[年报]天治双盈 (350006): 天治稳健双盈债券型证券投资基金2022年年度报告

时间:2023年03月24日 10:16:46 中财网

原标题:天治双盈 : 天治稳健双盈债券型证券投资基金2022年年度报告




天治稳健双盈债券型证券投资基金
2022年年度报告
2022年12月31日













基金管理人:天治基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
送出日期:2023年03月24日
天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年年度报告
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基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本报 告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2023年3月21日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2022年1月1日起至12月31日止。天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年年度报告
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ....................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 16
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 17
§5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 17 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 17
§6 审计报告 ................................................................................................................................................. 17
6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 17
6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 17
§7 年度财务报表 ......................................................................................................................................... 20
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 20
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 22
7.3 净资产(基金净值)变动表 ......................................................................................................... 24
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 27
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 54
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 54
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 55
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 55
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 55
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 57
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 58
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 58 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 58 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 58
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8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 58
8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 58
§9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 59
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 60
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 60
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 60
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 60
§11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 60
11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 60
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 60
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 61
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 61
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 61
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 61
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 61
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 63
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 67
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 67
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 68
§13 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 68
13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 68
13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 68
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 68

天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年年度报告
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基金名称天治稳健双盈债券型证券投资基金
基金简称天治稳健双盈债券
基金主代码350006
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2008年11月05日
基金管理人天治基金管理有限公司
基金托管人中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额227,388,830.57份
基金合同存续期不定期

2.2 基金产品说明

投资目标在注重资产安全性和流动性的前提下,追求超越 业绩比较基准的稳健收益。
投资策略本基金采取"自上而下"的方式进行大类资产配 置,根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定 量与定性相结合的分析研究,确定组合中股票、债券、 货币市场工具及其他金融工具的比例。本基金将主要 投资于债券资产,同时密切关注股票市场的运行状况 与风险收益特征,把握相对确定性的投资机会,从而 达到股票、债券双盈的目标。债券投资在保证资产流 动性的基础上,采取利率预期策略、信用策略和时机 策略相结合的积极性投资方法,力求在控制各类风险 的基础上获取稳定的收益。本基金将采取"自下而上" 的方式精选个股。本基金将全面考察上市公司所处行 业的产业竞争格局、业务发展模式、盈利增长模式、 公司治理结构等基本面特征,同时综合利用市盈率(P /E)、市净率(P/B)和折现现金流(DCF)等估值方 法对公司的投资价值进行分析和比较,挖掘具备中长 期持续增长的上市公司股票库,以获得较高投资回报。
业绩比较基准中证全债指数收益率*90%+沪深300指数收益率* 10%
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风险收益特征本基金属于主动管理的债券型基金,为证券投资 基金中的较低风险较低收益品种,其预期风险收益水 平低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人 
名称 天治基金管理有限公司中国农业银行股份有限公司
信息披 露负责 人姓名赵正中秦一楠
 联系电话021-60371155010-66060069
 电子邮箱[email protected][email protected]
客户服务电话400-098-4800(免长途通话费 用)、021-6037480095599 
传真021-60374934010-68121816 
注册地址上海市徐汇区丰谷路315弄24 号1-3层北京市东城区建国门内大街6 9号 
办公地址上海市复兴西路159号北京市西城区复兴门内大街2 8号凯晨世贸中心东座F9 
邮政编码200031100031 
法定代表人马铁刚谷澍 

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披 露报纸名称《证券时报》
登载基金年度报告正 文的管理人互联网网 址www.chinanature.com.cn
基金年度报告备置地 点基金管理人及基金托管人的办公场所

2.5 其他相关资料

项目名称办公地址
会计师事务所安永华明会计师事务所(特殊 普通合伙)上海市浦东新区世纪大道100号环球 金融中心50楼
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注册登记机构天治基金管理有限公司上海市复兴西路159号

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元

3.1.1 期间数据和指 标2022年2021年2020年
本期已实现收益586,063.545,483,094.297,173,829.51
本期利润-1,566,450.693,654,100.516,227,927.25
加权平均基金份额 本期利润-0.00440.06750.0236
本期加权平均净值 利润率-0.38%5.44%1.79%
本期基金份额净值 增长率-3.60%5.09%3.70%
3.1.2 期末数据和指 标2022年末2021年末2020年末
期末可供分配利润14,277,699.9517,175,933.5510,837,228.21
期末可供分配基金 份额利润0.06280.25770.1543
期末基金资产净值241,666,530.5285,442,312.7785,693,026.84
期末基金份额净值1.06281.28201.2199
3.1.3 累计期末指标2022年末2021年末2020年末
基金份额累计净值 增长率111.32%119.21%108.59%
1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。

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阶段份额净值 增长率①份额净值 增长率标 准差②业绩比较 基准收益 率③业绩比较 基准收益 率标准差 ④①-③②-④
过去三个月0.04%0.01%0.10%0.13%-0.06%-0.12%
过去六个月0.20%0.01%-0.01%0.11%0.21%-0.10%
过去一年-3.60%0.25%0.84%0.13%-4.44%0.12%
过去三年5.06%0.29%11.18%0.13%-6.12%0.16%
过去五年12.64%0.26%27.01%0.11%-14.37%0.15%
自基金合同 生效起至今111.32%0.38%77.37%0.11%33.95%0.27%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年年度报告
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年度每10份基金 份额分红数现金形式发 放总额再投资形式 发放总额年度利润分 配合计备注
2022年1.730102,565,438. 735,130,053.44107,695,492. 17-
2021年-----
2020年2.50991,560,317.9 15,668,749.1297,229,067.0 3-
合计4.239194,125,756. 6410,798,802.5 6204,924,559. 20-

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人--天治基金管理有限公司于2003年5月成立,注册资本1.6亿元,注册地为上海。公司股权结构为:吉林省信托有限责任公司出资9800万元,占注册资本的天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年年度报告
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姓名职务任本基金的基 金经理(助理) 期限 证 券 从 业 年 限说明
  任职 日期离任 日期  
王洋公司投资副总监兼固定收 益部总监、本基金基金经 理、天治可转债增强债券 型证券投资基金基金经理2015-0 2-172022-0 1-2714 年数量经济学硕士研究生, 具有基金从业资格,曾任 天治基金管理有限公司交 易员、研究员、基金经理 助理。
许家 涵公司投资总监兼权益投资 部总监、本基金基金经理、 天治低碳经济灵活配置混 合型证券投资基金基金经 理、天治核心成长混合型 证券投资基金(LOF)基 金经理、天治研究驱动灵2022-0 1-18-17 年经济学、文学双学士,具 有基金从业资格。2005年7 月至2007年9月就职于吉 林省信托有限责任公司任 自营资金部职员,2007年9 月至今就职于天治基金管 理有限公司,曾任交易员、
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 活配置混合型证券投资基 金基金经理   交易部总监助理、交易部 副总监、交易部总监。
注:1、基金的首任基金经理,任职日期为基金合同生效日,离任日期为公司对外公告的离任日期;非首任基金经理,任职日期和离任日期分别为公司对外公告的任职日期和离任日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照《天治稳健双盈债券型证券投资基金基金合同》、《天治稳健双盈债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产,为基金份额持有人谋求利益。本报告期内,没有发生损害基金份额持有人利益的行为

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定制定了公司《公平交易制度》。公司公平交易体系涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节,各环节公平措施简要如下: 公司的内外部报告均通过统一的研究管理平台发布,所有的研究员和投资组合经理均有权通过该平台查看公司所有内外部研究报告。

投资组合经理在授权权限范围内做出投资决策,并负责投资决策的具体实施。投资决策委员会和投资总监等管理机构和人员不得对投资组合经理在授权范围内的投资活动进行干预。投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。同时,不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。

公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易制度。并在交易系统中设置公平交易功能并严格执行,即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,交易系统将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合。

公司对银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年年度报告
公司对银行间市场交易价格异常的控制采用事前审查的方法。回购利率异常指回购利率偏离同期公允回购利率30bp以上;现券交易价格异常指根据交易价格推算出的收益率偏离同期公允收益率30bp以上(一年期以上债券为50bp),其中,货币基金的现券交易价格异常指根据交易价格推算出的收益率偏离同期公允收益率30bp以上。

公司风控人员定期对各投资组合进行业绩归因分析,并于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行分析,对连续四个季度期间内,不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。

具体方法如下:
1)对不同投资组合,根据不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)的每个券种,计算其交易均价;
2)对一段时间(季度或年度)同一时间窗口的同个券种进行匹配,计算出价差率; 3)利用统计方法对多个价差率进行统计分析,分析价差率是否显著大于0。如果某一资产类别观测期间样本数据太少,则不进行统计检验,仅检查对不同时间窗口(如日内、3日内、5日内)的价差率是否超过阀值;
4)价差率不是显著大于0的,则不能说明非公平交易;价差率显著大于0的,则需要综合其他因素做出判断,比如交易占优势的投资组合是否收益也显著大于交易占劣势的投资组合。


4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。


4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内,未发生"所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%"的情形。
报告期内,本基金管理人未发现异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观方面,2022年疫情防控成为国内最重要的政策之一。由于二季度上海、北京、广州等经济体量占比高的城市疫情相继爆发,导致国内经济增长动能出现大幅下滑。进入下半年以来,疫情防控政策开始逐步优化,相继出台了“二十条”、“新十条”等重磅政策。财政政策方面,2022年提升积极的财政政策效能,虽然赤字率回归到 2.8%,专项债天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年年度报告
准财政政策发力。货币政策方面,2022年,在国内房地产下行、海外俄乌冲突、美联储加息等多重冲击下,央行选择“加大稳健的货币政策实施力度”,实际效果是宽松并以内为主。

出口方面,2022 年外需回落压力逐渐显现,出口数量逐渐走弱;但俄乌冲突之下,全球能源和电力成本上升,我国的成本优势和产业链优势支撑出口份额, 新能源、天然气、汽车等供给优势产品出口增加,呈现衰退式顺差。

投资方面,逆周期调节压力大,基建投资高速增长;房地产供需两端相互抑制形成恶性循环。房企端,外源融资和销售回款不足→开工拿地受阻+施工放缓+竣工困难;居民端,就业和收入不稳+房价预期不强+对交房有担忧→购房需求降低+提前还贷形成资产负债表衰退现象,销售、拿地、开工、施工、竣工全线低迷;制造业投资维持韧性,与订单、产能、库存和盈利的周期表征似乎有所背离,主要的原因在于基数低+退税和金融支持+出口韧性+产能迁入。

消费方面,受疫情影响,消费意愿和消费场景等多因素限制消费恢复。当下较低收入群体面临的制约主要是消费能力和消费意愿,一方面,失业率面临周期扰动,可支配收入增速降低影响消费能力;另一方面,不确定性使得预防性储蓄增多,影响消费意愿。

较高收入群体面临的制约主要是消费场景,场景不足使得消费倾向被动降低以及储蓄被动增加。

市场层面,2022年A股市场波动加剧,整体下行,上证综指全年跌幅15.1%。市场表现疲弱的背后是来自海内外多个因素的压制:海外俄乌冲突推升全球通胀和欧洲能源危机、美联储激进加息导致全球金融环境收紧,国内疫情反复冲击、经济下行压力加大、多地房贷断供引发地产信用风险、以及台海地缘政治危机冲击中美关系等。市场风格来看,价值优于成长,风格轮动加速。代表价值的上证50全年跌19.5%,优于代表成长的创业板指跌29.4%;代表大盘的中证100跌22.1%,与代表小盘的中证1000跌幅21.6%接近。

全年风格轮动迅速,市场整体下行,防御性情绪占据主导阶段,大盘价值整体表现较好;4月底-7月初中小成长行情占优,主要由稳增长政策出台、剩余流动性宽松驱动。

基金操作层面,2022年上半年,受全国疫情爆发、地缘冲突等影响,该基金降仓权益资产,保持稳健低回撤的风格。下半年在经济数据不佳,疫情多点散发的情况下,仍然低配权益资产,控制风险。固收操作方面,根据流动性情况、政策方向及宏观经济表现,采取灵活的多样策略风格,在流动性宽松时采取短期低杠杆策略;在稳增长等政策推动下,采取均衡久期配置;在疫情防控政策逐步优化、银行理财发生“赎回潮”阶段全面降低组合久期防范风险。


4.4.2 报告期内基金的业绩表现
天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年年度报告
截至报告期末天治稳健双盈债券基金份额净值为1.0628元,本报告期内,基金份额净值增长率为-3.60%,同期业绩比较基准收益率为0.84%,低于同期业绩比较基准收益率4.44%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观方面,消费是2023年可以期待的变量。一是,空间上,消费连续三年修复不足、无论从基数上还是压抑的消费需求上本就有空间;二是,消费能力上有望边际修复,失业率、收入等顺周期变量均有望受益于内需修复。居民部门积累下一定的超额预防性储蓄和被动储蓄,9月央行例会又提及“降低消费贷成本”,内源的收入与储蓄、外源的借贷成本都为后续消费能力提供潜在支撑;三是,防疫政策全面放开后,消费场景边际恢复,不确定性降低推升消费意愿。

投资方面,房产需求还在,只不过被压制了。过去一年供需两端政策组合拳陆续推出,尤其在2022年11 月以来,供给端政策加速推进。保交楼纾困资金陆续落地,信贷、债券、股权等融资支持工具“三箭齐发”,行业融资环境边际改善,整体地产信用违约风险显著改善。

海外方面,2023年美联储或将结束加息。一方面,除服务业分项外,美国CPI其他分项已见拐点,美国通胀预期将显著回落。另一方面,美国生产和消费或将进入下行周期,经济衰退压力将迫使美联储结束加息。汇率方面,一般来讲,海外收紧、国内宽松的货币环境下,人民币贬值压力较大,而随着2023年美国通胀走弱、美联储加息预期放缓,美元指数或将见顶回落,人民币贬值压力也将边际减弱。

2023年市场展望:
权益市场方面,我们认为,随着防疫、地产政策的改变,带来经济复苏预期,当前市场已经构筑中期底部,向下空间有限,而随着经济逐步企稳、向上,A股估值有望向上修复。

因此,该基金将在2023年计划加仓股票资产,根据基金合同调整股票仓位,按照重点关注的行业进行个股分散配置,重点关注的行业包括:计算机、半导体、基础零部件、新能源、航空航天、工业母机等。

其中,重点关注与数字经济领域相关度较高的计算机板块,理由如下:通过深度学习20大报告,我们认为“发展”和“安全”是2023年两条重要的主线,而数字经济是这两方面的结合体,因此,本基金将重点配置数字经济方向。

数字经济除了改善传统产业的运营效率,更大的核心其实在于,数据资产改善政府、国企报表结构,远期替代房地产成为新的增长曲线,也是政府促进经济的新抓手。数字经济是要发展,信创推动是要安全,我国未来技术创新肯定会持续坚持并且平衡好发展和安全两个方向。产业数字化、数字产业化是数字经济的重要内容,其中推动数字技术天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年年度报告
必然的方向,未来也一定会从政府主导市场,逐步会变成自发性、长期、持续、稳定、良性的行业趋势性发展。

综上,我们认为,计算机板块在2023年将迎来业绩+政策双轮驱动的行情。在细分赛道的选择上,我们看好:1)信创行业:2023年国产化有望进入常态化招标阶段,招标范围有望较以前扩大数倍,带动基础软硬件和应用软件市场进入第二成长曲线。2)数据安全行业:数据生存周期里面各个阶段包括采集、存储、传输等都需要数据安全技术作为基石,技术要求和价格逐年提升;3)金融IT每年费用开支比例在逐年提升,税务IT和财政IT建设也将迎来新基建规划,金税四期和预算一体化对财税体系的建设带来更多新的挑战的建设需求,相关公司也会受益;4)新颁布的数据要素20条和数据资源入表的政策发布,明确划分了个人数据、政府数据和公共数据,同时也允许数据有偿交易以及数据资源入资产表,能够极大降低相关公司费用提升利润率。未来随着数据确权、数据交易的更多相关法律政策落地,将会迎来更加活跃的市场发展,利好参与相关环节的公司。5)以ChatGDP为代表的新一轮人工智能发展浪潮。

固收市场方面,在经历三年的债券利率下行周期后,2023年在疫情低流行、消费复苏、地产改变等经济回暖催化下,债券利率大幅下行的可能性不大,但经济企稳的时点及效果将成为影响2023年的债券市场的关键变量。因此,我们判断2023年债券市场将走出宽幅震荡的趋势。因此,不宜采取加久期加杠杆等激进策略,仍然保持中低久期的票息策略,同时关注流动性变化。


4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2022年,本基金管理人持续依照法律法规规定和公司内控制度要求独立开展监察稽核工作,通过现场检查、系统实时监控、人员询问、重点抽查等方式,监督本基金运作相关的内控制度建设及各项制度执行情况,内容包括但不限于投资组合的投资研究、投资决策、交易执行和投资风险、绩效评估等情况、产品研发流程、基金销售、宣传推介、客户服务、信息技术日常处理及其安全情况、基金结算及人事管理等业务环节。

本基金管理人内部监察稽核发现:
一、报告期内,本基金管理人持续更新、完善了内部控制体系,制定或修订了多项内部控制制度,有效保障了公司相关机构职能的发挥及业务的发展,本基金管理人的内部控制体系覆盖了本基金运作的所有环节。

二、报告期内,监察稽核过程中未发现本基金运作过程存在重大违反法律法规、内部控制制度的情况,各项相关制度均能有效执行,本基金的运作合法合规,充分维护和保障了基金份额持有人的利益。

本基金管理人将继续加强旗下基金运作的检查监督,不断完善和优化操作流程,充实和改进内控技术方法与手段,进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性,防范和控天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年年度报告

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责,根据相关的法律法规规定、基金合同的约定,制定了内部控制措施,对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制。基金结算部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保基金资产估值的公平、合理、合规,有效维护投资人的利益,本基金管理人设立了天治基金管理有限公司估值委员会(以下简称"估值委员会"),制定了有关议事规则。估值委员会成员包括公司投资决策委员会成员、负责基金结算的管理层、监察稽核部总监、产品开发与金融工程部总监等,所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对于权益投资部、固定收益部及产品开发与金融工程部提交的估值模型和估值结果进行论证审核,并签署最终意见。基金经理会参与估值,与产品开发与金融工程部一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理,将估值结果提交公司估值委员会。

参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任,当存有异议时,托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释,通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。


4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《天治稳健双盈债券型证券投资基金基金合同》约定,在符合有关基金分红条件的前提下,报告期内本基金共实施分红3次。

根据本基金管理人于2022年07月28日发布的分红公告(2022年度第1次分红),本基金向2022年07月29日在本基金注册登记机构登记在册的基金份额持有人按每10份基金份额派发红利0.6090元,利润分配合计为人民币38,966,072.30元,其中现金形式发放总额为人民币35,570,197.34元,红利再投资形式发放总额为人民币3,395,874.96元。

根据本基金管理人于2022年09月27日发布的分红公告(2022年度第2次分红),本基金向2022年09月28日在本基金注册登记机构登记在册的基金份额持有人按每10份基金份额派发红利0.5700元,利润分配合计为人民币36,584,796.27元,其中现金形式发放总额为人民币35,717,180.72元,红利再投资形式发放总额为人民币867,615.55元。

根据本基金管理人于2022年11月22日发布的分红公告(2022年度第3次分红),本基金向2022年11月23日在本基金注册登记机构登记在册的基金份额持有人按每10份基金份额派发红利0.5510元,利润分配合计为人民币32,144,623.60元,其中现金形式发放总额为人民币31,278,060.67元,红利再投资形式发放总额为人民币866,562.93元。

天治稳健双盈债券型证券投资基金 2022年年度报告
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财务报表是否经过审计
审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号安永华明(2023)审字第60467615_B11号

6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题审计报告
审计报告收件人天治稳健双盈债券型证券投资基金全体基金份
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 额持有人
审计意见我们审计了天治稳健双盈债券型证券投资基金 的财务报表,包括2022年12月31日的资产负债 表,2022年度的利润表、净资产(基金净值)变 动表以及相关财务报表附注。 我们认为,后附的 天治稳健双盈债券型证券投资基金的财务报表 在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制, 公允反映了天治稳健双盈债券型证券投资基金2 022年12月31日的财务状况以及2022年度的经营 成果和净值变动情况。
形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行 了审计工作。审计报告的"注册会计师对财务报 表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准 则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守 则,我们独立于天治稳健双盈债券型证券投资基 金,并履行了职业道德方面的其他责任。我们相 信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发 表审计意见提供了基础。
强调事项-
其他事项-
其他信息天治稳健双盈债券型证券投资基金管理层对其 他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信 息,但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们 对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息,我 们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计,我们的责任是阅读 其他信息,在此过程中,考虑其他信息是否与财 务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在 重大不一致或者似乎存在重大错报。基于我们已 执行的工作,如果我们确定其他信息存在重大错 报,我们应当报告该事实。在这方面,我们无任 何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的责任管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务 报表,使其实现公允反映,并设计、执行和维护
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 必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时,管 理层负责评估天治稳健双盈债券型证券投资基 金的持续经营能力,披露与持续经营相关的事项 (如适用),并运用持续经营假设,除非计划进 行清算、终止运营或别无其他现实的选择。 治理 层负责监督天治稳健双盈债券型证券投资基金 的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于 舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证,并出 具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平 的保证,但并不能保证按照审计准则执行的审计 在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致,如果合理预期错报单独或汇总 起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作 出的经济决策,则通常认为错报是重大的。 在按 照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职 业判断,并保持职业怀疑。同时,我们也执行以 下工作: (1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险,设计和实施审计程序以 应对这些风险,并获取充分、适当的审计证据, 作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串 通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控 制之上,未能发现由于舞弊导致的重大错报的风 险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风 险。 (2) 了解与审计相关的内部控制,以设计恰 当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性 发表意见。 (3) 评价管理层选用会计政策的恰当 性和作出会计估计及相关披露的合理性。 (4) 对 管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同 时,根据获取的审计证据,就可能导致对天治稳 健双盈债券型证券投资基金持续经营能力产生 重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性 得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确 定性,审计准则要求我们在审计报告中提请报表
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 使用者注意财务报表中的相关披露;如果披露不 充分,我们应当发表非无保留意见。我们的结论 基于截至审计报告日可获得的信息。然而,未来 的事项或情况可能导致天治稳健双盈债券型证 券投资基金不能持续经营。 (5) 评价财务报表的 总体列报(包括披露)、结构和内容,并评价财 务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与治 理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发 现等事项进行沟通,包括沟通我们在审计中识别 出的值得关注的内部控制缺陷。 
会计师事务所的名称安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 
注册会计师的姓名石静筠沈熙苑
会计师事务所的地址上海市浦东新区世纪大道100号环球金融中心50 楼 
审计报告日期2023-03-21 

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表
会计主体:天治稳健双盈债券型证券投资基金
报告截止日:2022年12月31日
单位:人民币元

资 产附注号本期末 2022年12月31日上年度末 2021年12月31日
资 产:   
银行存款7.4.7.1121,497,862.32943,153.32
结算备付金 83,947,931.34102,360.09
存出保证金 6,786.848,244.98
交易性金融资产7.4.7.236,918,489.6783,664,009.46
其中:股票投资 -13,108,386.80
基金投资 --
债券投资 36,918,489.6770,555,622.66
资产支持证券投 --
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贵金属投资 --
其他投资 --
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
债权投资 --
其中:债券投资 --
资产支持证券投 资 --
其他投资 --
其他债权投资 --
其他权益工具投资 --
应收清算款 --
应收股利 --
应收申购款 770.0010,630.00
递延所得税资产 --
其他资产7.4.7.5-976,486.16
资产总计 242,371,840.1785,704,884.01
负债和净资产附注号本期末 2022年12月31日上年度末 2021年12月31日
负 债:   
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款 --
应付清算款 --
应付赎回款 12,755.3221,393.96
应付管理人报酬 326,982.0850,005.24
应付托管费 93,423.4214,287.20
应付销售服务费 140,135.1721,430.82
应付投资顾问费 --
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应交税费 -375.24
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债7.4.7.6132,013.66155,078.78
负债合计 705,309.65262,571.24
净资产:   
实收基金7.4.7.7227,388,830.5766,649,320.39
其他综合收益 --
未分配利润7.4.7.814,277,699.9518,792,992.38
净资产合计 241,666,530.5285,442,312.77
负债和净资产总计 242,371,840.1785,704,884.01
注:(1)报告截止日2022年12月31日,基金份额净值1.0628元,基金份额总额227,388,830.57份。

(2)比较数据已根据本年《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》中的资产负债表格式的要求进行列示:上年度末资产负债表中“应收利息”与“其他资产”项目的“本期末”余额合并列示在本期末资产负债表中“其他资产”项目的“上年度末”余额,上年度末资产负债表中“应付交易费用”、“应付利息”与“其他负债”科目的“本期末”余额合并列示在本期末资产负债表“其他负债”项目的“上年度末”余额。


7.2 利润表
会计主体:天治稳健双盈债券型证券投资基金
本报告期:2022年01月01日至2022年12月31日
单位:人民币元

项 目附注号本期 2022年01月01日至2 022年12月31日上年度可比期间 2021年01月01日至2 021年12月31日
一、营业总收入 3,552,143.544,896,764.55
1.利息收入 1,039,686.381,240,665.77
其中:存款利息收入7.4.7.91,031,338.2210,985.78
债券利息收入 -1,229,679.99
资产支持证券利息收 入 --
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买入返售金融资产收 入 8,348.16-
证券出借利息收入 --
其他利息收入 --
2.投资收益(损失以“-”填列) 4,664,144.715,483,172.68
其中:股票投资收益7.4.7.10-3,021,480.532,104,378.52
基金投资收益 --
债券投资收益7.4.7.117,557,359.963,215,043.02
资产支持证券投资收 益7.4.7.12--
贵金属投资收益7.4.7.13--
衍生工具收益7.4.7.14--
股利收益7.4.7.15128,265.28163,751.14
以摊余成本计量的金 融资产终止确认产生的收益 --
其他投资收益 --
3.公允价值变动收益(损失 以“-”号填列)7.4.7.16-2,152,514.23-1,828,993.78
4.汇兑收益(损失以“-”号填 列) --
5.其他收入(损失以“-”号填 列)7.4.7.17826.681,919.88
减:二、营业总支出 5,118,594.231,242,664.04
1.管理人报酬7.4.10.2.12,844,933.80470,681.24
2.托管费7.4.10.2.2812,838.26134,480.28
3.销售服务费7.4.10.2.31,219,257.31201,720.55
4.投资顾问费 --
5.利息支出 83,761.03203,961.99
其中:卖出回购金融资产支 出 83,761.03203,961.99
6.信用减值损失7.4.7.18--
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7.税金及附加 150.79728.42
8.其他费用7.4.7.19157,653.04231,091.56
三、利润总额(亏损总额以 “-”号填列) -1,566,450.693,654,100.51
减:所得税费用 --
四、净利润(净亏损以“-”号 填列) -1,566,450.693,654,100.51
五、其他综合收益的税后净 额 --
六、综合收益总额 -1,566,450.693,654,100.51
注:比较数据已根据本年《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》中的利润表格式的要求进行列示:上年度可比期间利润表中“交易费用”项目与“其他费用”项目的“本期”金额合并列示在本期利润表中“其他费用”项目的“上年度可比期间”金额。


7.3 净资产(基金净值)变动表
会计主体:天治稳健双盈债券型证券投资基金
本报告期:2022年01月01日至2022年12月31日
单位:人民币元

项 目本期 2022年01月01日至2022年12月31日   
 实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净 资产(基金净 值)66,649,320.39-18,792,992.3885,442,312.77
加:会计政策变 更----
前期差错 更正----
其他----
二、本期期初净 资产(基金净 值)66,649,320.39-18,792,992.3885,442,312.77
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