[年报]招商瑞利灵活配置混合(LOF)C (018007): 招商瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2022年年度报告

时间:2023年03月30日 04:07:57 中财网

原标题:招商瑞利灵活配置混合(LOF)C : 招商瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2022年年度报告



招商瑞利灵活配置混合型证券投资基
金(LOF)2022年年度报告


2022年12月31日










基金管理人:招商基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2023年3月30日

§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2023年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料已经审计,德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了2022年度无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。

本报告期自2022年1月1日起至12月31日止。


1.2 目录
§1 重要提示及目录 .......................................................................................................... 1
1.1 重要提示 ............................................................................................................ 1
1.2 目录 ................................................................................................................... 2
§2 基金简介 .................................................................................................................... 4
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................... 4
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................... 4
2.3 基金管理人和基金托管人 .................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................... 5
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................... 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................ 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................... 6
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ............................................................................. 8
§4 管理人报告 ................................................................................................................. 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................................................ 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................... 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .......................................................11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................ 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................ 12 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ...................................................... 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................. 13 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...................................................... 14
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................... 14 §5 托管人报告 ............................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ......................................................... 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............................................................................................................................... 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 15 §6 审计报告 .................................................................................................................. 15
6.1 审计报告的基本内容 ......................................................................................... 15
§7 年度财务报表 ........................................................................................................... 17
7.1 资产负债表 ....................................................................................................... 17
7.2 利润表 .............................................................................................................. 18
7.3 净资产(基金净值)变动表 .............................................................................. 20
7.4 报表附注 .......................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ........................................................................................................... 53
8.1 期末基金资产组合情况 ..................................................................................... 53
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................ 54
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................... 55 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .................................................................... 57
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................ 60
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 60 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..... 60 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..... 60 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 61 8.10 本基金投资股指期货的投资政策...................................................................... 61
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................................. 61 8.12 投资组合报告附注........................................................................................... 61
§9 基金份额持有人信息 ................................................................................................. 62
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................. 62
9.2 期末上市基金前十名持有人 .............................................................................. 62
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................. 62 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...................... 63 9.5 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情况 ............................................................................................................. 63
§10 开放式基金份额变动 ............................................................................................... 63
§11 重大事件揭示.......................................................................................................... 63
11.1 基金份额持有人大会决议 ................................................................................ 63
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................ 63 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................... 63 11.4 基金投资策略的改变 ....................................................................................... 64
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ............................................................... 64
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................... 64 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................................... 64
11.8 其他重大事件 .................................................................................................. 65
§12 备查文件目录.......................................................................................................... 67
12.1 备查文件目录.................................................................................................. 67
12.2 存放地点......................................................................................................... 68
12.3 查阅方式......................................................................................................... 68


§2 基金简介
2.1 基金基本情况

基金名称招商 3年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资 基金
基金简称招商 3年封闭瑞利混合
场内简称招商瑞利
基金主代码161729
交易代码161729
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2019年 7月 18日
基金管理人招商基金管理有限公司
基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额602,821,827.39份
基金合同存续期不定期
基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所
上市日期2020年 1月 15日
2.2 基金产品说明

投资目标本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置,在控制下行 风险的前提下为投资人获取稳健回报。
投资策略1、资产配置策略 本基金的资产配置将根据宏观经济形势、货币政策运行情况、资本市场 的环境,在股票资产和其他类资产间进行相对灵活的配置。具体而言, 我们将根据股票市场估值水平和上市公司盈利能力变化趋势来决定股票 资产的配置比例。 2、股票投资策略:(1)A 股投资策略;(2)港股投资策略。 3、债券投资策略 本基金采用的债券投资策略包括:久期策略、收益率曲线策略、个券选 择策略和信用策略等,对于可转换债券等特殊品种,将根据其特点采取 相应的投资策略。 4、资产支持证券投资策略 在控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从五个方面综合定价,选 择低估的品种进行投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因 素、税收因素和提前还款因素。 5、权证投资策略 本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础,配以权证定价模型寻 求其合理估值水平,以主动式的科学投资管理为手段,充分考虑权证资 产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择, 追求稳定的当期收益。 6、股指期货投资策略
 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要 选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资,实 现管理市场风险和改善投资组合风险收益特性的目的。 7、国债期货投资策略 本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险,本基 金将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,适度运用国债期货提 高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中,基金管理人通过对宏观 经济和利率市场走势的分析与判断,并充分考虑国债期货的收益性、流 动性及风险特征,通过资产配置,谨慎进行投资,以调整债券组合的久 期,降低投资组合的整体风险。 8、存托凭证投资策略 在控制风险的前提下,本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略, 基于对基础 证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。
业绩比较基准沪深 300指数收益率*60%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*10%+ 中证全债指数收益率*30%
风险收益特征本基金是混合型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型 基金。 本基金资产投资于港股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、 投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市 场股价波动较大的风险(港股市场实行 T+0回转交易,且对个股不设涨 跌幅限制,港股股价可能表现出比 A股更为剧烈的股价波动)、汇率风险 (汇率波动可能对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日不连 贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下,港股通不能正常交 易,港股不能及时卖出,可能带来一定的流动性风险)等。
2.3 基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人 
名称 招商基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人姓名潘西里王小飞
 联系电话0755-83196666021-60637103
 电子邮箱[email protected][email protected]
客户服务电话400-887-9555021-60637228 
传真0755-83196475021-60635778 
注册地址深圳市福田区深南大道 7088号北京市西城区金融大街 25号 
办公地址深圳市福田区深南大道 7088号北京市西城区闹市口大街 1号 院 1号楼 
邮政编码518040100033 
法定代表人王小青田国立 
2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址http://www.cmfchina.com
基金年度报告备置地点基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料

项目名称办公地址
会计师事务所德勤华永会计师事务所(特殊 普通合伙)中国上海市延安东路 222号外滩中心 30 楼
注册登记机构中国证券登记结算有限责任公 司北京市西城区太平桥大街 17号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
单位:人民币元

3.1.1 期间数据和指标2022年2021年2020年
本期已实现收益19,454,126.34155,063,233.44125,004,209.37
本期利润-9,114,013.9149,861,315.13262,937,405.74
加权平均基金份额本期利润-0.03360.17530.9246
本期加权平均净值利润率-1.64%8.03%61.87%
本期基金份额净值增长率3.59%8.56%82.29%
3.1.2 期末数据和指标2022年末2021年末2020年末
期末可供分配利润611,286,893.08288,656,231.24133,592,997.80
期末可供分配基金份额利润1.01401.01510.4698
期末基金资产净值1,388,493,211.00632,304,099.77582,442,784.64
期末基金份额净值2.30332.22352.0482
3.1.3 累计期末指标2022年末2021年末2020年末
基金份额累计净值增长率130.33%122.35%104.82%
注:1、基金业绩指标不包括持有人认(申)购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段份额净值 增长率①份额净值 增长率标 准差②业绩比较 基准收益 率③业绩比较 基准收益 率标准差 ④①-③②-④
过去三个月18.20%1.70%2.48%0.97%15.72%0.73%
过去六个月11.55%1.38%-8.29%0.81%19.84%0.57%
过去一年3.59%1.51%-12.85%0.92%16.44%0.59%
过去三年104.99%1.54%-1.63%0.89%106.62%0.65%
自基金合同 生效起至今130.33%1.46%3.71%0.86%126.62%0.60%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

注:本基金于2019年7月 18日成立,截至2019年12月31日基金成立未满1年,故成立当年净值增长率按当年实际存续期计算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。

§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。

目前,公司注册资本金为人民币 13.1亿元,招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%,招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。

招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理人资格;2004年获得全国社保基金投资管理人资格;同时拥有合格境内机构投资者(QDII)业务资格、专户理财(特定客户资产管理业务)资格、公募基金投顾业务资格,在主动权益、固定收益、指数投资、量化投资、海外投资、FOF投资等领域全面布局。

4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介

姓名职务任本基金的基金经理 (助理)期限证券 从业说明

  任职日期离任日期年限 
王景本基金 基金经 理(已 离任)2019年 7 月 18日-19女,经济学硕士。曾任职于中国石化乌 鲁木齐石油化工总厂物资装备公司及国 家环境保护总局对外合作中心;2003年 起,先后于金鹰基金管理有限公司、中 信基金管理有限公司及华夏基金管理有 限公司工作,任行业研究员;2009年 8 月起,任东兴证券股份有限公司资产管 理部投资经理;2010年 8月加入招商基 金管理有限公司,曾任招商丰茂灵活配 置混合型发起式证券投资基金、招商安 瑞进取债券型证券投资基金、招商安本 增利债券型证券投资基金、招商安泰偏 股混合型证券投资基金、招商安泰平衡 型证券投资基金、招商境远灵活配置混 合型证券投资基金、招商安弘灵活配置 混合型证券投资基金、招商康泰灵活配 置混合型证券投资基金、招商安博保本 混合型证券投资基金、招商安荣保本混 合型证券投资基金、招商中国机遇股票 型证券投资基金基金经理,现任总经理 助理兼投资管理一部总监、招商制造业 转型灵活配置混合型证券投资基金、招 商瑞利灵活配置混合型证券投资基金 (LOF)、招商瑞泽一年持有期混合型证 券投资基金、招商瑞德一年持有期混合 型证券投资基金、招商品质升级混合型 证券投资基金、招商品质生活混合型证 券投资基金、招商瑞智优选灵活配置混 合型证券投资基金(LOF)、招商金安成 长严选混合型证券投资基金、招商蓝筹 精选股票型证券投资基金基金经理,兼 任投资经理。
陆文凯本基金 基金经 理2022年 8 月 20日-11男,硕士。2009年 10月至 2011年 5月 在德勤华永会计师事务所有限公司工 作;2011年 5月至 2013年 2月在上海申 银万国证券研究所有限公司工作,任助 理分析师;2013年 3月至 2015年 4月在 汇丰晋信基金管理有限公司工作,任高 级研究员;2015年 5月至 2018年 1月在 上海道仁资产管理有限公司工作,任投 资经理;2018年 1月至 2022年 3月在北 信瑞丰基金管理有限公司工作,任权益 投资部基金经理;2022年 3月加入招商
     基金管理有限公司。2022年 3月加入招 商基金管理有限公司,现任招商瑞利灵 活配置混合型证券投资基金(LOF)基 金经理。
周欣基金经 理助理2022年 4 月 12日-7男,经济学硕士。曾任中意资产管理有 限责任公司研究员、助理投资经理;2022 年 1月加入招商基金管理有限公司,现 任招商金安成长严选混合型证券投资基 金、招商蓝筹精选股票型证券投资基金、 招商品质生活混合型证券投资基金、招 商品质升级混合型证券投资基金、招商 瑞利灵活配置混合型证券投资基金 (LOF)、招商瑞智优选灵活配置混合型 证券投资基金(LOF)、招商制造业转型 灵活配置混合型证券投资基金基金经理 助理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

3、报告截止日至批准送出日期间,自2023年1月20日起王景女士离任本基金的基金经理。

4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名产品类型产品数量(只)资产净值(元)任职时间
王景公募基金918,509,505,051.112011年 9月 20 日
 私募资产管理计 划1613,756,078.082021年 8月 26 日
 其他组合223,191,964,980.512015年 6月 30 日
 合计1242,315,226,109.70-
4.1.4 基金经理薪酬机制
公司基金经理薪酬由固定薪酬及变动奖金等组成。对于基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的,其薪酬激励主要结合其管理产品的投资业绩及工作表现等因素综合评定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011年修订)的规定,制定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》,对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会,基金管理人合理设置了各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构,建立了科学的投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

基金管理人按照法规要求,对连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析,相关投资组合经理也对分析中发现的价格差异次数占比超过正常范围的情况进行了合理性解释。报告期内,公司旗下投资组合同向交易价差分析中未发现异常情形。

4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况 根据相关法律法规及监管规定要求,针对基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形,公司严格执行公平交易管理相关的内部控制措施,并加强事后监测分析工作,包括:对相关投资组合收益率进行分析、扩大同向交易价差分析时间窗口等。报告期内,上述内部控制措施正常运作,未发现同一基金经理管理的公募基金、私募资产管理计划之间存在不公平交易或可能导致利益输送的异常交易。

4.3.3 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形共发生过七次,原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内中国权益资产受到国内疫情、海外地缘冲突以及全球货币环境紧缩等因素的影响,在1-4月以及7-10月出现了两轮较大幅度的单边下行行情,虽然在经历了较大幅度下跌后均有一定程度的修复,但全年 A股市场仍然是较大幅度回调,包括沪深 300、中证500、创业板指等宽基指数均有超过20%的回调。

本基金在经历了一季度的净值持续回撤后,在二季度市场底部区域积极增加权益资产配置比例,并增加了科技、新能源、高端制造等领域的配置比例,净值也得到了一定幅度的修复。三季度在市场结构性分化程度较高的阶段中,降低了前期涨幅较大的新能源、消费等方向的配置比例,从估值、潜在成长性角度出发增配了软件、航运造船、传统能源等行业,因而在三季度市场回调过程中净值维持平稳。进入四季度,市场整体在见底回升过程中,组合进一步实现净值的修复,并在全年维度录得正回报。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金份额净值增长率为3.59%,同期业绩基准增长率为-12.85%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2023年的宏观环境,相较于2022年面临的多重负面影响,都将在2023年得到不小幅度的缓和,包括国内疫情政策优化、全球货币环境、地缘冲突等方面都将对国内权益资产在盈利端、定价端起到正向推动。

在经历了一年多较大幅度回调后,全市场估值处在底部区域,同时大部分行业的景气度与盈利水平也都在相对底部区域,修复乃至重启一轮上行周期的概率较高,因此我们对于中国权益资产整体维持乐观态度。大的行业层面,我们维持对于科技成长方向的看好,结合估值来看,数字化、智能化方向的产业持续落地将提供非常不错的风险收益比;此外,考虑到中国经济复苏的边际增量,在供给相对难以扩张的周期领域,或产生对于相关行业与公司盈利层面的正面影响。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内,本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法经营和保障基金持有人利益的原则,经营管理和业务运作稳健、合规,基金的投资、交易、后台等运作规范有序。基金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则,主要从以下几个方面进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作:
1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训,包括不定期推送监管动态和风险案例,持续整理风险点录入系统定期推送,定期或不定期组织法规考试,不定期开展各类合规主题培训等,丰富培训形式,不断提升员工合规与风控意识;
2、公司合规风控部门通过事中合规控制系统、事后投资风险管理系统、风险管理模型等对基金投资合规情况及风险情况进行严格的内部监控和管理;
3、定期稽核方面,除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核,公司合规审计部门还根据监察稽核计划,对公司的关键业务部门及业务流程进行了专项稽核和检查; 4、根据法律法规的更新及业务的发展变化情况,公司各业务部门对相关内部控制制度提出修改意见和建议,并关注内部控制制度的健全性和有效性,进一步完善了公司内控制度体系,更好的防范法律风险和合规风险。

报告期内,本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司相关制度的规定。本基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符合相关基金合同和招募说明书的约定,未发现重大异常交易、利益输送、内幕交易及其他有损基金投资者利益的情形。报告期内,本基金若曾因市场波动、申购赎回等原因出现了相关投资比例限制被动突破的情形,均在法规规定的时间内完成了调整,符合法律法规和基金合同的规定和要求。报告期内,本基金未出现因权证未行权、可转债未及时卖出或转股等有损基金份额持有人利益的投资失误行为。本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在规范经营、控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务,执行基金估值政策。另外,公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序,定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。

投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态,评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种;投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量;研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价,以保证其持续适用;基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性,并负责与托管行沟通估值调整事项;风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制;法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作;法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。

基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息,参与估值政策讨论;对需采用特别估值程序的证券,基金及时启动特别估值程序,由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案,咨询会计事务所的专业意见,并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定,以及本基金的实际运作情况,本基金报告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下,本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分,将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支、等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为 。

报告期内,本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告
6.1 审计报告的基本内容

审计报告标题审计报告
审计报告收件人招商瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)全体持有人
审计意见我们审计了招商瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 的财务报表,包括 2022年 12月 31日的资产负债表,2022 年度的利润表、净资产(基金净值)变动表以及相关财务报 表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计 准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实 务操作的有关规定编制,公允反映了招商瑞利灵活配置混 合型证券投资基金(LOF)2022年 12月 31日的财务状况以 及 2022年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工 作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部 分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册 会计师职业道德守则,我们独立于招商瑞利灵活配置混合 型证券投资基金(LOF),并履行了职业道德方面的其他责 任。我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为 发表审计意见提供了基础。
强调事项-
其他事项-
其他信息招商基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层 对其他信息负责。其他信息包括招商瑞利灵活配置混合型 证券投资基金(LOF)年度报告中涵盖的信息,但不包括财 务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息,我们也
 不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计,我们的责任是阅读其他信 息,在此过程中,考虑其他信息是否与财务报表或我们在 审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在 重大错报。 基于我们已执行的工作,如果我们确定其他信息存在重大 错报,我们应当报告该事实。在这方面,我们无任何事项 需要报告。
管理层和治理层对财务报表的 责任基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监 督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定 编制财务报表,使其实现公允反映,并设计、执行和维护 必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导 致的重大错报。 在编制财务报表时,基金管理人管理层负责评估招商瑞利 灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的持续经营能力,披 露与持续经营相关的事项(如适用),并运用持续经营假 设,除非基金管理人管理层计划清算招商瑞利灵活配置混 合型证券投资基金(LOF)、终止运营或别无其他现实的选 择。 基金管理人治理层负责监督招商瑞利灵活配置混合型证 券投资基金(LOF)的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的 责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错 误导致的重大错报获取合理保证,并出具包含审计意见的 审计报告。合理保证是高水平的保证,但并不能保证按照 审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错 报可能由于舞弊或错误导致,如果合理预期错报单独或汇 总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经 济决策,则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业判 断,并保持职业怀疑。同时,我们也执行以下工作: (1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报 风险,设计和实施审计程序以应对这些风险,并获取充分、 适当的审计证据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊可 能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控 制之上,未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未 能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (2)了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序, 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 (3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出 会计估计及相关披露的合理性。 (4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出 结论。同时,根据获取的审计证据,就可能导致对招商瑞 利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)持续经营能力产生 重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。

 如果我们得出结论认为存在重大不确定性,审计准则要求 我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相 关披露;如果披露不充分,我们应当发表非无保留意见。 我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而,未 来的事项或情况可能导致招商瑞利灵活配置混合型证券 投资基金(LOF)不能持续经营。 (5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容,并 评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和 重大审计发现等事项进行沟通,包括沟通我们在审计中识 别出的值得关注的内部控制缺陷。 
会计师事务所的名称德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 
注册会计师的姓名江丽雅林婷婷
会计师事务所的地址中国上海市延安东路 222号外滩中心 30楼 
审计报告日期2023年 3月 29日 
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体:招商瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
报告截止日:2022年12月31日
单位:人民币元

资产附注号本期末 2022年 12月 31 日上年度末 2021年 12月 31日
资产:   
银行存款7.4.7.1175,634,642.7254,347,301.42
结算备付金 12,093,460.1611,195,593.77
存出保证金 295,493.80648,449.57
交易性金融资产7.4.7.21,256,104,651.16571,612,718.42
其中:股票投资 1,234,883,488.97570,999,954.06
基金投资 --
债券投资 21,221,162.19612,764.36
资产支持证券投资 --
贵金属投资 --
其他投资 --
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
债权投资 --
其中:债券投资 --
资产支持证券投资 --
其他投资 --
其他债权投资 --
其他权益工具投资 --
应收清算款 --
应收股利 129,188.16-
应收申购款 23,762,447.52-
递延所得税资产 --
其他资产7.4.7.5-5,677.55
资产总计 1,468,019,883.52637,809,740.73
负债和净资产附注号本期末 2022年 12月 31 日上年度末 2021年 12月 31日
负债:   
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款 --
应付清算款 75,198,216.224,046,488.49
应付赎回款 1,293,659.95-
应付管理人报酬 1,333,719.83801,510.13
应付托管费 177,829.31106,868.01
应付销售服务费 --
应付投资顾问费 --
应交税费 --
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债7.4.7.61,523,247.21550,774.33
负债合计 79,526,672.525,505,640.96
净资产:   
实收基金7.4.7.7602,821,827.39284,367,630.28
其他综合收益 --
未分配利润7.4.7.8785,671,383.61347,936,469.49
净资产合计 1,388,493,211.00632,304,099.77
负债和净资产总计 1,468,019,883.52637,809,740.73
注:1、报告截止日 2022年 12月 31日,基金份额净值 2.3033元,基金份额总额602,821,827.39份;
2、以下比较数据已根据本年《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》中的资产负债表格式的要求进行列示:上年度资产负债表中“应收利息”与“其他资产”项目“本期末”余额合并列示在本期资产负债表中“其他资产”项目的“上年度末”余额,上年度资产负债表中“应付交易费用”、“应付利息”与“其他负债”科目的“本期末”余额合并列示在本期资产负债表“其他负债”项目的“上年度末”余额中。

7.2 利润表
会计主体:招商瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期:2022年1月1日至2022年12月31日
单位:人民币元

项目附注号本期 2022年 1月 1日至 2022年 12月 31日上年度可比期间2021年 1月 1日至 2021年 12 月 31日
一、营业总收入 399,359.7663,928,769.13
1.利息收入 331,944.68271,753.61
其中:存款利息收入7.4.7.9331,944.68264,837.60
债券利息收入 -1,458.48
资产支持证券利息 收入 --
买入返售金融资产 收入 -5,457.53
证券出借利息收入 --
其他利息收入 --
2.投资收益(损失以“-” 填列) 28,303,606.46168,858,933.83
其中:股票投资收益7.4.7.1020,710,142.68164,603,900.72
基金投资收益 --
债券投资收益7.4.7.111,064,122.69449,709.73
资产支持证券投资 收益7.4.7.12--
贵金属投资收益7.4.7.13--
衍生工具收益7.4.7.14--
股利收益7.4.7.156,529,341.093,805,323.38
以摊余成本计量的 金融资产终止确认产生的 收益 --
其他投资收益 --
3.公允价值变动收益(损 失以“-”号填列)7.4.7.16-28,568,140.25-105,201,918.31
4.汇兑收益(损失以“-” 号填列) --
5.其他收入(损失以“-” 号填列)7.4.7.17331,948.87-
减:二、营业总支出 9,513,373.6714,067,454.00
1.管理人报酬7.4.10.2.18,219,902.569,328,396.43
2.托管费7.4.10.2.21,095,986.951,243,786.15
3.销售服务费 --
4.投资顾问费 --
5.利息支出 --
其中:卖出回购金融资产 --
支出   
6.信用减值损失7.4.7.18--
7.税金及附加 1.765.05
8.其他费用7.4.7.19197,482.403,495,266.37
三、利润总额(亏损总额 以“-”号填列) -9,114,013.9149,861,315.13
减:所得税费用 --
四、净利润(净亏损以“-” 号填列) -9,114,013.9149,861,315.13
五、其他综合收益的税后 净额 --
六、综合收益总额 -9,114,013.9149,861,315.13
注:以下比较数据已根据本年《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》中的利润表格式的要求进行列示:上年度可比期间利润表中“交易费用”项目与“其他费用”项目的“本期”金额合并列示在本期利润表中“其他费用”项目的“上年度可比期间”金额。

7.3 净资产(基金净值)变动表
会计主体:招商瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期:2022年1月1日至2022年12月31日
单位:人民币元

项目本期 2022年 1月 1日至 2022年 12月 31日   
 实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净 资产(基金净值)284,367,630.28-347,936,469.49632,304,099.77
加:会计政策变 更----
前期差错更 正----
其他----
二、本期期初净 资产(基金净值)284,367,630.28-347,936,469.49632,304,099.77
三、本期增减变 动额(减少以“-” 号填列)318,454,197.11-437,734,914.12756,189,111.23
(一)、综合收益 总额---9,114,013.91-9,114,013.91
(二)、本期基金 份额交易产生的 基金净值变动数 (净值减少以318,454,197.11-446,848,928.03765,303,125.14
“-”号填列)    
其中:1.基金申 购款577,829,328.63-731,767,363.951,309,596,692.58
2.基金赎 回款-259,375,131.52--284,918,435.92-544,293,567.44
(三)、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的基 金净值变动(净 值减少以“-”号 填列)----
(四)、其他综合 收益结转留存收 益----
四、本期期末净 资产(基金净值)602,821,827.39-785,671,383.611,388,493,211.00
项目上年度可比期间 2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日   
 实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净 资产(基金净值)284,367,630.28-298,075,154.36582,442,784.64
加:会计政策变 更----
前期差错更 正----
其他----
二、本期期初净 资产(基金净值)284,367,630.28-298,075,154.36582,442,784.64
三、本期增减变 动额(减少以“-” 号填列)--49,861,315.1349,861,315.13
(一)、综合收益 总额--49,861,315.1349,861,315.13
(二)、本期基金 份额交易产生的 基金净值变动数 (净值减少以 “-”号填列)----
其中:1.基金申 购款----
2.基金赎 回款----
(三)、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的基----
金净值变动(净 值减少以“-”号 填列)    
(四)、其他综合 收益结转留存收 益----
四、本期期末净 资产(基金净值)284,367,630.28-347,936,469.49632,304,099.77
报表附注为财务报表的组成部分。(未完)
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