秦川机床(000837):秦川机床工具集团股份公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书（修订稿）
原标题:秦川机床:秦川机床工具集团股份公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书（修订稿） 声 明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本募集说明书中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 重大事项提示 本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第五节 本次发行相关的风险因素”章节，并特别注意以下风险： 一、募集资金投资项目未能实现预期效益风险 本次向特定对象发行募集资金将用于“秦创原·秦川集团高档工业母机创新基地项目（一期）”、“新能源汽车领域滚动功能部件研发与产业化建设项目”、“新能源乘用车零部件建设项目”、“复杂刀具产业链强链补链赋能提升技术改造项目”和补充流动资金。上述募投项目（不含补充流动资金）的税后财务内部收益率分别为14.5%、23.0%、20.7%和16.7%，预测达产后毛利率分别为18.68%、14.54%、14.73%和35.62%。 在募投项目实施过程中可能存在产业政策变化、下游需求下滑、原材料价格上涨、市场开拓进度不及预期等各种不确定因素，可能会影响项目的完工进度和经济效益，导致项目未能实现预期收益率或达产后毛利率的风险。 二、募集资金投资项目产能消化风险 “秦创原·秦川集团高档工业母机创新基地项目（一期）”预计达产后新增高端五轴数控加工中心产能 235台。项目达产后公司机床产品（全口径）产能将由现有的14,600台/年提升至14,835台/年，产能提升1.61%。其中高端五轴数控加工中心产品产能将由目前小批量试制阶段的13台/年提升至248台/年。由于本次募投项目新增产能均为高端产品，若产业政策形势改变、国际高端机床品牌及国内主要竞争对手加大对国内市场开拓力度、发行人产品研发进度减缓等因素影响，可能导致本项目新增产能无法完全消化。 “新能源汽车领域滚动功能部件研发与产业化建设项目”预计达产后新增滚珠丝杠/精密螺杆副产能28万件/年、滑动直线导轨产能13万米/年。本项目达产后公司滚珠丝杠/精密螺杆副产品产能将提升至 38万件/年；滑动直线导轨产能将提升至 18万米/年，产能分别提升达到 280%和 260%。在相关产品产能大幅提升后，若公司市场开发进度或市场容量扩张速度不及预期等因素影响，可能导致本项目新增产能无法完全消化。 “新能源乘用车零部件建设项目”预计达产后新增发动机轴、发动机从动泵轮、 泵轮、副轴等新能源汽车零部件产量合计144万只/年。本项目达产后公司汽车齿轮（全口径）产能将达到1,344万只/年，产能提升12.00%。由于国内汽车齿轮产业较为成熟，且行业内头部企业均在积极布局新能源汽车齿轮产能，若发行人后续市场开发进度或新能源汽车市场销量不及预期等因素影响，可能导致本项目新增产能无法完全消化。 “复杂刀具产业链强链补链赋能提升技术改造项目”预计达产后新增整硬合金滚刀、插齿刀、合金及螺旋拉刀、整硬数控刀具、可转位齿轮刀具、可转位铣刀、刀具应用场景关联产品产能等 5.91万件/年。本项目达产后公司各类高端复杂刀具产能将达到19.47万件/年，产能提升43.58%，产能提升较大。若发行人后续研发进度、市场开拓进度或刀具国产化率进度减缓等因素影响，可能导致本项目新增产能无法完全消化。 募投项目建设是一个系统工程，周期长且环节多，建设过程中如果下游市场需求、产业政策发生重大不利变化，或公司竞争力下降，未能与主要客户保持持续稳定合作且新客户开拓不力，影响募投项目新增产能的消化，导致募投项目产能过剩的风险。 三、经营业绩下滑的风险 报告期内公司营业收入分别为 316,497.65万元、409,508.26万元、505,239.61万元和213,934.38万元；净利润分别为-31,659.57万元、20,802.95万元、32,861.13万元和16,866.73万元。2022年1-9月公司营业收入和净利润分别为309,644.96万元和22,472.42万元，较上年同期分别减少23.89%和22.65%。公司得益于自身积累的技术转化及行业进入上行周期扭亏为盈，但若出现公司下游行业景气程度降低、市场竞争加剧、公司主要原材料价格大幅上涨等情况，将会影响公司生产经营，公司经营业绩存在下滑风险。 四、关联交易风险 报告期内，公司向关联方销售的交易规模分别为1,301.19万元、60,013.34万元、82,222.94万元及31,053.75万元，占当期营业收入比例分别为0.41%、14.65%、16.27%及14.52%；向关联方经常性采购的关联交易规模分别为627.18万元、1,905.31万元、2,131.21万元及476.88万元，占当期营业成本比例分别为0.18%、0.49%、0.43%及0.23%。 公司报告期内关联销售金额及占比较大，公司已按照相关法规和公司制度对关联交易进行内部审议程序，并及时履行了公告义务，关联交易依照市场价格确定，若公司内 部控制有效性不足，运作不够规范，未来可能存在关联方利用关联交易损害公司或中小股东利益的风险。 五、大型外资企业仍占据高端细分领域主要市场份额的风险 机床行业内上游功能部件、数控系统生产商、整机制造及销售商均为大型外资企业。基于大型外资企业在主机架构设计、加工工艺、产业规模、人才梯队、市场布局等方面上百年的积累，其高端工业产品的可靠性和精度保持性较我国新兴科技企业尚有明显优势。因此，在技术难度较高的五轴数控机床、数控系统和关键功能部件领域，我国的机床主机及零部件采购企业在可自由选择生产商的情况下，仍更倾向于选择进口产品，导致目前大型外资企业的产品仍占据着细分领域主要市场份额。 根据前瞻研究院的数据，2018年我国低档数控机床国产化率约 82%，中档数控机床国产化率约 65%，高档数控机床国产化率仅约 6%。目前，我国数控机床企业主要定位于中低端市场，高端产品渗透率虽在提升但仍处于较低水平。 随着我国数控机床企业加大研发，逐步向高端机床及零部件领域拓展，导致机床及零部件市场竞争进一步加剧。如果国外竞争对手借助产能、市场等优势，加大国内市场投入及竞争，将导致公司面临更大的竞争压力。 六、资产权属瑕疵风险 截至 2022年 6月 30日，发行人及其合并报表范围内的子公司尚有 32宗自有房产未办理权属证书。尽管发行人已取得了所在地房屋主管部门出具的文件，证明前述房产不存在权属争议并可以继续保留使用，但上述房产手续的办理结果仍存在一定不确定性，如被监管部门要求拆除或因其他原因无法正常使用，会给公司生产经营带来不利影响。 目 录 声 明 ....................................................................................................................................... 2 重大事项提示 ........................................................................................................................... 3 一、募集资金投资项目未能实现预期效益风险............................................................. 3 二、募集资金投资项目产能消化风险............................................................................. 3 三、经营业绩下滑的风险................................................................................................. 4 四、关联交易风险............................................................................................................. 4 五、大型外资企业仍占据高端细分领域主要市场份额的风险..................................... 5 六、资产权属瑕疵风险..................................................................................................... 5 目 录 ....................................................................................................................................... 6 释 义 ....................................................................................................................................... 8 第一节 发行人基本情况 ..................................................................................................... 11 一、公司概况................................................................................................................... 11 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况............................................................... 11 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况................................................................... 16 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容............................................................... 24 五、现有业务发展安排及未来发展战略....................................................................... 81 六、财务性投资相关情况............................................................................................... 83 第二节 本次证券发行概要 ................................................................................................. 88 一、本次发行的背景和目的........................................................................................... 88 二、发行对象及与发行人的关系................................................................................... 92 三、发行证券的定价方式、发行数量、限售期........................................................... 98 四、募集资金金额及投向............................................................................................. 100 五、本次发行构成关联交易......................................................................................... 101 六、本次发行不会导致公司控制权发生变化............................................................. 101 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序......... 101 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ................................................... 103 一、本次募集资金使用计划......................................................................................... 103 二、本次募集资金使用的基本情况............................................................................. 103 三、本次募投项目建设的背景及必要性..................................................................... 130 四、本次募投项目新增产能消化的可行性分析......................................................... 134 五、公司业务发展及募集资金投资项目的必要性..................................................... 136 六、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响..................................................... 148 七、前次募集资金使用情况......................................................................................... 149 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ............................................... 154 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划......................... 154 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化................................................. 154 三、本次发行完成后、上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况......................................................... 154 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况............................................................................................. 155 第五节 本次发行相关的风险因素 ................................................................................... 156 一、募集资金投资项目相关风险................................................................................. 156 二、市场与经营风险..................................................................................................... 157 三、与本次向特定对象发行相关的风险..................................................................... 160 第六节 与本次发行相关的声明 ....................................................................................... 162 一、全体董事、监事和高级管理人员声明................................................................. 162 二、保荐机构声明......................................................................................................... 172 三、律师事务所声明..................................................................................................... 175 四、会计师事务所声明................................................................................................. 176 五、发行人董事会声明................................................................................................. 177 释 义 在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：
第一节 发行人基本情况 一、公司概况
（一）股权结构 截至 2022年 6月 30日，公司股权架构图如下： 截至 2022年 6月 30日，公司前十大股东如下：
1、控股股东及实际控制人 截至 2022年 6月 30日，法士特集团持有公司 35.19%股权，为公司控股股东。公司实际控制人为陕西省国资委。 法士特集团具体情况如下： （1）法士特集团基本情况
单位：万元
截至 2022年 6月 30日，除发行人及其下属子公司外，法士特集团其他一级控股子 公司基本情况如下：
（4）控股股东报告期内直接持股变动情况 2020年 3月 13日，秦川机床收到公司控股股东陕西省国资委的通知，拟将持有的公司 110,499,048股股份（占公司总股本的 15.94%）无偿划转至法士特集团。本次无偿划转完成后，法士特集团将成为公司控股股东，实际控制人仍为陕西省国资委，本无偿划转不会导致公司实际控制人发生变化。 经 2020年 8月召开的秦川机床第七届董事会第二十九次会议和 2020年 9月召开的第四次临时股东大会批准，并经中国证监会“证监许可[2021]2500号”文件核准，秦川机床以 3.88元/股的价格向法士特集团非公开发行 20,600万股境内上市人民币普通股（Ａ股）。本次发行完成后，法士特集团持有公司 316,499,048股股份，占公司总股本的 35.19%。 （5）法士特集团持有股份的质押情况 截至 2022年 6月 30日，控股股东法士特集团持有秦川机床 316,499,048股，持股比例为 35.19%。法士特集团所持有股份权属完整，所持有股份不存在质押或其他限制 委托持股的情况，不存在代持股份情况，亦不存在其他类似安排。 2、其他持股 5%以上的主要股东 截至 2022年 6月 30日，其他持有公司 5%以上股份的股东为陕西产投，陕西产投持有秦川机床 101,196,554股，股权比例为 11.25%。 陕西产投具体情况如下： （1）陕西产投基本情况
截至2022年12月31日，陕西产投股东构成如下：
截至 2022年 6月 30日，陕西产投持有股份权属完整，所持有股份不存在质押或其他限制性第三人权利，行使股东权利不存在障碍和特别限制；陕西产投所持有股份不存在受委托持股的情况，不存在代持股份情况，亦不存在其他类似安排。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）所处行业主要特点 1、行业市场概况 机床行业是制造行业“工业母机”，是衡量一个国家装备制造业发展水平和产品质量的重要标志。近年来，我国已经连续多年成为世界最大的机床装备生产国、消费国和进口国，中高档机床市场份额进一步提升，市场对“高精尖”机床设备的需求持续提高。 （1）我国已成为全球机床市场最大的生产国与消费国 近十几年来，我国汽车、工程机械、铁路机车、农业机械、航空航天、军工等行业高速发展的同时，机床行业也迎来了飞速发展阶段，现已经成为全球最大的机床生产国和消费国。 从需求方面来看，中国机床消费额 2012年至 2020年处于波动期，消费额自 2017年起处于下降周期，在 2020年中国消费额为 185.81亿欧元，同比减少 6.45%。 2012-2020年中国机床消费额及其变化情况 单位：亿欧元 300.00 30.00% 264.84 256.10 250.69 248.06 246.35 250.00 20.00% 208.48 207.66 198.63 18.99% 200.00 185.81 10.00% 5.64% 150.00 0.00% 1.06% 0.39% 100.00 -10.00% -6.45% -6.98% 50.00 -20.00% -18.91% -19.37% 0.00 -30.00% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 数据来源：德国机床制造协会 2020年中国机床消费额占据全球市场份额的 32.04%，消费占全球份额排名第一。 美国、德国消费额分别以 67.42亿欧元和 46.19亿欧元，约占据全球机床消费市场的 11.62%和 7.96%，位居第二和第三。中国、美国和德国三个国家占据全球机床消费一半以上市 场份额。虽然中国是最大的生产国与消费国，并在供需市场中都占据重要的市场份额， 但中高端机床仍主要依赖进口，机床制造行业大而不强。 2020年全球机床消费及占比 数据来源：德国机床制造协会 （2）出口成为支撑机床行业需求的重要因素 从贸易差额来看，国内机床市场持续呈现贸易逆差的局面，但自 2019年开始，由于国内中高端机床技术水平得到提升，进口依赖度逐渐下降，使得贸易逆差逐年缩小。 2021年，中国机床进口金额 82.4亿美元，出口金额为 86.5亿美元。随着国内机床出口的增长，机床进出口市场首次出现贸易顺差。 （3）我国进口机床均价远高于出口机床均价，高端机床依赖进口 根据海关数据显示，我国 2021年机床进口数量为 10.74万台机床，进口均价为 7.67万美元，我国 2021年机床出口数量为 2,843.08万台，出口均价为 0.03万美元，我国出口机床均价远低于进口机床均价，机床进出口呈现高端进口、低端出口的局面。2016年至 2021年我国机床进出口金额如下表所示： 单位：亿美元
档数控机床国产化率从 45%增长到 65%，但是高档数控国产化率仅从 2%增长至 6%， 高档机床依赖进口。 2、行业与上下游行业的关系 机床主要原材料为各类铸件、钣焊件、伺服驱动部件、传动部件、数控系统、刀塔 刀具等，主要应用在汽车、航空航天、工程机械、船舶制造、模具等行业，产业链如下 图所示： （1）上游行业市场供给情况 机床包含结构件、数控系统、伺服驱动系统、传动系统、刀塔刀库、其他零部件等部分，成本中结构件、数控系统、伺服驱动系统、传动系统等占比较高，其中结构件占总成本的 35%左右，数控系统占总成本的 22%左右，传动系统占总成本的 20%左右，伺服驱动系统占总成本的 13%左右。中高端机床中，数控系统的成本占比更高。虽然上游市场整体供需较为平衡，但控制系统和传动系统等中高端功能部件存在进口依赖，限制了国内高端数控机床的发展。 1）数控系统 国内低档数控系统市场基本被国内企业占据，国外品牌在我国高档和中档数控系统的市场占有率高达 70%，高档数控系统占有率在 90%以上，我国在中低档数控系统已经占有较大的市场份额，但是高端市场国产化率仍然较低。与大型外资企业相比，国内五轴数控机床生产企业起步较晚，在生产规模和产业链布局上不具备优势，虽然目前国内已经出现少数可以制造高端数控系统的企业，但是数控系统是需要不断迭代优化才能真正大量使用，国内企业系统的稳定性还需要时间来检验。其次，由于外资企业进入数 控系统领域较早，应用更广泛，所以大量用户已经习惯于使用国际品牌，对国际品牌认可度更高。数控机床制造商考虑到自己用户的使用习惯和品牌调性，会更愿意采用国际品牌的数控系统。另外，外资企业数控系统在高端领域产品线布局相对国内企业更完善，其产品的精度和可靠性优于国内产品，整体实力也更强，导致数控系统和部分关键功能部件仍主要依赖进口。 2）伺服驱动系统 伺服驱动系统是以机床移动部件（如工作台）的位置和速度作为控制量的自动控制系统，伺服系统主要由三部分组成：控制器，功率驱动装置，反馈装置和电机。普通的控制器、电机整体上市场供应量充足，但国内产业缺乏核心技术，部分高档产品需要进口。例如高档 SoC片上系统、DSP数字信号处理器、专用 IC、高精度传感器、光栅尺及角度编码器等仍需要从欧美进口，尤其 SoC片上系统以及 DSP数字信号处理器长期被西方国家“卡脖子”。近年随着中芯国际、华为等公司的快速发展，此方面我国与发达国家的差距正在逐步缩小。 3）传动系统 传动系统是机床重要的组成部分，主要是由滚珠丝杠进行传动的，滚珠丝杠在传动过程中丝杠和运动轴是一体的。机械传动的作用是传递运动和力，常用机械传动系统的类型有齿轮传动、蜗轮蜗杆传动、带传动、链传动、轮系等。国内机械零部件供需市场基本平衡，但生产机械零部件企业规模较小，市场竞争较为激烈。国内高端机械零部件长期依赖进口，例如高速电主轴、高精度轴承、线性导轨、丝杠等数控机床常用功能部件，国内厂商较德国凯斯勒（电主轴）、INA（轴承）、日本 THK（导轨、丝杠）存在明显技术差距，我国目前生产的高档数控机床尚很少配套此类国产零部件。另外，虽然五轴联动数控机床应用的双轴摆头、两轴摇篮转台等部件国内也有厂商生产，但在部件精度、配置、稳定性方面较国际知名品牌存在很大差距，同样限制我国五轴联动数控机床的发展。 4）结构件 结构件主要包括铸件、钣金件等。根据中国铸造协会数据显示，2020年，中国各类铸件总产量达到 5,195万吨，同比增长 6.6%，产量占全球产量 49.01%，位居世界第一。尽管国内铸件产量能满足市场需求，但铸件加工工艺较为落后，精密度高的铸件仍 需要进口，行业总体表现为无序竞争。 （2）下游行业市场需求情况 机床下游主要应用领域广泛，包括汽车、机械、军工、消费电子等行业，下游行业的快速发展带动了数控机床的巨大需求。 1）汽车行业 从数控机床下游应用分布来看，汽车是主要的下游需求领域，金削机床在汽车行业中主要应用在零部件的生产。伴随着新能源汽车逐渐普及，我国汽车产业景气度不断上升，根据中国汽车工业协会公布的数据显示，2021年，我国共计生产汽车 2608.2万辆，同比增长 3.4%。销售汽车 2627.5万辆，同比增长 3.8%，中国汽车产销量已连续十三年位居全球第一。2021年末，中国汽车保有量达 3.02亿辆，鉴于目前中国的人均汽车保有量与发达国家相比仍有较大差距，未来中国的汽车需求量，尤其是新能源汽车需求仍将保持稳定增长，而且汽车零部件的国产化率逐渐提高，行业对零部件的精度要求也逐渐提升，因此数控车床和卧式加工车床的市场需求也将增加，这会进一步带动机床行业的发展。 2）机械行业 近年来，我国机械行业增加值增速有所放缓。根据工信部公布的数据显示，2016年至 2020年，中国机械工业增加值增速整体呈下降趋势，2020年增速达到最低点，仅有 5.1%。2021年机械工业增加值增速开始回升，全年增速为 10%，略高于同期全国工业平均增速 9.6%。随着行业持续发展，预计到 2025年行业营业收入将达到 24.7万亿。 3）军工行业 国防军工行业（包括航空航天）是数控机床的主要应用领域之一，国防军工行业中高新技术武器装备，如坦克和装甲车发动机的零部件、变速箱、驱动轴以及军用飞机、军用船舶等军用产品的加工需要大量的数控机床。 根据国家统计局和国防部公布的数据显示，2010年至 2020年，我国军费支出年均复合增长率为 7.43%，其中 2020年中国军费预算支出为 1.27万亿，占财政支出的比重为 5.08%，占 GDP的比重为 1.25%。《2022年中央和地方预算草案报告》数据显示，2022年国防预算为 1.45万亿元人民币，同比增长 7.1%，高于 2020年 6.6%和 2021年 6.8%，军费支出预算位居世界第二。现代化军队建设对军工技术水平和装备结构提出了较高的需求，而国防军品的特殊性决定了我国只能依靠自主创新。为了全面提高生产能力和科研能力，国防军工业各大集团均启动了一大批技术改造项目以求改变目前的装备状况，对数控机床有较大的需求。此外，中国航空、航天以及军工企业由于大多建厂较早，部分设备老旧状态严重，国防装备的升级将促进我国飞机、航空发动机、航空材料、卫星等行业的装备更新，未来将进入设备更新周期，这对数控机床亦有较大需求。 4）消费电子行业 消费电子行业在中国工业中的重要性日益提高，工信部在《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》中提出将重点推广智能终端市场，推动各类电子元器件应用。在国内 5G和物联网技术革新基础上，国内消费电子领域将迎来新一轮结构与产品升级，从而促进国内消费电子市场的增长。从短期来看，市场一直在努力追赶对消费电子产品的需求，提供了颇具前景的创收机会。从长远来看，中国政府提出的振兴农村政策也有助于刺激对家电的需求。因此，消费电子行业产品并将成为行业的新增长点，并有力推动应用于该领域的轻型切削数控机床的发展。 （二）行业竞争情况 1、行业竞争格局 我国机床行业在低端产品领域竞争激烈，产能过剩；在中端产品领域，国内企业面临与合资企业的竞争；在高端领域，国内产品的竞争力与发达国家机床企业相比有待提高。目前，中国数控机床行业的上市公司有创世纪、秦川机床、海天精工、沈机股份、日发精机、华东数控、华东重机等。据前瞻产业研究院整理，2019年，中国数控机床行业市场份额前三名是创世纪、秦川机床和华东重机，市场份额分别为 17.87%、11.72%和 10.64%。2020年，中国数控机床行业市场份额前三名是创世纪、秦川机床和海天精工，市场份额分别为 23.81%、13.47%和 12.62%。 2019-2020年中国数控机床行业市场份额（左图为 2019年，右图为 2020年） 数据来源：前瞻产业研究院整理 2、行业进入门槛 （1）技术壁垒 机床制造行业属于技术密集型行业。数控机床设备专用性较强，制造商需要熟悉各相关行业的工艺流程及产品特点，快速跟踪相关行业发展的趋势，掌握相关工艺技术要求。随着产品精密化和智能化等要求越来越高，除了复杂的机械结构外，还需要集成专用电子电气、数控系统、液压传动系统、气动、润滑系统等。因此产品设计和制造需要较高的研发创新能力、装配能力和系统集成创新能力等。行业内企业若要形成竞争力需要长期的技术积累和大量的人才积累，由于国内外知名厂商处于技术垄断地位，且具有很强的技术保密性，该行业存在明显的技术壁垒。 （2）资金和人才壁垒 中高档数控机床的生产工艺研发、技术创新、生产设备购置、流动资金等方面需要持续、大量的资金投入，对企业的资金要求较高。数控机床行业也是一个技术密集型行业，要求企业具有一批懂机械设计、制造工艺、电气及软件应用开发的高水平综合技术人才。同时企业培养数控机床行业的人才又需要较长的成长周期，如高级技工的成长周期一般为 5-10年。 （3）品牌壁垒 数控机床设备价值较高，属于较大的固定资产投资。由于设备的性能将决定所加工材料的品质和良品率，而影响最终产品的技术高度、质量、寿命、应用范围以及成本，客户对设备的质量、售后服务、技术性能等要求较高，因此客户的选择受设备品牌和口碑因素影响较大。一个良好品牌的建立需要可靠的产品质量、完备的售后服务体系作为 支撑，也需要较长时间的市场检验。同时，满足客户定制化产品需求需要大量时间和经验的积累，客户一旦建立起对产品的信任，忠诚度通常较高。因此，制造商的品牌声誉和历史业绩对企业的产品销售影响很大，而品牌的建立需要相当长的时间，新进入者很难在短期内成功。 （4）管理水平壁垒 企业生产设备从研发设计、生产检测、销售到售后服务等各个环节都对企业的管理水平提出了很高要求，特别是致力于根据客户的个性化需求生产定制化非标产品的公司，将对公司的管理水平提出更高要求。尤其是多个项目同时运行，需要各个环节都有专业的管理人员把控。行业内很多领先的公司都通过引入精细化管理理念不断地提升产品品质，缩短生产周期，提高盈利水平，强化企业的创新能力。由于数控机床设备生产企业的管理能力源自长期实践积累，新进入行业的公司无法在短期内企及。 3、影响行业发展的有利因素和不利因素 （1）有利因素 1）国家产业政策的大力支持 机床行业在整个智能制造业中具有基础性和战略性地位，国家从政策上不断加大对机床行业的扶持力度，机床行业正面临着难得的历史发展机遇，政策因素将是行业未来发展的重要推动力。在《国家创新驱动发展战略纲要》《智能制造发展规划（2016-2020年）》《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划（2018-2020年）》《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》《“十四五”机器人产业发展规划》等文件中，确定高档数控机床与基础制造装备重大专项为国家科技重大专项之一，明确“高档数控机床和机器人”等十大领域及 23个重点发展方向，对中国高端数控机床的发展方向做出规划，要求形成高端数控机床与基础制造装备主要产品的自主开发能力，总体技术水平进入国际先进行列，部分产品国际领先。 2）产业结构的调整提供了良好的发展契机 目前，我国正处于由制造大国向制造强国转型的重要阶段，在新一轮的产业升级中，高端制造业会逐步取代简单制造业，制造业也将从劳动密集型产业逐渐转变为技术密集型产业。智能制造装备行业是整个经济结构实现调整和升级的基本保障，未来将成为国 市场需求，为机床行业的转型及发展提供良好的契机。 3）下游行业为机床行业的发展提供重要支撑 金属切削机床主要应用于航空航天、汽车、新能源、电子、船舶、轨道交通等重点领域，产业链带动效应将对五轴数控机床等高端制造装备的需求持续扩大。随着汽车行业的复苏和新能源汽车的发展，汽车领域对五轴数控机床的需求也将增加。同时，随着碳中和及相关政策对于风电行业的推进和新基建与国内国外双循环等带来的行业需求，机床行业有望迎来新一波的需求。 （2）不利因素 1）关键功能部件的发展滞后 影响国产数控机床发展的不利因素中，核心零部件产业发展滞后已成为最重要的制约因素。机床产品的性能受核心零部件的技术水平影响。中高档数控机床的核心零部件，例如伺服系统、数控系统、传感器等，对机床整体的功能、精度、效率、稳定性及维护成本起到决定性的作用。 我国高端数控机床关键零部件大部分仍依赖进口，受制于机床产业发达的国家。虽然我国已经出台一系列政策鼓励数控系统及关键部件的自主开发，但短期内这些研究开发难有突破。 2）人才培养周期长，高级人才匮乏 数控机床行业作为技术密集型行业，研发人员需要具备多学科交叉研究能力，产品开发人员需要懂用户工艺，生产制造人员需要熟悉数控机床使用操作并具有解决生产问题的经验，多种人才的储备才能完成企业整体水平的突破。行业对人才的高专业性要求增长了人才培养的周期，而国内机床领域发展较晚，人才积累时间较短，致使行业高级人才的不足成为制约企业发展的重要因素。 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）主要业务模式 1、采购模式 公司及其下属子公司均设有采购/生产性协作部门，组织各自的采购和外协加工活 动。采购/生产性协作部门牵头，根据生产计划、产品物料清单及存货情况等信息编制每月采购清单，明确采购物资、数量、技术标准、需求时间、供方信息等要素，并负责采购计划的执行。采购物资的技术标准由技术部门根据国家、行业标准及公司需求协助确定。供方选择的主要依据为各公司的合格供方名录，由采购/生产性协作部门联合生产、财务、质检、技术等部门，根据供应商的资质、经营状况、信用等级、供货质量、价格、交货周期等因素进行评价确定。 在具体执行采购计划过程中，大宗物资通常采取招标或从长期合作的合格供方直接进货的方法，规模和价格变化幅度不大的物资则采取向合格供方询价采购的方法。 对于特殊物资需求，公司及其下属子公司也允许进行临时采购或选用合格供方名录以外的供应商，经管理层批准后执行。 2、生产模式 公司采取“以销定产”生产模式，即根据所获得的订单情况组织生产。 公司及其下属子公司均设有生产管理部门，独立管理各自的生产过程。由于主要产品均为非标准产品，各公司均采取以销定产的生产模式，根据订单需求、潜在需求、交货期等因素安排各自的月度生产计划，确定计划期内生产的产品、数量、质量和进度，同时协调采购、生产、研发、质检、动力等部门保证生产的顺利进行。对于紧急订单，也可根据需要下达临时生产计划。 根据产品种类不同，生产周期从一周到数月不等。 3、销售模式 公司及其下属子公司均设有独立的销售部门，各子公司根据自身产品特点制定销售计划，并由各子公司销售部门独立执行。公司采用直销与经销相结合的销售模式，根据自身产品的市场特性，按照市场区域或产品种类组织各自的销售体系。直销模式中，营销和服务人员往往按区域布局常驻，直接面向市场终端客户，负责终端机床的销售合同签订、三包服务、增值服务等方面工作。在通用机床领域，由于下游行业分布较广且客户分散，公司及其下属子公司在直销的基础上，积极尝试经销模式并与经销商签约进行管理，报告期内，公司经销模式的收入占比在 25%左右。 销售部门除常规的市场拓展、销售服务、客户维护等职责外，还负责收集客户需求 信息和客户反映的产品技术问题，以便于公司相应地组织攻关，实现提升产品档次、产业技术升级。销售部门采取工资加提成的薪酬制度，其考核标准包括销售额、销售价格、回款情况、客户满意度等多个维度，以便最大限度调动销售人员的工作积极性。 对于不同子公司生产的、协同性较好的产品，公司及其下属子公司之间也开展协同销售，以便更好地满足客户需求。在协同销售过程中，各公司分别掌握自己产品的定价权。 （二）主要产品及生产工艺流程 1、主要产品 发行人主营业务按产业分为四大板块，分别为机床板块、零部件板块、工具类板块和仪器仪表板块，机床板块的主要产品为精密磨齿机、数控车床、加工中心、车铣复合加工中心、秦川 QCK/QMK系列专用机床、数控螺纹磨床、外圆磨床；零部件板块的主要产品为滚动功能部件、工业机器人关节减速器、汽车变速器齿轮；工具板块的主要产品为高端复杂刀具；仪器仪表板块的主要产品为压力仪表、电网用仪器仪表等，主要产品及用途如下：
（1）机床类产品 发行人机床类产品的主要工艺流程如下图所示： （2）零部件类产品 发行人零部件类产品的主要工艺流程（以汽车和工程机械类零部件为例）如下图所示： （三）主要原材料及能源的供应情况 报告期内，公司原材料主要为采购的机床零部件产品、进口零部件及其他原件，合计约占主营业务成本的 70%。2019年、2020年、2021年和 2022年 1-6月，公司采购总额分别为 209,236.50万元、283,271.10万元、346,896.33万元和 136,214.48万元。报告期内，按同一控制下合并口径披露的发行人前五大供应商情况如下：
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