[年报]永赢港股通品质生活慧选混合 (009983): 永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金2022年年度报告
原标题:永赢港股通品质生活慧选混合 : 永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金2022年年度报告 2022年年度报告 2022年12月31日 基金管理人:永赢基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 送出日期:2023年03月30日 永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告 永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年03月28日复 核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证 基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料经审计。 本报告期自2022年01月01日起至2022年12月31日止。永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 5 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .................................................................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 6 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ....................................................................................................... 9 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................. 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.............................................................................. 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ..............................................................15 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ..............................................................16 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.............................................................................. 17 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .......................................................................... 18 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.............................................................................. 19 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ..........................................19 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ....................................19 §5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 19 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.................................................................................. 19 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..............195.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ..................................19 §6 审计报告 ................................................................................................................................................. 19 6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 19 6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 19 §7 年度财务报表 ......................................................................................................................................... 22 7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 22 7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 24 7.3 净资产（基金净值）变动表 ......................................................................................................... 26 7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 29 §8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 63 8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 63 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 63 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......................................65 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 67 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 70 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ..................................71 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......................718.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......................71永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告 8.10 本基金投资股指期货的投资政策 ............................................................................................... 71 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ........................................................................ 71 8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 71 §9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 72 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...................................................................................... 72 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .......................................................................... 73 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ..........................................73 9.4 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情况 ........................................................................................................................................................... 73 §10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 73 §11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 73 11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 74 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................................74 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................................74 11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 74 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 74 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................................74 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.................................................................................... 74 11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 77 §12 影响投资者决策的其他重要信息........................................................................................................ 79 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................79 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 79 §13 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 79 13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 79 13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 80 13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 80 永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告 永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告
永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告 永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告
永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告 永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告 永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告
永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告注：本基金合同于2020年9月29日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金的合同生效日为2020年9月29日，截至本报告期末，本基金未进行过利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 永赢基金管理有限公司（以下简称"公司"）于2013年10月8日取得了中国证监会《关于核准设立永赢基金管理有限公司的批复》（证监许可[2013]1280号），随后，公司于2013年10月11日取得商务部《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（商外资资审字[2013]008号），并于2013年11月7日在国家工商行政管理总局注册成立，此后，于2013年11月12日取得中国证监会核发的《基金管理资格证书》（编号A087），并于2017年3月14日获得中国证监会颁发的信用代码为913302007178854322的《中华人民共和国经营证券期货业务许可证》。2014年8月18日，公司完成工商变更登记，注册资本由人民币壹点伍亿元增至人民币贰亿元；2018年1月25日，公司完成增资，注册资本由人民币贰亿元增至人民币玖亿元。目前，公司的股权结构为宁波银行股份有限公司持永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告 截止2022年12月31日，本基金管理人共管理114只开放式证券投资基金，即永赢货币市场基金、永赢稳益债券型证券投资基金、永赢双利债券型证券投资基金、永赢丰益债券型证券投资基金、永赢添益债券型证券投资基金、永赢瑞益债券型证券投资基金、永赢天天利货币市场基金、永赢永益债券型证券投资基金、永赢丰利债券型证券投资基金、永赢增益债券型证券投资基金、永赢恒益债券型证券投资基金、永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金、永赢惠益债券型证券投资基金、永赢润益债券型证券投资基金、永赢荣益债券型证券投资基金、永赢泰益债券型证券投资基金、永赢盈益债券型证券投资基金、永赢嘉益债券型证券投资基金、永赢聚益债券型证券投资基金、永赢盛益债券型证券投资基金、永赢裕益债券型证券投资基金、永赢祥益债券型证券投资基金、永赢通益债券型证券投资基金、永赢诚益债券型证券投资基金、永赢伟益债券型证券投资基金、永赢昌益债券型证券投资基金、永赢宏益债券型证券投资基金、永赢合益债券型证券投资基金、永赢颐利债券型证券投资基金、永赢迅利中高等级短债债券型证券投资基金、永赢中债-1-3年政策性金融债指数证券投资基金、永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金、永赢智能领先混合型证券投资基金、永赢泰利债券型证券投资基金、永赢悦利债券型证券投资基金、永赢卓利债券型证券投资基金、永赢凯利债券型证券投资基金、永赢智益纯债三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、永赢沪深300指数型发起式证券投资基金、永赢众利债券型证券投资基金、永赢同利债券型证券投资基金、永赢昌利债券型证券投资基金、永赢惠泽一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、永赢开泰中高等级中短债债券型证券投资基金、永赢久利债券型证券投资基金、永赢淳利债券型证券投资基金、永赢汇利六个月定期开放债券型证券投资基金、永赢高端制造混合型证券投资基金、永赢创业板指数型发起式证券投资基金、永赢乾元三年定期开放混合型证券投资基金、永赢科技驱动混合型证券投资基金、永赢元利债券型证券投资基金、永赢易弘债券型证券投资基金、永赢股息优选混合型证券投资基金、永赢沪深300交易型开放式指数证券投资基金、永赢中债-1-5年国开行债券指数证券投资基金、永赢竞争力精选混合型发起式证券投资基金、永赢医药健康股票型证券投资基金、永赢邦利债券型证券投资基金、永赢中证500交易型开放式指数证券投资基金、永赢瑞宁87个月定期开放债券型证券投资基金、永赢成长领航混合型证券投资基金、永赢鼎利债券型证券投资基金、永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金、永赢泰宁63个月定期开放债券型证券投资基金、永赢稳健增长一年持有期混合型证券投资基金、永赢欣益纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金、永赢鑫享混合型证券投资基金、永赢泽利一年定期开放债券型证券投资基金、永赢鑫欣混合型证券投资基金、永赢稳健增利18个月持有期混合型证券投资基金、永赢鑫盛混合型证券投资基金、永赢宏泽一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、永赢华嘉信用债债券型证券投资基金、永赢惠添益混合型证券投资基金、永赢永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告 永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告
永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行业协会关于从业人员的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
基金经理薪酬激励不存在与私募资产管理计划浮动管理费或产品业绩表现挂钩的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金基金合同》和其他永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告 管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和内部制度，制定和修订了《公平交易制度》。 通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。 在研究分析方面，本基金管理人建立了规范、完善的研究管理平台，规范了研究人员的投资建议、研究报告的发布流程，使各投资组合经理在获取投资建议的及时性、准确性及深度等方面得到公平对待。 在投资决策方面，首先，本基金管理人建立健全投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限；投资决策委员会和投资总监等管理机构和人员不得对基金经理在授权范围内的投资活动进行干预；基金经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作必须经过严格的审批程序。其次，本基金管理人建立投资组合投资信息的管理及保密制度，除分管投资副总及投资总监等因业务管理的需要外，不同基金经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。另外，本基金管理人还建立机制要求公募基金经理与特定客户资产投资经理互相隔离，且不能互相授权投资。 在交易执行方面，本基金管理人设立了独立于投资管理职能的交易部，通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；此外，本基金管理人对于可能导致涉嫌不公平交易和利益输送的反向交易行为也制定并落实了严格的管理：（1）对于交易所公开竞价的同向交易，交易部按照"时间优先、价格优先"的原则，采取"未委托数量比例法"，通过系统的公平交易模块实现公平交易；（2）对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以本基金管理人名义进行的交易，各基金经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；（3）对于银行间市场的现券交易，交易部在银行间市场开展独立、公平的询价，并由风险管理部对交易价格的公允永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告 到公平和公允的执行；对于由于特殊原因不能参与以上提到的公平交易程序的交易指令，基金经理须提出申请并阐明具体原因，交由投资决策委员会进行严格的公平性审核；（4）严格控制同一投资组合或不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交易（除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合或严格依据量化模型进行投资的组合外），确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生同日反向交易的，相关基金经理须向风险控制委员会提供决策依据并留存记录备查。 在日常监控和事后分析评估方面，风险管理部开展定期分析工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。其中日常监控包括了对非公开发行股票申购、以本基金管理人名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，以及对非连续竞价交易的价格公允性进行审查；事后分析评估上，风险管理部在每个季度的公平交易与异常交易稽核中，对不同组合间同一投资标的、临近交易日的同向交易和反向交易的合理性开展分析评估。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。 本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。 4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况针对兼任基金经理，基金管理人加强投资指令管理，兼任基金经理下达所管理多个产品的同一证券、同日、同向投资指令，原则上应做到“同时同价”，尽量同时发送投资指令；对于因产品策略、头寸变化等原因导致无法“同时同价”的，应经管理人内部审议授权后方可执行交易。基金管理人每日开展兼任产品间的同日及临近交易日同向交易价差分析；每季度对兼任产品间不同时间窗下反向交易和同向交易价差进行监测分析，其中最长时间窗延长至10个交易日及以上；并结合投资指令下达时间、价格偏差、永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告 认为合理性不足的，将要求兼任基金经理进行解释说明。本报告期内，兼任基金经理所管理的产品严格执行公平交易制度，其管理的多个产品间未发现有显失公平的行为。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次，原因是指数投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2022年全球市场波动较大，诸多不确定因素引发了权益市场的震荡，成为近几年表现最差的一个年份，其中上证指数和恒指本年度分别下跌15.13%和15.46%、标普500和纳斯达克指数分别下跌19.44%和33.10%。 首先是国内情况异常复杂，疫情的反复和多地多轮的疫情反复对短期经济产生巨大扰动，同时房地产市场的大幅下滑更让本就疲弱的国内经济雪上加霜。国内疫情扩散带来防控升级，疫情管控导致货币流通速度下降，市场整体流动性减少，资金持续流出股票市场。疫情前期，货币流通速度下降幅度更大，但随着政策力度的加大以及疫情的逐渐恢复，货币供应量增加或货币流通速度提升，疫情后期对冲的政策开始发挥效率，经济和股票市场见底回升。回看2022年国内市场的情况，随着防控的升级和放松，成为引发市场阶段性表现的核心主导因素。房地产的下滑远超市场的普遍预期，随着房地产企业信用风险的扩散，以及房地产销售量的下滑，企业融资性现金流还是经营性现金流面临困境，一部分企业面临生死存亡的挑战，拿地的能力和意愿受到抑制，整个行业陷入衰退状态。4季度地产融资政策的出台使得地产行业信用风险下降，解决了部分地产公司的融资问题，避免了金融危机的发生。 其次，美国通胀高企引发美联储快速升息，对全球资产价格影响巨大，特别是对股票市场的估值形成压制。海外发达经济体面临通胀的压力，俄乌冲突之后油价进一步上升，叠加美国国内就业强劲、工资通胀螺旋压力进一步加大，美国通货膨胀率创40年来新高最高触及9.1%，美联储在2022年加息7次将调联邦基金利率目标区间调到4.25%至4.50%之间。伴随着美元利率快速上行，美元指数大幅上升，因为美元利率是全球资产定价的锚，这引发了海外风险资产的大幅波动，高利率对海外风险资产和高估值资产形成显著的压制，创下近几年最大幅度的回撤。 最后，地缘政治发生超预期事件，俄乌的冲突不断升级，欧美对俄罗斯进行了严永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告 较大的欧洲出现能源危机。同时，冲突对海外投资者的风险偏好产生冲击，海外中资股出现深幅调整，中国金融稳定发展委员会随即召开专题会议研究经济形势和资本市场问题，释放出积极信号，引发海外中资股投资情绪的回暖。 本基金本年面临了巨大的挑战，我们虽然积极根据对市场的判断做仓位的调整，并致力于持续优化组合结构，但股票市场的巨大波动拖累了基金的净值表现。在行业配置上，为了抵御各种不确定性，我们兼顾了组合的均衡性，增配一些具有防御性的低估值行业。自下而上选股上，我们坚持以业绩确定性、业务景气度和企业质量等标准精选优质个股。 回顾2022年的投资，我们需继续做投资框架的进化。首先，针对宏观环境的变化，特别是当核心宏观要素出现急剧变化时，一般会引发系统性的冲击，必须进行自上而下的判断，并及时调整组合结构，以防范市场可能的向上或向下风险。其次，继续强化价值投资的理念，股票是基本面和投资者情绪叠加的产物，以价值为准绳会在决策时更为理性，摈弃非理性才会提升决策的准确率。最后，相信优秀企业家的力量，投资之路任重道远，与成熟的企业家相伴同行才能分享成长的价值。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末永赢港股通品质生活慧选混合基金份额净值为0.7446元，本报告期内，基金份额净值增长率为-9.26%，同期业绩比较基准收益率为-7.54%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2023年，影响市场的最重要宏观因素出现积极的边际变化，这些重要的变化有望成为影响市场的主要力量。 首先，国内疫情管控政策在二十大之后优化方向明确，各地快速放开严格的封控措施后疫情快速扩散，群体免疫加速推进，这意味着秩序恢复也将远快于国外。跟疫情管控政策优化的行业和公司将会受益，其中受益最直接的是消费行业，消费场景的恢复将带来很多细分行业基本面持续复苏。参照海外经验，放开之后会有多波疫情的冲击，这对消费复苏的节奏会有扰动。合适的投资策略是在预期较低的时点买入，然后等待基本面数据恢复程度的验证后再做进一步决策。疫情管控政策优化之后，整体经济也将会出现一定程度的恢复，失业率也会出现一定幅度的下降，有利于劳动生产率的提升和长期资本回报率的提升，跟宏观经济关联的行业将会带来边际改善。 其次是地产方面，2022年4季度地产融资政策的出台使得地产行业信用风险大幅下降，对于经济和产业链而言，现有地产政策解决地产公司的融资问题，但不足以立刻扭转地产行业的供需关系。地产行业的供需关系的扭转，要么是看到房地产销售出现复苏，这依赖刺激需求的政策或购房者预期发生变化，要么等到2023年房地产新增供永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告 到开工投资的传导将会打通，届时地产产业链中的优质公司将有望迎来上行周期中估值从周期股向成长股的提升。 随着地产政策和疫情管控优化政策的出台，国内资产价格出现反弹。相对不确定的是外需，大概率已经进入下行期，经历了两年多高景气的出口行业可能走弱。从本轮经济周期强度看增长的动力不强，需要参照历史上经济较弱阶段的情况。 再次，海外方面最重要的是通货膨胀，美国连续数月通胀边际走弱说明拐点已经出现，大致能够预判未来几个月美国通胀将继续下降，这意味着美国通胀压力最大的时候可能已经过去，货币政策进入新的阶段，全球风险资产将进入新的周期阶段。后续需要关注美国通胀高位持续的情况，以及经济的韧性，这些因素会对短期市场产生扰动。 最后，关于地缘政治，俄乌冲突带来了一系列重大影响，首先是引发能源价格的巨大波动，这对欧洲影响尤为明显，其次让投资者对全球未来格局产生担忧，但是从2022年下半年开始地缘政治冲突的影响开始淡化，能源价格压力有所缓解。2023年需要关注欧洲在地缘冲突扰动下，其区域内供给侧通胀的影响，相对美国来说欧洲增长更弱、通胀和杠杆率更高，这些因素对金融市场和资产价格产生多大的压力需要关注。 从市场来说，香港股市在过去一年多经历了内外交困的冲击，本轮熊市级别接近2008年的水平，恒生指数动态市盈率接近2018年末的水平，分行业来看包括能源业、金融业等在内的行业市盈率均接近08年以来历史最低水平，因目前港股中新经济行业占比显著提升，其结构已经优化，这意味着恒指的估值处于历史低点。在经历短期较快的修复之后，港股市场投资情绪逐渐恢复到正常，2023年需根据经济数据和政策变化来不断确认本轮周期上行的空间。 从产业自身发展的角度来看，短期看成长性行业依然是新能源电力、新能源车、军工等这些长期方向，但是因为这些主题在过去两年市场反应非常充分，未来关注的重点可能是一些新的技术，特别是处于从0至1突破阶段的技术。 从产业政策的角度。互联网行业从2021年4季度开始遭遇国内监管、海外审计、外资减配、大股东减持等多重压力，市场对大部分负面因素做了充分的反应，无论基本面和估值均遭受重创。近期政策信号释放出一些积极的变化，这对投资者的预期产生积极的影响。2023年此前这些负面因素很难完全消除，特别是互联网平台的体量已经大到跟宏观经济的关联度越来越高，在疲弱的经济环境下盈利前景有一定压力。从中长期角度，企业家精神、商业模式的稳固性、利润与现金流的质量、创新突破引领成长等依然具有深刻的意义和价值，预计在越过极端压力之后，基本面情况将会逐渐在股价中得到更直接的体现。 总体上，我们看好股票市场投资机会，因为压制市场的宏观因素都在出现积极的好转，但市场上涨的幅度和投资方向取决于资金后续流向的变化以及上述一些行业基永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告 本面的演进。从短期看，市场预期与实际基本面之间会因经济复苏较弱而带来二者的阶段性背离，依然需要对短期市场的波动有所防范。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 2022年，本基金管理人的内部监察稽核工作以保障合规运作和投资者合法权益为出发点，坚持独立、客观、公正的原则，持续健全、完善内控建设，提升风险管理水平，确保基金管理业务规范运作。 本报告期内，本基金管理人的监察稽核工作主要包括： 1、持续加强制度建设。报告期内，公司根据法律法规、监管政策及业务开展实际情况，对公司制度进行了全面梳理、评估与更新，确保制度的合规性、有效性和可操作性，进一步完善公司制度体系。 2、新规解读及监管要求的落实。2022年，公司持续密切关注各项最新法律法规、监管政策，及时开展新规新政的传达和解读、并拟定落实方案，由各相关部门进行具体落实，同时定期对落实情况进行跟踪检查。 3、强化合规培训。为进一步提升员工合规意识，强化员工执业行为的合规性，合规部组织多次面向不同对象，针对不同主题的合规培训，包括针对新员工的合规培训，面向全员的合规宣导以及邀请外部律师开展专项培训等，并通过多样化的方式提高员工在合规培训中的参与度以及积极性。 4、深入开展内部审计工作。公司建立了全面的内部审计体系和流程，并设置审计部作为公司风险防控机制中的一道重要防线独立履行内部审计检查职责。2022年，公司有序开展各类专项审计、离任审查、年度/季度监察稽核项目、即时通讯工具例行检查、风险事件调查等内审工作，并聘请外部机构独立开展合规有效性评估、年度内控评价等项目。针对上述审计检查发现的问题，审计部牵头推进整改，促进制度体系及业务流程不断完善，为公司防范风险、完善内控管理提供有力支持。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管人进行复核。本基金管理人估值委员会成员包括公司总经理、督察长、固定收益投资/研究的分管领导、权益投资的分管领导、基金运营的分管领导、基金运营部负责人、合规部负责人和风险管理部负责人。以上成员均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议，但不参与最终估值决策。参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告 永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告
永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告
永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告
永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告
7.1 资产负债表 会计主体：永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 报告截止日：2022年12月31日 单位：人民币元
永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告
永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告
（2）比较数据已根据本年《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》中的资产负债表格式的要求进行列示：上年度末资产负债表中“应收利息”与“其他资产”项目的“本期末”余额合并列示在本期末资产负债表中“其他资产”项目的“上年度末”余额，上年度末资产负债表中“应付交易费用”、“应付利息”与“其他负债”科目的“本期末”余额合并列示在本期末资产负债表“其他负债”项目的“上年度末”余额。 7.2 利润表 会计主体：永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告 永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告
永赢港股通品质生活慧选混合型证券投资基金 2022年年度报告
 |