[年报]南方国策动力 (001692): 南方国策动力股票型证券投资基金2022年年度报告
原标题:南方国策动力 : 南方国策动力股票型证券投资基金2022年年度报告 2022年年度报告 2022年12月31日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2023年3月31日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2022年1月1日起至12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录..........................................................................................................................1 1.1 重要提示.............................................................................................................................1 1.2 目录.....................................................................................................................................2 §2 基金简介......................................................................................................................................4 2.1 基金基本情况.....................................................................................................................4 2.2 基金产品说明.....................................................................................................................4 2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................4 2.4 信息披露方式.....................................................................................................................5 2.5 其他相关资料.....................................................................................................................5 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况......................................................................6 3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................6 3.2 基金净值表现.....................................................................................................................6 3.3 过去三年基金的利润分配情况.........................................................................................8 §4 管理人报告..................................................................................................................................8 4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...................................................10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................................................10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...............................................114.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...............................................124.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................................................13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...........................................................14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................................................14 4.9 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.......................................................14 §5 托管人报告................................................................................................................................14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明155.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...................15§6 审计报告....................................................................................................................................15 6.1 审计报告基本信息...........................................................................................................15 6.2 审计报告的基本内容.......................................................................................................15 §7 年度财务报表............................................................................................................................17 7.1 资产负债表.......................................................................................................................17 7.2 利润表...............................................................................................................................19 7.3 净资产（基金净值）变动表...........................................................................................20 7.4 报表附注...........................................................................................................................22 §8 投资组合报告............................................................................................................................52 8.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................52 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................................................52 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.......................538.4 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................56 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................59 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...................598.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.......598.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.......598.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...................598.10 本基金投资股指期货的投资政策.................................................................................59 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.........................................................60 8.12 投资组合报告附注.........................................................................................................60 §9 基金份额持有人信息................................................................................................................61 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................61 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...........................................................61 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...........................61§10 开放式基金份额变动..............................................................................................................61 §11 重大事件揭示..........................................................................................................................61 11.1 基金份额持有人大会决议.............................................................................................62 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.............................6211.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.................................................62 11.4 基金投资策略的改变.....................................................................................................62 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.........................................................................62 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................................6211.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.....................................................................62 11.8 其他重大事件.................................................................................................................64 §12 影响投资者决策的其他重要信息..........................................................................................66 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................6612.2 影响投资者决策的其他重要信息.................................................................................66 §13 备查文件目录..........................................................................................................................66 13.1 备查文件目录.................................................................................................................66 13.2 存放地点.........................................................................................................................67 13.3 查阅方式.........................................................................................................................67 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 单位：人民币元
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。 2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。2019年7月，根据南方基金管理股份有限公司股东大会决议，并经中国证监会核准，本公司原股东及新增股东共同认购了本公司新增的注册资本，认购完成后注册资本为36172万元人民币。目前股权结构为：华泰证券股份有限公司41.16%、深圳市投资控股有限公司27.44%、厦门国际信托有限公司13.72%、兴业证券股份有限公司9.15%、厦门合泽吉企业管理合伙企业（有限合伙）1.72%、厦门合泽祥企业管理合伙企业（有限合伙）2.24%、厦门合泽益企业管理合伙企业（有限合伙）2.25%、厦门合泽盈企业管理合伙企业（有限合伙）2.32%。目前，公司总部设在深圳，在北京、上海、深圳、南京、成都、合肥等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。 其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。 截至本报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模超过1.72万亿元，旗下管理317只公募基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金、职业年金和专户组合。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
4.1.3 基金经理薪酬机制 公司基金经理薪酬由工资、奖金等构成。工资由基金经理任职的职位职级决定，重点体现员工能力和职位价值导向原则；奖金由员工的绩效贡献决定，重点体现绩效导向与差异化原则。对于兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理，公司对私募资产管理计划产生的超额业绩报酬实施对应激励，并依据其管理产品的长期业绩与个人综合贡献情况实施分配。为贯彻激励约束相结合、激励与约束并重的管理理念，鼓励长期任职，防范经营风险，公司对基金经理奖金实施递延发放；同时，为加强员工利益与持有人利益相捆绑及一致性，公司对基金经理实施了跟投购基机制，有效引导基金经理为客户持续创造价值。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定，针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。 本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况本基金管理人依据《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行）》的要求，建立和完善了兼任相关的制度及流程，确保兼任基金经理公平对待其管理的所有投资组合。通过对基金经理的投资交易行为进行监控和分析，本报告期内，两两组合间各项操作、流程及事后分析均正常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为12次，是由于投资组合的投资策略导致。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2022年全年受到国内防疫阶段以及美联储持续加息的影响，整体经济活动处于逐步触底最后阶段，出口数据出现较为明显放缓的同时，进口数据有所修复。而市场表现方面受到多种预期综合影响下，整体估值有所复苏，静态市盈率中位数口径来看，沪深300、创业板和科创板在年底相比2021年末分别下跌30%，24%，16%左右，北证A股估值下行44%左右，从全年来看整体市场估值水平得到了有效消化。伴随年底疫情管控放松，市场关注点由海外局势逐步转移到内需的复苏预期上，相对应的消费者服务、食品饮料、传媒和商贸零售等一级行业板块在年底表现相对领先，这也体现出了市场对于未来一段时间内循环修复的乐观态度。 本基金作为A股基金，行业方向上结合全市场普通股票型基金行业配置比例和基金经理个人历史投资研究能力圈范围，重点关注行业包括新能源、大消费、军工、医药和电子计算机等。另外本基金在现任基金经理任职以来，主要调仓方向以新能源行业偏离为主，由于整体新能源指数在期间相对沪深300虽然波动性偏大，但是整体板块超额收益较为显著，这也是区间相对业绩表现的重要原因之一。同时，基金经理在产品持仓集中度上较之前管理更加分散，导致了产品持仓个股数量有所增加。最后，2022年全年净值产生了13.6%左右的下行，这一方面受到整体市场下行的影响，另一方面也在于对新能源年内阶段性行情的把握不够充分，基金经理对能力圈范围内的投资机会挖掘仍需要继续提升。 2022年全年，新能源板块小幅跑赢以沪深300为代表的整体市场表现，但是区间波动相对更大。这一方面受到新能源板块自身增速下行预期的影响，另一方面也与之前提到的疫情管控放松后市场关注点向消费复苏领域的转移有一定关联。同时，由于都属于成长及疫情影响较小的板块，产品关注度较高的军工和电子等行业在2022年全年表现也更加一般，这导致本产品全年虽然保持相对行业的超额收益，但是整体净值从全年来看还是给持有人带来了一定损失。虽然阶段性成长板块的表现受到预期影响有所反复，但是产品将继续看好包括新能源、军工和电子计算机等行业，这些行业不仅自身增长预期明确、估值相对合理，同时行业的发展对国家综合竞争实力的提升，对于全体国民生存环境的不断提升具有相对更加长远的正面意义，这将在传统的基本面价值分析判断之外，为行业和企业的发展空间提供持续的正面助力。我们看好未来中国整体权益市场的表现，产品将继续保持相对较高的仓位配置比例和相对分散的个股配置比例，以成长行业的比例配置和行业内个股精选为业绩保障的重要抓手，继续努力为持有人创造更加良好的相对收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为2.404元，报告期内，份额净值增长率为-13.59%，同期业绩基准增长率为-16.86%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2023年，市场预计将面临国内外经济周期错位，国内经济复苏节奏，政策支持力度等多方面因素的影响。目前从主要指数的10年估值区间来看相比2022年11月底已经出现较为明显的修复，“赚估值的钱”的预期正在逐步转向“赚业绩的钱”。 随着国内疫情管控的全面放松，在12月中旬中央经济工作会议召开之后，各级地方政府陆续召开区域经济工作会议落实中央部署，公开发布的新闻稿内容让新一年发力经济发展的氛围愈显浓厚。于此同时，美联储加息节奏正受到美国国内经济表现的影响，可能导致目前市场一致预期出现波动，从而对全球金融市场环境和经济发展信心造成一定影响。整体来看，资金层面国内预计仍将保持相对宽松的环境，特别受到政策支持的硬科技等实体经济领域仍将受到政策和资金的青睐，而最终经济修复的节奏还需要等待陆续落实的各项政策措施力度、就业增长速度以及居民消费信心等初步效果的显现。我们相对看好2023年国内经济和A股整体市场的修复空间，一方面在于从微观调研反馈的各家上市公司充足的项目和技术储备，另一方面结合历史趋势的周期波动规律，股票债券估值性价比模型等多种角度分析，都能够从不同侧面支撑我们的观点。但是也需要关注的是，随着海外需求增速的放缓甚至衰退预期的逐步增强，2022年对国内经济产生较大支撑作用的出口数据可能在2023年产生一定滑坡，这首先要求我们将更多关注点放在内循环市场的公司研究上，同时也需要对过去受益出口市场的企业需求保持一定警惕，减少因外需波动对持仓公司股价的冲击。 基于上述展望，2023年的资产配置将更开始逐步偏向受益经济复苏的顺周期板块，以疫情期间受到影响较大而修复空间相对更大的大消费板块为代表，目前市场普遍认可消费板块受益管控放开大环境下的业绩增长方向，但同时分歧在于估值部分修复后业绩复苏能否支撑股价的进一步上行，这需要管理人对各个公司的新一年经营战略方面，团队落实能力和意愿，市场反馈数据等多种表观因素进行持续跟踪。同时对于估值相对合理，基金持仓中配置比例较高的新能源等板块也将继续保持重点跟踪，目前市场主要怀疑高成长板块的景气度能否持续超预期，也对整体持仓的集中度有所担忧，我们基于目前最新的调研数据对2023年全年业绩增长情况相比市场更有信心，但是同时也将对市场关注的资本开支拥挤等因素对企业净资产回报率可能产生的冲击进行持续跟踪。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管要求、自律规则和业务发展情况，严格遵循包括《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》在内的公募基金行业各项法律法规及其他规范要求，有效落实了2022年度发布的《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》和《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》等公募基金相关新法律法规。 本基金管理人坚持从保护基金份额持有人利益出发，树立并坚守“全员合规、合规从高层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础、合规为先、行稳致远”的合规理念，继续致力于合规与内控机制的完善，严守底线，通过有效过程管控，将合规管理全面深度嵌入流程与业务，积极推动主动合规风控管理，持续加强业务风险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，有效保障了旗下基金及公司各项业务合法合规、稳健有序运作开展。 本报告期内，本基金管理人结合新法规的实施、新的监管要求和公司业务发展实际情况，积极推动监管新规落实，持续完善内部控制体系和内部控制制度、业务流程，制订和修订了包括《合规手册制度》《防控内幕信息及交易管理制度》《合规绩效管理制度》《责任追究管理办法》《洗钱及制裁风险名单管理规定》和《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理规则》等一系列与监察稽核和合规内控相关的管理制度。 在进一步优化制度体系的基础上，本基金管理人贯彻“合规为先，行稳致远”的合规理念，提升合规文化建设效果，着力增强合规培训实效性，提升合规宣导影响力；根据《基金从业人员管理规则》等监管办法要求，认真梳理并优化了员工行为检查工作方案，加强员工行为规范检查、严格进行合规问责，强化全员合规、主动合规理念；对投研交易、市场销售、后台运营及人员管理等业务和相关部门开展了定期稽核、专项稽核及多项自查，通过专项稽核和合规检查工作识别问题、防范风险、推动解决，促进公司业务合规运作、稳健经营；结合内部风控系统大数据分析结果对各类合规指标采取差异化管控措施，采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作，持续完善投资合规风控制度流程和系统，加强流动性指标等重要指标的监控和内幕交易防控，有效确保投研交易业务合规运作；全面履行新产品、新业务合规评估程序，保障新产品、新业务合规开展；严格审查基金宣传推介材料以及包括网络直播脚本在内的其他宣传材料合规性，不断强化销售合规风险管控，督促落实投资者适当性管理制度；完成各项信息披露工作，保障所披露信息的真实性、准确性和完整性；开展各类监管组织的投教活动，提升投教质效；监督和落实客户投诉处理，重视媒体监督和投资者关系管理。 本基金管理人高度重视反洗钱相关工作，贯彻风险为本，自评估驱动，反洗钱重点问题解决方案实现落地推进。从制度建设、系统功能建设、业务流程规范、宣传培训、监督检查等方面入手，将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程，有效提升了公司反洗钱工作的合规水平。 本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全部管理制度，不断提高监察稽核及合规管理工作的科学性和有效性，持续全面推进合规数智化工作在更广范围应用并与合规管理工作深度融合，努力防范和管理各类风险，切实维护基金资产的安全与利益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、固定收益研究部总经理、指数投资部总经理、现金及债券指数投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。 4.9 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对南方国策动力股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，南方国策动力股票型证券投资基金的管理人——南方基金管理股份有限公司在南方国策动力股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的南方国策动力股票型证券投资基金2022年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息
7.1 资产负债表 会计主体：南方国策动力股票型证券投资基金 报告截止日：2022年12月31日 单位：人民币元
会计主体：南方国策动力股票型证券投资基金 本报告期：2022年1月1日至2022年12月31日 单位：人民币元
会计主体：南方国策动力股票型证券投资基金 本报告期：2022年1月1日至2022年12月31日 单位：人民币元
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ____杨小松___ ____徐超______ ____徐超____基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 南方国策动力股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]1515号《关于准予南方国策动力股票型证券投资基金注册的批复》注册，由南方基金管理股份有限公司(原南方基金管理有限公司，已于2018年1月4日办理完成工商变更登记)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方国策动力股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集465,233,008.06元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第522号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《南方国策动力股票型证券投资基金基金合同》于2015年8月26日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为465,402,845.82份基金份额，其中认购资金利息折合169,837.76份基金份额。本基金的基金管理人为南方基金管理股份有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。（未完）  |