[年报]兴银消费新趋势灵活配置 (004456): 兴银消费新趋势灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告
原标题:兴银消费新趋势灵活配置 : 兴银消费新趋势灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告 兴银消费新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告 2022年12月31日 基金管理人:兴银基金管理有限责任公司 基金托管人:平安银行股份有限公司 报告送出日期:2023年03月30日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人平安银行股份有限公司根据基金合同规定，于2023年3月28日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2022年1月1日起至12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ........................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .................................................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ............................................................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ....................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 .......................................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 .......................................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式 .......................................................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料 .......................................................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .................................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 .......................................................................................................................................................... 7 3.3 其他指标 .................................................................................................................................................................... 9 3.4 过去三年基金的利润分配情况 .......................................................................................................................... 9 §4 管理人报告 ................................................................................................................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................................. 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................................................................................ 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ......................................................................... 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ......................................................................... 12 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况............................................................................................ 12 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................................... 13 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................................................ 13 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 .................................................. 13 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ........................................... 13 §5 托管人报告 ................................................................................................................................................. 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................................ 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .................. 14 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......................................... 14 §6 审计报告 ..................................................................................................................................................... 14 6.1 审计报告基本信息 .............................................................................................................................................. 14 6.2 审计报告的基本内容 .......................................................................................................................................... 14 §7 年度财务报表 ............................................................................................................................................. 16 7.1 资产负债表 ............................................................................................................................................................ 16 7.2 利润表 ..................................................................................................................................................................... 17 7.3 净资产（基金净值）变动表 ............................................................................................................................ 19 7.4 报表附注 ................................................................................................................................................................. 20 §8 投资组合报告 ............................................................................................................................................. 44 8.1 期末基金资产组合情况 ..................................................................................................................................... 44 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................................... 45 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............................................. 46 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................................................. 46 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................................... 53 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................................... 53 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........................... 53 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ........................... 54 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................................... 54 8.10 本基金投资股指期货的投资政策 ................................................................................................................ 54 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ..................................................................................... 54 8.12 投资组合报告附注 ............................................................................................................................................ 54 §9 基金份额持有人信息 ................................................................................................................................ 55 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................................... 55 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ....................................................................................... 55 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .................................................. 55 §10 开放式基金份额变动 .............................................................................................................................. 56 §11 重大事件揭示 ........................................................................................................................................... 56 11.1 基金份额持有人大会决议 .............................................................................................................................. 56 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................................................... 56 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ........................................................................... 56 11.4 基金投资策略的改变 ....................................................................................................................................... 56 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................................... 56 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................................. 56 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................................. 57 11.8 其他重大事件 ..................................................................................................................................................... 58 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 60 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ..................................................... 60 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................................ 61 §13 备查文件目录 ........................................................................................................................................... 61 13.1 备查文件目录 ..................................................................................................................................................... 61 13.2 存放地点 .............................................................................................................................................................. 61 13.3 查阅方式 .............................................................................................................................................................. 61 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人
2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
2、比较基准：沪深 300 指数收益率*60%+中证综合债指数收益率*40% 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注：1、本基金成立于2017年6月15日。 2、比较基准为：沪深 300 指数收益率*60%+中证综合债指数收益率*40% 3.3 其他指标 注：无。 3.4 过去三年基金的利润分配情况 注：本基金自成立日以来未进行过利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 兴银基金管理有限责任公司，注册地为福建省平潭综合实验区，公司主要办公场所位于上海市浦东新区。公司股东为华福证券有限责任公司与国脉科技股份有限公司。本公司经证监会证监许可〔2013〕1289号文批准，于2013年10月25日成立。2016年9月23日，公司股东同比例增资，公司注册资本由10,000万元变更为14,300万元。增资后股东出资比例维持不变，华福证券有限责任公司出资比例为76%，国脉科技股份有限公司出资比例为24%。2016年10月24日，公司法定名称由“华福基金管理有限责任公司”变更为“兴银基金管理有限责任公司”。截至报告期末，本公司共管理基金47只。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.1.4 基金经理薪酬机制 本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情形，无须披露该项。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规的规定，基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或损害基金持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人制定了公平交易管理的制度，并根据法律法规及监管规定结合实践予以修订完善。本基金管理人主要从研究的公平、决策的公平、交易的公平、公平交易的监控评估、公平交易的报告和信息披露等方面对公平交易行为进行规范，从而达到保证本基金管理人管理的不同投资组合得到公平对待、保护投资者合法权益的目的。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。 4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况 本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金管理人制定了异常交易监控管理的制度，并根据法律法规及监管规定结合实践予以修订完善。本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2022年的A股是巨幅波动的一年，这背后的原因包括俄乌战争的超预期、疫情的发展超预期、美国的通胀超预期等不利因素，同时这些对市场构成较大冲击的宏观变量又是无法提前预判，并且发生之后对其后续的进展亦很难做出有信心的推断。因此，今年在制定投资策略时的难度是比较大的，我们更多采用的是相机抉择的跟随策略。我们认为2022年是极其特殊的一年，在今年看来能够取得显著超额收益的一些成功投资策略并不具备普适性。 具体到基金运作上，我们做的成功的地方主要在于在9月底的时候就已经想通了后面最大的机会和风险都来自于政策的变化。所以当我们在四季度观察到疫情政策可能发生调整时，我们果断加大了前期受疫情影响下跌幅度较大的消费股的布局。在观察到地产政策转向极其积极的一面时，我们立马增加了建材家居板块的持仓。这背后的核心原因是我们在此之前已经做了预案，已经提前选出了不同情境下相对看好的投资标的。 但是，我们必须承认自己对疫情的演变和理解是不清晰甚至是错误的，因此我们在医药板块的布局并没有特别成功，我们完全没有前瞻性的认识到居民对感冒药、发烧药的巨大需求。因此，尽管我们配置了部分医药个股，但因为方向错误，导致本基金基本错过了四季度这轮医药的大行情。 由于本基金的持有人以私人客户为主，我们将继续以为客户创造优秀的业绩回报为目标，同时兼顾短期的净值回撤，在板块布局上努力做到前瞻性，投资方向上继续以短周期趋势向上，同时中长期仍然具备较大的增长空间的行业为主。 截至报告期末兴银消费新趋势灵活配置基金份额净值为1.4264元，本报告期内，基金份额净值增长率为-4.68%，同期业绩比较基准收益率为-12.04%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 对宏观经济的短期波动判断并非我们所擅长的，但是我们中长期仍然看好中国经济的发展动能，这背后的核心原因是我们看到中国的工程师红利仍然在，中国各区域的发展仍然不均衡，中国的人均收入水平相比发达国家仍然有较大的提升空间，对于崇尚勤劳致富的中国人来说，我们相信中国人均创收能力不断提升仍然是大趋势，基于对中国经济发展的长期信心，我们对中长期的资本市场投资机会保持乐观和积极的态度。 展望2023年，我们认为市场将更加平稳，投资者对宏观环境的预期也会相对清晰，行业周期运行的方向、上市公司自身竞争力以及未来的成长空间将成为决定股价表现更重要的影响变量，我们对2023年的市场取得较好的表现充满信心。我们认为A股市场中长期上行趋势不会发生改变，优质上市公司股权的投资回报率相比其他大类资产仍旧具备显著的吸引力，本基金在维持相对较高仓位的同时，将继续聚焦在大消费领域做资产配置，通过精选细分行业和优质个股不断提升产品的超额收益。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益出发，不断健全完善内控机制，加强内部风险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行，推动公司的合规文化和内部风险控制机制的完善与优化。本基金管理人主要监察稽核工作如下： （1）加强公司和基金日常运作的合规审核。做好在新基金产品开发、新投资品种、及其他创新业务中法律、合规及风险控制方面的支持，坚持定期对投资、研究、交易、核算、销售等各项业务实施事前、事中、事后的合规性审核，确保基金运作的诚信和合法合规性符合监管要求。 （2）深入重点专项稽核工作。本基金管理人进一步梳理业务模式、主要监管规则、潜在风险点等，全面、深入地对关键业务领域进行专项稽核，内容涵盖相关业务领域的各个重要环节的内部控制与风险防范，促进制度规章及时更新，优化操作流程，提升业务线合规管理及风控意识。 （3）持续规范对投资研究交易特定岗位的通讯管理。对投资研究交易特定岗位通讯工具在交易时间集中管理，并定期或不定期的对其网络即时通讯记录、电话录音等进行抽查，有效地防范了各种形式的利益输送行为。 （4）强化法规学习，开展内控培训，促进合规文化建设。本基金管理人及时根据新颁布的法律法规开展合规宣传培训工作，通过专题培训、律师讲座、合规期刊等多种形式进一步加强内部合规培训力度，深化基金从业人员合规风险意识，提升职业道德素养，营造良好合规氛围，促进公司稳定健康地发展。 （5）完成各种定期报告及临时公告的信息披露工作。按照法规要求，做好旗下各支基金的信息披露工作，做到信息披露的真实、完整、准确、及时。 在今后的工作中，本基金管理人将继续坚持一贯的内部控制理念，完善内控制度，提高工作水平，努力防范和控制各种风险，保障基金份额持有人的合法权益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述 根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有效的估值政策和程序，成立估值小组，明确参与估值流程各方的人员分工和职责。估值小组组长由分管运营保障部的公司领导担任，成员由基金事务部、风险管理部、合规稽核部、研究发展部、投资管理部门(视会议议题内容选择相关投资方向部门)部门负责人或其指定人员组成。估值小组成员具备应有的经验、专业胜任能力和独立性，分工明确，在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政策、估值流程和程序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核和监督等各个方面具备专业能力。估值小组严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策估值事项。日常估值项目由基金事务部严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定执行。当经济环境和证券市场发生重大变化时，针对特殊估值工作，按照以下工作流程进行：由公司估值小组依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场经济环境相适应的估值方法并征求托管行、会计师事务所的相关意见，由基金事务部做出提示，对其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响是否在0.25％以上进行测算，并对确认产生影响的品种根据前述估值模型、估值流程计算，提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，待清算人员复核后，将估值结果反馈基金经理，并提交公司估值小组。其他特殊情形，可由基金经理主动做出提示，并由研究员提供研究报告，交估值小组审议，同时按流程对外公布。 2、基金经理参与或决定估值的程度 基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，但不介入基金日常估值业务。 3、本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。 4、已签约的任何定价服务的性质与程度等信息 无。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内本基金未进行利润分配，符合法律法规的规定及《基金合同》的约定。 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 无。 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金已连续 60 个工作日基金资产净值低于 5000 万元。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定，本基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，平安银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告期，本托管人复核的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息
6.2 审计报告的基本内容
7.1 资产负债表 会计主体：兴银消费新趋势灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2022年12月31日 单位：人民币元
7.2 利润表 会计主体：兴银消费新趋势灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2022年01月01日至2022年12月31日 单位：人民币元
7.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：兴银消费新趋势灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2022年01月01日至2022年12月31日 单位：人民币元
 |