[年报]华商价值共享 (630016): 华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金2022年年度报告

时间:2023年03月31日 17:04:43 中财网

原标题:华商价值共享 : 华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金2022年年度报告



华商价值共享灵活配置混合型
发起式证券投资基金
2022年年度报告

2022年12月31日










基金管理人:华商基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2023年3月31日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2023年3月30日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及更新。

本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计。

本报告期自2022年1月1日起至12月31日止。

1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15 §6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 17
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18
7.3 净资产(基金净值)变动表 .................................................................................................... 20
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 49
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 49
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................... 49
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 50 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 52
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 59
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 59 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 59 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 59 8.10 本基金投资股指期货的投资政策 .......................................................................................... 60
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 60
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 60
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 61
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 61
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 61
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 61 9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 61
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 62
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 62
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 62
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 62
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 62
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 62
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 62
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 62
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 63
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 64
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 69
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 69
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 69
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 69
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 69
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 69
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 69

§2 基金简介
2.1 基金基本情况

基金名称华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金
基金简称华商价值共享混合发起式
基金主代码630016
交易代码630016
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2013年3月18日
基金管理人华商基金管理有限公司
基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额37,699,761.65份
基金合同存续期不定期

2.2 基金产品说明

投资目标本基金积极进行资产配置,深入挖掘受益于国家经济 增长和转型过程中涌现出来的持续成长性良好的和业 绩稳定增长的优秀企业进行积极投资,充分分享中国 经济增长和优化资产配置的成果,在有效控制风险的 前提下,力争为基金份额持有人创造绝对收益和长期 稳定的投资回报。
投资策略本基金坚持“自上而下”的资产配置策略和“自下而 上”选股策略相结合的原则。在中国经济结构转型的 过程中,以优化资源配置为根本,投资于转型过程中 受益较多的行业,充分挖掘这些行业中具有持续成长 性和业绩稳定增长的优质企业。根据对宏观经济和市 场风险特征变化的判断,通过不断优化资产配置、控 制仓位和采用股指期货做套期保值等策略,实现基金 资产长期稳定增值。 具体投资策略详见基金合同。
业绩比较基准沪深 300 指数收益率×55%+上证国债指数收益率 ×45%
风险收益特征本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期收益 高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金, 属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产 品。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人 
名称 华商基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人姓名高敏王小飞
 联系电话010-58573600021-60637103
 电子邮箱[email protected][email protected]
客户服务电话4007008880021-60637228 
传真010-58573520021-60635778 
注册地址北京市西城区平安里西大 街28号楼19层北京市西城区金融大街25号 
办公地址北京市西城区平安里西大 街28号楼19层北京市西城区闹市口大街 1 号 院1号楼 
邮政编码100035100033 
法定代表人陈牧原田国立 

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址http://www.hsfund.com
基金年度报告备置地点基金管理人及基金托管人的办公场所

2.5 其他相关资料

项目名称办公地址
会计师事务所普华永道中天会计师事务所(特殊 普通合伙)上海市浦东新区东育路 588 号前滩 中心42楼
注册登记机构华商基金管理有限公司北京市西城区平安里西大街28号楼 19层

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元

3.1.1 期间数据和指标2022年2021年2020年
本期已实现收益-41,006,201.3052,057,706.70113,729,815.22
本期利润-53,607,843.9529,802,437.30128,605,722.78
加权平均基金份额本期利润-1.31890.62771.5874
本期加权平均净值利润率-37.79%15.11%57.92%
本期基金份额净值增长率-30.34%14.76%75.58%
3.1.2 期末数据和指标2022年末2021年末2020年末
期末可供分配利润75,852,559.32141,891,707.49132,551,138.23
期末可供分配基金份额利润2.01203.32352.3996
期末基金资产净值113,552,320.97184,585,039.06208,158,663.29
期末基金份额净值3.0124.3243.768
3.1.3 累计期末指标2022年末2021年末2020年末
基金份额累计净值增长率280.24%445.87%375.68%
注:1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余额的孰低数。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段份额净值 增长率①份额净值 增长率标 准差②业绩比较 基准收益 率③业绩比较基 准收益率标 准差④①-③②-④
过去三个月-5.90%1.16%1.24%0.71%-7.14%0.45%
过去六个月-18.99%1.42%-6.95%0.61%-12.04%0.81%
过去一年-30.34%1.63%-10.69%0.71%-19.65%0.92%
过去三年40.35%1.89%3.60%0.71%36.75%1.18%
过去五年47.50%1.68%10.33%0.71%37.17%0.97%
自基金合同 生效起至今280.24%1.72%58.46%0.78%221.78%0.94%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:①本基金合同生效日为2013年3月18日。

②根据《华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》的规定,本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、中小企业私募债、中期票据、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合比例为:股票(包含中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票)投资比例为基金资产的 0-95%。债券、权证、中期票据、中小企业私募债、现金、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-100%,其中权证投资比例不超过占基金资产净值的3%,中小企业私募债的投资比例不超过基金资产净值的 10%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时,各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注:本基金合同生效日为2013年3月18日。合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年均未进行利润分配。

§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华商基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2005]160号文批准设立,成立于2005年12月20日,注册资本为10000万元人民币,注册地为北京市,是一家为客户提供专业理财服务的资产管理机构。

本基金管理人拥有公募基金管理业务、私募资产管理业务、受托管理保险资金业务等业务资格,在主动权益、固定收益、量化投资、FOF投资等领域全面布局,为客户提供专业理财服务。

4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介

姓名职务任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年 限说明
  任职日期离任日期  
何奇峰基金经理2015 年 1 月 27日-16.0男,中国籍,经济学硕 士,具有基金从业资格。 2004 年 6 月至 2006 年 12 月,就职于赛迪顾问 股份有限公司,任高级 分析师;2006年12月至 2010年2月,就职于长 城证券金融研究所,任 行业研究员、行业部经 理;2010年2月加入华 商基金管理有限公司, 曾任研究发展部行业研 究员、研究组长;2014 年1月28日至2015年1 月26日担任华商价值共 享灵活配置混合型发起 式证券投资基金的基金 经理助理;2015年1月 27 日起至今担任华商价 值共享灵活配置混合型 发起式证券投资基金的 基金经理;2016年2月 25日至2018年7月12 日担任华商新兴活力灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理;2016 年12月23日至2017年 12月28日担任华商盛世 成长混合型证券投资基 金的基金经理;2017 年 3月15日至2019年7月 3 日担任华商民营活力 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理; 2017年12月21日起至 今担任华商健康生活灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理;2019 年 7 月 4 日起至今担任 华商消费行业股票型证 券投资基金的基金经
     理;2021年12月16日 起至今担任华商医药消 费精选混合型证券投资 基金的基金经理。
注:①“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司对外披露的聘任日期和解聘日期。

②证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合。

公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等,建立健全投资授权制度,确保各投资组合公平获得研究资源,享有公平的投资决策机会。

针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,通过交易系统中的公平交易程序,对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。针对场外网下交易业务,公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。

4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内,系统的公平交易程序运作良好,未出现异常情况。场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1 日、3日、5 日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验,统计了溢价率占优比例。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在利益输送的行为。

4.3.3 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为,公平对待投资组合,公司制定了《异常交易管理办法》,对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。

报告期内严格执行公司相关制度,未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易,按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中,成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2022年的A股市场,俄乌战争、疫情反复、美联储持续加息、人民币单边贬值,在各种不利因素叠加之下,全年上证下跌15.13%,沪深300下跌21.63%,创业板指数下跌29.37%。2022年对于基金持有人和投资管理人而言都是艰难的一年。

仔细复盘2022年的市场,实际上全年行情是盈利和估值双重下跌的过程。盈利方面,上半年上海疫情反复,使得二季度GDP增速骤降至0.4%;而四季度国内疫情管控政策急速转向,年底的疫情扩散对短期经济冲击也是十分巨大的,预计全年GDP增速远低于年初设定的5.5%增长目标。

估值方面,由于俄乌冲突导致的全球大宗价格特别是能源价格飙升,美联储为了遏制骤升通胀压力,采取了持续大幅加息的鹰派货币政策,进而引发了新兴市场汇率大幅贬值。在人民币持续快速贬值预期下,外资的流出和市场增量资金的溃泛,使得A股的整体估值出现了显著下滑。

本基金2022年组合的结构过于偏向“新半军”成长赛道和消费为代表的价值板块。在外资持续流出,A 股进入存量资金博弈的阶段,基金组合仍坚守以行业景气对冲估值下跌,忽视了市场内在逻辑和资金结构的变化。在未来的组合管理中,我们将把市场资金结构分析纳入到总体组合投资策略当中,以控制好回撤,提升组合的稳定性。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2022年12月31日,本基金份额净值为3.012元,份额累计净值为3.372元。本年度基金份额净值增长率为-30.34%,同期基金业绩比较基准的收益率为-10.69%,本基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率19.65个百分点。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
总体而言,我们认为2023年的A股市场机会大于风险。造成2022年市场调整的几个核心变量,包括国内疫情防控、美联储持续加息、人民币贬值等因素,都将会有明显的边际改善。从市场估值来看,经过2022年的调整,市场总体估值水平处于历史较低分位,股票资产的投资吸引力在显著上升。

结构性机会依然将是2023年市场的主要特点。中国经济经过三年新冠疫情的冲击,消费、投的下降,叠加后续重复感染预期,将会对地产汽车等可选消费造成压制。投资方面,地方政府负债率高企、地产公司拿地量的下降,使得基建和地产投资同样面临增长压力。出口方面,2022年以来欧美国家通胀率抬升,利率水平持续走高,欧美衰退预期使得出口市场也面临放缓的压力。

因此,国内经济在缓慢复苏的背景下,2023年市场将会显著好于2022年。

2023年本基金将采取相对均衡的配置策略,沿着复苏确定性较强的行业板块进行配置。我们看好有色、化工等供给稳定,价格相对需求弹性较高的周期行业,同时看好需求复苏确定性高的医药、计算机和必选消费等行业方向。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内,本基金管理人从合法、合规、保障基金持有人利益出发,由督察长领导独立于各业务部门的监察稽核部对基金投资运作、公司经营管理及员工行为的合法、合规性等进行了监察稽核,通过开展合规审查、合规咨询、合规宣导与培训、合规检查、合规报告等工作流程,及时发现情况、提出整改意见、督促有关业务部门整改并跟踪改进落实情况,并通过各类报告、报表及时向公司管理层、董事会以及监管机构进行汇报,实现了对合规风险的有效识别和主动管理,提高了业务部门及人员的合规意识和自我约束能力。

内部监察稽核的重点是:国家法律法规及行业监管规则的执行情况;基金合同的遵守情况;公司内部规章制度的执行情况;信息隔离管理机制建设和执行情况;信息系统安全建设和运行情况与员工职业操守规范情况等。

(1)进一步完善制度建设,构建适时、全面、严谨的内部控制体系。本基金管理人根据法律法规变动及公司业务发展需要,及时制定及修订了相关管理制度,对原有制度体系进行了持续的更新和完善,对现有的制度体系进行了进一步梳理,同时,根据公司实际业务情况不断细化制度流程,进一步强化内部控制。

(2)全面加强风险监控,不断提高风险管理水平。本基金管理人在原有基础上进一步提升内控管理水平,确保内部控制的独立性和权威性,事前、事中、事后风险控制有效结合,通过多种形式提高内控管理质量、优化风险管理水平。

(3)有计划地开展合规检查工作,保障公司的经营管理和全体员工的执业行为符合法律法规和准则。本年度内,本基金管理人通过日常监察与专项稽核相结合的方式,深入开展各项监察稽核工作,对证券库管理、信用研究支持、场外网下交易业务、交易对手管理、移动通讯工具管理与信息监控、内幕交易防控、员工投资行为管理、公平交易及异常交易管理、关联交易管理、投资授权管理、信息技术、宣传推介、销售适用性管理、反洗钱工作等方面进行专项稽核,对全体(4)强化合规宣导和培训。本基金管理人及时向全体员工宣导最新法律法规及监管动态,通过组织各类合规培训持续向全体员工传达监管政策要点及监管会议精神,通报行业风险事件及监管通报案例情况,督促全体员工规范执业,从而推动公司合规文化建设,形成公司合规共识。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内,根据中国证监会相关规定及本基金合同约定,本基金管理人严格按照《企业会计准则》、中国证监会相关规定及基金合同中关于估值的约定,对基金所持投资品种进行估值。本基金管理人制定了证券投资基金估值政策与估值程序,设立基金估值小组,参考行业协会估值意见和独立第三方机构估值数据,确保基金估值的公平、合理。

本基金管理人设立的估值小组,负责组织制定、定期审核及适时修订基金估值政策和程序,研究、指导基金估值业务。估值小组成员包括总经理、督察长、分管基金运营部的高管、分管投研部门的高管、固定收益部负责人、研究发展部负责人、基金运营部负责人、风险控制部负责人或上述部门负责人指定人员,由总经理任估值小组负责人,由基金运营部负责人任估值小组秘书。

估值小组关于调整投资品种估值方法的决策,需经1/2以上的小组成员同意。小组成员均具有多年证券、基金从业经验,具备基金估值运作、行业研究、风险管理或法律合规等领域的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。

参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。本基金托管人审阅本基金管理人采用的估值原则及技术,复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格,当对估值原则及技术有异议时,本基金托管人有义务要求本基金管理人作出合理解释,通过积极商讨达成一致意见。本基金管理人改变估值技术,导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的,对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。会计师事务所在对基金年度财务报告出具审计报告时,对报告期间基金的估值技术及其重大变化,特别是对估值的适当性,采用外部信息进行估值的客观性和可靠性程度,以及相关披露的充分性和及时性等发表意见。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易的债券品种的估值数据,以及流通受限股票的流动性折扣数据。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》约定,本基金收益每年告期未进行利润分配。

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内,本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息

财务报表是否经过审计
审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号普华永道中天审字(2023)第22160号

6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题审计报告
审计报告收件人华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金全体基金份额 持有人
审计意见(一)我们审计的内容 我们审计了华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金(以 下简称“华商价值共享混合发起式基金”)的财务报表,包括2022 年12月31日的资产负债表,2022年度的利润表和净资产(基金净 值)变动表以及财务报表附注。 (二)我们的意见
 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在 财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中 国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协 会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制,公允反映 了华商价值共享混合发起式基金2022年12月31日的财务状况以 及2022年度的经营成果和净资产变动情况。
形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报 告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们 在这些准则下的责任。我们相信,我们获取的审计证据是充分、适 当的,为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则,我们独立于华商价值共享混合 发起式基金,并履行了职业道德方面的其他责任。
其他信息华商价值共享混合发起式基金的基金管理人华商基金管理有限公 司 (以下简称“基金管理人”)管理层对其他信息负责。其他信息 包括华商价值共享混合发起式基金 2022 年年度报告中涵盖的信 息,但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息,我们也不对其他 信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计,我们的责任是阅读其他信息,在此过 程中,考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的 情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。基于我们已经执行的 工作,如果我们确定其他信息存在重大错报,我们应当报告该事实 在这方面,我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的 责任基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金 业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表 使其实现公允反映,并设计、执行和维护必要的内部控制,以使财 务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时,基金管理人管理层负责评估华商价值共享混合 发起式基金的持续经营能力,披露与持续经营相关的事项(如适 用),并运用持续经营假设,除非基金管理人管理层计划清算华商 价值共享混合发起式基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督华商价值共享混合发起式基金的财务 报告过程。
注册会计师对财务报表审计的 责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的 重大错报获取合理保证,并出具包含审计意见的审计报告。合理保 证是高水平的保证,但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一 重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致,如果合 理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报 表作出的经济决策,则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业判断,并保 持职业怀疑。同时,我们也执行以下工作: (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险; 设计和实施审计程序以应对这些风险,并获取充分、适当的审计证 据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故 意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能发现由于舞弊导致

 的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险 (二) 了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目 的并非对内部控制的有效性发表意见。 (三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估 计及相关披露的合理性。 (四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。 同时,根据获取的审计证据,就可能导致对华商价值共享混合发起 式基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不 确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性,审计 准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相 关披露;如果披露不充分,我们应当发表非无保留意见。我们的结 论基于截至审计报告日可获得的信息。然而,未来的事项或情况可 能导致华商价值共享混合发起式基金不能持续经营。 (五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容,并评价 财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计 发现等事项进行沟通,包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的 内部控制缺陷。 
会计师事务所的名称普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 
注册会计师的姓名陈熹周祎
会计师事务所的地址上海市浦东新区东育路588号前滩中心42楼 
审计报告日期2023年3月30日 

§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体:华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金
报告截止日: 2022年12月31日
单位:人民币元

资 产附注号本期末 2022年12月31日上年度末 2021年12月31日
资 产:   
银行存款7.4.7.111,211,137.9132,438,899.07
结算备付金 1,360,452.031,520,950.36
存出保证金 145,642.18152,027.43
交易性金融资产7.4.7.294,618,772.29155,193,228.57
其中:股票投资 94,618,772.29155,193,228.57
基金投资 --
债券投资 --
资产支持证券投资 --
贵金属投资 --
其他投资 --
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
债权投资 --
其中:债券投资 --
资产支持证券投资 --
其他投资 --
其他债权投资 --
其他权益工具投资 --
应收清算款 7,291,650.402,356,381.94
应收股利 --
应收申购款 9,340.3424,441.01
递延所得税资产 --
其他资产7.4.7.5-4,111.88
资产总计 114,636,995.15191,690,040.26
负债和净资产附注号本期末 2022年12月31日上年度末 2021年12月31日
负 债:   
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款 --
应付清算款 -5,439,356.15
应付赎回款 8,564.22240,662.39
应付管理人报酬 148,372.20246,893.88
应付托管费 24,728.7141,148.99
应付销售服务费 --
应付投资顾问费 --
应交税费 --
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债7.4.7.6903,009.051,136,939.79
负债合计 1,084,674.187,105,001.20
净资产:   
实收基金7.4.7.737,699,761.6542,693,331.57
其他综合收益7.4.7.8--
未分配利润7.4.7.975,852,559.32141,891,707.49
净资产合计 113,552,320.97184,585,039.06
负债和净资产总计 114,636,995.15191,690,040.26
注:报告截止日2022年12月31日,基金份额净值3.012元,基金份额总额37,699,761.65份。
7.2 利润表
会计主体:华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金
单位:人民币元

项 目附注号本期 2022年1月1日至 2022年12月31日上年度可比期间 2021年1月1日至 2021年12月31日
一、营业总收入 -50,920,329.4339,430,849.40
1.利息收入 102,162.49112,809.63
其中:存款利息收入7.4.7.10102,162.49112,809.63
债券利息收入 --
资产支持证券利息收入 --
买入返售金融资产收入 --
证券出借利息收入 --
其他利息收入 --
2.投资收益(损失以“-”填列) -38,428,231.2361,515,929.59
其中:股票投资收益7.4.7.11-38,851,696.5461,258,472.21
基金投资收益 --
债券投资收益7.4.7.12--
资产支持证券投资收益7.4.7.13--
贵金属投资收益7.4.7.14--
衍生工具收益7.4.7.15--
股利收益7.4.7.16423,465.31257,457.38
以摊余成本计量的金融资 产终止确认产生的收益 --
其他投资收益 --
3.公允价值变动收益(损失以“-” 号填列)7.4.7.17-12,601,642.65-22,255,269.40
4.汇兑收益(损失以“-”号填列) --
5.其他收入(损失以“-”号填列)7.4.7.187,381.9657,379.58
减:二、营业总支出 2,687,514.529,628,412.10
1.管理人报酬7.4.10.2.12,133,393.912,963,984.23
2.托管费7.4.10.2.2355,565.61493,997.41
3.销售服务费 --
4.投资顾问费 --
5.利息支出 --
其中:卖出回购金融资产支出 --
6.信用减值损失7.4.7.19--
7.税金及附加 --
8.其他费用7.4.7.20198,555.006,170,430.46
三、利润总额(亏损总额以“-” 号填列) -53,607,843.9529,802,437.30
减:所得税费用 --
四、净利润(净亏损以“-”号填 列) -53,607,843.9529,802,437.30
五、其他综合收益的税后净额 --
六、综合收益总额 -53,607,843.9529,802,437.30

7.3 净资产(基金净值)变动表
会计主体:华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期:2022年1月1日至2022年12月31日
单位:人民币元

项目本期 2022年1月1日至2022年12月31日   
 实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产(基金净值)42,693,331.57-141,891,707.49184,585,039.06
加:会计政策变更----
前期差错更正----
其他----
二、本期期初净资产(基金净值)42,693,331.57-141,891,707.49184,585,039.06
三、本期增减变动额(减少以“-”号填列)-4,993,569.92--66,039,148.17-71,032,718.09
(一)、综合收益总额---53,607,843.95-53,607,843.95
(二)、本期基金份额交易产生的基金净值 变动数(净值减少以“-”号填列)-4,993,569.92--12,431,304.22-17,424,874.14
其中:1.基金申购款4,139,414.57-10,451,493.1414,590,907.71
2.基金赎回款-9,132,984.49--22,882,797.36-32,015,781.85
(三)、本期向基金份额持有人分配利润产 生的基金净值变动(净值减少以“-”号填 列)----
(四)、其他综合收益结转留存收益----
四、本期期末净资产(基金净值)37,699,761.65-75,852,559.32113,552,320.97
项目上年度可比期间 2021年1月1日至2021年12月31日   
 实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产(基金净值)55,237,931.25-152,920,732.04208,158,663.29
加:会计政策变更----
前期差错更正----
其他----
二、本期期初净资产(基金净值)55,237,931.25-152,920,732.04208,158,663.29
三、本期增减变动额(减少以“-”号填列)-12,544,599.68--11,029,024.55-23,573,624.23
(一)、综合收益总额--29,802,437.3029,802,437.30
(二)、本期基金份额交易产生的基金净值 变动数(净值减少以“-”号填列)-12,544,599.68--40,831,461.85-53,376,061.53
其中:1.基金申购款11,348,338.13-35,722,664.9347,071,003.06
2.基金赎回款-23,892,937.81--76,554,126.78-100,447,064.59
(三)、本期向基金份额持有人分配利润产 生的基金净值变动(净值减少以“-”号填 列)----
(四)、其他综合收益结转留存收益----
四、本期期末净资产(基金净值)42,693,331.57-141,891,707.49184,585,039.06

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署:
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2012]第1683号《关于核准华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金募集的批复》核准,由华商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式发起式基金,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集266,192,983.26元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2013)第142号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》于 2013 年 3 月 18 日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为 266,204,465.59份基金份额,其中认购资金利息折合11,482.33份基金份额。本基金的基金管理人为华商基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司。(未完)
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