[年报]兴业成长动力混合 (002597): 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告
原标题:兴业成长动力混合 : 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告 2022年12月31日 基金管理人:兴业基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 送出日期:2023年 03月 31日 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国银行 股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年3月28日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2022年1月1日起至2022年12月31日止。兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 5 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 6 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ....................................................................................................... 9 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 12 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 14 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 14 §5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 14 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 15 §6 审计报告 ................................................................................................................................................. 15 6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 15 6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 15 §7 年度财务报表 ......................................................................................................................................... 18 7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 18 7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 20 7.3 净资产（基金净值）变动表 ......................................................................................................... 22 7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 25 §8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 54 8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 54 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 54 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 55 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 59 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 68 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 68 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 68 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 68 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 68 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 69 8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 69 §9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 70 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 70 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 70 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 70 §10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 70 §11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 71 11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 71 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 71 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 71 11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 71 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 71 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 71 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 72 11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 73 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 74 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 74 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 74 §13 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 75 13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 75 13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 75 13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 75 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人
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2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
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2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告
§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 兴业基金管理有限公司（以下简称"兴业基金"或"公司"）成立于2013年4月17日，是兴业银行控股的全国性基金管理公司。公司注册资本12亿元人民币，其中，兴业银行出资10.8亿元，持股比例90%，中海集团投资有限公司出资1.2亿元，持股比例10%。公司业务范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人通过事前识别、事中控制、事后检查三个步骤来保证公平交易。事前识别的任务是制定制度和业务流程、设置系统控制项以强制执行公平交易和防范反向交易；事中控制的工作是确保公司授权、研究、投资、交易等行为控制在事前设定的范围之内，各项业务操作根据制度和业务流程进行；事后检查公司投资行为与事前设定的流程、限额等有无偏差，编制投资组合公平交易报告，分析事中控制的效果。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基金和投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2022年A股市场波动较大，上证指数、深证成指、创业板指等指数均出现一定幅度调整，本基金的净值在2022年内也出现下跌。2022年内煤炭等能源股表现较好；储能、光伏、风电等新能源板块呈现较大波动，期间阶段性出现较好投资机会；此外围绕疫情防控政策变化和地产调控政策变化的预期博弈也带动地产链和出行链出现阶段性投资机会。本基金2022年在以上板块均有配置。2022年市场整体表现较弱，本基金相对均衡的配置了大盘和小盘股。本基金在个股配置方面相对分散。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末兴业成长动力混合基金份额净值为1.170元，本报告期内，基金份额净值增长率为-22.87%，同期业绩比较基准收益率为-9.85%。 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2023年，国内经济容易出现超预期的结果。2022年四季度，国内疫情防控政策转向超预期，政策更积极、更专注于经济基本面，而市场的分歧仅在于经济复苏的强弱。 我们认为，超预期的疫情防控调整和自身经济周期下行进入尾声，叠加市场各主体将更多的精力专注于经济基本面，宏观政策和市场主体行为将共振向上，经济复苏的方向已经确定，随着市场信心的恢复，经济将再次进入良性循环，2023年全年经济有望逐季向上复苏；特别是过去数个季度偏弱的数据下的低基数，将使得宏观经济及较多行业未来的增长容易出现超预期的结果。此外，后续疫情是否出现反复和国内各项政策的推进节奏也需要密切关注，我们将紧密跟踪国内经济的复苏程度以更好做出投资决策。 2023年海外经济环境存在一定不确定性。海外经济方面，美联储连续多次加息后利率处于高位，后续继续加息的幅度已经有限。2023年海外经济是否会陷入衰退存在分歧和不确定性。此外，以美国为例，其库存周期有望于2024年初见底，大约晚于中国半年左右，届时中美有可能将先后进入加库存周期，国内外经济或有望相继进入向上周期。 因此，对于2023年的海外经济环境，存在不确定性。 从估值角度看A股具有中长期重要的配置机会。目前A股股息率与10年国债到期收益率比值处于近年来的高区域，权益资产估值处于接近绝对底部位置，显示A股市场整体具有较高的风险补偿水平，整体上看具有很重要的配置机会，因此我们对A股中长期的投资机会持偏乐观的态度，我们积极配置权益资产，保持较高的权益资产配置比例。 经济复苏和科技进步有望成为2023年A股重要的投资方向。目前看A股市场众多板块和个股处于历史估值低位，均具有较好布局机会。其中我们认为经济复苏和科技进步有望成为2023年A股重要的投资方向。具体来看，1.经济复苏方面：过去一年受经济周期下行和疫情影响，一些行业需求明显减弱，供给竞争加剧，弱势企业淘汰出局，随着经济周期上行和疫情管控政策的放开，这些行业有望迎来需求层面的反转，而供给经历过去一年的部分出清更为优化，竞争格局更优，供需双重改善下这些行业未来发展态势优良。我们将在以上板块中深入挖掘个股进行配置。2.科技进步方面：过去三年，新能源领域的科技进步较多，在A股市场演绎的酣畅淋漓，但除此之外的如主流TMT领域的科技进步似乎相对不明显。而我们认为，TMT领域的科技进步依然在继续，未来TMT领域依然存在众多科技创新方向。特别是其中一批个股的估值已经处于历史低位，具有重要的战略配置价值。我们也将在以上板块中深入挖掘个股进行配置。 构建高性价比组合是本基金的思路。本基金后市投资思路上，我们坚持优选估值低、高成长的标的进行投资的理念，在个股层面适度分散，构建低估值、高性价比的投资组合，并且注重回撤的控制，力争获得可持续的超额收益。 具体而言，本基金目前重点关注的投资方向包括： 1、估值处于历史低位，未来在经济复苏大背景下基本面有望显著兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告 善，未来需求有望向上获得高增长的成长股，3、科技进步方向的核心引领者和受益标的相关公司。 面对2023年的A股市场，我们将以进取的心态，进行积极踏实的研究、审慎严谨的投资，我们也将勤勉尽责，在市场波动中保持定力，努力为投资人创造更多的正回报。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，本基金管理人从合法经营、规范运作、勤勉尽责、保障基金持有人利益出发，严守合规底线、完善内部控制，2022年度主要从如下几个方面落实风险控制与合规管理、强化监察稽核职能： 1、 建立健全公司治理结构、完善制度流程：报告期内公司持续优化公司治理和内部控制环境，紧跟监管导向深入落实行业高质量发展意见要求，完成监管新规内化落地工作，持续完善制度体系和授权管理机制，结合业务发展情况持续健全内部控制体系； 2、加强业务合规及信息披露审核：随着公司管理资产规模扩大以及产品线进一步丰富，公司持续加强对信息披露材料、营销材料、产品方案等开展合规审核，保证所披露信息的真实性、准确性和完整性，保证各项对外营销活动和宣传推介合法合规； 3、全面实施投资监督和风险监测：公司严格遵照法律法规、基金合同和公司制度要求对日常投资运作进行管理和监控，对基金运作合规情况进行监控并跟踪分析异常指标，及时沟通及风险提示，全方位防范控制基金运作风险。 4、开展各项稽核审计工作：根据法规要求,组织开展定期稽核、特定人员离任审计，依据风险导向组织重点业务领域专项审计，根据监管要求组织各项自查，对公司治理、投资研究、产品运作、业务开展合规性及内控完善性进行审查，不断促进公司内控制度执行有效。 5、落实全员合规理念、加强员工合规管理：报告期内公司持续开展外规宣贯和培训，密切关注外部监管要求，重视外规要求传达与内化，通过线上、线下多种方式组织开展员工合规培训，加强对员工职业操守的教育和监督，提升员工合规内控意识；严格规范工作人员执业行为，开展警示案防教育，督促员工勤勉尽责，防范利用职务便利从事违法违规、超越权限或者其他损害客户合法权益的行为；组织开展定期常规信息管制抽查，以及异常行为专项排查，加强员工行为监督，强化员工合规管理。 6、持续完善内控合规体系建设、强化合规内控管理：报告期内，持续推进合规内控文化建设，完善法治管理体系，优化合规内控评价机制，强化合规引导，推进重点法规内化落地，有序开展各项合规内控工作，不断提升公司审慎规范经营和全面风险管理水平。 报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续本着诚实信用、勤勉尽责的原则，坚持风险控制为核心，确保管理基金的合规、安全运作。 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。 估值委员会设主任委员一名，由分管运营的公司领导担任，副主任委员一名，由分管合规的公司领导担任，专业委员若干名，由研究部、投资管理部门（视会议议题内容选择相关投资方向部门）、风险部门、监察稽核部门、基金运营部门负责人或其指定人员组成。以上所有相关人员具备较高的专业能力和丰富的行业从业经验。 估值委员会主要工作职责如下：制定合理、公允的估值方法；对估值方法进行讨论并作出评价，在发生了影响估值公允性及合理性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用；评价现有估值方法对新投资策略或新投资品种的适用性，对新投资策略或新投资品种采用的估值方法作出决定；讨论、决定其他与估值相关的重大问题。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 会计师事务所对相关估值模型、假设及参数的适当性出具意见。 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《基金合同》，基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。 本报告期没有应分配但尚未分配的利润。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称"本托管人"）在兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金（以下称"本基金"）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告
6.2 审计报告的基本内容
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§7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2022年12月31日 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告
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2、上年度末资产负债表中“应收利息”与“其他资产”项目的“本期末”余额合并列示在本期末资产负债表中“其他资产”项目的“上年度末”余额，上年度末资产负债表中“应付交易费用”、“应付利息”与“其他负债”科目的“本期末”余额合并列示在本期末资产负债表“其他负债”项目的“上年度末”余额。 7.2 利润表 会计主体：兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年年度报告
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7.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2022年01月01日至2022年12月31日 单位：人民币元
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