[年报]泓德臻远回报混合 (005395): 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告
原标题:泓德臻远回报混合 : 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告 2022年年度报告 2022年12月31日 基金管理人:泓德基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 送出日期:2023年03月30日 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年3月28日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本年度报告财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基 金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2022年1月1日起至2022年12月31日止。泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告 1.2目录 §1重要提示及目录.........................................................................................................................................2 1.1重要提示.............................................................................................................................................2 1.2目录.....................................................................................................................................................3 基金简介 §2 .....................................................................................................................................................5 2.1基金基本情况.....................................................................................................................................5 2.2基金产品说明.....................................................................................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人.................................................................................................................6 2.4信息披露方式.....................................................................................................................................6 2.5其他相关资料.....................................................................................................................................7 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.....................................................................................7 3.1主要会计数据和财务指标.................................................................................................................7 基金净值表现 3.2 .....................................................................................................................................8 3.3过去三年基金的利润分配情况.......................................................................................................10 §4管理人报告...............................................................................................................................................10 4.1基金管理人及基金经理情况...........................................................................................................10 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明..................................................................12 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..............................................................................12 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明..............................................................13 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望..............................................................13 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况..............................................................................15 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..........................................................................15 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..............................................................................16 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......................................16 §5托管人报告...............................................................................................................................................16 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明..................................................................................16 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............165.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..................................16§6审计报告...................................................................................................................................................16 6.1审计报告基本信息...........................................................................................................................16 6.2审计报告的基本内容.......................................................................................................................17 §7年度财务报表...........................................................................................................................................19 7.1资产负债表.......................................................................................................................................19 7.2利润表...............................................................................................................................................21 7.3净资产（基金净值）变动表...........................................................................................................22 7.4报表附注...........................................................................................................................................25 §8投资组合报告............................................................................................................................................61 8.1期末基金资产组合情况...................................................................................................................61 8.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................................................................61 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......................................63 8.4报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................................66 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................................68 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................................688.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......................688.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......................69泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告 8.10本基金投资股指期货的投资政策.................................................................................................69 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明........................................................................69 8.12投资组合报告附注.........................................................................................................................69 §9基金份额持有人信息...............................................................................................................................70 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......................................................................................70 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..........................................................................70 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况..........................................70 9.4期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情况.............................................................................................................................................................71 §10开放式基金份额变动.............................................................................................................................71 §11重大事件揭示.........................................................................................................................................71 11.1基金份额持有人大会决议.............................................................................................................71 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动............................................71 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼................................................................72 11.4基金投资策略的改变.....................................................................................................................72 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况........................................................................................72 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况........................................................72 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况....................................................................................72 11.8其他重大事件.................................................................................................................................75 §12影响投资者决策的其他重要信息.........................................................................................................76 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况............................................76 12.2影响投资者决策的其他重要信息.................................................................................................76 §13备查文件目录.........................................................................................................................................76 13.1备查文件目录.................................................................................................................................76 13.2存放地点.........................................................................................................................................77 13.3查阅方式.........................................................................................................................................77 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告
泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告
泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×75%+中证综合债券指数收益率×25%基准指数的构建原则如下： （1）沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权，由中证指数有限公司开发的中国A股市场指数，它的样本选自沪深两个证券市场，覆盖了大部分流通市值，其成份股票为中国A股市场中代表性强、流动性高的股票，能够反映A股市场总体发展趋势。 （2）中证综合债券指数是中国全市场债券指数，以2001年12月31日为基期，基点为100点，并于2002年12月31日起发布。中证综合债券指数的样本具有广泛的市场代表性，其样本范围涵盖银行间市场和交易所市场，成分债券包括国债、企业债券、央行票据等所有主要债券种类。 （3）由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照75%、25%的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。 3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告注：本基金合同自2018年5月4日生效，生效当年净值增长率及业绩比较基准收益率按实际存续期计算，未按整个自然年度进行折算。 3.3过去三年基金的利润分配情况 本基金于2020年1月1日至2022年12月31日止会计期间未进行利润分配。 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司（以下简称"公司"），成立于2015年3月3日，是经中国证监会证监许可[2015]258号文批准设立的由专业人士发起设立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币1.43亿元，公司注册地拉萨市。目前，公司股东及其出资比例为：王德晓先生25.91%，阳光资产管理股份有限公司20.98%，泓德基业（西藏）企业管理有限公司20.00%，珠海市基业长青投资中心（有限合伙）11.26%，南京民生租赁股份有限公司9.38%，江苏岛村实业发展有限公司9.38%，上海捷朔信息技术有限公司3.10%。 公司始终坚持"持有人利益优先"原则，聚焦主动投资管理，坚持长期价值投资，深度研究创造价值，追求长期、稳定、持续的一致性获利，致力于成为能持续为客户创造泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告
4.1.4基金经理薪酬机制 本基金基金经理邬传雁的薪酬激励不存在与私募资产管理计划浮动管理费或产品业绩表现挂钩的情况。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《泓德基金管理有限公司公平交易制度》。公司通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。 同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 4.3.2公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 本报告期内,本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日内、3日内、5日内）的本年度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告 本基金管理人依据《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行）》的要求，建立和完善了兼任相关的公司内部制度及流程，确保兼任基金经理公平对待其管理的所有投资组合。通过对基金经理的投资交易行为进行监控和分析，本报告期内，两两组合间各项操作、流程及事后分析均正常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2022年，市场遭遇了疫情、地产政策、美联储加息、俄乌冲突等诸多因素冲击，期间还经历了两次外资的大幅度流出，资本市场遭遇了较大幅度的回调。2022年11月后，疫情、地产等压制经济市场的因素基本消除，市场从底部开始反转。直至年底，市场经历了一波估值修复的行情。估值修复后，在基本面数据兑现之前，预计市场将随着外界信息进入震荡波动阶段。展望未来，市场的反转不会一蹴而就，美国加息预期反复、疫情反复、地产销售数据未见起色等因素只会影响短期内的市场复苏，并不能影响市场整体的运行趋势。当未来疫情、地产和美国加息等预期扭转、宏观经济数据落地、基本面真正开始兑现时，市场有望重新进入一轮反映业绩增长的行情。 从未来2-3年看，最终影响投资结果的因素是企业的基本面及市场流动性。我们的经济已经从高增速转向高质量发展，所以整个市场的流动性大概率会保持相对宽松的状态，才能使得新兴产业以较低的融资成本获得较好的发展。因此，我们所关注的一定是符合高质量发展、符合经济结构转型方向的一批行业和公司。 在本年度，基金根据现有的投资分析框架，对持仓股票和潜在研究对象的公开信息进行持续跟踪分析，保持股票配置比例和组合结构的相对稳定，对组合结构进行小幅调整。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末泓德臻远回报混合基金份额净值为1.4361元，本报告期内，基金份额净值增长率为-14.80%，同期业绩比较基准收益率为-15.70%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告 展望2023年，基于目前经济形势，其实有两大核心问题需要我们去回答，一个是美国经济能否软着陆还是会陷入衰退？另一个问题则是在我们走过了疫情后国内经济复苏的成色如何，仅仅是弱复苏还是会有一个较为强劲的增长？ 第一个问题，美国经济回落程度，这个问题不仅会关系到今年外需如何，也会影响到海外流动性的判断。美国经济回落的幅度，取决于美联储愿意为控制通胀而牺牲经济的程度，而这也对应着美联储后续加息的高点以及高利率持续的时间。根据美联储主席鲍威尔介绍，美国目前所面临的通胀压力，主要来自于三点，一是核心商品通胀率；二是住房服务通胀率；三是住房以外的核心服务通胀率。首先，核心商品通胀率，随着美国巨额财政补贴的消耗以及供应链问题缓解，核心商品通胀率已经从非常高的水平下降且未来将延续下降趋势；其次，住房服务通胀率，由于租约重置滞后于房价涨幅半年时间，所以过去一年时间房租均呈现上升趋势，随着美联储加息美国房价已然下跌，这会反映到2023年通胀中，所以住房服务通胀率在2023年也是趋于下降；最后，住房以外的核心服务，主要涵盖了从医疗保健和教育到理发和招待等广泛的服务，劳动力市场是理解这一类别通胀的关键。目前来看，疫情期间致使美国劳动力缺口大约为350万人次，其中200万人是由于超额退休所致，而150万则是由净移民人数骤减和疫情期间死亡人数激增所致。所以综合来看，2023年美国通胀趋势向下只是还高于2%长期中枢目标。通胀的压力主要体现在劳动力市场端，要不然增加劳动供给，要不然美联储加息抑制劳动需求。客观来讲随着全球疫情的放开，美国净移民人数会有所恢复，美联储不至于为了达到2%的通胀水平而去牺牲掉经济，所以倾向于认为美联储货币政策利率不会升至致使经济衰退的程度，同时美国劳动力市场的韧性也将会支撑美国经济软着陆。 第二个问题，国内经济恢复程度。客观来讲，对于2023年国内经济恢复的方向大家是没有分歧的，分歧只是在于恢复的程度。与疫情优化后市场对经济“强预期”不同的是，春节后从宏观领域确实呈现“弱现实”的状态。但经济弱现实一方面是因为1-2月有春节、经济结构本身更偏向于消费、企业生产端还是会受到返乡影响；另一方面也是因为疫情三年企业和居民还是或多或少受到影响，经济起步阶段更多是一个爬坡阶段。诚然我们也承认2023年我国经济或将面临外需回落、病毒变异国内疫情反复等困难，但我们不妨乐观一些，首先消费端，我们观测到元旦、春节期间居民消费改善迹象非常明显，春节后人口流动快速恢复、很多此前被限制的需求自发会释放出来，这个需求也包括住房需求，同时居民的消费行为是会直接转化为另一部分人的收入，从而引导经济进入正循环，这也将会是2023年经济主要驱动力和超预期来源点；其次投资端，政策将稳增长放在重中之重的位置上，2023年投资依旧是对冲经济下行压力的抓手之一，一方面是政府去年主导的项目将在今年形成更多实物工作量，同时会加快实施“十四五”重大工程，加强区域间基础设施联通，另一方面，从“发展与安全并举”角度补链强链促进产业投资；最后外需端，虽然海外需求有所回落，但随着企业家主观能动性的提升，会对冲部分外界环泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人继续完善内部控制体系和内部控制制度，健全管理制度和业务规章，依据国家相关法律法规、内部控制制度、内部管理制度和业务规章、基金合同以及基金招募说明书对本基金的投资、销售、运营等业务中的内部控制完善程度和执行情况进行持续的监察稽核，对监察稽核中发现的问题及时提示，督促改进并跟踪改进效果。 本报告期内，本基金管理人内部监察稽核主要工作如下： （1）根据法律法规的要求，推动各业务单元更新、完善内部制度及业务流程。识别业务活动中的关键风险点，确定关键控制活动，持续完善内部控制措施。 （2）对合同、协议等法律文件及实务运作中存在的法律风险进行识别及防范。 （3）通过事前合规审核、持续优化合规监控系统、加强合规培训等方面，对业务活动中存在的合规风险进行识别及评估，完成各类合规管理工作。 （4）按计划完成定期稽核工作，检查内容覆盖公司主要业务部门和业务环节，并对整改情况进行跟踪。 （5）认真贯彻落实反洗钱各项法律法规，切实履行金融机构的反洗钱法定义务，将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人严格按照《企业会计准则》、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值。 本基金管理人制定了证券投资基金估值政策与估值程序,设立基金估值小组，估值小组负责指导和监督整个估值流程。估值小组成员均具有多年证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、基金估值运作、风险管理或法律合规等领域的专业胜任能力。基金经理参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管人有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值小组采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已分别与中债金融估值中心有限公司和中证指数有限公司签署服务协议，由其分别按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易或挂牌的部分债券品种的估值数据。 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告
泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告
泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告
泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告
7.1资产负债表 会计主体：泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2022年12月31日 单位：人民币元
泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告
泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告
7.2利润表 会计主体：泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2022年01月01日至2022年12月31日 单位：人民币元
泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告
泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告 泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告
泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告
 |