[年报]晶澳科技(002459):2022年年度报告
原标题:晶澳科技:2022年年度报告 2023年3月 2022年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人靳保芳、主管会计工作负责人李少辉及会计机构负责人(会计主管人员)房德刚声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来计划、经营目标等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士应当对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十一、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以未来实施分配方案时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.4元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增4股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................................................................ 8 第三节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................................................ 12 第四节 公司治理 ............................................................................................................................................................ 43 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................................................................. 67 第六节 重要事项 ............................................................................................................................................................ 75 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................................................................ 104 第八节 优先股相关情况 .......................................................................................................................................... 113 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................... 114 第十节 财务报告 ......................................................................................................................................................... 115 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、载有公司法定代表人签名的2022年年度报告全文及摘要原件； 以上文件置备于公司证券事务部，地址为北京市丰台区汽车博物馆东路1号院诺德中心8号楼。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
?适用 □不适用
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因 其他原因：公司2022年6月实施资本公积转增股本，根据《企业会计准则第34号——每股收益》的有关规定，对上年同 期基本每股收益和稀释每股收益进行调整。
确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 1、行业发展情况 近年来，随着光伏发电技术的快速发展和迭代，光伏产品的量产技术逐渐进步和成熟，光伏产品性能稳步提升、生产成 本不断下降，持续降低光伏发电成本，不断提升光伏发电的竞争力，为光伏行业的发展奠定了基础。 （1）全球光伏市场持续扩张 自21世纪初以来，光伏行业步入爆发式增长阶段，受国际经济形势、贸易摩擦、行业技术面临阶段性瓶颈等因素的影响， 2011年至2013年全球光伏行业市场增速放缓，但总体上仍是上升态势。自2013年以来，在行业技术不断进步的推动下， 光伏发电成本持续下降，同时传统光伏市场复苏，南亚、东南亚、澳洲、拉美及中东地区等新兴光伏市场迅速崛起，全球 太阳能光伏产业加速发展，光伏市场规模持续扩大。 根据中国光伏产业发展路线图(2022-2023年)报告，全球已有多个国家提出了“零碳”或“碳中和”的气候目标，发展以 光伏为代表的可再生能源已成为全球共识，再加上光伏发电在越来越多的国家成为最有竞争力的电源形式，预计全球光伏 市场将持续高速增长。根据中国光伏行业协会数据统计，2022年全球光伏市场新增装机容量预计或将达到230GW，创历史 新高，同比增长35.3%。未来，在光伏发电成本持续下降和全球绿色复苏等有利因素的推动下，全球光伏新增装机仍将快 速增长。 图表来源：中国光伏产业发展路线图(2022-2023年) （2）全球光伏市场集中度较高，新兴市场潜力巨大 光伏发电的主要市场目前集中在中国、美国、欧洲、印度、澳大利亚、日本等国家或地区，根据IHS Markit数据显示， 2022年光伏新增装机容量排名前10的市场分别为：中国、美国、印度、巴西、西班牙、德国、澳大利亚、日本、波兰和 韩国。但随着光伏发电成本的快速下降，众多的新兴市场如东南亚、拉美、中东非等超过30个国家或地区均在积极规划吉 瓦级的光伏发电项目建设，潜力巨大。 （3）未来全球光伏市场前景广阔 自巴黎协定以来，尽早实现“碳中和”、控制温升已成为全球共识性议题。根据中国光伏行业协会数据显示，全球已有 超过 180 个国家将发展可再生能源纳入了国家自主承诺范围，其中超过 140 个已制定了可再生能源发展的量化目标。大力 发展可再生能源成为全球能源革命和应对气候变化的主导方向和一致行动。而始于2022年初的俄乌地区冲突则对全球能源 源装机量将增加2,400GW。到2025年，可再生能源发电量将超过煤炭，成为全球最大的电力来源。到2030年，可再生能源 发电量在总发电量占比最高将超过60%。到2050年，可再生能源发电量占比最高将接近90%。 以光伏发电等为代表的新能源呈现性能快速提高、经济性持续提升、应用规模加速扩张态势，形成了加快替代传统化石 能源的世界潮流。根据彭博新能源财经数据统计，2022 年，全球能源转型投资中光伏领域占比接近三分之一。受到化石能 源供应影响的欧美各国纷纷大幅调高光伏新增装机目标与太阳能发电目标。根据 IEA 预测，2022-2027 年期间全球光伏新 增装机量将达1,500GW。到 2027 年，全球光伏累计装机量将超过煤炭成为所有电源形式中第一位。目前，中国、欧盟、美 国等全球主要光伏市场区域及国家已纷纷制定光伏产业领域战略性目标，并围绕目标的实施明确重点任务与重要举措。 图表来源：国际能源署（IEA） 中国：2022年1月，国家发展改革委、能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》，指出我国能源低碳转型进入重要 窗口期，提出到 2025 年，非化石能源消费比重提高到 20%左右，非化石能源发电量比重达到 39%左右，要加快发展太阳能 发电，全面推进太阳能发电大规模开发和高质量发展。2021 年 10 月，国家发展改革委等九部门联合印发《“十四五”可 再生能源发展规划》，提出到2025年，可再生能源年发电量达到 3.3 万亿千瓦时左右，其中太阳能发电量在“十四五”期 间实现翻倍。2022 年12 月，国家发展改革委印发《“十四五”扩大内需战略实施方案》，提出要持续提高清洁能源利用水 平，建设多能互补的清洁能源基地，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点加快建设光伏基地。2023 年 1 月，全国工业和信息化 工作会议指出，2023 年要全面落实工业领域以及重点行业碳达峰实施方案，加强绿色低碳技术改造，提高工业资源综合利 用效率和清洁生产水平。光伏产业作为新能源的“主力军”，在我国“双碳”战略的深入推进下将在未来迎来更大的发展 机遇。根据中国光伏行业协会数据预测，到2023 年，中国光伏新增装机量将达 95-120GW。到2030年，中国光伏新增装机 量将达120-140GW。 欧洲：2022年5月，欧盟委员会正式发布了REPowerEU计划，以应对欧洲能源危机与俄乌地区冲突，降低并结束对俄罗 斯化石燃料的依赖，快速推进欧洲绿色能源转型。该能源计划提出，将欧盟“Fit for 55”的一揽子气候计划中2030年可 再生能源的总体目标从40%提高到45%，制定专属的欧盟太阳能战略（EU Solar Energy Strategy），目标到2025年，光伏 累计装机量超过320GW，与2020年相比增加一倍以上，并到2030年，累计装机量达到近600GW，加速推进欧盟国家太阳能 光伏部署。2022年7月，欧盟议会通过了提升可再生能源占比的法案修正案，确定2030年实现的可再生能源目标从40%提 高到45%。根据欧洲光伏协会（SPE）报告预测，欧盟光伏市场有望在未来几年持续高速增长。到 2023 年，欧盟27 个成员 国光伏新增装机量最高将超过60GW。到2026年，光伏新增装机量最高可接近 120GW。到2030 年，累计光伏装机量最高将 超过1,100GW，大幅度高于REPowerEU计划中的目标值。 2023-2026年EU27光伏新增装机量 2023-2026年EU27光伏累计装机量 图表来源：欧洲光伏协会（SPE） 美国：2022年3月，根据美国能源信息署（EIA）预测，美国可再生能源发电的份额将从2021年的21%增至2050年的 44%。太阳能发电将是美国可再生能源发电增长的主要来源之一。到 2030 年后，包括公用事业规模的光伏发电站和小型屋 顶光伏发电系统在内的太阳能光伏发电总量将超过风力发电总量。长期以来，美国受到海外进口太阳能组件的压力困扰。 由于这种短缺，脱碳和气候目标受到威胁，该国现在正转向促进国内供应链与市场发展为能源转型提供动力。2022 年 8 月， 美国总统拜登签署《通胀削减法案》（Inflation Reduction Act，IRA），该法案是美国政府在气候变化方面颁布的规模最 大的投资法案之一，提出未来10年在气候和清洁能源领域投资3,690亿美元，针对光伏产业领域提供制造端与消费端一系 列税收抵免、优惠补贴等措施，有助于降低美国光伏终端价格，有望进一步提振美国光伏市场需求，对美国光伏产业的发 展产生积极影响。根据美国光伏产业协会（SEIA）与调研机构Wood Mackenzie预测，在IRA影响下，美国在未来五年内将 加速光伏部署，2023年-2027年期间美国太阳能光伏各细分领域市场年平均增长率将超过20%。 图表来源：美国能源信息署（EIA） 图表来源：美国光伏产业协会（SEIA） （4）我国光伏行业的发展 经过多年的技术进步和重组整合，我国光伏行业已跨越了粗放型的增长阶段，逐渐步入集约型增长的健康发展阶段，通 过引入新技术、新工艺、改进机器设备、加大科技含量的方式来加速迭代。同时，我国光伏产业已成为全球光伏产业的中 坚力量，在技术研发及应用方面的话语权举足轻重，未来将通过进一步技术进步来降低发电成本，并推动光伏产业继续成 为能源转型的重要支柱。 近年来，我国光伏产品出口到海外各大洲市场均有不同程度的增长。欧洲地区是最主要的出口市场，增长幅度最大。硅 片、电池片主要出口至亚洲地区。为了进一步开拓海外市场，国内光伏制造企业已在马来西亚、泰国、越南等国家和地区 积极布局产能建设，在该等海外生产基地的产业配套也逐渐齐全，中国企业在全球光伏产业的领先地位将进一步巩固。 尽管受地缘政治、能源危机、贸易复杂化、极端天气等因素影响，中国光伏行业今年以来立足“双碳”战略目标，迎难 而上，多措并举，整体发展势头稳步向前。光伏应用方面，我国光伏新增装机量与累计装机量分别连续 10 年、8 年位居全 球首位。根据中国光伏行业协会数据统计，2022 年，国内光伏新增装机 87.41GW，同比增长 59.3%，其中，分布式光伏装 机新增 51.1GW，同比增长 74.5%，集中式光伏装机 36.3GW，同比增长 41.8%。截至 2022 年底，我国光伏累计装机达 392.61GW。光伏制造方面，我国光伏组件与多晶硅产量分别连续 16 年、12 年位居全球首位。据统计，2022 年，国内多晶 硅产量82.7万吨，同比增长63.4%，硅片产量357GW，同比增长57.5%，光伏电池产量318GW，同比增长60.7%，光伏组件 产量288.7GW，同比增长 58.8%。我国光伏制造中的多晶硅、硅片、电池片以及组件等主要环节产量同比增长均超过 55%， 涨幅较为显著。 图表来源：中国光伏产业发展路线图(2022-2023年) 2、行业周期性 光伏行业的发展主要受到下游电力消费规模和电力能源结构两方面的综合影响，因而行业在整体上与宏观经济发展保持 一定的同步性。目前，光伏行业规模与产业成熟度正在稳定成长的过程中，未来光伏产业的市场机遇将持续扩大。 目前光伏行业的景气度与政府政策关联，会因政策变化而产生波动，在各国家支持政策稳定的情况下，太阳能光伏发电 市场规模、上网价格均有稳定的预期和保障。在可预见的未来，发生根本性骤变或重大转向的可能性很小。当前全球各国 均在鼓励和扶持清洁能源发电，而太阳能是主要的清洁能源，因此，光伏行业受政策影响的波动周期也会相对较为微弱。 随着太阳能光伏发电在越来越大范围的国家和地区实现“平价上网”，光伏市场逐渐从“政策驱动”向“需求驱动”转 变，全球光伏市场需求除了传统欧美、中日韩、印度等成熟市场之外，东南亚、中东非、拉美等新兴光伏市场需求增长旺 盛，光伏市场需求的波动性在全球范围周期性逐渐弱化，随着清洁能源在整个能源结构中的占比越来越高，全球光伏市场 长期保持增长，市场前景向好。 3、公司在行业中的竞争地位 公司是行业领先的光伏产品提供商，同时也是国内光伏行业的先行者之一，已构建起包括太阳能光伏硅棒、硅片、电池 及组件，光伏电站开发、建设和运营，光伏材料与设备在内的全产业链链条，成为光伏行业企业中产业链完整、结构布局 协调的龙头企业之一。公司近年来通过产能扩建与产业链拓展，进一步加强光伏产品的供应能力，满足下游市场需求的增 长与多元化，巩固自身在光伏行业中的领军地位。根据第三方权威咨询机构 PV InfoLink 统计数据，公司2017-2021 年组 件出货量连续多年稳居全球前三名，2022年依然位居行业前列。 公司一贯致力于光伏技术的研发和创新，研发重点为开发晶体硅太阳能电池新型结构，大幅度提高其光电转换效率，力 求接近理论极限。与此同时，致力于大幅度降低新型晶体硅太阳能电池的产业化生产成本，以太阳能光伏电池的进步带动 整个利用晶体硅太阳能光伏发电产业链的技术和市场竞争力的不断提升。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司立足于太阳能光伏产业链的垂直一体化模式，长期致力于为全球客户提供光伏发电系统解决方案，主营业务为太 阳能光伏硅片、电池及组件的研发、生产和销售，太阳能光伏电站的开发、建设、运营，以及光伏材料与设备的研发、生 产和销售等。公司生产工厂在国内和海外均有布局，国内主要分布在河北邢台和廊坊、江苏扬州无锡和连云港、安徽合肥、 上海奉贤、浙江义乌、云南曲靖和内蒙古包头，海外生产工厂在越南北江。 公司以主产业链“光伏产品事业群”为依托，不断完善组织架构，设立“智慧能源事业部”，加大下游光伏应用的投 入，不断扩大光伏电站开发建设规模，同步探索多种光伏发电应用场景的开发，包括 BIPV、储能等业务；设立“光伏新材 事业部”，加强光伏辅材和设备的研发力量，包括光伏拉晶设备、光伏热场系统、光伏导电材料、光伏封装材料等业务， 为主产业链快速发展保障供应的同时，持续降低成本贡献力量。 公司坚持“抢抓机遇、稳中求进、提质增效”的指导思想，构建“一体两翼”业务体系架构，做强做大光伏智能制造 业务，做精光伏辅材和设备产业，积极开发下游光伏发电应用场景解决方案，为客户提供最优质的新能源系统解决方案。 （一）公司主要业务、产品 1、光伏产品事业群 （1）硅棒、硅片 公司采购上游原材料---多晶硅，利用单晶炉的拉晶工艺生产出硅棒，利用金刚线切割加工制成硅片。 公司生产的硅片主要为单晶硅片，用于加工单晶太阳能电池。公司生产的硅棒、硅片主要用于公司内部的继续生产加 工，少量对外销售。随着拉晶工艺持续改善提升，单晶炉的硅棒月单产快速提升，生产成本大幅降低，达到行业优秀水平。 线切过程中使用的金刚线线径和单耗持续改进，大尺寸硅片的产能爬坡周期短、成本低，为公司高效率电池和高功率组件 的技术迭代提供了有力的支撑。 （2）光伏电池 公司上游生产的硅片，通过电池生产工艺加工成电池片，公司的电池片主要用于内部继续生产加工成组件，少量对外 销售。公司电池片主要为单晶182mm尺寸的电池片，电池工艺类型主要为魄秀（Percium）电池技术及n型倍秀（Bycium） 电池技术。随着公司新建电池项目的顺利投产、达产，电池转换效率大幅提升，生产成本明显下降，大尺寸电池在转换效 率和生产成本上做到了行业领先水平。 目前，公司魄秀（Percium）系列电池量产转换效率最高达到23.9%，处于行业领先水平；最新的n型倍秀（Bycium）电池 量产转换效率最高达到25.3%，工艺将持续改进，进一步降低电池生产成本，提高电池的性价比。 （3）光伏组件 公司生产电池片以及部分外购的电池片通过封装工艺加工成组件，组件是公司的主要终端销售产品，组件客户主要为 国内外光伏电站投资商、工程承包商以及分布式光伏系统的经销商。 公司主流组件产品包括单晶多主栅半片组件、双玻/单玻组件、高密度组件等，产品规格主要有54片、66片、72片和 78片。基于182mm大尺寸硅片技术、高效电池技术、高效封装材料、高密度封装技术的高功率组件，能满足市场各应用场 景主流需求。此外，公司针对客户需求可对光伏组件进行定制化开发。基于182mm大尺寸硅片及魄秀（Percium）电池技术 的高功率组件DeepBlue3.0系列，主流72片版型组件功率可达540-565W。2022年推出的新一代n型组件DeepBlue 4.0 X，同样采用了182mm大尺寸系列硅片，以确保最终的组件产品尺寸与p型产品完全相同，方便组件的运输、安装和使用。 此外，DeepBlue 4.0 X采用了高效n型倍秀（Bycium）电池技术、自主研发的高密度组件封装技术以及高效封装材料，具 有高功率、高效率、高可靠性、高发电能力等突出优势，其中78版型最高功率达625W，组件转换效率达22.4%，各项可靠 性测试均满足IEC标准要求。相比于主流p型组件，DeepBlue 4.0 X组件的BOS成本可降低约2.1%，LCOE成本可降低约 4.6%，能够为客户创造更高的价值。高功率组件的推出，为市场客户提供了更高性价比的产品，下游电站业主的电站建造 和运营成本均有了较大幅度的降低，针对市场需求，公司后续会适时推出新型高密度组件产品，以持续保持组件产品在全 球市场的领先优势。从p型到n型，从DeepBlue 3.0到DeepBlue 4.0 X，公司始终秉持“为客户价值而生”的产品设计 理念，不断提升光伏组件的发电表现，为全球碳中和助力。 2、智慧能源事业部 智慧能源事业部聚焦集中式地面电站、工商业分布式电站、户用光伏储能电站三大业务，为各种电力消纳客户提供 “多种能源协调互补、多种环节整合共洽、多种场景融合发展”的电力能源设计、建设和运营解决方案，通过光伏电站投 资、开发、建设、运维、转让，实现健康稳定发展。 凭借对光伏事业的深刻理解与业务实践，智慧能源事业部构建了“产品+系统”、“系统+服务”的“双+”发展战略， 即：以光伏发电系统为核心，智慧能源事业部整合研发BIPV组件、储能系统等相关产品，形成了集中式光伏电站系统、工 商业分布式光伏系统、户用光伏系统、光伏离网系统的系统解决方案能力，并在此基础上，不断强化相关环节配套服务， 通过业主定制化设计、互联网云计算、大数据分析能力，不断提升电力工程设计施工（EPC）、电站智慧运维业务水平，为 各类光伏电站应用场景赋能。 截至2022 年底，公司持有的光伏电站规模 963MW。同时，国内有多个在建“平价上网”光伏电站项目，项目规模约为 240MW，预计于2023年上半年陆续并网发电。 3、光伏新材事业部 为降低供应链风险、推动成本优化、提升综合竞争力，光伏新材事业部与主产业链各环节匹配布局光伏材料与设备业 务，目前主要产品有光伏拉晶设备、光伏热场系统、光伏导电材料、光伏封装材料等。光伏新材事业部依托公司整体优势， 逐步完善自主研发、设计、制造、销售、服务一体化的未来发展格局。 （二）经营模式 1、光伏产品事业群 （1）采购模式 公司生产产品所需采购的原辅材料主要为硅料、石墨、坩埚、金刚线、银浆、铝浆、网版、铝边框、玻璃、背板、胶 膜等。公司设置供应链管理部门负责采购计划的实施，实行集中采购和分散采购相结合的采购模式，2020 年下半年开始上 游原材料大幅涨价阶段，供应链管理工作经受住了考验，供应链管理部门结合终端市场销售形势和上游原材料市场变化， 持续与供应商保持良好的沟通和互动，保障了生产所需的原材料供应，确保公司的正常生产，平滑采购成本，保障产品及 时交付客户。 （2）生产模式 公司按照成本效益原则，主要采取“以销定产”的订单式生产模式组织生产，即以客户订单需求为指引组织工厂生产。 同时，公司对部分需求量大的主流产品进行少量备货。 公司在国内外的生产工厂，已具备从拉晶→硅片→电池→组件的光伏全产业链生产能力。除了发挥国内生产工厂的成 本优势，在东南亚生产工厂的光伏组件产品为全球客户，特别是北美市场客户保障供应。除了主产业链条外，公司辅以生 产少量的辅助材料，保障辅材供应，推动辅材降低成本。 一般流程上，结合各生产工厂的具体情况，生产部门会根据客户订单的产品类型、规格、交货期限等具体需求信息进 行排产，最终由各生产工厂完成产品生产。同时，公司总部和各生产工厂制定了一整套的《生产流程管理办法》、《安全生 产管理程序》、《污染物排放控制程序》等一系列管理制度来确保公司生产活动和相关安全环保制度能有序的开展。 （3）产品销售模式及结算模式 公司产品主要包括硅片、电池及组件。公司生产的硅片、电池等中间产品少量对外销售或委外代工，绝大部分用于继 续加工成组件对外销售。公司的销售部门负责国内及海外销售业务，海外销售团队实现了本地化，为海外客户提供高效的 产品销售和技术服务。针对全球不同光伏市场的特点制定差异化的销售策略，在新兴市场采取直销为主、分销为辅的销售 模式，随着光伏市场的不断成熟，越来越多的国家和地区的光伏市场分销比例大幅提升。 在结算模式方面，根据合同付款方式的不同，部分项目会在生产前、发货前收到一定比例的预付款，销往海外项目一 般会有采用信用证结算或者投保信用保险。发货完成后，公司会及时跟踪客户回款，并提供优质的售后服务。 （4）研发模式 公司研发模式主要包括两种，即“自主研发模式”和“与第三方合作研发模式”。 公司以自主研发模式为主，公司拥有一支高层次的科研人才队伍，主要是公司内部培养的有科研能力和经验，精通硅 片、电池、组件的技术骨干人员。公司在维护核心技术人员稳定的同时，大力引进优秀技术研发人才，以适应光伏行业快 速的技术研发和生产工艺迭代。针对光伏全产业链业务，公司建立了完整的技术研发体系，包括晶硅研发中心、电池研发 中心、组件研发中心及系统研发中心，持续开展光伏领域的技术研发及生产工艺改进。 同时，公司也非常重视同外部第三方的研发合作，“产、学、研”相结合是公司开展研发工作的重要模式之一，已与 国内外多家知名的科研机构、大专院校及国际知名企业建立了广泛的合作关系，引进及合作开发光伏前沿新技术，加快产 业化步伐。同时，公司积极加入各标准组织/产业联盟，参与国家/行业光伏标准的制定和推广。 2、智慧能源事业部 （1）采购模式 电站投资建设所需的主要产品包括：光伏组件、逆变器、汇流箱、箱变、电缆、支架等电气设备等，其中光伏组件产 品为公司自产。事业部设立供应链管理部，负责采购计划的实施，实施集中招标采购和零星比价采购相结合的采购模式。 （2）经营模式 经营模式上，主要有自主投资和合作开发两种业务模式。自主投资模式方面，通过市场开发人员主动寻找电站投资机 会，获取电站建设指标，自主融资建设，并通过自行运维或者转让出售获取收益。合作开发方面，公司与客户（业主方）、 其他投资商通过合资合作等方式，以建设-经营-移交（BOT）、合同能源管理（EMC）、租赁模式等业务模式获取收益。 集中式电站业务，根据国家新能源大基地项目政策要求，以及各省市新能源发展规划和建设地方社会经济综合要求， 公司与各地政府合作洽谈，开展集中式光伏电站投资建设，建成并网后自主运维发电，或通过第三方评估、客户洽谈、成 本测算后按公允市场价格出售给其他新能源运营商。工商业分布式电站业务，事业部广泛联系重点减排企业、高耗能单位 等进行业务洽谈，通过合作开发、EPC 服务、合同能源管理（EMC）、电站投资与租赁电站、资产转让等模式获取收益。户 用光伏电站业务，公司立足华北、华东市场，通过经销商开拓客户，以屋顶租赁、融资租赁、系统销售等形式开展业务， 公司在电费结算系统、电站运维、资产转让、渠道管理方面提供售后保障服务。 （3）销售及结算模式 集中式光伏电站采用“全额上网”的售电模式，所发电量全部销售给电网公司进行结算。 分布式工商业电站采用“自发自用、余电上网”或“全额上网”两种售电模式，其中“自发自用、余电上网”模式下， 公司与客户签订 EMC 协议，通过价格协商，将发电量按照商定价格优先出售给屋顶资源业主，剩余电量出售给电网公司； “全额上网”模式下的发电量全部出售给电网公司。工商业电站资产在 EMC 协议到期或者业主有收购意愿时，出售给项目 业主或者第三方。 户用分布式电站通过“自发自用、余电上网”模式结合“业主直投、屋顶租赁、融资租赁”模式发展。户用分布式产 品类型方面，公司同时推出晶益宝、晶租宝、晶贷宝等多种户用系统产品，帮助客户实现零首付投资、屋顶自由出租。 （4）研发模式 公司研发模式主要包括两种，即“自主研发模式”和“合作研发模式”。公司成立了储能研究中心、BIPV 研究中心， 深入研究“光伏+”在各领域的综合解决方案。 储能中心采取自主研发模式为工商业和源网侧场景客户开发户外柜和预制舱式储能系统，利用自主研发的 1500V 液冷 平台技术，开发标准化系列产品。采用合作研发模式为海外家庭用户开发户用电池系统、光储系统和储能系统系列产品。 光伏建筑一体化的研发方面，公司组建了高层次的 BIPV 科研队伍，开展 BIPV 组件产品研发，参与行业标准的制定和 推广。未来，晶澳将推出满足建筑安全、美学和设计规范、兼具建材与光伏属性的BIPV产品，为客户提供寿命更长、性能 安全、运维便捷、高效发电、全生命周期投资回报更高的光伏建筑解决方案。 3、光伏新材事业部 （1）采购模式 为降低总体采购成本，光伏新材事业部采取集中采购的模式。采购部门结合下游客户需求和上游原材料市场形势，持 续与供应商保持良好的沟通和互动，保障生产所需的原材料供应，确保正常生产，平滑采购成本，保障产品及时交付客户。 （2）生产模式 光伏新材事业部结合市场需求状况，除个别产品因单位价值大、技术迭代快等原因不主动备货外，大多数产品的生产 皆采取“以销定产、适度备货”的生产模式。这样的生产模式以需求为指引组织生产，同时又对需求较大的产品保有适量 库存，能够较好应对市场变化。 （3）产品销售模式及结算模式 光伏新材事业部所有产品的销售均采取直销模式，以便于了解客户需求，更好地服务客户。在结算模式上，光伏新材 事业部依据市场化原则确定结算账期，不同产品的付款方式、结算账期不尽相同。 （4）研发模式 光伏新材事业部采用自主研发为主、合作研发为辅的研发模式。为有效把握光伏材料与设备技术迭代方向，光伏新材事业 部不断加强自主研发团队建设，持续加大研发投入，不断改良生产工艺，不断降低生产成本，以期为客户创造更大价值。 三、核心竞争力分析 1、全产业链一体化优势 公司从 2010 年开始，从单一的电池环节向上游硅片和下游组件、电站扩展，经过十多年努力发展，公司已建立起垂 直一体化的产业链，包括太阳能硅棒、硅片、电池及组件、光伏电站等各生产应用环节，以及在拉晶设备及封装材料方面 培育新的技术研发和生产能力，从研发、生产到运营销售充分发挥智能制造、5G、人工智能、大数据等数字技术，提高生 产运营效率，降低生产和运营成本，并在每个环节上建立起了人才团队和技术优势，深耕细作，形成了全产业链垂直一体 化的技术和成本优势。 首先，公司在光伏制造主产业链各环节产能相匹配程度高，上游原材料得到有力供应保障，减小了中间环节市场供求关 系变化对公司盈利能力的影响，增强了公司的抗风险能力；其次，公司可以在产业链各环节实施全面、严格的产品质量控 制，充分保证产品品质，在终端组件市场树立企业质量品牌影响力；第三，全产业链运营有利于公司加深对光伏行业各个 关键环节的理解，各生产环节从供应链管理、生产制造、质量管控、物流运输和发电应用等方面协同运营，公司产能利用 率保持行业领先水平，产品生产效率得到提高，产业链协调也可充分降低产品成本，提高议价能力和综合竞争力。 2、全球化布局优势 公司从成立之初就树立了全球化的发展战略，在紧盯中国、欧洲、美国、日本等主要成熟光伏市场的同时，积极布局 东南亚、澳洲、拉美及中东非地区等新兴市场。公司在完善全球销售服务网络体系的同时，发挥国内生产工厂的质量、成 本优势，供应国内和全球市场客户，同时，为更好的服务国际市场，公司在东南亚建设产业链垂直一体化生产工厂，并且 已经开始在美国建立新的组件工厂，从而有力的保障海外市场，特别是针对国内光伏产品有贸易壁垒国家的组件供应，为 客户提供高性价比的组件产品。公司在海外设立了13个销售公司，销售服务网络遍布全球135个国家和地区，在欧洲和美 国建设区域运营中心，把海外销售公司从单纯的产品销售职能升级为具备技术、财务、法务、交付等一系列运营职能的地 区运营中心，结合未来的海外生产工厂和供应链能力建设，进一步形成当地完整职能的区域中心。 公司全球化布局策略也有利于抵消个别国家或地区市场阶段性低谷及国际贸易摩擦等不可控因素的影响，进而保持稳 健的发展态势，并在技术研发、产线技改、设备投入等方面保持连贯性，形成良性循环，并保持长久的生命力。 公司组件产品在全球各国家和地区的出货比例，基本与全球各国家和地区的新增光伏装机量比例相近，六成以上组件 产品出口海外市场，经过十多年的努力，公司已在全球光伏市场建立起较为明显的全球化市场布局优势。 3、技术创新优势 公司拥有一支由美籍科学家及国内外知名院校毕业的博士、硕士组成的专业团队，设有晶硅、电池组件、储能、光伏 系统等多个研发中心，与美国、荷兰和澳大利亚等国家的科研机构建立了长期合作关系。公司的核心技术人员具备半导体、 电子、化学、材料等方面的专业知识，对国内外最新光伏行业的技术特点及未来趋势具有深刻理解。同时，公司建立了完 备的研发制度管理、规范及激励其研发活动，促进公司内部形成积极开展技术创新和产品升级的良好风气。 在对研发的持续投入下，公司电池及组件技术始终保持着业界领先水平，主要体现在转换效率、功率、质量及成本控 制等方面。目前，公司量产的魄秀（Percium）电池转换效率最高达到 23.9%；最新量产的 n 型倍秀（Bycium）电池转换效 率最高达到 25.3%，并将持续优化，进一步提升效率和稳定性。基于硅基异质结技术的高效“皓秀（Hycium）”电池研发 项目中试线陆续试产，中试转换效率稳步提升，通过工艺提升和一系列降低生产成本措施的导入，从而具备大规模量产条 件。同时，研发中心积极研究和储备多种全背接触电池、钙钛矿及叠层电池技术，保持核心竞争力。凭借优异的光伏组件 产品，2022 年公司第 7 次荣获全球权威独立第三方光伏测试机构 PVEL (PV Evolution Labs)"最佳表现"组件供应商(Top Performer)荣誉。截止2022年底，公司拥有授权专利1,260项，其中发明专利233项，并获得国家知识产权局授予的“国 家知识产权优势企业”称号，2023年1月获批建设国家级“光伏产业知识产权运营中心”。 4、产能规模优势 自2019年底公司回归A股资本市场以来，大力扩产先进产能，随着新建产能陆续投产，不仅为公司满足市场客户需求 提供充足的产品供应保障，同时，大尺寸、高效率、高功率、低成本组件产品的产能和比例快速增长。截至2022年底，公 司拥有组件产能近50GW，上游硅片和电池产能约为组件产能的80%。按照公司产能规划，2023年底组件产能将超80GW，硅 片和电池产能将达到组件产能的 90%左右。公司在硅片、电池、组件等环节的生产规模均位于行业前列，自动化和智能化 设备的普及，集控管理系统的推广大幅减少了基层操作员工的劳动强度和人数，进一步降低生产过程的人工制费，降低生 产成本，提高了产品的性价比，规模优势进一步优化了公司的资源配置，提升了管理能力，有利于各业务发挥协同效应， 降低了公司的生产成本，增强公司在光伏行业中的竞争力。 5、质量品牌优势 作为全球光伏行业的龙头企业之一，公司持续推进生产自动化、智能化，通过工艺技术进步和生产布局优化等来保障 产品品质。公司太阳能电池的转换效率和组件输出功率在全球光伏产品制造领域保持着领先的水平，产品品质也得到了中 国电力建设集团有限公司、国家电力投资集团有限公司、中国华电集团有限公司、BayWa Group、Renew Power Private Limited、 Iberdrola Renovables S.A.U.等国内外大型战略客户的广泛认可，与全球优质的能源电力公司及光伏电站系统 集成商等核心客户建立了稳定的长期合作关系。除了和大型战略客户长期合作之外，在国内、欧美、日韩等成熟光伏市场， 工商业屋顶光伏发电和户用光伏发电应用市场份额逐年递增，在成熟光伏市场，公司和当地的分销渠道向客户提供强有力 的商业和技术支持，形成长期稳定的合作关系，渠道和客户粘性逐年增强，分销市场和客户的比例逐年快速增长彰显了公 司强大的品牌影响力和良好的声誉，成为光伏行业的标杆之一。 同时，公司多次在欧洲、德国、法国、波兰、意大利、荷兰、瑞士、澳大利亚、越南等国家和地区获得EuPD Research “顶级光伏品牌”认可，2020-2022年连续 3年获得美国权威检测机构可再生能源试验中心RETC颁发的“全面表现最优” 荣誉，2014 - 2022年七次被全球权威独立第三方光伏测试机构PVEL评为“最佳表现”组件供应商，被 BNEF 评为一流可 融资品牌，蝉联PV ModuleTech可融资性AAA评级，公司产品获得TüV 莱茵“质胜中国·单面单晶组光伏组件发电量仿真 优胜奖”、TüV 北德“户外实证质效奖 （PERC 高效组件）” 等多项权威奖项，是公司技术实力和质量可靠性的重要体 现。 此外，产品也获得法国碳足迹认证，UL EPD 环保声明标志等多个环保证明，晶澳产品在全生命周期的绿色、低碳得到 充分证明。 6、数字化和智能制造优势 公司坚定走高质量发展之路，持续探索以数字化和智能化赋能业务发展的方法路径，通过在生产工厂部署 AGV 车、5G 网络、人工智能等智能技术，大幅降低了一线员工数量，大大减小员工的劳动强度，提升员工劳动效率和产品质量；覆盖 各生产环节的生产管理系统，与各核心业务系统全方位集成，实现了生产、设备、工艺、质量、仓储、运营、IE 等各业务 部门的数据及业务流程的全面互通互联，生产执行过程的可视化管理，为各基地逐步实现实时管理决策及提质、降本、增 效提供了有效的数字化支撑。公司自研产线故障管理系统，实现了产线管理者快速掌握产线问题和故障预警。智能制造的 推广，大幅提高了产线产出，降低生产成本，提高了产品性价比，增强了晶澳产品的市场竞争力。 发挥大数据技术优势，通过部署和完善一系列数字化运营管理系统,各系统平台数据实时共享，实现供应链管理可视化， 持续业务流程优化以提高运营效率，提高库存管理的准确率和运作效率，大幅降低库存及管理费用，订单交付更加准时可 控，提升客户满意度。公司运营管理涉及的主要经营指标量化、可视化，为公司运营决策提供数据支撑，及时应对复杂多 变的全球光伏市场需求。公司已将数字化、智能化作为企业转型升级的“加速器”，着力推进和提升在研发、生产、管理 和服务方面的数字化、智能化水平，切实推动企业高质量发展，夯实企业核心竞争力。 7、管理团队及管理体系优势 经过多年的持续经营，公司已建立起一支经验丰富、结构合理、技术精湛、团结合作的先进管理团队，已形成了相对 完善的轮值工作机制，保障了管理团队的稳定和管理决策机制的科学规范。公司核心管理团队投身于光伏行业十多年，长 期致力于光伏行业的未来发展，始终坚持为客户提供专业产品及服务的理念，对全球光伏行业的技术及业务发展路径、未 来趋势等也有着深刻的理解。在公司的发展过程中，技术设备不断更新升级、生产规模不断扩大、销售客户范围日益增长， 在行业多变的情况下，公司管理团队沉着应对、认真履职，不但积累了丰富的行业经验和管理经验，也经受住了考验，提 升了公司经营业绩，保证了公司稳健发展。 四、主营业务分析 1、概述 随着全球性能源结构性短缺、环境污染和气候变暖问题日益突出，积极推进能源革命，大力发展清洁能源，加快新能 源推广应用，已成为各国培育新的经济增长点和实现可持续发展的重大战略选择。光伏发电作为清洁能源的重要组成部分， 正在越来越多的国家成为最有竞争力的电源形式之一，预计未来全球光伏市场将保持高速增长。 公司坚持以“稳健增长、持续盈利”为经营原则，加大市场销售力度，稳步推进新产能建设，持续优化供应链管理， 入7,298,940.06万元，较上年同期增长 76.72%；实现归属于上市公司股东的净利润为553,286.68万元，较上年同期增长 171.40%；公司报告期末总资产为7,234,862.56万元，归属于上市公司股东的净资产为2,750,470.76万元。 报告期内，公司主要做了以下几个方面的工作： 1、加快全球化布局，扩大品牌影响力 报告期内，公司充分发挥自身的全球市场营销服务网络优势和品牌优势，进一步加大市场开拓力度，带动公司电池组 件出货量再创历史新高，报告期内，公司电池组件出货量 39.75GW（含自持电站 672MW），其中组件海外出货量占比约 58%， 分销出货量占比约35%。 公司创立之初的销售服务网络遍及全球主要国家和地区，随着光伏发电应用市场在全球“碳减排”政策的大力助推下 蓬勃发展，在全球范围基本实现了光伏发电的“平价上网”，公司的销售服务网络已经遍及全球 135 个国家和地区，在境 外主要国家设立了13家销售公司，并且针对欧美两个主要成熟市场，为销售公司加强技术服务能力，增加人力、法务、财 务、交付等运营职能从而把销售公司升级为区域运营中心，公司的美国组件工厂迈出了在欧美市场布局供应链的第一步， 并制订了在主要光伏市场建设产能和完善供应链的长远规划，从而稳步推进公司的全球化战略布局。 公司的品牌影响力也得到进一步强化, 多次在欧洲、德国、法国、波兰、意大利、荷兰、瑞士、澳大利亚、越南等国 家和地区获得EuPD Research “顶级光伏品牌”认可，2020-2022年连续3年获得美国权威检测机构可再生能源试验中心 RETC颁发的“全面表现最优”荣誉，2014 - 2022年七次被全球权威独立第三方光伏测试机构PVEL评为“最佳表现”组件 供应商，被 BNEF 评为一流可融资品牌，蝉联PV ModuleTech可融资性AAA评级，公司产品获得TüV 莱茵“质胜中国·单 面单晶组光伏组件发电量仿真优胜奖”、TüV 北德“户外实证质效奖 （PERC 高效组件）” 等多项权威奖项，是公司技术 实力和质量可靠性的重要体现。此外，产品也获得法国碳足迹认证，UL EPD 环保声明标志等多个环保证明，晶澳产品在全 生命周期的绿色、低碳得到权威认证。 2、持续加强科技创新，优化技术和产品路线 公司长期持续支持技术研发和工艺创新工作。公司研发团队以市场需求为导向，技术研发为基础，工艺创新为抓手， 持续加大研发力度，技术优势进一步强化。2022 年度研发投入 46.08 亿元，占营业收入 6.31%。截至报告期末，公司自主 研发已授权专利1,260 项，其中发明专利233项。目前公司量产的魄秀（Percium）电池转换效率最高达到23.9%；最新量 产的 n 型倍秀（Bycium）电池转换效率最高达到 25.3%，并将持续优化，进一步提升效率和稳定性。基于硅基异质结技术 的高效“皓秀（Hycium）”异质结高效电池研发项目中试线陆续试产，中试转换效率稳步提升，通过一系列工艺提升措施 的导入降低生产成本，从而具备大规模量产条件。同时，研发中心积极研究和储备多种全背接触电池、钙钛矿及叠层电池 技术，保持核心竞争力。 公司以自身的研发优势为依托，开发了多款受市场欢迎的新产品。DeepBlue 4.0 X是公司面向全球市场推出的新一代 量产 n 型高效组件，采用了高效 n 型倍秀（Bycium）电池技术、自主研发的高密度组件封装技术以及高效封装材料，具有 高功率、高效率、高可靠性、高发电能力等突出优势，其中78版型最高功率达625W，组件转换效率达22.4%，各项可靠性 测试均满足 IEC 标准要求。相比于主流 p 型组件，DeepBlue 4.0 X 组件的 BOS 成本可降低约 2.1%，LCOE 成本可降低约 4.6%，能够为客户创造更高的价值。高功率组件的推出，为市场客户提供了更高性价比的产品，下游电站业主的电站建造 和运营成本均有了较大幅度的降低，针对市场需求，公司后续会适时推出新型高密度组件产品，以持续保持组件产品在全 球市场的领先优势。 公司积极布局n型产品生产能力，按照规划，截至2023年末公司n型电池产能将达到近40GW。 3、新建产能如期投产，彰显全产业链一体化优势 截至2022 年底，公司组件产能近50GW，硅片和电池产能约为组件产能的 80%。报告期内，曲靖 10GW 拉晶及切片（曲 靖20GW拉晶切片项目第二期）、越南3.5GW电池、义乌5GW电池、宁晋1.3GW电池、合肥2.5GW组件等项目顺利投产，各 环节产能规模有序增加。此外，包头20GW拉晶及切片、越南2.5GW拉晶及切片、宁晋10GW切片和6GW电池、扬州20GW电 池、曲靖20GW电池和5GW组件、东台10GW电池及10GW组件、石家庄10GW切片及10GW电池、邢台10GW组件、合肥10GW组件等新建项目按计划推进，按照公司未来产能规划，2023 年底公司组件产能超 80GW，硅片和电池产能约为组件产能的 90%。 4、实施股权激励，健全长效激励机制 为了进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司优秀管理人员及核心技术（业务）骨 干的积极性，提升公司的人才核心竞争力，公司拟定了 2022 年股票期权及限制性股票激励计划，向 837 名激励对象授予 1,502.76万份股票期权；向32名激励对象授予429.80万股限制性股票。激励计划考核年度为2022-2024年三个会计年度， 公司业绩考核目标分别为：以公司2021 年营业收入为基数，公司2022年营业收入增长率不低于基数的 45%或以公司2021 年净利润为基数，公司2022年净利润增长率不低于基数的50%；以公司2021年营业收入为基数，公司2023年营业收入增 长率不低于基数的70%或以公司 2021 年净利润为基数，公司2023年净利润增长率不低于基数的 80%；以公司 2021 年营业 收入为基数，公司2024年营业收入增长率不低于基数的95%或以公司2021年净利润为基数，公司2024年净利润增长率不 低于基数的120%。 5、再融资，助力新产品转型发展 报告期内，公司完成非公开发行工作，募集资金50亿元，用于新产能建设。新增股份已于2022年5月16日在深圳证券交易所上市。同时，在控股子公司层面引入战略投资人，实施市场化债转股，助力公司持续稳健发展。 为了进一步完善公司垂直一体化产业链，产业规模化、集群化运营，巩固行业领先地位，同时公司 n 型产品技术趋于 成熟，为了提升大尺寸 n 型硅片、电池和组件产能规模，公司启动向不特定对象发行可转换公司债券项目，计划募集资金 不超过89.60亿元，用于“包头晶澳（三期）20GW拉晶、切片项目”、 曲靖“年产10GW高效电池和5GW高效组件项目”、 扬州“年产10GW高效率太阳能电池项目”及补充流动资金，抓住产品技术迭代的历史性机遇，奠定在大尺寸n型产品产业 化发展的领先优势。目前已获得深圳证券交易所受理。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 单位：元
单位：元
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