[年报]宁沪高速(600377):2022年年度报告
原标题:宁沪高速:2022年年度报告 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2022年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人陈云江、主管会计工作负责人戴倩及会计机构负责人（会计主管人员）姚群芳声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本报告期，本公司实现归属于母公司股东的净利润约为人民币3,724,115千元，每股盈利约0.7392元，本公司董事会以总股本5,037,747,500股为基数，提议向全体股东派发现金股息每股人民币0.46元（含税）。拟派股息预期于2023年7月26日派付。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本年度报告中所涉及的发展战略、未来计划等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，本公司未来的实际结果可能会与这些前瞻性陈述出现差异,敬请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并请理解计划、预测与承诺之间的差异。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 本公司已在本年度报告中对未来业务经营和发展可能面对的风险进行了详细的分析和描述，请投资者查阅本年度报告第三节“管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”部分内容。 十一、 其他 √适用 □不适用 如无特别说明，本年度报告所涉及财务数据均以人民币为计量币种。 本报告中可能存在个别数据加总后与相关数据汇总数存在尾差情况，系数据计算时四舍五入造成。 目录
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
经2021年年度股东大会审议通过，本公司出资人民币2,457,000千元收购云杉清能公司100%股权。本报告期，云杉清能公司股权交割工作及工商变更登记工作完成。由于本公司收购云杉清能公司100%股权前后，本公司及云杉清能公司均受江苏交控控制且该控制并非暂时性的，公司根据中国会计准则合并云杉清能公司，并对前期比较报表数据进行相应追溯调整。 同时，本集团于2022年度执行了财政部颁布的《企业会计准则解释第15号》(财会[2021] 35号)，上述规定自2022年1月1日起施行，本公司对于2021年1月1日至首次执行日之间发生的试运行销售按照上述规定进行了追溯调整。 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 本报告期，受集团经营路网通行量下降及四季度货车减免通行费影响(详见第三节董事会报告- 二、报告期内公司所处行业情况（三）公路运输行业相关政策)，公司路桥主业经营受到一定冲击，导致公司营业收入、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益同比减少。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2022年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 （一）公司基本情况 本集团于1992年8月1日在中华人民共和国江苏省注册成立，是江苏省唯一的上市路桥公司。1997年6月27日本集团发行的12.22亿股H股在联交所上市。2001年1月16日本集团发行的1.5亿股A股在上交所上市。2002年12月23日本集团建立一级美国预托证券凭证计划（ADR），在美国场外市场进行买卖。截至本报告期末，本集团总股本为5,037,747,500股，每股面值人民币1元。 本集团主营业务为江苏省境内收费路桥的投资、建设、经营及管理，并开发高速公路沿线的服务区配套经营业务，除沪宁高速江苏段外，集团还拥有宁常高速、镇溧高速、广靖高速、锡澄高速、锡宜高速、镇丹高速、沿江高速、江阴大桥、苏嘉杭高速、常宜高速、宜长高速以及五峰山大桥等位于江苏省内的收费路桥全部或部分权益。截至本报告期末，本集团直接参与经营和投资的路桥项目达到17个，拥有或参股的已开通路桥里程已超过910公里。 本集团的经营区域位于中国经济最具活力的长江三角洲地区，集团所拥有或参股路桥项目是连接江苏省东西及南北陆路交通大走廊，区域经济活跃，交通繁忙。本集团核心资产沪宁高速公路江苏段连接上海、苏州、无锡、常州、镇江、南京6个大中城市，是国内最繁忙的高速公路之一。 此外，本集团还积极探索并发展交通+、新能源业务、以融促产的金融业，以进一步拓展盈利空间并实现集团的可持续发展。截至本报告期末，本集团直接拥有七家全资子公司、四家控股子公司、十五家参股联营及合营企业，总资产规模约人民币784.58亿元，归属于上市公司股东净资产约人民币319.41亿元。 集团直接控制及直接参股的子公司如图： 注1：本公司控股子公司宁沪投资公司拥有保理公司100%股权、昆山丰源房地产开发有限公司100%股权及洛德基金公司39.00%股权。其中，于2023年2月，宁沪投资公司、江苏交控、云杉资本及保理公司签署股权转让协议，据此，宁沪投资公司将转让其持有的保理公司100%股权，其中80%的股权转让给江苏交控，20%的股权转让给云杉资本。本次转让完成后，本公司将不再持有保理公司的股权，不再将其纳入本公司合并报表范围（于本报告披露日，上述交易尚待地方金融监督管理局审查通过。详见本公司于2023年2月27日发布的公告）。 注2：本公司控股子公司宁沪置业公司拥有宁沪置业（昆山）有限公司100%股权及宁沪置业（苏州）有限公司100%股权。 注3：经2021年年度股东大会审议通过，本公司出资人民币2,457,000千元收购云杉清能公司100%股权。云杉清能公司拥有苏交控清洁能源徐州有限公司100%股权、苏交控新能源科技丰县有限公司100%股权、苏交控丰县再生能源有限公司 70%股权、苏交控清洁能源铜山有限公司 100%股权、苏交控丰县农业科技有限公司 100%股权、 溧阳市优科能源有限公司90%股权、苏交控清能江苏公司100%股权、如东公司72%股权、盐城云杉光伏发电有限公司80%股权、常州金坛禾一新能源科技有限公司70%股权、三峡新能源南通有限公司20%股权、龙源东海风力发电有限公司30%股权及江苏能投新城光伏发电有限公司49%股权。 注 4：本公司控股子公司广靖锡澄公司拥有无锡靖澄广告公司 100%股权、宜长公司 60%股权、常宜公司 60%股权、 沿江公司25.15%股权、南林饭店公司34.91%股权、联网公司7.24%股权及现代路桥公司7.50%股权。 注5：本公司第十届董事会第八次会议同意本公司向龙潭大桥公司增资人民币209,537.62万元, 本公司与龙潭大桥公司及其其他现有股东于2022年7月8日签署了增资协议书，增资后本公司持股比例变为57.33%。 注6：本公司持股30.01%的联营公司苏州高速公司于2021年增资扩股投资建设苏台高速七都至桃源段项目，此次增资本公司未参与。苏州高速公司已于2022年1月13日办理完成工商登记，增资后的注册资本为人民币254,339.29万元，本公司持股比例下降到23.86%。 （二）公司经营情况讨论与分析 2022年，公司以路桥主业为支撑，以优化布局为主线，以金融投资为助力，以成立三十周年为新契机，推动公司高质量发展迈上新台阶。 截至2022年末，公司总资产人民币784.58亿元，归属于上市公司股东净资产人民币319.41亿元。报告期内，公司全年实现营业收入人民币132.56亿元，同比下降7.05%，实现利润总额人民币 45.81 亿元，同比下降 17.70%，归属于上市公司股东的净利润人民币 37.24 亿元，同比下降12.99%，每股收益人民币0.7392元；经营性净现金流人民币55.27亿元，加权平均净资产收益率11.23%。 1、路桥主业 主业投资稳步推进。一是龙潭大桥及北接线项目建设有序。报告期内，龙潭大桥项目投资建设资金约人民币11.29亿元，累计投入建设资金约人民币31.36亿元，约占项目总投资的50.14%。龙潭大桥北接线项目作为将在建龙潭大桥接入高速公路网的关键性工程，于2022年8月开工，累计投入建设资金约人民币16.46亿元，约占项目总投资的23.57%。龙潭大桥北接线项目将于2024年底与龙潭大桥实现同步通车，充分发挥协同效应。二是积极筹备锡宜高速公路南段扩建项目。项目已于2022年底先导段动工，并于2023年1月6日开工，2022年度累计投资约人民币5.65亿元，将于2026年6月底建成通车。本次改扩建能够极大地提高锡宜高速的通行能力，缓解交通压力、提升服务水平，创造经济和社会效益。三是启动沪宁高速公路江苏段改扩建工程的前期研究。沪宁高速超饱和大流量常态化运行，公司经董事会批准启动了再次扩容前期工作，年内完成了总体规划方案的编制工作，沪宁高速扩建有助于提升国家通道通行能力、助力苏南五市都市圈集聚发展，率先打造全国交通运输现代化示范区。 道路通行效率持续提升。一是大流量管控成效显著。大流量管控系统平台持续升级，自动1 生成最优管控方案，拥堵节点明显减少。公司持续在重要路段、关键时段突出“1+N”协同联动，2 3 做好道路保畅工作，2022年公司实现30分钟到达率99.98%，1小时通畅率98.38%。“沪宁高速南京收费站入口通行能力提升项目”和“大流量路段安全保畅研究与应用”获评2022年全国高速公路运营管理十佳案例。二是“云收费”系统优化提升。稳步推进“准自由流”收费车道改造项目，已完成公司36个收费站“准自由流”改造方案；建设“自助收费+云收费+人工协助”多重功能相融合的“云”收费亭，特情处置时间缩短至30秒；积极开展“自由流云收费”试点建设，全面做好项目现场管理，建成省内首个“云收费”系统。三是BIM系统功能完备。在完善交安设施、优化道路分流管控方案的基础上，针对拥堵节点开展电子沙盘演练，搭建实景3D数字化系统，利用BIM+GIS+倾斜摄影技术，依托数字孪生技术，实现仿真模拟、全线监测、智能预警分析。 集约养护水平持续升级。一是路桥管养走在前列。公司始终秉持全寿命周期理念，坚持以最小投入保证最佳路况，各项路况指标保持良好状态，着力构建“公众满意、保障有力、行业领4 先”高速公路养护保障体系。公司所辖路段1、2类桥梁比例始终保持100%。二是专项行动固本强基。完成中分带及路侧护栏提质升级，为提高本质安全打好基础；桥梁养护方面坚持安全与耐久性并重的理念，科学合理地开展各项检查及加固工作；隧道安全方面开展专项行动，排查安全隐患并完成缺陷整改。三是集约养护精耕细作。聚力对标“苏式养护”品牌，开展超饱和流量段集中养护，采用“单向全封闭、不借道”的全断流交通组织方式，是对超大流量路段集中养护施工模式一次新的探索，将养护施工对沪宁高速及周边路网的影响降到最低，在节约工期的同时创造经济效益。 技术创新捷报频传。一是科研成绩斐然。公司与高校联合成立研究生工作站，并以科技创新基金为依托深化产教融合、提倡自主创新。2022年科研项目“面向未来的五峰山新一代高速公路关键技术及示范应用”“沪宁高速公路25年沥青路面高效养护综合技术研发与跟踪验证示范”项目分别获得中国公路学会特等奖与一等奖。二是云控平台迭代升级。持续迭代开发全国首个、全面领先的基于数字孪生的路隧一体智能云控平台，优化数字驾驶舱、数字孪生、应急预案等功能模块，顺利完成平台初验，并在多个省份得到研究推广。三是智慧养护彰显成效。积极探索养护智能化、信息化手段，全面应用激光挠度仪、高动态探地雷达等无损智能检测技术，试点采用ECC高延性混凝土、防腐自清洁涂装等新材料，持续探索无人智能化施工技术，进一步扩大“智能无人集群技术”应用规模，“智慧养护”的新模式赋能优质畅通高速路。 2、配套业务 整合资源提升体验。在沪宁线多个服务区布设ETC加油无感支付，车主可享受免下车、免排队缴款、免刷卡、免扫码，快速完成“即加即走”的无感加油；推出“聚合付”功能，整合各类支付方式，在提升效率的同时持续改善客户体验。 1 “1+N”即通过物理隔离方式增减车道，钝化因车流交汇产生的通行影响，提高通行效率，减少交通事故的发生。 2 30分钟到达率=当月清障作业 30分钟以内到达现场起数/当月有效清障作业总起数×100%。 3 1小时通畅率=1小时内实际车辆拖离现场起数/当月有效清障作业总起数×100%。 4 根据《公路桥梁技术状况评定标准》（JTGT H21-2011），桥梁总体技术状况评定等级分为 1类、2类、3类、4因势而变创新模式。创新业态招商和运营管理方式，探索公司与租赁方利益共享、风险共担、发展共赢的新模式。完善和优化“大平台”招商方案，以仙人山服务区为试点，形成“保底+分成”的大平台招商方案，并邀请行业专家对方案的总体思路和实施路径进行评估和改进。 新业态引领新消费。在国内新能源汽车发展迅猛的背景下，建成江苏省内首个高速公路服务区新能源汽车超级体验中心，平均每周接待观展、试驾旅客千余人次，阳澄湖服务区日均车流、客流增长显著，对商户日均营收有明显的拉动和提升作用。 3、新能源业务 为积极响应国家推动绿色发展号召、进一步优化公司产业结构布局、开辟新的利润增长点，报告期内，公司出资人民币2,457,000千元收购云杉清能公司100%股权。截至报告期末，云杉清能公司并网项目总装机容量达526.6兆瓦（含参股权益装机量），所持电站均已投产，2022年度共生产清洁能源电力总计9亿千瓦时。此外，云杉清能公司结合江苏省光伏项目资源禀赋实际情况，积极开发工商业屋顶分布式光伏项目，自收购以来至本报告日，经董事会审议批准新投资建设分布式光伏电站装机容量57.34兆瓦。随着新能源汽车保有量快速增加、5G及自动驾驶技术蓬勃发展、交通领域数学化浪潮的到来，新能源业务将与公司路桥主业实现业务协同，为公司可持续发展提供新动能。 4、金融投资 为分散经营风险，增强发展后劲，本集团持续关注优质金融标的参投机会，积极推动产业布局优化调整。报告期内，公司及全资子公司宁沪投资公司出资人民币1,273,407.38千元增持江苏银行公司股权，截至报告期末，两家公司合计持有江苏银行公司78,287.08万股(约占目前已发行股份总数的5.3005%，有关江苏银行公司股权于本报告期的市场价值占本集团资产总值的约7.28%)；于报告期后，本公司（作为委托人）与富安达基金管理有限公司（作为资管计划管理人）及江苏银行股份有限公司上海分行（作为资管计划托管人）签订“富享15号”终止协议，完成本资管计划的清算工作；于报告期后，宁沪投资公司、江苏交控、云杉资本及保理公司签署股权转让协议，本公司全资子公司宁沪投资公司将转让其持有的保理公司100%股权。本次转让完成后，本公司将不再持有保理公司的股权，不再将其纳入本公司合并报表范围（于本报告披露日，上述交易尚待地方金融监督管理局审查通过）。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）公路运输行业基本情况 从宏观经济背景来看，2022年以来，面对多重超预期因素的反复冲击，我国实现国内生产总值121.02万亿元，较上年增长3.0%，经济总量和人均水平持续提高。实践充分证明，我国经济韧性强、潜力大、空间广且长期向好的基本面不会变，高速公路行业整体呈现稳步发展的态势。 从交通需求的变化来看，目前江苏各产业主要销售区域位于长三角地区，公路运输在其中发挥主导保障作用。随着江苏产业加快转型升级，货运“高价值、小批量、时效强”的特征更加凸显，“门到门”、专业化需求持续增长。短距离快捷直达的公路运输在畅通经济循环、稳定优化供应链中的优势将持续保持。 从竞争格局的变化来看，公路作为最基础、最广泛的交通基础设施，是衔接其他各种运输方式和发挥综合交通网络整体效率的主要支撑，现代物流及快递业的快速发展也将对后续公路货运量的增长提供保障。据国家统计局出具的《中华人民共和国 2022 国民经济和社会发展统计公报》显示，公路运输承担了我国63.51%的旅客运输量和73.35%的货物运输量，在综合交通运输体系中具有不可替代的作用。 （二）公司所处行业地位 从所处区位来看，公司是江苏省唯一的上市路桥公司，专注于持续整合苏南路网内优质路桥项目，所经营的路段在苏南地区的高速公路网络中占据主导地位。江苏省一直在全国发展大局中扮演着重要的角色、发挥着支撑性作用。2022年全省地区生产总值达到12.29万亿元，较上年增长2.80%，位居全国第二，并且与排名第一的广东省差距进一步缩小。江苏省经济运行呈现持续恢复、回稳向好态势，是推动公司业务发展有利的外部条件。 从市场形象来看，上海证券交易所对公司连续三年信息披露考评结果均为最高级 A 级，公司蝉联荣膺第13届中国上市公司投资者关系天马奖论坛“最佳董事会”奖，连续3年获奖展现了公司作为“A+H”股上市公司，合规治理行之有效，积极履行上市公司责任，获得了较高的市场认可度。 从经营业绩来看，公司各项业绩指标在同行业上市公司中均排名靠前。并且，公司上市以来始终保持高水平的派息率，高额现金分红彰显公司作为上市企业，保证股东长期稳定回报的责任担当。 （三）公路运输行业相关政策 2004年11月1日起施行的《收费公路管理条例》，自2013年起组织修订，并曾在2013、2015年两次公开征求社会意见。2018年12月20日，交通运输部公布了《收费公路管理条例（修订草案）》。当前修订后的《收费公路管理条例》正式颁布时间尚未确定。 2020年2月15日，交通运输部公告通知，自2020年2月17日零时起至防控结束，全国收费公路免收车辆通行费；2020年4月28日，交通运输部公告通知，自2020年5月6日零时起经依法批准的收费公路恢复收费。交通运输部、国家发改委等八部委印发通知，明确要求省级人民政府与相关经营主体依照有关规定，通过协商、签订合同等方式延长公路收费期限，根据免费通行期限予以相应补偿。截至目前，江苏省尚未明确高速公路免收通行费相关补偿政策。 2021年6月2日，交通运输部等三部门印发《全面推广高速公路差异化收费实施方案》，提出全面推广高速公路差异化收费。截至本报告披露日，江苏省相关部门已在研讨、制定并试点高速公路差异化收费政策，公司密切关注差异化收费政策动向，目前集团所辖各道路未被纳入差异化收费范围。 2022年9月28日，交通运输部、财政部发布《关于做好阶段性减免收费公路货车通行费有关工作的通知》，自2022年10月1日0时起至12月31日24时，在继续执行现有各类通行费减免政策的基础上，全国收费公路统一对货车通行费再减免10%。此外，ETC车辆通行费95折优惠、重大节假日小型客车免费通行、鲜活农产品运输“绿色通道”通行费减免、以及江苏省区域内的“运政苏通卡”和“港优车”等优惠政策继续执行。 截至本报告披露日，江苏省政府于2023年1月16日印发《关于推动经济运行率先整体好转若干政策措施》，对每月通行次数在30次（含）以上的公路客运班线客车给予ETC通行费八五折优惠，对运政苏通卡货运车辆给予通行费八五折优惠。对进出省内年吞吐量达到200万以上标箱或年吞吐量达到100万标箱且连续三年增长率超过全省平均增长水平的主要集装箱港口（目前符合条件的为太仓港、连云港港、南京港、南通港）的国际标准集装箱运输车辆，在全省所有普通公路收费站、高速公路给予ETC通行费五折优惠，执行期限自2023年4月1日起至2027年12月31日（2023年一季度暂按原优惠政策和范围执行）。对进出省内中欧（亚）班列集装箱主要装车点和集货点的集装箱运输车辆，继续在全省所有普通公路收费站、高速公路全免车辆通行费，执行期限至2027年12月31日。 三、报告期内公司从事的业务情况 路桥主业。报告期内，本集团实现通行费收入约人民币7,323,017千元，同比下降约11.38%，通行费收入占集团总营业收入的约55.24%。其中，沪宁高速日均通行费收入约人民币11,728.51千元，同比下降约16.56%。报告期内，沪宁高速日均流量约79,550辆，同比减少约21.96%。报告期内，各路桥项目的运营数据如下：
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