[年报]天治财富 (350001): 天治财富增长证券投资基金2022年年度报告
原标题:天治财富 : 天治财富增长证券投资基金2022年年度报告 天治财富增长证券投资基金 2022年年度报告 2022年12月31日 基金管理人:天治基金管理有限公司 基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司 送出日期:2023年03月24日 天治财富增长证券投资基金 2022年年度报告 天治财富增长证券投资基金 2022年年度报告 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本报 告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2023年3月2 1日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组 合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2022年1月1日起至12月31日止。天治财富增长证券投资基金 2022年年度报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 5 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 6 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ....................................................................................................... 9 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 14 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 15 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 15 §5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 15 §6 审计报告 ................................................................................................................................................. 16 6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 16 6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 16 §7 年度财务报表 ......................................................................................................................................... 18 7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 18 7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 20 7.3 净资产(基金净值)变动表 ......................................................................................................... 22 7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 25 §8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 54 8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 54 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 55 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 56 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 57 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 61 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 61 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 62 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 62 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 62 天治财富增长证券投资基金 2022年年度报告 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 62 8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 62 §9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 63 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 63 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 64 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 64 §10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 64 §11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 64 11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 64 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 64 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 65 11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 65 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 65 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 65 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 65 11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 68 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 71 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 71 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 71 §13 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 71 13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 72 13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 72 13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 72 天治财富增长证券投资基金 2022年年度报告 天治财富增长证券投资基金 2022年年度报告
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人
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2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元
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2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天治财富增长证券投资基金 2022年年度报告 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人--天治基金管理有限公司于2003年5月成立,注册资本1.6亿元,注册地为上海。公司股权结构为:吉林省信托有限责任公司出资9800万元,占注册资本的61.25%;中国吉林森林工业集团有限责任公司出资6200万元,占注册资本的38.75%。截至2022年12月31日,本基金管理人旗下共有十四只开放式基金,除本基金外,另外十三只基金--天治核心成长混合型证券投资基金(LOF)、天治天得利货币市场基金、天治稳健双盈债券型证券投资基金、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、天治可转债增强债券型证券投资基金、天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金(转型自2011年12月28日生效的天治稳定收益债券型证券投资基金)、天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金(转型自2008年5月8日生效的天治创新先锋混合型证券投资基金)、天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金(转型自2005年1月12日生效的天治品质优选混合型证券投资基金)、天治新消费灵活配置混合型证券投资基金(转型自2011年8天治财富增长证券投资基金 2022年年度报告 天治财富增长证券投资基金 2022年年度报告
注:1、基金的首任基金经理,任职日期为基金合同生效日,离任日期为公司对外公告的离任日期;非首任基金经理,任职日期和离任日期分别为公司对外公告的任职日期和离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治财富增长证券投资基金基金合同》、《天治财富增长证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产,为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定制定了公司《公平交易制度》。公司公平交易体系涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节,各环节公平措施简要如下: 公司的内外部报告均通过统一的研究管理平台发布,所有的研究员和投资组合经理均有权通过该平台查看公司所有内外部研究报告。 投资组合经理在授权权限范围内做出投资决策,并负责投资决策的具体实施。投资决策委员会和投资总监等管理机构和人员不得对投资组合经理在授权范围内的投资活动进行干预。投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。同时,不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。 公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易制度。并在交易系统中设置公平交易功能并严格执行,即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,交易系统将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合。 公司对银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 公司对银行间市场交易价格异常的控制采用事前审查的方法。回购利率异常指回购天治财富增长证券投资基金 2022年年度报告 率偏离同期公允收益率30bp以上(一年期以上债券为50bp),其中,货币基金的现券交易价格异常指根据交易价格推算出的收益率偏离同期公允收益率30bp以上。 公司风控人员定期对各投资组合进行业绩归因分析,并于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行分析,对连续四个季度期间内,不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。 具体方法如下: 1)对不同投资组合,根据不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)的每个券种,计算其交易均价; 2)对一段时间(季度或年度)同一时间窗口的同个券种进行匹配,计算出价差率; 3)利用统计方法对多个价差率进行统计分析,分析价差率是否显著大于0。如果某一资产类别观测期间样本数据太少,则不进行统计检验,仅检查对不同时间窗口(如日内、3日内、5日内)的价差率是否超过阀值; 4)价差率不是显著大于0的,则不能说明非公平交易;价差率显著大于0的,则需要综合其他因素做出判断,比如交易占优势的投资组合是否收益也显著大于交易占劣势的投资组合。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,未发生"所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%"的情形。 报告期内,本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2022年,国内经济发展环境的复杂性、严峻性、不确定性逐渐上升,房地产投资、销售数据持续下行,新冠疫情再次爆发,海外俄乌冲突扰动全球政治经济局势,大宗商品市场出现较大波动,全球央行进入持续加息周期,各国金融市场均出现了较大波动。 整体来看, A股整体表现不佳,整体波动也较大,虽然年底有所修复但大多数股票全年以下跌为主。10月份,随着党的二十大顺利召开,高质量发展的主基调展示了中国式现代化的长期宏伟目标,为发展以科技成长为代表的高端制造业奠定了良好的政治基础。 天治财富增长证券投资基金 2022年年度报告 风险,均出现了重要拐点性质的变化,防疫政策优化疏通经济堵点,不定期封控退出历史舞台,“三支箭”力保地产信用主体意在保交楼稳民生,高层重要会议也在不断向平台经济和民营企业传递信心,一系列举措进一步奠定了国内经济2023年稳中向好的基础,A股牛市可期。 投资策略方面,基金坚持贯彻长期价值风格,以估值合理性和预期差作为投资标的选择的安全边际基准,阶段性根据行业景气边际变化调整成长板块持仓比例;行业方面,今年以来较大的权重配置了稳增长相关行业,特别是受益于地产信用修复的地产链板块,如房地产、建材、家电、家居等,以及银行、保险、有色、化工等板块,成长板块配置以新能源、计算机、传媒、军工、半导体等板块为主。基金长期看好A股权益市场投资机会,运作期间基本未进行择时降仓操作,选择受益于基本面预期边际向上的板块个股进行了切换操作。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末天治财富增长混合基金份额净值为1.4054元,本报告期内,基金份额净值增长率为-18.44%,同期业绩比较基准收益率为-6.95%,低于同期业绩比较基准收益率11.49%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2023年,海外风险边际收敛但不确定性仍存,加息节奏放缓但利率维持高位衰退风险加大。过去三年因海外货币宽松刺激下的外需高增难以持续,我国出口红利维持高增速难度较大。在全球经济增长放缓、出口增速趋势性下行的大背景下,扩大内需料将成为2023年中国经济的主线,而消费、基建和房地产将是扩大内需的三大抓手。随着防控政策的放松,居民企业生产生活限制得到了极大的改善,出行消费有望快速复苏,专项债靠前发力,基建仍将是稳增长重要途径,而房地产能否平稳过度到新发展模式从而起到稳定经济大盘的支柱产业作用,将成为2023年最大的宏观不确定性。 证券市场方面,在过去几年国内无风险利率中枢持续下行过程中,同时伴随着资管新规打破刚兑以来,优质资产供给的减少和房地产投资/投机属性的衰退,居民资产向股票等权益类资产转移的过程应该是不可逆的,股市估值中枢应当是一个逐级抬升的过程,但事实却是因为一系列黑天鹅因素,A股在2022年多次走出了极度悲观的预期,估值压缩到了历史极值,我们认为未来数年更悲观的预期难以复现,阶段大底已经形成, 经济重回内部政策可控区间,风险资产具备了全面的估值和盈利修复机会,A股指数级别上行行情可期。 行业方面,以内需为主的经济复苏行情可能贯穿全年。核心机会在两大方向:周期与消费等传统行业的估值修复和业绩回暖,经济转型升级与安全自主可控行业在政策支天治财富增长证券投资基金 2022年年度报告 经济则密切关注政策的制定和产业景气向上周期。风险偏好提升的初期,资金难以大幅流入市场,结构行情的演绎在所难免,节奏把握上一定要重视地产这一宏观变量。宏观经济向好的拼图仍缺少房地产行业的企稳回升,疫情的放开只是经济向好的必要条件,而并不是充分条件,大消费板块的表现将来源于对未来消费数据对于2019年数据修复的超预期,但是如果地产产业链不能恢复到对经济成为支柱贡献而不是拖累的状态,大部分消费行业公司可能因为得不到居民就业率的改善和收入预期的提升、以及地方政府愈发沉重的债务压力而很难得到验证。我们相信2023年中国经济将在更积极有力的政策下企稳复苏,看好房地产、家电、家居、建材、钢铁、煤炭、有色、食品饮料等传统周期价值行业,以及计算机、通信、传媒、军工、电子、新能源新技术等科技成长板块投资机会。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 2022年,本基金管理人持续依照法律法规规定和公司内控制度要求独立开展监察稽核工作,通过现场检查、系统实时监控、人员询问、重点抽查等方式,监督本基金运作相关的内控制度建设及各项制度执行情况,内容包括但不限于投资组合的投资研究、投资决策、交易执行和投资风险、绩效评估等情况、产品研发流程、基金销售、宣传推介、客户服务、信息技术日常处理及其安全情况、基金结算及人事管理等业务环节。 本基金管理人内部监察稽核发现: 一、报告期内,本基金管理人持续更新、完善了内部控制体系,制定或修订了多项内部控制制度,有效保障了公司相关机构职能的发挥及业务的发展,本基金管理人的内部控制体系覆盖了本基金运作的所有环节。 二、报告期内,监察稽核过程中未发现本基金运作过程存在重大违反法律法规、内部控制制度的情况,各项相关制度均能有效执行,本基金的运作合法合规,充分维护和保障了基金份额持有人的利益。 本基金管理人将继续加强旗下基金运作的检查监督,不断完善和优化操作流程,充实和改进内控技术方法与手段,进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性,防范和控制各种风险,合法合规、诚实信用、勤勉尽责地运作基金财产。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责,根据相关的法律法规规定、基金合同的约定,制定了内部控制措施,对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制。基金结算部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保基金资产估值的公平、合理、合规,有效维护投资人的利益,本基金管理人设立了天治基金管理有限公司估值委员会(以下简称"估值委员会"),制定了有关议事规则。估值天治财富增长证券投资基金 2022年年度报告 产品开发与金融工程部总监等,所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对于权益投资部、固定收益部及产品开发与金融工程部提交的估值模型和估值结果进行论证审核,并签署最终意见。基金经理会参与估值,与产品开发与金融工程部一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理,将估值结果提交公司估值委员会。 参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任,当存有异议时,托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释,通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金报告期内未分配利润。根据相关法律法规和基金合同要求以及基金实际运作情况,不需分配利润。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,上海浦东发展银行股份有限公司(以下简称“本托管人”)在对天治财富增长证券投资基金的托管过程中,严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定,对天治财富增长证券投资基金的投资运作进行了监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支以及利润分配等方面进行了认真的复核,未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 天治财富增长证券投资基金 2022年年度报告 天治财富增长证券投资基金 2022年年度报告
6.2 审计报告的基本内容
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§7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体:天治财富增长证券投资基金 报告截止日:2022年12月31日 天治财富增长证券投资基金 2022年年度报告 天治财富增长证券投资基金 2022年年度报告
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(2)比较数据已根据本年《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》中的资产负债表格式的要求进行列示:上年度末资产负债表中“应收利息”与“其他资产”项目的“本期末”余额合并列示在本期末资产负债表中“其他资产”项目的“上年度末”余额,上年度末资产负债表中“应付交易费用”、“应付利息”与“其他负债”科目的“本期末”余额合并列示在本期末资产负债表“其他负债”项目的“上年度末”余额。 天治财富增长证券投资基金 2022年年度报告 天治财富增长证券投资基金 2022年年度报告
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7.3 净资产(基金净值)变动表 会计主体:天治财富增长证券投资基金 本报告期:2022年01月01日至2022年12月31日 单位:人民币元
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