涛涛车业(301345):首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:涛涛车业:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 重要声明 ....................................................................................................................... 1 发行概况 ....................................................................................................................... 2 目 录.............................................................................................................................. 3 第一节 释义 ............................................................................................................... 7 一、普通术语 ......................................................................................................... 7 二、专业术语 ......................................................................................................... 9 第二节 概览 ............................................................................................................. 11 一、重大事项提示 ............................................................................................... 11 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................... 20 三、 本次发行概况 ............................................................................................. 23 四、发行人报告期内的主要财务数据及财务指标 ........................................... 27 五、发行人主营业务情况 ................................................................................... 28 六、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 ........................................................................................... 29 七、发行人选择的具体上市标准 ....................................................................... 34 八、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ....................................................... 34 九、募集资金用途 ............................................................................................... 34 第三节 风险因素 ..................................................................................................... 36 一、经营风险 ....................................................................................................... 36 二、出口业务相关风险 ....................................................................................... 37 三、内部控制及管理风险 ................................................................................... 40 四、技术风险 ....................................................................................................... 41 五、财务税收风险 ............................................................................................... 42 六、法律风险 ....................................................................................................... 44 七、募集资金投资项目风险 ............................................................................... 44 八、其他风险因素 ............................................................................................... 45 九、2022年业绩出现下滑的风险 ...................................................................... 47 第四节 发行人基本情况 ......................................................................................... 48 一、发行人基本情况 ........................................................................................... 48 二、发行人设立情况及报告期内的股本和股东变化情况 ............................... 48 三、发行人设立以来的重大资产重组情况 ....................................................... 57 四、发行人在其他证券市场上市或挂牌情况 ................................................... 70 五、发行人的股权结构及组织结构 ................................................................... 70 六、发行人控股、参股公司及分公司情况 ....................................................... 71 七、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况 ............................................................................................................................... 83 八、发行人的股本情况 ..................................................................................... 108 九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 ......................................... 115 十、发行人制定或实施的股权激励及相关安排 ............................................. 126 十一、发行人员工情况 ..................................................................................... 127 第五节 业务与技术 ............................................................................................... 142 一、发行人主营业务、主要产品情况 ............................................................. 142 二、发行人所处行业确认依据及管理体制情况 ............................................. 162 三、发行人产品所属细分行业基本情况 ......................................................... 167 四、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 ......................................................................................... 177 五、行业竞争格局和发行人的竞争地位 ......................................................... 184 六、发行人的销售和主要客户情况 ................................................................. 195 七、发行人的采购和主要供应商情况 ............................................................. 213 八、与业务相关的主要资产情况 ..................................................................... 234 九、公司拥有的特许经营权 ............................................................................. 265 十、公司拥有的相关资质情况 ......................................................................... 266 十一、公司技术研发情况 ................................................................................. 277 十二、境外经营情况 ......................................................................................... 281 第六节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 286 一、财务会计信息 ............................................................................................. 286 二、发行人产品特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等因素及其变化趋势情况，及对未来盈利能力或财务状况可能产生的影响，以及影响发行人业绩的主要因素和指标 ............................................................................. 298 三、财务报告审计基准日至招股说明书签署日经营状况 ............................. 301 四、报告期内对公司财务状况和经营成果有重大影响的会计政策和会计估计 ............................................................................................................................. 307 五、报告期非经常性损益 ................................................................................. 328 六、主要税种、税率及享受的税收优惠政策 ................................................. 330 七、分部信息 ..................................................................................................... 336 八、报告期主要财务指标 ................................................................................. 336 九、经营成果分析 ............................................................................................. 338 十、资产质量分析 ............................................................................................. 505 十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................. 547 十二、重大资本性支出分析 ............................................................................. 576 十三、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼等事项 ................................................................................................................. 576 十四、发行人盈利预测情况 ............................................................................. 577 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 578 一、募集资金投资概况 ..................................................................................... 578 二、募集资金投资项目具体情况介绍 ............................................................. 581 三、募集资金投资项目产能消化措施 ............................................................. 600 四、公司发展规划 ............................................................................................. 602 第八节 公司治理与独立性 ................................................................................... 606 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度及董事会专门委员会的建立健全及运行情况 ......................................................................... 606 二、发行人特别表决权股份或类似安排的情况 ............................................. 608 三、发行人协议控制架构的情况 ..................................................................... 608 四、发行人内部控制制度的情况 ..................................................................... 608 五、发行人报告期内违法违规行为及受到处罚的情况 ................................. 609 六、发行人报告期内资金占用及对外担保的情况 ......................................... 609 七、发行人独立运营情况 ................................................................................. 609 八、同业竞争 ..................................................................................................... 620 九、关联方、关联关系及关联交易 ................................................................. 635 十、报告期内关联交易的程序履行情况及独立董事的意见 ......................... 667 十一、规范和减少关联交易的承诺 ................................................................. 668 十二、报告期内关联方的变化情况 ................................................................. 668 第九节 投资者保护 ............................................................................................... 669 一、投资者关系的主要安排 ............................................................................. 669 二、利润分配政策 ............................................................................................. 671 三、发行人股东投票机制的建立情况 ............................................................. 675 四、重要承诺 ..................................................................................................... 676 第十节 其他重要事项 ........................................................................................... 696 一、重大合同 ..................................................................................................... 696 二、对外担保 ..................................................................................................... 704 三、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................. 704 四、关于公司控股股东、实际控制人无重大违法行为的说明 ..................... 710 第十一节 相关声明 ............................................................................................... 712 第十二节 附 件 ................................................................................................... 723
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书的全部内容，并特别关注以下重要事项。 （一）本公司特别提醒投资者关注的“风险因素” 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“第三节风险因素”的全部内容，并特别关注以下风险： 1、贸易政策不利变化的风险 报告期内，发行人境外销售占其营业收入比例均在 98%以上，当前国际政治、法律、经济等条件颇具复杂性，包括政治环境、法律法规、进入壁垒、贸易摩擦、合同违约等，均可能对发行人的出口业务产生一定的风险。 报告期内，发行人的产品主要销往美国、欧盟、俄罗斯等国家和地区。目前，上述国家或地区除对全地形车等产品进口出台了相应的技术法规和技术标准（比如欧盟 CE认证适用指令和美国 EPA法规等）以及各进口国制定的各类合格评定模式或准入制度外，没有特别的限制性技术贸易政策。如果未来主要出口国家和地区对公司相关产品的贸易政策和认证制度发生变化，或主要海外市场的国家和地区对中国实施贸易制裁或发生激烈的贸易战，则公司的业务和经营将可能受到不利影响。 公司存在销往欧盟市场的部分型号产品取得 CE认证或通过 RoHS检测时点晚于销售时点的情形，但金额较小、比例较低。截至本招股说明书签署日，公司销往欧盟市场的相关产品均按照不同型号取得 CE认证或通过 RoHS检测。发行人销往欧盟市场的部分型号产品取得 CE认证或通过 RoHS检测时点晚于销售时点的情形并不会对发行人产品销售产生重大实质性不利影响。报告期内，公司及其子公司不存在因违反欧盟 CE认证规则被行政处罚的情形。截至本招股说明书签署日，公司在欧盟市场的业务活动均正常开展，但如果未来欧盟地区对发行人相关产品的贸易政策或认证制度发生变化，而发行人未及时进行相关认证，则存在被处罚的可能性。 2、境外子（孙）公司管理运营风险 北美市场是全球最大的全地形车市场，也是全球主要全地形车厂商竞争激烈、投入巨大的市场。基于建立国际化品牌、树立全球化竞争地位的战略考虑，公司在美国和加拿大设立了多家子（孙）公司，负责北美市场的开拓和运营。由于前期公司对于北美市场尚处于开拓阶段，运营成本相对较高，境外子（孙）公司以往年度存在较大亏损。随着运营日益完善，境外子（孙）公司经营状况近两年已得到较大幅度改善，若北美子（孙）公司运营无法有效应对竞争对手挑战、不能充分适应消费者的需求变化，将可能面临较大的运营风险，从而对公司的国际化竞争战略构成巨大挑战。 3、存货余额较大的风险 2019年 12月 31日、2020年 12月 31日、2021年 12月 31日和 2022年 6月 30日，公司存货账面价值分别为 19,208.53万元、38,634.50万元、66,074.57万元和 75,612.17万元，占总资产的比例分别为 29.12%、36.01%、44.40%和48.01%。存货主要由原材料、在产品和库存商品构成，公司定期对存货情况进行检查。报告期各期末，公司分别计提了 384.32万元、721.82万元、1,443.82万元和 1,607.76万元存货跌价准备。 公司主要采用“订单式”和“仓储式”生产模式，若对于产品销量预测不够准确，则可能出现备货过多的风险。如果新产品的推出挤占原有市场空间，可能致使现有库存产品难以消化，则会出现存货减值的风险，从而对公司的经营业绩造成一定的不利影响。 4、境内外税收政策变化的风险 公司在中国境内以及世界其他地区受税收司法管辖，其中包括美国等境外市场。由于经济和政治条件的不同，公司不同税收司法管辖区域的税率可能会发生重大变化。如果未来境内和境外税收政策发生变化，导致公司的实际税率增加，可能使公司的财务状况、经营成果和现金流量情况受到重大不利影响。 报告期内，发行人出口产品主要实行“免、抵、退”的退税政策，增值税退税率分别为 16%、13%。如果国家下调相关产品的出口退税率，可能会增加公司的成本，进而影响公司的经营业绩。 美国自 2018年以来陆续发布了数项关税加征措施，相关加征关税目录涉及公司的全地形车、电动滑板车、电动平衡车及摩托车等产品，美国加征关税对公司的经营发展造成了一定程度的不利影响。未来，若全球经济、政治环境动荡加剧，美国延续对华实施贸易保护主义政策和措施，或全球贸易摩擦事件升级，将对公司的生产经营造成不利影响。 5、中美贸易摩擦的风险 美国地区为公司产品的主要目标市场之一。除关税外，公司销售至美国地区的主要产品不存在进出口配额、反倾销、反补贴等限制性贸易政策情况。2018年以来，美国全球贸易政策呈现出一定的不确定性，就我国出口产品而言，美国陆续发布了数项关税加征措施，加征对象主要涉及食品、化学制品和纺织品等基础贸易品，亦包括全地形车类、摩托车类、电动平衡车类、电动滑板车类、头盔类等产品。 若美国继续采取提高关税等贸易保护主义政策措施或中美之间贸易摩擦升级，将可能一定程度上影响公司对美国的出口销售，进而可能对公司的经营状况和盈利情况造成一定的不利影响。若美国政府取消或减免加征关税，因被加征关税而上调价格的产品，存在下调销售价格的风险。 6、关联交易制度执行不当风险 报告期前期，发行人出于业务经营的实际需要，存在向涛涛集团租用厂房及办公用房，向涛涛集团借款，收购关联方拓宇实业、佰奥工贸部分资产等情形，该等关联交易均遵循市场原则，并均已履行完毕。同时，为了保证发行人资产的独立性、完整性，并避免潜在同业竞争的发生，发行人及子（孙）公司经与涛涛集团、拓宇实业、曹马涛协商后无偿受让其所持与发行人业务相关的专利、商标等知识产权。发行人已建立起相关制度，对关联交易进行规范，并尽可能减少关联交易，若发行人在后续实际经营中对相关制度执行不当，可能会对发行人造成一定程度的不利影响。 7、发行人未来营业收入增速放缓的风险 发行人目前的主要产品全地形车、摩托车、电动滑板车、电动平衡车等的市场空间广阔，并未出现饱和情况，其产品具有较强的市场竞争力。发行人 2021年主营业务收入较上年同期增长 46.35%，截至 2022年 6月底在手订单约为 6.57亿元，仍然较为充足。同时，随着境外以及境内销售市场的持续开拓，发行人未来营业收入仍将呈现增长趋势。但鉴于国外疫情变化导致了消费补贴的减少或取消，且随着前期的高速增长，公司已达到一定的销售规模等因素影响，未来增速可能存在放缓的风险。 8、2022年业绩出现下滑的风险 2022年 1-6月，公司营业收入为 77,354.79万元，较上年同期减少 15,239.71万元，下降比例为 16.46%；净利润为 9,722.57万元，较上年同期减少 2,361.45万元，下降比例为 19.54%；扣非净利润为 9,256.29万元，较上年同期减少 2,059.90万元，下降比例为 18.20%。公司业绩较去年同期下降的原因有三方面：一是 2021年美国的消费补贴政策刺激了消费需求增加，2022年美国疫情补贴政策取消，相关地区的消费需求明显放缓；二是新冠疫情反复、俄乌战争、欧洲地区宏观经济形式复杂等，导致市场需求减少；三是 2022年上半年海运费同比上涨，拖累公司业绩。 根据发行人的预测，公司 2022年 1-9月预计实现营业收入的区间为 118,200至 119,500万元、归属于母公司所有者的净利润的区间为 13,300至 15,100万元、扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润的区间为 13,500至 15,000万元，较 2021年同期呈现一定幅度的下滑，其中营业收入下降区间为 15.11%至16.04%，归母净利润下降区间为 12.09%至 22.57%、扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润的下降区间 8.43%至 17.59%。目前，上述因素没有明显改善，2022年全年业绩存在下滑风险。 （二）发行前滚存利润分配安排及发行上市后的利润分配政策 发行人发行后的股利分配政策和决策程序，将根据发行人上市后适用的《公司章程（草案）》的有关规定执行。 本公司提醒投资者认真阅读公司发行完成前滚存利润的分配安排及发行上
公司预计 2023年 1-3月营业收入为 35,000.00万元至 38,000.00万元，较 2022年 1-3月同比-4.64%至 3.53%；预计 2023年 1-3月归属于母公司股东的净利润为3,250.00万元至 3,800.00万元，较 2022年 1-3月同比增加 13.46%至 32.66%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 3,200.00万元至 3,700.00万元，较2022年 1-3月同比增加 12.41%至 29.97%。利润增长幅度大于营业收入增加幅度，主要系 2023年 1-3月，海运费价格下降及人民币贬值所致。 公司上述 2022年 1-3月的数据未经审计；2023年 1-3月的经营业绩预计情况系公司初步测算和分析结果，未经会计师审计或审阅，不构成公司盈利预测或业绩承诺。 （五）关于重要会计政策变更的说明 根据《企业会计准则第 1号——存货》、《企业会计准则第 14号——收入》以及根据中国证券监督管理委员会 2021年 12月 24日发布的《监管规则适用指引——会计类第 2号》，2020年度、2021年度和 2022年 1-6月境外子公司向境内主体采购所承担的进口清关海运费、境外仓库之间产品调拨运费 7,848.88万元、18,714.54万元和 8,559.73万元以及进口关税 1,674.54万元、5,884.19万元和1,893.49万元计入存货成本，并随着商品实现销售结转营业成本。 1、对 2020年、2021年的资产负债表各项目、利润表各项目以及主要的财务指标影响情况 本次调整未对发行人的财务状况和经营成果造成不利影响。其中，对发行人2020年、2021年的资产负债表各项目、利润表各项目以及主要的财务指标影响情况汇总如下： 单位：万元
发行人 2020年度和 2021年度净利润较调整前分别增加 663.94万元和3,713.12万元，占调整前净利润的比例分别为 3.14%和 18.06%，对发行人净利润
2022年 1-6月，发行人的营业收入、营业利润、利润总额、归属于母公司所有者的净利润等同比呈现下降趋势，主要系由于北美、欧洲等发达国家宏观经济形势复杂、通胀持续上升，加之俄乌局势对世界正常贸易的冲击、欧美等国家和地区减少对疫情期间的消费补贴、海运费价格上涨等因素的影响。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况
截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 （一）发行人 名称：浙江涛涛车业股份有限公司 住所：浙江省丽水市缙云县新碧街道新元路 10号 法定代表人：曹马涛 联系人：孙永 电话：0578-3185868 传真：0578-3185868 （二）保荐人（主承销商） 名称：浙商证券股份有限公司 住所：杭州市上城区五星路 201号 法定代表人：吴承根 保荐代表人：孙小丽、冉成伟 项目协办人：王永恒 项目组其他成员：周旭东、付仕忠、魏挺、毛潇颖、张天宇、周林子、蒙福耀、周雨竹 电话：0571-87902730 传真：0571-87901974 （三）发行人律师 名称：国浩律师（杭州）事务所 住所：浙江省杭州市上城区老复兴路白塔公园 B区 2号、15号 负责人：颜华荣 经办律师：施学渊、代其云、王婧 电话：0571-85775888 传真：0571-85775643 （四）审计机构 名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：杭州市上城区钱江路 1366号华润大厦 B座 负责人：吕苏阳 签字会计师：姚本霞、陈慧 电话：0571-88216888 传真：0571-88216999 （五）验资机构 名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：杭州市上城区钱江路 1366号华润大厦 B座 负责人：吕苏阳 签字会计师：钱仲先、姚本霞、俞辛文 电话：0571-88216888 传真：0571-88216999 （六）资产评估机构 名称：坤元资产评估有限公司 住所：杭州市西溪路 128号 901室 法定代表人：俞华开 经办评估师：陈瑶云、周越、刘灿 电话：0571-88216941 传真：0571-87178826 （七）收款银行 户名：浙商证券股份有限公司 账号：中国建设银行杭州市庆春支行 33001617835059666666 （八）上市证券交易所 名称：深圳证券交易所 住所：深圳市福田区深南大道 2012号
本次发行向社会公众公开发行新股 2,733.36万股，全部为公开发行新股，不安排老股转让。本次公开发行后公司总股本 10,933.36万股，本次公开发行股份数量占公司本次公开发行后总股本比例约为 25.00%。 本次发行价格为 73.45元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值 83.00元/股，故保荐人相关子公司无需参与本次战略配售。 参与战略配售的投资者最终仅为发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划，即东海证券创业板涛涛车业 1号战略配售集合资产管理计划（以下简称“涛涛车业 1号资管计划”）。截至 2023年 3月 2日（T-4日），参与战略配售的投资者已按时足额缴纳认购资金。根据最终确定的价格，涛涛车业 1号资管计划最终获得战略配售股份数量为 203.7440万股，占本次发行股份数量的 7.45%。 本次发行的初始战略配售数量为 410.004万股，占本次发行股份数量的15.00%。最终战略配售数量为 203.7440万股，占本次发行数量的 7.45%，初始战略配售股数与最终战略配售股数的差额 206.2600万股回拨至网下发行。 （四）发行人高级管理人员及核心员工参与战略配售的情况 1、投资主体 发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为涛涛车业 1号资管计划。
（一）主营业务及产品 涛涛车业是一家专注于户外休闲娱乐兼具短途交通代步功能的汽动车、电动1 车及其配件、用品研发、生产和销售的高新技术企业。汽动车主要包括50cc~300cc排量段的全地形车和 50cc~250cc排量段的摩托车；电动车主要包括电动滑板车、电动平衡车、电动摩托车、电动自行车等。公司主要产品及其性能特点、应用场景情况详见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“一、发行人主营业务、主要产品情况”之“（二）发行人的主要产品”。 （二）主要经营模式 采购方面，公司采取“按需采购、适当备货”的模式，采购中心根据生产中心各事业部制定的生产计划安排采购。生产方面，公司对美国、加拿大市场主要采取“仓储式”的生产模式，根据对当地市场历年销售情况的分析和未来市场需求的预期进行排产，生产完成并经检验合格后出口至美国或加拿大子（孙）公司仓库，再由其通过各渠道进行销售；对除美国、加拿大之外的市场主要采取“订单式”的生产模式，即发行人根据客户订单要求组织生产，生产完成并经检验合格后入库，最后按照订单要求向客户交货。销售方面，美国、加拿大地区以批发商、零售商、自有网站、第三方网站等多种销售渠道为主；美国、加拿大之外的市场销售以批发商、零售商为主。 （三）主要竞争地位 公司专注于户外休闲娱乐兼具短途交通代步功能的汽动车、电动车及其配件、用品的研发、生产和销售，已充分掌握核心技术，并实现了部分核心部件的自主研发、生产。公司产品种类丰富，主要产品已通过了美国 EPA、CARB、CPSC以及欧洲的 e-mark、CE等认证。公司拥有完善的销售渠道，在美国、加拿大以及欧洲等国家或地区建立起包括自有网站及第三方电商平台、批发商、零售商在内的线上线下多渠道销售网络，并与沃尔玛、亚马逊、TARGET等国际零售商业巨头形成了稳定的合作关系。 1 公司主要产品按照动力来源分为汽动车和电动车两大类，汽动车是以汽油为燃料，通过发动机提供公司背靠“永武缙”千亿五金产业带，占据有利的区位优势，生产所需原材料可就近采购，减少了流通环节，加之其完善的业务体系、运营框架及核心部件的自主生产，使得公司可有效地控制成本，能够为市场提供高性价比的产品。公司自主品牌“TAO MOTOR”、“GOTRAX”、“RIVAL”和“FLUXX”已在欧美市场上获得了广泛的认可，深受消费者青睐。 六、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 （一）发行人创新、创造、创意特征 发行人秉承“规范诚信、开拓创新、协作发展、智慧拼搏”的核心价值观，专注于户外休闲娱乐兼具短途交通代步功能的汽动车、电动车的研发与升级，致力于通过科技创新为全球消费者提供“无限户外驾乘的快乐”。通过不断的尝试和积累，发行人在产品创新、研发体系、生产运营等方面具备一定的创新、创造、创意特征。 截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司拥有 295项境内专利（发明专利 8项、实用新型专利 113项、外观设计专利 174项）和 82项境外专利（发明专利 2项，80项外观专利），其中自主形成的发明专利 7项。上述专利应用于动力装置、悬挂、减震等各方面。 公司秉承为全球消费者提供“无限户外驾乘的快乐”理念，通过将核心技术应用到主营产品上，不断增强产品的耐久性和可靠性，优化产品的性能和舒适性，提高产品竞争力，提升客户体验。
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