[年报]沪电股份(002463):2022年年度报告
原标题:沪电股份:2022年年度报告 目 录 第一节 重要提示、备查文件和释义 --------------------------------------------------------------------- - 1 - 第二节 公司简介和主要财务指标 ------------------------------------------------------------------------ - 4 - 第三节管理层讨论与分析 ---------------------------------------------------------------------------------- - 7 - 第四节 公司治理 -------------------------------------------------------------------------------------------- - 32 - 第五节 环境和社会责任 ----------------------------------------------------------------------------------- - 52 - 第六节 重要事项 -------------------------------------------------------------------------------------------- - 64 - 第七节 股份变动及股东情况 ----------------------------------------------------------------------------- - 69 - 第八节 财务报告 -------------------------------------------------------------------------------------------- - 74 - 第一节 重要提示、备查文件和释义 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告的内容真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 所有董事均已出席审议本报告的董事会会议。公司负责人吴礼淦先生、主管会计工作负责人朱碧霞女士及会计机构负责人李可欣女士声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为:拟以公司目前总股本 1,897,278,320股为基数,以截至 2022年 12月 31日母公司的累积未分配利润向全体股东每 10股派发现金1.5元(含税),本次共拟分配现金 284,591,748元。在分配方案实施前,如果公司总股本由于股份回购、股权激励行权等原因而发生变化的,则以未来实施分配方案时股权登记日的总股本为基数进行分配,并按照“分派比例不变,调整分派总额”的原则进行相应调整。上述利润分配的预案符合《公司章程》规定的利润分配政策,并已提交公司 2022年度股东大会审议批准。 本年度报告如涉及未来计划等前瞻性陈述,是公司根据当前的战略规划、经营情况、市场状况做出的预判,并不代表公司对未来年度的盈利预测及对投资者的实质承诺,能否实现取决于市场状况变化等多种因素,存在较大的不确定性,投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识,并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司董事会提请投资者特别关注公司可能面临行业与市场竞争风险、汇率风险、原物料供应及价格波动风险、产品质量控制风险、环保风险、贸易争端等风险的影响,详细内容参见本报告“第三节、管理层讨论与分析”之“九、公司可能面临的主要风险及应对措施”,提请投资者注意阅读。 公司董事会提请广大投资者注意阅读本报告全文,并注意投资风险。 备查文件 1、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表; 2、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名盖章的审计报告原件; 3、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿; 4、以上备查文件的备置地点:江苏省昆山市玉山镇东龙路 1号公司证券部。 释 义
一、公司信息
五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
□是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 截止披露前一交易日的公司总股本:
□适用 ?不适用 八、分季度主要财务指标 单位:元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位:元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处的行业情况 1、公司业务、产品和行业地位 本公司属于电子元器件行业中的印制电路板制造业。印制电路板(Printed Circuit Board,简称“PCB”)是组装电子零件用的基板,是在通用基材上按预定设计形成点间连接及印制元件的印制板。PCB的主要功能是使各种电子零组件形成预定电路的连接,起中继传输作用,是电子产品的关键电子互连件,有“电子产品之母”之称。PCB不仅为电子元器件提供电气连接,也承载着电子设备数字及模拟信号传输、电源供给和射频微波信号发射与接收等业务功能,绝大多数电子设备及产品均需配备。 公司自1992年成立以来,始终专注执行既定的“聚焦PCB主业、精益求精”的运营战略,经过多年的发展和长期积累,公司已经在技术、质量、成本、品牌、规模等方面形成相对竞争优势,居行业领先地位,是PCB行业内的重要品牌之一。公司连续多年入选中国电子电路行业协会(CPCA)、行业研究机构Prismark、N.T.Information等行业协会及研究机构发布的PCB百强企业。 2、行业情况 PCB行业属于电子信息产品制造的基础产业,受宏观经济周期性波动影响较大。目前全球印制电路板制造企业主要分布在中国大陆、中国台湾地区、日本、韩国、美国、欧洲和东南亚等区域。我国是PCB产业全球生产规模最大的生产基地,国内印制电路板行业受国际政治经济环境变化的影响亦日趋明显。 2022年PCB市场整体需求在第四季度开始明显疲软,Prismark预估2022年第四季度PCB市场环比下降约7.7%,同比下降约14.6%,因此相应将其对2022年PCB市场增长预期从2.9%下修至1.0%,2022年全球PCB产值约为 817.41亿美元。 出于对全球通货膨胀和经济衰退等因素的担忧,面对全球经济前景疲软,展望2023年PCB行业或将面临需求疲软、高库存调整、供过于求和激烈竞争的挑战,多重因素的冲击恐将大幅抑制2023年上半年PCB行业的新增需求,直到2023年底和2024年的经济形势复苏。Prismark预估2023年全球PCB产值同比将下滑4.13%。 但从中长期来看未来全球PCB行业仍将呈现增长的趋势,Prismark预测2022-2027年全球PCB产值复合增长率约为3.8%,2027年全球PCB产值将达到约983.88亿美元。中国将继续保持行业的主导制造中心地位,但由于中国PCB行业的产品结构和一些生产转移,Prismark预测2022-2027年中国PCB产值复合增长率约为3.3%,略低于全球,预计到2027年中国PCB产值将达到约511.33亿美元。 Prismark详细预测数据参见下表: 产值单位:百万美元
从产品结构上看,全球PCB产业均在向高精度、高密度和高可靠性方向靠拢,不断提高性能、提高生产效率,向专业化、规模化和绿色生产方向发展,以调整产业结构,并适应下游通信、服务器和数据存储、新能源和智能驾驶、消费电子等市场的发展,企业在技术研发上的投入也将进一步增加。Prismark详细预测数据参见下表:
注:本表中亚洲指除中国、日本外的其他亚洲国家 数据来源:Prismark,2022Q4研究报告 二、报告期内公司从事的主要业务 1、公司业务、产品和行业地位 公司主要业务以及生产、采购、销售等主要经营模式近年来未发生重大变化,一直专注于各类印制电路板的生产、销售及相关售后服务。公司PCB产品以通信通讯设备、数据中心基础设施、汽车电子为核心应用领域,辅以工业设备、半导体芯片测试等应用领域。 三、核心竞争力分析 1、发展战略明确,行业地位领先 公司涉足PCB行业多年,经过多年的市场拓展和品牌经营,已成为PCB行业内的重要品牌之一,在行业内享有盛誉。公司坚持实施差异化产品竞争战略,即依靠技术、管理和服务的比较竞争优势,重点生产技术含量高、应用领域相对高端的差异化产品。 2、客户资源优势 公司十分注重与客户的长期战略合作关系,积极配合客户进行项目研发或产品设计,努力成为其供应链中重要一环,从而提升客户忠诚度。此外,公司还致力于在不同地区和不同产品领域持续开发新客户,实现客户资源的适度多样化。通过以上举措,公司与国内外主要客户在PCB主要产品领域建立了稳固的业务联系,多次获得上述客户“最佳质量表现奖”、“最佳合作供应商”、 “金牌供应商”等奖项。 3、技术领先优势 公司在多年的发展历程中,一贯注重工艺改进与技术创新,取得了多项国内外先进或领先水平的核心技术,使公司产品与同类产品相比具有技术领先、品质高等特点。公司立足于既有的企业通讯市场板、汽车板等主导产品的技术领先优势,及时把握通信、汽车等领域高端产品需求,持续保持自身研发水平的领先性和研究方向的前瞻性。 4、管理及成本优势 PCB生产企业的管理效率直接关系到其盈利水平和竞争能力。公司组建了国际化的经营管理团队,主要成员均长期从事PCB行业,经验丰富、稳健审慎、具备良好的专业素养,对PCB行业有着深刻认知。此外,公司还基于战略需求持续完善员工培养体系,加速人才梯队建设,不断强化员工技能,让员工与企业共同成长。 公司在管理体系上持续深化重点领域和关键环节的改革,并加大对关键限制要素的创新与突破,加大对生产效率提升,自动化和智能化生产以及新技术新应用导入方面的投入,以保证生产、采购及销售流程的最佳化管理。与行业内其他企业相比,公司在成本控制方面具备一定优势,以生产技术、生产工艺创新及管理水平提升带动成本降低的良性循环改善,将改善成果转化为新的管控标准;凭借信息化管理手段,为执行各项管控标准提供长效而及时的监控,进而有效巩固改善成果。 5、快速满足客户要求的能力 是否能够按期向客户交货,是电路板制造商实力的重要表现。客户订单包括样品订单、快件小批量订单、加急大批量订单、标准交期订单等多种不同订单。公司在满足客户交货要求方面,具有高度的灵活性和应变能力,建立了独立的快件生产线,以简化生产周期,并设置了独立应对紧急订单的生产指挥系统,能够及时响应客户需求。 四、主营业务分析 1、概述 过去的2022年,国际地缘政治冲突加剧等复杂动荡的外部环境以及全球制造业分工格局的深刻改变,引发全球通货膨胀升温蔓延,而通胀和各国对通胀的应对又引发了新的世界经济动荡,为全球经济复苏带来了极大的不确定性。 严峻和复杂的内外部环境使得PCB行业的竞争愈演愈烈,公司经营面临的挑战明显加大,但同时也蕴含诸多的新动能。2022年在经营上公司积极应对,持续保持和相关各方的密切沟通,密切关注客户需求及市场发展变化: ①公司深化整合昆山和黄石生产基地的生产和管理资源,并对相关瓶颈及关键制程进行更新升级和针对性扩充,以应对价格竞争、产品升级和新兴市场需求。 ②因应客户的需求和一带一路的国家战略,公司着手在泰国投资新建生产基地,完善产业布局,更加灵活地应对宏观环境波动、产业政策调整以及国际贸易格局等各种不确定的、潜在的不利因素对公司的影响。 ③公司持续投入更多的资源在技术创新、品质提高和管理创新,切实提升运营效率,努力降低生产成本,通过更加动态的供应链、更加灵活的制造流程、更加精良的制程能力来满足最新的技术创新对PCB发展趋势的要求,在夯实核心竞争优势的同时抓牢目标产品市场涌现的新业务机会,提高产品附加值。 随着供应链短缺和资源限制等因素的陆续改善,受益于交换机、路由器、数据存储、高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对高多层PCB的结构性需求以及汽车行业在电气化、智能化和网联化等多种颠覆性趋势变化的驱动下,对ADAS(高级驾驶辅助系统)、智能座舱、动力系统电气化、汽车电子功能架构等领域中高端PCB的持续需求,依托平衡的产品布局以及深耕多年的中高阶产品与量产技术,2022年公司实现营业收入约83.36亿元,其中PCB业务实现营业收入约79.31亿元,同比增长约12.36%;同时随着PCB业务产品结构的进一步优化,2022年PCB业务毛利率提升至约31.72%,同比增加约3.22个百分点;2022年公司实现归属于上市公司股东的净利润约13.62亿元,同比增长约28.03%。 2022年公司持续深耕通信通讯设备、数据中心基础设施以及汽车电子应用领域的核心产品市场,先后荣获战略客户颁发的“质量金奖”、“全球供应链最佳供应商”、“最佳技术创新”“最佳品质”等奖项。此外,公司还荣获“2021年度中国电子电路行业百强企业”、“江苏省星级上云(五星级企业)”、“2021年度昆山高新区十佳规模效应企业”、“2021年度昆山高新区十大制造业纳税企业”、 “2022年度昆山经济开发区产值贡献奖”、“2022年度昆山经济开发区民资贡献奖”、 “黄石市2022工业100强企业”、“黄石市2022制造业100强企业”等奖项。 (1)企业通讯市场板业务 2022年数据中心类型基础设施设备应用领域整体需求稳健,高速网路设备、数据存储、高性能计算机、高速运算服务器、人工智能(AI)等新兴市场领域的结构性需求,弥补了5G基站相关PCB产品需求不振以及日趋激烈的价格竞争的不利影响。随着国内相关防控措施逐步调整放开以及全球芯片、特定组件供应短缺等制约因素的逐步缓解和恢复,终端需求积压的订单得以陆续执行,公司产品库存也陆续得到消化。2022年公司企业通讯市场板业务实现营业收入约54.95亿元,同比增长约13.95%;公司企业通讯市场板毛利率约为34.33%,同比增加约4.97个百分点。 但全球经济增长预期放缓以及通胀压力引发了对企业通讯市场需求水平的可持续性的担忧,促使客户开始缩减先前因避免缺料等风险普遍建立的过高库存。随着美联储的加息周期推进,企业通讯市场趋向保守,新增订单疲软。经济环境的不确定性提高,将会进一步加剧企业通讯市场的需求波动。 从中长期看,全球范围内大型云服务和互联网厂商对数据中心基础设施的投资不会停滞,云计算、大数据、超高清视频、物联网、人工智能等新一代信息技术的应用和发展将促使全球数字化转型,并进一步放大了网络的重要性,加快了数字化转型的进程。近期OpenAI的ChatGPT的显著成功似乎为商业人工智能应用发展开启了新时代的大门,AI或将在未来5至10年内成为电子行业的主要驱动力,未来随着AI的应用场景逐渐落地,图像、语音、机器视觉和游戏等领域的数据将呈现爆发式增长,相关研究信息显示到2025年全球数据创建量预计将增长到180ZB以上,随着数据创建量的强劲增长,数据存储容量的安装基数预计也将同步增加。AI模型需要越来越多的计算能力来管理越来越大的数据量,数据洪流对端、边、云的冲击将推动网络、计算技术进入新一轮高速创新期,并推动数据中心朝更高速数据传输标准发展,以强化数据中心基础设施的运算、网络、储存及安全管理的处理效能,这将加速400Gbps和更高速度的数据中心交换机的采用以及服务器产品的更新换代,相关的路由器、数据存储、AI加速计算服务器产品也有望高速成长,催生对大尺寸、高层数、高阶HDI以及高频高速PCB产品的强劲需求,并对其技术层次和品质提出更高的要求,公司也将坚持以技术创新和产品升级为内核,持续加大在技术和创新方面的投资,通过深度参与客户产品的预研和开发,准确把握未来的产品与技术方向,进行新技术新工艺的研发,储备关键核心技术,以技术、质量和服务为客户提供更高的价值。 (2)汽车板业务 2022年上半年,汽车市场受到了持续的供应链约束和消费需求减弱等不利因素影响,尽管新能源车市场销量屡创新高,全球主要汽车市场整体销量均出现同比下滑。我国汽车产业供应链也受到严重冲击。2022年上半年,公司汽车板业务受原材料价格高位运行等因素影响,生产经营承压,营业收入同比下滑约0.76%;毛利率同比减少约2.33个百分点。 2022年下半年,随着受影响的供应链恢复以及后续市场需求的好转,黄石二厂汽车板专线的新增产能全面释放,沪利微电在持续调整优化产品和产能结构的基础上,其毫米波雷达、采用HDI的自动驾驶辅助以及智能座舱域控制器、埋陶瓷、厚铜等新兴产品市场迅速成长,2022年下半年公司汽车板业务迅速恢复成长,营业收入环比增长约12.61%,同比增长约28.39%,盈利能力也相应得到恢复和改善。2022年全年,公司汽车板业务实现营业收入约18.97亿元,同比增长约12.80%;公司汽车板毛利率约为24.05%,同比减少约1.47个百分点。 汽车行业在电气化、智能化和网联化等多种颠覆性趋势变化的驱动下,越来越多的电子技术应用到汽车系统,汽车电子在整车制造成本中的占比不断提高,汽车电子已成为衡量现代汽车水平的重要标志。随着汽车自动驾驶辅助、智能座舱、新能源的技术升级和普及率持续增长,车辆的功能设计越来越丰富,电子控制单元(ECU)数量也越来越多,这使分布式电子电气架构(EEA)已无法满足日趋复杂的系统设计,同时也存在成本过高与安全风险等问题。所以各大车厂逐渐往域集中式EEA发展,除具备结构简化、高拓展性、算力集中等优点,还可执行远程升级(OTA),赋予汽车即时更新的驾驶体验。域集中式EEA是根据汽车功能划分若干领域,如车身控制域、自动驾驶域、智能座舱域等,功能相似的ECU将整合成性能更强大的单一ECU,并透过域中心控制器协调整合,以实现更复杂的功能。而这类具有整合性、多功能、高效能等特性的ECU,将推动相关高端汽车板的需求增加,其复杂度、性能和可靠性的要求也不断提高,传统6层以内为主的汽车板逐步向多层、高阶HDI、高频高速等方向升级。 公司依托深耕多年的通讯设备、汽车电子领域底层技术积累和创新能力以及在客户端长期累积的安全、稳定、可靠的产品质量信誉,与客户在新能源车三电系统,自动驾驶辅助,智能座舱,车联网等方面深度合作,开展关键技术的研发,深度参与客户前期设计及验证,紧跟汽车行业的发展趋势,提升技术能力和适用性,增强与客户在技术上的准确支持以及在业务上的长期合作,逐步调整优化产品和产能结构。 在汽车电子趋势变化的驱动下,2023年全球汽车市场预计仍将继续呈现稳中向好的发展态势,相关产品的结构性需求也有望呈现出显著的增长潜力。2023年初公司使用自有资金向沪利微电增资约7.76亿人民币,沪利微电将有针对性地加速投资,有效扩充汽车高阶HDI产能。此外,出于对混合动力、纯电动汽车驱动系统等方2 面PCB技术面临的问题、发展趋势以及p Pack技术前景的判断,公司于2022年初投资参股胜伟策电子(江苏)有限公司(下称“胜伟策”),并于2022年末与Schweizer Electronic AG.(下称“Schweizer”)签署了《股权转让协议》,后续该交易如经批准完成,胜伟策将成为公司的控股子公司,公司将与Schweizer共同努力加快相2 关技术的开发以及市场化,提供所需支持以促使胜伟策具备运用p Pack以及PCB技术制造相应产品的生产能力。 (3)经营展望 市场一定有起有落,PCB行业经历从强劲增长到疲弱增长甚至收缩的循环是正常的,行业渐变之中,供应链各个环节都有各自蕴涵的机遇以及需要面对和解决的问题与挑战,最重要的是做好自己的事情,把握行业发展趋势,保持战略定力。客户对于有竞争力,品质和技术都是一流的供应商的重视是不变的,机会总是留给准备好的人。2023年在董事会的带领之下,公司管理团队仍将恪尽职守: 2 ①与Schweizer的交易如经批准完成,公司将加快p Pack技术开发与市场推广。一方面尽快完成胜伟策应用于48V轻混系统的样品测试与客户认证,争取在2023年第四季度实现量产;另一方面通过和产业链合作伙伴的2 深度合作,加快推进应用于800V高压架构的产品技术优化和转移,推动采用p Pack技术的产品在纯电动汽车驱动系统等方面的商业化应用。 2 在p Pack技术开发与市场推广期间,全面推进胜伟策与公司在汽车应用领域的核心业务协同整合,采取有效措施改善其财务结构,降低其利息负担;实施精益管理,使其达成降本增效;借助公司、Schweizer、胜伟策在汽车应用领域的优势技术能力,优化市场布局,以充分利用胜伟策现有产能,最大幅度的缩减胜伟策亏损额。 ②由于海外客户更加关注并加强地缘供应链风险分散战略的实施,多区域分散风险运营能力或将逐步成为行业未来成长的关键,公司将加速泰国生产基地的建设,力争将其实现规模量产的规划,从2025年上半年提前到2024年第四季度。 ③公司将继续整合现有生产、管理等内外部资源,对核心资源进行针对性投资和优化,提升公司整体抗风险能力,减少相关冲击,维持公司市场领先地位,并打牢公司中长期稳健成长的根基。 2、收入与成本 (1)营业收入构成 单位:元
(2)占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 单位:元
(3)公司实物销售情况
(4)公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 (5)营业成本构成 行业分类 单位:元
单位:元
?是 □否 公司在报告期新设立的子公司沪士泰国、沪士新加坡纳入合并范围,其具体情况参见本报告“第三节 管理层讨论与分析“之“七、主要控股参股公司分析”。 (7)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 (8)主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
3、费用 单位:元
4、良品率
5、研发投入 2022年公司研发投入约4.68亿元,先后取得5项发明专利、15项实用新型专利。公司与国内外终端客户展开多领域深度合作,直接或间接参与多个新产品、新工艺、新项目的研发,成功开发多款新产品并导入量产。 2022年公司获授“江苏省外国专家工作室”,并被认定为苏州市第一批知识产权强企培育工程成长型企业。
在通讯、高速网路设备、数据中心等领域,研发项目主要涉及信号完整性的高速氧化工艺开发、高密高通流的高纵横比深微孔技术及高速材料及其替代材料的测试评估及开发。在具体产品方面,应用于EGS级服务器领域的产品已实现规模化量产;在HPC领域,公司布局通用计算,应用于AI加速、Graphics的产品,应用于GPU、OAM、FPGA等加速模块类的产品以及应用于UBB、BaseBoard的产品已批量出货,目前正在预研应用于UBB2.0、OAM2.0的产品;在高阶数据中心交换机领域,应用于Pre800G(基于56Gbps速率,25.6T芯片)的产品已批量生产,应用于800G(基于112Gbps速率,51.2T芯片)的产品已实现小批量的交付;基于数据中心加速模块的多阶HDI Interposer产品,已实现4阶HDI的产品化,目前在预研6阶HDI产品,同时基于交换、路由的NPO/CPO架构的Interposer产品也同步开始预研;在半导体芯片测试线路板部分重点开发0.35mm以上Pitch的高阶产品。 在汽车电子领域,公司与客户在新能源车三电系统,自动驾驶辅助,智能座舱,车联网等方面深度合作,开展关键技术的研发,深度参与客户前期设计及验证。公司投入大量资源用于高阶、高速HDI及耐高压高可靠年公司已实现800V高压PCB产品的量产。 公司研发人员情况
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