日联科技(688531):日联科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:日联科技:日联科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 声明 中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 无锡日联科技股份有限公司 招股说明书 无锡日联科技股份有限公司 招股说明书
目录 声明.............................................................................................................................1 本次发行概况...............................................................................................................2 目录.............................................................................................................................3 .................................................................................................................8 第一节释义 一、基本术语...........................................................................................................8 二、专业术语.........................................................................................................11 第二节概览..............................................................................................................14 一、重大事项提示.................................................................................................14 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况.....................................................19三、本次发行概况.................................................................................................22 四、发行人主营业务经营情况.............................................................................23 五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略.................28六、发行人符合科创板定位.................................................................................32 七、发行人主要财务数据及财务指标.................................................................32八、审计基准日后主要经营状况及主要财务信息.............................................33九、发行人选择的具体上市标准.........................................................................36 十、募集资金用途.................................................................................................36 第三节风险因素.......................................................................................................38 一、与发行人相关的风险.....................................................................................38 二、与行业相关的风险.........................................................................................46 三、其他风险.........................................................................................................47 第四节发行人基本情况...........................................................................................49 一、发行人概况.....................................................................................................49 二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况.............................................49三、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况....................................................55四、发行人的股权结构.........................................................................................55 五、发行人的控股和参股公司情况.....................................................................56 六、持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况58无锡日联科技股份有限公司 招股说明书 七、控股股东、实际控制人报告期内不存在重大违法行为.............................68八、发行人股本情况.............................................................................................68 九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介.....................................74十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订协议、承诺及履行情况.....................................................................................................................84 十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年的变动情况.....84十二、董监高及核心技术人员的投资和持股情况.............................................86十三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的对外投资情况.............87.........................88 十四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员薪酬情况 十五、发行人的股权激励及其他制度安排和执行情况.....................................90十六、公司员工情况.............................................................................................94 第五节业务与技术...................................................................................................97 一、发行人主营业务及主要产品和服务情况.....................................................97二、发行人所处行业基本情况及其竞争状况...................................................130三、发行人销售情况和主要客户.......................................................................172 四、发行人原材料采购和主要供应商情况.......................................................174.......................................................................................176五、公司核心技术情况 六、对主要业务有重大影响的主要固定资产、无形资产等资源要素情况...207七、发行人境外经营情况...................................................................................212 第六节财务会计信息与管理层分析.....................................................................213 一、注册会计师审计意见...................................................................................213 二、经审计的财务报表.......................................................................................213 三、财务报表的编制基础及合并报表范围.......................................................221四、关键审计事项、与财务信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准222五、产品（或服务）特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等影响因素及其变化趋势，以及其对未来盈利（经营）能力或财务状况可能产生的具体影响或风险...................................................................................................225 六、报告期内采用的重要会计政策和会计估计...............................................227七、适用税率及享受的主要财政税收优惠政策...............................................247无锡日联科技股份有限公司 招股说明书 八、分部信息.......................................................................................................249 九、非经常性损益...............................................................................................249 十、主要财务指标...............................................................................................250 ...........................................................................................251十一、经营成果分析 十二、资产结构及变动分析...............................................................................285 十三、负债及所有者权益分析...........................................................................307 十四、偿债能力、流动性及持续经营能力的分析...........................................314十五、现金流量分析...........................................................................................317 .......................................................................................321十六、资本性支出分析 十七、发行人在持续经营能力方面是否存在重大不利变化或风险因素，以及管理层自我评判的依据.......................................................................................321 十八、审计基准日后主要经营状况及主要财务信息.......................................322十九、期后事项、或有事项及其他重大事项...................................................325...................................................................................................326 二十、盈利预测 第七节募集资金运用与未来发展规划.................................................................327 一、募集资金运用概况.......................................................................................327 ...................................................................................329二、募集资金的运用情况 三、募集资金用于研发投入、科技创新、新产品开发生产的情形...............341四、公司制定的战略规划...................................................................................345 第八节公司治理与独立性.....................................................................................348 一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况...................................348二、公司内部控制情况.......................................................................................348 三、报告期内资金占用和对外担保的情况.......................................................352四、公司具有直接面向市场独立持续经营的能力...........................................353五、发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业从事相同、相似业务的情况...............................................................................................................354 六、关联方和关联关系.......................................................................................355 七、关联交易情况...............................................................................................360 八、为规范和减少关联交易而采取的措施.......................................................364无锡日联科技股份有限公司 招股说明书 九、关联交易决策的执行情况...........................................................................364 第九节投资者保护..................................................................................................366 一、本次发行后的股利分配政策.......................................................................366 二、本次发行完成前滚存利润的分配安排和决策程序...................................369三、发行人、股东、实际控制人、发行人的董监高和核心技术人员以及相关中介机构作出的重要承诺及其履行情况...........................................................369370 四、存在累计未弥补亏损，依法落实保护投资者合法权益规定的各项措施第十节其他重要事项.............................................................................................371 一、重大合同.......................................................................................................371 二、重大诉讼或仲裁事项...................................................................................374 第十一节声明.........................................................................................................376 一、发行人全体董事、监事和高级管理人员声明...........................................376一、发行人全体董事、监事和高级管理人员声明...........................................378二、发行人控股股东、实际控制人声明...........................................................379三、保荐人（主承销商）声明（一）...............................................................380四、保荐人（主承销商）声明（二）...............................................................381五、发行人律师声明...........................................................................................382 六、为本次发行承担审计业务的会计师事务所声明.......................................383七、为本次发行承担验资业务的机构声明.......................................................384八、为本次发行承担评估业务的资产评估机构声明.......................................385九、出资复核机构声明.......................................................................................386 第十二节附件.........................................................................................................388 一、本招股说明书附录及附件...........................................................................388 二、查阅时间和地点...........................................................................................389 附录一：与投资者保护相关的承诺.......................................................................390 一、股份限售安排、自愿锁定承诺及延长锁定期等相关事宜承诺...............390二、关于公司上市后稳定股价的措施和承诺...................................................395三、持股5%以上股东及其一致行动人的持股意向和减持意向承诺.............398四、对欺诈发行上市的股份购回承诺...............................................................400无锡日联科技股份有限公司 招股说明书 五、填补被摊薄即期回报的措施及承诺...........................................................400六、利润分配政策的承诺...................................................................................403 七、关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺...403...............................................................................................407八、其他承诺事项 附录二：发行人及子公司的专利...........................................................................413 一、境内专利权...................................................................................................413 ...................................................................................................424 二、境外专利权 附录三：发行人及子公司的软件著作权...............................................................426 附录四：发行人及子公司的商标权.......................................................................429 附录五：发行人及子公司的域名...........................................................................430 附录六：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况...........................................................................................................431 附录七：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况...............................................................................................................434 附录八：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明...................................436附录九：募集资金具体运用情况说明...................................................................437 附录十：发行人报告期内注销的子公司情况.......................................................440无锡日联科技股份有限公司 招股说明书 无锡日联科技股份有限公司 招股说明书
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无锡日联科技股份有限公司 招股说明书 第二节概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项及风险，并请投资者认真阅读本招股说明书正文内容。 （一）特别风险提示 公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“第三节风险因素”部分，并特别注意下列事项： 1、发行人自制X射线源相关的风险 （1）核心部件存在对国外厂商的采购依赖风险 微焦点X射线源是影响集成电路及电子制造和新能源电池领域产品质量检测的关键元器件，长期受海外厂商的技术和供应垄断。目前国内微焦点X射线源尤其是130kV及以上的微焦点X射线源处于“一源难求”的局面。公司自产的微焦点X射线源仍处于产能爬坡阶段，公司2021年销售的X射线检测智能设备中使用自制微焦点X射线源的占比约为15%，其中，2021年公司集成电路及电子制造检测领域应用自产射线源的比例为30.55%，新能源电池检测领域应用自产X射线源的比例为5.43%，占比较低。 公司核心部件X射线源仍主要依靠外购，公司核心部件存在对国外厂商的采购依赖风险。如后续公司核心部件微焦点X射线源供应链出现风险，同时公司自产的核心部件产能不能满足公司日常的生产要求，将对公司的经营业绩产生一定的不利影响。 同时，受下游应用领域检测需求上升等因素影响，海外微焦点X射线源主要供应厂商滨松光子、赛默飞世尔于2022年相继提出上调销售价格或减少供应量，其中：滨松光子确认自2022年10月起微焦点X射线源及相关的真无锡日联科技股份有限公司 招股说明书 空电子管类产品在全球范围内的产品价格上调约10%；赛默飞世尔于2022年8月向公司发函确认，受生产设备核心部件交付延期及设备维护等原因影响，无法按期完成交付，减少X射线源的供应量。上述情形可能对公司X射线检测设备的生产周期、销售毛利率水平和设备销售等产生一定影响，具体影响情况如下： 第一、在生产周期方面，2022年上半年，公司在线型检测设备生产周期延长约14天，130kV微焦点X射线的供不应求是发行人生产周期延长的原因之一；第二、在销售毛利率方面，若按滨松光子产品价格上调10%进行测算，且不考虑公司相应上调设备销售价格进行传导等因素，滨松光子产品上调价格会导致公司2022年上半年的销售毛利率下降约0.70%；第三、在设备销售X 方面，不考虑发行人自制 射线源进行替代的情况下，发行人预计外购110kV和130kV微焦点X射线源供应不及预期可能会对公司2022年第四季度约30%数量的设备销售产生一定的影响。 若上述外购微焦点X射线源供应商涨价且供应减少的情况持续，同时公司自制X射线源的扩产和市场推广等应对措施效果不及预期，将对公司的经营情况造成不利影响。 （2）发行人对主要客户销售的检测设备应用自产射线源比例较低的风险报告期内，发行人对前五大客户销售的检测设备中应用自产射线源的占比较低，同时，客户指定X射线源的检测设备收入占各期设备总收入的占比分别为47.17%、51.96%、48.34%和41.11%，其中指定海外其他品牌X射线源的占比分别为47.17%、50.17%、46.04%和38.45%，占比较高。公司自产射线源存在一定的市场拓展风险，如公司自产射线源市场拓展不及预期将对公司经营产生一定的不利影响。 （3）公司自产X射线源产业化方面与国外厂商存在一定差距的风险 发行人自产的90kV和130kV微焦点X射线源分别于2020年下半年和 2022年上半年进入产业化量产阶段，发行人自产的X射线源目前无法实现自动化生产，同时，生产设备定制化周期较长，与国外厂商相比，发行人自产无锡日联科技股份有限公司 招股说明书 X射线源产业化在生产产能、产品种类等方面仍存在一定不足，同时，公司的产品可靠性方面仍需要一定周期的市场验证，品牌影响力需要进一步提升。 公司自产X射线源产能提升的制约因素包括：在技术方面，公司需要在目前已有的产品基础上，进一步研发110kV和150kV微焦点X射线源相关的微尖高密度电子覆膜阴极制备技术和一体化高频高压发生器制备技术等，存在一定的技术研发风险；在生产设备方面，公司自产X射线源生产设备复杂度较高且需向外部供应商定制，整体定制化周期较长，会对公司产能提升带来一定影响；在人才方面，国内微焦点X射线源相关的研发、生产和装配人员较为稀缺，公司需自主培养并完成人才梯队建设，会对公司产业化应用带来一定的不确定性风险。 综上，发行人存在自产X射线源产业化方面与国外厂商存在一定差距的风险。如发行人不能较好地解决自产X射线源产能提升的制约问题，X射线源的生产产能不能满足市场需求，将可能会导致公司X射线源市场开拓不及预期。 （4）公司微焦点X射线源及相关检测设备进口替代与市场拓展可能不及预期的风险 发行人报告期内存在向宁德时代和欣旺达销售不含X射线源检测设备的情形，2021年和2022年1-6月，公司销售的不含X射线源检测设备的金额分别为2,358.80万元和2,690.35万元，占当期主营业务收入的比重分别为6.96%、13.36%。报告期内，公司向宁德时代和欣旺达交付的不含微焦点X射线源检X 测设备由发行人负责 射线源的安装、调试工作后均已完成验收工作，目前均处于正常使用状态。 公司自产的微焦点X射线源能够满足进口替代的需求，但自产的130kV微焦点X射线源仍处于市场拓展的早期阶段，客户对国产微焦点X射线源的可靠性仍需要一定周期的验证。若发行人自产X射线源客户验证和市场拓展不及预期，主要客户自行向境外供应商采购微焦点X射线源的情况持续，可能对发行人未来经营产生不利影响。 无锡日联科技股份有限公司 招股说明书 （5）发行人大功率X射线源尚未实现产业化应用 X 公司在铸件焊件及材料检测领域中应用的核心部件主要为大功率 射线源，发行人在该领域的大功率X射线源尚处于技术研发阶段，未实现产业化应用，主要依靠对外采购，如公司大功率X射线源研发未能如期实现技术突破并进行产业化应用，将可能对公司铸件焊件及材料检测领域的业务开展产生一定的不利影响。 2、市场竞争风险 在X射线智能检测装备领域，随着市场空间的扩大，X射线检测装备行业的企业数量逐年增加，行业竞争有日趋激烈之势，这给行业带来市场竞争的风险，行业的整体毛利率将会由于竞争而下降。发行人X射线检测设备参X 与竞争的细分领域中：在集成电路检测领域，公司 射线检测设备可应用于封测环节的微米级检测，尚未涉及3μm及以下检测精度领域；在铸件焊件及材料检测领域，国外厂商的市场占有率约为60%，发行人在该领域的市场占有率约为4%，市场份额较低。 在微焦点X射线源领域，公司产品将直接与滨松光子、赛默飞世尔等国外厂商竞争，公司作为市场新进入的供应商，产品的市场口碑、客户认可度等需要一定时间的积累，公司目前仅实现产品90kV和130kV产品的批量化生产，产品序列丰富程度不及海外竞争对手，海外竞争对手拥有数十年的封闭X 式热阴极微焦点 射线源领域生产经验，其在技术储备、市场认可度及市场占有率方面仍占有一定优势，公司在该领域面临一定的市场竞争风险。 X射线检测装备行业具有技术含量高、技术更新快的特点，随着软件技术、微焦点成像技术的发展，行业内企业需要在技术研发方面保持较大的投入，并适时推出新型号的产品满足客户新需求，才能保证产品不被淘汰，发行人面临一定的市场风险。 3、存货余额增加和存货跌价的风险 公司根据在手订单和市场需求预测制定采购和生产计划，存货规模随着业务规模增长而快速增加。报告期各期末，公司存货余额分别为4,021.83万无锡日联科技股份有限公司 招股说明书 无锡日联科技股份有限公司 招股说明书
公司拟计划于三年内实现微焦点X射线源的完成自主可控，发行人X射线检测设备中应用自产X射线源的比例将逐步由2022年的35%左右提升至95%以上。 2、发行人自产X射线源的客户验证周期 长期以来，国内微焦点X射线源市场由日本滨松光子和美国赛默飞世尔主导，国内厂商在过去一直未实现技术突破和产业化应用，公司的国产微焦点X射线源的性能指标、使用寿命尚需得到产业化验证，需要一定周期的验无锡日联科技股份有限公司 招股说明书 无锡日联科技股份有限公司 招股说明书
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、发行人律师
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（一）本次发行的基本情况
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