[年报]普源精电(688337):普源精电科技股份有限公司2022年年度报告
原标题:普源精电:普源精电科技股份有限公司2022年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是 √否 三、 重大风险提示 公司已在本报告中详细说明公司在经营过程中可能面临的各种风险，请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析” 四、 公司全体董事出席董事会会议。 五、 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、 公司负责人王宁、主管会计工作负责人王宁及会计机构负责人（会计主管人员）危晴声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以实施权益分派股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利7.00元（含税），预计拟派发现金红利合计84,916,687.80元（含税），占公司本年度归属于母公司股东的净利润比例为91.81%。同时以资本公积转增股本的方式向全体股东每10股转增4.8股，合计转增58,228,586股，转增后公司总股本变更为179,538,140股。上述利润分配预案中现金分红及资本公积金转增股本的数额暂按目前公司总股本121,309,554股计算，实际派发现金红利总额将以2022年度分红派息股权登记日的总股本计算为准。此次利润分配及资本公积转增股本方案已经第二届董事会第三次会议审议通过，尚需提交股东大会审议。 八、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 九、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险 十、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十一、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十二、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十三、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ..................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 11 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 54 第五节 环境、社会责任和其他公司治理 ................................................................................... 71 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 78 第七节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................... 108 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 119 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................. 119 第十节 财务报告 ......................................................................................................................... 119
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况
二、联系人和联系方式
三、信息披露及备置地点
四、公司股票/存托凭证简况 (一) 公司股票简况 √适用 □不适用
(二) 公司存托凭证简况 □适用 √不适用 五、其他相关资料
六、近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 八、2022年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十一、非企业会计准则业绩指标说明 □适用 √不适用 十二、因国家秘密、商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 （一）报告期内行业发展情况 电子测量仪器以电子电路技术为基础，融合芯片技术、信号处理技术、电子测量技术、机械结构技术、仪器仪表技术、实验室认证技术、智能制造技术等组成单机或自动测试系统，通用电子测量仪器主要包括示波器、射频类仪器、波形发生器、电源及电子负载、万用表及数据采集器等。 公司所处电子测量仪器行业是国家基础性、战略性产业，属于国家发展战略鼓励和支持的产业，符合国家科技创新战略相关要求。公司拥有与主营业务产品相关的关键核心技术，科技创新能力突出，科技成果转化能力突出，国内行业地位突出，主要产品具备较高的市场认可度，主要产品核心性能指标已处于国内领先水平，属于科技创新企业。公司大力实施创新驱动发展战略，突破了一批关键核心技术，已发展成为国内技术领先的通用电子测试测量仪器企业之一。 依据国家标准《科技平台大型科学仪器设备分类与代码》（GB/T32847-2016），公司产品中的数字示波器、波形发生器、万用表及数据采集器属于“14电子、电气与通信科学仪器设备”中的“1401 电子电磁测量仪器”；射频类仪器属于“14 电子、电气与通信科学仪器设备”中的“1402射频和微波测试仪器”，因此公司产品中的数字示波器、射频类仪器、波形发生器和万用表及数据采集器均属于“电子、电气与通信科学仪器设备”。 公司的主要产品在时域和频域测试测量应用方向上实现多元化行业覆盖，为通信、新能源、半导体、消费电子、工业电子、交通与能源、教育与科研以及系统集成等各行业提供科学研究、产品研发与生产制造的测试测量保障，对国家新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新能源汽车产业、新能源产业等战略性新兴产业发展形成重要支撑作用。公司主要产品属于科学仪器设备，符合国家对科学仪器设备研发制造等国家科技创新发展战略的支持方向。公司持续巩固核心竞争力，满足国家对中高端科学仪器研发制造及关键核心技术攻关的重大需求。因此，公司所从事的业务及所处行业符合国家战略，对国民经济发展起着重要的支撑作用。 受益于全球经济的增长、工业技术水平的提升，全球电子测量仪器市场规模保持持续上升的增长势态。近年来，自动化制造、智能实验室、新能源汽车、消费类电子等终端垂直行业的快速增长，有效地推动了电子测量仪器的快速发展。尤其是以数字/模拟转换环节为基础的数字式测试测量仪器仪表得到快速发展，伴随着计算机、通讯、软件和新材料、新技术等的快速发展与成熟，使测试测量仪器仪表走向智能化、网络化。 根据Frost&Sullivan《全球和中国电子测量仪器行业独立市场研究报告》，全球电子测量仪器的市场规模由2015年的658.69亿元人民币增长至2019年的894.69亿元人民币，年均复合增长率7.96%。随着5G的商用化、新能源汽车市场占有率的上升、信息通信和工业生产的发展，全球电子测量设备的需求将持续增长。预计全球电子测量仪器行业市场规模将在 2025 年达到1,124.76亿元人民币。 从区域来看，北美、欧洲等发达地区具有良好的上下游产业基础，通用电子测量仪器产业起步时间早，市场需求以产品升级换代为主，市场规模大，需求稳定。亚太地区由于中国、印度为代表的新兴市场电子产业的迅速发展，已发展成为全球最重要的电子产品制造中心，对通用电子测量仪器的需求潜力大，产品普及需求与升级换代需求并存，同时中国、日本、印度等国家正采取措施推动新兴产业包括5G、新能源、消费电子等产业建立和发展，通用电子测量仪器的市场需求呈现较快增长的趋势。 源于经济的发展，我国各个产业正进行转型升级与技术创新，尤其是在5G、半导体、人工智能、新能源、智能制造、航空航天等关键领域正不断取得突破，而这些领域的研究、开发、技术升级的基本手段都基于电子测量技术。前述新产业从原材料选定、生产过程监控到产品测试、设备运营都需要电子测量仪器辅助完成。同时，电子信息产业振兴规划等政策方针也将进一步扩大市场需求，为电子测量仪器提供新的广阔市场。 受益于政策的大力支持和下游新产业的快速发展，中国的电子测量仪器市场在近几年高速增长，电子测量仪器中国市场占全球市场的比重约三分之一，是全球竞争中最为重要的市场之一。 根据Frost&Sullivan《全球和中国电子测量仪器行业独立市场研究报告》，中国电子测量仪器的市场规模自2015年至2019年间以15.09%的年均复合增长率从171.54亿元增长至300.93亿元；预计中国电子测量仪器的市场规模将在2025年达到422.88亿元。 （二）报告期内经营情况 1.财务情况概述 （1）营业收入分析 公司2022年营业收入为63,057.10万元，较2021年同比增长30.30%。公司2022年第四季度营业收入同比增长39.79%，环比增长41.48%，持续保持高速增长。 影响公司营业收入的主要因素分析如下： ①高端产品持续发力。公司高端产品销售在全球范围内均实现快速增长，其中国内高端产品销售金额同比增长80.15%，海外高端产品销售金额同比增长157.07%。 公司高端数字示波器（指最高带宽≥2GHz）销售金额同比增长 98.14%。公司 5GHz 带宽旗舰级数字示波器 DS70000 系列同比增长 521.84%，呈现快速增长趋势。公司 2GHz 带宽数字示波器MSO8000/R系列同比增长50.21%，自发布以来连续三年均保持高速增长。同时本年第三季度发布的新品DHO4000和DHO1000系列高分辨率数字示波器，已于第三季度末开始全球发货，为营收增长提供新的动能； ②直销业务快速增长。公司直销模式销售金额同比增长35.69%。大客户和终端销售模式销售金额同比增长73.34%； ③国内增速高于海外。报告期内，公司国内外销售均受到芯片短缺、物流不畅等不利因素影响。受益于国内积极的国产替代政策和成熟的直销战略布局，公司国内销售收入较上年同比增长45.86%； 公司海外销售（欧美市场为主）受俄乌战争、汇率波动等不利因素影响较大，整体销售收入较上年同比增长14.74%。 （2）净利润分析 公司2022年实现归属于上市公司股东的净利润为9,248.84万元，2021年实现归属于上市公司股东的净利润为-389.77万元，同比大幅增长9,638.61万元。公司2022年第四季度归属于上市公司股东的净利润同比增长66.49%，环比增长96.20%，公司盈利能力大幅提升。 公司2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4,698.08万元，2021年扣除非经常性损益的净利润为-2,198.60万元，同比大幅增长6,896.69万元。 公司 2022 年剔除股份支付后归属于上市公司股东的净利润为 14,530.83 万元，上年为7,890.59万元，本报告期较上年同比增长84.15%。公司本年确认的股份支付费用为5,281.99万元，上年股份支付费用为8,280.37万元，公司净利润持续大幅上升。 影响公司净利润的主要因素分析如下： ①公司毛利率达到52.39%，同比增长1.81个百分点； ②公司高端数字示波器（指最高带宽≥2GHz）销售增长带来主机均价同比增长24.40%。公司数字示波器产品中，搭载自研核心技术平台产品的销售金额占比提升至70.39%，同比增长16.22个百分点，进一步体现自主研发的战略优势和价值转化。公司数字示波器产品线自研核心技术平台（“凤凰座”及“半人马座”技术平台）搭载率如下图所示： ③股份支付费用同比减少2,998.38万元； ④销售费用率、管理费用率和研发费用率同比分别下降3.09%、2.07%和1.40%； ⑤研发费用投入占比为19.92%，保持科技创新稳健投入。 （3）毛利率分析 公司毛利率达到52.39%，同比增长1.81个百分点，扣除股份支付公司毛利率为53.15%。公 司2022年第四季度毛利率为53.37%，同比增长1.21个百分点，环比增长1.66个百分点，公司 毛利率水平持续改善。毛利率具体变动原因请参考“产品分析”章节。 （4）费用率分析 公司期间费用率连续三年保持下降趋势，营业收入增长显著高于费用增长。销售费用率、管 理费用率和研发费用率同比分别下降3.09%、2.07%和1.40%。公司持续保持研发费用高强度投入， 2022年公司研发费用金额为12,563.75万元，同比增长21.74%。 2.经营数据分析 （1）产品分析 公司产品结构保持稳定，其中数字示波器仍为公司第一大产品线，营业收入占比为 53.63%。 得益于公司高带宽和高分辨率数字示波器新品占比持续上升，公司数字示波器产品结构持续优化。 2022年公司高端（带宽≥2GHz）和高分辨率（垂直分辨率≥12bit）数字示波器占整体数字示波器销售金额比例已经达到41.65%。 上述产品结构的显著优化，进一步提升公司数字示波器产品线毛利率，主机单价同比提升44.97%，毛利率同比提升6.12个百分点。特别是2022年9月公司全新DHO系列高分辨率数字示波器全球发货以来，公司数字示波器产品线毛利率进一步显著优化。公司本年度数字示波器季度毛利率变动情况如下图所示。 （2）市场分析 公司全球销售区域比例保持稳定,其中国内销售占比56.81%，海外销售占比43.19%。本年度国内销售收入呈现较大幅度的增长，主要得益于国内强劲的科技创新驱动和完善的营销体系布局，通过渠道销售、终端销售、大客户销售和电商销售模式全方面触达各类终端用户。同时，国产替代政策和教育贴息贷款形成对高端和新品的拉动，促进了国内市场的成长。本报告期公司依托国产领先的品牌、技术和营销优势，通过高端产品突破和自研技术转化提升市场份额，国内销售收入取得快速增长，增长率达到45.86%，本土化优势得到进一步展现。 （3）客户分析 公司下游按照销售渠道分为经销、直销和ODM销售，比例分别为70.93%、28.54%、0.53%。随着公司产品结构逐步优化，公司直销比例持续提升，2022年公司直销业务同比增长35.69%，高于公司整体增速。直销模式主要包括终端销售、大客户销售和电商销售，其中大客户和终端销售模式增长迅速，占比持续提升，2022年公司大客户及终端销售模式销售金额同比增长73.34%。 （三）报告期内业务发展情况 1.发展战略与成果 （1）公司发展战略 普源精电专注于通用电子测量的前沿技术开发与突破，以“成就科技探索，助您无限可能”为使命，凝聚极富价值潜能与远见卓识的优秀人才，为智慧世界和科技创新提供测试测量产品与解决方案。在战略层面，公司始终坚持原始技术创新，把握自研关键核心技术，通过自主品牌赋能全球，从技术创新、产品开发、市场营销、生产制造和人才培养等战略要素实现协同发展，追求“成为测试测量行业卓越的国际品牌”的公司愿景。 ①技术创新：“技术+市场”双轮驱动 公司将坚持以“技术+市场”双轮驱动作为自身发展的核心战略。一方面突破核心技术，通过硬核强基工程，建立并强化硬件、算法、软件等核心技术优势。另一方面满足市场需求，以解决方案为中心，面向通信、半导体、新能源和量子等科技前沿赛道，为客户提供芯片级、模块级和系统级多层次综合解决方案。 ②产品开发：“高端+精品”战略 公司产品以“高端+精品”为发展战略，坚持自主研发和原始创新，利用自研技术优势推出具有差异化优势的产品，保障公司可持续性发展。公司已经形成了以数字示波器为核心，覆盖微波射频类仪器、波形发生器、电源及电子负载、万用表及数据采集器等在内多元化产品矩阵，相关电子测量仪器产品将实现持续同步创新发展，并持续扩大品类覆盖。 ③市场营销：“全球化+本地化”战略 面向主要目标市场，公司将继续加强全球化、本地化部署策略。瞄准传统欧美日市场及新兴经济体市场，持续在全球范围内构建完备的销售体系。公司将继续通过本地化员工部署，围绕市场、技术、服务等方面为客户创造价值，为公司产品高端化战略提供有力保障。 ④生产制造：“精益+高端制造”战略 公司将继续围绕精益改进系统、精益生产系统、精益领导力人才培养体系等为核心的精益运营系统，持续建设具备精益能力的供应链人才团队。通过精益运营系统流程改进、组织能力提升为重要载体，继续不断推进公司产品质量、及时交付、生产效率、库存周转（不含策略备货）等指标的不断改善。同时以募投项目为牵引，持续推动复合材料工艺能力、高端先进制造能力等外延技术能力，为公司研发战略及产品战略提供有力的保障。 ⑤人才培养：“智勇双全+价值观匹配“的人才战略 公司将“智勇双全，价值观匹配”的人才视为发展的根本，围绕“成就客户、不断创新、阳光奋斗、自知自律”核心价值观，为“成为测试测量行业卓越的国际品牌”的愿景共同成长，为提升中国测试测量行业的国际地位而奋斗。自有人才体系和文化传承是相关人才长期在普源精电从事电子测量仪器研发工作的内核动能，公司将通过完善人才招聘策略、“传帮带”机制和梯队人才培养，持续发掘高潜人才，并通过普源书院培养未来之星。 （2）对外投资情况 报告期内公司拟投资人民币10,000万元设立西安普源精电科技有限公司（暂定名，最终以市场监督管理部门核准的名称为准），并向全资子公司上海普源精电企业发展有限公司增资人民币30,000 万元，全资子公司上海普源精电企业发展有限公司投资不超过人民币 24,400 万元建设上海研发中心工业现场测量仪器产业园项目。 公司投资建设的上海研发中心工业现场测量仪器产业园，规划在上海临港片区，预计使用2.5年左右时间完成产业园的建设工作。该产业园定位为工业现场测量仪器的研发和制造。产品应用场景主要为高端智能制造，包括通信、工业电子、消费电子行业中的各类生产制造场景。工业现场测量仪器方向通常包括但不限于模块化仪器、测试板卡类、测试机柜、ATE设备等，能够提升客户生产效率并节约生产成本，属于公司市场驱动战略的组成部分。公司投资设立西安子公司，主要承载通用电子测量仪器中微波射频类仪器及其硬件、软件的相关研究及开发工作，吸纳西部地区优秀研发人才，加强公司主营业务产品的研发设计能力和核心技术竞争力。 （3）新产品发布情况 公司于2022年6月16日首次正式发布DSG5000系列微波信号发生器。该产品定位为高价值微波射频平台级新品，对原有射频信号发生器做了包括通道数量、输出频率、相位噪声、相参输出、人机交互等全面的性能、功能及体验升级，打开超过原有产品数倍的市场空间，建立了公司在此端市场的技术和品牌地位。通过该全新技术平台，为公司射频类仪器产品频率范围全面迈向44GHz 以上毫米波应用打下坚实基础。该新品可以满足通用市场微波信号发生器与特定市场多通道相参信号发生器的综合需求，全面助力量子计算、雷达、MIMO多天线系统等应用领域。 公司于2022年7月18日首次正式发布DHO4000、DHO1000系列高分辨率数字示波器。该新产品的发布使得公司成为中国率先通过自研核心技术平台实现数字示波器高分辨率性能，首次实现公司示波器产品硬件垂直分辨率指标达到 12bit，具备国内行业技术领先优势和成本竞争优势。 高分辨率数字示波器产品可广泛用于电源测试、半导体测试、汽车电子、医疗电子、嵌入式设计、低功耗测试等应用场景。 公司于2022年7月18日首次正式发布DP2000和DP900系列可编程线性直流电源。DP2000系列高精度可编程线性直流电源，具备3通道全隔离输出，输出电流回读分辨率高达1μA，可以加强对光通信、低功耗、物联网和自动化测试等应用场景的覆盖。DP900 系列可编程线性直流电源，具备3通道全隔离输出，新增配备Safety Plug安全端子的教育专供型号，给使用者提供了升级安全保障。电源新品性能和功能全面升级，同时配备4.3英寸彩色触控显示屏，全面优化交互触控体验，对于拉动公司电源产品线的进一步快速成长具有显著价值。 2.研发业务发展 电子测量仪器行业的主要研发技术包含包括集成电路设计能力、复合材料工艺能力、高端先进制造能力，以及硬件、算法、软件为核心的技术创新能力。历经24年的发展，公司已具备了软硬件设计、系统集成、先进制造等核心研发生产能力，并逐步建立封装测试、薄膜工艺等相关外延技术能力。2022年，公司围绕通信、新能源和半导体三大核心赛道，在高带宽高采样率信号处理技术、高精度信号处理技术、多通道相位校准及同步技术取得突破外，同时积极布局模块化仪器及平台化软件技术、薄膜工艺技术、微波射频技术，形成多头并进的研发局面。 在核心技术方面，公司共拥有核心技术22项，本期新增2项核心技术，分别是高精度波形分析技术、多通道相位校准及同步技术。 截至2022年12月31日，公司已申请发明专利610项、实用新型专利90项、外观专利设计94项、软件著作权105项、集成电路布图设计4项；已授权发明专利381项、实用新型专利15项、外观设计专利38项、软件著作权105项、集成电路布图设计4项。其中已授权发明专利较去年增加29个、实用新型专利增加4个、外观设计专利增加15个、软件著作权增加3个。 报告期内，公司投资建设上海和西安两个研发中心，形成对原有北京和苏州研发中心的战略补充，围绕人才聚集和产业集群，加强了公司的研发能力建设，通过区位优势吸引并招聘更多高精尖研发人才的加入，将加强主营业务产品的研发设计能力和核心技术沉淀，对公司未来研发业务发展起到重要积极促进作用。 3.营销业务发展 公司始终将品牌价值和企业精神的传播作为市场开拓的先导，遵循“认知-兴趣-动机-购买”这一规律，通过认真聆听客户的声音，理解洞察客户的需求，基于客户行业应用场景，为客户提供更加安全、精准、可靠、易用的电子测试测量产品和解决方案，从而不断提升品牌价值、激发市场活力。公司推出多项品牌资产，包括企业 IP 品牌形象、国际版企业品牌 MV、创意视频与应用等，进一步提高了品牌认知度与影响力，并助力公司开拓国际市场，获得了全球客户的广泛认可。 2022年公司加大线上服务与市场活动建设力度，加强公司与客户的联系并保证客户服务质量。 公司通过开放云服务实验室，安排专业技术支持工程师远程在线帮助客户解决测试难题，并提供产品使用培训及选型指导。本年度，公司通过线上直播方式举办了2022年线上夏季新品发布会、线上“RIGOL 杯”全国高校电子信息类专业课程实验教学案例设计竞赛等活动，并参加云上高博会等在线市场活动，与工程技术人员、高校学者、行业专家等共同探讨前沿技术与产品应用。 基于行业及产品特点，公司已建立立体式营销渠道和网络应对客户日益增长的测试测量挑战。 通用电子测量仪器是现代工业的基础类设备，广泛应用于国民经济的各个领域，对整个电子信息产业的发展具有非常重要的作用，但不同档次的产品在客户操作、应用场景、单位价格等方面存在较大差异。高端产品操作专业度高、应用场景复杂多变、单价较高，需要公司深刻理解客户需求，为客户提供整体测试解决方案；经济型产品操作相对简单、应用场景多元广泛、单价较低，需要公司提供购买便捷性、时效性和价格透明度。基于此种情况，为满足不同产品类型及客户多样性需求，公司建立起包含经销、直销（含终端销售、大客户销售及电商销售）模式相结合的立体式营销渠道和网络。公司经销业务由经销团队及全球范围内200多个渠道合作伙伴组成。公司各地区经销管理人员及技术支持团队与区域内渠道合作伙伴共同开发市场、提供商业线索及技术培训，为数以万计的客户提供服务于支持，以确保全面有效对整体市场进行覆盖。公司直销业务由终端销售团队、大客户销售团队及电商销售团队共同组成。其中终端销售团队专注于销售公司高端产品及解决方案销售，满足客户测试应用多样性、复杂性的需求；大客户销售团队专注于公司战略客户和集团客户，通过对客户需求和应用的深入了解，满足战略客户多样化、定制化需求及系统级解决方案；电商销售团队通过公司垂直商城、第三方交易平台及工业品平台等，为个人用户、电子爱好者、中小型企业或科研院校购买电子测量仪器产品提供了便捷、高效的渠道。 2022年度，公司持续加强直销布局，以满足客户复杂且多样的测试测量挑战需求，在全球范围内建立直销团队、技术支持团队、客户验证测试实验室建设及维修校准中心，为用户提供从需求确认、产品/方案选型、产品/方案演示、售后培训指导及定期产品/方案升级维护的营销全流程保障，有效提升客户满意度及复购率。2022年公司直销业务同比增长35.69%，高于公司整体增速，其中终端及大客户销售模式销售金额同比增长73.34%。 面向潜在目标市场，公司积极加强全球化、本地化部署策略。依据Frost&Sullivan《全球和中国电子测量仪器行业独立市场研究报告》，中国电子测量仪器市场占比逐步提升，已超过全球市场 30%。欧美日等发达国家工业基础雄厚，全球各领域行业巨头、研发中心多分布于欧美日等地区，该地区仍占据全球电子测量仪器市场50%以上。东南亚、南亚、南美新兴经济体国家与地区承接全球生产制造产业转移，电子产品与工业制造迎来高速发展期，电子测量仪器市场比重也逐步扩大。基于上述情况，公司已在全球范围内建立了较为完备的销售体系，包括在美国、欧洲、日本、新加坡等国家或地区设立海外子公司，在巴西、印度、韩国、越南等国家或地区设立营销代表处。公司通过本地化员工部署，围绕市场、技术、服务等方面为客户创造价值，销售额在全球范围内取得显著的增长。 截至2022年底，公司营销人数127人，其中国内85人，海外42人，通过本地化策略形成了立足中国、覆盖全球的国际化营销梯队，为公司营销业务发展提供了强有力的人才支撑。 4.获奖情况 2022 年，公司的发展获得行业及社会的广泛认可，在公司治理及社会责任建设、产品技术、资本市场等方面均取得了一系列的资质和荣誉。 公司入选苏州市第一批知识产权强企培育工程引领型企业、2022年度“国家知识产权优势企业”、2022人力资源管理杰出奖“杰出雇主”，并获批北京市“专精特新”中小企业（北京普源精电科技有限公司）等资质及荣誉，进一步提升公司行业地位及影响力。 在产品技术方面，公司获得2022年中国仪器仪表学会科学技术奖“科技进步二等奖”、2022年度 ASPENCORE 全球电子成就奖“年度测试与测量产品奖”、2022IoT“产品金狮奖”、21 世纪电源网-2022年度“国产测试测量行业卓越奖”、红点2022“当代好设计奖”、第二十四届中国国际高新技术成果交易会“优秀产品奖”等奖项，通过底层技术突破及产品创新设计，公司进一步加快在市场应用端的发力，获得下游客户的广泛认可。 在资本市场方面，普源精电入选财联社2022年度金融市场最具价值引领者排行榜，获得财联社投资峰会“年度最具投资价值奖”，公司还入选了2022年度21世纪“科创之星”融通创新企业优秀案例，并获得进门财经“最佳价值传递IR团队”等荣誉。 在政府层面，公司获得苏州高新区“上市公司奖”和苏州高新区“百亿市值上市公司奖”。 普源精电上市以来，通过业绩说明会、投资者现场调研、路演与反路演、财经媒体采访、上证e互动、投资者关系活动记录等形式，开展了专业而广泛的投资者交流活动，有效传递了公司和行业价值，获得了资本市场的广泛认可。 二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明 (一) 主要业务、主要产品或服务情况 普源精电是一家全球性的电子测量仪器公司，专注于通用电子测量的前沿技术开发与突破，以“成就科技探索，助您无限可能”为使命，凝聚极富价值潜能与远见卓识的优秀人才，为智慧世界和科技创新提供测试测量产品与解决方案。公司始终坚持原始技术创新，自主研发关键核心技术，通过“RIGOL”品牌赋能全球超过90个国家和地区的客户的测试测量应用，在数字示波器、射频类仪器、波形发生器、电源及电子负载、万用表及数据采集器等通用电子测量仪器产品方面持续创新，并提供芯片级、模块级和系统级多层次解决方案，助力通信、新能源、半导体、教育科研及系统集成等广泛客户解决测试测量复杂挑战，实现科技探索的无限可能。 公司总部位于中国苏州，先后在北京、上海和西安建立研发中心，并在美国波特兰、德国慕尼黑、日本东京和新加坡建立海外子公司，围绕客户科技创新需求在韩国、印度、巴西、越南等地建立了国际营销代表处，实现全球化品牌营销，并通过本地化市场、技术、服务的部署为全球超过100,000个客户创造价值。 公司拥有一批长期从事电子测量事业的资深团队，研发技术人员占比约为 35%，形成持续迭代的卓越创新能力，拥有自主研发的核心知识产权，持续形成和强化在高端测试测量领域的技术壁垒。截至2022年12月31日，公司已有授权专利434项，其中发明专利381项，公司曾于2019、获包括“中国机械工业科学技术二等奖”、“苏州市科技进步奖”、“R&D100 Awards”、“苏州市质量奖”、“全球电子成就奖”等在内的60余个奖项，获得国际总线LXI联盟会员、CNAS认证实验室等多项资质。公司参与1项国家标准、主导3项行业通用规范的起草及制定，并承担包括“国家火炬计划”等10项国家及省部级项目。 公司发展历程可分为三个阶段。第一阶段是“超越测量（Beyond Measure）”阶段（1998年至2005年），在这个阶段公司完成了在数字示波器领域的初步积累，先后推出了中国首款商业化数字示波器DS3000系列、中国首款达到国际同类先进水平的数字示波器DS5000系列。第二阶段是“唯有创新（Innovation or nothing）”阶段（2006年至2013年）。在这个阶段公司陆续完善丰富了产品线，先后推出中国首款六位半数字万用表、业界首款混合信号发生器、中国首款1GHz数字示波器，并于2009年全面进入微波射频仪器领域，同时在这个期间，公司也先后开设北美、欧洲等海外子公司，初步完成了全球化布局。第三阶段是“无限可能（Possibilities and More）”阶段（2014年至今）。公司推出“凤凰座”自研核心技术平台，先后推出首款2GHz数字示波器、首款5GHz带宽数字示波器、首款5GHz任意波形发生器，完成了高端产品的全面突破。公司将总部设立在苏州，完成了股份制改革，同时升级了北京研发中心，揭开了全新的发展篇章。 2022年7月18日，公司推出“半人马座”自研核心技术平台，首次正式公开发布DHO4000、DHO1000 系列高分辨率数字示波器。该新产品通过自研技术，首次实现公司示波器产品硬件垂直分辨率指标达到 12bit，具备国内行业技术领先优势、壁垒优势和成本竞争优势，同时标志着公司在各档次数字示波器的核心模拟信号链路均采用自研技术，全面助力国产替代。 公司重视社会责任，持续深化践行。通过参与教育部产学合作协同育人项目、教育部供需对接就业育人项目、全国大学生电子设计竞赛、全国高校电子信息类专业课程实验教学案例设计竞赛及设立“普源英才奖学金”等方式，公司协助提升高等院校电子信息类专业建设水平，助力高校人才培养和教学改革。 公司将“智勇双全，价值观匹配”的人才视为发展的根本，围绕“成就客户、不断创新、阳光奋斗、自知自律”核心价值观，为“成为测试测量行业卓越的国际品牌”的愿景和员工共同成长，为提升中国测试测量行业的国际地位而奋斗。 公司主要产品的具体情况如下： 1.数字示波器 数字示波器是一种用途广泛、易于使用且功能强大的电子测量仪器，属于信号分析类仪器的一种，用于观测、分析和记录各种电信号的变化。该产品通过把被测电压随时间的变化关系转换为可视的波形图像，提供直观的研究各种电信号变化的方式。数字示波器通过模数转换器把被测电信号转换为数字信号，再以数字信号处理的方式将信号随时间的变化波形绘制在显示设备上。 公司是目前全球第五家通过自研技术实现高端数字示波器和高分辨率数字示波器的电子测量仪器厂商，数字示波器产品在销售金额和技术实力方面都处于国内领先地位。公司数字示波器的“凤凰座”技术平台、“半人马座”技术平台在模拟带宽、实时采样率、垂直分辨率、波形捕获率、存储深度等示波器核心技术指标都实现了显著的国内领先优势，并达到国际同类产品先进水平。
2.射频类仪器 射频类仪器泛指对射频信号进行模拟、测量、分析的仪器，从频域、调制域、时域、阻抗域等对射频信号进行测量和分析，射频/微波信号发生器、频谱/信号分析仪、矢量网络分析仪是其中应用最广泛的仪器类型，根据应用需求在其基础上不断衍生出更多类型，如综测仪、噪声测试仪、功率计等。公司的射频类仪器主要包括射频/微波信号发生器、频谱/信号分析仪及其相关选附件产品等。 公司自 2009 年在国内率先发布全数字中频技术的频谱分析仪以来，在经济型微波射频仪器市场积累了充分的客户基础和优良的品牌认知。在射频类仪器方面，公司的 UltraReal?技术平台在国内率先实现了高速实时测量，在设置带宽内无缝捕获瞬态信号，并以余辉、光谱图、PvT图等形式呈现测量结果，具备频谱分析、信号分析和矢量网络分析等综合功能。
波形发生器是一种能产生各种频率、波形和幅度电信号的设备。在测试各类电子系统的振幅特性、频率特性、传输特性及其他电参数时，波形发生器常被用作提供测试信号的激励源。公司提供的波形发生器包括函数/任意波形发生器、任意波形发生器等系列产品。公司的SiFi?技术平台实现了目前国产最高性能的5GHz任意波形发生器（AWG）发布，在最高输出频率、采样率、分辨率和无杂散动态范围等指标上都具备了较强的国际竞争力。
4.电源及电子负载 电源及电子负载主要用于给测试对象供电或者吸收测试对象产生的电能，并对测试回路的电能进行测量分析。电源及电子负载主要包括用于供电的可编程电源和用于吸收电能的电子负载两大类。其中可编程电源又分为高精度型和大功率型两大类。 公司提供的电源及电子负载主要为高精度型可编程直流电源及直流电子负载。目前公司的高精度型可编程直流电源编程精度0.03%+8mV，回读分辨率0.1mV/0.1mA（小电流：1μA)，可满足半导体芯片测试、电子设备研发和精密制造需求；大功率型可编程直流电源相关产品功率涵盖750W-15kW范围，可以并联扩展至1.5MW，可以满足光伏和新能源汽车等应用要求。公司的直流电子负载编程精度 0.1%+0.1%FS，分辨率 0.1mV/0.1mA，提供 CC/CV/CP/CR/连续/脉冲/翻转等多种静态模式及动态模式，配置多种远程通信接口，能满足多样化的测试需求，为设计和测试提供多种解决方案，广泛应用于汽车电子、系统集成和燃料电池等行业。
5.万用表及数据采集器 万用表是一种多用途电子测量仪器，主要用于准确测量电压、电流等基本电学量以及电路故障诊断等，通常包括安培计、电压表、欧姆计等。数据采集器是一种具有现场实时数据采集、处理功能的自动化设备，具备实时采集、自动存储、即时显示、即时反馈、自动处理、自动传输功能，为现场数据的真实性、有效性、实时性、可用性提供了保证。 公司目前的数据采集/开关系统支持 320 通道、6位半精度的数据采集，可用于研发阶段的产品性能测试及生产过程中的自动化测试，针对多测试点和多种信号测量应用。模块化设计的采集开关系统将精密的测量功能与灵活的信号连接功能结合，可提供丰富的测试测量解决方案。公司万用表及数据采集器产品性能优异、质量可靠，可广泛应用于通信行业、教育与科研、工业生产、系统集成等领域。
6.探头及其他 以数字示波器探头为主的选附件是电子测量仪器测试方案不可缺少的组成部分，包括无源探头、有源探头、电流探头、高压差分探头、逻辑探头等分类。数字示波器可以通过匹配不同类型的探头，完成复杂多样信号的观测，进一步拓展相关应用领域。
决策评审是公司管理产品投资的重要手段。在决策评审流程中包括了4个主要的决策评审点：概念决策评审点、风险备料决策评审点、计划决策评审点、可获得性决策评审点。决策评审点使得产品开发管理团队为产品开发团队提供了一致的方向，同时也设置了监控项目进展的关键节点及边界范围，确保产品开发团队获得产品研发项目成功所必需的资源。 公司技术及产品开发严格遵循市场与技术相匹配的基本原则，在技术开发早期即联合开发团队与市场团队评估市场需求，了解目标用户的行为及其偏好；在技术产品化后，市场团队继续保持与用户的紧密沟通，以便开发团队不断改进相关技术及产品，以实现面对市场需求变化的快速迭代。电子测量仪器市场受到下游产业发展及投资的深刻影响，随着5G、AI、物联网、卫星通信、自动驾驶、VR/AR、新能源等新一轮技术革命逐渐走向产业化，以数据中心建设和通信基础设施建设为代表的通信市场、以芯片设计、晶圆制造和封装测试为代表的半导体市场及以电池技术和充电桩为代表的新能源市场将成为公司下一轮发展的前沿赛道。公司将通过进一步聚焦客户应用，加强高端产品和解决方案的部署，形成从技术到产品、从时域到频域的全方位解决能力，为客户解决测试挑战和创造核心价值。 公司通过自研底层技术形成差异化竞争优势。比如在数字示波器方面，公司率先在国内实现2GHz、5GHz高带宽数字示波器突破；首次实现自研数字示波器产品硬件垂直分辨率指标达到12bit，具备国内行业技术领先优势和成本竞争优势。 在知识产权保护方面，公司通过“五年知识产权战略”，在知识产权保护、运用、管理等方向制定了具体的战略规划，努力将知识产权成为公司国际竞争力和知识资本的助推器。公司已通过“知识产权管理体系”认证，授权专利及专利申请分布于中国、美国、欧洲、日本等全球多个国家及地区，并且在专利、商标、软件著作权、集成电路布图设计、版权等权利获得上呈现百花齐放的局面。在知识产权管理方面，在公司IPD产品系统开发流程中嵌入知识产权工程师角色，使得在产品概念设计阶段知识产权工程师参与其中，确保产品全链条中都进行知识产权保护；专利申请前进行“专利开示”制度，显著提高了公司专利申请的质量。 公司北京研发总部位于中关村集成电路产业园（IC Park）、苏州研发中心位于苏州高新区科技城，上海研发中心位于上海临港自贸区，公司近期将启动建设西安研发中心。通过多地化研发中心布局，将增强公司对于行业内优秀人才和毕业生的吸引力。公司研发人才培养坚持以“校招为主、社招为辅”的理念，利用自有培养体系对优秀研发人才进行培养，目前已经形成较为成熟的研发梯队，为公司研发工作可持续创造不竭动力。 2.采购及生产模式 公司供应链的使命是“通过精益修行，运营高质量、低成本和柔性的全球供应链体系，实现完美交付，推进从需求到成就客户全价值链精益提升，成就卓越RIGOL”。供应链以客户为中心，通过信息流、生产流、物流的控制，完成从采购原材料、生产产品、包装成品，到最终客户交付。 公司的采购模式主要为“MRP（物料需求计划）采购+JIT（准时制）采购”，面对多品种小批量的产品生产特点，对于物料采购的管理要求较高，针对不同的物料采购对应不同的物料组并有专人负责采购指定类型物料。产品的原材料主要包括电子元器件、结构件、PCB、显示屏及其他辅助材料等。公司的物料采购需求来源于订单需求，依托于业界领先的ERP系统，传递需求信息，与供应商关系管理系统SRM进行交互，通过信息手段控制优化双方的信息流、物流、资金流，物料到料后与库存管理系统 WMS、生产执行系统 MES 相关联，形成来料检验、库存管理、生产追溯等物料的闭环管理。 公司依据物料质量、价格、交期等维度在SRM系统上对供应商综合测评，建立供应商评价体系，对供应商进行多维度考核，在多年的合作中，公司与主要供应商形成了稳定、良好的可持续战略关系。同时，公司也注重新供应商的开发、导入和培养，确保供应链稳定连续运行。 公司的生产模式是“以销定产+合理库存”相结合的管理模式，PMC（生产与物料控制）根据年度销售计划、季度销售计划、月度销售计划及每周的销售预测、库存量及生产设备情况，召开产销协调会，制定月度、周度生产计划，生产单位根据计划排产并完成生产任务。 公司采用自主生产为主，外协非关键部件为辅的生产模式，公司高度重视核心技术的保密工作，产品的核心关键生产过程，如：封装测试、核心PCBA生产、软件烧录、板级测试、整机产品组装及测试、高端探头生产等在公司自主生产加工车间内完成，部分低价值或非核心生产采用外协加工模式。工厂新建微组装车间，具备固晶机、绑线机、植球机等关键生产设备，可以完成半自动化封装，全自动化测试，保证产品的关键核心器件全自主生产能力。 在系统建设方面，公司通过SAP系统全面统筹销售订单到生产订单的转化，确保产品的生产交付周期，MES 系统作为生产的操作执行系统，全面记录生产运行数据，并利用 MES 数据开发了多维度的生产运营看板，进一步提升工厂数字化程度，推进智能制造发展。 在生产自动化方面，公司通过优化生产作业模式，引入人机结合、协同作业模式，搭建了多条自动化线体，首条获得实用新型专利的全自动键盘检测系统，两条全自动示波器测试线，通过多种机器人的引入，大幅减少直接生产人工，提升生产效率。2022年，公司全面导入AGV（自动导航载具），标志着公司精益工厂的智能化转型进一步提速。 3.销售模式 公司注重国际化品牌建设和自有品牌销售，结合自身的战略目标和定位，通过品牌传播和市场推广相结合的方式，提高公司品牌认知度和影响力。公司根据产品类型及地区市场特点，采取“经销为主、直销为辅、少量ODM”的整合式销售模式。经销销售模式下，公司与经销商之间采用买断式销售，并充分利用经销商的区位覆盖优势，提升产品销售和服务的响应速度；直销销售模式下，用户通常直接和公司进行合同签署交易，或通过自营电商直接向用户进行线上快捷销售，集团化战略客户主要通过大客户销售模式进行销售。公司近三年经销、直销、ODM 比例如下表所示。 单位：万元
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