情况 ............................................................................................... 42 七、行政处罚情况 ............................................................................................... 46 八、重大诉讼情况 ............................................................................................... 50 九、最近一期业务下滑的原因及合理性 ........................................................... 53 第二节 本次发行概要 ............................................................................................... 56 一、本次发行的背景和目的 ............................................................................... 56 二、发行对象及其与公司的关系 ....................................................................... 58 三、本次向特定对象发行方案概要 ................................................................... 59 四、募集资金金额及投向 ................................................................................... 61 五、本次向特定对象发行股票是否构成关联交易 ........................................... 62 六、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ................................................... 62 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ............................................................................................................................... 62 第三节 发行对象的基本情况 ................................................................................... 64 一、发行对象基本情况 ....................................................................................... 64 二、发行对象及其董事、监事、高级管理人员最近五年受过的行政处罚、刑事处罚及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁 ........................................... 65 三、本次发行完成后的同业竞争和关联交易情况 ........................................... 65 四、本募集说明书披露前 12个月内发行对象及其控股股东、实际控制人与本公司之间的重大交易情况 ............................................................................... 66 五、认购资金来源及减持计划 ........................................................................... 66 六、附条件生效的发行股份认购协议概要 ....................................................... 67 第四节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 71 一、本次募集资金投资计划 ............................................................................... 71 二、募集资金使用可行性分析 ........................................................................... 71 三、本次募投项目的产能消化措施 ................................................................... 90 四、以募集资金投入的非资本性支出比例符合规定 ....................................... 95 五、本次募投项目与公司既有业务的关系 ....................................................... 96 六、本次向特定对象发行对公司经营业务和财务状况的影响 ....................... 96 七、发行人主营业务及本次募投项目不涉及高耗能高排放行业、限制类及淘汰类行业 ............................................................................................................... 97 八、关于主营业务与募集资金投向的合规性 ................................................... 97 九、前次募集资金使用情况 ............................................................................... 99 第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ..................................... 100 一、本次发行后公司业务、公司章程、股东结构、高管人员结构、业务结构变化情况 ............................................................................................................. 100 二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ............. 101 三、本次发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况 ......................................................................... 102 四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形 ..................... 103 五、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况 ......... 103 第六节 与本次发行相关的风险因素 ..................................................................... 104 一、行业相关风险 ............................................................................................. 104 二、技术研发创新的风险 ................................................................................. 104 三、环保风险 ..................................................................................................... 105 四、应收账款发生坏账风险 ............................................................................. 105 五、募集资金投资项目风险 ............................................................................. 105 六、公司业绩下滑的风险 ................................................................................. 106 七、每股收益和净资产收益率摊薄的风险 ..................................................... 107 八、审批风险 ..................................................................................................... 107 第七节 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 108 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ......................................... 108 二、发行人控股股东声明 ................................................................................. 109 三、发行人实际控制人声明 ............................................................................. 124 四、保荐机构（主承销商）声明 ..................................................................... 125 五、保荐机构总经理声明 ................................................................................. 126 六、保荐机构董事长声明 ................................................................................. 127 七、发行人律师声明 ......................................................................................... 128 八、会计师事务所声明 ..................................................................................... 129 九、公司董事会声明 ......................................................................................... 131 释义 除非另有所指，以下简称具有如下特定含义： 一、基本术语
第一节 发行人基本情况 一、发行人概况 公司名称：广州毅昌科技股份有限公司 英文名称：Guangzhou Echom Sci.&Tech. Co., Ltd. 上市地点：深圳证券交易所 证券简称：毅昌科技 法定代表人：宁红涛 注册资本：人民币401,000,000元 注册地址：广州市高新技术产业开发区科学城科丰路29号 办公地址：广州市高新技术产业开发区科学城科丰路29号 统一社会信用代码：914401016185240255 邮政编码：510663 电话：020-32200889 传真：020-32200850 公司网址：http://www.echom.com 电子信箱：[email protected] 公司的经营范围：塑料制品制造；塑料制品销售；塑料包装箱及容器制造；模具制造；模具销售；汽车零部件及配件制造；汽车零部件研发；电视机制造；工业设计服务；金属制品研发；金属制品销售；电池零配件生产；电池零配件销售；电池制造；电池销售；新材料技术研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；软件开发；电子元器件与机电组件设备制造；电子元器件与机电组件设备销售；新能源原动设备制造；新能源原动设备销售；计算机软硬件及外围设备制造；货物进出口；技术进出口。 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）公司股本结构 截至 2022年 6月 30日，公司股本结构如下：
截至 2022年 6月 30日，发行人前十大股东持股情况如下表所示：
（三）公司控股股东、实际控制人的主要情况 1、发行人股权控制结构图 2、发行人控股股东基本情况 截至本说明书出具日，高金集团直接持有公司 104,198,900股股份，占总股本的 25.98%，为公司的控股股东。高金集团的基本情况如下：
发行人实际控制人为熊海涛，基本情况如下： 熊海涛，女，中国国籍，硕士学历，出生于 1964年。1998年 1月至今任金发科技股份有限公司董事；2011年 1月至今任高金富恒执行董事、经理；2013年 7月至今任广州诚信创业投资有限公司执行董事、经理；2015年 1月至今任高金集团执行董事；2016年 4月至今任北京高盟新材料股份有限公司董事；2020年 7月至 2021年 7月任北京高盟新材料股份有限公司董事长；2019年 12月至今任四川东材科技集团股份有限公司副董事长；2016年 2月至 2021年 8月任毅昌科技董事长，2021年 8月至今任毅昌科技副董事长。 三、发行人所处行业主要特点及行业竞争情况 发行人主营业务为精密模具、注塑零部件、整机的设计、开发、制造及销售，报告期内，公司来自注塑零部件产品的营业收入占比均大于50%。根据中国证监会发布的《2021年3季度上市公司行业分类结果》，发行人所处行业为“C29 橡胶和塑料制品业”。根据《国民经济行业分类（GB/T4754－2017）》，发行人所处行业为“C292 塑料制品业”的“C2929 塑料零件及其他塑料制品制造”。 （一）行业监管政策 1、监管部门 橡胶和塑料制品行业的主要管理部门为国家发展和改革委员会及工业和信息化部，行业自律组织为中国工业设计协会、中国塑料加工工业协会和中国模具工业协会。
（2）塑料制品出口规模稳步增长 随着中国经济的快速发展和居民消费结构的优化升级，塑料制品行业得到迅速增长。根据国家统计局、海关总署数据显示，2012年至 2021年，中国塑料制支持作用愈发重要。 数据来源：国家统计局、海关总署 2、塑料制品行业发展特点 （1）市场集中度较低，高端产品供应不足 根据中国塑料加工工业协会统计，2020年全国塑料制品行业规模以上企业16,592家，比上年增加 757家，行业分散，市场参与者众多，以中小企业为主，市场集中度较低。虽然国内塑料制品行业参与者众多，但大多技术实力薄弱，以生产低端产品为主，产能过剩，竞争激烈。相反，高端产品的产能相对不足，对外依赖程度高。 （2）区域集中度较高，产业集群效应明显 国内塑料制品企业集中于浙江、广东、江苏、福建、安徽等省份，五省产量合计占比约 55%以上，已形成以长三角、珠三角为代表的区域性产业集群，上下游行业聚集，产业配套齐全，促进产业向集群化方向发展。 （3）细分行业众多，应用领域差异较大 塑料制品行业门类齐全，包括塑料薄膜制造、泡沫塑料制造、日用塑料制品制造、塑料零件及其他塑料制品制造等九大类别，各类别又可以细分为若干子分类，行业产品种类众多，不同细分行业之间的产业定位、技术水平等各有不同，应用领域差异较大，不完全具有可比性。 3、塑料制品行业发展趋势 （1）市场空间广阔，行业持续增长 中国已成为塑料产品产量最大的国家，塑料产量占全球塑料市场份额从2006年的 21%增长至 2018年的 30%，增长幅度超过全球其他主要地区和国家。根据泛欧塑料工业协会及 MarketsandMarkets发布的相关数据，2020年全球塑料制品市场规模约为 4,683亿美元，至 2025年市场规模将达到 5,961亿美元，年均复合增长率 4.94%。 因其自身所具备的耐化学性、高比强性、重量轻、制造成本低等优良特性，近年来塑料制品市场规模增长趋势明显。根据国家统计局数据，2021年我国塑料制品产量达 8,004万吨，同增 5.27%。自 2009年至 2021年，国内塑料制品产量增速维持 4.96%，行业呈持续增长态势。 （2）“五化”是行业未来科技创新重点 “五化”即功能化、轻量化、精密化、生态化、智能化。 功能化，即满足于航空、航天、国防军工、汽车、高铁、家电、通讯等领域所需要的具有高强、高韧、高阻隔、高透明、耐高温、阻燃、耐磨、耐腐蚀、导电、绝缘、导热等多功能及个性化性能需求的塑料制品。 轻量化，即在满足所需功能前提下的减重、减量、节约资源、环保低碳新技术。 精密化，即具有特殊细微结构的可应用于精密设备、仪器、甚至人体的高端微型塑料制品及精密注塑成型工艺、装备、模具等加工技术。 生态化，即通过推动塑料行业的节能减排、环保低碳及清洁生产技术、工艺和装备的研发推广力度，促进塑料加工业绿色生态化建设。 智能化，即以智能制造为主攻方向，推动产业技术变革和优化升级，推进互联网、大数据、人工智能同塑料加工业深度融合，鼓励企业加强智能化建设，提高竞争能力。 （3）集约化是实现可持续发展的重要途径 在产业布局方面，长三角和珠三角是我国塑料制品企业相对较为集中的区域，形成了一批有较大影响力的产业集群。在国家政策的支持和当地政府的推动下，将围绕低碳、绿色、生态等实施战略布局，加强特色产业区域和产业集群建设，打造区域品牌，鼓励支持产业转移和承接，推动产业集群向技术含量高、附加值高的全产业链延伸，促进特色集约有序发展。 （三）行业进入壁垒 1、技术和经验壁垒 技术水平是决定企业产品质量的重要因素，注塑零部件的研发、设计、生产需要经过多道工序，从模具的设计开发、模具制造、测试改模到注塑加工、表面处理及组件装配等，任何一道工序都至关重要，需要严格把控生产过程的每一个环节，前后工序之间必须精准配合衔接。因此，企业需要具有严谨的企业组织、较强的设计开发能力、先进的生产加工技术、严格的质量控制和生产管理水平。 2、产品质量壁垒 产品质量是衡量企业核心竞争力的重要指标，注塑零部件通过精密模具进行批量化、规模化生产，注塑零部件的产品稳定性离不开精密模具的精准制造。因此，模具企业的产品质量至关重要，长期稳定的质量保证有利于企业形成良好的行业口碑，提高品牌知名度，同时对新进入者也形成了较高的壁垒。 3、生产能力壁垒 塑料制品行业下游需求变化快速，家用电器、汽车、医疗健康等产品迭代周期越来越短，新产品不断涌现，对供应商的交货速度和生产能力也提出了较高要求。因此，只有具备充足生产设备、技术人才和经验丰富的生产人员的企业才能保障自身生产能力，满足客户需求。 4、资金壁垒 塑料制品行业属于资金密集型行业，企业在生产制造过程中需要大量的资金支持。精密模具制造过程复杂，生产周期较长，需要占用大量资金；批量化的注塑零部件生产，需要在原材料、生产设备等方面进行较多的资金投入，流动资金需求随之增加。随着产品更新换代速度加快，为保证及时保质完成客户订单需求，企业需在工艺升级、技术研发、人才引进等方面进行资金投入，以保持产品质量稳定性，提高市场竞争力。综上，塑料制品的行业特性对潜在进入者构成了资金壁垒。 （四）行业发展的有利因素和不利因素 1、有利因素 （1）国家政策的有力支持 制造业是我国国家经济发展战略中的支柱性产业，塑料制品行业作为现代精密制造的重要配套产业，在促进社会经济发展、改善人民生活水平中的作用愈发重要。近年来，国家和各地地方政府先后出台一系列产业政策和中长期发展规划以支持塑料制品行业的发展。如《塑料加工业“十四五”科技创新指导意见》提出，“功能化、轻量化、精密化、生态化、智能化”为塑料加工行业的技术创新发展方向；“医疗、电子、家电、交通等微纳、高精密制品注塑成型制品，复杂形状的塑木制件注塑”被列入“十四五”期间重点产品发展方向。《塑料加工业“十四五”发展规划指导意见》指出，加快推动技术改造，推动塑料加工业向中高端迈进。 （2）下游市场需求景气 近年来，受益于汽车、医疗健康、家用电器等下游行业市场景气向上，塑料制品行业保持稳定发展。随着收入及消费水平的提升，消费者对家用电器、汽车等生活必需品的需求将不断增加，对医疗健康关注度亦会不断提高，上游塑料制品行业拥有广阔的市场发展空间。 （3）新材料拓宽应用领域 随着塑料新材料技术的持续突破，国内塑料制品的应用领域不断拓展，下游产业链不断延伸。在各种改性塑料新材料的研发使用下，塑料在强度等相关特性方面已逐渐接近钢铁等传统金属材料，开始向航空航天、新能源、先进制造和新型加工技术等领域延伸。 2、不利因素 （1）原材料价格波动 塑料制品行业的主要原材料为塑料粒子。塑料粒子价格容易受到宏观经济增速、原油价格波动等诸多因素的影响，波动较为频繁。材料价格变动直接影响着产品成本，而企业销售价格调整具有一定的滞后性，这对企业生产经营的稳定性和抗风险能力提出了更高的要求。 （2）行业竞争激烈 塑料制品行业细分领域众多，产品种类丰富。目前行业内中小企业众多，中低端产品应用领域竞争激烈，对行业的高质量发展带来一定挑战，工艺升级和技术创新也将成为生产企业在行业竞争中的取胜关键。 （五）行业竞争格局 公司主要竞争对手主要是在精密模具、注塑零部件领域与公司主营业务具有一定重合度或相似度的公司。其基本情况如下：
（六）行业技术水平和特点 “十三五”时期是塑料工业调结构转方式，向高质量发展阶段迈进的重要时期，科技创新步伐加快，结构调整成效显著，发展能力持续增强，应用领域进一步拓展，“功能化、轻量化、生态化、微成型”与智能化工作持续深化，新领域、新业态、新模式积极拓展，绿色生态化建设深入推进，经济效益稳步提升。行业规模进一步扩大，塑料生产、消费、出口世界第一大国的地位进一步巩固。 “十四五”时期是开启全面建设社会主义现代化国家新征程的第一个五年。 我国发展仍然处于重要战略机遇期，但机遇和挑战都有新的发展变化。要准确把握新发展阶段，深入贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，推动高质量发展，为实现塑料制造现代化开好局起好步。 塑料制品的生产主要包括压塑、挤塑、注塑、吹塑、压延等工艺技术，每个生产环节的工艺技术水平直接影响注塑零部件的产品质量。生产厂商不仅需引进先进的生产设备，还需具备领先的生产水平和较强的综合运用能力，将材料学、化学、机械加工等多领域知识应用在精密模具和注塑零部件的开发生产的各个环节，并通过持续的技术创新不断延伸产业链，拓宽应用场景。 整体来看，国内塑料制品行业在中高端原材料和高端生产设备等方面较世界先进水平仍有差异，进口依赖较为严重。近年来，国内塑料制品行业生产工艺已较为成熟，经过多年发展，我国已成为塑料制品生产及消费大国，中低端产品基本能满足下游行业的需求，部分产品已经达到世界先进水平。 （七）行业与上、下游行业之间的关联性 1、与上下游行业之间的关联性 生产注塑产品所需的原材料包括塑料粒子、辅料等；生产精密模具所需的原材料包括模具钢等。塑料制品应用广泛，下游涉及众多行业和领域，公司所销售的精密模具、注塑零部件、整机等产品主要覆盖家电、汽车、医疗健康三个领域。 2、发行人上游行业状况 公司目前主要使用的原材料为各类塑料粒子，种类较多，市场供应充足。因公司生产的注塑零部件为定制化产品，种类繁多且应用范围广阔，不同产品需求的原材料有所不同。 3、发行人主要下游行业状况 塑料产品作为终端产品的重要组成部分，其行业发展与下游行业息息相关，不同的下游行业对塑料产品的要求不同。公司目前的产品主要应用于家用电器、汽车、医疗健康等行业。公司未来战略重点是新能源汽车和医疗健康业务，逐步发展成国内知名的新能源汽车内外饰零部件、IVD设备零部件及医用实验检验耗材供应商。 （1）家电行业 近年来，在我国经济强劲增长的大环境以及家电节能补贴、以旧换新、家电下乡等多项拉动内需政策的多重利好下，我国家电行业发展迅速，在促进就业、扩大内需、出口创汇等方面发挥了重要作用。国内如海尔集团、美的、海信、格力等大型家电厂商逐步确立市场品牌优势，家电产品市场竞争力不断增强。 工信部统计数据显示，2019年度，全国家用电器行业营业收入 16,027.4亿元，同比增长 4.3%；利润总额 1,338.7亿元，同比增长 10.9%。受疫情影响，2020年度，全国家用电器行业营业收入 14,811.3亿元，利润总额 1,156.9亿元，同比有所下降。2021年全国家用电冰箱产量 8,992.1万台，同比下降 0.4%；房间空气调节器产量 21,835.7万台，同比增长 9.4%；家用洗衣机产量 8,618.5万台，同比增长 9.5%。根据工信部和国家统计局数据显示，我国白色家电（冰箱、空调、洗衣机）产量由 2012年的 2.76亿台增长至 2021年的 3.94亿台。 数据来源：wind 近年来，受益于国内对疫情的有效管控及完善的产业链，白色家电出口量整 体保持稳定增长趋势。 数据来源：wind （2）汽车行业 ① 新能源汽车增长势头迅猛 为了实现“碳达峰、碳中和”目标，我国陆续出台多项引导、支持、鼓励新能源汽车行业发展的相关政策。2020年 11月，国务院发布《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，到 2025年，我国新能源汽车市场竞争力明显增强，动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术取得重大突破，安全水平全面提升。纯电动乘用车新车平均电耗降至 12.0千瓦时/百公里，新能源汽车新车销售 量达到汽车新车销售总量的 20%左右。2020年 12月，财政部、工信部、科技部、 国家发改委发布《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》， 进一步推动我国新能源汽车行业发展。2022年 5月 31日，工信部办公厅等四部 门发布《关于开展 2022新能源汽车下乡活动的通知》，支持新能源汽车消费， 引导农村居民绿色出行，促进乡村全面振兴，助力实现碳达峰碳中和目标，新能 源汽车不断向三四线城市以及农村地区下沉，市场空间进一步扩容。 据中国汽车工业协会统计，2021年中国汽车产量 2,608.20万辆，同比增长 3.40%，新能源汽车产量 354.50万辆，同比增长约 1.6倍；销量方面，2021年中 国汽车销量 2,627.50万辆，较上一年增长 3.80%，新能源汽车销量 352.10万辆， 较上一年增长约 1.6倍，2016-2021年复合增速为 47.34%。 数据来源：中国汽车工业协会 根据亿欧智库的预测，2022年-2025年中国汽车市场仍将维持 2%-4%增长，到 2025年，中国汽车市场销量预计将首次突破 3,000.00万辆大关，达到 3,048.90万辆。 数据来源：亿欧智库 ② 汽车内外饰市场空间巨大 汽车内外饰是汽车零部件领域的重要组成部分，亦是规模最大的细分市场，其涉及的产品众多，从行业体量上看，占汽车零部件总体规模的近 1/4。2019年，全球汽车内外饰市场规模约为 6,500亿元，国内汽车内外饰总体市场规模约为2,400亿元。汽车内外饰与汽车产销量、保有量直接相关，依托国内强劲的升级需求，我国内外饰行业产值年均增速基本保持在 15-20%。 （3）医疗健康行业 2016年至 2020年中国体外诊断仪器、试剂及一次性塑料耗材第三方研发制造服务市场的年复合增长率为 20.7%，到 2020年全行业规模约为 65.8亿元人民币。其中，中国体外诊断仪器市场规模约为 27.3亿元人民币，体外诊断试剂及一次性塑料耗材市场规模约为 38.5亿元人民币。受政策和需求拉动，预计未来十年中国体外诊断仪器、试剂及一次性塑料耗材第三方研发制造服务市场将快速发展，预计 2020年至 2025年将以 21.6%的年复合增长率增长至 175.1亿元人民币，2025年至 2030年将以 19.3%的年复合增长率增长至 424.0亿元人民币。其中，到 2030年中国体外诊断仪器、试剂及一次性塑料耗材的市场分别为 196.0亿元人民币和 228.0亿元人民币。 数据来源：弗若斯特沙利文咨询公司 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）主营业务和产品情况 1、发行人主营业务 发行人主营业务为精密模具、注塑零部件、整机的设计、开发、制造及销售，致力于为客户提供模具设计、零部件注塑成型及产品组装的高品质综合服务，秉承“忠诚、团结、活力、速度”的企业精神，依托卓越的工业设计能力、行业领先的模具制造平台、全国化的区域产能布局及规范化的运营管理能力，为家电、汽车、医疗健康等行业提供产品整体解决方案。发行人拥有国家企业技术中心、国家工业设计中心和国家认可实验室三大国家级创新平台，经过多年的技术积累与沉淀，已发展成为规模化、专业化的“模塑一体化”生产企业。 发行人在家电行业的主要客户包括海尔集团、富士康集团等知名企业；在汽车行业的主要客户包括比亚迪、奇瑞集团、零跑汽车、合众新能源、通用五菱等知名企业，并通过系统供应商配套于广汽、长城汽车、长安汽车等行业知名客户；在医疗健康行业的主要客户包括万孚生物、迈瑞医疗、达安基因等知名企业。 2、主要产品构成 公司专注于精密模具、注塑零部件、整机等产品的研发、生产和销售，主要产品广泛应用家电、汽车、医疗健康等领域，且应用细分领域不断延伸。 发行人主要产品如下所示：
1、采购模式 公司产品具有非标准化定制的特点，因而公司主要采取“以销定购”的采购模式。 （1）原材料采购 公司具有完善的采购流程控制制度，制定了采购管理手册，对采购订单、供应商准入、供应商评选管理、采购物料验收等方面进行了规定。各生产基地根据客户订单提请物料需求，公司供应链中心根据需求选择供应商或引入新的供应商，综合考虑质量、价格、交货周期等多方面因素，选定匹配程度最高的供应商，在 ERP系统中生成采购订单，并经审核后进行采购。 由于公司产品具有定制化的特点，部分下游客户有时会指定产品所使用的原材料规格、型号等。对于客户已指定规格、型号的原材料，公司根据其限定的范围对不同渠道的供应商进行筛选并确定合格供应商。同时，公司也存在部分原材料向客户指定的供应商进行采购的情形。 （2）外协采购和委外加工 ① 外协采购 报告期内，注塑模具和注塑零部件生产可能存在临时性产能不足或部分注塑零件因为不经济原因未生产的情况，为确保客户订单及时、保质交付，公司综合考虑在手订单数量、生产计划、产能利用率等因素后，存在部分订单外协采购半成品或成品的情形。 ② 委外加工 发行人及其子公司不具备电镀工艺资质，表面处理存在一定的污染性，因此发行人对生产过程中涉及的电镀工序以及部分喷涂加工生产工序实行委外。 2、生产模式 公司主要执行“以销定产”的生产模式，以客户需求为导向，依据销售订单组织和安排生产。 发行人模具加工生产环节是根据客户委托需求进行模具设计、生产计划编制、粗加工、CNC加工、装配试模、改模等环节，最后经客户确认验收。零部件注塑生产环节是公司根据客户订单下达生产工单，经领料、拌料/烘烤、成型调试、批量生产、后加工、喷涂印刷等步骤，将通过品质检验的产品包装入库。 整机环节是公司根据客户订单下达工单，通过前框/背板上线、OA/灯条组装、膜片/扩散板/反射片组装、模组装配、板卡装配、后壳组装等工序完成整机。 3、销售模式 公司产品采取直接销售模式，直接与客户签订销售合同或销售订单，向客户提供定制化产品。公司产品销售主要为境内销售，报告期内境外销售整体占比较低。 公司采取大客户策略，聚焦于具有较强市场竞争力的细分行业龙头企业，公司目前的主要客户有海尔集团、奇瑞集团、富士康集团等，客户选择供应商后，合作关系往往长期保持稳定。 公司与潜在客户初步接触达成合作意向后，客户将对公司的技术研发能力、生产制造工艺、品质把控能力等方面进行审查，最终正式建立合作关系。为提高客户服务质量和响应速度，公司设置相关部门，专人对接不同类别的客户，及时跟踪客户需求，为客户提供个性化的优质服务。 （四）核心技术情况 公司技术人员基于市场需求进行自主研发创新，在确保公司产品品质的稳定性的同时，也促进公司产品的优化与创新。公司主要核心技术均为自主研发取得，具体情况如下：
1、按照产品分类主营业务收入构成 报告期内，按照产品分类，发行人主营业务收入构成情况如下： 单位：万元，%
2、按照销售区域分类发行人主营业务收入构成 报告期内，按照销售区域分类，发行人主营业务收入构成情况如下： 单位：万元，%
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