青矩技术(836208):向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书
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时间：2023年03月27日 00:05:48 中财网 |
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原标题:青矩技术:向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书
青矩技术股份有限公司北京市海淀区车公庄西路 19号 68号楼 3层 306青矩技术股份有限公司招股说明书本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主
要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面
临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因
素，审慎作出投资决定。保荐机构（主承销商）
（北京市朝阳区安立路66号4号楼）
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担相应法律责任。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担相应法律责任。
本次发行概况
| 发行股票类型 | 人民币普通股（A股） |
| 发行股数 | 本次发行数量为 9,182,298股（未考虑超额配售选择权）；本次发行发行人
和主承销商将择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数
量为本次发行规模的 15%（即 1,377,344股），若超额配售选择权全额行
使，本次发行的股份数量增加至 10,559,642股 |
| 每股面值 | 人民币 1.00元 |
| 定价方式 | 公司和主承销商自主协商直接定价的方式确定发行价格 |
| 每股发行价格 | 34.75元/股 |
| 预计发行日期 | 2023年 3月 30日 |
| 发行后总股本 | 68,622,656股 |
| 保荐人、主承销商 | 中信建投证券股份有限公司 |
| 招股说明书签署日期 | 2023年 3月 28日 |
注：超额配售选择权行使前，发行后总股本为 68,622,656股；若全额行使超额配售选择权，发行后总股本为 70,000,000股。
重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：
| 一、本次公开发行股票并在北京证券交易所上市的安排及风险
公司本次公开发行股票完成后，将在北京证券交易所上市。
公司本次公开发行股票获得中国证监会注册后，在股票发行过程中，会受到市场
环境、投资者偏好、市场供需等多方面因素的影响；同时，发行完成后，若公司无法
满足北京证券交易所上市的条件，均可能导致本次公开发行失败。
公司在北京证券交易所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投
资决策，自行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
二、本次发行相关各方作出的重要承诺
发行人及其股东、董事、监事、高级管理人员等作出各项重要承诺、未能履行承
诺的约束措施的具体内容详见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、重要
承诺”的相关内容。
三、本次发行前滚存利润的分配安排
根据公司于 2022年 5月 31日召开的 2021年年度股东大会决议，本次公开发行股
票前所形成的累计未分配利润全部由本次公开发行股票完成后的新老股东按其所持股
份比例共同享有。
四、本次发行上市后公司的利润分配政策
公司发行上市后的股利分配政策具体内容详见本招股说明书“第十一节 投资者保
护”之“二、本次发行上市后的股利分配政策和决策程序”的相关内容。
五、特别风险提示
本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“第三节 风险因素”部分，并特别注
意下列事项：
（一）宏观经济波动风险
公司主要业务系为固定资产投资建设提供以投资管控为核心的全过程工程咨询及
工程管理科技服务，因此所在行业的市场容量与固定资产投资规模密切相关。近年 |
| 来，我国固定资产投资体量巨大，2022年达到 57万亿元，有力支撑了国民经济全局
及工程咨询行业的快速发展。“十四五”期间，国家将继续增强投资对优化供给结构
的关键性作用，拓展投资空间，优化投资结构，提高投资效率，保持投资合理增长。
但是，在错综复杂的国内外局势或不确定事件的影响下，如果国家宏观经济出现异常
波动、固定资产投资规模显著下降，公司将面临增长受限甚至业绩下滑的风险。
（二）市场竞争加剧风险
我国工程造价咨询企业数量众多，工程造价咨询行业市场竞争比较激烈。经过多
年发展，公司从市场竞争中脱颖而出，目前已成为工程造价咨询行业的领军企业，在
专业实力、客户资源、执业资质与资信、创新能力、案例与数据积累、品牌影响力、
管理模式、内部治理等方面均建立了综合性的竞争优势，并且近年来积极进行产品和
技术创新，不断探索产业链更前沿领域。但是，如果未来有更多有实力的企业进入行
业，或者当前竞争对手加快赶超步伐，而公司未能充分利用现有优势和技术、资本等
手段快速成长，公司将面临越来越大的市场竞争压力，并有可能失去领先优势。
（三）新冠疫情引致的经营风险
新冠肺炎疫情的出现和反复，对部分地区生产和经营活动造成了一定影响。如果
国内出现新冠疫情爆发情形，则公司可能面临因自身或客户、供应商停工停产而导致
的业务减少、业务中断、业务推进速度下降等风险，进而可能对公司业绩造成不利影
响。
（四）应收账款及合同资产回收风险
报告期各期末，公司应收账款和合同资产合计账面价值分别为 24,472.16万元、
28,092.27万元、33,269.89万元和 40,758.69万元，占各期营业收入的比重分别为
42.16%、41.81%、41.41%和 136.93%。公司的应收账款和合同资产的收款对象主要系
党政机关、中央和地方国企、上市公司等信用良好的客户群体，且公司已就应收账款
和合同资产充分计提了各项减值准备。但是，如果公司主要客户的财务状况出现问
题，导致公司应收账款和合同资产不能按期回收或无法收回，公司的财务状况将受到
较大影响。
（五）关联交易风险
报告期内，公司与关联方存在销售、采购、租赁等关联交易情形。报告期各期， |
| 公司对天职国际的主营业务关联销售金额分别为 4,113.06万元、4,249.58万元、
6,239.94万元和 2,286.16万元，占公司各期营业收入的比例分别为 7.09%、6.33%、
7.77%和 7.68%。上述交易虽然具有商业合理性，定价公允，决策和披露程序合规，不
存在通过关联交易输送利益和调节公司经营业绩的情形，并且在公司营业收入中占比
不高，但如果内部控制不到位，公司未来仍存在关联交易定价、决策和披露等方面的
风险。
报告期内，发行人与天职国际在工程财务相关业务等方面开展持续合作，以更好
地满足客户需求，符合行业惯例。经过长期合作，发行人已与天职国际建立了共赢、
互信的稳定合作关系，且双方分属两个行业，在各自行业均具备较强竞争优势，不涉
及同业竞争情形，也没有进入各自核心优势领域的意愿和计划。但是，如果未来天职
国际独立开展或与发行人竞争对手合作开展工程造价咨询业务，而发行人未能有效应
对，则双方将形成竞争关系，进而对双方的业务合作及发行人经营业绩产生不利影
响；此外，受内外部环境影响，未来如果双方合作内容、合作分工等发生变化，可能
导致双方的成本投入以及分成比例发生变化，发行人经营业绩存在因分成比例等关键
条款变化而产生波动的风险。
（六）股权结构分散、无实际控制人的风险
截至本招股说明书签署日，公司单一股东持有的公司股份均未超过公司总股本的
15%，均无法决定董事会多数席位，股权结构较为分散，无控股股东和实际控制人，
公司的经营方针及重大事项的决策系由各股东充分讨论协商后确定。如果公司主要股
东未来发生经营理念分歧，则可能存在决策效率降低、治理成本增加等风险。
为维持公司股权以及治理结构的稳定性，除公司持股 10%以上股东、董事、监事
及高级管理人员按相关法律法规承诺就其持有的发行人股份进行限售外，合计持有发
行人 46.48%股份的陈永宏等 27名自然人股东已分别承诺将其持有的发行人股份的
100%、60%、30%分别自愿限售至本次公开发行股票上市之日起满 12个月、24个
月、36个月，合计持有发行人 32.35%股份的文武兴等 20名其他自然人股东已分别承
诺将其持有的全部发行人股份自愿限售至本次公开发行股票上市之日起满 12个月，且
限售期间不转让或者委托他人管理其在本次公开发行前直接及/或间接持有的发行人股
份，也不由发行人回购该等股份。上述股份锁定承诺，在公司上市后的一定时期内有
利于保持股权构架的稳定，但是上述股东所持股份锁定到期后，可能存在公司股权结 |
| 构和控制权发生变动的风险。
（七）办公场地租赁风险
公司在全国范围内开展业务，分子公司数量较多，大部分经营场所系向第三方租
用。若租期届满公司未能及时与出租方续约，或因出租方原因导致提前搬迁，公司相
关机构将面临生产活动中断、场地成本上升等风险。
截至 2022年 9月 30日，公司主要办公用房系租赁取得，存在一处租赁房产未能
取得出租方有权出租的权属证明、两处租赁房产的实际用途与证载用途不符以及部分
租赁房产尚未办理租赁备案等情形。租赁房产如因产权问题、实际用途与证载用途不
符问题而不能正常续租，则公司可能存在无法及时寻找到可替代房产用于办公或者承
担额外经济成本的风险。同时，公司存在因未办理房屋租赁备案而被处罚的风险。
（八）劳动纠纷风险
公司属于知识密集型企业，员工较多且分子公司遍布全国。公司在生产经营过程
中，可能会存在因劳动纠纷等潜在事由引发诉讼或争议的风险。如果遭遇诉讼或争议
事项，公司可能需要承担相应的赔偿责任，进而对公司的生产经营产生不利影响。
报告期内，发行人存在劳务派遣用工数量占用工总量的比例超过 10%以及少量员
工未缴纳社保、公积金的情形，发行人已于 2020年进行规范。但若公司后续劳务派遣
用工超过法定比例或主管部门要求补缴社保、公积金，则公司将面临被相关主管部门
处罚的风险，公司业绩可能因此受到不利影响。
六、财务报告审计截止日后的主要经营状况
公司财务报告的审计截止日为 2022年 6月 30日。申报会计师对 2022年度财务报
表，包括 2022年度的合并及母公司资产负债表，2022年度的合并及母公司利润表、
合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及财务报表附注进行
了审阅，并出具了《审阅报告》（中汇会阅[2023]0371号）。
截至 2022年 12月 31日，公司资产总额为 107,813.91万元，较上年末上升
13.09%，负债总额为 51,799.53万元，较上年末上升 11.38%，公司资产负债状况良
好、资产负债结构总体稳定。
2022年度，公司实现营业收入 82,778.83万元，较上年同期上升 3.04%，实现归属 |
| 于母公司普通股股东的净利润为 16,119.03万元，较上年同期上升 3.89%，公司克服疫
情影响实现经营业绩的小幅增长，具体情况请参见本招股说明书“第八节 管理层讨论
与分析”之“八、发行人资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项”的相关内
容。
财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日，公司经营情况正常，产业政策、
税收政策、行业市场环境、主要产品的研发和销售、主要客户与供应商、公司经营模
式未发生重大变化，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未发生重大变更，未
发生其他可能影响投资者判断的重大事项。 |
目录
第一节 释义 ........................................................................................................................ 10
第二节 概览 ........................................................................................................................ 13
第三节 风险因素 ................................................................................................................ 23
第四节 发行人基本情况 .................................................................................................... 28
第五节 业务和技术 ............................................................................................................ 67
第六节 公司治理 .............................................................................................................. 151
第七节 财务会计信息 ...................................................................................................... 169
第八节 管理层讨论与分析 .............................................................................................. 271
第九节 募集资金运用 ...................................................................................................... 379
第十节 其他重要事项 ...................................................................................................... 400
第十一节 投资者保护 ...................................................................................................... 401
第十二节 声明与承诺 ...................................................................................................... 405
第十三节 备查文件 .......................................................................................................... 414
第一节 释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：
| 普通名词释义 | | |
| 招股说明书、本招股说明书 | 指 | 青矩技术股份有限公司招股说明书 |
| 发行人、公司、本公司、青
矩技术 | 指 | 青矩技术股份有限公司，或依文中所意，有时亦指本公司
及附属公司 |
| 本次发行 | 指 | 发行人本次向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证
券交易所上市 |
| A股 | 指 | 每股面值 1.00元之人民币普通股 |
| 元、万元、亿元 | 指 | 人民币元、人民币万元、人民币亿元 |
| 保荐人、主承销商、中信建
投 | 指 | 中信建投证券股份有限公司 |
| 发行人律师 | 指 | 北京市天元律师事务所 |
| 审计机构、申报会计师 | 指 | 中汇会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 股票登记机构、中国结算 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 |
| 国务院 | 指 | 中华人民共和国中央人民政府 |
| 中国证监会、证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 北交所、证券交易所 | 指 | 北京证券交易所 |
| 股转系统、新三板 | 指 | 全国中小企业股份转让系统 |
| 股转公司 | 指 | 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 |
| 住建部、建设部 | 指 | 中华人民共和国住房和城乡建设部 |
| 国家发改委、发改委 | 指 | 中华人民共和国国家发展和改革委员会 |
| 工信部 | 指 | 中华人民共和国工业和信息化部 |
| 财政部 | 指 | 中华人民共和国财政部 |
| 中价协 | 指 | 中国建设工程造价管理协会（英文名称 China Cost
Engineering Association，缩写为 CCEA），是由工程造价
咨询企业、注册造价工程师、工程造价管理单位以及与工
程造价相关的建设、设计、施工、教学、软件等领域的资
深专家、学者自愿结成的全国性、行业性社会团体，是工
程造价咨询行业自律性社会组织 |
| 青矩顾问 | 指 | 青矩工程顾问有限公司，公司子公司，曾用名天职（北
京）国际工程项目管理有限公司 |
| 青矩互联 | 指 | 北京青矩互联科技有限公司，公司子公司，曾用名北京青
矩信息技术有限公司、北京天职信息技术有限公司 |
| 青矩互联平台 | 指 | 由子公司青矩互联研发和运营的工程咨询产业互联网 SaaS
平台（www.qingju.cn） |
| 上海互联 | 指 | 上海青矩互联网科技有限公司，公司子公司 |
| 青矩营销 | 指 | 北京青矩营销科技有限公司，公司子公司 |
| 青矩创投 | 指 | 北京青矩工程管理技术创新投资有限公司，公司子公司 |
| 青矩低碳 | 指 | 北京青矩低碳科技有限公司，曾用名北京天职工程造价咨
询有限公司，公司子公司 |
| 马来青矩 | 指 | Tianzhi Engineering Consultants (Malaysia) SDN BHD，公司
子公司，注册地位于马来西亚 |
| 阡陌设计 | 指 | 湖南阡陌设计有限公司，公司子公司 |
| 西藏青矩 | 指 | 西藏青矩工程项目管理有限公司，公司子公司 |
| 青矩智享 | 指 | 青矩智享（西安）工程咨询有限公司，公司子公司 |
| 北京蓝矩 | 指 | 北京蓝矩工程咨询有限公司，曾用名北京青矩工程计量技
术有限公司，公司子公司 |
| 喀什青矩 | 指 | 喀什青矩智慧工程咨询有限公司，曾系公司子公司，已于
2022年 7月注销 |
| 四川慧通 | 指 | 四川慧通建设工程造价管理有限公司，公司子公司 |
| 网证科技 | 指 | 北京网证科技有限公司，公司子公司 |
| 青矩慧盈 | 指 | 西安青矩慧盈工程咨询有限公司，公司子公司 |
| 青矩数科 | 指 | 青矩（郑州）数据科技有限公司，公司子公司 |
| 学以智用 | 指 | 北京学以智用科技有限公司，公司子公司 |
| 中辰咨询 | 指 | 中辰工程咨询有限公司，曾系公司子公司，已于 2020年 7
月由青矩顾问吸收合并后注销 |
| 译筑科技 | 指 | 译筑信息科技（上海）有限公司，公司参股公司 |
| 中价联合伙 | 指 | 北京中价联工程咨询发展中心（有限合伙），公司参股企
业 |
| 上海小青 | 指 | 上海小青工程管理咨询有限公司，公司参股公司 |
| 鸣远时代 | 指 | 北京鸣远时代科技有限公司，公司参股公司 |
| 未来盒子 | 指 | 未来盒子（北京）建筑科技有限公司，公司参股公司 |
| 睿视新界 | 指 | 北京睿视新界科技有限公司，公司参股公司 |
| 天职国际 | 指 | 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙），公司关联方 |
| 报告期 | 指 | 2019年度、2020年度、2021年度和 2022年 1-6月 |
| 报告期末 | 指 | 2022年 6月 30日 |
| 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》（2018年修正） |
| 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》（2019年修订） |
| 《招投标法》 | 指 | 《中华人民共和国招标投标法》（2017年修正） |
| 2
m | 指 | 平方米，面积单位 |
| 专业名词释义 | | |
| 固定资产投资、投资建设、
投资 | 指 | 政府、企业及其他组织使用资金进行固定资产建造、购置
的投资建设活动，包括新建、扩建、改建、技术改造等 |
| 建设工程项目、工程项目、
建设项目、建设工程、工程 | 指 | 为完成依法立项的固定资产投资而进行的、有起止日期
的、达到规定要求的一组相互关联的受控活动组成的特定
过程 |
| 建设工程项目全生命周期、
全过程 | 指 | 建设工程项目投资策划、建设准备、建设实施、竣工交付
的各个阶段，未来有向运营维护、报废拆除等后续阶段延
伸的趋势 |
| 投资方、建设单位、业主、
业主单位 | 指 | 投资方是建设工程项目的投资主体，建设单位是建设活动
的总牵头单位，业主是建设工程项目所形成资产的产权拥
有者，三者在通常情况下重合，为便于表述和理解，三者
在本招股说明书中具有同一涵义，经常代指工程咨询业务
的主要委托方即客户 |
| 建设项目总投资、投资成
本 | 指 | 为完成工程项目建设并达到使用要求或生产条件，在建设
期内预计或实际投入的全部费用总和 |
| 工程造价 | 指 | 项目在建设期预计或实际支出的建设费用 |
| 投资控制、投资管控、造价
管理、造价管控 | 指 | 综合运用管理学、经济学和工程技术、信息技术等方面的
知识与技能，对建设工程项目各个阶段发生的建设费用进
行预测、计划、控制、核算、分析和评价，以保证投资目
标得以实现的工作过程 |
| 投资估算 | 指 | 以方案设计或可行性研究文件为依据，按照规定的程序和
方法，对拟建设项目所需总投资及其构成进行的预测和估
计 |
| 初步设计概算 | 指 | 以初步设计文件为依据，按照规定的程序和方法，对建设
项目总投资及其构成进行的概略计算 |
| 施工图预算 | 指 | 以施工图设计文件为依据，按照规定的程序和方法，在工
程施工前对工程建设项目费用进行的预测与计算 |
| 招标控制价 | 指 | 招标人根据国家或省级建设行政主管部门颁发的有关计价
依据和办法，以及拟定的招标文件和招标工程量清单，结
合建设工程项目具体情况发布的招标工程的最高投标限价 |
| 竣工结算 | 指 | 建设工程项目发承包双方根据国家有关法律、法规规定和
合同约定，在承包人完成合同约定的全部工作后，对最终
工程价款的调整和确定 |
| 竣工决算 | 指 | 对竣工建设工程项目从筹建开始到竣工交付为止的全部建
设费用、投资效果和财务情况进行的综合计算、分析与总
结 |
| 工程造价咨询 | 指 | 工程咨询企业接受业主或相关方委托，为实现建设工程整
体或局部的最优造价管理目标而提供的专业技术服务活动 |
| 工程设计 | 指 | 具有设计资质的工程咨询企业接受业主委托，对建设工程
所需的技术、经济、资源、环境等条件进行综合分析、论
证，编制建设工程设计文件和图纸的专业技术服务活动，
是建设项目进行整体规划、体现具体实施意图的重要过
程，通常包括概念设计、初步设计和施工图设计 |
| 工程招标代理 | 指 | 工程咨询企业接受业主委托，对工程的勘查、设计、施
工、监理以及重要设备、材料的采购招标活动进行代理或
咨询的专业技术服务活动 |
| 工程监理 | 指 | 具有监理资质的工程咨询企业接受业主委托，根据法律法
规、工程建设标准、勘察设计文件及合同，基于安全和优
化的原则，在施工阶段对建设工程质量、进度等进行控
制，对合同流、信息流进行管理，对工程参与各相关方的
关系进行协调，并履行建设工程安全生产管理的法定职责 |
| 全过程工程咨询 | 指 | 咨询人在建设项目投资决策阶段、工程建设准备阶段、工
程建设阶段、项目运营维护阶段，为委托人提供涉及技
术、经济、组织和管理在内的整体或局部的服务活动，包
括全过程总控管理服务和单项咨询服务 |
| BIM | 指 | 建筑信息模型（Building Information Modeling），在建设
工程全生命周期内，对其物理和功能特性进行数字化表
达，并依此设计、施工、运营的过程和结果的总称 |
| CAD | 指 | Computer Aided Design，计算机辅助设计 |
| CMMI | 指 | Capability Maturity Model Integration，软件能力成熟度集成
模型，用于组织进行过程改进的成熟度模型，CMMI认证
是衡量软件企业软件过程能力的国际通用标准 |
| 一线一圈 | 指 | “全过程工程咨询产品服务线”和“工程管理科技服务生
态圈”，发行人的主营业务发展纲要 |
| 建设工程大数据 | 指 | 建设工程全生命周期、全参与主体的全要素数据及相关技
术和应用的总称 |
| 智慧造价 | 指 | 利用云计算、人工智能、大数据等新一代高科技信息技
术，实现工程造价的智能交互、高效作业与管理 |
注：由于四舍五入导致的尾差原因，本招股说明书中部分合计数与各分项数值直接相加之和在尾数上可能存在一定差异。
第二节 概览
本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。
一、 发行人基本情况
| 公司名称 | 青矩技术股份有限公司 | 统一社会信用代码 | 91110108732870765H | |
| 证券简称 | 青矩技术 | 证券代码 | 836208 | |
| 有限公司成立日期 | 2001年 11月 6日 | 股份公司成立日期 | 2015年 10月 22日 | |
| 注册资本 | 5,944.0358万元 | 法定代表人 | 陈永宏 | |
| 办公地址 | 北京市海淀区车公庄西路 19号 68号楼 3层 306 | | | |
| 注册地址 | 北京市海淀区车公庄西路 19号 68号楼 3层 306 | | | |
| 控股股东 | 无 | 实际控制人 | 无 | |
| 主办券商 | 中信建投证券股份有限公司 | 挂牌日期 | 2016年 3月 11日 | |
| 证监会行业分类 | 科学研究和技术服务业（M） | | 专业技术服务业（M74） | |
| 管理型行业分类 | 科学研究和技术
服务业（M） | 专业技术服务业
（M74） | 工程技术
（M748） | 工程管理服务
（M7481） |
二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况
公司无控股股东、实际控制人。
三、 发行人主营业务情况
公司以工程造价咨询为核心主营业务，以工程设计、工程招标代理、工程监理及
项目管理等其他工程咨询为重要辅助业务，以工程管理科技为引擎，是国内建设工程
投资管控领域的领军企业。
公司长期专注于工程造价咨询业务并持续处于国内领先地位。根据中价协官网发
布的全国工程造价咨询企业造价咨询收入排名，公司子公司青矩顾问是近十年唯一连
1
续位列行业前三名的工程造价咨询企业。长期以来，投资是拉动我国经济增长的“三
驾马车”之一，也是经济发展的源头活水，而建设工程投资是各项投资的基础。投资
管控、质量管控、工期管控是贯穿建设工程全过程的三条管理主线，而工程造价咨询
是帮助业主有效实现投资管控、保证和提高投资效益的关键专业技术服务，对建设工
程项目意义重大。作为公司核心业务的工程造价咨询，通过策划咨询、投资咨询、设
计优化、工程招标采购咨询、工程财务咨询等方式，将投资管控贯穿建设工程项目投
资策划、建设准备、建设实施、竣工交付以及运营维护等各个阶段的全过程。
公司其他工程咨询业务稳步推进，与工程造价咨询核心主业相互促进。近年来，
公司积极响应党中央、国务院以及国家发改委、住建部等行业主管部门关于推进全过
程工程咨询服务发展的意见，发挥在工程造价咨询领域的专业和资源优势，通过内生
发展与外延并购，向工程设计、工程招标代理、工程监理及项目管理等工程咨询周边
领域延伸，并且将不同专业的工程咨询业务进行有机融合，发展以“投资管控为核
心”的全过程工程咨询服务。
公司将技术研发成果应用于传统工程咨询领域，不断推进工程咨询与工程科技的
协同发展。公司设立了青矩科技研究院和青矩标准研究院，致力于投资建设大数据、
智慧造价、BIM等工程管理领域的技术研发与应用，为公司客户及自身发展双重赋
能。公司先后两次荣获“北京市企业管理现代化创新成果一等奖”，并获得多项相关
技术专利和软件著作权。新技术与传统咨询业务的融合为公司经营效率的提升提供了
助力。
公司长期积累的优良客户资源促进公司业务的稳定发展。公司主营业务广泛服务
于民用与工业建筑、能源、交通、矿山、水利、通信、城市基础设施、新基建等领
域，积累了包括国家机关及事业单位、央企及地方国企、军队、金融机构及大型民营
企业等在内的稳定客户群体。公司逐步建立了覆盖全国所有省会城市及部分区域性城
市的分支机构，业务网络覆盖全国，贴近客户，可以为客户提供快捷、优质的服务。
四、 主要财务数据和财务指标
| 项目 | 2022年6月30日
/2022年1月—6月 | 2021年12月31日
/2021年度 | 2020年12月31日
/2020年度 | 2019年12月31日
/2019年度 |
| 资产总计(元) | 812,706,941.24 | 953,377,877.06 | 819,400,568.56 | 637,396,113.33 |
| 股东权益合计(元) | 454,863,054.77 | 488,293,588.31 | 426,459,746.21 | 296,279,019.48 |
| 归属于母公司所有者的股
东权益(元) | 453,756,680.98 | 485,853,208.92 | 420,323,447.80 | 289,800,748.11 |
| 资产负债率（母公司）
（%） | 43.38% | 15.41% | 20.31% | 15.22% |
| 营业收入(元) | 297,663,266.59 | 803,329,788.54 | 671,860,694.06 | 580,397,395.48 |
| 毛利率（%） | 43.42% | 45.49% | 47.87% | 46.26% |
| 净利润(元) | 55,488,503.46 | 153,040,501.50 | 126,063,669.12 | 105,569,834.53 |
| 归属于母公司所有者的净
利润(元) | 56,822,509.06 | 155,147,379.07 | 127,392,104.16 | 108,704,592.44 |
| 归属于母公司所有者的扣
除非经常性损益后的净利
润(元) | 49,728,330.87 | 149,073,375.76 | 120,956,346.91 | 104,486,673.01 |
| 加权平均净资产收益率
（%） | 11.05% | 34.82% | 33.93% | 45.22% |
| 扣除非经常性损益后净资
产收益率（%） | 9.67% | 33.46% | 32.21% | 43.46% |
| 基本每股收益（元/股） | 0.96 | 2.61 | 2.19 | 1.97 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.96 | 2.61 | 2.19 | 1.97 |
| 经营活动产生的现金流量
净额(元) | -170,990,631.01 | 164,409,590.24 | 135,727,783.54 | 123,752,996.20 |
| 研发投入占营业收入的比
例（%） | 2.91% | 2.70% | 2.86% | 2.37% |
五、发行决策及审批情况
2022年 5月 11日，公司召开第三届董事会第二次会议，审议通过了《关于公司申
请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案》等与本次公开
发行相关的议案。
2022年 5月 31日，公司召开 2021年年度股东大会，审议通过了《关于公司申请
向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案》等与本次公开发
行相关的议案，并同意授权董事会处理与公司本次发行并上市有关的具体事宜。
2022年 11月 25日，公司召开第三届董事会第六次会议，审议通过了《关于调整
公司公开发行股票并在北交所上市发行方案的议案》《关于调整公司公开发行股票募
集资金投资项目金额的议案》。
2023年 2月 16日，公司召开第三届董事会第七次会议，审议通过了《关于调整公
司公开发行股票并在北交所上市发行方案的议案》《关于调整公司公开发行股票并在
北交所上市后三年内稳定公司股价预案的议案》。
本次发行已于 2023年 1月 19日经北交所上市委员会 2023年第 2次会议审议通
过，并于 2023年 3月 13日经中国证监会“证监许可〔2023〕542号”文同意注册。
六、本次发行基本情况
| 发行股票类型 | 人民币普通股（A股） |
| 每股面值 | 人民币 1.00元 |
| 发行股数 | 本次发行数量为 918.2298万股（未考虑超额配售选择权）；本
次发行发行人和主承销商将择机采用超额配售选择权，采用超
额配售选择权发行的股票数量为本次发行规模的 15%（即
137.7344万股），若超额配售选择权全额行使，本次发行的股
份数量增加至 1,055.9642万股 |
| 发行股数占发行后总股本的比例 | 13.38%（超额配售选择权行使前）； |
| | 15.09%（超额配售选择权全额行使后） |
| 定价方式 | 公司和主承销商自主协商直接定价方式确定发行价格 |
| 每股发行价格 | 34.75元/股 |
| 发行前市盈率（倍） | 13.86 |
| 发行后市盈率（倍） | 16.00 |
| 发行前市净率（倍） | 4.54 |
| 发行后市净率（倍） | 3.21 |
| 预测净利润（元） | 不适用 |
| 发行后每股收益（元/股） | 2.17 |
| 发行前每股净资产（元/股） | 7.65 |
| 发行后每股净资产（元/股） | 10.82 |
| 发行前净资产收益率（%） | 34.82% |
| 发行后净资产收益率（%） | 19.99% |
| 本次发行股票上市流通情况 | 本次网上发行的股票无流通限制及锁定安排。战略配售股份方
面，北京东方雨虹防水技术股份有限公司、中信建投股管家青
矩技术 1号北交所战略配售集合资产管理计划和中信建投股管
家青矩技术 2号北交所战略配售集合资产管理计划参与战略配
售，其中北京东方雨虹防水技术股份有限公司获配的股票自本
次公开发行的股票在北交所上市之日起 6个月内不得转让，其
余战略投资者获配的股票自本次公开发行的股票在北交所上市
之日起 12个月内不得转让 |
| 发行方式 | 本次发行采用向战略投资者定向配售和网上向开通北交所交易
权限的合格投资者定价发行相结合的方式进行 |
| 发行对象 | 已开通北交所上市公司股票交易权限的合格投资者，法律、法
规和规范性文件禁止认购的除外 |
| 战略配售情况 | 本次发行战略配售发行数量为 183.6459万股，占超额配售选择
权行使前本次发行总股数的 20.00%，占超额配售选择权全额行
使后本次发行总股数的 17.39% |
| 本次发行股份的交易限制和锁定
安排 | 本次网上发行的股票无流通限制及锁定安排。发行人的高级管
理人员和核心员工通过设立专项资产管理计划参与战略配售，
所获配售股份限售期为 12个月，其余战略配售股份限售期为 6
个月，限售期自本次公开发行的股票在北交所上市之日起开始
计算 |
| 预计募集资金总额 | 31,908.49万元（超额配售选择权行使前）
36,694.76万元（若超额配售选择权全额行使） |
| 预计募集资金净额 | 28,773.06万元（超额配售选择权行使前）
33,558.12万元（若超额配售选择权全额行使） |
| 发行费用概算 | 本次发行费用总额为 3,135.42万元（行使超额配售选择权之
前）；3,136.63万元（若全额行使超额配售选择权），其中：
1、保荐承销费用：2,339.62万元；
2、审计及验资费用：472.02万元；
3、律师费用：205.00万元；
4、信息披露费用：83.02万元；
5、文件制作费：27.92万元；
4、发行手续费用及其他：7.84万元（行使超额配售选择权之
前）；9.05万元（若全额行使超额配售选择权）。
注：上述发行费用均不含增值税金额，最终发行费用可能由于
金额四舍五入或最终发行结果而有所调整。 |
| 承销方式及承销期 | 主承销商余额包销 |
| 询价对象范围及其他报价条件 | 不适用 |
| 优先配售对象及条件 | 不适用 |
注 1：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算；
注 2：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后市盈率为 16.00倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为 16.32倍； 注 3：发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算；
注 4：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；行使超额配售选择权前的发行后市净率为 3.21倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市净率为 3.08倍； 注 5：发行后每股收益以 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后每股收益为 2.17元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后每股收益为 2.13/股；
注 6：发行前每股净资产以 2022年 6月 30日经审计的所有者权益除以本次发行前总股本计算； 注 7：发行后每股净资产按本次发行后的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后的净资产按经审计的截至 2022年 6月 30日的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后每股净资产 10.82元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后每股净资产为 11.29元/股； 注 8：发行前净资产收益率为 2021年 1～12月公司加权平均净资产收益率； 注 9：发行后净资产收益率以 2021年度经审计的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的净资产计算，其中发行后的净资产按经审计的截至 2021年 12月 31日的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后净资产收益率为 19.99%，若全额行使超额配售选择权则发行后净资产收益率 18.83%。
七、本次发行相关机构
（一）保荐人、承销商
| 机构全称 | 中信建投证券股份有限公司 |
| 法定代表人 | 王常青 |
| 注册日期 | 2005年 11月 2日 |
| 统一社会信用代码 | 91110000781703453H |
| 注册地址 | 北京市朝阳区安立路 66号 4号楼 |
| 办公地址 | 北京市东城区朝内大街 2号凯恒中心 B座 9层 |
| 联系电话 | 010-65608107 |
| 传真 | 010-65186399 |
| 项目负责人 | 王璟 |
| 签字保荐代表人 | 苏华椿、王璟 |
| 项目组成员 | 王佑其、王宇航、吉则铭、张志威、张晨翔、宁睿乐、苏凌
煜、黄刚、王改林、毕岩君、陈利娟、刘资政、段险峰、幸宇 |
（二）律师事务所
| 机构全称 | 北京市天元律师事务所 |
| 负责人 | 朱小辉 |
| 注册日期 | 1994年 10月 7日 |
| 统一社会信用代码 | 31110000400795412U |
| 注册地址 | 北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 A座 509单元 |
| 办公地址 | 北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 A座 509单元 |
| 联系电话 | 010-57763888 |
| 传真 | 010-57763777 |
| 经办律师 | 徐莹、赵玉婷 |
（三）会计师事务所
| 机构全称 | 中汇会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 负责人 | 余强 |
| 注册日期 | 2013年 12月 19日 |
| 统一社会信用代码 | 91330000087374063A |
| 注册地址 | 杭州市江干区新业路 8号华联时代大厦 A幢 601室 |
| 办公地址 | 杭州市江干区新业路 8号华联时代大厦 A幢 601室 |
| 联系电话 | 010-57961188 |
| 传真 | 010-57961199 |
| 经办会计师 | 潘玉忠、于晓波 |
（四）资产评估机构
□适用 √不适用
（五）股票登记机构
| 机构全称 | 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 |
| 法定代表人 | 周宁 |
| 注册地址 | 北京市西城区金融大街 26号金阳大厦 5层 |
| 联系电话 | 010-58598980 |
| 传真 | 010-58598977 |
（六）收款银行
| 户名 | 中信建投证券股份有限公司 |
| 开户银行 | 北京农商银行商务中心区支行 |
| 账号 | 0114020104040000065 |
（七）其他与本次发行有关的机构
√适用 □不适用
| 保荐人（主承销商）会计师
机构全称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人 梁春
注册日期 2012年 2月 9日
统一社会信用代码 91110108590676050Q
注册地址 北京市海淀区西四环中路 16号院 7号楼 1101
办公地址 北京市海淀区西四环中路 16号院 7号楼 1101
联系电话 010-58350090
传真 010-68238100
经办人 孙彦君、韩全国、崔秀兰 | | |
| | 保荐人（主承销商）会计师 | |
| | 机构全称 | 大华会计师事务所（特殊普通合伙） |
| | 负责人 | 梁春 |
| | 注册日期 | 2012年 2月 9日 |
| | 统一社会信用代码 | 91110108590676050Q |
| | 注册地址 | 北京市海淀区西四环中路 16号院 7号楼 1101 |
| | 办公地址 | 北京市海淀区西四环中路 16号院 7号楼 1101 |
| | 联系电话 | 010-58350090 |
| | 传真 | 010-68238100 |
| | 经办人 | 孙彦君、韩全国、崔秀兰 |
| | | |
八、发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明
截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的保荐机构、承销机构、证券
服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关
系或其他权益关系。
九、发行人自身的创新特征
| （一）产品创新
公司是北京市“专精特新小巨人”企业和国家高新技术企业，自成立以来，一直
紧密围绕“用专业知识和科学技术为投资建设赋能”的企业使命，持续通过咨询产品
创新来扩展产品内涵、丰富产品矩阵、提升产品价值。
作为工程造价咨询行业的领军企业，产品创新活动贯穿了公司的整个业务发展历
程。从公司成立之初相对单一的工程结算审核业务，到近年的全过程工程造价咨询及
跟踪审计业务，再到目前正重点培育的以投资管控为核心的全过程工程咨询业务与工
程管理科技服务，公司持续进行产品迭代与更新。
报告期内，公司产品创新主要围绕“一线一圈”业务发展战略进行。“一线”即
“全过程工程咨询产品服务线”。全过程工程咨询是工程咨询行业的未来发展方向，
但目前国内全过程工程咨询市场还处于早期培育阶段，公司逐步完成了开展全过程工
程咨询业务所需的资质资信建设、组织机构设置、业务规程研发、人才团队培养以及
典型项目实践等重要准备工作。公司通过将工程设计、工程招标代理、工程监理和项
目管理等专业与工程造价咨询专业创新融合，将过去“碎片化咨询”整合为以投资管
控为核心的全过程工程咨询业务，从而帮助业主在成本、质量、工期等方面全面改善
管理水平，大幅提升工程建设项目投资效益。“一圈”即“工程科技服务生态圈”。
针对传统的投资建设、工程咨询领域存在的信息化水平较低、生产效率不高、资源占
用较多等问题，公司基于工程咨询业务积累的丰富数据与算法，使用 BIM、互联网、
大数据、人工智能等先进技术工具，为投资建设参与主体提供公司自主研发的数字
化、智能化、平台化的产品和服务，旨在推动投资建设、工程咨询生产力水平的提
高。公司目前已经对外开展了 BIM应用咨询、系统开发与集成、工程咨询互联网业务
等工程管理科技服务，并在同步研发和内测青矩智慧造价机器人、青矩投资建设大数 |
| 据平台、青矩全咨云平台等效能更高的新一代科技产品。
公司围绕“一线一圈”开展的产品创新活动取得了实质性的成果，并且得到了客
户及行业组织的认可。例如，公司开展的张家口市政府投融资与债务化解规划项目是
全国第一个在地级市层面开展的中长期政府财政可持续性研究项目，通过引入新发展
理念全面解决城市建设过程中的债务化解、资产盘活、资源整合、国企改革、产业招
商、金融创新等核心问题，对推动地区新型城镇化建设实现高质量发展有着重要的理
论指导和实践意义，该案例于 2021年荣获北京市工程咨询协会颁发的“北京市工程咨
询优秀成果一等奖”；公司自主研发的百工驿平台，作为工程咨询互联网业务的载
体，致力于打造国内领先的基于“大数据+AI”的建筑工程行业的垂直类社区平台，
于 2021年获得第一届北京市建设工程招标投标和造价行业“科技与创新大会优秀造价
成果奖一等奖”；公司全程提供 BIM应用咨询服务的长沙地铁 4号线项目凭借 BIM
技术在地铁设计施工运维一体化中的创新性应用，获得了中国勘察设计协会第十一届
“创新杯”建筑信息模型（BIM）应用大赛“铁路与轨道交通类 BIM应用二等成
果”。
（二）模式创新
公司通过重组业务流程、调整要素分配、改变生产关系等途径创造出与时俱进的
工程咨询全新商业模式，主要包括“标准化流水线作业模式”和“工程咨询互联网交
易模式”。
基于长期大量的生产实践，公司推出了促进行业生产方式变革的“标准化流水线
作业模式”，并在此基础上为行业创立了工程造价咨询作业共享中心，有力的推动了
造价咨询业务标准化进程，并且为其后续的数字化、智能化、网络化转型夯实了基
础。公司为此建立了一套行之有效的机制，可以先将一个复杂的咨询项目逐级分解至
若干简单易行、相互衔接、紧密关联的工作任务，再将工作任务从范围边界、技术要
求、操作流程、成果规格、质量控制等各方面进行标准化处理，最后选择具有重大影
响的操作环节有计划、有步骤地开展技术改造和技术升级，形成服务流水线，用自动
化程序和智能化工具逐步替代简单劳动、深度挖掘专业价值。这套机制强化了专业分
工协作、提高了资源匹配度、减少了信息数据交互障碍，因此有利于提质增效以及实
现跨越组织边界的社会化分工。 |
| 在标准化流水线作业落地后，公司又推出了与之适配的互联网交易模式，在电子
合约、价格指数、信用机制、客服体系、营销方式等多个方面均进行了创新，改变了
线下交易效率低、成本高、不透明、不安全等诸多弊病，推动了作业资源的自由流通
和充分利用。
公司“互联网+标准化工程造价模式的创新与实践”“工程造价咨询服务的智能化
应用”分别于 2017年、2019年荣获“北京市企业管理现代化创新成果一等奖”。
（三）管理创新
公司通过多年的探索与优化创新，确立了“强后台，大中台，精团队，专业事业
部与行业事业部结合、高度一体化运行”的管理模式。以统一的作业平台和总部职能
部门为强有力的后台，对公司的资源、业务进程、质量、绩效在线实时调度和高频指
导；以青矩标准研究院、集中作业中心为中台，合并业务同类项，对全公司业务数
据、档案实时归集、共享；按照专业特征和行业共性，组建精干的一线专业实施团
队。
（四）技术创新
公司在长期的产品创新、模式创新与管理创新过程中，运用技术手段对各类创新
成果进行提炼，自主研发出青矩智慧造价机器人、青矩投资建设大数据平台、百工驿
平台、青矩咨询企业管理平台系统等凝聚多项核心技术、兼具新颖性和实用性的工具
和系统。截至2022年9月30日，这些技术创新成果已经为公司取得了5项发明专利
和90项软件著作权。并且在公司的经营管理中发挥着日益重要的作用。公司将不断加
大研发力度，对上述技术成果进行迭代、升级，使其成为推动投资建设与工程咨询数
字化、智能化、平台化转型的利器。 |
十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明
| 发行人选择《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第 2.1.3条第一款第（一）
项规定的上市标准：“预计市值不低于 2亿元，最近两年净利润均不低于 1,500万元
且加权平均净资产收益率平均不低于 8%，或者最近一年净利润不低于 2,500万元且加
权平均净资产收益率不低于 8%”。 |
| 发行人系在股转系统连续挂牌满 12个月的创新层挂牌公司，根据发行人股票在股
转系统交易情况、发行人最近一次股票定向增发情况以及发行人归属于母公司所有者
的股东权益规模等因素综合判断，公司预计市值不低于 2亿元。
2020年度、2021年度，发行人归属于母公司所有者的净利润（扣除非经常性损益
前后孰低者）分别为 12,095.63万元及 14,907.34万元，加权平均净资产收益率（以扣
除非经常性损益前后孰低者计算）分别为 32.21%及 33.46%。
综上所述，发行人符合《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第 2.1.3条第一
款第（一）项的要求。 |
十一、发行人公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理特殊安排。
十二、募集资金运用
| 本次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后，将依据轻重缓急投资于以下项
目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 使用募集资金数额
1 工程咨询服务网络建设项目 26,252.35 15,014.71
2 信息系统升级改造项目 18,947.65 13,000.00
3 补充流动资金 15,000.00 10,000.00
合计 60,200.00 38,014.71
本次募集资金到位前，公司拟以自有资金先行实施；募集资金到位后，公司将用
募集资金置换已投入的资金。如果募集资金净额不足以完成上述投资项目，不足部分
公司将自筹解决。有关募集资金投资项目的具体情况参见本招股说明书“第九节 募集
资金运用”的相关内容。 | | | | |
| | 序号 | 项目名称 | 项目投资总额 | 使用募集资金数额 |
| | 1 | 工程咨询服务网络建设项目 | 26,252.35 | 15,014.71 |
| | 2 | 信息系统升级改造项目 | 18,947.65 | 13,000.00 |
| | 3 | 补充流动资金 | 15,000.00 | 10,000.00 |
| | 合计 | 60,200.00 | 38,014.71 | |
| | | | | |
十三、其他事项
截至本招股说明书签署日，公司不存在需披露的其他事项。
第三节 风险因素
| 投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应
特别认真地考虑下述各项风险因素。下列风险按照不同类型进行归类，同类风险根据
重要性原则或可能影响投资者投资决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素
会依次发生。以下风险因素可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况及持续
盈利能力产生不利影响。发行人提请投资者仔细阅读本节全文。
一、经营风险
（一）宏观经济波动风险
公司主要业务系为固定资产投资建设提供以投资管控为核心的全过程工程咨询及
工程管理科技服务，因此所在行业的市场容量与固定资产投资规模密切相关。近年
来，我国固定资产投资体量巨大，2022年达到 57万亿元，有力支撑了国民经济全局
及工程咨询行业的快速发展。“十四五”期间，国家将继续增强投资对优化供给结构
的关键性作用，拓展投资空间，优化投资结构，提高投资效率，保持投资合理增长。
但是，在错综复杂的国内外局势或不确定事件的影响下，如果国家宏观经济出现异常
波动、固定资产投资规模显著下降，公司将面临增长受限甚至业绩下滑的风险。
（二）市场竞争加剧风险
我国工程造价咨询企业数量众多，工程造价咨询行业市场竞争比较激烈。经过多
年发展，公司从市场竞争中脱颖而出，目前已成为工程造价咨询行业的领军企业，在
专业实力、客户资源、执业资质与资信、创新能力、案例与数据积累、品牌影响力、
管理模式、内部治理等方面均建立了综合性的竞争优势，并且近年来积极进行产品和
技术创新，不断探索产业链更前沿领域。但是，如果未来有更多有实力的企业进入行
业，或者当前竞争对手加快赶超步伐，而公司未能充分利用现有优势和技术、资本等
手段快速成长，公司将面临越来越大的市场竞争压力，并有可能失去领先优势。
（三）人才培养及人力成本上升风险
公司处于知识密集型、多专业多学科协同的行业，优秀的技术人才、市场人才和
管理人才团队是公司的核心资源之一，对公司的持续发展至关重要。如果公司未来对 |
| 所需人才的吸收、培养和激励不足，将导致人力资源无法匹配和支撑公司战略目标，
从而严重影响公司的中长期发展。同时，由于人力成本是公司的主要成本，在社会劳
动力成本上升的大趋势下，如果公司未能通过创新研发活动有效提高生产效率或进入
附加值更高的业务领域，则公司将面临成本上升、毛利率下降、盈利能力下滑的风
险。
（四）新冠疫情引致的经营风险
新冠肺炎疫情的出现和反复，对部分地区生产和经营活动造成了一定影响。如果
国内出现新冠疫情爆发情形，则公司可能面临因自身或客户、供应商停工停产而导致
的业务减少、业务中断、业务推进速度下降等风险，进而可能对公司业绩造成不利影
响。
二、财务风险
（一）应收账款及合同资产回收风险
报告期各期末，公司应收账款和合同资产合计账面价值分别为 24,472.16万元、
28,092.27万元、33,269.89万元和 40,758.69万元，占各期营业收入的比重分别为
42.16%、41.81%、41.41%和 136.93%。公司的应收账款和合同资产的收款对象主要系
党政机关、中央和地方国企、上市公司等信用良好的客户群体，且公司已就应收账款
和合同资产充分计提了各项减值准备。但是，如果公司主要客户的财务状况出现问
题，导致公司应收账款和合同资产不能按期回收或无法收回，公司的财务状况将受到
较大影响。
（二）业绩季节性波动风险
国内工程项目的交付、验收、结算等活动一般集中于下半年尤其是第四季度，从
而导致公司的经营收入、经营利润和现金流量在年度内分布不均衡，呈现出上半年较
小、下半年较大以及第一季度偏小、第四季度偏大的特征。因此，公司经营业绩存在
一定的季节性波动风险。
（三）关联交易风险
报告期内，公司与关联方存在销售、采购、租赁等关联交易情形。报告期各年
度，公司对天职国际的主营业务关联销售金额分别为 4,113.06万元、4,249.58万元、 |
| 6,239.94万元和 2,286.16万元，占公司各期营业收入的比例分别为 7.09%、6.33%、
7.77%和 7.68%。上述交易虽然具有商业合理性，定价公允，决策和披露程序合规，不
存在通过关联交易输送利益和调节公司经营业绩的情形，并且在公司营业收入中占比
不高，但如果内部控制不到位，公司未来仍存在关联交易定价、决策和披露等方面的
风险。
报告期内，发行人与天职国际在工程财务相关业务等方面开展持续合作，以更好
地满足客户需求，符合行业惯例。经过长期合作，发行人已与天职国际建立了共赢、
互信的稳定合作关系，且双方分属两个行业，在各自行业均具备较强竞争优势，不涉
及同业竞争情形，也没有进入各自核心优势领域的意愿和计划。但是，如果未来天职
国际独立开展或与发行人竞争对手合作开展工程造价咨询业务，而发行人未能有效应
对，则双方将形成竞争关系，进而对双方的业务合作及发行人经营业绩产生不利影
响；此外，受内外部环境影响，未来如果双方合作内容、合作分工等发生变化，可能
导致双方的成本投入以及分成比例发生变化，发行人经营业绩存在因分成比例等关键
条款变化而产生波动的风险。
（四）税收优惠取消风险
报告期内，公司及部分子公司因系国家高新技术企业或从事西部大开发鼓励业务
等，依法享受多项税收优惠政策。公司及分子公司目前对这些税收优惠政策并不存在
重大依赖。但是，如果公司享受的税收优惠政策取消，将对公司经营业绩产生一定的
不利影响。
三、法律风险
（一）劳动纠纷风险
公司属于知识密集型企业，员工较多且分子公司遍布全国。公司在生产经营过程
中，可能会存在因劳动纠纷等潜在事由引发诉讼或争议的风险。如果遭遇诉讼或争议
事项，公司可能需要承担相应的赔偿责任，进而对公司的生产经营产生不利影响。
报告期内，发行人存在劳务派遣用工数量占用工总量的比例超过 10%以及少量员
工未缴纳社保、公积金的情形，发行人已于 2020年进行规范。但若公司后续劳务派遣
用工超过法定比例或主管部门要求补缴社保、公积金，则公司将面临被相关主管部门 |
| 处罚的风险，公司业绩可能因此受到不利影响。
（二）办公场地租赁风险
公司在全国范围内开展业务，分子公司数量较多，大部分经营场所系向第三方租
用。若租期届满公司未能及时与出租方续约，或因出租方原因导致提前搬迁，公司相
关机构将面临生产活动中断、场地成本上升等风险。
截至 2022年 9月 30日，公司主要办公用房系租赁取得，存在一处租赁房产未能
取得出租方有权出租的权属证明、两处租赁房产的实际用途与证载用途不符以及部分
租赁房产尚未办理租赁备案等情形。租赁房产如因产权问题、实际用途与证载用途不
符问题而不能正常续租，则公司可能存在无法及时寻找到可替代房产用于办公或者承
担额外经济成本的风险。同时，公司存在因未办理房屋租赁备案而被处罚的风险。
（三）知识产权纠纷风险
公司长期通过创新研发为投资建设和工程咨询赋能，逐步取得了一系列专利和软
件著作权。公司目前和未来创造的知识产权可能遭受不同形式的侵犯。如果公司知识
产权不能得到充分保护，或者公司被竞争对手或相关方诉诸知识产权争端，公司未来
业务发展和经营业绩可能会受到不利影响。
四、其他风险
（一）股权结构分散、无实际控制人的风险
截至本招股说明书签署日，公司单一股东持有的公司股份均未超过公司总股本的
15%，均无法决定董事会多数席位，股权结构较为分散，无控股股东和实际控制人，
公司的经营方针及重大事项的决策系由各股东充分讨论协商后确定。如果公司主要股
东未来发生经营理念分歧，则可能存在决策效率降低、治理成本增加等风险。
为维持公司股权以及治理结构的稳定性，除公司持股 10%以上股东、董事、监事
及高级管理人员按相关法律法规承诺就其持有的发行人股份进行限售外，合计持有发
行人 46.48%股份的陈永宏等 27名自然人股东已分别承诺将其持有的发行人股份的
100%、60%、30%分别自愿限售至本次公开发行股票上市之日起满 12个月、24个
月、36个月，合计持有发行人 32.35%股份的文武兴等 20名其他自然人股东已分别承
诺将其持有的全部发行人股份自愿限售至本次公开发行股票上市之日起满 12个月，且 |
| 限售期间不转让或者委托他人管理其在本次公开发行前直接及/或间接持有的发行人股
份，也不由发行人回购该等股份。上述股份锁定承诺，在公司上市后的一定时期内有
利于保持股权构架的稳定，但是上述股东所持股份锁定到期后，可能存在公司股权结
构和控制权发生变动的风险。
（二）募投项目效益不达预期风险
公司本次募集资金投资项目，经过了充分的市场调研和可行性论证，具有较好的
市场前景，符合国家产业政策和公司的发展规划，公司也在人才、技术、市场等方面
进行了充足准备。但项目的可行性以及预计经济效益是基于宏观经济环境、产业政
策、市场供求关系、行业技术水平、市场价格等因素的现有状况进行预测得出的，若
在实施过程中上述因素发生重大变化，则可能对项目的实施或预期效益带来不利影
响。
（三）即期回报被摊薄的风险
本次发行后，公司总股本和净资产将相应增加，而募集资金投资项目所带来的经
济效益需要经过一定的周期才能在公司经营成果中得以充分体现，因此公司净资产收
益率、每股收益等财务指标短期内可能出现一定幅度的下降，股东即期回报存在被摊
薄的风险。
（四）发行失败风险
公司本次申请向不特定合格投资者公开发行股票并上市，届时发行结果将受到证
券市场整体情况、公司经营业绩、投资者对公司股票发行价格的认可程度等多种内、
外部因素影响，可能存在因投资者认购不足导致发行失败的风险。
（五）募投项目新增折旧、摊销、员工薪酬对发行人未来业绩产生不利影响的风险
公司本次募集资金拟用于工程咨询服务网络建设项目、信息系统升级改造项目和
补充流动资金。因募投项目产生的折旧、摊销、员工薪酬金额较大，如发行人经营规
模未能同步提升，可能将对公司经营业绩造成一定不利影响。 |
第四节 发行人基本情况
一、 发行人基本信息
| 公司全称 | 青矩技术股份有限公司 |
| 英文全称 | Greetec Co.,Ltd. |
| 证券代码 | 836208 |
| 证券简称 | 青矩技术 |
| 统一社会信用代码 | 91110108732870765H |
| 注册资本 | 5,944.0358万元 |
| 法定代表人 | 陈永宏 |
| 成立日期 | 2001年 11月 6日 |
| 办公地址 | 北京市海淀区车公庄西路 19号 68号楼 3层 306 |
| 注册地址 | 北京市海淀区车公庄西路 19号 68号楼 3层 306 |
| 邮政编码 | 100048 |
| 电话号码 | 010-88540932 |
| 传真号码 | 010-88018550 |
| 电子信箱 | [email protected] |
| 公司网址 | www.greetec.com |
| 负责信息披露和投资者关系的部门 | 董事会办公室 |
| 董事会秘书或者信息披露事务负责人 | 杨林栋 |
| 投资者联系电话 | 010-88540932 |
| 经营范围 | 技术开发、技术咨询、技术服务；软件开发；工程咨
询；建设工程项目管理；企业管理；销售计算机、软
件及辅助设备；出租办公用房；工程勘察；工程设
计。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活
动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准
的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策
禁止和限制类项目的经营活动。） |
| 主营业务 | 公司是国内建设工程投资管控领域的领军企业，以工
程造价咨询为核心主营业务，以工程设计、工程招标
代理、工程监理及项目管理等其他工程咨询为重要辅
助业务，以工程管理科技为引擎。 |
| 主要产品与服务项目 | 全过程工程咨询、工程管理科技服务 |
二、 发行人挂牌期间的基本情况
（一）挂牌日期和目前所属层级
| 2016年 2月 15日，股转公司出具《关于同意天职工程咨询股份有限公司股票在全
国中小企业股份转让系统挂牌的函》（股转系统函[2016]931号），同意公司股票在股
转系统挂牌并公开转让。自 2016年 3月 11日起，公司股票在股转系统挂牌并公开转
让，证券简称为“天职咨询”，证券代码为 836208。
2019年 9月，公司名称由“天职工程咨询股份有限公司”变更为“青矩技术股份 |
| 有限公司”，证券简称由“天职咨询”变更为“青矩技术”。
2020年 5月 25日，根据股转系统发布的《关于发布 2020年第一批市场层级定期
调整决定的公告》（股转系统公告[2020]440号），公司自基础层调至创新层。
截至本招股说明书签署日，公司属于创新层挂牌公司。 |
（二）主办券商及其变动情况
自挂牌之日起至 2020年 2月 17日，公司主办券商为中信建投。2020年 1月，经
公司与中信建投协商一致，并经公司第二届董事会第六次会议、2020年第一次临时股
东大会审议通过，公司与中信建投解除持续督导协议并与民生证券股份有限公司（以
下简称“民生证券”）签署持续督导协议书。2020年 2月 18日，经股转公司同意，公
司主办券商由中信建投变更为民生证券。
2020年 2月 18日至 2022年 2月 27日，公司主办券商为民生证券。2022年 2月，
经公司与民生证券协商一致，并经公司第二届董事会第十七次会议、2022年第一次临
时股东大会审议通过，公司与民生证券解除持续督导协议并与中信建投签署持续督导
协议书。2022年 2月 28日，经股转公司同意，公司主办券商由民生证券变更为中信建
投。
自 2022年 2月 28日起，公司主办券商为中信建投。
（三）报告期内年报审计机构及其变动情况
报告期内，公司审计机构均为中汇会计师事务所（特殊普通合伙），未发生变动。
（四）股票交易方式及其变更情况
公司股票自挂牌之日起至 2018年 1月 14日，采用协议转让方式。自 2018年 1月
15日起，公司股票转让方式由协议转让变更为集合竞价转让方式。（未完）
