[年报]招商南油(601975):招商南油2022年年度报告
原标题:招商南油:招商南油2022年年度报告 招商局南京油运股份有限公司 2022年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况
三、 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王晓东、主管会计工作负责人申晖及会计机构负责人（会计主管人员）蒋雪伟声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 鉴于公司2022年末未分配利润为负值，故本次利润分配及资本公积转增股份预案为：不分配利润、不转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 无 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................. 9 第四节 公司治理........................................................................................................................... 27 第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 42 第六节 重要事项........................................................................................................................... 46 第七节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 63 第八节 优先股相关情况............................................................................................................... 71 第九节 债券相关情况................................................................................................................... 72 第十节 财务报告........................................................................................................................... 72
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 一、 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 二、 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 三、 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2022年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 （一）市场总体情况 2022年，地缘政治冲突对全球油品贸易格局及油轮运输市场产生了一系列深刻的影响。 （1）国际原油价格 2022年国际原油价格呈现“大幅冲高、罕见破百”的走势。布伦特均价约98.91美元/桶， 同比上涨28.12美元/桶，涨幅39.7%，导致油价上涨的核心因素是俄乌冲突爆发，随后欧美多国 宣布对俄实施制裁计划，市场对供应风险的忧虑情绪骤然升温；下半年，石油需求端偏弱，导致 油价震荡下行。 布伦特原油期货价格走势图 （2）国际原油运输市场 据中国海关总署统计数据显示，2022年1-12月中国原油累计进口量达到50,828万吨，同比 2021年减少0.90%。 基于俄罗斯和乌克兰在国际石油、天然气和农产品等市场的重要地位，俄乌冲突对国际航运 市场形成了重要影响。油轮原油运价指数（BDTI）年内出现快速拉升，最高点为2,496点， BDTI 均值为1,407点，同比2021年均值644点上涨118.48%。 波罗的海原油运价指数（BDTI）走势图 （3）国内原油运输市场 2022年，国内原油水运量增长明显，增幅超过10%。虽然中国原油进口总量有所下滑，但随 着国内海洋油增产，地炼采购增加，同时国内采购品种增加，地炼贸易采购模式更趋灵活，国内 沿海港口间水运物流中转需求增加。国内原油运输市场良性发展，内贸运价水平基本保持稳定。 （4）国际成品油市场 2022年，全球成品油需求有所改善，补库存需求增加，俄乌冲突导致油价暴涨，贸易模式向长距离航线转变，成品油轮的运距增加和运行效率下降导致各航线运价大幅上涨；而运力供应不足和不均衡导致运价在高位大幅震荡。 需求端：全球成品油海运需求逐步复苏，俄乌冲突导致吨海里数明显增加。季节性刚需带动汽柴煤消费需求大幅上行，澳洲新西兰等炼厂的关闭产生了进口需求的增加，成品油海运贸易需求稳步增长，预计2022年全球成品油海运贸易量同比增长1.4%，达到2,210万桶/天的水平。俄乌冲突背景下欧洲自中东和亚洲的成品油进口增加也为成品油轮运力需求的增长发挥了关键作用，根据克拉克森的数据计算，2022年成品油轮吨海里增长8%。 供应端：全球MR成品油轮增速放缓。据Clarksons统计，全球MR轮1,711艘（包括30艘MR新造船），ECO船型占比42.49%。EEXI、CII等环保法规将和高油价促使船东低速航行，进一步降低有效运力供应。在平均航行速度降低0.5节的情况下，成品油轮的有效运力供应将减少4.3%。 2022年度MR市场主要航线走势 （5）国内成品油市场 2022年，因需求萎缩导致成品油需求出现明显下滑，三季度航煤的消费量较二季度有明显上升，月平均消费量上涨61.57%。国家5月出台的购置税减半的政策很大程度刺激汽车消费，且随着汽油零售价回落，三四季度国内汽油消费需求较二季度明显回升。 中国汽柴煤产量和表观消费量走势地炼陆续受到环保检查、国家进口原油配额以及税务稽查等多种政策的影响，加之原油价格高、下游需求不景气。地炼检修增加，开工率下降，二季度平均开工率下降到57.94%，三四季度虽然地炼原料备货需求相对旺盛，但政策检查因素仍有影响，地炼开工率恢复到65%。 成品油出口量大幅萎缩，国内成品油价格高企导致终端用户成本大增，在国内经济恢复放缓的形势下，汽柴油实际需求并不乐观，而中石油、中石化仍然以保供为主，由于需求明显低于预期，下游接卸一直保持较为疲软的态势，船舶运行效率较低。 2021-2022年主营炼厂和地炼开工率走势 （6）化工品运输市场 随着规划建设的一批大型炼化一体企业，特别是以恒力石化和浙江石化为代表的民营炼化一 体装置及其下游配套化工装置的陆续落地投产，以及国内沿海大型MTO/PDH项目的推进，国内沿 海液体化工品产能供应和运输总量出现稳定增长。2022年，内贸市场运输需求稳定，运力有序发 展，供需基本平衡，短途运输需求比例大幅提升；由于浙石化期租固化大量运力，市场中高端运 力短期局部走俏。 中国化工物流行业规模及预测 （7）气体运输市场 乙烯运输市场上半年保持稳定，三季度市场低靡，四季度企稳回升。进口货源相对稳定，内贸货源阶段性稀缺、货源不均衡状况凸显。我国目前仍然处于新乙烯产能扩张期，年底又有新项目集中投产，内贸供应与需求进一步放大。我司主要目标市场韩国、日本、台湾进口货源占比基本保持稳定。出口规模稳定，下半年的阶段性的低迷已经有所复苏。国内货源出口地扩大到台湾以外的日韩地区，出口地沿海岸线从南到北均有突破。液氨内贸保持稳定，出口需求从无到有，增长迅猛。 (二)2023年主要市场形势的判断 2023年，中国的经济发展将以“稳”为主，逐步推动经济复苏。消费重新成为扩大内需的关键和拉动经济增长的第一动力，投资会继续担当扩内需和稳增长的重任，基建投资和制造业投资将成为主要的抓手。全面实行股票发行注册制的落地，也为资本市场服务高质量发展打开更加广阔的市场空间。油运市场方面，俄乌冲突给市场带来的影响仍将持续，需求复苏进程不变且总量将恢复至疫情前水平，供给端的低速增长也为市场上行提供支撑，新的贸易格局形成过程中市场机会将不断孕育而生。 二、报告期内公司所处行业情况 根据证监会行业分类标准，公司所属行业为交通运输、仓储和邮政业下的水上运输业。 水上运输业按照运送货物的不同又可以细分为干货运输、液货运输和集装箱运输：干货运输包括件杂货运输和散货运输等，液货运输包括原油运输、成品油运输、液化气运输、化学品运输和沥青运输等。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）主营业务 招商南油是招商局集团旗下从事油轮运输的专业化公司。公司实施“专业化、差异化、领先化”的发展战略，市场定位为全球中小船型液货运输服务商，立足于液货运输主业，秉承并聚焦于成品油、原油、化学品、气体运输等具有相对优势的市场领域，拓展船员劳务、燃油供应等关联业务，努力形成“油化气协同、内外贸兼营、江海洋直达、差异化发展”的业务格局，增强公司的核心竞争力、抵御风险和穿越周期的能力，建设成为全球领先的中小船型液货运输服务商。 本报告期末，公司拥有及控制运力65艘，共计238万载重吨。公司主要经营海上原油、成品油、化工品和气体等运输。主要通过期租租船（包括租进、租出）、参与市场联营体（POOL）运作、与主要货主签署COA合同、航次租船以及光船租赁等方式开展经营活动。原油运输方面，公司主要从事国内沿海原油、外贸原油和内外贸燃料油运输。其中，国内沿海原油和燃料油运输主要包括渤海湾地区、海进江以及长江口、宁波和舟山地区等区域；外贸原油和燃料油运输主要包括东南亚、东北亚和澳洲航线。成品油运输方面，公司主要从事国际和国内沿海成品油运输，国际成品油主要运营区域在苏伊士以东，包括东北亚、东南亚和澳洲、以及印度中东和东非南非等区域，少量涉足美国、欧陆等区域；国内沿海成品油主要营运区域为国内沿海港口和长江下游干线段。化学品及气体运输经营区域为国内沿海、远东和东南亚航线等。 船员劳务和燃油供应业务是公司拓展的航运相关业务，主要是利用自有船员和外聘船员开展船员外派劳务，以及从事国内成品油及船用燃料油批发经营。） （二）经营模式 1、油品、化学品和气体运输业务 公司主要从事内外贸油品、化学品和气体运输业务。主要采取航次租船、定期租船、COA及参与市场联营体运作（POOL）的经营模式。 （1）航次租船 航次租船（程租）是指根据船舶前一航次即将空放的时间和地点，综合考虑市场形势，选择最恰当的时机，与租家直接协商或通过经纪人进行洽谈形式，在现货市场上按照效益最大化的原则，以签订航次租船合同形式进行经营。 （2）定期租船 定期租船（期租）是指船东把船舶租予承租人在一定期限（如一年）内使用。在租约期内，承租人根据租约规定的允许航行区域自行营运，如安排揽货、订立租约、挂港、货载及调度等。 在此期间船长在经营方面服从承租人的命令，租金则以每天或每载重吨为单位按固定期限支付。 在期租方式下，船东将船舶出租给承租人并不涉及对船舶占有权的失去，只是向承租人提供一种租船服务。 （3）COA COA合同即包运合同，是承运人在约定期间内分批将约定数量货物从约定装货港运至约定目的港的海上货物运输合同。该模式有利于保证船东货源的稳定，也有利于保证货主长期运输需求的稳定，同时在市场价格波动剧烈的情况下可以避免经营收益的大幅波动。与单航次租船相比可以获取稳定的货源和相对固定的收益；与定期租船相比，参照现货市场定价，保留双方获取市场化收益的机会。 （4）POOL POOL是一种船东的联合组织，由数家船东将同类型船舶组建在一起，进行统一管理。POOL在市场上作为一个整体，进行洽谈承租、期租、包运合同等业务，按照事先约定的协议统一收取运费，分配经营利润。 2、燃供及化学品贸易业务 公司燃供及化学品贸易业务主要为船用燃料油供应和成品油及化学品贸易业务，是公司市场化程度较高的相关多元化业务单元。业务模式为根据市场信息，判断市场波动趋势，分别与客户（下游）、供应商（上游）洽谈并签订销售和采购合同。目前主要通过签订长期供油协议和即期零散销售两种模式进行销售，按定价方式分为采用锁价和市价两种模式。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 一是油化气综合运输解决方案能力突出。招商南油是国内唯一一家拥有国际国内油化气运输资质的水运企业。公司拥有国际、国内沿海、长江中下游及支流原油、成品油、化工品、气体等全产品运输服务资质，能够为石化客户提供原料进厂、产成品出厂的油化气综合运输服务解决方案。 二是内外贸兼营优势明显。招商南油船舶不仅具有国内原油、成品油、化工品和气体运输资质，且五星旗船舶还具有内外贸兼营的资质。内外贸兼营，一方面可利用自身优势更好的调节船队运营，平衡内外贸货源的不均衡，减少船舶等待时间，提高船舶运行效率，从而提高船舶收益；另一方面通过内外贸兼营，有效防范单边市场运作风险，提高自身市场竞争力。 三是大客户优质资源得到保障。招商南油重视大客户战略的执行，与大石油公司建立了良好的合作关系，已与美孚、中石油、中石化等公司签订了长期优质COA合同，具有优质货源保障。 与其他国际大油公司和贸易商等优质客户建立长期稳定合作关系。 四是市场地位及品牌突出。目前招商南油在细分市场市场地位和品牌优势明显，MR船队在国内及苏伊士运河以东区域规模占据优势地位，国际成品油运输已成为远东地区成品油运输市场的领先者，在国际市场具备良好的品牌声誉。作为最大的MR内贸成品油船东，竞争优势明显。原油运输（含燃料油）在国内和近洋区域占据重要位置，目前位列国内第二；化工品运输规模位居国内第一梯队，管船能力位列国内前列；乙烯特种气体运输在国内独家经营。 五是船舶管理、船员劳务等配套资源国内领先。招商南油是安全生产标准化一级达标企业，拥有综合素质高、数量充足的船舶管理专业人员，船舶管理经验丰富，资质齐全，具备良好的开展油船、化学品船、液化气船、乙烯船等国内、国际船舶代管业务的条件。公司拥有国内领先的优质规模化和专业化的船员队伍，在保障自用船员的基础上，开展船员外派劳务条件优异。公司燃供和贸易已有一定基础，具备进一步发展的条件。 五、报告期内主要经营情况 一年来，公司围绕市场变化，因势利导、精准施策，开展了卓有成效的工作。一是着力发挥“油化气协同、内外贸兼营、江海洋直达”的独特优势，实施稳健的经营策略，加强各板块的协同联动。二是加大市场研究，抢抓油运景气周期机遇。针对油运市场的波动，公司加大市场研究的力度，合理布局运营范围，主动采取调整船期，提高航次收益；通过增加三角航线、来回航次等方式，提高船效。三是深化大客户合作，加强与COA客户的合作，全力争取水运增量，有效的稳固并提高公司的市场份额。四是“轻资产”运营取得突破。创新开展期租、光租、航次租船等方式，公司轻资产收入占比提升至12%。五是精选对标对象，多维度展开对标工作，紧密围绕业绩指标、管理理念、管理方法等关键要素开展综合性对标提升，针对差距制定改进措施。全年共完成货运量4,475万吨，货运周转量898亿吨千米，实现营业收入62.64亿元，利润总额17.07亿元，归母净利润14.34亿元，公司主营利润创历史新高。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业收入变动原因说明：主要为自俄乌冲突爆发后，市场有效运力供给显著下降，国际成品油运价大幅上涨，公司外贸业务收入明显增加，且期租运力增加所致。 营业成本变动原因说明：主要为报告期内燃油综合单价上涨及燃油耗量增加导致燃油成本增加、期租运力增加及船员薪酬提高所致。 财务费用变动原因说明：主要为报告期内有息债务总额减少及汇率变动导致财务费用同比减少所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为报告期内销售商品、提供劳务收到的现金大幅增加所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为报告期内支付船舶建造款同比增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为报告期内借款增加所致。 税金及附加变动原因说明：主要为报告期内应纳增值税增加导致城市维护建设税和教育费附加增加所致。 资产减值损失变动原因说明：主要为上年同期计提固定资产减值准备，本期无。 资产处置收益变动原因说明：主要为报告期内处置3艘老旧船舶所致。 归属于母公司所有者的净利润变动原因说明：主要为报告期内运输收入和处置固定资产收益同比增加，财务费用同比减少所致。 外币财务报表折算差额变动原因说明：主要为外币折算汇率变动所致。 归属于母公司所有者的综合收益总额变动原因说明：主要为报告期内营业利润增加所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 □适用 √不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币
主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明 无 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用√不适用 (4). 成本分析表 单位：元
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