[年报]华夏越秀高速REIT (180202): 华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告
原标题:华夏越秀高速REIT : 华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告 华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2022年年度报告 2022年 12月 31日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 送出日期：二〇二三年三月三十日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 3月 28日复核了本报告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 评估报告中的评估结果不构成对基础设施项目的真实市场价值和变现价格的承诺。评估报告中计算评估值所采用的基础设施项目未来现金流金额，也不构成对基础设施项目未来现金流的承诺。 本报告期自 2022年 1月 1日起至 12月 31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2 §2 基金简介 ................................................................................................................................................. 6 2.1 基金产品基本情况 .......................................................................................................................... 6 2.2 基础设施项目基本情况说明 .......................................................................................................... 7 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 7 2.4 基础设施资产支持证券管理人和外部管理机构 .......................................................................... 7 2.5 信息披露方式 .................................................................................................................................. 8 2.6 其他相关资料 .................................................................................................................................. 8 §3 主要财务指标和基金收益分配情况 ....................................................................................................... 8 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 8 3.2 其他财务指标 .................................................................................................................................. 8 3.3 基金收益分配情况 .......................................................................................................................... 9 3.4 报告期内基金及资产支持证券费用收取情况的说明 ................................................................ 10 §4 基础设施项目运营情况 ........................................................................................................................11 4.1 对报告期内基础设施项目公司运营情况的整体说明 ................................................................ 11 4.2 基础设施项目所属行业情况 ........................................................................................................ 11 4.3 基础设施项目运营相关财务信息 ................................................................................................ 12 4.4 基础设施项目运营相关通用指标信息 ........................................................................................ 13 4.5 基础设施项目公司经营现金流 .................................................................................................... 14 4.6 基础设施项目公司对外借入款项情况 ........................................................................................ 15 4.7 基础设施项目投资情况 ................................................................................................................ 15 4.8 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 .................................................................... 16 4.9 基础设施项目相关保险的情况 .................................................................................................... 16 4.10 基础设施项目未来发展展望的说明 .......................................................................................... 16 4.11 其他需要说明的情况 .................................................................................................................. 17 §5 除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告 ............................................................................... 17 5.1 报告期末基金资产组合情况 ........................................................................................................ 17 5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................ 17 5.3 报告期末按公允价值大小排序的前五名债券投资明细 ............................................................ 17 5.4 报告期末按公允价值大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ............................................ 17 5.5 投资组合报告附注 ........................................................................................................................ 17 5.6 报告期末其他各项资产构成 ........................................................................................................ 18 5.7 投资组合报告附注的其他文字描述部分 .................................................................................... 18 5.8 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................................ 18 5.9 报告期内基金资产重大减值计提情况的说明 ............................................................................ 18 §6 管理人报告 ........................................................................................................................................... 18 6.1 基金管理人及主要负责人员情况 ................................................................................................ 18 6.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 21 6.3 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 ........................................................ 21 6.4 管理人对报告期内基金的投资和运营分析 ................................................................................ 21 6.5 管理人对报告期内基金收益分配情况的说明 ............................................................................ 22 6.6 管理人对宏观经济及行业走势的简要展望 ................................................................................ 22 6.7 管理人对关联交易及相关利益冲突的防范措施 ........................................................................ 23 6.8 管理人内部关于本基金的监察稽核情况 .................................................................................... 24 §7 托管人报告 ........................................................................................................................................... 25 7.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 25 7.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、收益分配等情况的说明 ................................ 25 7.3 托管人对本年度报告/中期报告中财务信息等内容的真实性、准确性和完整性发表意见........................................................................................................................................................... 25 §8 资产支持证券管理人报告 ................................................................................................................... 25 8.1 报告期内本基金资产支持证券管理人遵规守信及履职情况的说明 ........................................ 25 §9 外部管理机构报告 ............................................................................................................................... 25 9.1 报告期内本基金外部管理机构遵规守信及履职情况的说明 .................................................... 25 9.2 报告期内本基金外部管理机构与本基金相关的主要人员变动情况的说明 ............................ 26 §10 审计报告 ............................................................................................................................................. 26 10.1 审计意见 ...................................................................................................................................... 26 10.2 形成审计意见的基础 .................................................................................................................. 27 10.3 其他信息 ...................................................................................................................................... 27 10.4 管理层和治理层对财务报表的责任 .......................................................................................... 27 10.5 注册会计师对财务报表审计的责任 .......................................................................................... 28 10.6 对基金管理人和评估机构采用评估方法和参数的合理性的说明 .......................................... 29 §11 年度财务报告 ..................................................................................................................................... 29 11.1 资产负债表 .................................................................................................................................. 29 11.2 利润表 .......................................................................................................................................... 32 11.3 现金流量表 .................................................................................................................................. 34 11.4 所有者权益变动表 ...................................................................................................................... 37 11.5 报表附注 ...................................................................................................................................... 42 §12 评估报告 ............................................................................................................................................. 85 12.1 管理人聘任评估机构及评估报告内容的合规性说明 .............................................................. 85 12.2 评估报告摘要 .............................................................................................................................. 85 12.3 评估机构使用评估方法的特殊情况说明 .................................................................................. 86 §13 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 86 13.1 基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................................... 86 13.2 基金前十名流通份额持有人 ...................................................................................................... 87 13.3 基金前十名非流通份额持有人 .................................................................................................. 89 13.4 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...................................................................... 90 §14 基金份额变动情况 ............................................................................................................................. 90 §15 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 90 15.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 90 15.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 90 15.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 90 15.4 报告期内原始权益人或其同一控制下的关联方卖出战略配售取得的基金份额 .................. 90 15.5 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 90 15.6 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 90 15.7 为基金出具评估报告的评估机构情况 ...................................................................................... 90 15.8 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 91 15.9 其他重大事件 .............................................................................................................................. 91 §16 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 92 §17 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 92 17.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 92 17.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 92 17.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 92 §2 基金简介 2.1 基金产品基本情况
基础设施项目名称：汉孝高速
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
②本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报表层面的数据。 ③本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动收益、汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 3.2 其他财务指标 单位：人民币元
②本基金合同于 2021年 12月 3日生效，上年度可比期间自 2021年 12月 3日至 2021年 12月 31日。 3.3 基金收益分配情况 3.3.1本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额 单位：人民币元
3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额 单位：人民币元
3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程 单位：人民币元
3.3.2.2本期调整项与往期不一致的情况说明 无。 3.3.3 本期可供分配金额与招募说明书中刊载的可供分配金额测算报告的差异情况说明 本报告期内，本基金实现可供分配金额为 137,426,821.43元，相较招募说明书中披露的2022年可供分配金额（153,838,106.00元），偏离度为-10.67%。差异的主要原因为，2022年出行需求受宏观环境影响较大以及第四季度货车收费标准下调等客观因素的影响。 3.4 报告期内基金及资产支持证券费用收取情况的说明 依据《华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》、《中信证券-越秀交通高速公路 1号资产支持专项计划标准条款》、《华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金委托经营管理合同》等相关法律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 2,129,997.65元，资产支持证券管理人管理费 2,130,001.30元，基金托管人托管费 425,998.80元，资产支持证券托管人托管费 212,999.40元，运营管理机构收取的净资产管理费 5,324,999.60元，运营管理机构收取的浮动管理费 4,297,775.98元。本报告期本期净利润及可供分配金额均已扣减该浮动管理费。 §4 基础设施项目运营情况 4.1 对报告期内基础设施项目公司运营情况的整体说明 基金管理人委托广州越通公路运营管理有限公司（以下简称“运营管理机构”）负责基础设施项目的日常运营工作。基金管理人按照《华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金委托经营管理合同》（简称“委托经营管理合同”）对运营管理机构进行监督和考核。 本报告期内，项目公司实现通行费收入 198,731,754.68元，同比下降 11.99%。自 11月以来，《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施 科学精准做好防控工作的通知》（“二十条”）、《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》（“新十条”）等疫情防控优化政策陆续出台，尤其 12月 8日交通运输部落实“新十条”精神发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控交通运输工作的通知》，进一步放松、解除交通运输行业的管控措施，本项目的客车流量和通行费出现显著回升，收入快速恢复至去年同期的水平。 报告期内，项目公司和运营管理机构紧密合作，实施规范管理、精细化养护等措施，注重日常及预防性养护，完成了 2022年重点养护专项工程，对需改善路况的匝道、桥梁及主线部分路面进行了处置，全年保证了公路技术状况指数 MQI维持在优以上，路桥涵技术状况指标保持在优良水平，收费、监控、通信等联网设施设备运维良好，收费秩序平稳有序。 4.2 基础设施项目所属行业情况 4.2.1 基础设施项目所属行业整体情况的说明 交通运输是国民经济中具有基础性、先导性、战略性的产业，高速公路作为交通运输行业的重要基础设施，是国民经济发展的重要支撑。为加快建设交通强国，构建现代综合交通运输体系，我国公路交通固定资产投资继续保持高位运行。2022年我国完成公路固定资产投资共计 2.9万亿元，同比增长 9.7%。 2022年全国高速公路行业在宏观和微观层面整体受到了较大程度的负面影响。在此背景下，2022年全国公路货运量完成 3,711,928万吨，同比下降 5.5%；货物周转量累计完成689,580,375万吨公里，同比下降 1.2%；公路旅客客运量完成 354,643万人，同比下降 30.3%，货物周转量自年初累计完成 24,075,421万人公里，同比下降 33.7%。 2022年 12月 7日，国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制综合组发布“新十条”，明确不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码、不再开展落地检等要求。 12月 8日，交通运输部根据“新十条”及时出台《公路服务区和收费站新冠肺炎疫情防控确保公路交通网络畅通。各地交通运输部门迅速落实，做好保通保畅工作。次日开始，交通运输客货运量增势明显，为高速公路带来了一定程度的车流量恢复。 4.2.2 基础设施项目所属行业竞争情况的说明 本基金投资的高速公路，一定距离范围内可能存在新建收费高速公路、高铁网络的可能性，以及新建免费通行的公路网络，如新建国道、省道、县道网络，可能导致运输方式产生替代，对本基础设施项目车流量带来替代性分流，对车流量产生一定的不利影响，存在一定的市场竞争风险。 报告期内，汉孝高速近距离范围内暂未有新建成开通的高速公路或高铁项目，市场竞争情况较报告期初未发生明显变化。 4.3 基础设施项目运营相关财务信息 4.3.1 基础设施项目公司的营业收入分析 4.3.1.1基础设施项目公司名称 湖北汉孝高速公路建设经营有限公司 金额单位：人民币元
4.3.1.2 管理人对基础设施项目公司营业收入重大变化情况的分析 本报告期营业收入 204,839,124.08元，较招募说明书披露对应的 2022年营业收入240,948,235.09元低 36,109,111.01元，偏差-14.99%。营业收入偏差的原因主要是 2022年出行需求受宏观环境影响较大，作为项目主营业务收入的通行费收入受到不利影响。 4.3.2 基础设施项目公司的营业成本及主要费用分析 4.3.2.1基础设施项目公司名称: 湖北汉孝高速公路建设经营有限公司 金额单位：人民币元
上年 12月反向吸收合并尚未完成，项目公司暂无股东借款利息。 4.3.2.2 管理人对基础设施项目公司营业成本及主要费用重大变化情况的分析 无。 4.3.3 基础设施项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.3.3.1基础设施项目公司名称: 湖北汉孝高速公路建设经营有限公司
4.3.3.2 管理人对基础设施项目公司财务业绩衡量指标重大变化情况的分析 无。 4.4 基础设施项目运营相关通用指标信息 报告期内,本项目出口车流量（收费站出口车流量）148.22万车次,免费车流量（重大节假日免费通行车辆与享受“绿色通道”免费政策鲜活农产品车辆）16.61万车次。本项目路段收费车流量为 987.08万车次，日均收入（含增值税）56.06万元。 4.5 基础设施项目公司经营现金流 4.5.1经营活动现金流归集、管理、使用及变化情况 1.收入归集和支出管理：项目公司在中信银行广州分行（以下简称“监管银行”）开立了监管账户，在中信银行武汉后湖支行开立基本账户。监管账户是唯一收取基础设施项目运营收入的银行账户。项目公司向监管银行发出划款指令，经过监管银行的审核后，才能对外支付。监管账户内资金的使用限于偿还项目公司债务、分配利润、运营支出及合格投资等。 监管银行按照《资金监管协议》约定对运营支出审核后，对外支付。 2.现金归集和使用情况：本报告期初项目公司货币资金余额为 105,387,452.72元。报告期内，公路通行费收入及从其他账户转入资金合计 269,736,656.46元，其中本期收到通行费及租金收入 214,185,522.13元，赎回货币基金流入额 50,000,000.00元。累计支出总金额为353,272,193.23元，其中，购买货币基金本金流出额 105,000,000.00元，向专项计划支付借款利息 129,765,763.60元，按《项目公司股权转让协议》的约定安排向原始权益人分配利润47,760,330.86元，运营支出 50,355,898.62元，偿还银行借款利息 11,373,240.67元，偿还银行借款本金 3,500,000.00元，资本化支出 5,516,959.48元。截至 2022年 12月 31日，项目公司货币资金余额为 21,851,915.95元；货币基金账户余额为 56,356,334.80元，其中本金55,000,000.00元，1-12月累计收益 1,356,334.80元。 4.5.2 对报告期内单一客户经营性现金流占比较高情况的说明 无。 4.5.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 在本报告期内未发生影响未来项目正常现金流的重大情况。随着“新十条”在内各项利好交通出行的优化政策发布，结合本项目在 2020年武汉市封控解除后收入迅速反弹和增长的历史表现，预计项目公司收入将反弹并逐渐恢复。 本报告期内，基金管理人与运营管理机构积极协同拓展增收渠道，抢抓机遇促增收，主动开展引流等增收活动。采取高速+服务引流、主动措施引流、货车专道引流、地图导航引流、提质增效引流、路面保畅引流等方式主动性引车上路。 1、严格管控期间主动服务物流园货运车辆，维护项目货车车流：在四季度，项目机场北收费站因防控管制，车辆通行受到影响，运管团队通过多方协调沟通，着力解决物资保供问题，为物流园货运车辆提供支持服务，成功将此类车辆引流至汉孝高速收费站上下站。 2、汉江大桥维修期间引车流：抓住京港澳高速公路（G4）蔡甸汉江大桥维修契机，通过信息发布、广播电台、导航引导及媒体宣传等多种方式，结合交通组织方案中分流路线制作货车绕行引流图，分别在孝南互通至汉孝高速加装路牌引导车流，增加项目南下下行收入。 3、岱黄高速施工期间引车流：11月 30日至 12月 23日期间，武大高速上跨岱黄高速施工。运管机构配合项目公司在绕行路线、安全管控和标志牌布置方面提出合理化建议，确定施工期间绕行汉孝高速的交通组织方案。制作南北向车辆绕行引流图，施工期间增加了汉孝高速通行费收入。 4.6 基础设施项目公司对外借入款项情况 4.6.1报告期内对外借入款项基本情况 报告期内，项目公司无新增外部借款。 截至本报告期末，项目公司存续的外部借款为中信银行广州分行的借款（“报告期存续借款”），报告期存续借款系本基金发行前取得并已经在本基金招募说明书中披露。报告期存续借款为信用类借款，无外部增信措施，用以置换产品发行前项目公司对招商银行的借款，并解除收费权质押登记。借款总额 350,000,000.00元，借款期限为 2021年 9月 18日至 2036年 9月 18日，借款利率为五年期的贷款市场报价利率（LPR）下浮 122个基点。报告期初外部借款余额 350,000,000.00元，报告期内偿还本金 3,500,000.00元，报告期末外部借款余额 346,500,000.00元。 经基金管理人及项目公司积极争取，基于国常会 2022年第四季度收费公路货车通行费减免政策中提出的配套金融政策支持导向，贷款行同意将 2022年 10月 1日至 2022年 12月 31日期间项目公司存续借款利率调降 50个基点，有效降低了利息成本。 4.6.2本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 本期期初项目公司对外借入款项余额 350,000,000.00元，报告期内偿还本金 3,500,000.00元，本期期末对外借入款项余额 346,500,000.00元。 上年同期期初项目公司对外借入款项余额 350,000,000.00元，上年同期无新增和归还对外借入款项，上年同期期末对外借入款项余额 350,000,000.00元。 4.6.3对基础设施项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.7 基础设施项目投资情况 4.7.1报告期内购入或出售基础设施项目情况 无。 4.7.2购入或出售基础设施项目变化情况及对基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.8 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 本报告期内，基础设施项目无抵押/查封/扣押/冻结等他项权利限制的情况。 4.9 基础设施项目相关保险的情况 根据项目公司与中国平安财产保险股份有限公司广东分公司（简称“中国平安广东分公司”）于 2021年 12月 7日签署的《越秀（中国）交通基建投资有限公司 2022-2024年度统保保险服务合同》，项目公司已向中国平安广东分公司投保了财产一切险、公众责任险、营业中断险、现金险。其中涉及基础设施项目的险种及内容如下：（1）财产一切险（保单号：10436003901503834189），总保额人民币 2,286,000,000.00 元，保险期限自 2022年 1月 1日零时起至 2022年 12月 31日 24 时止；（2）公众责任险（保单号：10436003901505411469），每次事故赔偿限额人民币 20,000,000.00元，保险期限自 2022 年 1月 1 日零时起至 2022年 12月 31日 24时止；（3）营业中断险（保单号：10436003901503834256），保险金额为人民币 172,128,910.58元，保险期限自 2022年 1月 1日零时起至 2022年 12月 31日 24时止；（4）现金险（保单号：10436003901505411468），年总保险金额人民币 3,000,000.00元，保险期限自 2022年 1月 1日零时起至 2022年 12月 31日 24时止。中国平安广东分公司已于2022年 12月 31日出具项目公司 2023年度的保险凭证。 4.10 基础设施项目未来发展展望的说明 本基础设施项目位于湖北省武汉市，是国家高速公路网中福银高速的重要组成部分，是湖北省“九纵五横四环”综合运输大通道中“五横”的重要组成部分，连接京港澳高速和沪蓉高速两大交通大动脉以及武汉城市圈及“襄十随神”城市群。湖北省经济发展情况及跨省经济活动对本基础设施项目有重要影响。湖北省作为中部崛起的战略支点，湖北省工业、农业和第三产业的发展都处于全国领先地位，水、陆、空交通运输发达，是我国中部地区重要的资源和货流集散地。2022年湖北省 GDP达 5.4万亿元，比上年同期增长 4.3%，高于全国1.3个百分点，总量排名全国第七；2022年湖北省主要经济指标增幅高于全国。 2022年全省工业、投资、社零额、进出口分别增长 7.0%、15.0%、2.8%和 14.9%，分别高于全国 3.4个、9.9个、3.0个和 7.2个百分点。2022年，武汉市社零额及外贸进出口增幅分居全国副省级以上城市前列。其中，武汉市实现社零额 6,936.2亿元，同比增长 2.1%。 实现外贸进出口 3,532.2亿元，同比增长 5.3%。湖北省及武汉市的较快的经济发展，为本基础设施项目的车流量恢复、增长创造了良好条件。 值增长 6.5%以上。十大重点工作中，首要工作为“着力扩大内需，持续增强稳增长内生动力”。2022年武汉市社会消费品零售总额增长 2.1%，远低于预期目标，亟须释放消费潜能，刺激经济活力。2023年，武汉市将进一步加大消费端政策支持力度，积极促进新能源汽车、绿色家电等大宗消费，力争社会消费品零售总额增长 10%。消费的利好预计将增加汉孝高速周围包括普洛斯、圆通、越海等物流园区的物流需求，对于汉孝高速的车流量恢复有正向影响。 本基础设施项目运营过程中可能遇到的政策风险、运营风险、市场风险，经营业绩波动风险、安全管理风险和不可抗力等可能造成投资者收益的波动。 4.11 其他需要说明的情况 无。 §5 除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 单位：人民币元
本基金本报告期末未持有债券。 5.3 报告期末按公允价值大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.4 报告期末按公允价值大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末除基础设施资产支持证券之外未持有资产支持证券。 5.5 投资组合报告附注 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.6 报告期末其他各项资产构成 本基金本报告期末无其他资产。 5.7 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 5.8 报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人严格根据《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的资产进行公允估值。本基金托管人审阅本基金管理人采用的估值原则及技术，并复核、审查基金资产净值。会计师事务所判断基金估值使用的假设及参数等其他信息，是否存在重大不一致或者重大错报。 本基金管理人设有估值委员会，由主管基金运营的公司领导或其授权人任主席并确定委员人选，由督察长、投资风控工作负责人、证券研究工作负责人、合规工作负责人及基金会计工作负责人组成。估值委员会负责公司基金估值政策、程序及方法的制定和修订，负责定期审议公司估值政策、程序及方法的科学合理性，保证基金估值的公平、合理。基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作中保持独立性。本基金参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议。 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 5.9 报告期内基金资产重大减值计提情况的说明 无。 §6 管理人报告 6.1 基金管理人及主要负责人员情况 6.1.1 管理人及其管理基础设施基金的经验 华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只沪港通 ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF基金管理人、首批商品期货 ETF基金管理人、首批公募 MOM基金管理人、首批纳入互联互通 ETF基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人、公募 REITs管理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金拥有多年丰富的基础设施与不动产领域投资研究和投后管理经验，基础资产类型涵盖交通运输、市政设施、租赁住房、产业园区等多种基础设施类型。华夏基金已设置独立的基础设施基金业务主办部门，即基础设施与不动产投资部，截至 2022年 12月 31日，基础设施与不动产投资部已配备不少于3名具有5年以上基础设施项目运营或基础设施投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2名具备 5年以上基础设施项目运营经验，在人员数量和经验上满足要求。华夏基金行业研究团队和信用分析团队紧密联系，沟通分享研究成果，把握基础设施与不动产领域各企业资质情况。华夏基金在高速公路、物流等基础设施领域均配备专门的行业研究员，公司信用分析团队主要成员具有 3-10年以上的信用研究经验。 6.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介
首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 ③基础设施项目运营或投资管理年限自基金经理基础设施项目运营或投资起始日期起计算。 6.1.3 基金经理薪酬机制 本基金管理人旗下基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的，不存在基金经理薪酬激励与其在管私募资产管理计划浮动管理费或产品业绩表现挂钩的情况。 6.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 6.3 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 6.4 管理人对报告期内基金的投资和运营分析 1、管理人对报告期内基金投资分析 本报告期内，项目公司监管账户开展了协定存款业务。此外，在本报告期内，项目公司开展了监管账户合格投资，申购了货币基金。 本基金投资的基础设施项目本期财务情况详见本报告“§4 4.3 基础设施项目运营相关财务信息”和“§11 年度财务报告”；本基金本期预计实现可供分配金额详见本报告“3.3 基金收益分配情况”。 2、管理人对报告期内基金运营分析 （1）基金运营情况 本报告期内，本基金运营正常，管理人秉承投资者优先的原则审慎开展业务管理，未发生有损投资人利益的风险事件。 （2）项目公司运营情况 项目公司持续做好常态化防控、道路安全保畅、收费运营管理工作；对内与运营管理机构联合加强员工群防群控，对外积极配合收费站口防控部门现场核查，共同织密防护网；运用全程监控系统，实现道路快速应急处置，确保高峰时段和重大节假日期间路面和收费站口的安全畅通，更好地服务公众出行。项目公司开展“高速＋旅游”、“高速＋服务”、“高速＋物流”多样式营销活动，开展路域整治、稽核打逃、堵漏增收等增收措施。项目公司和运营管理机构克服不利影响，确保基础设施项目整体运营情况平稳。自“新十条”发布后，日均通行费收入已实现快速恢复。 本报告期内，汉孝高速机场北服务区经营权承租方未按照双方签署的协议向项目公司支付应预缴租金，当年未付金额累计为 1,583.2万元。项目公司已经联合运营管理机构通过约谈、发送催收函、律师函等方式积极开展催收工作。后续将根据进展情况，采取适当方式进行租金追索工作，如积极采取诉讼等手段维护基金持有人利益。前述租赁协议项下租赁期限约为 17年，全部租金由承租方在签署合同后五年支付完毕，每年由承租人实际支付的金额超过收入确认的部分作为预收租金，因此承租方此次违约行为不影响本项目当年的营业收入及可供分配金额。 6.5 管理人对报告期内基金收益分配情况的说明 根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》及本基金基金合同的规定，本基金应当将 90%以上合并后基金年度可供分配金额以现金形式分配给投资者。本报告期内本基金已实施利润分配 2次，基金管理人将根据基金合同规定对报告期内剩余可供分配金额进行分配并提前发布收益分配公告。 6.6 管理人对宏观经济及行业走势的简要展望 1.宏观经济 经国家统计局初步核算，2022年国内生产总值 121.0万亿元，按不变价格计算，比上年增长 3.0%。2022年是党和国家历史上极为重要的一年，我国经济韧性强、潜力大、活力足，长期向好的基本面没有变，2023年我国经济运行有望总体回升。 根据湖北省统计局公布的数据，湖北省 2022年 GDP达到 5.4万亿元，在 31个省中排名第 7，同比增长 4.3%，湖北省经济发展保持稳中有进、稳中向好的态势，主要经济指标高于全国。2022年全省工业、投资、社零额、进出口分别增长 7.0%、15.0%、2.8%和 14.9%，武汉市 GDP为 1.89亿元，位列全国第 8，全省第 1。武汉市黄陂区在十四五规划中对本区的定位为临空经济示范区、先进制造集聚区、全域旅游引领区，上述规划预期将带动周边物流、制造和旅游行业的重点发展，本地在上述产业的持续投入预期将吸引更多的车辆通行本区域，可给本项目的通行费收入带来更多正面影响。 2.高速公路行业 2022年，受宏观经济增速放缓、第四季度货车收费标准下调等客观因素影响，全国收费公路通行费收入有所回落。 客运方面，受防控政策对出行的限制和对需求的影响，2022年全国公路客运量同比、环比均有所下降，全国完成公路客运量 35.5亿人、旅客周转量 2,207.5亿人公里，同比分别下降 30.3%和 33.7%。2022年，湖北省公路旅客运输量和周转量分别为 1.8亿人次，96.2亿人公里，同比分别下降 17.5%和 25.2%。 货运方面，由于具有保供运输等刚性需求，公路货物运输量受影响相对较小，与经济活跃度相关性更高。2022年以来，随着经济增速放缓，市场交易活跃度下降，公路运货量同比小幅回落。2022年全国共完成公路货运量 371.2亿吨、货物周转量 68,958.0亿吨公里，同比分别下降 5.5%和 1.2%。2022年，湖北省公路货运量和货物周转量分别为 14.5亿吨，2,058.8亿吨公里，同比分别下降 10.1%和 6.3%。 12月 8日，交通运输部发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控交通运输工作的通知》和《公路服务区和收费站新冠肺炎疫情防控工作指南》（第九版），要求落实公路防疫检查点“应撤尽撤”，严禁擅自阻断或关闭高速公路、普通公路，严禁擅自关停关闭高速公路服务区和收费站。12月 29日，发布《国务院物流保通保畅工作领导小组办公室关于进一步畅通邮政快递服务保障民生物资运输的通知》。随着国家政策的陆续出台，预计居民的出行意愿有望逐步恢复，客运相较于货运具有更大的回升弹性。长期来看，全国路网已基本成形，新增路网效能预期将低于早期完工的优质路网资产，未来在人均汽车保有量以及经济保持增长的背景下，高速公路行业客货运需求仍然保持增长，从而推动通行费收入持续增长。 6.7 管理人对关联交易及相关利益冲突的防范措施 本基金管理人制定了《华夏基金管理有限公司关联交易管理办法》、《华夏基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》、《华夏基金管理有限公司公平交易制度》和《华夏基金管理有限公司投资组合参与重大关联交易管理制度》等，有效防范本基金层面的利益冲突和关联交易风险，保障基金管理人管理的不同基金之间的公平性。 证券投资基金投资管理制度》、《华夏基金管理有限公司公开募集基础设施证券投资基金项目运营管理制度》和《华夏基金管理有限公司公开募集基础设施证券投资基金投资风险管理制度》等，建立了基础设施证券投资基金的内部运营管理规则，防范不同基础设施基金之间的利益冲突。 针对公募 REITs业务的潜在利益冲突的防范，基金管理人专门制定了《华夏基金管理有限公司公开募集基础设施证券投资基金公平交易制度（试行）》，该制度从基础设施基金的投资决策的内部控制、运营管理的利益输送、运营管理利益冲突的防范、信息隔离和其他内部控制角度，对防范措施进行了细化，并严格按照相关法律法规以及基金管理人内部管理制度防范利益冲突。 针对运营管理过程中的关联交易事项，基金管理人建立了关联交易审批和检查机制，并严格按照法律法规和中国证监会的有关规定履行关联交易审批程序。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。完善的关联交易决策及审查机制，保障了日常运营管理过程中关联交易的合理性和公允性，充分防范利益冲突。 6.8 管理人内部关于本基金的监察稽核情况 报告期内，本基金管理人持续加强合规管理、风险控制和监察稽核工作。在合规管理方面，公司通过合规审核、合规检查、合规咨询、合规宣传与合规培训等对合规风险进行管理，确保公司合规体系高效运行，合规风险有效控制。公司不断强化合规制度建设，在投资者适当性管理和员工投资行为合规管理等方面修订多项管理制度。持续强化合规队伍专业能力建设，提升合规人员解读政策法律、预判防控合规风险的能力。公司通过法律法规答题、合规培训、合规谈话等形式，多措并举厚植合规经营文化。公司严格落实信息披露法规要求，依法合规开展信息披露工作。在风险控制方面，公司秉承数字化管理理念，持续完善内部风险管理系统建设，稳步夯实投资风险管理基础。在严格管控基金日常投资运作风险的同时，持续完善风险管理制度建设，提升基金流动性风险、市场风险、合规风险、操作风险等关键风险的管控水平，努力保障各项风险管理措施落实到位。在监察稽核方面，公司定期和不定期开展内部稽核及离任审计工作，排查业务风险隐患，促进公司整体业务合规运作、稳健经营。 报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续以风险控制为核心，坚持基金份额持有人利益优先的原则，提高监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金合规稳健运作。 §7 托管人报告 7.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2022年年度报告的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，履行了托管人的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。 7.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、收益分配等情况的说明 本托管人认为，华夏基金管理有限公司在华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 7.3 托管人对本年度报告/中期报告中财务信息等内容的真实性、准确性和完整性发表意见 本托管人认为，华夏基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的 2022年年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 §8 资产支持证券管理人报告 8.1 报告期内本基金资产支持证券管理人遵规守信及履职情况的说明 报告期内，本基金资产支持证券管理人严格遵守法律、法规规定和计划说明书及相关协议约定，勤勉尽责地履行了资产支持证券管理人的职责和义务，积极督促原始权益人、项目公司、托管银行等资产证券化业务参与机构按照规定或约定履行职责和义务，不存在严重违反相关规定、约定或损害资产支持证券投资者利益行为的情况。 §9 外部管理机构报告 9.1 报告期内本基金外部管理机构遵规守信及履职情况的说明 本基金聘请的外部管理机构为广州越通公路运营管理有限公司。本报告期内，外部管理机构严格遵守基础设施公募 REITs各项监管规定，按照基金管理人要求和运营管理服务协议的约定，专业、尽责地履行了外部管理机构的职责和义务，基础设施项目的收费管理、养护本报告期内，面对外部宏观环境的挑战，外部管理机构配合基金管理人出台实施稳经营措施，有力确保生产经营平稳有序，服务社会公众出行。 一是引车上路促增收。采取“高速＋旅游”、“高速+服务”、“高速+物流”多样式营销模式，管控期间主动服务物流园货运车辆、抓住江汉大桥维修和岱黄高速施工契机，主动作为引导车流。与旅游景区签置营销合作共建协议，设计制作联名门票，全年线上运用多媒体平台发布 185次宣传，精准营销增收创收。 二是稽查打逃保营收。自建模型赋能数字稽查，强化内外稽查打逃力度，截至 12月 31日获联网清分补缴到账金额达 26.96万元，保障通行费的颗粒归仓。 三是服务公众赢赞扬。一方面引入 AI收费机器人设备，助推智能科技应用，提高收费站口通行效率；另一方面美化站口环境，完善一站一策疏堵保畅服务，提升公众出行体验，全年受到湖北省客服中心转达公众表扬共计 20次。 四是应急处置保安畅。完善全程监控巡查机制，集结警路企力量，高效处置道路突发事件，加强风险管控与隐患排查，巩固安全标准化复评成果，确保汉孝高速安全畅通，融雪防冻工作受到行业主管部门书面表扬。 五是提高养护过程管控。强化道路管养和病害处置力度，优化养护工程过程管控降本增效，全年公路技术状况指数 MQI均保持在优以上。 9.2 报告期内本基金外部管理机构与本基金相关的主要人员变动情况的说明 无。 §10 审计报告 普华永道中天审字（2023）第 26420号 华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金全体基金份额持有人： 10.1 审计意见 （一）我们审计的内容 （未完）  |