晶瑞电材(300655):晶瑞电子材料股份有限公司创业板向特定对象发行股票募集说明书(申报稿)

时间:2023年03月17日 12:20:54 中财网

原标题:晶瑞电材:晶瑞电子材料股份有限公司创业板向特定对象发行股票募集说明书(申报稿)

晶瑞电子材料股份有限公司 Crystal Clear Electronic Material Co.,Ltd. 苏州市吴中区善丰路 168号 创业板向特定对象发行股票 募集说明书 (申报稿) 保荐机构(主承销商) 发行人声明
1、本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整,并确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对本募集说明书内容的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

2、本募集说明书按照《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 61号——上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书》等要求编制。

3、本次向特定对象发行股票完成后,公司经营与收益的变化由公司自行负责;因本次向特定对象发行股票引致的投资风险由投资者自行负责。

4、本募集说明书是公司董事会对本次向特定对象发行股票的说明,任何与之相反的声明均属不实陈述。

5、投资者如有任何疑问,应咨询自己的经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

6、本募集说明书所述事项并不代表审批机关对于本次发行股票相关事项的实质性判断、确认或批准,本募集说明书所述向特定对象发行股票相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机构的批准、核准或注册。


重大事项提示
本部分所述词语或简称与本募集说明书“释义”所述词语或简称具有相同含义。

一、本次向特定对象发行股票相关事项已经获得公司第三届董事会第十五次会议、2022年第四次临时股东大会会议审议通过。根据有关法律法规的规定,本次向特定对象发行股票方案尚需获得深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后方能实施。

二、本次发行拟募集资金总额不超过 97,000.00万元(含本数),在扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目:
单位:万元

序号项目名称项目总投资本次拟募集资金
1年产 2万吨 γ-丁内酯、10万吨电子级 N- 甲基吡咯烷酮、2万吨 N-甲基吡咯烷酮 回收再生及 1万吨导电浆项目85,000.0075,000.00
2补充流动资金或偿还银行贷款32,000.0022,000.00
合计117,000.0097,000.00 
注:拟使用募集资金金额系扣除公司本次董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资后的金额。

若本次募集资金净额少于上述项目拟使用募集资金金额,公司将根据募集资金净额,按照项目的轻重缓急等情况,调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先级及各项目的具体投资额,募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。

募集资金到位前,公司可根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入,并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。

三、本次向特定对象发行股票的发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让。若国家法律、法规或其他规范性文件对向特定对象发行股票限售期的规定有最新的规定或监管意见,公司将按其进行相应调整。

四、根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《上市公司监管指引第 3号——上市公司现金分红》等的有关规定,公司制定了《未来三年股东分红回报规划(2023-2025年)》。

五、根据中国证监会发布的《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》的规定,公司对本次发行是否摊薄即期回报进行了分析,并承诺相应的填补措施,详见本募集说明书“第六节 与本次发行相关的声明”之“七、发行人董事会声明”。

六、本次发行前滚存的未分配利润由本次发行完成后的新老股东按照发行后的股份比例共享。

七、本次发行完成后不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化,亦不会导致公司股权分布不符合上市条件。

八、公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注,并仔细阅读本募集说明书“第五节 本次发行相关的风险因素”的有关内容,注意投资风险: (一)市场需求波动风险
公司主导产品包括高纯化学品、光刻胶、锂电池材料、工业化学品及能源等。公司产品广泛应用于半导体、光伏太阳能、显示面板和锂电池等电子信息产业。公司的发展与半导体、光伏太阳能、显示面板和锂电池等下游行业的发展息息相关,如下游行业产业政策、市场需求发生重大变化,将引起公司收入和利润的波动,未来公司面临业绩下滑的风险。

(二)市场竞争风险
电子材料行业作为国家重点发展的产业,目前已经出现了一些具有较强竞争能力且与本公司部分产品相似的企业。未来随着国内电子材料市场的快速发展,不排除有一定技术积累、较大资金规模、较强市场号召力的相关企业进入电子材料行业。因此,公司可能面临比较激烈的市场竞争,从而削弱公司的盈利能力。

(三)安全生产风险
电子材料中的部分产品为危险化学品、易制毒化学品或易制爆化学品,有易燃、易爆、易腐蚀等性质,在其研发、生产、仓储和运输过程中存在一定的安全风险,操作不当会造成人身安全和财产损失等安全事故。为此国家分别出台了《安全生产法》《危险化学品安全管理条例》《危险化学品生产企业安全生产许可证实施办法》等法律法规,对化学试剂企业的生产经营进行了严格规定。公司不能完全排除在生产经营过程中因操作不当、设备故障或其他偶发因素而造成安全生产事故的风险,一旦发生安全生产事故将会对公司的生产经营带来不利影响。

(四)环保风险
公司产品的生产工艺主要为物理纯化的提纯工艺和配方性的混配工艺,并有少量合成工艺,因工艺技术特点,生产过程的污染较少,但仍存在着少量“三废”排放。随着国家环境污染治理标准日趋提高,以及主要客户对供应商产品品质和环境治理要求的提高,公司的环保治理成本将不断增加;同时,因环保设施故障、污染物外泄等原因可能产生环保事故,也将对公司未来的生产经营产生不利影响。如果产业政策、环境政策要求更为严苛,将对公司部分生产工作的开展造成影响,进而影响公司未来收入情况。

(五)质量控制风险
公司主要产品是现代半导体及锂电池产业发展的关键材料,客户对化学品产品的稳定性等技术指标提出了严格的要求,公司上述产品的质量将直接影响公司形象和客户信赖度。由于公司产品生产过程中涉及的工艺环节较多,如果上述环节控制不当,则有可能对其产品质量造成一定影响,对本公司的形象和经营都将产生不利影响。

(六)原材料价格波动风险
公司生产所需的原材料品种较多,构成分散,主要为基础化工原料,市场供应充足,但受原油、煤炭及采矿冶金等行业相关产品价格以及国家环保政策的影响,原材料的价格波动,将给公司生产经营造成一定影响。

(七)供应商变动风险
报告期各期,公司供应商较为集中。公司与现有主要供应商经过长期合作建立了较为稳定的合作关系,但未来,若主要供应商受市场环境变化或自身因素影响,在产品、服务质量或供应及时性、充足性等方面不能满足公司的业务需求,抑或产品、服务价格提高,则将在短时间内对公司的业务经营业绩产生(八)“能耗双控”政策升级可能导致公司生产经营受到不利影响的风险 在我国大力发展低碳经济与循环经济,加快转型升级和能耗双控政策趋严的大背景下,各省份对部分企业实行限电、限产。电力是公司生产经营的必备能源,电力供应不足将直接影响公司产品实际产量,从而对公司销售造成不利影响。前期,晶瑞电材及其部分子公司曾受到一定程度的限电、限产影响,但影响程度较小,公司已通过产品生产动态调整等措施予以应对,目前“能耗双控”政策对公司经营的影响总体可控,不会对本次募投项目实施造成重大不利影响。

如未来“能耗双控”政策进一步升级,园区所在地方政府的限电限产力度进一步加强,将可能对发行人生产经营产生不利影响。此外,上游供应商和下游客户的限电、限产也可能对公司的业务发展和经营业绩产生一定影响,提醒投资者关注上述风险。

(九)应收账款发生坏账的风险
报告期各期末,公司应收账款净额分别为 23,694.93万元、30,741.89万元、30,566.19万元及 33,391.91万元,应收账款净额占当期营业收入的比例分别为31.35%、30.07%、16.68%及 24.96%。若下游行业受行业政策、市场竞争情况等因素影响出现波动,客户因各种原因而不能及时或无力支付货款时,公司将面临应收账款发生坏账损失的风险。

(十)募投项目新增折旧、摊销影响公司业绩的风险
根据公司本次募投项目投资计划,项目建成后,公司固定资产规模将出现较大幅度增加,年折旧费用也将相应增加。虽然本次募投项目预期效益良好,项目顺利实施后预计效益将可以消化新增固定资产折旧的影响,但由于募集资金投资项目的建设需要一定周期,若因募投项目实施后,市场环境等发生重大不利变化,则新增固定资产折旧将对公司未来的盈利情况产生不利影响。

(十一)商誉减值风险
截至 2022年 9月 30日,公司商誉为 11,027.81万元,占当期期末总资产的比例为 3.42%。前述商誉主要系公司为加强产业发展而实施的资产收购事项所形成,如未来被收购公司经营状况出现恶化,则可能产生商誉减值的风险,从而对公司当期损益造成不利影响。

(十二)非经常性损益波动风险
报告期内,发行人归属于母公司所有者的非经常性损益分别为 879.97万元、3,282.18万元、8,644.57万元及 2,382.63万元,占归属于母公司所有者净利润的比例分别为 28.10%、42.65%、43.01%及 21.84%。2020年度,公司非经常性损益金额及占比均大幅增加主要是由于拆迁补偿确认资产处置损益。2021年,公司非经常性损益金额较上年增加 163.38%,主要系公司投资企业森松国际上市后公允价值变动产生的收益。2022年 1-9月,公司非经常性损益金额主要为公司持有的上市公司股票二级市场股价波动产生的收益。非经常损益较高可能导致发行人净利润指标无法充分反映发行人的主营业务经营情况,发行人在报告期内非经常性损益的变动较大,虽然最近一期非经常性损益金额及占比有所减少,但仍存在非经常性损益波动的风险。

(十三)持续保持先进技术的风险
电子材料行业的一个重要特点是品种多、发展快,质量要求高。目前,公司依靠先进的技术水平,能够生产符合市场要求的产品,在激烈的竞争中保持较高的盈利水平。若公司的研发方向、研发速度、研发能力无法适应整个精细化工行业的发展趋势,或研发人员发生较大流失,公司可能失去技术领先的地位,导致收入和利润的下降,影响公司的经营业绩。

(十四)核心技术泄密风险
电子材料行业属于技术密集型行业。公司现有产品技术以及研发阶段的多项产品和技术的自主知识产权是公司核心竞争力的体现。一旦公司的核心技术泄露,导致公司在某些产品类别上丧失竞争优势,将会对公司的发展产生较大的影响。随着公司规模的扩大,人员及技术管理的复杂程度也将提高,如果公司约束及保密机制不能伴随着公司的发展而及时更新,一旦发生核心技术泄露的情况,公司的技术优势将被削弱,业务发展将受到影响。

(十五)本次募投项目实施风险
本次募投项目电子级 NMP及相关配套电子材料建设项目围绕公司高纯化学品和锂电池材料等业务进行,用于扩充公司 NMP产品现有产能,以满足半导体及锂电池行业快速发展的需求。公司已规模化供应该产品多年,工艺成熟稳定。

本次募投项目电子级 NMP及相关配套电子材料建设项目建设计划的完成时间和实施效果等存在一定不确定性。随着时间推移,如果市场环境发生不利变化或由于行业技术进步使得项目技术水平不再具备竞争优势,则本次募集资金投资项目可能存在无法实现预期收益的风险。同时,如果这些项目不能如期投产,也将给本公司的生产经营带来不利影响。

(十六)本次募投项目产能消化风险
公司本次发行募投项目电子级 NMP及相关配套电子材料建设项目的新增产能系基于市场发展趋势、公司技术储备和客户储备优势等综合考虑决定。项目建成后,预计 2024年晶瑞新能源 NMP产能将达 14万吨。近年来,在新能源汽车、储能等市场的快速拉动下,2021年全球 NMP需求量达到 96万吨,预计2025年全球锂电池 NMP需求量将达到 376万吨。

由于锂电池材料行业市场前景可观,若各大锂电池材料企业均积极布局,市场可能存在行业整体产能扩张规模过大导致竞争加剧、市场空间低于市场预期、产能无法全面消化的风险。同时,在项目实施过程中,若市场环境、下游需求、竞争对手策略、相关政策或者公司市场开拓等方面出现重大不利变化,则公司可能会面临募投项目产能不能完全消化的风险。

(十七)摊薄即期回报的风险
本次发行募集资金到位后,公司的总股本和净资产将会相应增加,由于募集资金投资项目存在一定的建设期,不能在短期内实现预期效益,因此短期内公司净利润增长幅度可能会低于净资产和总股本的增长幅度,预计本次发行后公司的每股收益和加权平均净资产收益率等财务指标将出现一定幅度的下降,股东即期回报存在被摊薄的风险。

(十八)募集资金不能全额募足或发行失败的风险
公司本次发行采用向特定对象发行股票方式,董事会审议通过本次发行方案时未确定发行对象。若发行市场环境、行业政策、公司业绩、公司股价等出现重大不利变化,则本次发行存在募集资金未全额募足或发行失败的风险,进而对本次募投项目实施产生不利影响。


目 录
发行人声明 ............................................................................................................ 2
重大事项提示 ........................................................................................................ 3
目 录 ...................................................................................................................... 9
释 义 .................................................................................................................... 11
第一节 公司基本情况 ......................................................................................... 16
一、公司概况 ............................................................................................... 16
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ........................................... 16 三、公司所处行业的主要特点及行业竞争情况 ....................................... 19 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 ........................................... 34 五、现有业务发展安排及未来发展战略 ................................................... 49 六、截至最近一期末,不存在金额较大的财务性投资的基本情况 ....... 52 第二节 本次证券发行概要 ................................................................................. 67
一、本次发行的背景及目的 ....................................................................... 67
二、发行对象及与发行人的关系 ............................................................... 70 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 ........................... 70 四、募集资金金额及投向 ........................................................................... 72
五、本次发行是否构成关联交易 ............................................................... 72 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 ....................................... 73 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ...................................................................................................................... 73
第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ..................................... 74 一、募集资金使用计划 ............................................................................... 74
二、募集资金投资项目的可行性分析 ....................................................... 74 三、募集资金投资项目的基本情况 ........................................................... 78 四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响 ................................... 87 五、本次发行募集资金使用可行性分析结论 ........................................... 87 六、最近五年内募集资金使用情况 ........................................................... 87 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ............................... 107 一、本次发行完成后,上市公司的业务及资产的变动或整合计划 ..... 107 二、本次发行完成后,上市公司控制权结构的变化 ............................. 107 三、本次发行完成后,上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 .................... 107 四、本次发行完成后,上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况 ........................................................ 108 第五节 本次发行相关的风险因素 .................................................................. 109
一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素 ............................................................................................................ 109
二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素 ............................. 113 三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素 .................................................................................................................... 113
四、其他重要事项 ..................................................................................... 114
第六节 与本次发行相关的声明 ...................................................................... 124



释 义
在本募集说明书中,除非特别说明,下列词语具有如下含义:

第一部分:常用词语  
公司、发行人、晶 瑞电材晶瑞电子材料股份有限公司(原名为苏州晶瑞化学股份有限公 司)
新银国际(BVI)NEW SILVER INTERNATIONAL LIMITED(中文名:新银国 际有限公司),于 2009年 7月 20日在英属维尔京群岛注册成 立
新银国际(香港)原名 BIG PROSPER LIMITED(中文名:大兴隆有限公司), 于 2009年 8月 5日在香港注册成立;2009年 12月 21日更名为 NEW SILVER INTERNATIONAL LIMITED(中文名:新银国 际有限公司)
瑞红苏州瑞红(苏州)电子化学品股份有限公司,公司全资子公司
瑞红锂电池瑞红锂电池材料(苏州)有限公司,公司全资子公司
眉山晶瑞眉山晶瑞电子材料有限公司,公司全资子公司
善丰投资善丰投资(江苏)有限公司,公司全资子公司
阳恒化工江苏阳恒化工有限公司,公司持股 69.52%的控股子公司
江苏震宇江苏震宇化工有限公司,阳恒化工完成对其吸收合并,已依法 注销
无锡阳阳无锡阳阳物资贸易有限公司,阳恒化工的全资子公司
晶瑞新能源晶瑞新能源科技有限公司(原名为载元派尔森新能源科技有限 公司),公司全资子公司
安徽晶瑞安徽晶瑞微电子材料有限公司,公司控股子公司(已于 2022年 12月 7日注销)
南通晶瑞晶瑞化学(南通)有限公司
湖北晶瑞晶瑞(湖北)微电子材料有限公司,公司参股公司
洮南金匮洮南金匮光电有限公司,公司联营公司
长江存储长江先进存储产业创新中心有限责任公司
芯链融创芯链融创集成电路产业发展(北京)有限公司
派尔森房地产陕西派尔森房地产开发有限公司
中芯国际中芯国际集成电路制造有限公司
三安光电三安光电股份有限公司
华灿光电华灿光电股份有限公司
力神天津力神电池股份有限公司
比亚迪比亚迪股份有限公司
三星环新三星环新(西安)动力电池有限公司
士兰微杭州士兰微电子股份有限公司
华虹宏力上海华虹宏力半导体制造有限公司
三菱化学日本三菱化学株式会社
TOK日本东京应化工业株式会社
JSRJSR株式会社
富士富士化学工业株式会社
信越化学信越化学工业株式会社
住友化学住友化学工业株式会社
陶氏化学美国陶氏化学公司(Dow Chemical Company)
Ashland亚什兰集团公司(Ashland)
Sigma-Aldrich西格玛奥德里奇,默克旗下的生命科学品牌
巴斯夫德国巴斯夫(Basf)
东进世美肯韩国东进世美肯(Dongjin Semichem Co. Ltd)
东京应化东京应化工业株式会社
光华科技广东光华科技股份有限公司
西陇科学西陇科学股份有限公司
强力新材常州强力电子新材料股份有限公司
上海新阳上海新阳半导体材料股份有限公司
江化微江阴江化微电子材料股份有限公司
彤程新材彤程新材料集团股份有限公司
天奈科技江苏天奈科技股份有限公司
北京科华北京科华微电子材料有限公司
比欧西气体比欧西气体(苏州)有限公司
股东大会晶瑞电子材料股份有限公司股东大会
董事会晶瑞电子材料股份有限公司董事会
监事会晶瑞电子材料股份有限公司监事会
本次发行晶瑞电子材料股份有限公司向特定对象发行股票的行为
本次募投项目年产 2万吨 γ-丁内酯、10万吨电子级 N-甲基吡咯烷酮、2万吨 N-甲基吡咯烷酮回收再生及 1万吨导电浆项目、补充流动资金 或偿还银行贷款项目
电子级 NMP及相 关配套电子材料建 设项目年产 2万吨 γ-丁内酯、10万吨电子级 N-甲基吡咯烷酮、2万吨 N-甲基吡咯烷酮回收再生及 1万吨导电浆项目
可转债可转换公司债券
配套募集资金发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金
本募集说明书、募 集说明书《晶瑞电子材料股份有限公司创业板向特定对象发行股票募集 说明书》
中国证监会中国证券监督管理委员会
深交所深圳证券交易所
国务院中华人民共和国国务院
国家发改委中华人民共和国国家发展和改革委员会
国家应急部中华人民共和国应急管理部
全国人大中华人民共和国全国人民代表大会
财政部中华人民共和国财政部
工信部中华人民共和国工业和信息化部
科技部中华人民共和国科学技术部
“十四五”规划中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要
保荐机构、保荐 人、主承销商、国 信证券国信证券股份有限公司
发行人律师、万商 天勤北京市万商天勤律师事务所
审计机构、天健天健会计师事务所(特殊普通合伙)
《公司法》《中华人民共和国公司法》(2018年修订)
《证券法》《中华人民共和国证券法》(2019年修订)
《注册管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》
《证券期货法律适 用意见第 18号》《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十 一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定 的适用意见——证券期货法律适用意见第 18号》
《公司章程》《晶瑞电子材料股份有限公司章程》
报告期内、报告期 各期2019年度、2020年度、2021年度、2022年 1-9月
最近三年2019年度、2020年度、2021年度
报告期各期末2019年 12月 31日、2020年 12月 31日、2021年 12月 31日、 2022年 9月 30日
元、万元、亿元人民币元、万元、亿元
第二部分:专业术语  
电子材料电子材料是指在电子技术和微电子技术中使用的材料,包括介 电材料、半导体材料、压电与铁电材料、导电金属及其合金材 料、磁性材料、光电子材料、电磁波屏蔽材料以及其他相关材 料。
电子化学品为电子工业配套的精细化工材料,主要包括集成电路和分立器 件、电容、电池、光电子器件、印制线路板、液晶显示器件、 发光二极管(LED)、移动通讯设备等电子元器件、零部件和 整机生产与组装用各种精细化工材料
湿电子化学品湿电子化学品属于电子化学品领域的分支,是微电子、光电子 湿法工艺制程中使用的各种液体化工材料,公司高纯化学品等 产品属于湿电子化学品
易制毒化学品国家规定管制的可用于制造毒品的前体、原料和化学助剂等物 质
高纯化学品超净高纯化学品之简称,亦称为湿电子化学品,系化学试剂产 品中对品质、纯度要求较高的细分领域,包括单组分化学品、 功能配方材料及光刻胶配套试剂,主要用于半导体、光伏太阳 能电池和显示面板等电子信息产品的清洗、蚀刻、显影等工艺 环节
显影液一种光刻胶配套试剂,使已曝光的感光材料显出可见影像、图 形
剥离液一种光刻胶配套试剂,将膜层上面覆盖的光刻胶去除,露出下 层的图案
蚀刻液一种功能配方材料,通过曝光制版、显影后,将膜层不需要的 部分去除得到所需要的图案,化学成分主要为酸碱类化学品
光刻胶利用光化学反应进行微细加工图形转移的媒体,由成膜剂、光 敏剂、溶剂和添加剂等主要成分组成的对光敏感的感光材料,
  被广泛应用于光电信息产业的微细图形线路的加工制作,是微 细加工技术的关键性材料
正性光刻胶系按显影效果不同进行的光刻胶分类,正性光刻胶在光刻工艺 中,曝光部分溶于显影液,显影时形成的图形与掩膜版上的图 形相同
负性光刻胶系按显影效果不同进行的光刻胶分类,负性光刻胶在光刻工艺 中,曝光部分不溶于显影液,显影时形成的图形与掩膜版相反
树脂型聚合物又称树脂,系惰性的聚合物,用于把光刻胶中的不同材料聚在 一起的粘合剂,给予光刻胶机械的化学性质
溶剂集成电路制造光刻工艺光刻胶配方中所使用的溶剂
感光材料系光刻胶材料中的光敏成分,对光能发生光化学反应,包括光 增感剂、光致产酸剂等
单体又称活性稀释剂,含有可聚合官能团的小分子,一般参与光固 化反应,降低光固化体系黏度,同时调节光固化材料的各种性 能
添加剂控制光刻胶材料的化学物质,用来控制和改变光刻胶材料的特 定化学性质,包括颜料、固化剂、分散剂等
光刻胶配套试剂光刻工艺中所涉及到的电子化学品,包括稀释剂、显影液、剥 离液等,光刻胶配套试剂与光刻胶配套使用
锂电池粘结剂一种将锂电池电极活性物质粘附在集流体上的高分子化合物
锂电池材料锂离子电池的主要构成材料,其中包括电解液、隔离材料、正 负极材料等
晶圆硅半导体集成电路制作所用的硅晶片,由于其形状为圆形,故 称为晶圆;在硅晶片上可加工制作成各种电路元件结构,而成 为有特定电性功能之 IC产品
SEMISemiconductor Equipment and Materials International,国际半导 体设备与材料产业协会,是一家全球高科技领域专业行业协会
NMPN-甲基吡咯烷酮,是一种极性的非质子传递溶剂,沸点高、极 性强、粘度低、溶解能力强、无腐蚀、毒性小、生物降解能力 强、挥发度低、化学稳定性、热稳定性优良。
PCBPrinted Circuit Board的简称,又称印刷电路板、印刷线路板, 是重要的电子部件,是电子元器件的支撑体,是电子元器件电 气连接的提供者
LEDLight Emitting Diode,发光二极管,是一种能够将电能转化为 可见光的固态的半导体器件,直接把电转化为光
OLEDOrganic Light-Emitting Diode,又称为有机电激光显示、有机发 光半导体,属于一种电流型的有机发光器件,是通过载流子的 注入和复合而致发光的现象,发光强度与注入的电流成正比。
TFT-LCDThin Film Transistor-Liquid Crystal Display,薄膜晶体管型液晶 显示器,主要用于电脑和电视的显示器件
ICIntegrated Circuit,集成电路,是采用半导体制作工艺,在一块 较小的单晶硅片上制作许多晶体管及电阻器、电容器等元器 件,并按照多层布线或遂道布线的方法将元器件组合成完整的 电子电路
ppm/ppb/pptpart per million / part per billion/part per trillion的缩写,表示浓度 的单位符号,分别为百万分之一/十亿分之一/万亿分之一,即 -6 -9 -12 10 /10 /10
μm、nm-6 -12 长度单位,μm为 10 米,nm为 10 米
CNAS中国合格评定国家认可委员会的缩写,由国家认证认可监督管 理委员会(CNCA)批准设立并授权的国家认可机构,统一负 责对认证机构、实验室和检验机构等相关机构的认可工作。经 CNAS 认证的实验室,可在认可的范围内使用 CNAS国家实验 室认可标志,表明具备了按相应认可准则开展检测和校准服务 的技术能力
代线、高世代线generation,指玻璃基板的尺寸,代线越大,面板的面积越大, 可以切出小液晶面板的数量越多;高世代线指 8.5世代及以上 生产线,主要生产 32英寸以上的大尺寸液晶面板
线宽IC生产工艺可达到的最小导线宽度,是 IC工艺先进水平的主 要指标。线宽越小,集成度就越高,在同一面积上就集成更多 电路单元
02专项由国家科技部发布的《极大规模集成电路制造技术及成套工 艺》项目,因次序排在国家科技重大专项所列 16个重大专项第 二位,在行业内被称为“02专项”。02专项“十二五”期间重点实 施的内容和目标分别是:重点进行 45-22纳米关键制造装备攻 关,开发 32-22纳米互补金属氧化物半导体(CMOS)工艺、 90-65纳米特色工艺,开展 22-14纳米前瞻性研究,形成 65-45 纳米装备、材料、工艺配套能力及集成电路制造产业链,进一 步缩小与世界先进水平差距,装备和材料占国内市场的份额分 别达到 10%和 20%,开拓国际市场
本募集说明书所引用的财务数据和财务指标,如无特殊说明,指合并报表口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。
本募集说明书中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异,这些差异是由于四舍五入造成的。
第一节 公司基本情况
一、公司概况

公司名称(中文)晶瑞电子材料股份有限公司
公司名称(英文)Crystal Clear Electronic Material Co.,Ltd
股票简称晶瑞电材
股票代码300655
法定代表人薛利新
注册资本58,513.5145万元人民币
成立日期2001年 11月 29日
上市时间2017年 5月 23日
上市地点深圳证券交易所
公司住所苏州市吴中经济开发区河东工业园善丰路 168号
统一社会信用代码91320500732526198B
公司经营范围生产电子工业用超纯化学材料(硫酸、硝酸、盐酸、氢氟酸、乙酸 [含量>80%]、2-丙醇、氟化铵、过氧化氢[20%≤含量≤60%]、氨溶液 [10%<含氨≤35%])及液体消毒剂【过氧乙酸(含餐具洗涤剂)[含量 ≤43%,含水≥5%,含乙酸≥35%,含过氧化氢≤6%,含有稳定剂]、过氧化 氢】,开发生产电子工业用超纯化学材料,销售公司自产产品;从事一般 化学品和危险化学品(按有效的《危险化学品经营许可证》所列项目 及方式经营)的批发业务(不涉及国营贸易管理商品,涉及配额、许 可证管理商品的,按国家有关规定办理申请);提供相关技术服务、咨 询和技术转让。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展 经营活动)(外资比例小于 25%)
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况
(一)股权结构
截至 2022年 9月 30日,公司股本总额为 585,147,733股,股本结构如下:
股份类型持股数(股)持股比例(%)
有限售条件的流通股31,425,7365.37
无限售条件的流通股553,721,99794.63
股本总额585,147,733100.00
(二)前十大股东情况
截至 2022年 9月 30日,公司前十大股东持股情况如下:

序号股东名称/姓名股东性质持股总数 (股)持股比例 (%)限售股份 (股)
1新银国际有限公司境外法人97,162,42616.60-
2李虎林境内自然人35,697,1866.1026,772,889
3徐萍境内自然人26,776,0144.58 
4中国工商银行股份有限公 司-诺安成长混合型证券 投资基金其他14,964,0642.56 
5中国工商银行股份有限公其他9,787,0011.67 
序号股东名称/姓名股东性质持股总数 (股)持股比例 (%)限售股份 (股)
 司-华夏核心制造混合型 证券投资基金    
6许宁境内自然人9,675,0431.65 
7吴天舒境内自然人9,191,2081.57 
8徐成中境内自然人7,731,0781.32 
9国泰君安证券股份有限公 司-国联安中证全指半导 体产品与设备交易型开放 式指数证券投资基金其他4,836,3910.83 
10中国建设银行股份有限公 司-华夏成长先锋一年持 有期混合型证券投资基金其他4,134,7220.71 
合计219,955,13337.5926,772,889  
(三)控股股东及实际控制人情况 截至本募集说明书签署日,新银国际(香港)持有公司股份 9,716.24万股,持股比例为 16.60%,为公司控股股东。最近三年以来,公司控股股东和实际控制人未发生过变更。

1、控股股东
新银国际(香港)基本情况如下:

公司名称(中文)新银国际有限公司
公司名称(英文)New Silver International Limited
公司编号1358152
成立时间2009年 8月 5日
已发行及缴足股本10,000股普通股,无面值
注册地及主要生产 经营地香港薄扶林道 89号宝翠园 8座 27/F F室
主营业务项目投资及管理、企业管理策划、商务资讯咨询
股东结构新银国际(BVI)持有 97.75%股权;刘岩持有 2.25%股权
新银国际(香港)(母公司)最近一年的主要财务情况如下:
单位:万港元

项目2021年度/2021年 12月 31日
总资产210,211.51
净资产176,038.61
营业收入124,795.20
净利润146,051.94
注:以上数据经階陽香港會計師行有限公司审计。

2、实际控制人
截至本募集说明书签署日,罗培楠女士通过新银国际(BVI)持有发行人控股股东新银国际(香港)97.75%股权,为发行人的实际控制人。

罗培楠女士,1967年生,中国香港籍,大专学历。历任香港新阳资产管理公司董事、新银国际(香港)执行董事。现任新银国际(香港)、新银国际(BVI)执行董事,2009年 11月至今,在本公司担任董事。

(四)本次发行前持股 5%以上股东基本情况
截至本募集说明书签署日,除控股股东外,自然人股东李虎林持有公司6.10%的股份,为直接持有公司 5%以上股份的自然人股东。李虎林基本情况如下:
李虎林先生,1962年出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,曾担任渭南市华州区鑫丰石材有限公司总经理、陕西中科佳智节能环保有限公司执行董事兼总经理、陕西派尔森房地产开发有限公司总经理等职务,现任陕西派尔森房地产开发有限公司执行董事、渭南市华州区工业区供水有限公司执行董事、陕西嘉运达环保科技有限公司执行董事、派尔森环保科技有限公司董事长兼总经理、派尔森汽车零部件有限公司执行董事、派尔森实业发展有限公司执行董事、派尔森科技有限公司执行董事、派尔森检测中心有限公司执行董事;2020年 4月至今,在本公司担任董事;现任公司第三届董事会董事。

(五)控股股东或实际控制人所持股份的权利限制及权属纠纷
截至本募集说明书签署日,控股股东、实际控制人持有的公司股票不存在被质押的情况,不存在其他权利受限或权属纠纷情形。

三、公司所处行业的主要特点及行业竞争情况
公司是一家电子材料的平台型高新技术企业,围绕泛半导体材料和新能源材料两个方向,主导产品包括高纯化学品、光刻胶、锂电池材料、工业化学品及能源等,广泛应用于半导体、锂电池、显示面板和光伏太阳能电池等行业。

公司属于电子信息与化工行业交叉领域,主要产品属于《2015年国家重点高新技术领域目录》中“新材料技术之电子化学品”。根据《国民经济行业分类指引》,公司所处行业分类为“C3985电子专用材料制造”。公司处于电子材料行业中的电子化学品行业,指电子工业使用的专用化学品和化工材料。

(一)行业监管体制、法律法规及产业政策情况
1、行业主管部门和监管体制
公司的业务属于电子信息与化工行业交叉领域,行业管理体制为政府职能部门的宏观管理结合行业自律组织的协调指导发展。

国家发改委、工信部及科技部作为主管部门负责产业政策、行业规划,指导行业技术进步。在行业监管方面,国家质检总局、国家安监局、应急管理部、生态环境部、公安部以及地方各级人民政府根据其监管职责分别负责公司所处行业的产品质量、安全生产、危险化学品、易制毒和易制爆化学品生产经营管理。

公司主要从事高纯化学品、光刻胶及锂电池材料三大类电子材料产品的研发、生产和销售,上述主要产品对应的行业协会主要是中国电子材料行业协会和中国半导体行业协会等。

2、行业主要法律法规及规范性文件
国家尚未发布专门针对电子化学品行业的法律法规,但是对化学品生产,尤其是危险化学品、易制毒化学品和剧毒化学品企业的生产经营实施了强制许可认证经营制度。公司在安全生产、产品质量、环境保护及公共安全等方面的需要遵守的法律法规如下:

监管 范围法律法规颁布机构实施日期
安全中华人民共和国安全生产法(2021修正)全国人大2021年 9月 1日
监管 范围法律法规颁布机构实施日期
生产中华人民共和国消防法(2021修正)全国人大2021年 4月 29日
 安全生产许可证条例(2014修订)国务院2014年 7月 29日
 生产安全事故报告和调查处理条例国务院2007年 6月 1日
 中华人民共和国工业产品生产许可证管理 条例国务院2005年 9月 1日
公共 安全易制毒化学品管理条例(2018修订)国务院2018年 9月 18日
 危险化学品生产企业安全生产许可证实施 办法(2017修正)国家安监总 局2017年 3月 6日
 危险化学品经营许可证管理办法(2015修 正)国家安监总 局2015年 7月 1日
 危险化学品建设项目安全监督管理办法 (2015修正)国家安监总 局2015年 7月 1日
 危险化学品安全管理条例(2013修订)国务院2013年 12月 7日
 危险化学品登记管理办法(2012)国家安监总 局2012年 8月 1日
 易制毒化学品购销和运输管理办法公安部2006年 10月 1日
产品 质量中华人民共和国产品质量法(2018修订)全国人大2018年 12月 29日
环境 保护中华人民共和国噪声污染防治法全国人大2022年 6月 5日
 中华人民共和国固体废物污染环境防治法 (2020修订)全国人大2020年 9月 1日
 中华人民共和国行政许可法(2019修正)全国人大2019年 4月 23日
 中华人民共和国环境影响评价法(2018修 正)全国人大2018年 12月 29日
 中华人民共和国大气污染防治法(2018修 正)全国人大2018年 10月 26日
 中华人民共和国环境保护法(2014修订)全国人大2015年 1月 1日
 中华人民共和国清洁生产促进法(2012修 正)全国人大2012年 7月 1日
职业 健康职业健康检查管理办法(2019修订)国家卫健委2019年 2月 28日
3、近三年行业主要产业政策
公司所处行业为电子信息行业与化工行业的交叉领域,处于电子信息产业链的最前端。国家各部委近年来陆续颁布了多项政策法规,对电子化学品行业给予鼓励和重点扶持,具体如下:

项目颁布部门颁布时间相关政策内容
关于做好 2022年 享受税收优惠政 策的集成电路企 业或项目、软件 企业清单制定工 作有关要求的通 知国家发展改 革委、工业 和信 息化部、财 政部、海关 总署、国家 税务总局2022年 3月集成电路产业的关键原材料、零配件(靶 材、光刻胶、掩模版、封装载板、抛光 垫、抛光液、8英寸及以上硅单晶、8英寸 及以上硅片)生产企业享有税收优惠政 策。
项目颁布部门颁布时间相关政策内容
重点新材料首批 次应用示范指导 目录(2021 年 版)工业和信息 化部2021年 12月将高纯化学品、光刻胶及其配套试剂等列 为先进化工材料。
中华人民共和国 国民经济和社会 发展第十四个五 年规划和 2035年 远景目标纲要十三届全国 人大四次会 议2021年 3月聚焦新一代信息技术、生物技术、新能 源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿 色环保以及航空航天、海洋装备等战略性 新兴产业,加快关键核心技术创新应用, 增强要素保障能力,培育壮大产业发展新 动能。
关于促进集成电 路产业和软件产 业高质量发展企 业所得税政策的 公告国家发展改 革委、税务 总局、工业 和信息化 部、财政部2020年 12月国家鼓励的集成电路设计、装备、材料、 封装、测试企业和软件企业,自获利年度起, 第一年至第二年免征企业所得税,第三年至 第五年按照 25%的法定税率减半征收企业 所得税。
关于扩大战略性 新兴产业投资培 育壮大新增长点 增长极的指导意 见国家发展改 革委、科技 部、工业和 信息化部、 财政部2020年 9月加快新材料产业强弱项。围绕保障大飞 机、微电子制造、深海采矿等重点领域产 业链供应链稳定,加快在光刻胶、高纯靶 材、高温合金、高性能纤维材料、高强高 导耐热材料、耐腐蚀材料、大尺寸硅片、 电子封装材料等领域实现突破。
加强“从 0到 1” 基础研究工作方 案科技部、发 展改革委、 教育部、中 科院、自然 科学基金委2020年 3月引导企业加大投入。切实落实企业研发费 用按 75%比例税前加计扣除等财税优惠政 策。在具备条件的企业建设国家重点实验 室,衔接基础研究和应用需求。做强国家 自然科学基金企业创新发展联合基金,推 动科研院所与高等院校围绕企业技术创新 需求,解决企业发展中面临的重大科学问 题和技术难题。
(二)电子化学品行业的基本情况
1、电子化学品行业简介
电子化学品是指为电子工业配套的精细化工材料,电子材料细分领域之一,是电子信息技术与专用化工新材料相结合的高新技术产品,其下游在电子信息产业中应用非常广泛,是世界各国为发展电子工业而优先开发的关键材料之一,处于从基础化工材料到终端电子信息产品生产的产业链中间环节:
电子信息产品(半导
基础化工材料 电子化学品 体、太阳能电池、显

电子化学品)
示面板、锂电池等)

电子化学品具有品种多、质量要求高、用量小、对环境洁净度要求苛刻、产品更新换代快、资金投入量大、产品附加值高等特点,各种产品在材料属性、生产工艺、应用领域之间有较大差异,产品跨度大,细分产品的下游市场小而分散。单个产品的市场空间可能不如基础类化工产品大,但其独特的性能及较高的技术壁垒使其利润空间可观;且前期资金投入大,具有寡头垄断的竞争格局。公司生产的电子化学品按照组成成分和应用工艺不同可分为高纯化学品、光刻胶和锂电池材料等,具体情况详见本节“四、(四)公司产品或服务的主要内容或用途、产能、产量及销量”所述。

2、行业概述
(1)高纯化学品的发展历程及现状
高纯化学品即超净高纯化学品之简称,亦称为湿电子化学品,系化学试剂产品中对品质、纯度要求较高的细分领域。高纯化学品是电子工业中的关键性化工材料,其质量好坏直接影响到电子产品的成品率、电性能及可靠性,对电子材料制造技术的产业化有重大影响。因此,电子工业的发展要求高纯化学品与之同步发展,不断地更新换代,以适应其在技术方面不断推陈出新的需要。

近年来,国内晶圆厂产能快速增长,据 SEMI预计,2021年中国大陆 8寸晶圆的产能将占全球 18%左右,高于中国台湾、日本等地区,成为全球第一。

晶圆厂产能的增加带动上游湿电子化学品的需求。湿电子化学品属于电子化学品领域的分支,是微电子、光电子湿法工艺制程中使用的各种液体化工材料,主要应用于半导体、显示面板和太阳能三大领域。根据中国电子材料行业协会数据,中国湿电子化学品市场规模 2011年为 27.8亿元,2021年为 137.8亿元,年均复合增长率为 17.3%,预计 2022年将达到 163.9亿元,2028年将达到301.7亿元。2021年中国湿电子化学品需求量为 213.5万吨,半导体需求量 70.3万吨,预计到 2025年中国湿电子化学品需求量将达到 369.6万吨,具体如下: 中国湿电子化学品需求量(万吨)

400 太阳能 显示面板 半导体 350 113 300 250 200 65 150 150 34 78 100 32 28 69 47 23 107 50 16 34 25 70 22 44 39 28 20 23 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2025E
 
 
 
 
 
 
 
 
 

资料来源:中国电子材料行业协会
(2)光刻胶的发展历程及现状
光刻胶作为制造关键原材料,随着未来汽车、人工智能、国防等领域的快速发展,全球光刻胶市场规模将有望持续增长。根据 Reportlinker数据,全球光刻胶市场预计 2019-2026年复合年增长率有望达到 6.3%,至 2023年突破 100亿美元,到 2026年超过 120亿美元。叠加产业转移因素,中国光刻胶市场的增长速度超过了全球平均水平。根据中商产业研究院数据,2021年中国光刻胶市场达 93.3亿元,2016-2021年均复合增长率为 11.9%,2021年同比增长 11.7%,高于同期全球光刻胶增速 5.75%。

(3)锂电池材料的发展历程及现状
近年来,锂电池材料市场主要受下游新能源汽车影响。新能源汽车在经历了 2010-2016年的“快速成长期”后,于 2017-2020年步入“冷静调整期”。根据 choice金融终端统计,2013-2016年,中国新能源汽车产销量持续井喷,全年销量分别达到 1.76万辆、7.48万辆和 33.11万辆,同比增长 38%、325%和343%,大幅超出市场预期。2017年之后,随着骗补事件、补贴政策的退坡、电动车技术逐渐成熟,新能源车转向市场主导,销量虽有增加,但节奏放缓。

2021年 1月 7日,第十六届超级汽车论坛中,全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树表示,“但在 2020年随着市场化的鲇鱼促进,以及企业降成本快速推进,促使整个新能源汽车市场呈现快速回暖态势,上半年新能源车出现下降40%左右的水平,下半年新能源车出现了 70%正增长的水平,形成了扭转最后实现全年微增长。”中国汽车工业协会发布的数据显示,2021年度,新能源汽车产销分别达到 354.5.6万辆和 352.1万辆,同比增长 1.5倍和 1.6倍。

新能源汽车产销量不断增长带动动力锂电池需求同步增加。2013-2016年,伴随新能源汽车的爆发式增长,动力锂电池出货量快速增长。根据高工产研锂电研究所(GGII)统计,2014-2016年,动力锂电池出货量分别为 5.9Gwh、16.2Gwh、28.0Gwh,同比增速分别为 293%、174%、73%。2017年之后增速同步放缓,趋于平稳;2021年国内新能源汽车市场增长超预期,多个细分赛道出现明星车型,使国内新能源汽车市场产量达到 350多万辆,带动国内动力电池出货量增加 175%,具体如下:
2013~2021年国内新能源汽车销量 2013~2021年中国动力电池出货量
新能源汽车销量(万辆) 400 4.0 增长率 3.5 350 3.0 300 2.5 250 2.0 200 1.5 150 1.0 100 0.5 50 0.0 0 (0.5) 动力电池出货量(GWh) 250 3.5 增长率 3.0 200 2.5 150 2.0 1.5 100 1.0 50 0.5 0 0.0
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
资料来源:Choice金融终端 资料来源:高工产研锂电研究所(GGII) 3、未来发展趋势
(1)中国半导体材料市场稳步增长,逐步向中国大陆市场转移
随着数字经济时代的到来,恰逢我国产业的转型升级、国际半导体产业向大陆转移,中国大陆半导体设备采购量持续攀升。近年来,全球半导体材料市场受周期性影响较大,尤其中国台湾、韩国两地波动较大。全球范围看,只有中国大陆半导体材料市场处 于长期增长状态,2016-2018年连续三年增速超过10%。2007年至 2021年,中国大陆半导体材料销售额从全球占比 7.7%大幅提升至 18.8%。2020-2021年我国对新冠疫情的有效防控也帮助中国大陆半导体企业迅速恢复生产,稳定需求和供给,与西方各国进一步拉大差距。中国大陆半导体材料市场与全球市场形成鲜明对比,全球半导体材料将逐步向中国大陆市场转移。

2021年全球半导体材料销售占比 全球半导体材料销售额(单位:亿美元)
中国大陆 11% 19% 中国台湾 14% 韩国 欧美 23% 日本 17% 其他 17% 2016 2017 2018 2019 2020 2021 160 140 120 100 80 60 40 20 0       
          
          
          
          
          
          
          
          
          
          
          
          
资料来源:SEMI 资料来源:SEMI (未完)
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