[年报]美国REIT精选LOF (160140): 南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)2022年年度报告
原标题:美国REIT精选LOF : 南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)2022年年度报告 南方道琼斯美国精选REIT指数证券投 资基金(QDII-LOF)2022年年度报告 2022年12月31日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2023年3月31日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2022年1月1日起至12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ......................................................................................................................... 1 1.1 重要提示............................................................................................................................ 1 1.2 目录.................................................................................................................................... 2 §2 基金简介..................................................................................................................................... 4 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................... 4 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................... 4 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................ 4 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 .................................................................................... 5 2.5 信息披露方式 .................................................................................................................... 5 2.6 其他相关资料 .................................................................................................................... 5 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ..................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................ 7 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................... 10 §4 管理人报告 ............................................................................................................................... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................... 10 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 .............................................. 12 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................. 12 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................. 12 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................. 13 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................. 13 4.7 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .............................................................. 14 4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .......................................................... 15 4.9 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................. 16 4.10 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 .................................................... 16 §5 托管人报告 ............................................................................................................................... 16 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................. 16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................................................................................................................................................ 16 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................. 16 §6 审计报告................................................................................................................................... 17 6.1 审计报告基本信息 .......................................................................................................... 17 6.2 审计报告的基本内容 ...................................................................................................... 17 §7 年度财务报表 ........................................................................................................................... 19 7.1 资产负债表 ...................................................................................................................... 19 7.2 利润表.............................................................................................................................. 20 7.3 净资产（基金净值）变动表 .......................................................................................... 22 7.4 报表附注.......................................................................................................................... 24 §8 投资组合报告 ........................................................................................................................... 53 8.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................. 53 8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 .................................................. 53 8.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 ...................................................... 53 8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细 .............................. 54 8.5 报告期内权益投资组合的重大变动 .............................................................................. 65 8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 .................................................................. 67 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .................. 68 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 .. 68 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 ...... 68 8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ................ 68 8.11 投资组合报告附注 ........................................................................................................ 68 §9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................... 69 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...................................................................... 69 9.2 期末上市基金前十名持有人 .......................................................................................... 70 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .......................................................... 70 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .......................... 70 9.5 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情况............................................................................................................................. 70 §10 开放式基金份额变动 ............................................................................................................. 70 §11 重大事件揭示 ......................................................................................................................... 71 11.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................ 71 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................ 71 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................ 71 11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................... 71 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 71 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................ 71 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................... 72 11.8 其他重大事件 ................................................................................................................ 74 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................... 75 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................ 75 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................ 75 §13 备查文件目录 ......................................................................................................................... 75 13.1 备查文件目录 ................................................................................................................ 75 13.2 存放地点 ........................................................................................................................ 76 13.3 查阅方式 ........................................................................................................................ 76 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 单位：人民币元 1、南方道琼斯美国精选REIT指数（QDII-LOF）A
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方道琼斯美国精选REIT指数（QDII-LOF）A
3.2.3 过去五年以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。 2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。2019年7月，根据南方基金管理股份有限公司股东大会决议，并经中国证监会核准，本公司原股东及新增股东共同认购了本公司新增的注册资本，认购完成后注册资本为36172万元人民币。目前股权结构为：华泰证券股份有限公司41.16%、深圳市投资控股有限公司27.44%、厦门国际信托有限公司13.72%、兴业证券股份有限公司9.15%、厦门合泽吉企业管理合伙企业（有限合伙）1.72%、厦门合泽祥企业管理合伙企业（有限合伙）2.24%、厦门合泽益企业管理合伙企业（有限合伙）2.25%、厦门合泽盈企业管理合伙企业（有限合伙）2.32%。目前，公司总部设在深圳，在北京、上海、深圳、南京、成都、合肥等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。 截至本报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模超过 1.72万亿元，旗下管理317只公募基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金、职业年金和专户组合。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 4.1.4 基金经理薪酬机制 公司基金经理薪酬由工资、奖金等构成。工资由基金经理任职的职位职级决定，重点体现员工能力和职位价值导向原则；奖金由员工的绩效贡献决定，重点体现绩效导向与差异化原则。对于兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理，公司对私募资产管理计划产生的超额业绩报酬实施对应激励，并依据其管理产品的长期业绩与个人综合贡献情况实施分配。为贯彻激励约束相结合、激励与约束并重的管理理念，鼓励长期任职，防范经营风险，公司对基金经理奖金实施递延发放；同时，为加强员工利益与持有人利益相捆绑及一致性，公司对基金经理实施了跟投购基机制，有效引导基金经理为客户持续创造价值。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金无境外投资顾问。 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.4.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定，针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。 4.4.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。 本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.4.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况 本基金管理人依据《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行）》的要求，建立和完善了兼任相关的制度及流程，确保兼任基金经理公平对待其管理的所有投资组合。通过对基金经理的投资交易行为进行监控和分析，本报告期内，两两组合间各项操作、流程及事后分析均正常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.4.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为12次，是由于投资组合的投资策略导致。 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金的投资目标是通过指数化投资策略，力争获得与业绩比较基准相似的回报。在基金的管理中我们采用了全复制法跟踪标的指数，基金投资组合中的证券以贴近指数成分股的配比进行配置。 2022年度，道琼斯美国精选REIT指数下跌28.53%，人民币相对美元贬值9.24%，基金业绩基准下跌20.83%；同期基金净值下跌19.10%，业绩表现良好保持了对业绩基准的跟踪，并小幅优于业绩基准。 未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，力争实现对标的指数的有效跟踪。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金A份额净值为1.0710元，报告期内，份额净值增长率为-19.10%，同期业绩基准增长率为-20.82%；本基金C份额净值为1.0499元，报告期内，份额净值增长率为-19.41%，同期业绩基准增长率为-20.82%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 美国经济当前继续处于紧缩周期中，但边际紧缩速度已经开始放缓。最新美联储官员投票结果显示本轮加息终点预计将达到 5%以上，高于上一轮加息周期，但当前美联储正在逐次议息会议降低加息幅度。未来市场面临的大环境相对2022年会出现好转，美联储加息的速度会逐渐放缓直至停止加息，政策收紧的速度正在下降。但在利率维持高于美联储指出的中性利率的情况下，企业融资能力和融资成本将不像宽松时期那么有利，实体经济势必受到冲击。 反映美国经济现状的“硬指标”表现良好。无论是生产端还是消费端都还稳健；就业总体也保持良好的状态，尚未出现明显恶化势头。美国通胀绝对水平非常高，但已经确立回落趋势；核心通胀也已出现见顶迹象，预计此后通胀将加速下降。但另一方面，领先指标以及一些反应市场参与者信心的“软指标”已经明显恶化，经济领先指数同环比均已转负，历史上降至这个水平后经济出现衰退的风险较高。 2022年内，十年期美债利率随货币政策整体上行，但在10月底至11月初美国房贷利率见顶震荡，从全年最高点7.08%回落至年末的6.42%，维持高位震荡。 美国房地产市场方面，20大中城市平均房价指数在年中见顶后出现回落，房价同比增速大幅回落，但绝对水平仍然很高，20大中城市房价指数同比由4月份高点21.30%回落至年末的6.77%。二手房屋销售折年数由年初的649万套回落至年末的402万套，降至疫情前水平以下，居民住房交投出现显著降温。 展望后市，我们认为美国住房价格涨势放缓，同时REIT价格会受到美国货币政策收紧影响，跟随美股整体走势震荡。在美国继续加息的预期下，REIT估值水平可能受到流动性收缩的冲击。在未来美联储结束加息后，REIT价格预计将重获支撑，机会可能出现在2023年中后段。整体我们对美国REIT表现短期内相对谨慎，中长期仍然保持乐观。 4.7 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管要求、自律规则和业务发展情况，严格遵循包括《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》在内的公募基金行业各项法律法规及其他规范要求，有效落实了2022年度发布的《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》和《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》等公募基金相关新法律法规。 本基金管理人坚持从保护基金份额持有人利益出发，树立并坚守“全员合规、合规从高层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础、合规为先、行稳致远”的合规理念，继续致力于合规与内控机制的完善，严守底线，通过有效过程管控，将合规管理全面深度嵌入流程与业务，积极推动主动合规风控管理，持续加强业务风险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，有效保障了旗下基金及公司各项业务合法合规、稳健有序运作开展。 本报告期内，本基金管理人结合新法规的实施、新的监管要求和公司业务发展实际情况，积极推动监管新规落实，持续完善内部控制体系和内部控制制度、业务流程，制订和修订了包括《合规手册制度》《防控内幕信息及交易管理制度》《合规绩效管理制度》《责任追究管理办法》《洗钱及制裁风险名单管理规定》和《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理规则》等一系列与监察稽核和合规内控相关的管理制度。 在进一步优化制度体系的基础上，本基金管理人贯彻“合规为先，行稳致远”的合规理念，提升合规文化建设效果，着力增强合规培训实效性，提升合规宣导影响力；根据《基金从业人员管理规则》等监管办法要求，认真梳理并优化了员工行为检查工作方案，加强员工行为规范检查、严格进行合规问责，强化全员合规、主动合规理念；对投研交易、市场销售、后台运营及人员管理等业务和相关部门开展了定期稽核、专项稽核及多项自查，通过专项稽核和合规检查工作识别问题、防范风险、推动解决，促进公司业务合规运作、稳健经营；结合内部风控系统大数据分析结果对各类合规指标采取差异化管控措施，采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作，持续完善投资合规风控制度流程和系统，加强流动性指标等重要指标的监控和内幕交易防控，有效确保投研交易业务合规运作；全面履行新产品、新业务合规评估程序，保障新产品、新业务合规开展；严格审查基金宣传推介材料以及包括网络直播脚本在内的其他宣传材料合规性，不断强化销售合规风险管控，督促落实投资者适当性管理制度；完成各项信息披露工作，保障所披露信息的真实性、准确性和完整性；开展各类监管组织的投教活动，提升投教质效；监督和落实客户投诉处理，重视媒体监督和投资者关系管理。 本基金管理人高度重视反洗钱相关工作，贯彻风险为本，自评估驱动，反洗钱重点问题解决方案实现落地推进。从制度建设、系统功能建设、业务流程规范、宣传培训、监督检查等方面入手，将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程，有效提升了公司反洗钱工作的合规水平。 本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全部管理制度，不断提高监察稽核及合规管理工作的科学性和有效性，持续全面推进合规数智化工作在更广范围应用并与合规管理工作深度融合，努力防范和管理各类风险，切实维护基金资产的安全与利益。 4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、固定收益研究部总经理、指数投资部总经理、现金及债券指数投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.9 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。 4.10 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金（QDII-LOF）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金（QDII）的管理人——南方基金管理股份有限公司在南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金（QDII）的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金（QDII）2022年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息
7.1 资产负债表 会计主体：南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF) 报告截止日：2022年12月31日 单位：人民币元
7.2 利润表 会计主体：南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF) 本报告期：2022年1月1日至2022年12月31日 单位：人民币元
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