[年报]中融竞争优势 (003145): 中融竞争优势股票型证券投资基金2022年年度报告

时间:2023年03月30日 03:13:21 中财网

原标题:中融竞争优势 : 中融竞争优势股票型证券投资基金2022年年度报告




中融竞争优势股票型证券投资基金
2022年年度报告
2022年12月31日















基金管理人:中融基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
送出日期:2023年 03月 30日
中融竞争优势股票型证券投资基金 2022年年度报告
中融竞争优势股票型证券投资基金 2022年年度报告
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经全体独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2023年3月27日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料经审计,上会会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具 了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。 本报告期自2022年1月1日起至2022年12月31日止。中融竞争优势股票型证券投资基金 2022年年度报告
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ....................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 16
§5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 16 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 16
§6 审计报告 ................................................................................................................................................. 16
6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 16
6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 17
§7 年度财务报表 ......................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 19
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 22
7.3 净资产(基金净值)变动表 ......................................................................................................... 23
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 26
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 59
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 59
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 60
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 61
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 64
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 70
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 70
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 70 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 70 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 70
8.10 本基金投资股指期货的投资政策 ............................................................................................... 70
中融竞争优势股票型证券投资基金 2022年年度报告
8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 71
§9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 72
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 72
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 72
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 72
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 72
§11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 73
11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 73
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 73
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 73
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 73
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 73
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 73
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 74
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 76
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 77
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 77
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 77
§13 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 77
13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 77
13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 77
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 77

中融竞争优势股票型证券投资基金 2022年年度报告
中融竞争优势股票型证券投资基金 2022年年度报告

基金名称中融竞争优势股票型证券投资基金
基金简称中融竞争优势
基金主代码003145
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2016年09月07日
基金管理人中融基金管理有限公司
基金托管人交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额155,438,936.62份
基金合同存续期不定期

2.2 基金产品说明

投资目标在注重资产安全性和流动性的前提下,主要投资 于行业具有广阔发展空间、自身具备核心竞争优势及 持续成长性的上市公司,追求基金资产的长期稳定增 值,并力争获得超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略本基金专注于自下而上的成长股深度挖掘,坚持 以中长期的相对确定性应对短期的不确定性。以"理性 分析价值、深度挖掘成长"为投资理念。 1、资产配置策略 2、股票投资策略 3、债券投资策略 4、中小企业私募债券投资策略 5、衍生品投资策略 6、资产支持证券投资策略 7、风险管理策略 8、股指期货投资策略
业绩比较基准沪深300指数收益率×80%+中债总指数收益率×2 0%
风险收益特征本基金为股票型基金,预期风险和收益水平高于 混合型基金、债券型基金和货币市场基金,属于较高 风险收益水平的基金产品。
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项目基金管理人基金托管人 
名称 中融基金管理有限公司交通银行股份有限公司
信息披 露负责 人姓名周妹云陆志俊
 联系电话010-5651700095559
 电子邮箱[email protected][email protected]
客户服务电话400-160-6000;010-5651729995559 
传真010-56517001021-62701216 
注册地址深圳市福田区福田街道岗厦 社区金田路3088号中洲大厦3 202、3203B中国(上海)自由贸易试验区 银城中路188号 
办公地址北京市东城区安定门外大街2 08号中粮置地广场A座11层中国(上海)长宁区仙霞路1 8号 
邮政编码100102200336 
法定代表人王瑶任德奇 

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披 露报纸名称中国证券报
登载基金年度报告正 文的管理人互联网网 址http://www.zrfunds.com.cn/
基金年度报告备置地 点基金管理人及基金托管人住所

2.5 其他相关资料

项目名称办公地址
会计师事务所上会会计师事务所(特殊普通 合伙)上海市静安区威海路755号文新报业 大厦25楼
注册登记机构中融基金管理有限公司北京市东城区安定门外大街208号中 粮置地广场A座11层
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3.1.1 期间数据和指 标2022年2021年2020年
本期已实现收益-61,952,232.2031,807,062.7645,002,952.75
本期利润-76,627,114.9432,674,577.5951,698,961.55
加权平均基金份额 本期利润-0.47850.54770.7100
本期加权平均净值 利润率-25.69%27.64%55.46%
本期基金份额净值 增长率-22.22%36.49%76.99%
3.1.2 期末数据和指 标2022年末2021年末2020年末
期末可供分配利润118,202,988.19142,867,643.5633,616,734.65
期末可供分配基金 份额利润0.76041.18090.5946
期末基金资产净值273,641,924.81273,811,006.5793,744,490.11
期末基金份额净值1.76042.26331.6582
3.1.3 累计期末指标2022年末2021年末2020年末
基金份额累计净值 增长率76.04%126.33%65.82%
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数;

中融竞争优势股票型证券投资基金 2022年年度报告
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阶段份额净值 增长率①份额净值 增长率标 准差②业绩比较 基准收益 率③业绩比较 基准收益 率标准差 ④①-③②-④
过去三个月-2.48%1.33%1.41%1.03%-3.89%0.30%
过去六个月-8.81%1.53%-10.90%0.88%2.09%0.65%
过去一年-22.22%1.66%-17.42%1.02%-4.80%0.64%
过去三年87.90%1.81%-2.98%1.04%90.88%0.77%
过去五年89.35%1.81%0.38%1.03%88.97%0.78%
自基金合同 生效起至今76.04%1.72%15.18%0.95%60.86%0.77%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。


中融竞争优势股票型证券投资基金 2022年年度报告 注:本基金合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。


3.3 过去三年基金的利润分配情况
注:本基金过去三年未进行利润分配。


§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为中融基金管理有限公司,成立于2013年5月31日,由中融国际信托有限公司与上海融晟投资有限公司共同出资,注册资金7.5亿元人民币。截至2022年12月31日,中融基金管理有限公司共管理82只基金,包括中融货币市场基金、中融国企改革灵活配置混合型证券投资基金、中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金、中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金、中融国证钢铁行业指数型证券投资基金、中融中证煤炭指数型证券投资基金、中融融安二号灵活配置混合型证券投资基金、中融新经济灵活配置混合型证券投资基金、中融日日盈交易型货币市场基金、中融产业升级灵活配置混合型证券投资基金、中融竞争优势股票型证券投资基金、中融现金增利货币市场基金、中融恒泰纯债债券型证券投资基金、中融上海清算所银行间1-3年中高等级信用债指数发起式证券投资基金、中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金、中融物联网主题灵活配中融竞争优势股票型证券投资基金 2022年年度报告
券投资基金、中融睿祥纯债债券型证券投资基金、中融核心成长灵活配置混合型证券投资基金、中融沪港深大消费主题灵活配置混合型发起式证券投资基金、中融聚商3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金、中融季季红定期开放债券型证券投资基金、中融智选红利股票型证券投资基金、中融聚安3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中融量化精选混合型基金中基金(FOF)、中融医疗健康精选混合型证券投资基金、中融聚业3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中融恒裕纯债债券型证券投资基金、中融聚明3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中融恒惠纯债债券型证券投资基金、中融央视财经50交易型开放式指数证券投资基金、中融央视财经50交易型开放式指数证券投资基金联接基金、中融策略优选混合型证券投资基金、中融恒鑫纯债债券型证券投资基金、中融聚汇3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中融高股息精选混合型证券投资基金、中融睿享86个月定期开放债券型证券投资基金、中融中证500交易型开放式指数证券投资基金、中融聚通3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中融睿嘉39个月定期开放债券型证券投资基金、中融中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金、中融恒安纯债债券型证券投资基金、中融智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、中融品牌优选混合型证券投资基金、中融1-5年国开行债券指数证券投资基金、中融聚锦一年定期开放债券型发起式证券投资基金、中融融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金、中融价值成长6个月持有期混合型证券投资基金、中融创业板两年定期开放混合型证券投资基金、中融成长优选混合型证券投资基金、中融景瑞一年持有期混合型证券投资基金、中融产业趋势一年定期开放混合型证券投资基金、中融景颐6个月持有期混合型证券投资基金、中融行业先锋6个月持有期混合型证券投资基金、中融鑫锐研究精选一年持有期混合型证券投资基金、中融景盛一年持有期混合型证券投资基金、中融恒益纯债债券型证券投资基金、中融恒阳纯债债券型证券投资基金、中融低碳经济3个月持有期混合型证券投资基金、中融景泓一年持有期混合型证券投资基金、中融金融鑫选3个月持有期混合型证券投资基金、中融匠心优选混合型证券投资基金、中融恒利纯债债券型证券投资基金、中融添益进取3个月持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、中融高质量成长混合型证券投资基金、中融景惠混合型证券投资基金、中融聚优一年定期开放债券型发起式证券投资基金、中融恒泽纯债债券型证券投资基金、中融研发创新混合型证券投资基金、中融优势产业混合型证券投资基金、中融医药消费混合型证券投资基金、中融成长先锋一年持有期混合型证券投资基金、中融益海30天滚动持有短债债券型证券投资基金、中融益泓90天滚动持有债券型证券投资基金、中融兴鸿优选一年封闭运作混合型证券投资基金、中融恒通纯债债券型证券投资基金、中融融盛双盈一年封闭运作债券型证券投资基金、中融养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、中融中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金、中融恒润纯债债券型证券投资基中融竞争优势股票型证券投资基金 2022年年度报告
中融竞争优势股票型证券投资基金 2022年年度报告

姓名职务任本基金的基 金经理(助理) 期限 证 券 从 业 年 限说明
  任职 日期离任 日期  
柯海 东中融竞争优势股票型证券 投资基金、中融策略优选 混合型证券投资基金、中 融品牌优选混合型证券投 资基金、中融价值成长6个 月持有期混合型证券投资 基金、中融鑫锐研究精选 一年持有期混合型证券投 资基金、中融匠心优选混 合型证券投资基金、中融 医药消费混合型证券投资 基金、中融兴鸿优选一年 封闭运作混合型证券投资 基金的基金经理及公司权 益投资总监。2019-0 1-25-12柯海东先生,中国国籍,毕 业于中山大学财务与投资 管理专业,研究生、硕士 学位,具有基金业从业人 员资格,证券从业年限12 年。2010年7月至2013年2 月曾任中国中投证券研究 总部分析师;2013年2月至 2015年8月曾任国泰君安 证券研究所分析师;2015 年9月至2018年8月曾任前 海开源基金管理有限公司 投资部副总监。2018年9月 加入中融基金管理有限公 司,现任公司权益投资总 监。
注:(1)上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写;基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。

(2)证券基金从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无中融竞争优势股票型证券投资基金 2022年年度报告

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
公司制定了《公平交易管理办法》,按照证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规的规定,从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内控措施和信息披露等多方面,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,杜绝不同投资组合之间进行利益输送,保护投资者合法权益。

公司公平交易管理办法要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建议,并在投资决策委员会的制度规范下独立决策,实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投资决策与交易执行保持隔离,任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权利,共享交易资源。对交易所公开竞价交易以及银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易制定专门的交易规则,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,严格遵循各投资组合交易前独立确定交易要素,交易后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。


4.3.2 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,在研究、决策、交易执行等各环节,通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合,保证公平交易原则的实现。

本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生不公平的交易事项。


4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
尽管基金经理在本基金2021年报中展望2022年A股市场充满挑战性,波动加剧及选股难度提升,但全年的市场走势仍然远超此前预期,在通胀、地缘冲突、疫情,及国内中融竞争优势股票型证券投资基金 2022年年度报告
单边下跌至4月末开始反弹,上海疫情封控结束后市场一度预期中国经济走向复苏,至7月初预期见顶破灭,市场再度下跌至10月末,随后在11月国内房地产政策、疫情防控政策转向驱动下A股迎来了大逆转,最后全年沪深300指数仍然下跌21.63%,创业板指下跌29.37%。
我认为有必要对2022年的投资进行反思,对自己的投研方法论去芜存菁,以进一步提升自己的认知水平,力争能为基金创造更好的长期回报。

反思需要回到底层思考,股票定价核心三要素:现金流、无风险利率、风险偏好。

基金经理认为,2022年本人低估了宏观因素对股票定价三要素的影响,及行业中观层面供需对企业现金流预期层面的影响。

2022年宏观因素对股票定价三要素都产生了深度的影响。简而言之,就是估值回归引力发挥了重要作用,及投资久期被大幅压缩,这种状态不利于高估值成长股。作为一个长期坚持成长风格的基金经理,以往股票静态估值是本人甚少考虑的因素。但是2022年在美联储持续缩表加息的背景下,股票作为最重要的风险资产,估值端面临着巨大的回归引力;而宏观变量(通胀、地缘冲突、疫情、政策等等)的剧烈多变,也使得诸多成长股的宏大叙事显现得前路崎岖模糊,投资久期被显著压缩。诚然,宏观变量是多变的、高度动态博弈,10个经济学家可能有11种不同的观点,宏观分析并非基金经理的强项,但是在未来的投资研究中,重视对股票估值水平的研究,以及更审慎地看待投资久期是需要基金经理高度重视的,树不能长到天上,即使是优秀的成长股,经过市场充分演绎后其估值在大幅脱离历史均值的时候,都是值得高度警惕的。

行业中观层面供需变化对股票定价的影响,同样值得认真反思。表观上看,高估值的成长股可能存在估值均值回归的风险,但底层逻辑是高景气的行业经历过较长时间的市场演绎后,如果缺乏壁垒,高回报必然吸引更快速的供给,使得行业ROE可能出现下行,企业的现金流也就难以持续增长,竞争加剧引发现金流增长放缓是核心的基本面弱化因素,如在2021年CXO,2022年新能源的诸多细分领域都出现了这样的迹象,尽管部分行业及公司短期盈利依然高增,但行业整体基于高盈利高估值开始大幅融资扩充产能时,竞争加剧的预期就可能使得个股估值持续下行。当过高估值及宏大叙事出现在壁垒平平的行业时,必须高度警惕产业界即将出现的“内卷”。

经历过2022年A股市场的再次压力测试后,基金经理同样认为有些底层信仰需要持续坚守并强化:
第一,对国家经济和A股市场的未来发展,应该坚持长期乐观主义。中国拥有全球最庞大的内需市场,及最勤奋聪明的人民,具有很强的国家竞争优势,政策层面的纠偏机制依然发挥着重要作用。过去几年A股显著的低位(如2018年末、2022年四季度)都是对这一信仰的考验。在2023年国内疫情、地产两大压制因素转向后,我们应该对A股更为积极乐观。

中融竞争优势股票型证券投资基金 2022年年度报告
第二,坚持在长期给社会创造最大增量价值的行业中聚焦投研资源。基金经理一直认为权益市场的主要投资风险之一,是来自于错过了时代进步赋予的投资机会,虽然2022年成长股投资遭遇较大的波动及挑战,但是基金经理坚信投资成长股依然是长期收益率最高的方法。顺应了全球产业趋势变化,带来显著的社会进步的方向,更值得聚焦资源,捕捉其中的产业趋势变化带来的投资机会。产业趋势变化需要着重把握三点,1)更值得关注中长期变化,产业趋势至少持续三年以上才可能构成较大级别的机会;2)技术进步、竞争格局迭代在加速,需要持续不断地加强学习;3)关注变化当中的不变性或者相对稳定性较强的环节,并且时刻提防内卷。


4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中融竞争优势基金份额净值为1.7604元,本报告期内,基金份额净值增长率为-22.22%,同期业绩比较基准收益率为-17.42%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2023年将是路途颠簸,但充满希望的一年。2022年末国内疫情、房地产政策同时出现转向,我们认为基于中国人民勤奋聪明,一旦压制经济发展的因素得到缓解,内生修复动力能很快显现,因此我们对经济复苏的方向充满信心,但对复苏的节奏及幅度保持耐心和定力。

基于经济复苏及中长期的产业发展,目前我们依然聚焦以下三个方面的投资机会: 第一,疫后修复、经济复苏带来消费的投资机会。1)疫情因素消除后消费、出行数据已经看到修复,未来随着经济回暖、收入预期上升,修复有可能加速,白酒、可选消费品需求弹性可能更大,我们看好地产酒业绩的确定性,后期将观察高端白酒的批价走势,进而判断行业周期阶段以优化对高端及次高端白酒的投资。另外大众消费品的需求复苏及成本改善也值得期待;2)稳经济必要抓手的房地产产业链。稳定地产销售、投资是2023年稳经济不可或缺的组成,二线城市需求侧政策已陆续放松,一线城市放松的可能性也较高。随着需求修复,经历过行业深度出清的建材龙头有望迎来盈利拐点。

第二,高景气的成长性行业。1)新能源行业中,1月光伏需求已经见到回暖迹象,短期的供需不匹配带来近期硅料价格小幅反弹。参考新产能投放与爬坡的节奏,年内硅料降价带动光伏产业链成本下降,进而推升下游光伏与储能装机需求依然是大概率事件;2)汽车尤其是电动车消费也是稳经济的重要手段,不排除继续有政策出台,我们关注特斯拉降价后,能助力行业进一步降本增效的一体化压铸及4680等新技术;3)受益于人工智能技术进步带来的硬件,及软件相关的产业投资机会。

第三,逆全球化、高质量发展背景下,自主可控具备长期机会。我们重点看好同时受益于院内诊疗恢复,且国产化率低的医疗器械;国内自主可控驱动的半导体、信创;中融竞争优势股票型证券投资基金 2022年年度报告

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内,本基金管理人在内部监察稽核工作中,一切从合规运作、保障基金份额持有人的利益出发,由督察长领导法律合规部及风险管理部对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查,推动公司内部控制机制的完善与优化,保证各项法规和管理制度的落实,发现问题及时提出建议,并跟踪改进落实情况。本报告期内,公司内部控制体系运行顺利,本基金运作没有出现违法违规行为。

本报告期内,本基金管理人内部监察稽核工作重点集中于以下几个方面: 1、根据基金监管法律法规的最新变化,推动公司各部门及时完善与更新制度规范和业务流程,制定、颁布和更新了一系列公司基本管理制度,确保内控制度的适时性、全面性和合法合规性,并加强内部督导,将风险意识贯穿于各岗位与各业务环节。

2、日常监察和专项监察相结合,通过定期检查、不定期抽查、专项监察等工作方法,加强了对基金日常业务的合规审核和合规监测,并加强了对重要业务和关键业务环节的监督检查。

3、规范基金销售业务,保证基金销售业务的合法合规性。公司在基金募集和持续营销活动中,严格规范基金销售业务,按照《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及相关法规规定审查宣传推介材料,逐步落实反洗钱法律法规各项要求,并督促销售部门做好投资者教育工作。

4、规范基金投资业务,保证投资管理工作规范有序、合法合规进行。公司制定了严格规范的投资管理制度和流程机制,以投资决策委员会为最高投资决策机构,投资业务均按照管理制度和业务流程执行。

5、以外聘律师、讲座等多种方式加强合规教育与培训,促进公司合规文化的建设,及时向公司传达基金相关的法律法规;加大了对员工行为的监察稽核力度,从源头上防范合规风险,防范利益输送行为。公司自成立以来,各项业务运作正常,内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。我们将继续以风险控制为核心,进一步提高内部监察工作的科学性和有效性,切实保障基金的规范运作,充分保障基金份额持有人的利益。


4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定,本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。报告期内,本基中融竞争优势股票型证券投资基金 2022年年度报告
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财务报表是否经过审计
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审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号上会师报字(2023)第1707号

6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题审计报告
审计报告收件人中融竞争优势股票型证券投资基金全体份额持 有人
审计意见我们审计了中融竞争优势股票型证券投资基金 (以下简称“中融竞争优势”)财务报表,包括2022 年12月31日的资产负债表,2022年度的利润表、 净资产(基金净值)变动表以及相关财务报表附 注。 我们认为,后附中融竞争优势的财务报表在 所有重大方面按照企业会计准则、《证券投资基 金会计核算业务指引》、《中融竞争优势股票型 证券投资基金基金合同》以及中国证券监督管理 委员会和中国证券投资基金业协会发布的关于 基金行业实务操作的有关规定编制,公允反映了 中融竞争优势2022年12月31日的财务状况以及2 022年度的经营成果和净值变动情况。
形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行 了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报 表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准 则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守 则,我们独立于中融竞争优势,并履行了职业道 德方面的其他责任。我们相信,我们获取的审计 证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基 础。
强调事项-
其他事项我们提醒财务报表使用者关注后附财务报表附 注中对编制基础的说明。同时该财务报表系中融 竞争优势管理人(以下简称“管理人”)根据《中融 竞争优势股票型证券投资基金基金合同》的规定 为其基金份额持有人编制的,因此财务报表可能 不适于其他用途。本报告仅供管理人提供中融竞
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 争优势份额持有人和向中国证券监督管理委员 会及其派出机构报送使用,不得用于其他目的。
其他信息管理人对其他信息负责。其他信息包括中融竞争 优势2022年年度报告中涵盖的信息,但不包括财 务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表 的审计意见不涵盖其他信息,我们也不对其他信 息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报 表的审计,我们的责任是阅读其他信息,在此过 程中,考虑其他信息是否与财务报表或我们在审 计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似 乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作,如果 我们确定其他信息存在重大错报,我们应当报告 该事实。在这方面,我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的责任管理人负责按照企业会计准则、《证券投资基金 会计核算业务指引》、《中融竞争优势股票型证 券投资基金基金合同》以及中国证券监督管理委 员会和中国证券投资基金业协会发布的关于基 金行业实务操作的有关规定编制财务报表,使其 实现公允反映,并设计、执行和维护必要的内部 控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致 的重大错报。 在编制财务报表时,管理人负责评 估中融竞争优势的持续经营能力,披露与持续经 营相关的事项,并运用持续经营假设,除非基金 进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于 舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证,并出 具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平 的保证,但并不能保证按照审计准则执行的审计 在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致,如果合理预期错报单独或汇总 起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作 出的经济决策,则通常认为错报是重大的。 在按 照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职 业判断,并保持职业怀疑。同时,我们也执行以
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 下工作: 1、识别和评估由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险,设计和实施审计程序以 应对这些风险,并获取充分、适当的审计证据, 作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串 通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控 制之上,未能发现由于舞弊导致的重大错报的风 险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风 险。 2、了解与审计相关的内部控制,以设计恰 当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性 发表意见。 3、评价管理人选用会计政策的恰当 性和作出会计估计及相关披露的合理性。 4、对 管理人使用持续经营假设的恰当性得出结论。同 时,根据获取的审计证据,就可能导致对中融竞 争优势持续经营能力产生重大疑虑的事项或情 况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得 出结论认为存在重大不确定性,审计准则要求我 们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表 中的相关披露;如果披露不充分,我们应当发表 非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日 可获得的信息。然而,未来的事项或情况可能导 致中融竞争优势不能持续经营。 5、评价财务报 表的总体列报、结构和内容(包括披露),并评价 财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与 管理人就中融竞争优势的审计范围、时间安排和 重大审计发现等事项进行沟通,包括沟通我们在 审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 
会计师事务所的名称上会会计师事务所(特殊普通合伙) 
注册会计师的姓名胡治华江嘉炜
会计师事务所的地址上海市静安区威海路755号文新报业大厦25楼 
审计报告日期2023-03-23 

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表
中融竞争优势股票型证券投资基金 2022年年度报告
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资 产附注号本期末 2022年12月31日上年度末 2021年12月31日
资 产:   
银行存款7.4.7.17,509,653.062,094,102.82
结算备付金 963,081.16365,135.51
存出保证金 116,833.7344,621.13
交易性金融资产7.4.7.2273,283,901.93273,469,684.81
其中:股票投资 258,057,819.00259,480,489.31
基金投资 --
债券投资 15,226,082.9313,989,195.50
资产支持证券投 资 --
贵金属投资 --
其他投资 --
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
债权投资 --
其中:债券投资 --
资产支持证券投 资 --
其他投资 --
其他债权投资 --
其他权益工具投资 --
应收清算款 1,491,630.24189,377.49
应收股利 --
应收申购款 22,771.0136,060.66
递延所得税资产 --
其他资产7.4.7.5-232,196.40
中融竞争优势股票型证券投资基金 2022年年度报告
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资产总计 283,387,871.13276,431,178.82
负债和净资产附注号本期末 2022年12月31日上年度末 2021年12月31日
负 债:   
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款 --
应付清算款 1,745,066.851,811,115.10
应付赎回款 6,815,813.80153,500.09
应付管理人报酬 409,763.28267,279.88
应付托管费 68,293.8844,546.64
应付销售服务费 --
应付投资顾问费 --
应交税费 --
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债7.4.7.6707,008.51343,730.54
负债合计 9,745,946.322,620,172.25
净资产:   
实收基金7.4.7.7155,438,936.62120,978,928.77
其他综合收益 --
未分配利润7.4.7.8118,202,988.19152,832,077.80
净资产合计 273,641,924.81273,811,006.57
负债和净资产总计 283,387,871.13276,431,178.82
注:(1)报告截止日2022年12月31日,基金份额总额155,438,936.62份,份额净值1.7604元。

(2)以上比较数据已根据本年《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》中的资产负债表格式的要求进行列示:2021年年度报告资产负债表中"应收利息"与"其他资产"项目的"本期末"余额合并列示在2022年年度报告资产负债表中"其他资产"项目的"上年度末"余额,2021年年度报告资产负债表中"应付交易费用"、"应付利息"与中融竞争优势股票型证券投资基金 2022年年度报告
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项 目附注号本期 2022年01月01日至2 022年12月31日上年度可比期间 2021年01月01日至2 021年12月31日
一、营业总收入 -71,301,339.8835,865,603.47
1.利息收入 55,929.71159,064.11
其中:存款利息收入7.4.7.955,929.7119,370.90
债券利息收入 -139,693.21
资产支持证券利息收 入 --
买入返售金融资产收 入 --
证券出借利息收入 --
其他利息收入 --
2.投资收益(损失以“-”填列) -57,068,111.5434,573,887.49
其中:股票投资收益7.4.7.10-59,836,282.2533,833,037.42
基金投资收益 --
债券投资收益7.4.7.11322,172.06158,229.86
资产支持证券投资收 益7.4.7.12--
贵金属投资收益7.4.7.13--
衍生工具收益7.4.7.14--
股利收益7.4.7.152,445,998.65582,620.21
以摊余成本计量的金 融资产终止确认产生的收益 --
其他投资收益 --
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3.公允价值变动收益(损失 以“-”号填列)7.4.7.16-14,674,882.74867,514.83
4.汇兑收益(损失以“-”号填 列) --
5.其他收入(损失以“-”号填 列)7.4.7.17385,724.69265,137.04
减:二、营业总支出 5,325,775.063,191,025.88
1.管理人报酬 4,436,378.491,765,830.60
2.托管费 739,396.45294,305.05
3.销售服务费 --
4.投资顾问费 --
5.利息支出 -100.06
其中:卖出回购金融资产支 出 -100.06
6.信用减值损失7.4.7.18--
7.税金及附加 0.120.21
8.其他费用7.4.7.19150,000.001,130,789.96
三、利润总额(亏损总额以 “-”号填列) -76,627,114.9432,674,577.59
减:所得税费用 --
四、净利润(净亏损以“-”号 填列) -76,627,114.9432,674,577.59
五、其他综合收益的税后净 额 --
六、综合收益总额 -76,627,114.9432,674,577.59
注:以上比较数据已根据本年《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》中的利润表格式的要求进行列示:2021年年度报告利润表中"交易费用"项目与"其他费用"项目的"本期"金额合并列示在2022年年度报告利润表中"其他费用"项目的"上年度可比期间"金额。


7.3 净资产(基金净值)变动表
会计主体:中融竞争优势股票型证券投资基金
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项 目本期 2022年01月01日至2022年12月31日   
 实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净 资产(基金净 值)120,978,928.77-152,832,077.80273,811,006.57
加:会计政策变 更----
前期差错 更正----
其他----
二、本期期初净 资产(基金净 值)120,978,928.77-152,832,077.80273,811,006.57
三、本期增减变 动额(减少以“-” 号填列)34,460,007.85--34,629,089.61-169,081.76
(一)、综合收 益总额---76,627,114.94-76,627,114.94
(二)、本期基 金份额交易产 生的基金净值 变动数(净值减 少以“-”号填列)34,460,007.85-41,998,025.3376,458,033.18
其中:1.基金申 购款140,930,771.95-128,141,922.84269,072,694.79
2.基金 赎回款-106,470,764.10--86,143,897.51-192,614,661.61
(三)、本期向 基金份额持有 人分配利润产----
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生的基金净值 变动(净值减少 以“-”号填列)    
(四)、其他综 合收益结转留 存收益----
四、本期期末净 资产(基金净 值)155,438,936.62-118,202,988.19273,641,924.81
项 目上年度可比期间 2021年01月01日至2021年12月31日   
 实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净 资产(基金净 值)56,533,331.91-37,211,158.2093,744,490.11
加:会计政策变 更----
前期差错 更正----
其他----
二、本期期初净 资产(基金净 值)56,533,331.91-37,211,158.2093,744,490.11
三、本期增减变 动额(减少以“-” 号填列)64,445,596.86-115,620,919.60180,066,516.46
(一)、综合收 益总额--32,674,577.5932,674,577.59
(二)、本期基 金份额交易产 生的基金净值 变动数(净值减 少以“-”号填列)64,445,596.86-82,946,342.01147,391,938.87
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