[年报]申万菱信乐道三年持有期混合 (012051): 申万菱信乐道三年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告
原标题:申万菱信乐道三年持有期混合 : 申万菱信乐道三年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告 申万菱信乐道三年持有期混合型证券投资基金 2022年年度报告 2022年 12月 31日 基金管理人：申万菱信基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年三月三十一日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 3月 29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自 2022年 1月 1日起至 12月 31日止。 1.2目录 §1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 §2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 9 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 15 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 15 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 16 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 17 §5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 17 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 17 §6 审计报告 ............................................................................................................................................... 18 6.1 审计意见 ........................................................................................................................................ 18 6.2 形成审计意见的基础 .................................................................................................................... 18 6.3 其他信息 ........................................................................................................................................ 18 6.4 管理层和治理层对财务报表的责任 ............................................................................................ 19 6.5 注册会计师对财务报表审计的责任 ............................................................................................ 19 §7 年度财务报表 ....................................................................................................................................... 20 7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 20 7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 22 7.3 净资产（基金净值）变动表 ........................................................................................................ 24 7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 25 §8 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 62 8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 62 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 62 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 63 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 64 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 66 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 66 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 67 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 67 8.10 本基金投资股指期货的投资政策 .............................................................................................. 67 8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 67 §9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 68 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 68 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 68 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 68 9.4 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情况 68 §10 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 69 §11 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 69 11.1基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 69 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 69 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 69 11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 70 11.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 .............................................................................. 70 11.6为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 70 11.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..................................................... 70 11.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 70 12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 71 §13 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 71 13.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 71 13.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 71 13.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 71 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。 3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 申万菱信乐道三年持有期混合型证券投资基金 自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 注：本基金合同于 2021年 6月 10日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金的合同生效日为 2021年 6月 10日，截至本报告期末，本基金未进行过利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 申万菱信基金自成立以来，始终将持有人的利益放在首位，秉持“研究至善”的愿景、“长期致胜”的使命，遵循“诚于心、行于矩、敏于变”的企业价值观。近年来，申万菱信基金围绕市场和客户需求，逐渐形成“投资美好生活、创新理财服务”的产品规划；通过努力打造“美好生活”系列权益产品，不断丰富“全市场、宽基指数与增强、主题指数、量化对冲、固收+、另类投资和纯固收”等产品大类，致力于为持有人提供“温暖陪伴”的服务，以努力达成“长期致胜”的使命。公司现有公募基金 76只，资产管理规模超过 977.43亿元，公募产品累计分红 191.62亿元。（数据截至 2022年 12月 31日） 近年来，申万菱信基金通过建设关键假设平台(Key Assumption Platform），推动“研究数字化”；通过基金经理的风格开发、稳定和优化，推动“投资风格化”；通过风险管理工作的关口前移，加强绩。此外，申万菱信基金还持续打造卓越战略与产品管理体系（Excellent Strategy & Product）、卓越品牌与客户服务体系（Excellent Branding & Service），提升面向不同类别客户的全方位专业服务水平。 申万菱信基金股东实力雄厚，中央汇金公司控股的申万宏源证券持有公司 67%的股份，日本三菱 UFJ信托银行持有公司 33%的股份。申万菱信基金拥有公开募集证券投资基金管理人、特定客户资产管理人、合格境内机构投资者(QDII)管理人、保险资金投资管理人、基金投资顾问、合格境内有限合伙人（QDLP）等业务资格，并全资设立申万菱信（上海）资产管理有限公司，专门从事特定客户资产管理业务和专项资产管理业务。公司曾多次荣获中国基金业金牛奖、中国明星基金奖、中国金基金奖等多项业内重量级奖项以及东方财富“最佳指数投资团队”等荣誉。 展望未来，申万菱信基金将紧紧依托双方股东优势，不断深化体制机制改革，以更加市场化的导向推动专业人才队伍的全方位发展，努力将公司打造成为一家优秀乃至卓越的资产管理机构！ 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
公司对私募资产管理计划投资经理按照私募资产管理计划的管理费或产品业绩报酬的一定比例核定奖励，具体计奖方式及比例根据公司年度考核奖励分配办法相关规定执行，同时公司根据监管规定落实薪酬递延机制。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定，信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中，无任何损害基金持有人利益的行为，并通过稳健经营、规范运作、规避风险，保护了基金持有人的合法权益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易办法》，通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。 在研究分析方面，本公司建立了规范、完善的研究管理平台，规范了研究人员的投资建议、研究报告的发布流程，使各投资组合经理在获取投资建议的及时性、准确性及深度等方面得到公平对待。 在投资决策方面，首先，公司建立健全投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限。投资决策委员会和投资总监等管理机构和人员不得对投操作必须经过严格的审批程序；其次，公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度，除分管投资副总及投资总监等因业务管理的需要外，不同投资经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离；另外，公司还建立机制要求公募投资经理与特定客户资产投资经理互相隔离，且不能互相授权投资事宜。 在交易执行方面，本公司设立了独立于投资管理职能的交易部，实行了集中交易制度和公平的交易分配制度：（1）对于交易所公开竞价的同向交易，内部制定了专门的交易规则，保证各投资组合获得公平的交易执行机会；（2）对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，集中交易室按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；（3）对于银行间市场的现券交易，交易部在银行间市场开展独立、公平的询价，并由风险管理部对交易价格的公允性（根据市场公认的第三方信息）、交易对手和交易方式进行事前审核，确保交易得到公平和公允的执行。 在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。其中日常监控包括了日内不定点对交易系统的抽查监控；对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控；以及对银行间交易过程中投资组合与交易对手之间议价交易的交易方式和交易价格的公允性进行审查。事后分析评估上，风险管理部在每个季度和每年度的《公平交易执行报告》中，对不同组合间同一投资标的、临近交易日的同向交易和反向交易的合理性开展分析评估。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 对于场内同向交易，我们采集了本报告期内本公司旗下两两投资组合在相同时间窗口下（日内、3日内和 5 日内）同买或者同卖场内同一证券时两者买卖均价存在的差异（即价差率）序列，然后按两两组合归类计算平均价差率。首先，假设两两组合在本报告期的价差率呈正态分布且平均价差率为 0，我们进行了 95%的置信度、假设平均价差率为 0 的 T 检验，若通过该假设检验，则我们认为该两两组合的交易得到了公平的执行；对于未通过假设检验的情况，我们还计算了两两组合价差占优比差、模拟输送比例等指标；若综合以上各项指标，认为仍存在一定的嫌疑，则我们将进一步对该两两组合同向买卖特定场内证券的时点、价格、数量等作分析，来判断是否存在重大利益输送的可能性。经分析本期未发生异常情况。 对于场外同向交易，我们分析了本报告期内不同时间窗口内（日内、3 日内和 5 日内）两两组合同向交易的价差率、对比市场公允价格和交易对手，未发现利益输送的情况。 对于反向交易，我们根据交易价格、交易频率、交易数量等进行了综合分析，未发现异常情况。 综合而言，本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况 本基金基金经理同时兼任私募资产管理计划投资经理。为防范兼任行为潜在利益冲突，根据《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，公司《公平交易办法》、《信息隔离墙管理办法》等制度规定，本公司制定了《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理管理办法》。 在投资指令管理方面，兼任基金经理原则上应做到“同时同价”。多个组合同日购入或出售同一证券时，尽量同时发送投资指令，并进行价差监控管理。 在交易行为方面，兼任基金经理原则上不得进行同日反向交易（完全按照有关指数的构成比例进行投资的产品等特定情形除外），风险管理部对多个组合间同日及临近日同向交易的价差强化控制和监测。 在交易监测和分析方面，公司对不同时间窗下反向和同向交易价差进行分析，最长时间窗为 10个交易日以上，并结合多个因素和基金经理的说明，分析和评估兼任组合是否存在不公平对待或异常交易的情形。 在事后报告机制方面，公司监察稽核报告对同一基金经理管理的多个组合的收益率差异进行分析，并对公平交易机制的潜在问题和完善情况进行说明。每季度和每年度的《公平交易报告》对兼任组合间的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行事后分析。此外，公司定期或不定期对同一基金经理管理多个投资组合的投资交易行为的内部控制执行情况实施检查。 本报告期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本公司制定了《异常交易监控与报告办法》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 3次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 自 2022年年初开始，受到地缘政治、美联储加息预期以及国内外疫情多重因素的冲击，市场短时间内大幅调整，整个一季度市场表现较弱。二季度复工复产有序推进，国内利好政策不断加码，市场逻辑转为景气度驱动，各大股指在此期间反弹。下半年，在内外需转弱、实体融资需求下滑、PMI收缩幅度扩大、国内政策基调尚不明朗等多重因素影响下，市场持续震荡下行。整个 2022年，上证指数累计下跌 15.13%，深证成指累计下跌 25.85%，创业板指累计下跌 29.37%。 操作层面，一季度持仓中高估值标的出现回调，表观高估值的持仓主要分布在半导体设备和新能源材料等板块，因为内外负面环境因素影响，导致估值快速下行，一季度在行业配置和个股选择上均带来负贡献。对此，我们认为虽然风险偏好快速提升，但是持仓板块的业绩增长在横向对比的角度看，依然属于较快的几个板块。所以，我们未做过多的调整与换手，而是认为市场会回归到业绩主线，所以在一季报披露前维持配置。 二季度，基于市场阶段底部区域临近的判断，并且认为市场的主线可能会发生切换，因此做出了较多的配置调整。主要的调整体现为从半导体设备转配计算机，虽然错过了半导体设备的大幅反弹，但是依靠对计算机的配置，在三季度为基金排名明显提升做出了有效的调仓动作。 回顾整个 2022年上半年，本基金操作从判断行业景气度方面没有出现误判，持仓中较多的半导体设备板块个股的业绩增长呈现持续超预期的趋势，电池新材料也是景气度高位延续。但是在风险偏好极速下行又极速上行的上半年，本基金对这种短期的变化预判不足。由于投资理念和产业基本面研究的支撑，让本基金的操作都不会基于短期的思考，而是更多立足于中期的逻辑结论，并且不断迭代。本基金在配置上始终坚持理性的思考和符合认知的操作。 三季度汽车、光伏、新能源车等热门赛道拥挤度已下降到较合理水平，在没有增量资金的情况下，资金更加倾向于流向筹码稀薄的品种，或者在个别的热门股票上。我们判断部分成长股估值已经处于相对历史低位，具备了一定的性价比，包括医药、计算机、电子、新能源等。因此，更多是立足于中期的逻辑结论，在风险偏好快速转变的过程中，依据成长股内部结构变化做出“左右均衡”的配置，在持仓方面坚守具备长期竞争力壁垒、业务存在长期成长空间的成长股。 四季度，交易的逻辑围绕“后疫情”主线与经济复苏主线展开，防疫、地产、线下消费等板块均出现上涨，前期跌幅较大的地产链和互联网平台表现较强，呈现超跌反弹的市场特征，不过依然属于政策预期和远期基本面定价的阶段，短期之内可供验证的基本面数据不足，因此行情波动较大、博弈较为剧烈。我们较多关注在计算机板块，以及医疗医药、汽车电子 报告期内，市场的变化以及净值回撤促使我们更多地关注与思考产业发展的趋势，密切跟踪持仓公司的基本面变化，以及市场的认知和反应，并基于以上各方面进行总结与判断。我们持续反思过去哪些操作动作可以做的更加完美，并回到研究的起点来检视自己和市场的逻辑差异，勇于自我批判，最终确定真正的市场空间。尽管过程较为颠簸，我们希望借此实现风险与收益之间的均衡匹配，以期为投资者带来稳健的超额收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金报告期内净值表现为-21.22%,同期业绩基准表现为-14.84%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2023年中国经济向上、海外经济向下走势相对明朗，所以全球资金有加配中国资产的趋势。当然，在经济复苏的初期，市场结构尤其是海外资金会更加偏好价值白马股或者低估值股票。因为在复苏的初期，尤其是考虑到新冠病毒疫情的干扰，大市值公司抵抗不确定性的能力可能更强，甚至率先复苏的概率也较高。当前，我们认为价值白马的市场表现还有待观望，一方面因为 2017年是海外经济与中国经济共振向上，另一方面因为棚改货币化，当时居民的杠杆率低至 40%。而且，那个阶段中国纳入 MSCI的权重不断提升。对照当前的情况来看，以上因素都不具备，所以价值白马的业绩弹性和估值弹性或将弱于 2017年，现在或更应该重视有经济复苏弹性的成长股。 2023年我们将同时考虑周期向上的 beta因素，以及个股的 alpha特点，两者的结合更为重要。 本基金将在受益于周期向上的板块比如计算机、通用机械、化工、医药和电子半导体中，寻找更多的个股机会，以期为投资者带来更加稳健的收益。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，监察稽核工作继续秉承以合规促进发展的理念，着眼于促进合规建设与可持续发展，重点从优化制度流程、完善内部授权体系、推进合规文化建设、强化员工行为监测、深化内审稽核检查、防范合规风险等方面着手，积极构建全面合规管理体系。 本报告期内，本基金管理人的监察稽核工作重点包括： 1、全面检视和梳理内部制度和业务流程，内部控制机制得到进一步完善。本报告期内，公司根据最新法规政策的要求，结合业务运作情况，秉持规范内控流程、优化管理机制的原则对相关制度进行建设、梳理与修订，以加强对公司各项业务活动的管理，促进公司经营规范化和决策科学化。 同时在公司上下进一步传导制度建设文化，有效提升合规效能。 态，通过各种形式加强合规传导，深入推进合规文化建设。持续强化员工行为管控，促进员工依法依规履行职责，员工职业操守和行为规范的合规意识得到不断强化。 3、以落实廉洁从业规定为契机，促进业务合规发展。建立廉洁从业有效联动机制，积极开展廉洁从业风险点自查及防控机制建设工作，落实“行于矩，坚守底线、敬畏法治”合规管理要求，持续推进公司廉洁从业文化建设。 4、深化各类内审稽核，防范合规风险。按年度计划开展了对多条线多业务的常规稽核工作，多方着手加强后续监督执行；稳步开展定期合规检查，及时优化内控体系，强化公司制度执行和落实，进一步防范合规风险。 5、强化宣传推介材料合规审核，做好合法合规营销。明确公司宣传推介材料合规口径，加强基金宣传推介材料的流程管理，积极开展合规培训，提高合规意识，保护基金持有人的合法权益。 6、履行信息披露义务，维护基金投资人的知情权。严格按照信息披露相关法规规定，梳理完善信息披露管理工作机制，组织落实各项信息披露工作。 7、完善反洗钱内控体系建设，进一步加强洗钱风险管控。坚持“风险为本”的反洗钱基本政策，落实反洗钱法律法规的规定，不断完善反洗钱制度体系建设，落实业务部门参与反洗钱工作事宜，通过持续的培训、宣传等方式提升反洗钱合规意识。 本报告期内，在监察稽核工作的开展过程中本基金管理人未发现投资运作等方面存在与法律法规或基金合同约定相违背的情况。今后本基金管理人将继续坚持基金份额持有人利益优先的原则，以科学的风险管理为基础，积极有效地开展监察稽核工作。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值政策及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性发表专业意见。 本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。本基金管理人估值委员会成员包括督察长、分管基金投资的副总经理、分管基金运营的副总经理、基金运营部门负责人、法律合规与审计部门负责人、风险管理部门负责人。以上成员均具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规、基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与最终决策和日常估值的执行。参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 报告期内，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据和流通受限股票的折扣率数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所债券市场的估值数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国光大银行股份有限公司在申万菱信乐道三年持有期混合型证券投资基金（以下称“本基金”）托管过程中，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，依法安全保管了基金的全部资产，对本基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，对发现的问题及时提出了意见和建议。同时，按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，中国光大银行股份有限公司依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，对基金管理人的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求，各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人编制的《申万菱信乐道三年持有期混合型证券投资基金 2022年年度报告》进行了复核，认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、§6 审计报告 毕马威华振审字第 2303825号 申万菱信乐道三年持有期混合型证券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的申万菱信乐道三年持有期混合型证券投资基金 (以下简称“该基金”) 财务报表，包括 2022年 12月 31日的资产负债表，2022年度的利润表、净资产 (基金净值) 变动表以及相关财务报表附注。 6.1 审计意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则（以下简称“企业会计准则”）、《资产管理产品相关会计处理规定》及财务报表附注 7.4.2中所列示的中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”) 和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制，公允反映了该基金 2022年 12月 31日的财务状况以及 2022年度的经营成果和基金净值变动情况。 6.2 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则 (以下简称“审计准则”) 的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于该基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 6.3 其他信息 该基金管理人申万菱信基金管理有限公司（以下简称“该基金管理人”）管理层对其他信息负责。 其他信息包括该基金 2022年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方6.4 管理层和治理层对财务报表的责任 该基金管理人管理层负责按照企业会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及财务报表附注 7.4.2中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，该基金管理人管理层负责评估该基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项 (如适用)，并运用持续经营假设，除非该基金预计在清算时资产无法按照公允价值处置。 该基金管理人治理层负责监督该基金的财务报告过程。 6.5 注册会计师对财务报表审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 (3) 评价该基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 就可能导致对该基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致该基金不能持续经营。 (5) 评价财务报表的总体列报 (包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与该基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 黄小熠 侯雯 上海静安区南京西路 1266号恒隆广场二期 16楼 2023年 3月 30日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：申万菱信乐道三年持有期混合型证券投资基金 报告截止日：2022年 12月 31日 单位：人民币元
（2）本基金基金合同于 2021年 6月 10日生效，上年度可比期间为 2021年 6月 10日至 2021年 12月 31日。 （3）比较数据已根据本年《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》中的资产负债表格式的要求进行列示：上年度末资产负债表中“应收利息”与“其他资产”项目的“本期末”余额合并列示在本期末资产负债表中“其他资产”项目的“上年度末”余额，上年度末资产负债表中“应付交易费用”、“应付利息”与“其他负债”科目的“本期末”余额合并列示在本期末资产负债表“其他负债”项目的“上年度末”余额。 7.2 利润表 会计主体：申万菱信乐道三年持有期混合型证券投资基金 本报告期：2022年 1月 1日至 2022年 12月 31日 单位：人民币元
7.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：申万菱信乐道三年持有期混合型证券投资基金 本报告期：2022年 1月 1日至 2022年 12月 31日 单位：人民币元
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