[年报]湘财周期轮动一年持有期混合 (013623): 湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告
原标题:湘财周期轮动一年持有期混合 : 湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告 2022年年度报告 2022年12月31日 基金管理人:湘财基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 送出日期:2023年03月30日 湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告 湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年3月22日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本年度报告财务资料已经审计，天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出 具了无保留意见的审计报告。 本报告期自2022年1月1日起至2022年12月31日止。湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告 1.2目录 §1重要提示及目录..........................................................................................................................................2 1.1重要提示..............................................................................................................................................2 1.2目录......................................................................................................................................................3 §2基金简介......................................................................................................................................................5 ...................................................................................................................................... 2.1基金基本情况 5 2.2基金产品说明......................................................................................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人.................................................................................................................6 2.4信息披露方式......................................................................................................................................6 2.5其他相关资料......................................................................................................................................7 .....................................................................................§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 7 3.1主要会计数据和财务指标.................................................................................................................7 3.2基金净值表现......................................................................................................................................8 ......................................................................................................... 3.3过去三年基金的利润分配情况 9 §4管理人报告................................................................................................................................................10 4.1基金管理人及基金经理情况...........................................................................................................10 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...................................................................11 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................................................................11 ...............................................................4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 12 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...............................................................12 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................................................................13 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...........................................................................14 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................................................................15 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......................................15 §5托管人报告................................................................................................................................................15 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................................15 .............. 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 155.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..................................15§6审计报告....................................................................................................................................................15 6.1审计报告基本信息...........................................................................................................................16 6.2审计报告的基本内容.......................................................................................................................16 ............................................................................................................................................ §7年度财务报表 18 7.1资产负债表........................................................................................................................................18 7.2利润表................................................................................................................................................20 7.3净资产（基金净值）变动表...........................................................................................................22 7.4报表附注............................................................................................................................................25 §8投资组合报告.............................................................................................................................................52 8.1期末基金资产组合情况...................................................................................................................52 8.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................................................................53 ...................................... 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 548.4报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................................55 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................................59 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................................598.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......................608.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......................608.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..................................60湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.........................................................................60 ......................................................................................................................... 8.12投资组合报告附注 60 §9基金份额持有人信息................................................................................................................................61 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................................61 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...........................................................................62 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况..........................................62 §10开放式基金份额变动..............................................................................................................................62 §11重大事件揭示..........................................................................................................................................62 11.1基金份额持有人大会决议.............................................................................................................62 ............................................ 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 6211.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.................................................................63 11.4基金投资策略的改变.....................................................................................................................63 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.........................................................................................63 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................................................63 .....................................................................................11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 64 11.8其他重大事件..................................................................................................................................65 §12影响投资者决策的其他重要信息.........................................................................................................67 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况............................................67 12.2影响投资者决策的其他重要信息.................................................................................................68 §13备查文件目录..........................................................................................................................................68 13.1备查文件目录..................................................................................................................................68 13.2存放地点..........................................................................................................................................68 .......................................................................................................................................... 13.3查阅方式 68 湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告 湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告
湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告
基金管理人和基金托管人
湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告
其他相关资料
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； （3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数； （4）2021年数据按基金合同生效当年实际存续期计算。 3.2 基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告1、本基金合同于2021年11月4日生效，本基金自基金合同生效之日起6个月内完成建仓， 本报告期末距建仓结束不满一年。 2、本基金建仓结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较注：本基金合同于2021年11月4日生效，自基金合同生效日起至报告期末不满五年。本基金合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告 湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告
湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告
2、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司作出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。 3、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定，按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规的规定，本基金管理人制定了《湘财基金管理有限公司公平交易制度》，建立了贯穿授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，涵盖股票、债券的一级市场申购与二级市场投资业务的公平交易机制。 本基金管理人建立了事前审核、事中监控和事后稽核的控制机制，依靠信息系统与人工相结合的方式，确保公司旗下不同投资组合实现研究成果共享、投资决策独立、集中交易公平执行、交易严密监控以及稽核分析客观独立。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告 致不公平交易和利益输送的异常交易进行监控，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未出现参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 报告期内，未发现任何可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，全球经济经历多重不利因素冲击，复杂多变的宏观环境显著放大期间国内外资本市场波动率。期初海外持续高位的通胀被地缘冲突强化，美联储新一轮加息周期强势开启并贯穿整个报告期，至期末通胀拐点初见曙光，加息预期有所缓和；国内经济有稳增长政策托底，然而在疫情和地产调控影响下，总体偏弱的预期仍持续，至二十大胜利召开、防疫优化和地产积极政策频出之后明显转暖。报告期内市场总体下行、波动加大，以稳增长主线代表的价值风格、以新能源行业代表的成长风格在前三季度交替主导市场，进入四季度，低位科技与消费行业的困境反转投资机会渐成焦点。 在这样的市场环境下，本基金管理人继续坚持追求风险调整后收益最优化的投资理念，坚持寻找高确定性绝对收益投资机会，自上而下进行行业景气度考察和行业间比较，自下而上结合价值与成长，报告期内总体配置偏均衡，前期重点配置稳增长、地产链和疫后修复相关主线，以及部分自下而上的低估值成长机会；后期更集中配置在地产链和疫后修复两条主线上的相关消费行业。具体行业主要涉及银行、地产、轻工、建材、交运、建筑、食品饮料、传媒、电子等。报告期内产品在总体震荡下行的市场环境下较好控制了组合净值回撤，总体运行相对稳健。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末湘财周期轮动一年持有期混合基金份额净值为0.8327元，本报告期内，基金份额净值增长率为-19.59%，同期业绩比较基准收益率为-15.40%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 本基金管理人认为2023年国内宏观经济将迈向复苏，在经历2022年内外部的冲击后，宏观经济总体预计将在修复中逐渐上行，经济的驱动力将会由出口开始转向投资和消费的双轮驱动，整体进入一轮新的上行周期。在稳增长、稳就业的主基调下，2023年湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告 体经济有望受益于国内需求端的逐渐复苏，补库周期叠加低利率环境使得制造业投资提升，疫情退坡使得前期受损的消费意愿和能力有所恢复，居民储蓄转化为消费与投资。 欧美经济在经历了前期较为激进的加息后，预计将逐渐转向衰退状态，海外需求端将出2023 现一定程度的回落，从而对我国出口造成影响。另一方面， 年美联储将在通胀整体可控的状态下减缓加息的节奏，海外流动性冲击或将告一段落。 对于2023年证券市场，本基金管理人认为随着宏观环境的相对改善，总体波动率将有所下降，结构性行情仍占主导。基本面情况，全年整体企业盈利增速逐渐抬升，在国内通胀可控前提下，市场流动性仍将处于相对宽裕的状态，行业景气度和营收利润数据预期的改善是边际的核心驱动力，而整体行业估值端进一步抬升的空间有限，企业基本面整体方向向好，而改善力度存在一定不确定性，不同行业间预计将出现明显分化，因此行情热点将在不同行业和风格间切换，市场预计迎来新一轮上行周期的起点。资金面情况，国内居民资产配置方向逐渐由地产转向权益，同时外资在国内疫情和地产冲击减弱、美债利率见顶回落的情况下，预计在市场中提升配置比例。整体而言，资金端在保险资产、社保基金、公募/私募基金、外资等机构配置需求的影响下，2023年预计仍然将以流入为主。 在这样的市场环境下，本基金管理人坚持以国内经济修复、产业升级与外部流动性收缩趋缓、需求衰退的投资结构，同时积极配置符合国内政策导向、顺应产业发展趋势、具备穿越宏观周期潜力的较低风险、较高成长性个股。具体方向上，本基金管理人认为疫后复苏的交通出行和线下服务业，稳增长受益的大金融、新老基建链和耐用消费品等顺应扩内需的行业仍有值得配置的机会。主题上，本基金管理人更关注长期逻辑符合国家高质量发展战略、“数字经济”发展规划、央国企估值重塑等重大方针政策的上市公司投资机会。 本基金管理人始终坚守长期主义，坚持追求风险收益比，在自上而下对行业进行精选和配置的基础上，充分发挥投资和研究团队两方面的优势，自下而上深入研究相关标的，精选具有估值优势的优质公司进行布局。团队投资体系的效果得到了充分的体现，未来仍将一如既往，遵循投资框架和逻辑，争取为投资者创造价值。 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，公司督察长及其领导下的监察稽核部从维护基金份额持有人利益、保障基金的合规运作出发，重点在法律事务、合规管理、信息披露、内部稽核、反洗钱、员工行为规范等方面开展工作，深化员工的合规意识，做到合规创造价值，推动公司的合规文化和内部风险控制机制的完善与优化。 监察稽核工作重点集中于以下几个方面： 1、跟踪法律法规，持续推进公司制度建设。公司紧紧围绕监管动态、监管新规以湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告 制度流程的梳理工作，并在合规日常工作中稳步推进新规落实工作，公司的制度在领导的监督下得到有效落实实施。公司在制度建设的基础上，进一步建立并完善了合规流程与机制，并将各项经营活动的合规性要求嵌入业务管理制度与操作流程中，各项工作合规开展。 2、合规管理贯穿全业务操作流程，各部门全力支持在督察长领导下的各项合规管理工作，合规管理贯穿全业务流程。公司做好在新基金产品开发、新投资品种、及其他创新业务中法律、合规及风险控制方面的审核与支持，坚持定期对投资、研究、交易、清算、销售等相关业务活动的日常合规性检查。 3、继续深化“人人合规、时时合规、事事合规”的理念，强化全体员工的合规意识和风险控制意识，通过定期组织员工进行基金从业人员职业道德、反洗钱、销售法规、投研合规等法规等方面的合规培训，推动公司建立良好的内控环境和合规文化。 4、按照法规的要求，做好旗下各只基金的信息披露工作，做到信息披露的真实、准确、完整、及时、简明和易得。 5、有计划的对公司投资研究、基金销售、后台运营等相关业务部门进行了多次全面或专项稽核，对于发现问题及时整改，持续提升对公司制度执行和风控措施的落实。 6、加强员工行为监督，落实合规考核。公司对员工日常行为进行合规检查。对于合规监测发现的问题，及时要求相关人员解释说明、督促整改。同时，按照公司合规考核的要求，对于相应员工进行合规考核扣分处理。 本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，保障基金份额持有人的合法权益。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中与年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 公司设立估值委员会，成员由公司总经理、督察长、投资总监、基金结算部总经理、监察稽核部总经理、基金会计、风控专员和金融工程部总经理等成员组成。由于估值品种的特殊性，估值委员会可以增加临时成员。必要时可聘请外部定价机构或外部专家协助进行估值。估值委员会的投资研究相关人员，对特殊品种或由于特殊原因导致投资品种不存在活跃市场的情况下，为估值提供相关模型。估值委员会定期评价现行估值政策和程序，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。 基金在采用新投资策略或投资新品种时，评价现有估值政策和程序的适用性。 湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告 上述参与基金估值流程人员均具有专业胜任能力和相关工作经历，参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中央国债登记结算有限责任公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据。与估值相关的机构包括但不限于上海、深圳证券交易所，中证指数有限公司，中债金融估值中心有限公司，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债登记结算有限责任公司以及中国证券投资基金业协会等。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内，本基金未实施利润分配，符合《中华人民共和国基金法》、《湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定。 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，交通银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况（如有）、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。 §6审计报告 湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告 湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告
湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告
湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告
§ 年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金 报告截止日：2022年12月31日 单位：人民币元
湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告
湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告
7.2利润表 会计主体：湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金 本报告期：2022年01月01日至2022年12月31日 单位：人民币元
湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告
湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告
会计主体：湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金 本报告期：2022年01月01日至2022年12月31日 单位：人民币元
湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告
湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年年度报告
 |