[年报]诺德强债 (573003): 诺德增强收益债券型证券投资基金2022年年度报告
原标题:诺德强债 : 诺德增强收益债券型证券投资基金2022年年度报告 诺德增强收益债券型证券投资基金 2022年年度报告 2022年12月31日 基金管理人：诺德基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2023年3月31日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2022年01月01日起至12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2? 1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2? 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3? §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5? 2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5? 2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5? 2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5? 2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6? 2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6? §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7? 3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7? 3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7? 3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9? §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10? 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10? 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12? 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13? 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14? 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15? 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 15? 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16? 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 17? 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 17?§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18? 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18? 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18?5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 18?§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 19? 6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 19? 6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 19? §7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 22? 7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 22? 7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 23? 7.3 净资产（基金净值）变动表 .................................................................................................... 24? 7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 26? §8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 60? 8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 60? 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................... 60? 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 61?8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 62? 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 64? 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 64?8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 64?8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 64?8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 65? 8.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 65? §9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 67? 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 67? 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 67? 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 67?9.4 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情况 ................................................................................................................................................... 67? §10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 68? §11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 69? 11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 69? 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 69? 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 69? 11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 69? 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 69? 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 69? 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 69? 11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 73? §12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 78? 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 78? 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 78? §13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 79? 13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 79? 13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 79? 13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 79? §2 基金简介 2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人
2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。表中的“期末”均指报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 4、 本基金合同生效日为2009年3月4日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
本基金建仓期间自2009年3月4日至2009年9月3日，报告期结束资产配置比例符合本基金基金合同规定。 本基金的业绩比较基准为中国债券总指数(全价)收益率*90%+沪深300指数收益率*10%。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注：本图为基金2018年至2022年12月31日的基金净值增长率与业绩基准收益率比较。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元
§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 诺德基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2006]88号文批准设立。公司股东为天府清源控股有限公司和宜信惠民投资管理（北京）有限公司，注册地为上海，注册资本为1亿元人民币。截至本报告期末，公司管理了三十八只开放式基金：诺德价值优势混合型证券投资基金、诺德主题灵活配置混合型证券投资基金、诺德增强收益债券型证券投资基金、诺德成长优势混合型证券投资基金、诺德中小盘混合型证券投资基金、诺德优选30混合型证券投资基金、诺德周期策略混合型证券投资基金、诺德货币市场基金、诺德成长精选灵活配置混合型证券投资基金、诺德新享灵活配置混合型证券投资基金、诺德新盛灵活配置混合型证券投资基金、诺德量化蓝筹增强混合型证券投资基金、诺德新宜灵活配置混合型证券投资基金、诺德新旺灵活配置混合型证券投资基金、诺德天富灵活配置混合型证券投资基金、诺德消费升级灵活配置混合型证券投资基金、诺德量化核心灵活配置混合型证券投资基金、诺德短债债券型证券投资基金、诺德新生活混合型证券投资基金、诺德策略精选混合型证券投资基金、诺德中证研发创新100指数型证券投资基金、诺德大类精选配置三个月定期开放混合型基金中基金（FOF）、诺德汇盈纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金、诺德安盈纯债债券型证券投资基金、诺德安瑞39个月定期开放债券型证券投资基金、诺德量化优选6个月持有期混合型证券投资基金、诺德安鸿纯债债券型证券投资基金、诺德品质消费6个月持有期混合型证券投资基金、诺德优势产业混合型证券投资基金、诺德安盛纯债债券型证券投资基金、诺德兴远优选一年持有期混合型证券投资基金、诺德价值发现一年持有期混合型证券投资基金、诺德量化先锋一年持有期混合型证券投资基金、诺德新能源汽车混合型证券投资基金、诺德安元纯债债券型证券投资基金、诺德策略回报股票型证券投资基金、诺德兴新趋势混合型证券投资基金、诺德中短债债券型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.1.4 基金经理薪酬机制 不适用。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 为保证各类受托投资资金的安全，保证本公司各项资产管理业务的正常运行，维护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律、法规、规范性文件的规定，基金管理人制定并实施了《诺德基金管理有限公司公平交易管理办法》，确保在投资管理活动中公平对待所有投资组合，严防直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送，其规范的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。具体的控制措施包括： 一、实施信息隔离制度：公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离； 二、公平分享研究分析报告：所有研究报告均在公司内网平台上发布，但是禁止在其他公开渠道发布，各组合经理同步获取研究分析报告资料； 三、严格控制同日反向交易：原则上禁止不同投资组合之间的同日反向交易，确实由于投资组合的投资决策或流动性等需要而发生的同日反向交易，相关投资组合经理应向投资决策委员会提供决策依据并留存记录备案； 四、公平执行交易指令：（1）交易员对于接收到的交易指令依照时间优先、价格优先的顺序执行。在执行多个投资组合在同一时点就同一证券下达的相同方向的投资指令时，除需经过公平性审核的例外指令外，必须开启系统的公平交易开关；（2）不同投资组合参与银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易，对于需要分配交易量的交易，应当填写《公平交易审批表》，按比例分配的原则实施分配，保证不同投资组合获得公平的交易机会；（3）对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，集中交易室应按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；（4）对于由于特殊原因无法通过投资交易系统公平交易模块分配的交易，应当实施公平性审核，填写《公平交易审批表》，报公司投资总监或分管投资的高管审批后实施。 五、实施事前审核和事后稽核：公司风险管理部门根据市场公认的第三方信息对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行事前审查，对公平交易的不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行事中监控，对不同4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。本公司在2022年各季度末对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行专项分析。经T检验分析和贡献率分析，本投资组合与其他投资组合日内、3日内、5日内的同向交易不存在显著占优或占劣的情况，也未发现其他存在利益输送的情况。 4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况 不适用。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》，明确公司对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控，并对发现的异常交易行为进行报告。该办法覆盖异常交易的类型、界定标准、监控方法与识别程序、对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内，本基金与其它组合之间未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易，也未发现存在不公平交易的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2022年第一季度股票市场呈现出单边的较大幅度的下行态势。一方面，经济周期仍然处于相对低位，前期的降息降准政策尚需一定时间才能传导到经济体，更重要的是诸多外部因素叠加作用于市场上，这包括美联储的加息、俄乌冲突的爆发以及海外中概股面临的监管风险等。尤其是俄乌冲突推高了通胀水平，并强化了加息预期，也加大了海外中概股的下行风险。进入第二季度，股票市场先是因为疫情的原因延续了第一季度以来的下跌，但是随着4月底疫情初步得到控制，以及各个行业有序复工复产保障供给的措施逐步出台，股票市场呈现出较持续的反弹趋势。尽管海外市场连续大幅加息，但是央行货币政策为国内市场提供了很好的流动性支持，极大地对冲了海外市场的货币政策紧缩的影响，提高了经济复苏的确定性。2022年第三季度市场再度出现了单边下行的态势我们认为其主要驱动力在于海外的不确定性。美联储连续以75bps/次的幅度加息导致流动性快速收缩，压制了新兴市场的股市估值。同时，加息导致海外需求下行加速，间接影响到了与国内出口相关的领域。国内方面，疫情反复也对经济的复苏造成了一定的影响。进入第四季度，股票市场出现了触底回升并整体呈现震荡状态，其中10月A股延续了第三季度的下行态势，但是进入11月，市场开启了较为显著的反弹，并延续至年底。我们认为市场在第四季度的反转主更多考虑了与经济发展之间的平衡，这使得市场对经济复苏的预期转向乐观，大盘反弹较为显著。 其次，美国经济在第四季度持续下行，导致加息路径开始松动，单次加息幅度从75bps下降到了最新的25bps，这极大地提振了新兴市场的股市信心和估值空间。 报告期内，在股票部分的运作上，本基金继续维持了组合的分散度，因为我们认为这在当前多变的环境中尤为重要；仓位配置上，我们继续维持接近 20%的权益仓位，因为我们认为当前权益性价比较为突现，值得长期配置。在债券部分的运作上，基于对未来经济长期复苏的判断，我们在2022年初增加了40%左右的转债仓位。从2022单年度看，转债的持仓会使得组合波动性适当加大，但是从长期来看，优秀正股的转债或将显著走赢纯债，从而大概率会提高本基金整体组合的长期收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2022年12月31日，本基金份额净值为0.968元，累计净值为1.133元。本报告期份额净值增长率为-9.79%，同期业绩比较基准增长率为-2.06%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来，当前我们对中国经济的判断比2022年更乐观。国内的经济周期大概率在2022年中期已经见底，复苏的进程事实上或已开启，只不过在2022年的前三季度受制于海外加息和疫情扰动等因素，复苏的进程有所反复。但是“稳增长”政策的力度仍在不断加大，政策对消费、汽车、住房等领域的扶持一直在稳步进行。同时，当前海外加息和疫情扰动这两大因素开始向有利于经济和股市的方向转变。2023全年，我们认为复苏或将是A股市场的主导变量，无论消费板块还是周期板块，或是医药、科技等多个板块，预计都将有所表现。随着正股市场的逐步回升，我们预计转债市场的收益水平或将显著超越整体债券类资产，为本基金的组合提供较好的超额收益。 站在当前时点，我们继续对A股以及转债市场保持较为乐观的态度，当下阶段依然是相对较好的投资布局窗口。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人从保障基金份额持有人利益出发，继续加强了公司内部控制制度体系的建设，积极开展了风险管理及合规培训。公司内部设立专门的合规稽核部门，负责督促投资研究、市场营销、运营保障等业务部门合规运作，并实施定期和不定期检查，确保各项法规和公司管理制度的有效落实，发现潜在违规风险及时与相关业务部门沟通并向管理层报告，定期向公司董事会出具稽核报告。 在本报告期内，本基金管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面： 和业务流程建设，确保基金投资研究、销售及运营保障的制度化、规范化。 （2）全面开展了监察稽核工作，保证了公司和基金在合法合规前提下进行投资运作。通过定期检查、不定期抽查等工作方法，加强了对投资运作的事前、事中及事后的风险控制，确保了本基金在报告期内未出现违法违规的投资行为。 （3）报告期内，通过各部门的积极参与，重点对投资管理人员管理、投资监控措施、基金销售适用性、反洗钱工作等实际业务运作中存在的潜在风险点进行了梳理、检查，有效地防止了基金和公司投资运作和经营方面的风险。 （4）根据监管部门的要求，完成定期的稽核报告及专项监察报告，及时报送中国证监会和董事会审阅。 报告期内，本基金管理人各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用；本基金运作合法合规，保障了基金份额持有人的利益。本基金管理人将继续贯彻内控优先的经营理念，进一步完善公司内部控制制度体系，加强对公司投资研究、市场营销、运营保障等环节的风险点识别及控制，提高内部监察工作的科学性和有效性，保障基金在合法合规前提下的有效运作。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 为了确保基金估值严格执行新会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，更好地保护基金份额持有人的合法权益，基金管理人制定并修订了《诺德基金管理有限公司证券投资基金估值制度》（以下简称“估值制度”。） 根据估值制度，基金管理人设立了专门的估值委员会。估值委员会由公司投资总监、运营总监、清算登记部经理、基金会计主管和法务主管组成，所有相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历。估值委员会主要负责制定基金资产的估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性以及保证估值策略和程序的一致性。其中： 基金会计主管主要负责制定新的估值政策、方法和程序，提供相关的会计数据，并具体负责和会计事务所及基金托管行就估值模型、假设及参数进行沟通，以支持委员会的相关决定； 运营总监及清算登记部经理主要负责监督估值委员会决议有效执行及实施； 投资总监主要负责分析市场情况，并在结合相关行业研究员意见的基础上对具体投资品种所处的经济环境和相关重大事项进行判断； 法务主管负责审核委员会决议的合法合规性，以及负责具体信息披露工作。 根据估值制度，估值委员会成员中不包括基金经理。本报告期内，上述参与流程各方之间不4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 报告期内，本基金未实施利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为 。 报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息
6.2 审计报告的基本内容
§7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：诺德增强收益债券型证券投资基金 报告截止日： 2022年12月31日 单位：人民币元
7.2 利润表 会计主体：诺德增强收益债券型证券投资基金 本报告期： 2022年1月1日至2022年12月31日 单位：人民币元
7.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：诺德增强收益债券型证券投资基金 本报告期：2022年1月1日至2022年12月31日 单位：人民币元
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