[年报]禾丰股份(603609):禾丰股份2022年年度报告
原标题:禾丰股份:禾丰股份2022年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人金卫东、主管会计工作负责人陈宇及会计机构负责人（会计主管人员）陈宇声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本公司2022年度利润分配预案为：以公司实施权益分派股权登记日登记的总股本（剔除公司回购专用账户中的股份）为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.20元（含税）。截至2022年12月31日，公司总股本为919,430,450股，剔除公司回购专用账户所持有的20,956,579股，以898,473,871股为基数计算预计派发现金红利107,816,864.52元（含税）,占公司2022年度归属于上市公司股东净利润的21%。 在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。 该预案尚需提交公司2022年年度股东大会审议批准。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅“第三节 管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”部分内容。 十一、其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 42 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 56 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 69 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 79 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 86 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 87 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 89
第一节 释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
二、联系人和联系方式
三、基本情况简介
四、信息披露及备置地点
五、公司股票简况
六、其他相关资料
七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二)主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、2022年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2022年度是农牧行业困境反转的一年。上半年，饲料原料价格大幅上涨，下游畜禽养殖行业 景气度不佳，饲料成本上行进一步挤压养殖利润，养殖端产能加速去化，养殖户（场）投料积极 性较差，饲料需求显著下降。下半年，宏观环境持续改善，下游畜禽养殖业景气度有所回升，养 殖户（场）信心提升，补栏速度加快，饲料采购积极性随之增强，公司饲料业务、白鸡业务、生 猪业务盈利水平快速修复。 面对复杂的外部环境，全体禾丰人勠力同心、攻坚克难，切实执行年初制定的经营计划，着 力推动饲料业务转型升级，不断扩大白鸡业务成本优势，努力夯实生猪业务发展基础；加快关键 人才引进和培养速度，不断优化人才结构；加强技采产销互锁联动，深挖降本增效潜能；复刻过 程绩效管理体系，强化对标与过程管理。2022全年，公司实现营业收入 328.12亿元，同比增加 11.34%；实现归属于上市公司股东的净利润5.14亿元，同比增加333.25%；实现归属于上市公司 股东的扣除非经常性损益的净利润5.20亿元，同比增加285.41%；加权平均净资产收益率7.48%， 相比去年增加5.68个百分点。报告期末，公司财务状况良好，总资产为153.93亿元，归属于上 市公司股东的净资产为72.37亿元，分别较上年度末增加18.67%和11.95%。 公司2014年上市以来营业收入走势如下： 1、饲料业务 2022年度，公司控参股企业合计饲料总产量约800万吨，合并范围内企业饲料外销量399.09万吨。
受预期之外的因素影响，2022上半年公司饲料业务大部分主产销区域（东北、西北、华北、山东等地）内的企业皆面临较大困难，尤其在物流运输和线下营销服务方面承受巨大压力。公司充分发挥强大的系统执行力，在物流运输方面全力保障客户饲料的正常供应。针对“市场推广难、售后服务难”等问题，公司利用日益完善的线上营销服务体系，通过网络直播、远程教学、线上指导等方式，积极进行市场推广，同时为客户提供高效精准的售后服务，得到客户诸多好评和高度信赖。下半年，外部环境趋于稳定，养殖利润明显提高，养殖户（场）投料积极性显著改善，公司把握机会主动出击，快速填补上半年丢掉的市场份额，饲料销量降幅逐渐收窄、产品结构有所优化、单吨净利逐步回升。 （2）原料价格再创新高，转型升级降本提效 2022年度，饲料主要原料价格居高不下，玉米、豆粕价格均创新高。公司从技术、采购、生产、市场等几方面入手，多部门协同降本提效。技术方面，公司持续增强饲料配方的研发实力，配方体系加速向“欧式配方”转型，通过多种原料的选取与替代，逐步摆脱对玉米和豆粕的依赖；采购方面，公司不断完善采购团队组织架构，大胆引入关键性专业人才，在趋势判断、期现结合等方面能力明显提升；生产方面，公司对生产设备及加工工艺不断予以改进优化，使得设备与工艺能够与多样化的配方体系高度契合，各饲料工厂粉碎、混合、制粒效率和颗粒性能达标率均显著提高；市场方面，公司持续强化市场洞察力度，加强一线人员对于饲料售后情况的盘点总结，保证中后台工作策略改进方向的精准有效。通过前中后台的联动互锁，公司饲料业务之产品竞争力进一步增强，核心能力不断提升。 （3）养殖行情复杂多变，持续优化客户结构 2022年度，我国生猪养殖产能由加速去化转向稳步增产。在产能出清的过程中，规模猪场被动减产、小散养户快速退出；随着行情进入上行通道，规模猪场率先扩产，小散户在犹豫中陆续进场。在行情剧烈波动的背景下，生猪养殖产业格局逐渐发生变化，规模猪场出栏占比不断加大。 本年度，公司继续坚定不移地贯彻从“渠道优势”向“渠道与规模场并重”的战略转型，不断完善规模场客户开发策略，提升大客户销量占比。为了满足规模猪场客户开发的需要，公司各大区从完善组织架构入手，搭建规模场客户开发专业团队，依托区域性生猪产业化优势，为客户提供 上下游一体化服务，充分整合资源赋能规模猪场客户，与此同时不断扩建专业化定制产品线，饲 料产品和猪场服务逐步转向差异化与定制化。此外，公司亦不断优化、创新相关领域关键性人才 激励方案，前瞻性地储备青年技术服务专家，为今后发展打下坚实基础。 2、肉禽业务 2022年度，宏观环境的不利影响于下半年逐步减弱，集团消费、户外消费缓慢恢复，叠加生 猪价格持续走强，白羽鸡行业景气度跨过重要拐点，产业链由亏损转向盈利。公司紧抓行业机遇， 白羽鸡业务继续以“保安全、控节奏、调结构、升生态、压成本、提效率、增效益”为核心指导 思想，稳步扩大生产规模，不断提升运营管理水平，核心竞争力持续增强，养殖与屠宰端盈利能 力凸显。本年度，公司控参股企业合计屠宰白羽肉鸡7.2亿羽，合计产销肉鸡分割品186万吨， 合计产销调理品及熟食2.7万吨。 公司2014年上市以来肉禽屠宰量走势如下： （1）科学把握发展节奏，稳步扩大生产规模 2022年度，公司白羽鸡业务与之前数年相比放缓了扩张速度，业务板块中新项目占比逐渐下降，盈利能力随之增强。种鸡端，公司适度扩大父母代种鸡饲养规模，逐渐淘汰老旧鸡舍，新建种鸡场陆续投产，新旧产能平稳过渡，尽力保证各场满产运营；养殖端，公司商品代肉鸡稳步扩产，在强化养殖管理的同时积极做好人才梯队建设，通过有效的培训机制与合理的激励政策，培养了充足的养殖场储备干部与核心技术人员，为今后继续扩产打好人才基础；屠宰端，公司以现有产能为基础小步扩张，不断提升市占率，积极发掘优质客户，力争以最优的产品组合实现最高的综合价值。 （2）持续深化精益管理，不断提升成本优势 2022上半年，凭借卓越的成本控制能力，公司白鸡业务在行业普遍亏损的情况下实现逆势盈利；下半年，公司紧抓行业机遇，在行业景气度上行的过程中进一步扩大战果，白鸡业务单羽盈利远超行业平均水平。种鸡方面，公司进一步强化种鸡场生产管理，全面优化各项生产指标，持续提高商品代鸡雏品质；养殖方面，公司从鸡雏、饲料、动保、设备等多方面入手，不断提升养殖成绩，与此同时动态调整农场主的代养费政策，报告期内公司商品鸡养殖代养费有所降低；屠宰方面，公司继续狠抓生产效率、降低运营成本、强化品质管理，新项目投产后迅速扩大生产销售规模、最快速度实现盈利。 （3）充分发挥规模效应，积极开拓终端市场 2022年度，集团消费、户外消费在震荡中缓慢恢复。在消费弱复苏的背景下，公司紧抓行业机遇，养殖场毛鸡分批次按时出栏，保证了下游绝大部分屠宰场充足而稳定的鸡源供应；屠宰场在产销平衡的基础上，最大限度提升产能利用率，利用规模效应有效降低成本。与此同时，公司进一步强化鸡肉产品质量，大幅提升鲜品比率，通过“多品牌策略”加速开拓肉鸡分割品销售渠道，根据市场需求与行情波动及时调整产品组合、优化客户结构，最大程度提升鸡肉产品综合价值。调理品与熟食业务，本年度台安项目顺利投产，突破产能瓶颈后，调理品销量有望迅速提升。 3、生猪业务 2022年度，生猪市场供应呈现宽松、偏紧、再宽松局面，猪价呈现深跌、大涨、大跌走势。 随着饲料成本的提高，生猪养殖业竞争加剧，行业内博弈情绪浓厚，生猪价格波动速度加快，产业内的竞争围绕着“降本提效”这一主线不断升级。本年度，公司继续以2021年底最新修订的生猪业务发展战略为指导，严格控制养殖规模，不断强化猪场管理，全力推动过程绩效管理体系，持续提升养殖成绩，努力压缩成本费用。2022全年，公司控参股企业合计外销出栏生猪 97.6万头，其中肥猪63.7万头、仔猪27.4万头、种猪6.5万头。 （1）严格控制养殖规模，重点提升种猪质量 2022年度，公司生猪业务继续以“控规模、提质量”为主要发展方略，在猪价大幅上涨期间，公司仍然保持足够的战略定力，全年生猪出栏量相比于 2021年度并无过大扩张。相比于生产规模，公司更加注重生猪业务的发展质量，对于种猪质量尤为重视。本年度，公司成立育种管理小组，根据种猪育种指数、产仔情况、胎次、发情均匀度等情况进行批次种猪分级，梳理并建立核心群与扩繁群，并通过外引优秀公猪改善公猪群，提高种猪性能测定水平，不断完善育种体系。 与此同时，公司大力推进育种软件的使用，利用信息化技术进行数据的采集、分析，并在生产过程中根据需求进行动态调整，种猪生产性能持续提升。2022年底，公司控参股企业合计母猪存栏6.3万头，其中能繁母猪4.5万头，后备母猪1.8万头。 （2）集中力量降本增效，年轻骨干快速成长 2022年度，公司生猪业务板块继续深化过程绩效管理，每个月集团、区域、猪场三层级均召开经营分析会议，通过“对外学习、对内复制”的对标分析管理模式，快速找出每个猪场的核心关键问题，建立任务清单，落实改进计划。公司生猪业务板块全面推动信息化系统建设，解决工作协同、资产安全、全程可控、人均效率、精准结算五大痛点，有效助推养殖工作由经验管理向系统管理、智能管理升级。此外，公司在积极组织人员岗技培训的同时，持续引入年轻的技术骨干和管理骨干，通过跟踪培养、重点帮扶等方式帮助年轻的猪场管理者迅速成长，生猪养殖人才队伍日益强大。随着公司种猪质量的不断改善、养殖人员技术水平的显著提升、饲料营养方案的日益优化、饲喂方案流程的持续改进，公司猪场的成本控制能力明显增强。 （3）着力保障生物安全，成本投入逐渐下降 随着非洲猪瘟的常态化，生物安全已成为影响成本的重要因素。2022年度，公司依旧高度重视生物安全工作，进一步梳理和改进疫病防治工作指引，优化和强化免疫程序、用药程序、洗消程序、检测程序等相关操作规范流程，确保生物安全工作有章可循。与此同时，公司不断完善奖惩机制，确保团队成员始终保持高度的责任心与警惕性。报告期内，公司进一步规范了猪场的引猪规范化管理，避免同一猪场猪苗来源的复杂化，大大降低了疾病预防管理的难度。目前，公司已将生物安全工作与精益管理工作相结合，在保障猪场安全的前提下，不断论证生物安全成本投入的经济性和有效性。 4、其他方面进展 （1）推动过程绩效管理体系，矢志持续改进 2021年公司从肉禽业务成熟有效的管理模式中萃取经验，提炼总结出过程绩效管理体系。报告期内，公司在饲料和生猪养殖板块大力推广、广泛应用，成效显著。定期组织集团层、区域（板块）层、公司层的三级经营分析会议，辅以对标、任务清单、项目小组和巡检等管理方式，建立基于生产经营指标持续改进为目的的 PDCA循环和保障系统，向上承接战略目标和关键战术的落地执行，向下实施组织与个人绩效跟踪管理，以实现降本增效、提升系统力的目的。 （2）强化资本运作，赋能业务发展 报告期内，公司可转债于2022年3月21日通过证监会发审会审核，15亿可转债于2022年4月 22日顺利完成发行，募集资金全部用于主营业务发展，进一步扩大饲料、生猪养殖和屠宰、肉禽产业深加工产品的生产能力，加强公司产业链协同优势，提升整体盈利能力。 （3）优化组织架构，加强人才招募 报告期内，为应对更为复杂的市场环境，公司于集团、区域（板块）、分子公司层面分别进行了组织架构梳理和优化，尤为重点于采购、信息化、规模场开发、市场研究等部门建设，聚焦核心业务，重点加强关键岗位的人才招募与培养，完善人才激励机制，同时通过三级会议，协同互锁，上下打通，团队士气与战斗力进一步增强。 5、2022年公司获得主要荣誉 二、报告期内公司所处行业情况 1、饲料行业 2022年度，我国饲料行业上游原料价格大幅上涨，下游养殖行情复杂多变，行业整体盈利水平显著下降，产业内部竞争日益激烈，头部企业利用其技术、采购、品牌、管理、资金、物流等各方面优势不断提升市占率，中小企业在愈发激烈的竞争中逐步退出市场，产业内部优胜劣汰加剧。 供给方面，2022年度，全国工业饲料总产量30223.4万吨；其中，猪饲料产量13597.5万吨，蛋禽饲料产量3210.9万吨，肉禽饲料产量8925.4万吨，反刍动物饲料产量1616.8万吨，水产饲料产量2525.7万吨，宠物饲料产量123.7万吨，其他饲料产量223.3万吨。全国年产百万吨以上规模饲料企业集团36家，合计饲料产量占全国饲料总产量的57.5%，有6家集团企业年产量超过1000万吨，13家生产厂年产量超过50万吨，单厂最大产量127.6万吨。从销售方式看，全国散装饲料总量10703.1万吨，比上年增长18.5%，占配合饲料总产量的38.2%，同比提高4.8个百分点。 需求方面，2022上半年，受现金流偏紧、成本端大幅上涨等因素影响，畜禽养殖户补栏积极性降至冰点，叠加多个地区物流运输受阻等因素的影响，生猪与肉禽存栏均处于历史低位，饲料需求陷入低迷。下半年，宏观环境持续好转，畜禽价格快速上涨，养殖端盈利水平大幅改善，规模养殖场率先扩产，散养户在犹豫中陆续进场，生猪养殖二次育肥及压栏等现象逐渐增多，肉禽补栏积极性增强，畜禽存栏回升拉动饲料需求增长，饲料销量逐步恢复。全年来看，需求端呈现先降后升趋势，南方地区畜禽养殖产能恢复快于北方。 总体来看，2022年饲料行业在上下两端的挤压下利润空间显著收窄，且下游客户结构发生明显变化，规模场客户占比增大，这将进一步促进饲料行业集中度的提升。 注：上文行业数据来源于中国饲料工业协会统计报告、博亚和讯行业分析报告。 2、白羽肉鸡行业 2022年度，宏观环境的不利影响于下半年逐步减弱，集团消费、户外消费缓慢恢复，叠加生猪价格持续走强，白羽鸡行业景气度跨过重要拐点，产业链由亏损转向盈利。 供给方面，2022年度，国内在产祖代种鸡和在产父母代种鸡存栏量处在历史相对高位，商品代鸡雏全年平均价格处在中低位运行。商品代养殖环节，在饲料成本快速攀升、动物疾病频发的背景下，养殖风险加剧，散养户逐步退出市场；屠宰环节，产业总产能扩张速度明显放缓，行业利润有所恢复，但优胜劣汰的趋势仍然明确。2022全年，国内肉鸡出栏量同比下降3.59%，肉鸡分割品产量同比下降2.81%，白羽肉鸡价格整体震荡上行。 需求方面，近三年我国居民整体消费需求受到极大冲击，以集团消费、户外消费为主要消费场景的白羽鸡终端走货始终不畅。2022下半年，随着宏观环境的改善，终端消费逐步回暖，团餐、餐饮、户外便携式食品消费量显著提升，叠加猪肉价格的大幅上涨，白鸡鸡肉消费需求逐渐恢复，肉鸡分割品综合售价一路上行，7月份突破11000元/吨，11月末涨至11800元/吨，价格创2020年以来新高，年底鸡肉价格虽稍有回落，但仍高于全年均价。 总体来看，2022年白羽鸡行业景气度震荡上行，但是，产业内部各企业由于运营能力的差距使得盈利水平相差极大，优胜劣汰促使产能进一步出清，白鸡行业规模化进程继续向前推进。 注：上文行业数据来源于博亚和讯行业分析报告。 3、生猪行业 2022年度，随着饲料成本的提高，生猪养殖业竞争加剧，行业内博弈情绪浓厚，生猪价格波动速度加快，产业内的竞争围绕着“降本提效”这一主线不断升级。 供给方面，2022上半年，国内生猪产能加速去化，一季度，在高成本的压力下，养殖亏损严重；二季度，物流受阻等情况干扰生猪出栏节奏，养殖户存在主动、被动压栏情况，挺价情绪高涨，市场供应紧缩，商品猪出栏相比于一季度显著减少；三季度，生猪价格震荡上行，压栏、二次育肥等现象增多，生猪供应在惜售情绪的干扰下进一步偏紧；四季度初期，生猪均价突破28元/公斤，前期猪价上涨过快致使政策端发力，调控指导、储备肉投放双管齐下，叠加前期压栏、二次育肥生猪集中出栏引发踩踏效应，猪价从高点开始回落。全年来看，国内生猪供给呈现宽松、偏紧、再宽松的局面，猪价呈现深跌、大涨、大跌的走势。 需求方面，近三年，餐饮消费行业景气度欠佳，猪肉终端消费需求受到极大冲击。随着政策逐渐优化，市场对于消费回暖的情绪预期加强，但居民消费能力、消费水平的恢复不会一蹴而就，猪肉终端消费市场短期仍面临压力，长期或逐步改善。2022年下半年以来，屠宰环节利润较差，肉/猪比价下降至历史偏低水平，屠宰企业开工率持续保持低位，需求端整体以偏空运行，终端消费承接力度不足，形成从下游向上游负反馈。从价格方面来看，虽然全年生猪价格波动较大，但中枢值相比于前几年变动幅度有限，生猪价格中枢上移更多地系饲料成本、生物安全成本上涨所推动，从市场的反馈看，目前的猪肉消费并未回到三年前的水平。 总体来看，在本轮生猪产能由去化到恢复的过程中，国内生猪产业发生了较大变化：地域分布方面，我国北方地区产能去化幅度较大，南方地区养殖户（场）补栏相对更加积极；产能结构方面，在生猪产能由去化到恢复的过程中，集团与规模猪场快速扩张，散户养殖量占比显著下降，部分散户养殖模式逐渐由自繁自养转为外购仔猪育肥、二次育肥，择时投机情绪愈发浓厚；竞争格局方面，在生猪价格大幅波动的过程中，市场博弈愈发激烈，散养户充分发挥其灵活性优势择时进出，集团与规模猪场快速扩产，成本控制能力与资金实力愈发重要。 注：上文行业数据来源于博亚和讯行业分析报告。 三、报告期内公司从事的业务情况 禾丰是国内知名的大型农牧企业，主要业务包括饲料及饲料原料贸易业务、肉禽业务、生猪业务，同时涉猎动物药品、养殖设备、宠物医疗等领域，2018年公司将食品业务确定为战略探索业务。创立至今，禾丰始终坚持“以先进的技术、完善的服务、优秀的产品，促进中国畜牧业的发展，节省资源，保护环境，实现食品安全，造福人类社会”的企业宗旨，上下同心、产业协同，致力于成为世界顶级农牧食品企业。 报告期内公司主营业务未发生重大变化，具体如下：
（一）饲料及饲料原料贸易业务 公司饲料产品包括猪、禽、反刍等动物饲料，产品覆盖全国29个省级行政区，并在尼泊尔、印尼、菲律宾等国家建有饲料工厂。公司遵循“不断开发新产品，绝不因循守旧”的理念，精准定位、规划不同阶段的饲料产品，同时为养殖户提供养殖、疫病防治、运营管理等一体化综合服务及系统解决方案，帮助养殖户实现最佳经济效益。 公司饲料原料贸易业务主要销售鱼粉、豆粕、玉米副产品等大宗饲料原料及氨基酸、抗氧化剂、防霉剂、维生素等饲料添加剂产品，同时公司与多家知名跨国动保企业结成战略联盟，代理销售疫苗、兽药等动保产品。公司饲料原料业务分布于东北、华北、华东、华南、西南等地，部分产品出口至尼泊尔、蒙古等国家。 （二）肉禽业务 公司肉禽板块产能主要分布于东北三省、河北、河南、山东等地，业务划分为养殖、加工、 深加工三大事业群，一条龙的产业链涵盖肉种鸡养殖、孵化、饲料生产、商品代肉鸡养殖、肉鸡 屠宰加工、调理品与熟食深加工等业务环节。一体化的运营模式保证了各环节原料的充足供应， 并且从源头开始对饲料生产、肉鸡养殖、屠宰、肉品及食品加工全过程严格把控，通过标准化管 理与流程化作业将生物安全、药残控制和加工过程的卫生保障有机整合，最终实现食品安全可追 溯。禾丰的白羽肉鸡业务近几年发展迅猛，产能配套能力与总体规模都在迅速提升，目前已经成 为国内白鸡行业举足轻重的龙头企业。 1、养殖事业群 公司养殖事业群业务涵盖肉种鸡养殖、孵化、商品代肉鸡养殖及饲料生产加工。公司对父母代种鸡群制定了科学合理的饲喂程序、光照模式和综合防疫制度，为孵化场提供优质种蛋；公司在孵化环节建立完善的生产管理制度，引进可分批孵化的智能孵化设备、高效节能出雏器及先进的环控系统，为商品代肉鸡养殖环节提供健康的鸡雏；公司商品代肉鸡养殖主要采取“公司+大农场”的经营模式，对大农场实施“九统一”的标准化管理，100%采用三层笼养模式，上料、给水、温度及湿度控制等环节全程自动化。公司商品代肉鸡的出栏均重可达3公斤，平均成活率达到95-96%，欧洲效益指数超过390，得到了合作大农场的广泛认可。 2、加工事业群 公司拥有19家控股、参股屠宰企业，年屠宰能力达到11亿羽，采用国内先进的禽类自动化 专业生产流水线，严格执行出入检验检疫和药残检测，层层监管，从而建立起完善的质量保障体 系与可追溯系统。公司不断精进屠宰加工技术，实施系统化员工岗前培训、屠宰技术培训，结合 6S精益管理模式不断提升屠宰加工水平，同等规模企业中，公司的屠宰出成率和人均屠宰效率均 位居行业前列。公司肉鸡分割品的主要客户有双汇集团、金锣集团、雨润集团、麦当劳、肯德基、 吉野家、华莱士、地利生鲜、永辉超市、大润发超市以及各区域大型配餐公司、生鲜市场、食品 加工厂等，同时销往蒙古、巴林、阿富汗等国家及我国香港、澳门等地区。 3、深加工事业群 公司充分发挥“产业链一体化”的布局优势，以产业链中屠宰企业的优质鸡肉为原料，引进 高效、节能的现代化生产设备对其进行深加工，最终形成熟食及调理品，目前拥有深加工产品百 余种。公司熟食及调理品线下主要销往餐饮连锁中央厨房、企业及学校食堂、商超便利店等。此 外，在消费需求不断升级的宏观形势下，公司积极拓展熟食出口业务，熟食产品已进入日本、韩 国市场，反响良好。 （三）生猪业务 公司于2016年开始尝试生猪产业，通过自建、合资、租赁等方式在东北三省、河南、河北、 安徽等生猪养殖优势区域进行产业布局。目前，公司生猪业务主要涵盖种猪养殖与销售、商品仔 猪销售、育肥猪放养及少量自养、生猪屠宰等业务环节，通过建立全面且严格的生物安全体系、 先进的育种体系、科学的养殖管理体系，致力于打造包含育种、养殖、屠宰及加工一体化的生猪 产业链条。 1、高标准项目建设 公司坚持单场规模适度原则进行猪场建设，按照以终为始的原则设计生物安全管理体系。所有新建、在建项目全部采用行业先进的生产工艺和养殖设备，运用智能饲喂系统与环控设备、生产管理软件等多种方式提高生产效率，为生猪打造舒适生长环境。 2、全方位系统运营 （1）品系选择与育种方面，公司引入高品质法系、加系、丹系种猪匹配不同业务区域，以培育提供血统纯正、系谱清晰的种猪。同时通过建立科学的选种选配方案，系统进行平台化选育工作，不断优化种群结构，确保自身的种源优势，提升公司在生猪养殖领域的竞争力。 （2）饲养管理方面，公司建立了生猪全程饲养高效动态管理系统，此系统涵盖饲料营养与原料数据库、饲料生产和产品质量数据库以及养殖生产成绩数据库，并与动态配方营养技术、规模化猪场饲养管理技术和生物安全技术相结合，为猪场提供系统性营养与饲养管理方案，同时通过持续数据收集与分析、效果跟踪等方式实现营养方案的准确优化、内部精细管理和风险预警，提升生产成绩。 （3）生物安全方面，公司建立了小单元饲养、四区管控、三级消毒、精准检测、监控预警相结合的生物安全管理体系。针对猪场外围设立服务区、场外消毒区等不同层级的安全体系，由专业人员逐级对人、车、物进行彻底消毒。在猪场内划分不同安全等级区域匹配相应的隔离阻断方案，对生物安全关键环节和点位加装AI识别和摄像监控，通过可视化管理确保生物安全措施执行到位。各区域均设有专业非瘟检测实验室，利用荧光定量PCR等多种技术手段实现精准检测、精准发现、精准剔除，保障猪场安全。 （四）公司行业地位 公司拥有“国家农业产业化重点龙头企业、国家认定企业技术中心、高新技术企业”等荣誉称号，2014年上市以来四次当选“中国主板上市公司价值百强”，2022年第六次荣登《财富》中国500强榜单。公司在东北地区居于行业龙头地位，在西北、华北、华中等地也拥有较高的品牌影响力。饲料业务方面，禾丰是“中国饲料工业协会副会长单位”、“全国十大领军饲料企业”，商品饲料销量居于全国前列；肉禽业务方面，禾丰的白羽肉鸡业务近几年发展迅猛，产能配套能力与总体规模都在迅速提升，目前已经成为国内白鸡行业举足轻重的龙头企业。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司的核心竞争力在于素质过硬、忠诚进取的管理团队；理性规划、稳健发展的经营战略；日渐完善、优势占位的产业布局；系统科学、持续创新的研发体系；不断提升、纵向延伸的品牌影响力；引领发展、聚力赋能的企业文化。 （一）素质过硬、忠诚进取的管理团队 人才是禾丰第一资源，也是公司最重要的核心竞争力。以多层级股东为核心的管理团队均具有较高学历和资深专业背景，拥有丰富的管理经验和行业实践，能够精准把握产业运营环境、科学制定企业发展战略，对公司核心价值观与经营文化有着深刻的理解和高度的认同。公司中高层管理者基本为内部选拔与培养，核心成员享受公司多种激励政策，与公司同呼吸、共命运，具有极强的主人翁精神。28年来，中高层管理团队高度稳定，总经理级以上管理者除因考核不达标而被调整外，鲜有主动离职者。不断充盈管理团队的85后、95后由公司从“禾苗”“向日葵”等重要人才培养项目中严格甄选，他们热爱公司、锐意进取，已成为公司管理团队的中坚力量。公司高度重视管理人员的持续学习与能力提升，设有 EDP、领导力训练营等中高层管理者培训项目，同时不定期组织管理者到国内外优秀企业考察学习，开拓视野，反思改进。“管理层不稳定，高管不团结”是国内一些企业失败的重要原因，与之相比，素质过硬且忠诚进取的管理团队则是禾丰当下以及未来最重要的核心竞争力之一，也是公司对未来充满信心、步履铿锵的主要原因。 （二）理性规划、稳健发展的经营战略 在充分洞察国内外政治、经济及行业动态的前提下，公司始终关注企业长期发展和风险把控，聚焦于企业及新项目的运营质量与投资回报，本着稳健成长、健康发展的经营理念，合理布局、步步为营，始终保持产业结构的合理性与安全性，努力规避各类风险，把基业长青作为企业的重要发展目标。主要表现在： 1、审慎扩展业务领域：公司从饲料预混料起家，多年来围绕饲料产业深耕细作，已成为中国前十名的商品化饲料生产销售企业，2008年经过审慎论证，进入肉禽领域，历经十五年摸索与奋斗，禾丰控股和参股公司白羽肉鸡加工量已居于世界前五位，且管理及关键技术指标达到国内乃至国际一流水平。2018年，为抓住发展机遇、平抑行业风险，公司决定开展生猪养殖业务，通过合作、独资等方式锻炼队伍、积累经验，快速建立公司在生猪养殖业务的核心能力。2018年公司进一步明确未来十年发展战略，做强做大饲料业务的同时，大力发展肉禽和生猪业务，探索推进食品业务，最终成为“安全、质量、成本、效率”引领型的农牧食品企业。 2、经营模式符合未来：公司已经逐步形成一条颇具竞争力和风险防御能力的产业链条，包括原料贸易、饲料生产、育种、养殖、动保、屠宰及食品深加工业务，产业化经营模式使链条上各业务紧密衔接，互相支撑，减少中间环节、降低交易风险、有效抵御市场价格波动、提升利润空间、实现食品安全，是当下更是日渐复杂多变的经济及行业形势下农牧企业的发展方向。 3、市场拓展稳扎稳打：拥有丰富市场拓展经验的禾丰股份并没有因在东北的饲料及肉禽业务的成功而快速覆盖全国，而是充分论证、稳扎稳打，东北、西北、华北、华中、山东、华东……步步为营，减少重资产投入，追求轻资产运作，始终关注经营效率与投资回报。 4、财务风险严格管控：公司高度重视财务风险管控，上市以来更是逐步完善了公司内部风险管控体系，规范公司治理结构，提高风险意识。公司财务采取垂直化管理，集中融资信贷管理，集中资金管理，集中担保决策管理。结合经济环境、行业发展、公司经营，有效控制负债规模及财务成本，报告期末公司资产负债率为45.71%。 （三）日渐完善、优势占位的产业布局 公司的产业布局优势主要体现在地理位置和产业结构两方面。 1、地理位置优越：公司总部坐落于辽宁省沈阳市，主要业务布局于北方，尤以东北居多。东北是国家确定的畜牧养殖潜力增长区域，具有原料优质、气候适宜、养殖密度小、人力成本相对较低的特点，非常适合农牧企业的发展。东北地处国内最大的粮食产区，尤其玉米和水稻质优量大，深加工行业发达，可用于饲料原料的粮食及其副产品种类丰富、性价比高、物流便捷，国家实施水稻定向拍卖政策之后，东北更是在供应量和综合成本方面享有得天独厚的优势，糙米在配方中的应用最大限度地平抑了高价玉米对于饲料成本的压力。公司白羽肉鸡事业主要布局于东北三省、河南、河北和山东，这些地区白羽肉鸡生产量约占全国白羽肉鸡总量的75%以上，是中国最主要的几个白羽肉鸡产业发展区域，具有良好的白羽肉鸡养殖基础和较为成熟的市场销售体系。 公司畜禽产业化业务实行区域性、聚落式产业链集中布局，卡位区域核心产业资源，并在局部地区形成产业规模优势，以提高运营效率，降低物流成本。 此外，公司积极布局拓展海外市场，在具有较大畜牧业发展潜力的国家，如菲律宾、印度尼西亚、尼泊尔等国家建有工厂，未来发展，较为可期。 2、产业结构持续优化：公司立足于农牧领域，采取“横向多元化、纵向一体化”的布局策略，不断优化产业结构，综合抗风险能力与持续盈利能力日益增强。横向布局方面，公司在做强做大饲料业务的同时，大力推进肉禽和生猪业务，未来着力实现肉禽事业国内乃至世界领先、生猪事业区域性领先的目标。纵向精深方面，一体化经营模式是中国农牧企业发展的必然方向，公司在原料贸易、饲料、养殖、屠宰等领域发展多年，已经形成了一条颇具竞争力和风险防御能力的产业链，公司将持续完善链条各业务的匹配度，不断探索食品深加工领域，加快完整产业链条的构建，且不断规范、优化分工与协作系统，进一步增强彼此间的协同效应。 （四）系统科学、持续创新的研发体系 公司技术研发系统始终秉持“以先进的技术、完善的服务、优秀的产品，促进中国畜牧业的发展，节省资源，保护环境，实现食品安全，造福人类社会”的企业宗旨，坚持以客户为中心，以市场为导向，以“产品安全、质量稳定、营养精准、服务客户”为目标，不断进行技术创新与新产品研发。公司具有独具竞争力的技术研发合作模式，拥有优秀领先的技术研发团队，在禾丰研究院大平台上形成了三级研发和高效成果转化体系，具有国内一流检测能力和高效精准的动态原料数据库、清晰一流的产品线组合以及不断优化迭代的服务能力。 1、优秀领先的技术研发团队：公司依靠较为完整的产业链条，在饲料、禽产业、猪产业、反刍产业、生物添加剂技术等领域已建立了集产业养殖技术、饲料产品技术、生产加工技术等“多位一体”的技术研发团队。公司拥有由数百名硕士、博士、教授、资深专家组成的技术研发队伍，既有理论深厚的专家高屋建瓴把前沿科技推广于现场，又有资深技术人员结合实际情况现场论证与选择应用。公司是国家认定企业技术中心、新型生物饲料研发与应用国家地方联合工程研究中心、国家农产品加工饲料加工专业分中心、国家生猪产业体系综合试验站单位、辽宁省农产品精深加工及生物制药产业集群生物技术研发中心、辽宁省饲料技术与安全创新团队。 2、独具竞争力的技术研发合作：2006年，公司与具有百年历史的荷兰皇家De Heus公司合作，全面借鉴其所拥有的全球先进技术资源、领先技术和百年管理经验，在饲料的“安全优质”“精准高效”“无抗环保”“原料替代”等方面始终保持着技术领先优势。公司技术研发团队与荷兰皇家De Heus公司一直保持高频率的技术沟通和交流，使公司始终了解和掌握世界最新技术动态、研发成果，并结合公司28年自有技术及养殖现状，持续改进提高以为客户提供更优质的产品及服务。公司与科研院所和各大高校，如中国农业大学、南京农业大学、沈阳农业大学、东北农业大学、合肥工业大学、安徽农业大学等开展饲料产品、肉制品新技术研发和专业人才联合培养等多方面深度合作。 3、国内一流的研发检测能力及数据库：公司的研发检测中心是国内饲料企业中为数不多的通过 CNAS认证的实验室，检测结果可被全球 60个国家/地区所承认。公司拥有国内一流的检测设备，设有理化、微生物、精密仪器三大类检测室，从微观到宏观，保证公司产品质量，将安全生产的观念落实到每一个环节。公司建有不断更新迭代的原料动态数据库并共享荷兰合作伙伴的数据资源，拥有母猪、商品猪、繁育牛、商品牛的精准净能体系数据库、氨基酸数据库、粗纤维数据库、脂肪酸数据库等，按照生产性能和采食量精准配制动物饲粮，以获得最低成本配方，达到最佳性价比。 4、硕果累累的研发成果：研发是企业永续发展的不竭动力，禾丰在研发之路上，已结下丰裕硕果。截止报告期末公司已累计获得授权专利228项，其中发明专利66项，并获得2项国家科技进步奖、1项国家技术发明奖、1项丰收奖一等奖、近20项省部级科技奖励。 创业至今公司始终聚焦产品研发、技术升级，报告期内快速应对市场变化，升级了新一代教槽料、经济型中大猪料、奶牛精补料、肉牛料、肉禽新料型产品等；应对原料价格波动，公司着力构建多元化配方体系，在玉米、豆粕等原料替代方面做了大量研发与推广应用工作。针对规模养殖场，公司进一步升级和验证现有母猪料产品和配套定制产品与服务方案，母猪料产品竞争力稳步提升。与此同时公司在生猪养殖板块开展储备式研发，如后备母猪阶段式营养与限速不限饲饲喂体系、低蛋白低豆粕平衡氨基酸日粮、无鱼粉高氨基酸日粮、中大猪谷物多元化饲粮、液态发酵饲料等，以进一步提升产品性价比，提高产品竞争力。 （五）不断提升、纵向延伸的品牌影响力 28年的发展，禾丰已经在中国农牧领域较为成功地树立了产品品牌和企业品牌，随着畜牧养殖行业的转型与升级，禾丰品牌效应将进一步得以彰显。 1、产品品牌：多年来，凭借领先技术、优质产品和不断完善的服务体系，禾丰品牌在市场所覆盖区域已经广为客户接受和信赖，尤其在中国北方地区更为突出。禾丰先后获得辽宁省名牌、辽宁省著名商标、中国驰名商标、中国最有价值商标500强、全国畜牧业最具影响力品牌、中国饲料行业信得过产品、辽宁省省长质量奖等多项荣誉。 2、企业品牌：公司多年来一直坚持“诚信、责任、共赢”的核心价值观，公司旗下多项业务为与合作伙伴的合资业务，很多已经合作十余年甚至二十余年，包括与荷兰皇家De Heus公司长达17年的友好合作，这些成功的合作案例能够较为充分地说明“禾丰”这个企业品牌被合作伙伴的接受与认可度。禾丰企业品牌还表现在与多家跨国及国内供应商保持长期、友好的战略伙伴关系，数年来金融机构因禾丰良好信誉而提供的所有贷款均为信用贷款……作为雇主品牌，“禾丰”是员工认可、热爱的企业，是求职者的向往与追求。公司三次获得由智联招聘评定的“最佳雇主”称号，2022年上半年荣获中国畜牧饲料行业年度“十大最佳雇主品牌奖”。 3、品牌延伸：伴随着公司肉禽产业化和生猪产业化的快速发展，以及“横向多元化，纵向一体化”的业务布局策略，禾丰在原料贸易、畜禽动保、畜禽育种、畜禽养殖、畜禽鲜品、熟调熟食等领域的市场份额正在逐步提升，市场口碑、美誉度不断提升。为规范使用禾丰品牌，保护品牌核心价值，在以上业务领域中，禾丰一直没有贸然使用主品牌进行业务覆盖，公司将视各领域业务发展情况，加大对成熟业务领域的纵向品牌建设力度，进一步提升禾丰品牌的行业影响力和业务附加值。 （六）引领发展、聚力赋能的企业文化 公司经过28年的发展，已经形成了引领发展、上下认同、聚力赋能的企业文化，“诚信、责任、共赢”的核心价值观与“创新、高效、自律”的经营文化已深入禾丰人内心，充分影响员工行为，全面体现于人才选拔、战略选择、经营决策与日常管理中。共同的价值观对于组织效率提升、组织凝聚力加持、组织赋能均起到至关重要的作用，企业文化是公司管理运营的基本原则和保证公司长久发展的源动力。 2022年公司对企业文化管理体系进行再梳理和升级，明确各层级文化工作责任人及职责，为禾丰文化持续丰富、发展和落地奠定了良好基础。公司进一步完善自媒体矩阵，采取多样、新颖的形式，通过“总部+区域（板块）+分（子）公司”三级企业文化工作分工，落地禾丰文化，让文化进一步深入员工心中。为加强降本增效、成本意识的宣贯，让更多员工参与到集团活动中，总部组织举行以“降本增效”为主题的创新创效大赛，每一位员工都可以从本职工作出发思考创新创效的方法，参与活动，践行文化。此外，“过程绩效”文化、“标杆”文化的宣贯和推行也都成为助推集团战略实施、落地的方式方法之一。2022年“禾丰日”，董事长、总裁等高管联袂宣讲禾丰创业历程及文化，再掀二次创业激情，加深新老员工对禾丰文化的产生背景及内容理解。 下属子公司举行不同形式的员工活动庆祝“禾丰日”，丰富员工文化生活的同时使公司文化得以进一步宣贯。 事实证明，企业文化是禾丰发展的护城河，不断加强文化建设是禾丰持之以恒而又意义重大的工作。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 328.12亿元，同比增加 11.34%；实现归属于上市公司股东的净利润 5.14亿元，同比增加 333.25%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.20亿元，同比增加285.41%；加权平均净资产收益率为7.48%,同比增加5.68个百分点。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
财务费用变动原因说明：主要系本期银行借款利息与可转换公司债券计提利息增加所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期预付款项及应收账款增加所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系购建长期资产支付的现金减少。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期发行可转换公司债券收到现金所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现营业收入328.12亿元，同比增加11.34%；营业成本308.39亿元，同比增加10.53%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币
主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明 报告期内，公司原料贸易销量增长叠加主要饲料原料价格高位运行，公司原料贸易业务营业收入、营业成本均同比大幅增长。 报告期内，公司在华东地区的营业收入和营业成本同比增长幅度较大，主要原因系公司2022年在该地区饲料、原料贸易、肉禽业务均稳定增长。公司在西北地区的营业收入和营业成本同比下降幅度较大，主要原因系公司2022年在该地区饲料销量减少。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用
产销量情况说明 饲料产品销售量为外销量，不包括内销。 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位：元
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