[年报]民生智造2025混合 (002649): 民生加银智造2025灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告
原标题:民生智造2025混合 : 民生加银智造2025灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告 民生加银智造2025灵活配置混合型证券 投资基金 2022年年度报告 2022年12月31日 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2023年3月30日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 03月 29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2022年01月01日起至2022年12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 .......................................................... 2 1.1 重要提示 .................................................................. 2 1.2 目录 ...................................................................... 3 §2 基金简介 ................................................................ 5 2.1 基金基本情况 .............................................................. 5 2.2 基金产品说明 .............................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .................................................... 5 2.4 信息披露方式 .............................................................. 6 2.5 其他相关资料 .............................................................. 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .................................. 6 3.1 主要会计数据和财务指标 .................................................... 6 3.2 基金净值表现 .............................................................. 7 3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................ 8 §4 管理人报告 .............................................................. 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................. 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................. 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................... 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................... 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................... 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................... 14 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................. 14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................... 14 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............... 14 §5 托管人报告 ............................................................. 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ..................................... 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .... 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............. 15 §6 审计报告 ............................................................... 15 6.1 审计报告基本信息 ......................................................... 15 6.2 审计报告的基本内容 ....................................................... 15 §7 年度财务报表 ........................................................... 17 7.1 资产负债表 ............................................................... 17 7.2 利润表 ................................................................... 19 7.3 净资产（基金净值）变动表 ................................................. 20 7.4 报表附注 ................................................................. 23 §8 投资组合报告 ........................................................... 52 8.1 期末基金资产组合情况 ..................................................... 52 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................ 53 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................... 54 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................... 57 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............. 57 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........ 57 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ........ 57 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............. 58 8.10 本基金投资股指期货的投资政策 ............................................ 58 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ 58 8.12 投资组合报告附注 ........................................................ 58 §9 基金份额持有人信息 ..................................................... 59 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................... 59 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................. 59 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况.................. 59 §10 开放式基金份额变动 .................................................... 59 §11 重大事件揭示 .......................................................... 60 11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................. 60 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动................... 60 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................ 60 11.4 基金投资策略的改变 ...................................................... 60 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................ 60 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................ 60 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................... 61 11.8 其他重大事件 ............................................................ 66 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................... 67 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ................... 67 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................ 67 §13 备查文件目录 .......................................................... 67 13.1 备查文件目录 ............................................................ 67 13.2 存放地点 ................................................................ 67 13.3 查阅方式 ................................................................ 67 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 12月31日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会[2008]1187号文批准，于2008年11月3日在深圳正式成立，2012年注册资本增加至3亿元人民币。 基金管理情况：2022年12月31日，民生加银基金管理有限公司管理 96只开放式基金：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银和鑫定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金、民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫享债券型证券投资基金、民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金、民生加银腾元宝货币市场基金、民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金、民生加银智造2025灵活配置混合型证券投资基金、民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银鹏程混合型证券投资基金、民生加银恒益纯债债券型证券投资基金、民生加银新兴成长混合型证券投资基金、民生加银创新成长混合型证券投资基金、民生加银睿通 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）、民生加银兴盈债券型证券投资基金、民生加银恒裕债券型证券投资基金、民生加银中债 1-3年农发行债券指数证券投资基金、民生加银聚益纯债债券型证券投资基金、民生加银聚鑫三年定期开放债券型证券投资基金、民生加银持续成长混合型证券投资基金、民生加银嘉盈债券型证券投资基金、民基金联接基金、民生加银聚享39个月定期开放纯债债券型证券投资基金、民生加银卓越配置6个月持有期混合型基金中基金（FOF）、民生加银丰鑫债券型证券投资基金、民生加银龙头优选股票型证券投资基金、民生加银鑫通债券型证券投资基金、民生加银瑞夏一年定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银品质消费股票型证券投资基金、民生加银睿智一年定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银聚利 6个月持有期混合型证券投资基金、民生加银科技创新 3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新动能一年定期开放混合型证券投资基金、民生加银高等级信用债债券型证券投资基金、民生加银家盈 6个月持有期债券型证券投资基金、民生加银嘉益债券型证券投资基金、民生加银瑞盈纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银医药健康股票型证券投资基金、民生加银康宁平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）、民生加银新兴产业混合型证券投资基金、民生加银成长优选股票型证券投资基金、民生加银恒泽债券型证券投资基金、民生加银中证 200指数增强型发起式证券投资基金、民生加银质量领先混合型证券投资基金、民生加银汇智 3个月定期开放债券型证券投资基金、民生加银稳健配置6个月持有期混合型基金中基金（FOF）、民生加银价值发现一年持有期混合型证券投资基金、民生加银瑞利混合型证券投资基金、民生加银内核驱动混合型证券投资基金、民生加银价值优选6个月持有期股票型证券投资基金、民生加银周期优选混合型证券投资基金、民生加银稳健配置 9个月持有期混合型基金中基金（FOF）、民生加银中证生物科技主题交易型开放式指数证券投资基金、民生加银中证500指数增强型发起式证券投资基金、民生加银康泰养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）、民生加银中证 800指数增强型发起式证券投资基金、民生加银新能源智选混合型发起式证券投资基金、民生加银聚优精选混合型证券投资基金、民生加银核心资产股票型证券投资基金、民生加银优享 6个月定期开放混合型基金中基金（FOF-LOF）、民生加银中债3-5年政策性金融债指数证券投资基金、民生加银积极配置 6个月持有期混合型基金中基金（FOF）、民生加银双核动力混合型证券投资基金、民生加银恒祥债券型证券投资基金、民生加银中证企业核心竞争力 50交易型开放式指数证券投资基金、民生加银金融优选混合型证券投资基金、民生加银月月乐30天持有期短债债券型证券投资基金、民生加银中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金、民生加银专精特新智选混合型发起式证券投资基金、民生加银瑞丰一年定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银恒宁债券型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
②证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。 对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由 对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 公司于每季度、每年度对旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率进行分析，对连续四个季度期间内不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 过去的2022年对于股票市场是一个很艰难的时期，国内外均出现了较大的不确定性，比如海外的俄乌战争爆发，国内的疫情等，都对股票市场造成极大的扰动。在这一过程中既有我们预期内的，更有太多超过我们预期的事情。接下来我们将逐季度分析和回顾： 在一季度市场就展示了不确定的一面，海外的俄乌战争和上海疫情的影响对国内股票市场造成很大的冲击，造成了指数的快速回落。整体市场呈现偏防御的特征，以煤炭为代表的资源类公司表现较好，但是与国内消费相关和出口相关的新能源产业链受到很大的冲击。我们组合的净值在此过程中也受到很大的冲击，出现较大程度的回撤。 在此过程中，我们依然对市场乐观。我们在一季度中判断海外的通胀持续性不强，同时国内的疫情冲击更多是一次性冲击。因此我们在市场回调中依然坚持对光伏和消费等的配置。 进入二季度，市场开始大幅上涨，总体上与一季度呈现冰火两重天的局面。我们的组合净值在二季度也跟随市场开始了反弹。在二季度报中我们判断市场的本轮反弹主要是压制因素的消除带来的估值修复性反弹。后续的持续性则有赖于基本面改善的程度。 随着三季度的到来，经济并没有如我们预期的持续改善。一方面是疫情反反复复对正常经济活动的扰动，另外一方面是各地保交楼的风险开始凸显，引发市场对国内经济的担忧。 较强的表现。而与内需相关的板块则总体上比较萎靡。但是在三季度末市场再次开始回落，呈现泥沙俱下的局面。我们的配置由于相对均衡，因此与内需相关的板块对净值的影响较大。但是我们在三季报中并未因此悲观，我们在这一过程中看到了政府稳经济的决心，因此对内需相关的资产也更为乐观。 进入四季度市场依然波动巨大，对政策的不同解读造成了一定的不确定性。这一点从人民币汇率的巨大波动也可以得以验证。但是随着二十大的胜利举行，市场对国内的经济前景再次充满信心，因此随后与内需相关的资产开始慢慢收复失地。 我们在回顾2022年四个季度的判断和操作时，正确地判断了国内货币政策的独立性，以及疫情冲击对经济的影响只是暂时的。在一季度末保持了对高端制造业和消费的乐观，以及三季度末对国内经济的乐观。但是还是低估了疫情持续扰动对国内经济的拖累，以及均衡配置在结构性行情快速轮动下的不利影响。而上述因素则造成了在2022年组合净值跑输业绩比较基准，也是值得深刻反思的地方。 尽管如此，我们依然坚信价值投资的有效性，坚信强者恒强在大多数行业依然是大概率。股票市场短期来看是投票机，长期来看是称重器。未来我们不仅要基于中长期的景气度来选择行业和公司也要对短期景气度因素予以足够重视。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.7072元；本报告期基金份额净值增长率为-27.51%，业绩比较基准收益率为-12.02%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2023年，我们有以下判断： 首先国内外的经济趋势在2023年开始了转变，如果在2022年这种对比是国内经济受疫情转弱，国外依然强劲的话，在2023年则转变为国内经济在房地产市场触底回升，胜利战胜疫情后的向上改善，而国外的经济在持续的高利率环境下开始了转弱。这一点促使我们更为看好与国内经济相关度高的资产； 其次，海外的利率可能在2023年整体处于较高的利率中。虽然我们在 2022年的最后几个月看到了美国通胀的持续回落，但是考虑到一定粘性，依然很难预期通胀数据会快速回落到美联储预期的2%目标。也就意味着在今年大多数时间海外经济都将处于较高利率的环境下。 最后，预计2023年市场总体好于2022年，但是从货币政策和经济复苏的力度还不足以支撑全面性的牛市上涨。结构性的机会依然是较大概率。在这种环境下，可能更多要关注估值和基本 投资对于我而言是一份长期的事业，在这一过程中会遇到各种各样难以预期的事件。在此期间不应自怨自艾，企图让市场适应自己，等风来。而是勇于反省，勇于适应时代的变化，以积极的心态应对各种不利因素，力求为基金持有人取得满意的回报。 感谢各位持有人在净值回撤过程中给予我们的信任和支持，我们相信跟随最优秀的企业从中长期也将会给予我们持续的超额回报。后续我们将继续秉持持有人利益第一的原则，审慎投资，立足中长期跟随优秀企业共同成长。谢谢大家！ 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，管理人内部对本基金的监察稽核工作主要针对本基金投资运作的合法、合规性，由督察长领导独立于各业务部门的监察稽核部进行监察，通过实时监控、定期检查、专项检查、不定期抽查等方式，及时发现问题，提出整改意见并跟踪改进落实情况，并按照中国证监会的要求将《季度监察稽核报告》和《年度监察稽核报告》提交给公司全体董事审阅。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照相关会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人为确保估值工作的合规开展，已通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等方式，谨慎合理地制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；并建立了负责估值工作决策和执行的专门机构即估值委员会，组成人员包括分管投研的公司领导、督察长、分管运营的公司领导、运营管理部、交易部、研究各部门、投资各部门、监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的相关人员。研究各部门参加人员应包含相关行业研究员及固定收益信评人员。分管运营的公司领导任估值委员会主席。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期可不进行利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息
7.1 资产负债表 会计主体：民生加银智造2025灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2022年12月31日 单位：人民币元
7.2 利润表 会计主体：民生加银智造2025灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2022年1月1日至2022年12月31日 单位：人民币元
7.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：民生加银智造2025灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2022年1月1日至2022年12月31日 单位：人民币元
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 民生加银智造2025灵活配置混合型证券投资基金 (以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会 (“中国证监会”)《关于核准民生加银智造2025灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》(证监许可 [2016] 667号) 核准，由民生加银基金管理有限公司依照国家相关法律法规的规定、《民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及《民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金份额发售公告》的规定发售，基金合同于2018年2月7日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为204,669,321.60份基金份额。本基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司 (以下简称“民生加银基金公司”) ，基金托管人为中国建设银行股份有限公司 (以下简称“中国建设银行”) 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银智造2025灵活配置混合型证券投资基上市的股票 (含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票等)、存托凭证、衍生工具 (权证、股票期权、股指期货等)、债券 (含国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券 (含分离可交易可转债)、央行票据、中期票据、短期融资券、可交换公司债券、中小企业私募债券等)、货币市场工具、债券回购、资产支持证券、银行存款、大额存单、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金各类资产的投资比例为：股票等权益类资产占基金资产的0% - 95%，其中，权证投资比例占基金资产净值的比例不高于3%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约和股票期权合约等衍生工具所需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金投资于与智能制造 2025主题相关的证券资产不低于非现金基金资产的 80% 。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+中证国债指数收益率×40% 。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以持续经营为基础编制。 本基金财务报表符合中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第 3号<年度和中期报告>》以及中国证券投资基金业协会于 2012年11月 16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》及附注 7.4.2中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2022年 12月 31日的财务状况、2022年度的经营成果和基金净值变动情况。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金的会计年度自公历1月1日至12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 本基金的金融工具包括股票投资等。 本基金通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认时将金融资产分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以摊余成本计量的金融资产。 除非本基金改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。 本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产： - 本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标； - 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。 除上述以摊余成本计量的金融资产外，本基金将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。 管理金融资产的业务模式，是指本基金如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本基金所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本基金以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。 本基金对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本基金对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。 (b) 金融负债的分类 本基金将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计量的金融负债。 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 - 以摊余成本计量的金融负债 初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。 本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 (a) 初始确认 金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。 在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。 (b) 后续计量 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。（未完）  |