[年报]飞荣达(300602):2022年年度报告
原标题:飞荣达:2022年年度报告 2022年年度报告 2023-014 2023年 3月 2022年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人马飞、主管会计工作负责人王林娜及会计机构负责人(会计主管人员)沈玉英声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 1、市场竞争加剧风险 公司主要从事电磁屏蔽材料及器件、热管理材料及器件、基站天线相关器件、防护功能器件及轻量化材料及器件的研发、设计、生产与销售，并能够为客户提供相关领域的整体解决方案。公司产品广泛应用于网络通信、数据中心（服务器）、消费电子、新能源汽车、人工智能、光伏储能、医疗及家用电器等领域。近年来，在巨大的市场需求推动下，我国电磁屏蔽及导热领域的市场容量、需求逐渐增长，生产企业数量迅速增加，导致产品价格下调，利润空间日益缩小，市场竞争逐步加剧。若公司不能持续地加大技术研发和市场拓展，不断积累技术和客户优势，则市场竞争的加剧可能对公司的经营业绩产生一定不利影响。未来公司将保持对新技术的吸收应用以及对新产品、新工艺的持续开发，持续优化生产工艺，加强开发和引入客户，保持与上下游紧密的合作，保障公司长期发展的核心竞争力。 2、技术失密和核心技术人员流失的风险 公司所处的电子器件产业属于知识密集型领域，对产品的开发、设计及生产需有较高的技术积累，客户对产品的性能和精度要求也比较高。公司自设立以来，通过自主研发，取得了碳纤维金属化技术、导电硅胶的配方及多色多孔共挤技术等一系列关键核心技术，同时，这些专有技术的保有和持续创新在很大程度上依赖于核心技术人员。如果公司发生核心技术失密或核心技术人员大量流失的情况，可能会对公司产品的开发、设计及生产等方面产生不利影响。 3、应收账款余额较大的风险 2020年 12月 31日、2021年 12月 31日和 2022年 12月 31日，公司应收账款净额分别为 85,126.58 万元、121,144.89万元和 151,037.08万元，占当期总资产比例分别为 18.16%、 21.91%和 24.09%，应收账款周转率分别为 2.90次、2.97次和 3.03次。公司应收账款虽然金额较大，但账龄较短，公司账龄在一年以内的应收账款占比为 99.45%。公司应收账款客户均是与公司形成良好合作关系的企业，财务状况良好且商业信用程度高，具有较强的支付能力，且公司报告期内已计提了充分的坏账准备。但是若客户未来受到行业市场环境变化、技术更新及国家宏观政策等因素的影响，经营情况或财务状况等发生重大不利变化，公司应收账款产生坏账的可能性将增加，从而对公司的生产经营产生不利影响。 4、主要原材料价格波动风险 公司生产所使用到的原材料主要为铜、铝等金属材料及硅胶、胶带、泡棉、导电布、塑料等，原材料成本占生产成本的比重较高，原材料的价格波动对公司产品毛利率和盈利能力影响较大。虽然公司已就原材料价格上涨情况与主要客户进行协商，建立了价格联动机制，若未来原材料市场价格出现持续大幅波动，可能进一步导致公司的生产成本上升，进而对公司的生产经营产生重大不利影响。公司将不断努力提升内部成本管理，紧密关注市场变化，加强与主要客户战略的合作，但仍不能完全排除相关风险。 5、成本和费用增加的风险 公司在规模不断扩大的同时，运营成本和费用也在不断的增加。如果公司不能进一步扩大销售规模，提高盈利能力，将对公司的收益产生一定的影响。 6、汇率波动风险 报告期内，公司出口业务主要以美元结算，人民币兑美元汇率的波动会对公司经营业绩造成一定影响。若未来人民币兑换美元汇率出现急剧大幅的不利波动，则有可能会对公司的销售额以及净利润产生不利影响。 7、 经营规模不断扩大带来的管理风险 公司经过多年的发展，已积累了较为丰富的管理经验，并拥有一支专业、高效的经营管理团队。随着公司资产规模、经营规模将进一步扩大，公司的组织架构、管理体系趋于复杂，这将对公司的研发设计、采购供应、生产制造、技术人才储备、人员管理、资本运作、市场开拓等方面提出了更高的管理要求。同时公司在经营决策、运作管理和风险控制等方面的难度也将增加。若公司管理层不能结合公司实际情况，在资源整合、业务开拓、技术研发、人员调配、内部控制等诸多方面进行合理的调整和优化，则公司的经营管理将受到一定影响。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 9 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................... 13 第四节 公司治理................................................................................................................................ 45 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................... 69 第六节 重要事项................................................................................................................................ 75 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 89 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 97 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 98 第十节 财务报告................................................................................................................................ 99 备查文件目录 一、载有公司盖章、法定代表人、主管会计工作负责人、会计主管人员签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有董事长签名的 2022年年度报告文本原件。 以上备查文件的备置地点：公司董事会秘书办公室 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权 益金额 ?是 □否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）公司所处行业的发展趋势、行业地位 1、公司所处行业的发展趋势 电磁屏蔽材料及器件、热管理材料及器件、基站天线及相关器件和防护功能器件属于高新材料与光通信技术交叉的高 新技术领域，其产业链上游是基础原材料的供应商，中游是电磁屏蔽及导热材料及器件的生产商，下游是网络通信、数据 中心（服务器）、消费电子、新能源汽车、人工智能、光伏储能、医疗及家用电器等领域。 （1）消费电子行业 消费电子领域对电磁屏蔽及导热材料的需求主要是手机、计算机、可穿戴设备及其他电子产品等。随着技术的不断进 步，互联网迅速进入人们的生活，并且已经与人们的日常生活结合的越来越紧密。随着大数据、云计算、物联网以及人工 智能等应用市场的快速发展，电子产品不断推陈出新，对其性能要求更高、速度要求更快、结构要求更紧凑，整个电磁屏 蔽及导热行业朝着种类越来越丰富、性能越来越好方向发展，智能手机、高性能电脑等速度加快，智能化程度提高，功能 升级，性能更稳定，产品朝轻量化发展，元器件增多集成度提升而内部空间越来越狭小，尤其近年来随着5G产品，折叠屏， XR等新产品渗透率逐步提升，对于电磁屏蔽、导热及防护功能器件的需求也将越大，从而带动电磁屏蔽与散热方案升级。 受经济疲软、通胀等因素影响等多方面影响，消费电子行业2022年大多迎来了下跌，根据市场研究机构IDC发布的报 告数据显示，2022 年全球智能手机市场出货量同比下降 11.3%至 12.05 亿，预测 2023 年智能手机的出货量将下降 1.1%至 11.9 亿部，IDC 认为市场复苏预计要到 2024 年才会出现，届时预计同比增长 5.9%。个人电脑也是面临同样的困境，根据 IDC的数据个人电脑2022年出货量同比下降16.5%至2.92亿部。 但是随着技术创新，新的产品给未来的消费电子行业带来新的机会点。根据Counterpoint的数据，2022年全球智能手 表出货量同比增长12%，并预测2023、2024年全球智能手表销量将分别增长16.1%、13.0%。IDC数据显示2022年中国折叠 屏手机出货近 330 万台，同比增长 118％，增速高于预期，折叠屏手机渗透率从 2021 年的 0.5％提升至 1.2％； Counterpoint 预计 2023 年全球折叠屏手机出货量或达 2270 万台。德勤全球预测，2023 年全球 VR 市场收入将达 70 亿美 元，相较2022年47亿美元的收入增长高达50%。90%的收入来自头戴设备，预计2023年将有1400万台头戴设备售出，平 均每台售价450美元。仅2022年上半年，我国VR设备出货量同比增长达到166.2%，而2023年出货量更有望超过200万 台。目前，我国VR产业发展日趋全面，在近眼显示、渲染处理等关键技术，整机设备、开发工具软件、行业解决方案、分 发平台等产品供给，VR+教育、文旅、制造、健康、房地产等应用领域均取得较大发展。 随着经济环境的改善、新兴市场的增长，消费电子行业有望迎来好转，同时新技术产品的增量也将为电磁屏蔽及热管 理提供广阔的市场空间。 （2）通信行业 通信行业是电磁屏蔽及导热器件最重要的使用领域，通信领域由于其工作原理的特殊性，对电磁屏蔽及导热器件的需 求非常旺盛。通讯行业对电磁屏蔽及导热器件的需求主要是程控交换机和移动通讯基站设备，通信设备的需求规模很大程 度上决定了电磁屏蔽及导热器件的市场需求。 从 5G 通信的建设需求来看，历次移动通信的升级，都会带来一轮原有基站改造和新基站建设潮，从 5G 通信的建设需 求来看，2020-2023年是5G网络的主要投资期，据工信部披露的数据，到2022年底，全国移动通信基站总数达1083万个， 全年净增87万个。其中5G基站为231.2万个，全年新建5G基站88.7万个，占移动基站总数的21.3%，占比较上年末提升 7个百分点。随着5G应用的逐渐铺开，进而会带动5G网络建设向更广更深的方向进展，将直接拉动基站天线、电磁屏蔽、 导热及防护功能器件的市场需求，未来仍有较大空间。 2017-2022年移动电话基站发展情况（工信部公开披露数据） 在企业网络和数据中心设备方面，随着数字经济、网络安全及数据中心等快速发展，交换机等网络设备也有着较快的 增长。根据市场研究机构 IDC 全球以太网交换机季度追踪报告和全球路由器季度追踪报告显示，2022 年第四季度（4Q22） 全球以太网交换机收入同比增长22.0%至103亿美元，2022年全年增长18.7%至365亿美元。第四季度，全球企业和服务提 供商（SP）路由器市场总收入为46亿美元，同比增长0.7%。全年来看，路由器市场收入增长3.9%至165亿美元。 随着 5G、千兆网络和数据中心等逐步发展推进，高频率的引入、硬件零部件的升级以及联网设备及天线数量的成倍增 长，设备与设备之间及设备本身内部的电磁干扰无处不在，电磁干扰和电磁辐射对电子设备的危害也日益严重。同时伴随 着电子产品的更新升级，设备的功耗不断增大，发热量也随之快速上升。未来高频率高功率电子产品的瓶颈是其产生的电 磁辐射和热，为了解决此问题，电子产品在设计时将会加入越来越多的电磁屏蔽、导热散热和防护功能器件。 此外，根据功率不同，5G 基站主要分为宏基站、微基站、皮基站和飞基站四种。其中宏基站通常覆盖范围最广，但功 率大，耗电成本高，在用电高峰时期供电电网负荷压力较大。基站储能设施可通过在用电低谷时段储存能源，在高峰时段 使用储存的能源为5G基站供电，从而平衡电网用电高峰和低谷时段的整体负荷，保证基站运行的安全和稳定，具有巨大的 经济效益和社会效益。研究机构 EVTank 联合伊维经济研究院发布的白皮书数据显示：2022 年中国通信基站用储能锂离子 电池出货量达到 10.7GWh，同比增长 17.4%，占通信基站用储能电池的比例已经超过 60%，替代铅酸电池的趋势越来越明显。 随着5G网络基站等新型基础设施建设加快，通信储能系统市场需求广阔。 因此，5G、千兆网络以及数据中心等的全面铺开将从产业投资增加和技术标准提升两方面，同时拉动电磁屏蔽、导热 散热、基站天线、防护功能器件、通信储能系统零组件等产品的市场需求。 （3）新能源行业 在气候问题及能源危机背景下，可再生能源受到国际社会的重视，大力发展可再生能源已成为全球共识。在碳达峰及 碳中和背景下，全世界主要国家纷纷出台与光伏相关的财政激励政策，大力推动光伏发电的发展，全球光伏新增装机将迎 来快速增长阶段。 新能源发电具有波动性，并产生弃风弃光的问题。配备发电侧储能则可以减少弃风弃光的问题，有效地实现削峰填谷， 减轻电网的负担，实现能源的高效利用。在用户方面，通过用户侧储能也可以利用峰谷电价差进行套利。随光伏、风电等 大规模可再生能源发电入网，电化学储能将迎来高速发展。电化学储能具备灵活性高、响应速度快、环境资源约束小、与 新能源协同效应高的优势。根据华安证券预测，预计 2025 年新增装机约300GWh，2021-2025 年 CAGR 达 97.2%。根据 GlobalDate 数据分析发现，预计 2026 年全球电化学储能量可以达到 92.2GW。 光伏逆变器属于太阳能光伏发电系统中不可或缺的核心设备，是电力电子技术在可再生能源发电领域的应用，在光伏 和储能系统中都有用到，属于国家加快培育和发展的七大战略性新兴产业中的新能源产业，未来发展空间广阔。根据东方 证券的测算：2021 年全球逆变器市场空间为 543 亿，2025 年为 1367 亿。到 2025 年，光伏新增装机 330GW，存量替换 49GW，储能装机80GW，分别对应集中式逆变器 178GW、组串式逆变器174GW、微型逆变器28GW、储能逆变器80GW，市场空 间达1367 亿元。 随着光伏和储能市场的快速发展，逆变器将迎来广阔的市场空间，将直接拉动电磁屏蔽、热管理及防护功能器件的市 场需求。 近年来，为实现向清洁能源加速转型，中国、欧盟、美国等主要国家均设定了未来新能源车市场占有率的目标。中国 计划到2030年当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右；欧盟委员会提出“Fit for 55”气候方案， 拟从2035年起逐步淘汰内燃机汽车；美国新一届政府设定了2030年零排放车销量占新车总销量50%的目标。从近两年实际 情况看，各国新能源车的市场渗透率不断增长。根据中国汽车工业协会数据，2022 年我国新能源汽车持续爆发式增长，产 销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%，市场占有率为25.6%%，中国汽车工业协会预测，2023 年，我国新能源汽车总销量为900万辆，同比增长35%，而2023年的新能源汽车渗透率也将达到35%左右。根据TrendForce 集邦咨询近日发布报告称，2022 年全球新能源车（NEV，包含纯电动车、插电混合式电动车、氢燃料电池车）销售量约 1065 万辆，同比增长 63.6%；2023年新能源车仍将持续上升，预估销量可达 1451万辆，同比增长 36.2%。 相应地，我国动力电池装车量也大幅增长，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示：1-12 月，我国动力电池累 计产量545.9GWh，累计同比增长148.5%。其中三元电池累计产量 212.5GWh，占总产量 38.9%，累计同比增长126.4%；磷 酸铁锂电池累计产量 332.4GWh，占总产量 60.9%，累计同比增长 165.1%。 根据研究机构SNE Research发布的最新数据显示，2022年全球动力电池装车量达到517.9GWh，同比增长71.8%。在装车量 前十名的企业中，中国动力电池企业占据6个席位，合计市场份额达60.4%；SNE Research预测，2023年，全球动力电池 市场或将继续增长，全球动力电池装车量有望达到794GWh。 新能源汽车电池组作为新能源汽车核心能量源，为整车提供驱动电能，新能源电池结构件主要围绕增加续航能力、保 护电池组安全而设计开发，而散热和轻量化是实现增加续航的重要手段。因此动力电池系统在使用连接片、液冷板等导电、 热管理系统零部件的同时，需要使用电池复合材料上盖等轻量化零部件，以减轻电池包的重量，提升整体续航能力。伴随 电动汽车加速普及，上述动力电池导电、热管理、轻量化零部件市场需求也将不断增加。全球各主要国家正在不断加大对 新能源汽车产业的研发投入和市场培育，未来新能源汽车将成为全球汽车工业绿色环保化发展的重要引擎。 另外随着智能化与电动化快速发展，ADAS 市场迎来快速增长，如其中的激光雷达等部件需求将会有显著提升。根据 Yole和华创证券的数据，汽车和工业应用中的激光雷达市场预计将从2020年的18亿美元达到2026年的57亿美元，期间 CAGR（年均复合增长率）可达21%。 新能源行业的快速发展，将打开电磁屏蔽和导热领域成长的新空间，新领域带来对材料和器件的需求有望在未来成为 新的增长点，新能源行业迎来较大的发展机遇，未来前景十分广阔。 （4）其它领域 电磁屏蔽和导热器件等产品还可广泛应用于家用电器、医疗等领域。 在家用电器领域，随着环保概念的深入，绿色家电也越来越备受人们所推崇，未来的家电领域必将催生大量的绿色家 电。所谓绿色家电，就是利用电磁屏蔽及导热材料尽可能的处理掉智能家电产生的热和对人体有害的电磁波。因此，电子 消费领域的需求规模将极大提高电磁屏蔽及导热材料的市场需求。在家用电器领域，随着科技技术、微电子控制技术的发 展，家用电器正迅速向节能化、自动化、智能化、方便化、舒适化的趋势发展，对电磁干扰及热管理的需求也日益增长。 随着万物互联等概念的兴起，传统家电、家具类产品有向智能化发展的趋势。公司产品目前已应用于包括空调、电视等家 电以及家用美容仪器等产品，帮助解决EMI电磁屏蔽、导热散热及其它结构材料的需求。 在医疗领域，当今许多医疗设备都采用了先进的电子和信息技术。这些设备的抗干扰度如何，直接关系到人们的生命 安危。如心脏起搏器，往往就会受到来自计算机、手机等的电磁干扰，使其功能发生变化；同时随着医疗和电子技术的快 速发展，医疗设备中使用的电子设备数量就明显增加，设备在使用过程发热明显增加，而发热是危害其稳定性和可靠性以 及体验效果的主要因素之一。 随着电磁屏蔽及导热功能材料及产品在下游行业的重要性日益增强，越来越多的信息电子设备生产企业在产品设计的 同时就需要考虑电磁屏蔽及导热的功能设计，成为电子产品研发阶段的重要组成部分。企业必须根据下游用户的需求，对 其所应用的产品进行全方位的分析，从系统的角度提供完全个性化的电磁屏蔽及导热功能服务，为客户提供定制化的电磁 屏蔽及导热应用解决方案，以优化的设计、适宜的材料选型和性价比来满足客户的全方位需求。 （二）公司行业地位和优势 公司属于电磁屏蔽材料及器件、热管理材料及器件细分行业，主要从事电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件、基站 天线及相关器件、充电产品、防护功能器件及其它材料和器件的研发、设计、生产与销售。公司拥有电磁屏蔽材料及器件、 导热材料及器件生产的先进技术，产品线齐全、质量稳定、可靠性高、能够为客户提供电磁屏蔽、导热应用及相关通信业 务的解决方案，拥有多年的精密模切、精密冲压和精密注塑经验，及全球供货和本地化服务能力。公司作为国内电磁屏蔽、 热管理领域的领先企业，公司产品主要应用在网络通信、数据中心（服务器）、消费电子、新能源汽车、人工智能、光伏储 能、医疗及家用电器等领域，公司一直坚持品牌战略，通过多年来的积累和努力，公司产品得到业内广泛的认可。 在国家政策鼓励和支持实体经济发展的背景下，公司拥有优质的客户资源和强大的营销团队，围绕“电磁”和“热” 两大产业核心不断丰富产品生态链，增强产业链的整合能力，并可以提供系统的解决方案，这些都是有效支撑公司发展的 强大优势。 （1）产品种类丰富化，满足下游市场需求 在信息化社会的当今，随着客户对信息产品性能要求的不断提高，高频率、高功率的设备的使用将更加的广泛。高性 能的通信设备、计算机、手机、新能源汽车等的广泛使用将带动电磁屏蔽、导热器件、功能防护相关产业应用的迅速扩大， 产品应用也不断的加深。下游行业的发展也在促进电磁屏蔽及导热行业的发展，随着电磁屏蔽及导热功能在下游行业的影 响力日益增强，越来越多的信息电子设备生产企业在设计之初就需要引入电磁屏蔽及导热等功能设计，成为电子产品研发 阶段的重要组成部分。未来，高频率高功率电子产品的瓶颈是其产生的电磁辐射和热，为了解决此问题，相关产品在设计 时将会加入越来越多的电磁屏蔽及导热器件。电磁屏蔽及热管理生产企业还必须根据用户的不同要求，不断研发新产品， 随时跟进下游客户的最新需求。 公司通过长期的经营实践，形成了丰富的产品体系，公司电磁屏蔽、热管理、防护功能、轻量化器件等器件产品的应 用范围非常广泛，在不同行业、不同场合的要求也不同，因此相关产品的种类比较丰富。凭借自身优良的产品技术、专业 的服务优势及多年的行业深耕细作，FRD 品牌得到越来越多客户认可，品牌形象及客户信赖程度不断提升，与众多国内外 知名企业建立了紧密的合作关系，市场占有率稳步发展，经过长期的努力公司积累了丰富的优质客户群体。 （2）积极布局新领域、不断增强风险抵御能力 受全球经济下行，需求萎缩等原因的影响，全球消费电子等产业链受到较为严重的冲击，产品市场需求及产业运行出 现较大程度的波动，从而对公司营收及利润规模的持续增长形成挑战。但是，在全球新能源革命的快速发展背景下，不断 增加的可再生能源消纳压力带动储能行业快速发展，未来具有广阔的市场前景及盈利空间。 在此背景下，公司近年来瞄准新能源汽车及储能系统领域巨大的发展机遇，将利用自身优势不断完善和丰富公司产品 结构，加强研发和技术开发，在满足现有客户的服务需要的同时，不断开拓新客户深挖合作机会，不断增加各项投入，抢 抓发展战略机遇期，加快推动公司相关产品在上述新能源汽车及储能市场中的推广应用。为应对下游市场对公司经营造成 的影响，在新能源汽车领域、光伏及储能领域公司积极布局，公司计划继续提升连接片、液冷板、电池复合材料上盖等新 能源汽车动力电池导电、热管理、轻量化零部件产品，储能系统组件、散热组件、结构件等零组件产品产能，进一步完善 公司在新能源汽车、光伏逆变器及储能领域的产品布局，丰富公司整体产品体系，从而增强公司对未来市场变化及不确定 性带来的风险的抵御能力，以优异的产品性能和服务质量，及时响应客户需求。目前，公司在新能源汽车、储能领域中已 经成功开发了一系列导电、热管理、轻量化零组件产品，同时已积累和储备了宁德时代、广汽集团、北汽集团、阳光电源 等行业内优质客户和订单，液冷板、复合材料盖板、连接片等产品已量产交付。 （3）周期性特点 伴随着下游消费电子等市场的持续发展以及新能源汽车、5G 通讯、光伏及储能等新兴产业市场需求快速爆发，电磁屏 蔽材料及器件、热管理材料及器件、基站天线及相关器件、轻量化材料及器件和防护功能器件等产品需求将日益增大，从 而将直接带动相关产业的迅速发展。越来越多的信息电子设备生产企业在设计之初就需要引入电磁屏蔽及导热的功能设计， 成为电子产品研发阶段的重要组成部分。企业必须根据下游用户的需求，对其所应用的产品进行全方位的分析，从系统的 角度提供完全个性化的电磁屏蔽及导热功能服务，为客户提供定制化的电磁屏蔽及导热应用解决方案，以优化的设计、适 宜的材料选型和性价比来满足客户的全方位需求。公司所处行业主要面向网络通信、数据中心（服务器）、消费电子、新能 源汽车、人工智能、光伏储能、医疗及家用电器等领域，全年销售基本保持稳定，受季节性影响较小。总体来看，公司所 处行业不具有明显的周期性特点。 报告期内，公司主营业务和主要产品没有发生重大变化。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主营业务 公司主要从事电磁屏蔽材料及器件、热管理材料及器件、基站天线及相关器件、防护功能器件、轻量化材料及器件、 功能组件等的研发、设计、生产与销售，并能够为客户提供相关领域的整体解决方案，致力成为 ICT 领域新材料及智能制 造领先企业。 公司自1993年成立以来，通过自身不懈的技术研发、严格的品质把控和良好的客户服务，逐步获得了市场的广泛认可， 不断发展壮大，业务由电子辅料产品生产逐步过渡到电磁屏蔽材料、导热散热材料、防护功能材料和基站天线及相关器件 的研发、生产与销售，目前已成为电磁屏蔽、导热应用等解决方案领域的领先企业。 （二）公司主要产品 产品核心【解决方案】 产品应用领域： 公司产品主要应用在网络通信、数据中心（服务器）、消费电子、新能源汽车、人工智能、光伏储能、医疗及家用电 器等领域。其中，电磁屏蔽材料及器件包括导电布衬垫、导电硅胶、导电塑料器件、金属屏蔽器件、吸波器件及软连接等； 热管理材料及器件包括导热界面器件、石墨片、导热石墨膜、散热模组、风扇、VC 均温板、热管、压铸件及液冷板等； 基站天线及相关器件包括：基站天线、一体化天线振子、天线罩、精密注塑等；功能组件包括：无线充电模组、充电器等； 防护功能器件包括单双面胶、保护膜、绝缘片、防尘网等。 三、核心竞争力分析 1、研发与创新优势 公司自设立以来注重研发与创新，经多年研发生产积累，公司掌握了丰富的电磁屏蔽及导热技术，如导电布的制备和 电镀后处理方法、阻燃全方位导电海绵其制备方法、相变储能技术、液冷板的吹胀和钎焊技术、具有导电和氧化稳定性涂 层的石墨片研发技术、高效导热的石墨片的研发技术、多层超高导石墨烯产品加工及应用、超薄热管研发生产技术、超薄 VC研发生产技术、几字型吹胀板技术、具有导电和氧化稳定性涂层的石墨片的研发技术、用于 5G手机的新型散热模组的 研发技术、用于通信基站的液冷板研发技术、宽频段多频段天线生产技术、矩形赋形波束成形技术、宽频段移相器以及传 动系统生产技术、氮化镓充电器生产技术等核心工艺技术。此外，在自主研发的基础上，公司还聚焦客户需求，积极开展 产学研合作，与天津大学、电子科技大学、华南理工大学、中科院、上海交通大学、北京航空航天大学和香港城市大学等 国内多所知名院校建立了技术研发合作关系，进一步增强了公司的技术研发及产品开发能力。 公司密切追踪行业最新技术应用及市场、技术发展趋势，持续开展对新技术的研究，凭借技术创新和研发能力，成为 电磁屏蔽材料及器件、热管理材料及器件行业的优秀企业。公司的技术研发及产品开发能力得到了市场的充分肯定，先后 获得 “2020粤港澳大湾区企业创新力榜单——创新成就奖”、“战略性新兴产业‘领航企业 50强’”等行业荣誉。目前公司建设 的研发实验室，具备 EMC测试、环境可靠性测试、热性能分析、电性能分析、元素分析、金相显微分析等测试能力等。 截至 2022年 12月 31日，公司已获得专利共计 780项，其中发明 214项，实用新型 553项，外观设计 13项。 2、客户资源优势 凭借优良的产品技术、专业的服务优势及多年的行业深耕细作，FRD 品牌得到越来越多客户认可，品牌形象及客户信 赖程度不断提升，与众多国内外知名企业建立了紧密的合作关系，市场占有率稳步发展。经过长期的努力公司积累了丰富 的优质客户群体。 终端类客户包括华为、微软、联想、三星、荣耀、小米及 MOTO、Dell等。 通信类客户包括华为、中兴、诺基亚、爱立信、思科、中信科移动、超聚变等。 网络通信类客户包括：微软、思科、浪潮、亚旭、同方、宝德及 Facebook、google、Juniper.ATOS等。 新能源汽车类客户包括广汽、北汽、中车、中兴新能源汽车、一汽奔腾、一汽红旗、东风日产、宁德时代、深圳威迈 斯、速腾聚创、国轩及孚能等。 光伏及储能等新能源领域类客户包含华为、阳光电源、古瑞瓦特、固德威、富兰瓦时及宁德时代等。 其它类客户包括格力电器、迈瑞、万孚、歌尔声学、创世纪、新产业、普渡、松下、大疆、Legrand及 Ulike等。 3、产品线优势 公司具有业界比较齐全的产品线及相关技术，在电磁屏蔽材料及器件方面包含导电布衬垫、金属屏蔽器件、导电硅胶、 导电胶、吸波片及金属器件等满足电磁屏蔽需要的产品；在热管理材料及器件方面包含散热模组、VC、热管、风扇、液冷 板、导热界面材料及石墨片等满足热管理需要的产品等。公司产品种类非常广泛，能够满足不同客户的不同产品、不同使 用环境场合及不同使用等级等方面的需求，为客户节约大量的采购资源及成本。公司通过多年的积累，拥有各产品相关的 技术人才，在为客户提供不同产品的同时，能够为客户提供所需产品的原理分析，产品设计、制造及测试等方面的高度定 制化解决方案服务，引导客户实现价值采购，增强客户粘性。 4、运营管理优势 经过近 30年的生产管理及运营实践积累，公司在工程建设、生产运营、安全生产、质量控制、环境保护等方面具有丰 富的经验，从而为本项目的顺利建设及后期运营提供了重要的保障。在生产基地建设方面，公司在深圳、常州、越南成功 建设了大规模产业化生产制造基地。 在制造体系方面，公司拥有先进的生产制造优势。一方面，公司坚持柔性化和批量化生产模式共存。柔性化生产模式 能实现小批量和多品种产品生产的灵活切换，批量化生产能够及时为客户提供大批量的产品，并确保产品的均一性、可靠 性；另一方面，公司积极引进先进的生产设备，保证产品品质，提高生产效率，同时还设立专门的设备开发部门，可在原 有的设备基础上进行再次开发及改造，打造效率更高、更精良的非标设备。 在产品质量方面，公司通过了 ISO9001、IATF16949-2016 质量管理体系，并依据体系实施完善的质量控制。公司制定 了企业内部标准《电磁屏蔽及导热系统检验规范》，同时参与国家相关标准的制订，荣获全国电磁屏蔽材料标准化技术委 员会“第二届标准化工作先进集体”、深圳市标准奖（电磁屏蔽塑料通用要求）等荣誉。 此外，在产品测试方面，公司拥有 ilac-MRA和 CNAS认证的产品实验室，具备相关产品可靠性试验和环境测试条件， 主要测试项目包括：物质构成成分测试、动态电阻测试、屏蔽效能测试、导热系数测试、阻燃测试、盐雾测试、XRF 测试、 镀层结合力、表面及垂直电导率测试、胶带附着力、耐磨测试、高温高湿循环测试、耐压测试、高低温冲击测试和力学性 能测试等，能够有效助力产品的生产测试及质量把控。 5、服务优势 公司充分利用在深圳、常州、东莞、佛山、昆山、珠海、广州、越南等地的制造基地，及在北京、上海、西安和武汉 等经济发达地区设立的销售网点，为客户提供本地化的贴身服务，继续发挥较强的服务优势。公司根据业务发展的需要， 在美国圣何塞、芝加哥、西雅图和芬兰赫尔辛基、印度班加罗尔等设立多个海外销售网点，以更好的就近服务该区域的客 户，提升反应速度和服务质量，致力于为客户提供有竞争力的电磁屏蔽及导热应用解决方案，为客户创造价值。公司在华 东地区进行生产基地建设，帮助公司更好地利用长三角优秀的行业研发、技术资源和优越的地理位置，进一步提高公司生 产、研发效率。 公司销售并非传统的单一销售产品的模式，还要为客户提供电磁屏蔽、导热、防护功能、基站天线应用解决方案，因 此需要销售人员在方案应用期间就使用效果和问题不断与客户进行沟通，将相关信息反馈给公司技术人员，以便对技术解 决方案进行完善。为了更好地适应市场变化，公司将加强营销团队和技术应用部门的合作，成立项目组，提升行业统筹能 力以及营销方案、思路的引导。加强研发部门、市场部门、采购部门的内部沟通与合作，使得研发人员深入了解客户的当 前需求和最新动态；通过与上下游企业的业务人员和研发人员的接触互动，分析整个产业链的变动情况和发展趋势及时调 整产品和技术的研发方向，占领市场先机。公司将深入研究客户应用，优化布局适销的产品线，完善电磁屏蔽及导热的整 体解决方案，实施大客户策略，为客户提供“随需而动”的个性应用服务。 6、经营团队优势 公司秉承竞争性、公平性和激励性的原则，不断规范公司员工薪酬管理工作，为保证优秀人才及核心员工的稳定性， 不断吸引更多优秀人才，公司完善了组织绩效考核体系，推行以结果为导向的经理人机制，确保公司战略目标、经营管理 目标的层层分解和实现，不断增强企业凝聚力。公司建立了职业化经营管理团队，由行业内的技术人才、营销人才和各类 管理人才组成。公司拥有强大的技术研发团队，主要的研发技术人员具有丰富的行业经验，能及时把握行业技术发展方向 和产品市场需求的变化，为公司研发能力的持续提升奠定了基础。 四、主营业务分析 1、概述 公司坚持“客户至上”的经营服务理念，以成就客户作为企业运营的宗旨，坚持技术创新、产品创新、服务创新，不断 开拓国内外市场，为客户提供一站式解决方案服务。公司依托在热管理及电磁屏蔽一站式解决方案优势，充分挖掘新业务 机会，同时发力存量市场及增量市场，取得较大进展和成绩。报告期内，公司全年实现营业总收入 412,451.09 万元，较上 年同期增长 34.88%，实现归属于上市公司股东的净利润 9,618.71 万元 ，较上年同期增长 219.62%；公司基本每股收益为 0.19元，较上年同期增长 216.67%。 随着公司及子公司各项业务的快速发展及收入规模的不断增长，在国产化进程持续推进的背景下，公司作为电磁屏蔽、 导热应用等解决方案领域的领先企业，将凭借自身的研发、产品、服务、口碑等优势进一步提升市场份额。报告期内，公 司不断加强内部管理效率，积极投入新工艺新技术研发，加强自动化产品线建设，降本增效，公司整体盈利性得到了较大 的改善，并且第四季度毛利率得到持续改善，各季度毛利率分别为 11.91%、13.76%、17.66%、22.70%，公司扣除非经常性 损益后归属于母公司股东的净利润亦相应实现增长。 从产品结构层面，电磁屏蔽材料及器件销售受国内 5G、数据中心等基建投资推动，销售收入及毛利率均有小幅回升； 基站天线及相关器件营业收入虽然获得较大幅度提升，但受中美贸易战影响，产品主要面对国内市场，终端客户面临较大 成本压力，此类产品目前盈利情况不理想；热管理材料及相关器件由于受光伏及新能源汽车相关器件市场需求驱动，总体 销售额及毛利润均有一定提升；防护功能器件销售收入维持基本稳定。新能源汽车轻量化部件及新能源组件受市场高速增 长需求牵引，相关营业收入取得大幅增长，随着规模化生产导入，毛利率水平也有较大幅度的提升。未来，随着新能源渗 透率的不断攀升与国内新能源整车厂的崛起，热管理供应链有望不断向国内转移，国产化替代将成为趋势，也将会给公司 带来更多的机会点。 从应用领域收入构成情况来看，消费类电子收入占比为 30%，通信领域收入占比为 30%，新能源（新能源汽车、光伏 及储能等）收入占比为 29%，其他类收入占比为 11%。具体情况分析如下： 1、公司 2022年度实现营业收入 412,451.09万元，较上年同期上涨 34.88%，收入增长主要得益于公司新能源（新能源 汽车、光伏及储能等）及通信领域相关业务规模增长。 公司在新能源领域取得较大的突破，液冷板、复合材料（HP-RTM 轻量化材料）盖板、连接片、一体化压铸件、导热 胶等产品已向宁德时代、广汽集团、上汽集团、一汽集团等新能源汽车客户量产交付中。且已取得多个新能源汽车客户的 定点项目，充分体现了客户对公司综合实力的认可，标志着公司在开拓新能源汽车领域市场已取得跨越性的一步，对公司 继续布局和拓展新能源热市场具有重要意义；报告期内公司还成功取得特变电工，国轩高科、小马智行等国内知名新能源 客户的供货资质。新能源汽车是目前汽车行业最显著的增长来源，也是达到“碳中和、碳达峰”的必经之路和重要保障，“碳 中和”背景下，轻量化是汽车行业完成双碳目标的重要手段，轻量化是实现节能减排的重要目标之一。因此，国家在新能源 汽车行业的发展方面给予了重点支持和引导，相继出台了相关产业政策、规划及指导意见，对于行业发展起到了推动作用。 新能源汽车迎来了高质量快速度发展，飞荣达应对新能源汽车的电动化、轻量化、智能化也开发出了相应的产品及方案。 随着公司新能源定点项目已逐步实现量产，公司持续深化现有客户合作叠加新客户资源开发，公司订单量逐渐增多。公司 的产品性能满足客户的需求，售后服务和反应的速度比较快，设计和应用能力较强，已得到客户的较高认可。 在碳达峰及碳中和背景下，全世界主要国家纷纷出台与光伏相关的财政激励政策，大力推动光伏发电的发展，全球光 伏新增装机将迎来快速增长阶段，随着光伏和储能市场的快速发展，将直接拉动电磁屏蔽、热管理及防护功能器件的市场 需求，会给公司带来新机遇。公司散热器、一体化压铸件、导热膏、导电硅胶、互感器等相关的功能模块产品已向华为、 阳光电源、古瑞瓦特、固德威等新能源光伏及储能客户交付合作中。部分客户自 2022年年初开始小批量，并呈现快速增长 趋势。公司 2021年向特定对象发行股票申请已获得中国证券监督管理委员会注册批复，公司也将进一步加快募投项目的建 设，推动在储能和新能源汽车领域的市场布局，加大对新能源汽车、储能系统等市场的投入，提高公司整体业务规模及盈 利水平，促进公司主营业务的持续健康发展。 通信领域营业收入同比增长 30%，增长主要源于 2021年上半年公司中标客户 700MHz项目，自 2021年底开始批量供 货，但受原材料价格波动、人工成本等因素的影响，导致该项目的毛利率较低，该项目的订单交付已于第三季度基本完成。 2022 年下半年公司已中标其他通信类项目，随着合同的签订和产品的交付，公司降本增效的措施逐步落地实施，通信领域 的毛利率已有所提升，对公司经营业绩产生积极影响。 受云数据中心、边缘计算、5G部署来拉动、服务器、5G通信设备、半导体产业保持快速增长。根据 Counterpoint 的全 球服务器销售跟踪报告，2022年全球服务器市场的收入将同比增长 17%，达到 1117 亿美元。5G、汽车、云游戏和高性能 计算仍将是云服务提供商数据中心扩张的主要驱动力。公司服务器领域客户包括华为、中兴、大唐移动、浪潮、神州数码 等，相关产品已批量交付，未来服务器领域有望给公司带来更多的机会点。 通信行业是电磁屏蔽及导热器件最重要的使用领域，通信领域由于其工作原理的特殊性，对电磁屏蔽及导热器件的需 求非常旺盛。据工信部披露的数据，到 2022年底，全国移动通信基站总数达 1083万个，全年净增 87万个。其中 5G基站 为 231.2万个，全年新建 5G基站 88.7万个，占移动基站总数的 21.3%，占比较上年末提升 7个百分点。随着 5G应用的逐 渐铺开，进而会带动 5G网络建设向更广更深的方向进展，将直接拉动基站天线、电磁屏蔽、导热及防护功能器件的市场需 求，未来仍有较大空间。 2、受经济疲软、通胀等因素影响等多方面影响，消费电子行业 2022年大多迎来了下跌。 报告期内，手机终端、计算机领域受市场需求萎缩影响，对手机、笔记本电脑等智能终端的需求下降明显，导致公司 消费电子领域收入总体有所下降。但受国产化替代政策影响，公司计算机领域业务从 2022年下半年持续增长，且增长势头 较好，公司超薄风扇也已全面应用于各大品牌电脑，产品及服务均得到客户的较高认可。 随着经济环境的改善、新兴市场的增长，技术的创新，消费电子行业有望迎来好转，同时新技术产品的增量也将为电 磁屏蔽及热管理提供广阔的市场空间。公司相关产品已广泛应用于手机终端、平板、PC、游戏机、VR/AR、无人机、笔记 本电脑等智能终端，公司超薄风扇、特种散热器的研发、设计及生产技术获得多家主流通讯设备厂商的认可，未来随着市 场的持续回暖将带动公司盈利能力不断提升，报告期内公司还取得京东方、绿联等优质客户的供货资质。 未来，公司将继续坚持既定发展战略，积极拓展主营业务，提升公司核心竞争力，加强内控和风险管理水平，促进公司 持续健康发展。关注市场变化,及时调整策略，公司将进一步拓展深化和网络通信、数据中心（服务器）、消费电子、新能 源汽车、人工智能、光伏储能、医疗及家用电器等领域国内外优质客户的合作，不断提升公司盈利能力。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
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