[年报]惠升医药健康6个月持有期混合 (010405): 惠升医药健康6个月持有期混合型证券投资基金2022年年度报告
原标题:惠升医药健康6个月持有期混合 : 惠升医药健康6个月持有期混合型证券投资基金2022年年度报告 惠升医药健康6个月持有期混合型证券投资基金 2022年年度报告 2022年12月31日 基金管理人:惠升基金管理有限责任公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 送出日期:2023 年 03 月 29 日 惠升医药健康 6个月持有期混合型证券投资基金 2022年年度报告 惠升医药健康 6个月持有期混合型证券投资基金 2022年年度报告 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年3月24日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料经审计，大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具 了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2022年1月1日起至12月31日止。惠升医药健康 6个月持有期混合型证券投资基金 2022年年度报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ............................................................................................................................................................ 2 1.1 重要提示 ................................................................................................................................................................ 2 1.2 目录.......................................................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 .......................................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ....................................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ....................................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................................................ 5 2.4 信息披露方式 ....................................................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料 ....................................................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................................ 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................................................ 6 3.2 基金净值表现 ....................................................................................................................................................... 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ....................................................................................................................... 9 §4 管理人报告 ..................................................................................................................................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................................................... 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ......................................................................................... 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ....................................................................... 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ....................................................................... 12 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ......................................................................................... 12 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ..................................................................................... 13 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ......................................................................................... 13 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ........................................... 13 §5 托管人报告 ................................................................................................................................................................... 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .............................................................................................. 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............... 13 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................................... 14 §6 审计报告 ........................................................................................................................................................................ 14 6.1 审计报告基本信息 ............................................................................................................................................ 14 6.2 审计报告的基本内容 ....................................................................................................................................... 14 §7 年度财务报表 ............................................................................................................................................................... 16 7.1 资产负债表 .......................................................................................................................................................... 17 7.2 利润表 ................................................................................................................................................................... 18 7.3 净资产（基金净值）变动表 ......................................................................................................................... 20 7.4 报表附注 .............................................................................................................................................................. 23 §8 投资组合报告 ................................................................................................................................................................ 51 8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................................... 51 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ....................................................................................................... 51 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................... 53 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................................ 54 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................................... 56 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................................... 56 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......................... 56 惠升医药健康 6个月持有期混合型证券投资基金 2022年年度报告 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................................... 56 8.10 本基金投资股指期货的投资政策 .............................................................................................................. 56 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................................. 56 8.12 投资组合报告附注 ......................................................................................................................................... 56 §9 基金份额持有人信息 ................................................................................................................................................. 57 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................................. 57 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ..................................................................................... 58 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................................................ 58 §10 开放式基金份额变动 .............................................................................................................................................. 58 §11 重大事件揭示 ............................................................................................................................................................ 58 11.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................................................ 58 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................................................. 58 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......................................................................... 58 11.4 基金投资策略的改变 ..................................................................................................................................... 59 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................................... 59 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................................ 59 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................................ 59 11.8 其他重大事件................................................................................................................................................... 60 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................................... 63 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .................................................. 63 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................................................................................. 63 §13 备查文件目录 ............................................................................................................................................................ 63 13.1 备查文件目录................................................................................................................................................... 63 13.2 存放地点 ............................................................................................................................................................ 64 13.3 查阅方式 ............................................................................................................................................................ 64 惠升医药健康 6个月持有期混合型证券投资基金 2022年年度报告 惠升医药健康 6个月持有期混合型证券投资基金 2022年年度报告
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人
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2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
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②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 惠升医药健康 6个月持有期混合型证券投资基金 2022年年度报告 惠升医药健康 6个月持有期混合型证券投资基金 2022年年度报告
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②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 ③本基金本报告期内没有基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《惠升基金管理有限责任公司公平交易管理办法》。内容主要包括公平交易的适用范围、公平交惠升医药健康 6个月持有期混合型证券投资基金 2022年年度报告 交易执行等各个环节。公司通过加强交易分配环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证对公平交易过程和结果的监督。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 公司一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《惠升基金管理有限责任公司公平交易管理办法》的规定。利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括1日内、3 日内、5 日内），对报告期内的同向交易价差进行了分析，未发现违反公平交易原则的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2022年初以来市场经历了两轮较大的风险冲击，对高能源价格的次生影响和国内疫情的冲击在年初时都估计不足，医药行业内生层面整个新药产业链也难免受到资本市场环境的扰动。所幸我们从微观企业的角度在年初也未看到大面突出的机会，故上半年整体持仓结构相对保守，在前期风险暴露相对较小。但在应对风险阶段性释放后二季度的市场修复阶段，尽管在比较低的位置提高了创新药和研发外包领域的比重，持仓结构依然是比较均衡的，且新药产业链的个股选择也以稳健为先，这个阶段的收益弹性有所不足。从内生价值来看，上半年行业整体的风险释放并不充分，直到四季度，防疫政策的调整给了消费医疗、医疗机构正向预期，新冠治疗性和安慰性药品也有一个阶段的主题性机会；海外由于强美元的压力在最后两个月有所改变，全球新兴市场整体迎来估值的修复，国内尤其是港股市场受此因素影响尤为明显。我们认为中期看消费医疗的修复强度把握不高，从这个角度一个季度仅小幅加配了医疗服务业；同时在11月港股和新兴市场压力呈现缓解后，配合国内创新药企业通过授权形式出海的一些进展，对创新药、械、相关产业链进行了一定的加注；但对新冠主题的多条线索并未有效把握，错过了一些可观的机会。 惠升医药健康 6个月持有期混合型证券投资基金 2022年年度报告 截至报告期末惠升医药健康6个月持有期混合基金份额净值为0.7162元，本报告期内，基金份额净值增长率为-17.03%，同期业绩比较基准收益率为-15.07%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们总体认为未来几个月整体也在一个总体正向的环境里，但年度级别的增长强度预期不高、因而对估值弹性空间预期相对谨慎。分子端正向的驱动力相对清晰，投资和开工随M1和融资的滞后反应至少会有一定程度的上行基础，整个经济增长水平处于低位回升的状态。分母端年初可能处于去年底以来的阶段性修复告一段落的状态，但目前即使把地缘政治因素考虑进来，暂时也还没看到重新反转的迹象。我们倾向于认为这种偏正向的市场环境是整体性的，行业间区分度可能小一些，更多是表达阶段的区别；但把时间轴拉长来看，增长的强度和节奏并不支持市场一蹴而就。除了顺应经济修复这一自上而下的大背景，我们考虑更聚焦于细分的领域和公司。经历过去一年多的休整，部分受宏观波动较小、具备独立扩张性的公司目前市值、估值、经营阶段变得更匹配。例如近3、4年上市的创新药、械、仪器公司，在一轮数十亿量级的资金支持之后，历经几年的投入，有些公司产品管线陆续进入到了后程，有些公司全球的业务单元、人员和团队拓展逐渐有了雏形和可辨认的进一步发展路径，进入一个蓄势待发的状态。同时，以目前的资金和人员储备，部分公司将有充裕的几年时间去构建更宽的产品储备和进阶的企业能力。尽管全球解耦的趋势仍在延续、部分先进领域发展有所掣肘，但同时我们也看到国内企业逐步也将高端设备、中低端耗材、创新药品更多的外向输出、完成全球临床或商务团队布局，这些领域国内的人才及供应链基础的比较优势仍然强健，其增长的独立性会是有效的投资保护。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管规则的变化和业务发展情况，坚持从保护基金份额持有人利益出发，积极推动全面合规管理，持续完善内控机制，进一步加强内部风险的控制与防范，有效保障了法律法规、监管要求和各项规章制度的落实，保证了基金合同得到严格履行。 在监察稽核方面，公司根据实际业务不断完善内部制度建设，持续进行制度梳理和修订工作；公司以投资研究和营销业务为重点，定期开展合规培训，不断强化员工的合规守法意识；公司严守合规底线，对投资研究和交易管理等关键环节实时监控，严格落实公平交易、关联交易、异常交易管控要求；对信息披露文件严格把关，做好法律合规审核，确保信息披露文件合法合规；公司定期和不定期开展多项内部稽核，对关键业务和岗位进行检查监督，促进公司业务合规运作、稳健经营。在风险管理方面，公司秉承全员风险管理的理念，建立事前参数设置、事中实时监控、事后风控检查的全流程机制，惠升医药健康 6个月持有期混合型证券投资基金 2022年年度报告 在持续对日常投资运作进行监督的同时，加强对基金流动性风险的管理、投资组合强制合规管理，督促投研交易业务的合规开展。 本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全内部管理制度，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，切实保护基金资产的安全与利益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，成立了估值委员会，使用可靠的估值业务系统，设有完善的风险监测、控制和报告机制。本基金托管人审阅本基金管理人采用的估值原则及技术，并复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格。与估值相关的机构包括但不限于上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债登记结算有限责任公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 惠升医药健康 6个月持有期混合型证券投资基金 2022年年度报告 惠升医药健康 6个月持有期混合型证券投资基金 2022年年度报告
6.2 审计报告的基本内容
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§7 年度财务报表 惠升医药健康 6个月持有期混合型证券投资基金 2022年年度报告 惠升医药健康 6个月持有期混合型证券投资基金 2022年年度报告
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7.2 利润表 会计主体：惠升医药健康6个月持有期混合型证券投资基金 惠升医药健康 6个月持有期混合型证券投资基金 2022年年度报告 惠升医药健康 6个月持有期混合型证券投资基金 2022年年度报告
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7.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：惠升医药健康6个月持有期混合型证券投资基金 本报告期：2022年01月01日至2022年12月31日 单位：人民币元
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