[年报]浙江杭徽 (508001): 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告
原标题:浙江杭徽 : 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告 2022年年度报告 2022年12月31日 基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 送出日期:2023年03月31日 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年3月30日复核 了本报告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 天健会计师事务所为本基金财务会计报告出具了无保留意见的审计报告。 评估报告中的评估结果不构成对基础设施项目的真实市场价值和变现价格的承 诺。评估报告中计算评估值所采用的基础设施项目未来现金流金额，也不构成对基础 设施项目未来现金流的承诺。 本报告期自2022年1月1日起至2022年12月31日止。浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告1.2目录 §1重要提示及目录.........................................................................................................................................2 1.1重要提示.............................................................................................................................................2 1.2目录.....................................................................................................................................................3 §2基金简介.....................................................................................................................................................5 2.1基金产品基本情况.............................................................................................................................5 2.2基础设施项目基本情况说明.............................................................................................................6 2.3基金管理人和基金托管人.................................................................................................................6 2.4基础设施资产支持证券管理人和外部管理机构............................................................................7 2.5信息披露方式.....................................................................................................................................7 2.6其他相关资料.....................................................................................................................................7 §3主要财务指标和基金收益分配情况.........................................................................................................8 3.1主要会计数据和财务指标.................................................................................................................8 3.2其他财务指标.....................................................................................................................................8 3.3基金收益分配情况.............................................................................................................................8 3.4报告期内基金及资产支持证券费用收取情况的说明..................................................................10 §4基础设施项目运营情况...........................................................................................................................12 4.1对报告期内基础设施项目公司运营情况的整体说明..................................................................12 4.2基础设施项目所属行业情况...........................................................................................................12 4.3基础设施项目运营相关财务信息...................................................................................................13 4.4基础设施项目运营相关通用指标信息...........................................................................................16 4.5基础设施项目公司经营现金流.......................................................................................................16 4.6基础设施项目公司对外借入款项情况...........................................................................................17 4.7基础设施项目投资情况...................................................................................................................18 4.8抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况......................................................................18 4.9基础设施项目相关保险的情况.......................................................................................................18 4.10基础设施项目未来发展展望的说明.............................................................................................18 其他需要说明的情况 4.11 .....................................................................................................................19 §5除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告...................................................................................19 5.1报告期末基金的资产组合情况.......................................................................................................20 5.2报告期末按债券品种分类的债券投资组合..................................................................................20 5.3报告期末按公允价值大小排序的前五名债券投资明细..............................................................20 5.4报告期末按公允价值大小排序的前十名资产支持证券投资明细..............................................20 5.5投资组合报告附注...........................................................................................................................20 5.6报告期末其他各项资产构成...........................................................................................................20 5.7投资组合报告附注的其他文字描述部分......................................................................................20 5.8报告期内基金估值程序等事项的说明...........................................................................................20 5.9报告期内基金资产重大减值计提情况的说明..............................................................................21 §6管理人报告................................................................................................................................................21 6.1基金管理人及主要负责人员情况...................................................................................................21 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 6.2 ..................................................................236.3管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明..........................................................23 6.4管理人对报告期内基金的投资和运营分析..................................................................................23 6.5管理人对报告期内基金收益分配情况的说明..............................................................................23 6.6管理人对宏观经济及行业走势的简要展望..................................................................................23 6.7管理人对关联交易及相关利益冲突的防范措施..........................................................................24 6.8管理人内部关于本基金的监察稽核情况......................................................................................24 6.9管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉事项的说明..................................................25 §7托管人报告................................................................................................................................................25 7.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明..................................................................................25 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告7.3托管人对本年度报告/中期报告中财务信息等内容的真实性、准确性和完整性发表意见....25§8资产支持证券管理人报告........................................................................................................................25 8.1报告期内本基金资产支持证券管理人遵规守信及履职情况的说明..........................................25 §9外部管理机构报告....................................................................................................................................25 9.1报告期内本基金外部管理机构遵规守信及履职情况的说明......................................................25 9.2报告期内本基金外部管理机构与本基金相关的主要人员变动情况的说明..............................26§10审计报告..................................................................................................................................................26 10.1审计报告基本信息.........................................................................................................................26 10.2审计报告的基本内容.....................................................................................................................26 10.3对基金管理人和评估机构采用评估方法和参数的合理性的说明............................................29 §11年度财务报告..........................................................................................................................................29 11.1资产负债表.....................................................................................................................................29 11.2利润表.............................................................................................................................................34 11.3现金流量表.....................................................................................................................................36 11.4所有者权益变动表.........................................................................................................................40 11.5报表附注.........................................................................................................................................44 §12评估报告...............................................................................................................................................104 12.1管理人聘任评估机构及评估报告内容的合规性说明..............................................................104 12.2评估报告摘要...............................................................................................................................104 12.3评估机构使用评估方法的特殊情况说明..................................................................................105 §13基金份额持有人信息...........................................................................................................................106 13.1基金份额持有人户数及持有人结构..........................................................................................106 13.2基金前十名流通份额持有人.......................................................................................................106 13.3基金前十名非流通份额持有人...................................................................................................107 13.4期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......................................................................108 13.5期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情况...........................................................................................................................................................108 §14基金份额变动情况...............................................................................................................................108 §15重大事件揭示.......................................................................................................................................109 15.1基金份额持有人大会决议...........................................................................................................109 15.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动..........................................109 15.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..............................................................109 15.4报告期内原始权益人或其同一控制下的关联方卖出战略配售取得的基金份额.................10915.5基金投资策略的改变...................................................................................................................109 15.6为基金进行审计的会计师事务所情况......................................................................................109 15.7为基金出具评估报告的评估机构情况......................................................................................109 15.8管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......................................................110 15.9其他重大事件...............................................................................................................................110 §16影响投资者决策的其他重要信息.......................................................................................................111 §17备查文件目录.......................................................................................................................................111 17.1备查文件目录...............................................................................................................................111 17.2存放地点.......................................................................................................................................111 查阅方式 17.3 .......................................................................................................................................112 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告
基础设施项目名称:杭徽高速公路（浙江段）
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动收益、汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 3、本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并财务报表层面的数据。 3.2其他财务指标 单位：人民币元
3.3基金收益分配情况 3.3.1本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1本报告期及近三年的可供分配金额 单位：人民币元
3.3.2.1本期可供分配金额计算过程 单位：人民币元
本期调整项较2021年年度报告对以下费用进行调增：剩余尚未分配的2021年可供分配金额；本期调整项较上期报告对以下费用进行调减：偿还流动资金，主要为永久性偿还流动资金800万元。 3.3.3本期可供分配金额与招募说明书中刊载的可供分配金额测算报告的差异情况说明 根据《浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金募集说明书》（以下简称“《招募说明书》”）预测的可供分配金额43,219.12万元，本报告期实现可供分配金额为31,508.74万元，完成《招募说明书》预测的72.90%。较《招募说明书》披露细项上，主要差异是本报告期内“息税折旧及摊销前利润”小于《招募说明书》预测，差异金额10,972.92万元；主要是营业收入较预测减少10,392.76万元以及各类防疫开支的增加。此外，考虑到本项目ABS与项目公司之间的借款利息产生的增值税及附加截止2022年12月31日尚未支付，在“应收和应付项目的变动”中足额预留。 3.4报告期内基金及资产支持证券费用收取情况的说明 根据《浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》和《浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金基金合同》约定，本报告期内基金费用收取情况如下： 1、基金管理人的固定管理费 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告本基金固定管理费按最近一期经审计的基金净资产的0.125%年费率计提，未有经审计的基金净资产数据的，按照募集规模的0.125%年费率计提。该部分管理费的计算方法如下： H＝E×0.125%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为最近一期经审计的基金净资产或募集规模 本报告期内计提固定管理费5,274,421.93元，截至报告期末已支付2,643,654.33元。 2、基金管理人的浮动管理费 每一个会计年度结束后，基金管理人计算年度基金可供分配金额。基金管理人在此基础上，测算当年净现金流分派率（净现金流分派率=当年年度可供分配金额/基础设施基金募集资金金额），书面提交给基金托管人复核。 浮动管理费应当按照如下标准确定： a)如测算结果显示的基础设施基金净现金流分派率高于10%(含)的，浮动管理费为考核年度当年运营收入的1.2%； b)如测算结果显示的基础设施基金净现金流分派率高于9%(含)的且不足10%的，浮动管理费为考核年度当年运营收入的1%； c)如测算结果显示的基础设施基金净现金流分派率不足9%的，浮动管理费为考核年度当年运营收入的0.8%。 当年运营收入为当年审计报告中的营业收入。 本报告期内基金管理人的浮动管理费为4,805,071.43元，截至报告期末尚未支付。 3、基金托管人的托管费 本基金的基金托管人的托管费按最近一期经审计的基金净资产的0.01%年费率计提，未有经审计的基金净资产数据的，按照募集规模的0.01%年费率计提。 该部分托管费的计算方式如下： H＝E×0.01%÷当年天数 H为每日应计提的托管费 E为最近一期经审计的基金净资产或募集规模 本报告期内计提托管费421,953.13元，截至报告期末已支付316,722.61元。 4、外部管理机构的费用 根据《运营管理服务协议》，运营管理机构提供运营管理服务的费用成本由项目公司承担，本报告期内运营管理机构按权责发生制实际发生的运营管理成本为100,727,363.18元，项目公司按《杭徽高速基础设施项目运营管理服务协议》约定在每月运营管理机构成本发生后的次月支付给运营管理机构，该费用已在本报告“4.3.2基础设施项目公司的营业成本及主要费用分析”中列支为项目公司的管理费用，属于项目浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告另根据《运营管理服务协议》，基金管理人支付给运营服务机构的服务报酬应当按照如下标准确定： a)如测算结果显示的基础设施基金净现金流分派率高于10%(含)的，服务报酬为考核年度当年运营收入的1.2%； b)如测算结果显示的基础设施基金净现金流分派率高于9%(含)的且不足10%的，服务报酬为考核年度当年运营收入的1%； c)如测算结果显示的基础设施基金净现金流分派率不足9%的，服务报酬为考核年度当年运营收入的0.8%。 本报告期内基金管理人应支付给运营服务机构的服务报酬为4,805,071.43元，应在项目公司年度审计报告出具后30日内支付。该服务报酬费用由基金管理人承担，非本基金直接支付的费用。 5、本基金无资产支持证券管理人管理费及资产支持证券托管人托管费。 §4 基础设施项目运营情况 4.1对报告期内基础设施项目公司运营情况的整体说明 2022年1-12月，浙江杭徽高速公路有限公司收费道口通行车辆总数4588.48万辆，同比下降3.3%，日均12.57万辆；其中入口日均6.32万辆，出口日均6.25万辆；收费道口通行费收入为73609.68万元，日均201.67万元；主线收益61398.15万元，其中公交车收入329.84万元，临安政府买单5,451.43万元，余杭政府买单2,590.21万元。 4.2基础设施项目所属行业情况 4.2.1基础设施项目所属行业整体情况的说明 项目所属行业为高速公路行业。高速公路作为重要的交通基础设施，在中国国民经济和社会发展中占据主要地位，高速公路网络保持稳定发展。根据国家统计局相关数据，2010-2019年中国高等级公路里程由7.41万公里增长至14.96万公里，复合年增长率为8.12%;2020年中国高等级公路里程由14.96万公里增长至16.10万公里，较2019年增长7.62%;2021年中国高等级公路里程由16.10万公里增长至16.91万公里，较2020年增长5.03%。 受宏观经济增速放缓、高铁路网联通及环保政策等因素影响，公路货物周转量有所波动，2010-2020年公路货物周转量由43,389.67亿吨公里增长至60,171.80亿吨公里，复合年增长率为3.32%；2021年公路货物周转量由2020年的60,171.80亿吨公里增长至69087.65亿吨公里，增长为14.82%；2022年公路货物周转量由2021年的69087.65亿吨公里下降至68958.00亿吨公里，下降0.19%。公路旅客周转量持续下降，2010-2020年公路旅客周转量由15,020.81亿人公里降低至4,641亿人公里，复合年减少率为11.08%；2021年公路旅客周转量由2020年的4,641亿人公里降低至3627.54亿人公里，减少21.84%；2022年公路旅客周转量由2021年的3627.54亿人公里降低至2407.50亿人公里，减少浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告
4.3.1.2管理人对基础设施项目公司财务业绩衡量指标重大变化情况的分析浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告
4.3.2.2管理人对基础设施项目公司营业成本及主要费用重大变化情况的分析无 4.3.3基础设施项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.3.3.1基础设施项目公司名称:1、浙江杭徽高速公路有限公司
4.4基础设施项目运营相关通用指标信息 2021年1-12月浙江杭徽高速公路有限公司收费道口通行车辆总数4872.42万辆，同比增长12.14%，日均13.35万辆；其中入口日均6.77万辆，出口日均6.57万辆；收费道口通行费收入为79961.18万元，日均219.07万元；通行费拆分收益66266.37万元。2021年共减免绿通车16203辆，减免金额437.88万元。 2022年1-12月，浙江杭徽高速公路有限公司收费道口通行车辆总数4588.48万辆，同比下降3.3%，日均12.57万辆；其中入口日均6.32万辆，出口日均6.25万辆；收费道口通行费收入为73609.68万元，日均201.67万元；主线收益61398.15万元，其中公交车收入329.84万元，临安政府买单5,451.43万元，余杭政府买单2,590.21万元。2022年杭徽高速共减免绿通车12924辆，减免金额597.99万元。 2022年杭徽高速查处出口小改大5849辆，违规绿农车680辆，追回出口冲卡978辆，工单追缴130879条，共挽回路网损失75.56万元。 4.5基础设施项目公司经营现金流 4.5.1经营活动现金流归集、管理、使用及变化情况 本基础设施项目收入全部归集于项目公司在招商银行开立的收入监管账户，按季度从监管账户向项目公司基本户划转当季预算资金，再从基本户对外支付资金。 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告上年度报告期内（2021年6月7日至2021年12月31日），监管账户累计收到高速公路通行费收入及从其他账户转入资金合计732,059,603.41元；累计支出340,758,482.12元，其中监管账户向基本户划转项目公司预算资金款项156,648,893.08元,向专项计划支付股东借款利息184,109,589.04元；截止上年度报告期末，项目公司收入监管账户资金余额为391,301,121.29元。项目公司基本户在上年度报告期初资金余额为9,796,916.58元，从监管账户划入资金156,648,893.08元，累计支出182,422,284.47元，其中主要包括支付税金24,716,701.76元，支付运营管理机构成本41,178,453.47元，道路养护成本39,359,483元，支付利息9,304,166.64元等，截止上年度报告期末基本户余额4,832,388.11元。 本报告期内（2022年1月1日至2022年12月31日），监管账户累计收到高速公路通行费收入及从其他账户转入资金合计622,120,305.36元；累计支出669,135,319.13元，其中监管账户向基本户划转项目公司预算资金款项290,557,853.18元,向专项计划支付股东借款利息378,575,342.47元；截止报告期末，项目公司收入监管账户资金余额为194,286,107.52元。 项目公司基本户在本报告期初资金余额为4,832,388.11元，从监管账户划入资金290,557,853.18元，累计支出294,680,328.89元，其中主要包括支付税金30,203,907.07元，支付运营管理机构成本102864229.28元，道路养护成本61,263,693.49元，支付利息16,199,555.51元等，截止报告期末基本户余额143,876,348.74元（含未归集至监管户的贷款1.42亿元）。 4.5.2对报告期内单一客户经营性现金流占比较高情况的说明 无 4.5.3对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 无 4.6基础设施项目公司对外借入款项情况 4.6.1报告期内对外借入款项基本情况 本报告期内，项目公司于2022年5月23日向招商银行股份有限公司杭州分行借入2.92亿元，借款利率为3.5%/年，到期日为2023年5月23日，借款形式为流动资金借款，为信用类借款，无外部增信措施；2022年6月29日向招商银行股份有限公司杭州分行借入5800万元，借款利率为3.4%/年，到期日为2023年6月29日，借款形式为流动资金借款，为信用类借款，无外部增信措施；2022年12月26日新增一笔流动资金借款，贷款人为招商银行股份有限公司杭州分行，金额为1.42亿元，到期日为2023年12月25日，借款利率3.3%/年，为信用类借款，无外部增信措施。 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告截止本报告期末，项目公司对外借入款项余额较上年同期减少800万元，原借款对象为浙江省交通投资集团财务有限责任公司，利率为3.85%/年，现借款对象为招商银行股份有限公司杭州分行，加权平均借款利率为3.43%/年。 4.6.3对基础设施项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明无 4.7基础设施项目投资情况 4.7.1报告期内购入或出售基础设施项目情况 无 4.7.2购入或出售基础设施项目情况及对基金运作、收益等方面的影响分析无 4.8抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无 4.9基础设施项目相关保险的情况 截止报告期末，本基础设施在有效期内的保险合同为浙江杭徽高速公路有限公司与首席保险人浙商财产保险股份有限公司浙江省分公司，共同保险人中国人民财产保险股份有限公司浙江省分公司、天安财产保险股份有限公司浙江省分公司、阳光财产保险股份有限公司浙江省分公司签订的“2022年度一揽子保险合同”，保险范围/标的为高速公路及被保险人具有利益的其他财产，具体包括财产一切险、机器损坏险、公众责任险、雇主责任险，保险期间为2022年1月1日至2022年12月31日，总保费合计人民币369,675.19元。 截止本报告日，浙江杭徽高速公路有限公司已与首席保险人浙商财产保险股份有限公司浙江省分公司，共同保险人中国人民财产保险股份有限公司浙江省分公司、中国太平洋财产保险有限公司浙江分公司、天安财产保险股份有限公司浙江省分公司、阳光财产保险股份有限公司浙江省分公司、紫金财产保险股份有限公司浙江分公司已签订“2023年度一揽子保险合同”，保险范围/标的为高速公路及被保险人具有利益的其他财产，具体包括财产一切险、机器损坏险、公众责任险、雇主责任险，保险期间为2023年1月1日至2023年12月31日，总保费合计人民币369,675.19元。 4.10基础设施项目未来发展展望的说明 本基础设施项目在报告期间，受外部环境影响，2022年全年出口交通量同比下降6.7%，全年收入较上年度下降7.34%，导致整体运营情况与募集说明书预测出现了偏差。 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告
本次车流量预测通行费收益的降低，主要是预测模型中考虑了未来9年超预期持续的通行费优惠政策（浙江省办理的非现金支付卡、货车ETC的合法装载货运车辆实行通行费八五折优惠的政策预期将延长），及2022年较低的车流量基数和经济活动的连续性等原因。 管理人将在后续与受托运营管理机构共同研究和落实高速公路引流增收、降低运营管理成本等措施，最大程度的降低外部负面环境导致的车流量收益下降。 §5除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告
本基金本报告期末未持有债券。 5.3报告期末按公允价值大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.4报告期末按公允价值大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.5投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期收到调查以及处罚的情况的说明报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.6报告期末其他各项资产构成 本基金本报告期末未持有其他资产。 5.7投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 5.8报告期内基金估值程序等事项的说明 基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定及我司估值政策和程序，对基金所持有浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告
2、上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。对基金的首任基金经理，其"任职日期"按基金合同生效日填写。 6.1.3报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况本报告期末，本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 6.1.4基金经理薪酬机制 本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理，基金经理的薪酬激励不存在与私募资产管理计划浮动管理费或产品业绩表现挂钩的情况。 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告6.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相关法律法规和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，确保基金资产的安全并以基金资产长期稳定的增长为目标，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 6.3管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的规定。 6.4管理人对报告期内基金的投资和运营分析 报告期内，本基金运营正常，管理人秉承投资者优先的原则审慎开展业务管理，未发生有损投资人利益的风险事件。 项目公司与监管账户及基本户开户行招商银行协商了活期存款利率，当期存款利率为2.0%/年，作为项目公司闲置资金的合格投资。 基础设施运营方面，项目公司积极做好道路养护、道路保畅、运营收费工作，做好增收堵漏工作，2022年杭徽高速查处出口小改大5849辆，违规绿农车680辆，追回出口冲卡978辆，工单追缴130879条，共挽回路网损失75.56万元。 6.5管理人对报告期内基金收益分配情况的说明 根据相关法律法规及《浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金基金合同》的约定，在符合有关基金分红条件的前提下，每年至少收益分配一次。基金应当将90%以上合并后基金年度可供分配金额以现金形式分配给投资者。若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。 本基金对报告期内利润共进行1次收益分配。于2022年6月9日（场外）、2022年6月13日（场内）进行了首次现金分红，权益登记日为2022年6月7日，收益基准分配日为2021年12月31日，每10份基金份额派发红利7.2810元，共计派发红利364,049,873.78元。 6.6管理人对宏观经济及行业走势的简要展望 本基础设施基金基础资产所在地区域2022年经济增长速度相对放缓。根据报告期末已公布的统计数据，浙江省2022年前三季度实现地区生产总值55750亿元，同比增长5.48%，杭州市2022年前三季度实现地区生产总值13608亿元，同比增长3.47%。预计本基础设施基金基础资产所在地区域2023年经济恢复和增长情况良好。 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告行业竞争方面，预计2023年底申嘉湖高速西延宁国段开通，申嘉湖高速完成跨省连接，未来上海方向的车辆可以通过申嘉湖高速直接到达黄山市。根据施伟拔咨询（深圳）有限公司最新的车流量预测报告，该条高速公路的开通预计对杭徽高速交通量有-0.5%的影响，收益有-0.6%的影响，相关影响在最新的车流量预测报告和资产评估报告中已予以考量。 6.7管理人对关联交易及相关利益冲突的防范措施 为切实保障投资人，尤其是广大中小投资人的合法权益，确保本基金运作各环节的交易公允性和运作独立性，基金管理人设置了多重审议审查机制，包括关联交易控制委员会审议、持有人大会审议，基金管理人董事会审查等。 基金管理人为本基金设关联交易控制委员会，关联交易控制委员会由3名基金管理人的独立董事构成，关联交易控制委员会负责审议交易金额（连续12个月内累计发生金额）占基金净资产5%及以下的关联交易。 基金份额持有人大会负责审议交易金额（连续12个月内累计发生金额）占基金净资产5%以上的关联交易：交易金额（连续12个月内累计发生金额）超过基金净资产5%且低于基金净资产20%的重大关联交易，由基金份额持有人大会进行审议表决，经参加大会的基金份额持有人所持表决权的1/2以上表决通过后方可实施；交易金额（连续12个月内累计发生金额）占基金净资产20%及以上的重大关联交易，由基金份额持有人大会进行审议表决，经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上表决通过后方可实施。 基金管理人董事会至少每半年对关联交易事项进行审查。 6.8管理人内部关于本基金的监察稽核情况 2022年，本基金管理人内部监察稽核工作坚持规范运作、防范风险、维护投资人利益的原则，在进一步完善、优化公司内控制度的基础上，严格依据法律法规和公司内控制度监督前后台各部门日常工作，切实防控公司运营和投资组合运作的风险，保障公司稳步发展。报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作主要包括以下几个方面：一、进一步完善、优化公司内控制度，加强监察稽核力度。 报告期间，公司通过新增和修订制度，进一步完善了公司规章制度体系，有效保障了公司相关机构职能的发挥及业务的发展。同时，合规风控部继续严格依据法律法规和公司规章制度独立行使职责，通过定期或不定期检查、专项检查等方式，监督公司各项制度执行情况，及时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落实情况。 二、继续加强投资监控，防范投资运作风险。 报告期内，合规风控部通过现场检查、电脑实时监控、人员询问、重点抽查等方式，加强事前、事中、事后的风险管理，同时通过定期对投资组合进行量化风险分析和绩效评估并提供风险分析报告和绩效评估报告等方式进行风险控制，切实贯彻落实公平交易，防范异常交易，确保公司旗下投资组合合法合规运作，切实维护投资人的合法利益。 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2022年年度报告报告期内，本基金管理人所管理基金的运作合法合规，充分维护和保障了基金份额持有人的利益。本基金管理人将继续加强内部控制和风险管理，不断完善和优化操作流程，充实和改进内控技术方法与手段，进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性，防范和控制各种风险，合法合规、诚实信用、勤勉尽责地运作基金财产。 6.9管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉事项的说明 无 §7托管人报告 7.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。 7.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、收益分配等情况的说明招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。 招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。 本年度报告中利润分配情况真实、准确。 7.3托管人对本年度报告/中期报告中财务信息等内容的真实性、准确性和完整性发表意见 本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §8资产支持证券管理人报告 8.1报告期内本基金资产支持证券管理人遵规守信及履职情况的说明 浙江浙商证券资产管理有限公司作为浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金资产支持证券管理人，在运营管理过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。（未完）  |