[年报]招商证券(600999):2022年年度报告摘要
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时间：2023年03月24日 22:53:14 中财网 |
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原标题:招商证券:2022年年度报告摘要
公司代码：600999 公司简称：招商证券
招商证券股份有限公司
2022年年度报告摘要
| 公司股票简况 | | | | |
| 股票种类 | 股票上市交易所 | 股票简称 | 股票代码 | 变更前股票简称 |
| A股 | 上海证券交易所 | 招商证券 | 600999 | -- |
| H股 | 香港联合交易所 | 招商證券 | 06099 | -- |
| | 联席公司秘书 | |
| 姓名 | 吴慧峰 | 邝燕萍 |
| 联系地址 | 深圳市福田区福田街道福华一路 111号 | 香港湾仔皇后大道东 248号大新金融中
心 40楼 |
2 报告期公司主要业务简介
2022年是波澜壮阔、催人奋进的一年。党的二十大胜利召开，描绘了全面建设社会主义现代化国家的宏伟蓝图。2022年也是激流勇进、收获颇丰的一年。经济平稳运行、发展质量稳步提升、社会大局保持稳定，我国发展取得来之极为不易的新成就。
2022年，百年变局加速演变，俄乌冲突和通胀加息交织，国内经济运行面临需求收缩、供给冲击、预期转弱“三重压力”。资本市场受内外部多重复杂因素影响波动加大，股市震荡下行，债市风险多发，行业整体经营业绩出现下滑。
面对市场变化和风险挑战，公司坚持稳字当头、稳中求进，积极应对多重超预期因素带来的冲击，全力“抓早、抓好、抓稳”，稳业绩、抓变革、提能力、守底线，高质量发展取得新成效。
2022年实现营业收入192.19亿元，归属于母公司股东净利润80.72亿元，加权平均净资产收益率7.54%。公司核心业务的市场排名基本保持稳定；业务转型成效显著，收入结构持续优化,中性策略收入和机构业务收入占比提升。公司加大改革力度，稳步推进以客户为中心的转型变革，攻坚国企改革三年行动并顺利收官，扎实推进“揭榜挂帅”工作；在“六能”机制落地、客户经理制实施、“三投”联动与协同等关键领域变革上取得了突破性进展。公司着力提升专业能力，深度推进财富管理、金融科技、风险管理三大能力的建设，进一步增强了核心竞争力。与此同时，公司夯实安全经营基础，积极化解历史遗留风险，有效应对各类突发风险，继续位列证监会监管“白名单”，总体保持稳健经营的良好发展态势。
公司业务主要分为四个板块：财富管理和机构业务、投资银行、投资管理、投资及交易。
2.1 财富管理和机构业务
公司财富管理和机构业务主要包含经纪与财富管理、资本中介和机构客户综合服务等。2022年，公司财富管理和机构业务竞争地位稳固，代理买卖证券业务净收入（含席位租赁，母公司口
| 经营指标 | 2022年 | 2021年 | 同比变动 |
| 沪深两市股基交易量（万亿元）（注1） | 25.86 | 26.27 | -1.56% |
| 沪深两市股基交易量市场份额 | 5.22% | 4.90% | 增长 0.32个百分点 |
| 代理买卖证券业务净收入市场份额 | 4.68% | 4.80% | 下降 0.12个百分点 |
| 代销金融产品净收入（亿元） | 8.21 | 10.06 | -18.39% |
| 财富顾问（人） | 1,329 | 1,208 | 10.02% |
| 财富管理客户（万户）（注2） | 52.12 | 56.35 | -7.51% |
| 财富管理客户资产（万亿元） | 1.40 | 1.67 | -16.17% |
| 高净值客户（万户）（注3） | 3.00 | 3.06 | -1.96% |
| 经营指标 | 2022年末 | 2021年末 | 同比变动 |
| 融资融券余额（亿元） | 800.34 | 964.68 | -17.04% |
| 融资融券市场份额 | 5.20% | 5.26% | 下降 0.06个百分点 |
| 其中：融券余额（亿元） | 30.07 | 29.71 | 1.21% |
| 融券余额市场份额 | 3.14% | 2.47% | 增长 0.67个百分点 |
| 股票质押式回购业务期末待购回金额 | 200.95 | 223.10 | -9.93% |
| 经营指标 | 2022年末 | 2021年末 | 同比变动 |
| （含资管计划出资业务，亿元） | | | |
| 股票质押式回购业务期末待购回金额
（亿元，自有资金） | 140.76 | 142.22 | -1.03% |
| 境外孖展业务规模（亿港元） | 32.72 | 49.71 | -34.18% |
资料来源：公司内部
（3）机构客户综合服务
公司致力于为公募基金、保险资管、私募基金等专业金融机构投资者提供研究、交易服务、产品代销、托管外包、场外衍生品、转融通、大宗交易、投行产品销售等全方位的一揽子综合金融服务。
①机构综合服务
2022年，资本市场机构化进程持续加速。公司坚持创新驱动，持续深耕机构业务，大力推进机构客户业务转型变革，落地并实施机构客户经理制，通过搭建协同一体的机构业务服务体系，全面提升业务协同效能，进一步夯实机构业务综合化服务的领先优势。
公司持续推进主券商业务体系建设，专业交易服务能力持续保持行业领先优势；公司自主研发打造的投资管理系统与融券、衍生品业务、托管外包业务实现深度融合，有效满足客户一站式综合金融服务需求，已成为公司的特色服务。公司持续迭代完善“招商证券机构+”系列营销服务工具，助力营销团队服务效能提升。
2022年，公司私募客户股票基金交易量同比增长21.61%，市场份额实现逆势增长。截至2022年末，50亿元以上重点私募客户交易覆盖率达81%。
②研究
截至2022年末，公司股票研究覆盖境内外近2000家上市公司。在量化与基金评价、固定收益、电子、传媒、轻工纺服、房地产、策略、电力设备与新能源、食品饮料、宏观经济、金融、通信、计算机、汽车、交通运输、有色金属、家电、军工等领域的研究处于行业领先水平。
报告期内，公司持续推动研究业务转型，积极探索“研究+”业务，推进研究与业务的深度融合，聚焦新经济、新产业等重点赛道，做好产业链深度研究，赋能业务发展；组建共同富裕、后房地产时代、国别风险、产业链重塑、大宗商品定价、供应链安全、数字经济共七个研究小组，加强对长周期、大趋势的研究；持续提升对公募、保险、私募等领域核心客户服务水平，举办“第二届新消费产业高端论坛”“机器人线上峰会”“2023年资本市场年会”等有影响力的大型会议，进一步夯实并提升公司研究品牌影响力。2022年，公司发布研究报告6,944篇，组织研究路演服务35,867场，联合调研713次，举办线上会议3,563场。
2022年，公司获第二十届新财富最佳分析师评选“最具影响力研究机构”“最佳 ESG实践研究机构”；第十三届中国证券业金牛分析师奖“最具人气和影响力研究机构”。
③托管外包
2022年，资产托管和外包行业竞争进一步加剧，新增具有证券投资基金托管资格的证券公司3家；受市场行情影响，存续私募证券投资基金规模5.56万亿元，同比下降9.18%。托管外包行业集中度进一步降低，截至2022年末，证券行业托管外包CR3市场占有率由2014年末的81.93%下降到51.88%。
报告期内，公司灵活调整客户营销和服务策略，加强内外部协同，运用金融工程手段，夯实传统核心大客户优势，大力拓展成长期中小私募管理人等新客户。公司坚持创新驱动和发展新业务模式，业内首推私募基金 T0估值、T0申赎确认等创新服务；成功落地公司首单跨境基金行政管理人业务和首家外商独资公募基金运营外包业务，加快业务国际化步伐。
2022年，公司托管外包业务保持行业领先优势，年末托管外包产品数量 4.12万只，同比增长16.50%，规模3.47万亿元，同比下降3.84%。根据中国证券投资基金业协会和Wind统计，公司私募基金产品托管数量市场份额达 22.32%，连续九年保持行业第一,2022年公司 WFOE 产品托管总规模及新增WFOE产品数量位居证券行业第一,公募基金产品托管规模排名证券行业第二。
2022年，公司连续第六年获《中国基金报》“最佳私募托管券商奖”。
2.2 投资银行
2022年，公司加速推进现代化投行转型，推动投行业务战略升级。立足“国家所需，招证所能”，积极服务国家战略，重点聚焦科技金融、绿色金融等领域，抢抓“双碳”目标下的业务发展机遇，持续打造专业化和区域化核心竞争力；积极处置历史风险事件，强化投行业务质量全过程管控，切实提升投行业务执业质量；通过深入推进企业客户经理制落地、“三投”联动机制优化、“羚跃计划”赋能提升和投行数字化转型，打造以客户为中心的“一站式”综合服务模式，满足企业多元化金融服务需求。
(1)股票承销
2022年，A股市场股权融资发行节奏回落。根据Wind统计，A股市场股权融资总规模为1.41万亿元（不含发行股票购买资产类增发，下同），同比下降11.77%。A股IPO发行数量为416家，同比下降20%，募集资金金额为5,222.55亿元，同比下降13.39%。其中，注册制下科创板、创业板和北交所IPO募集资金金额占A股IPO发行规模的83.47%。再融资募集资金金额为8,877.27亿元，同比下降10.78%。再融资业务表现分化，其中，增发、可转债募集资金金额同比分别下降
| A股项目 | 2022年 | | 2021年 | | 规模同比变动
（%） |
| | 主承销金额
（亿元） | 发行数量
（个） | 主承销金额
（亿元） | 发行数量
（个） | |
| 首次公开发行 | 101.32 | 7 | 219.57 | 23 | -53.86% |
| 再融资发行 | 308.94 | 14 | 210.03 | 20 | 47.09% |
| 合计 | 410.26 | 21 | 429.60 | 43 | -4.50% |
数据来源： Wind统计，发行日口径
注：首次公开发行项目包含北交所挂牌上市项目；再融资发行不含发行股份购买资产类增发。
2022年，央行稳健的货币政策更加灵活适度，市场流动性保持合理充裕，国家出台多项政策支持经济社会发展，有效防范化解金融风险。国内债券市场大幅波动，债券市场收益率呈现区间震荡态势，债券市场发行节奏放缓。根据Wind统计，境内债券发行总规模为40.76万亿元（不含央行票据、同业存单），同比增长2.91%。其中，信用债发行总规模为17.85万亿元（不含国债、地方政府债、央行票据、同业存单和政策银行金融债，下同），同比下降9.76%；公司债发行规模为3.09万亿元，同比下降10.49%；ABS发行总规模为2.01万亿元，同比下降35.91%。根据彭博统计，受美联储加息、房地产公司违约事件频发影响，中资离岸债券（除人民币）发行规模为760.78亿美元，同比下降55.48%。
报告期内，公司继续加强拓展重点区域信用债业务，积极开拓基础设施公募REITs等创新业务，加大绿色债券承销力度，贯彻落实乡村振兴战略。根据 Wind统计，2022年公司境内债券主承销金额为2,749.76亿元，排名行业第10。其中，信用债承销金额为2,720.88亿元，排名行业第8；ABS业务承销金额排名行业第6，信贷ABS业务承销金额连续8年排名行业第1；公司担任财务顾问基础设施公募 REITs发行规模排名行业第 2。公司债券业务结构不断优化，公司债和企业ABS业务表现亮眼，承销金额同比分别增长20.40%、36.00%。根据彭博统计，报告期内公司共完成4个中资离岸债券（除人民币）发行项目，承销金额为8,586万美元。
2022年，公司完成了多个具有市场代表性的项目，包括首单出表型央企高速公路类REITs——招商-葛洲坝内遂高速长江经济带资产支持专项计划，发行规模最大的公募REITs——中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金，国家电投首笔单 SPV结构类 REITs——工银-招商-国家电投四川水电资产支持专项计划，全国首笔美元备证结构自贸区离岸债券——复星高科3年期1.5亿美元高级无抵押票据。公司助力发行多单境内外绿色债券和乡村振兴主题债券项目，承销金额分别约193.10亿元和31.28亿元。包括境内首单“可持续发展挂钩”金融债券、首单乡村振兴主题绿色金融债券、首单绿色乡村振兴公司债券（支持革命老区）和租赁行业首单低碳转型挂钩公司债券等。公司获中央国债登记结算有限责任公司2022年度“优秀债券承销机构”、第十五届新财富“最佳债权承销投行”等多个奖项。
| 境内债券项目 | 2022年 | | 2021年 | | 规模同比
变动 |
| | 主承销金额
（亿元） | 发行数量
（支） | 主承销金额
（亿元） | 发行数量
（支） | |
| 企业债 | 8.40 | 2 | 4.50 | 1 | 86.67% |
| 公司债 | 591.53 | 165 | 491.32 | 143 | 20.40% |
| 金融债 | 734.66 | 79 | 2,265.23 | 156 | -67.57% |
| 短期融资券 | 85.10 | 27 | 110.25 | 31 | -22.81% |
| 中期票据 | 141.07 | 30 | 179.89 | 49 | -21.58% |
| 定向工具 | 77.60 | 30 | 145.52 | 51 | -46.68% |
| 资产支持证券 | 1,111.41 | 499 | 1,708.17 | 496 | -34.94% |
| 其他 | - | - | 2.50 | 3 | -100.00% |
| 总计 | 2,749.76 | 832 | 4,907.38 | 930 | -43.97% |
资料来源：Wind统计、发行日口径。
注：债券承销统计含证券公司自主自办发行；其他包含地方政府债、国际机构债、政府支持机构债、标准化票据和项目收益票据。
（3）财务顾问
2022年，全球并购交易大幅放缓。根据彭博统计，全球并购市场共发生 6.28万笔交易，交易总金额为3.64万亿美元，同比下降31.2%。境内并购市场交易金额也呈整体下降态势。根据Wind统计，2022年中国并购市场（不含境外并购）公告的交易数量为9,525个，交易金额为2.44万亿元，同比下降18.09%，完成的交易数量为4,510个，交易金额为1.09万亿元，同比下降22.67%。
报告期内，公司紧抓国有企业改革机遇，积极助推经济结构转型和产业升级，持续深化与大型央企、国企战略客户的紧密合作，积极推动招商局集团体系内产融、融融协同项目开展。根据Wind统计，2022年公司共完成7单A股市场并购重组项目，排名行业第8，交易金额为100.33亿元。
2.3 投资管理
公司通过旗下招商证券资产管理有限公司、招商致远资本投资有限公司分别开展证券资产管理业务和私募股权基金管理业务；通过联营公司博时基金和招商基金从事公募基金管理业务。
（1）证券公司资产管理业务
2022年，资管机构迎来全面净值化时代，资管行业从数量型规模增长向质量型结构化转型发展，居民资产配置逐步向标准化、高度净值化的公募产品转移。证券公司加速拓展财富管理版图，推进成立券商资管子公司，强化公募产品线发展。根据中国证券业协会数据，2022年末证券公司资产管理业务合规受托资金规模9.76万亿元，同比下降9.69%。
报告期内，招商资管加速推动主动管理转型，一是持续推进大集合产品公募化改造工作，年
| 类别 | 资产管理规模（亿元） | | 资管业务净收入（亿元） | |
| | 2022年 | 2021年 | 2022年 | 2021年 |
| 集合理财 | 1,380.08 | 2,028.09 | 6.40 | 7.73 |
| 单一理财 | 1,153.57 | 2,151.94 | 2.57 | 4.03 |
| 专项理财 | 637.69 | 651.50 | 0.35 | 0.46 |
| 合计 | 3,171.34 | 4,831.53 | 9.32 | 12.22 |
资料来源：公司内部统计
（2）私募股权基金管理
2022年，我国股权投资市场平稳发展，国有资本股权投资参与度加深、新基建加速布局，大型政策性基金、基础设施投资基金集中设立，推动市场募资规模维持高位；投资市场节奏趋缓，产业结构升级背景下，硬科技产业发展、半导体、清洁技术、汽车等领域成为投资热点领域。退出方面，受全球金融市场震荡影响，境外上市规模下降，境内受益于注册制改革持续深化以及多层次资本市场的建设成效，新股发行保持良好态势。根据清科研究中心统计，2022年，我国股权投资市场新募基金金额达2万亿元，同比下降2.3%；投资总额9,076.79亿元，同比下降36.2%；退出案例4,365笔，同比下降3.7%。
报告期内，招商致远资本持续推进募资体系建设，大力发展基金募集业务。深入践行“三投”联动战略，与招商局集团和招商证券各板块联动，构建行业专精的投资能力。在基金募集方面，主要与地方政府、国企等合作，助力当地招商引资、产业升级和经济发展。年内新设基金6只，规模57.48亿元，创2016年以来最高金额。投资方面，聚焦国家战略和产业导向，在新能源、新材料等领域成功投资多个项目，金额约9亿元。投后管理方面，新增上市企业2家，已过会企业 2家，已报会待上市企业3家，项目退出金额约18亿元。根据中国基金业协会统计，招商致远资本私募基金月均规模（2022年第四季度）为186.33亿元，排名证券行业第8。
（3）基金管理
2022年，国内权益市场持续调整，债券市场波动加剧。在低迷市场环境下，公募基金行业以高质量发展路径为指引，实现了稳健发展。截至2022年末，公募基金产品数量超万只，管理规模26.03万亿元，分别较2021年末增长13.87%、1.83%。同时，个人养老金业务落地、基础设施REITs加速扩容、ETF和 ESG等创新产品业态涌现，公募基金综合财富管理能力需进一步提升，满足不同客户的资产配置需求。
①博时基金
本公司持有博时基金 49%的股权。报告期内，博时基金坚持围绕“财富管理、金融科技、风险管理”三个能力建设的核心目标，聚焦投资能力建设，积极推进产品布局和模式创新，领先布局数字科技、绿色科技、生命科技等方向；积极探索个人养老金投资、基金投顾、理财净值化转型背景下的发展新模式，国开债ETF实现首批上市、首批入选个人养老金基金产品目录；深耕各类渠道客群，严格落实合规底线，提升风控质量，不断打造高质量发展的竞争优势。
截至报告期末，博时基金资产管理规模15,011亿元（不含子公司管理规模），较2021年末减少9.32%，其中公募基金管理规模9,537亿元（剔除联接基金），非货币公募基金管理规模5,097亿元，分别较2021年末下降3.59%、2.58%。根据Wind统计，2022年末博时基金非货币公募基金规模排名第8，债券型公募基金规模排名第1。
②招商基金
本公司持有招商基金 45%的股权。报告期内，招商基金锚定“高质量”发展主线，奋力推进公司“逆势增长”。进一步推进投研体系一体化建设，加强投研平台系统建设，以产业链小组方式强化深度研究和投研互动；不断深化客户经营，积极推进渠道和客群开拓，加速养老金年金业务拓展、强化客户运营和售后陪伴；持续完善产品布局，根据资本市场新的变化，主动、适当调整产品策略，推出北证50指数、政金债ETF、碳中和ETF等多个行业首批创新产品，首批入选个人养老金基金产品目录；持续加大科技投入，聚焦自研能力和创新能力提升，扎实推进数字化转型；继续秉承稳健经营传统，强化风控合规管理，报告期内未发生重大风险合规事件。
截至报告期末，招商基金资产管理规模11,492亿元（不含子公司管理规模），较2021年末增长6.41%，其中公募基金管理规模7,705亿元（剔除联接基金），非货币公募基金管理规模5,609亿元，分别较 2021年末增长3.98%、2.29%。根据Wind统计，2022年末招商基金非货币公募基金规模排名第5，债券型公募基金规模和股票型公募基金规模分别排名第2、第3。
2.4 投资及交易
2022年，受俄乌冲突升级、美联储货币政策转向等因素影响，全球金融市场波动加剧，A股出现明显下跌。国内仍处于经济向高质量发展的转型期，虽然宏观环境有所波动，但在稳增长政策力度加大推动下，三季度以来中国经济景气好转，经济运行呈持续恢复态势。前三季度境内债券市场整体走势平稳但收益偏低，四季度债券市场整体下跌，中债综合财富指数（总值）年内涨幅 3.31%，低于过去十年债市涨幅均值。境外市场美债利率呈上行趋势。报告期内，人民币汇率呈现先震荡贬值、后稳中有升的双向波动态势，全年维持在合理均衡水平。
报告期内，公司优化资产配置、控制风险敞口、积极做大中性策略业务，着力优化收入结构。
2022年末，公司金融资产规模3,085.17亿元，同比下降1.01%。
公司股票方向性业务减少投资规模，严格控制风险和回撤，坚守产业发展的长期趋势并精选行业龙头，持续优化投研团队建设。
权益类衍生投资业务方面，公司大力发展场内衍生品做市、基金做市、科创板股票做市、场外衍生品等资本中介型交易业务和量化策略等中性投资业务。场内衍生品做市业务利用大数据、机器学习等金融科技方法，不断优化做市策略与系统，持续提升报价的市场竞争力，报告期内场内衍生品做市业务资格数量增至70个，位居证券公司第一。基金做市业务持续拓展做市项目，扩大业务规模。场内衍生品做市和基金做市项目数量及竞争力均位居同业前列。获上交所2022年度期权主做市商综合 AA评价、沪深交易所基金主做市商 2022年度综合AA评价，获上交所“2022年度优秀期权做市商”“2022年度最佳股票ETF做市商”、深交所“2022年度期权优秀做市商”等多个做市商奖项。2022年 10月，公司成为上交所首批开展科创板股票做市交易业务做市商，截至12月末，公司为16只科创板股票提供做市服务，做市标的数量位居行业前三。场外衍生品业务坚持风险中性策略，通过加强基础设施建设、提升交易及风险定价能力、业务品种及产品创新、推进协同战略等，较好地满足了投资者的风险对冲及资产配置需求，在市场大幅波动下仍保持了收益的稳健增长。
固定收益投资方面，公司秉承稳健的投资理念，大力发展中性投资，通过品种及策略创新、金融科技赋能等方法促进业务不断发展，投资规模稳步增长。境内固定收益投资收益率显著跑赢市场基准，境外固定收益投资适时运用对冲工具，有效降低风险。公司丰富投资策略，加强衍生品投资，国债期货、利率互换、标债远期交易量分别同比增长 113.62%、426%、193%，获外汇交易中心“活跃交易商”、中国金融期货交易所“国债期货优秀交易团队奖（自营类）”；信用衍生品业务开展活跃，积极参与央地合作信用保护工具投资业务，并首批开展沪深交易所推出的组合型信用保护合约业务的报价和交易，助力民营企业融资和实体经济发展。公司加强量化做市系统建设，债券做市交易能力持续提升，获中国进出口银行“2022年度优秀做市商奖”。报告期内，公司国债期货做市交易规模同比增长152.61%，成为中国金融期货交易所国债期货主做市商。
外汇业务方面，公司持续拓展交易币种和交易策略多元化业务模式，量化交易取得重要突破，盈利能力稳步提升。获外汇交易中心“2022年度银行间人民币外汇市场100强”“2022年度银行间人民币外汇市场ESP交易10强”奖项。
另类投资方面，招商投资秉持“金融服务实体经济”理念，围绕国家战略重点行业布局，坚持“精投、优投”，加强项目质量控制及风险管控。2022年新增股权投资规模约9亿元。
2.5 2023年展望
2023年，公司面临的经营形势错综复杂，机遇与挑战并存。全球宏观环境依然较为严峻，主要发达经济体通胀持续高位运行，受发达国家货币政策转向、地缘政治冲突等多重因素影响，全球经济复苏的不确定性进一步增强。国内经济运行有望总体回升，但经济恢复的基础尚不牢固，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大，经济社会风险点增多；中央将坚持稳字当头、稳中求进，扎实推进中国式现代化，更好统筹经济社会发展，推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长，为全面建设社会主义现代化国家开好局起好步。
随着我国经济总体回升的格局进一步巩固，影响资本市场运行的基本面因素将显著改善，我国资本市场总体将保持稳中向好的态势；股票发行注册制改革于2023年全面落地，将推动全面深化资本市场改革走稳走深走实，扩大资本市场高水平制度型开放，切实维护资本市场平稳运行；通过加快建设中国特色现代资本市场，不断健全资本市场功能，更好支持科技自立自强，有效管控各类风险，更好推动经济高质量发展。
2023年是公司2019-2023五年发展规划的收官之年，也是“十四五”发展承上启下的关键一年。公司将不断提高服务实体经济高质量发展的能力与水平，保持战略定力，狠抓战略执行，努力完成五年变革战略目标。
财富管理和机构业务板块：公司将全面夯实传统经纪业务基础，坚持“线上+线下”的双轮营销驱动，强化“零售+机构”的营销联动整合，全力扩大客户规模、提高客户质量。大力发展财富管理业务，提高理财产品保有量及代销收入。发挥综合化服务优势，在平衡好风险和收益关系的前提下，稳步做大融资融券、股票质押等资本中介业务。持续丰富、扩展托管外包业务的服务内涵，通过不断升级服务平台、创新服务手段等方式，强化公司在托管外包领域的差异化竞争优势。
| | 2022年 | 2021年 | 本年比上年
增减(%) | 2020年 |
| 资产总额 | 611,661,880,257.89 | 597,221,126,798.86 | 2.42 | 499,726,677,784.74 |
| 归属于母公司股东
的权益 | 115,159,077,126.18 | 112,503,029,631.97 | 2.36 | 105,736,803,907.06 |
| 营业收入 | 19,219,229,958.91 | 29,428,896,087.24 | -34.69 | 24,277,670,240.59 |
| 归属于母公司股东
的净利润 | 8,072,318,543.95 | 11,645,065,137.15 | -30.68 | 9,491,638,796.98 |
| 归属于母公司股东
的扣除非经常性损
益的净利润 | 8,180,933,848.10 | 11,586,850,755.92 | -29.39 | 9,487,683,629.37 |
| 经营活动产生的现
金流量净额 | 62,503,842,403.12 | -41,193,054,040.30 | - | -9,805,343,717.37 |
| 加权平均净资产收
益率（%） | 7.54 | 11.52 | 减少3.98个百分点 | 10.85 |
| 基本每股收益
（元／股） | 0.86 | 1.25 | -31.20 | 1.06 |
| 稀释每股收益
（元／股） | 0.86 | 1.25 | -31.20 | 1.06 |
| | 第一季度
（1-3月份） | 第二季度
（4-6月份） | 第三季度
（7-9月份） | 第四季度
（10-12月份） |
| 营业收入 | 3,696,270,114.27 | 6,924,312,752.54 | 4,677,387,367.34 | 3,921,259,724.76 |
| 归属于上市公司股东的
净利润 | 1,489,516,271.33 | 2,798,605,192.55 | 1,992,322,784.42 | 1,791,874,295.65 |
| 归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益后的
净利润 | 1,465,711,053.20 | 2,773,424,875.57 | 2,038,685,696.89 | 1,903,112,222.44 |
| 经营活动产生的现金流
量净额 | 21,250,974,414.47 | 37,064,564,928.09 | -32,855,972,737.86 | 37,044,275,798.42 |
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
4 股东情况
4.1 报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数及前 10 名股东情况 单位: 股
| 截至报告期末普通股股东总数（户） | 173,040 | | | | | | |
| 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） | 170,215 | | | | | | |
| 前 10名股东持股情况 | | | | | | | |
| 股东名称
（全称） | 报告期内增
减 | 期末持股数量 | 比例
(%) | 持有有限
售条件的
股份数量 | 质押、标记或
冻结情况 | | 股东
性质 |
| | | | | | 股份
状态 | 数量 | |
| 招商局金融控股有限公司 | -- | 2,047,900,517 | 23.55 | -- | 无 | -- | 国有法人 |
| 深圳市集盛投资发展有限公司 | -- | 1,703,934,870 | 19.59 | -- | 无 | -- | 国有法人 |
| 香港中央结算（代理人）有限公司 | 8,556 | 1,274,224,267 | 14.65 | -- | 无 | -- | 境外法人 |
| 中国远洋运输有限公司 | -- | 544,632,418 | 6.26 | -- | 无 | -- | 国有法人 |
| 河北港口集团有限公司 | -- | 343,282,732 | 3.95 | -- | 无 | -- | 国有法人 |
| 中交资本控股有限公司 | 152,219,361 | 272,219,361 | 3.13 | -- | 无 | -- | 国有法人 |
| 中国证券金融股份有限公司 | -- | 170,789,261 | 1.96 | -- | 无 | -- | 未知 |
| 香港中央结算有限公司 | -4,640,730 | 111,549,881 | 1.28 | -- | 无 | -- | 境外法人 |
| 中远海运（广州）有限公司 | -- | 109,199,899 | 1.26 | -- | 无 | -- | 国有法人 |
| 中国建设银行股份有限公司－国
泰中证全指证券公司交易型开放
式指数证券投资基金 | 4,634,780 | 77,184,935 | 0.89 | -- | 无 | -- | 其他 |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 上述前 10名股东中：
1、招商局金融控股有限公司间接持有深圳市集盛投资发展
有限公司 100%权益，两者均为本公司实际控制人招商局
集团有限公司的子公司； | | | | | | |
| | 2、中国远洋运输有限公司、中远海运（广州）有限公司均
为中国远洋海运集团有限公司的子公司。 |
注：1、香港中央结算（代理人）有限公司为公司 H股非登记股东所持股份的名义持有人；
2、香港中央结算有限公司为公司沪股通股票名义持有人；
3、因公司股票为融资融券标的证券，股东持股数量按照其通过普通证券账户、信用证券账户持
有的股票及权益数量合并计算。
4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
公司实际控制人为招商局集团有限公司。招商局集团有限公司通过其子公司招商局金融控股有限公司、深圳市集盛投资发展有限公司和Best Winner Investment Limited间接合计持有公司44.17%的股份。
4.4 报告期末公司优先股股东总数及前 10 名股东情况
□适用 √不适用
5 公司债券情况
√适用 □不适用
5.1 公司所有在年度报告批准报出日存续的债券情况
截至本报告批准报出日，尚未到期的公司债券情况：
单位:亿元 币种:人民币
| 债券名称 | 简称 | 代码 | 发行起始日 | 起息日 | 到期日 | 债券余
额 | 利率
（%
） | 还本付息方
式 | 交易场
所 | 投资者适当
性安排
（如有） | 交易机制 | 是否存在终
止上市交易
的风险 |
| 招商证券股份有限公
司公开发行 2014年公
司债券 | 14招商
债 | 122374.SH | 2015年 5月
25日 | 2015年 5月
26日 | 2025年 5月
26日 | 55.00 | 5.08 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司面向专业投资者公
开发行 2020年公司债
券（第一期） | 20招商
G1 | 163757.SH | 2020年 7月
21日 | 2020年 7月
22日 | 2023年 7月
22日 | 30.00 | 3.55 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司面向专业投资者公
开发行 2020年公司债
券（第二期）（品种二 | 20招证
G3 | 163925.SH | 2020年 8月
12日 | 2020年 8月
13日 | 2023年 8月
13日 | 30.00 | 3.50 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司面向专业投资者公
开发行 2020年公司债
券（第三期）（品种二 | 20招证
G5 | 175175.SH | 2020年 9月
18日 | 2020年 9月
21日 | 2023年 9月
21日 | 29.00 | 3.78 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司面向专业投资者公
开发行 2020年公司债
券（第四期）（品种二 | 20招证
G7 | 175293.SH | 2020年 10月
23日 | 2020年 10
月 26日 | 2023年 10
月 26日 | 10.00 | 3.63 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司 2020年面向专业投
资者公开发行次级债
券（第一期）（品种一 | 20招证
C1 | 175515.SH | 2020年 12月
2日 | 2020年 12
月 3日 | 2023年 6月
3日 | 44.30 | 4.38 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 债券名称 | 简称 | 代码 | 发行起始日 | 起息日 | 到期日 | 债券余
额 | 利率
（%
） | 还本付息方
式 | 交易场
所 | 投资者适当
性安排
（如有） | 交易机制 | 是否存在终
止上市交易
的风险 |
| 招商证券股份有限公
司 2020年面向专业投
资者公开发行次级债
券（第一期）（品种二 | 20招证
C2 | 175516.SH | 2020年 12月
2日 | 2020年 12
月 3日 | 2023年 12
月 3日 | 10.70 | 4.43 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司面向专业投资者公
开发行 2021年公司债
券（第一期）（品种二 | 21招证
G2 | 175638.SH | 2021年 1月
15日 | 2021年 1月
18日 | 2024年 1月
18日 | 45.00 | 3.53 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司 2021年面向专业投
资者公开发行次级债
券（第一期） | 21招证
C1 | 175705.SH | 2021年 1月
26日 | 2021年 1月
27日 | 2024年 1月
27日 | 48.00 | 3.95 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司面向专业投资者公
开发行 2021年公司债
券（第二期） | 21招证
G3 | 175715.SH | 2021年 1月
27日 | 2021年 1月
28日 | 2024年 1月
28日 | 14.00 | 3.58 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司 2021年非公开发行
公司债券（第一期）（品
种二） | 21招证
F2 | 177973.SH | 2021年 2月
25日 | 2021年 2月
26日 | 2023年 8月
26日 | 75.00 | 3.85 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 点击成交、询价成
交、竞买成交和协
商成交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司 2021年面向专业投
资者公开发行次级债
券（第二期） | 21招证
C2 | 175813.SH | 2021年 3月 8
日 | 2021年 3月
9日 | 2024年 3月
9日 | 60.00 | 3.95 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 债券名称 | 简称 | 代码 | 发行起始日 | 起息日 | 到期日 | 债券余
额 | 利率
（%
） | 还本付息方
式 | 交易场
所 | 投资者适当
性安排
（如有） | 交易机制 | 是否存在终
止上市交易
的风险 |
| 招商证券股份有限公
司 2021年面向专业投
资者公开发行次级债
券（第三期） | 21招证
C3 | 188003.SH | 2021年 4月
14日 | 2021年 4月
15日 | 2024年 4月
15日 | 60.00 | 3.80 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司 2021年面向专业投
资者公开发行次级债
券（第四期） | 21招证
C4 | 188122.SH | 2021年 5月
17日 | 2021年 5月
18日 | 2023年 11
月 18日 | 30.00 | 3.55 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司 2021年面向专业投
资者公开发行次级债
券（第五期）（品种一 | 21招证
C5 | 188306.SH | 2021年 6月
23日 | 2021年 6月
24日 | 2023年 6月
24日 | 27.00 | 3.48 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司 2021年面向专业投
资者公开发行次级债
券（第五期）（品种二 | 21招证
C6 | 188307.SH | 2021年 6月
23日 | 2021年 6月
24日 | 2023年 12
月 23日 | 20.00 | 3.60 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司面向专业投资者公
开发行 2021年公司债
券（第三期）（品种一 | 21招证
G4 | 188386.SH | 2021年 7月 9
日 | 2021年 7月
12日 | 2023年 7月
12日 | 20.00 | 3.00 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司面向专业投资者公
开发行 2021年公司债
券（第三期）（品种二 | 21招证
G5 | 188387.SH | 2021年 7月 9
日 | 2021年 7月
12日 | 2024年 7月
12日 | 40.00 | 3.22 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 债券名称 | 简称 | 代码 | 发行起始日 | 起息日 | 到期日 | 债券余
额 | 利率
（%
） | 还本付息方
式 | 交易场
所 | 投资者适当
性安排
（如有） | 交易机制 | 是否存在终
止上市交易
的风险 |
| 招商证券股份有限公
司面向专业投资者公
开发行 2021年公司债
券（第四期）（品种一 | 21招证
G6 | 188481.SH | 2021年 7月
28日 | 2021年 7月
29日 | 2023年 10
月 12日 | 20.00 | 2.95 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司面向专业投资者公
开发行 2021年公司债
券（第四期）（品种二 | 21招证
G7 | 188482.SH | 2021年 7月
28日 | 2021年 7月
29日 | 2024年 6月
13日 | 43.00 | 3.12 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司面向专业投资者公
开发行 2021年公司债
券（第五期）（品种二 | 21招证
G9 | 188567.SH | 2021年 8月
11日 | 2021年 8月
12日 | 2024年 8月
12日 | 50.00 | 3.08 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司面向专业投资者公
开发行 2021年公司债
券（第五期）（品种三 | 21招证
10 | 188568.SH | 2021年 8月
11日 | 2021年 8月
12日 | 2026年 8月
12日 | 20.00 | 3.41 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司 2021年面向专业投
资者公开发行次级债
券（第六期）（品种一 | 21招证
C7 | 188997.SH | 2021年 11月
10日 | 2021年 11
月 11日 | 2024年 11
月 11日 | 40.00 | 3.40 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司 2021年面向专业投
资者公开发行次级债
券（第六期）（品种二 | 21招证
C8 | 188998.SH | 2021年 11月
10日 | 2021年 11
月 11日 | 2026年 11
月 11日 | 10.00 | 3.70 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 债券名称 | 简称 | 代码 | 发行起始日 | 起息日 | 到期日 | 债券余
额 | 利率
（%
） | 还本付息方
式 | 交易场
所 | 投资者适当
性安排
（如有） | 交易机制 | 是否存在终
止上市交易
的风险 |
| 招商证券股份有限公
司面向专业投资者公
开发行 2022年公司债
券（第一期） | 22招证
G1 | 185286.SH | 2022年 1月
14日 | 2022年 1月
17日 | 2025年 1月
17日 | 50.00 | 2.89 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司 2022年面向专业投
资者公开发行永续次
注 ，
1 2
级债券（第一期） | 22招证
Y1 | 185584.SH | 2022年 3月
23日 | 2022年 3月
24日 | - | 43.00 | 3.95 | 若未行使递
延支付利息
选择权，每
年付息一次 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司 2022年面向专业投
资者公开发行永续次
注 ，
1 2
级债券（第二期） | 22招证
Y2 | 185697.SH | 2022年 4月
18日 | 2022年 4月
19日 | - | 47.00 | 3.77 | 若未行使递
延支付利息
选择权，每
年付息一次 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司 2022年面向专业投
资者公开发行永续次
注 ，
1 2
级债券（第三期） | 22招证
Y3 | 185739.SH | 2022年 4月
25日 | 2022年 4月
26日 | - | 40.00 | 3.77 | 若未行使递
延支付利息
选择权，每
年付息一次 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司 2022年面向专业投
资者公开发行永续次
注 ，
1 2
级债券（第四期） | 22招证
Y4 | 185831.SH | 2022年 6月 7
日 | 2022年 6月
8日 | - | 20.00 | 3.72 | 若未行使递
延支付利息
选择权，每
年付息一次 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司面向专业投资者公
开发行 2022年公司债
券（第二期） | 22招证
G2 | 185393.SH | 2022年 7月
25日 | 2022年 7月
26日 | 2025年 7月
26日 | 40.00 | 2.70 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 债券名称 | 简称 | 代码 | 发行起始日 | 起息日 | 到期日 | 债券余
额 | 利率
（%
） | 还本付息方
式 | 交易场
所 | 投资者适当
性安排
（如有） | 交易机制 | 是否存在终
止上市交易
的风险 |
| 招商证券股份有限公
司面向专业投资者公
开发行 2022年公司债
券（第三期）（品种一 | 22招证
G3 | 137653.SH | 2022年 8月
10日 | 2022年 8月
11日 | 2025年 2月
12日 | 30.00 | 2.54 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司面向专业投资者公
开发行 2022年公司债
券（第三期）（品种二 | 22招证
G4 | 137654.SH | 2022年 8月
10日 | 2022年 8月
11日 | 2025年 8月
11日 | 50.00 | 2.59 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司 2023年面向专业投
资者公开发行次级债
券（第一期）（品种一 | 23招证
C1 | 138979.SH | 2023年 2月
27日 | 2023年 3月
1日 | 2025年 9月
11日 | 14.00 | 3.45 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司 2023年面向专业投
资者公开发行次级债
券（第一期）（品种二 | 23招证
C2 | 138980.SH | 2023年 2月
27日 | 2023年 3月
1日 | 2026年 3月
1日 | 8.00 | 3.55 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司 2023年面向专业投
资者公开发行次级债
券（第二期）（品种一 | 23招证
C3 | 115086.SH | 2023年 3月
16日 | 2023年 3月
17日 | 2025年 3月
17日 | 15.00 | 3.25 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
| 招商证券股份有限公
司 2023年面向专业投
资者公开发行次级债
券（第二期）（品种二 | 23招证
C4 | 115087.SH | 2023年 3月
16日 | 2023年 3月
17日 | 2026年 3月
17日 | 17.00 | 3.40 | 每年付息一
次，到期一
次还本 | 上海证
券交易
所 | 面向专业机
构投资者 | 匹配成交、点击成
交、询价成交、竞
买成交和协商成
交 | 否 |
