[年报]晶丰明源(688368):上海晶丰明源半导体股份有限公司2022年年度报告
原标题:晶丰明源:上海晶丰明源半导体股份有限公司2022年年度报告 上海晶丰明源半导体股份有限公司 2022年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是 √否 三、 重大风险提示 2022年，由于经济环境变动、市场需求萎缩、渠道库存冗余、公司产品价格下调等多方面原因导致报告期内营业收入大幅下降、利润为负。公司主营业务、核心竞争力未发生重大不利变化。预计未来公司在技术研发、人员费用方面仍需保持较大的投入。如果市场复苏缓慢，产品销售及研发项目进展不及预期，预计公司未来仍可能出现持续亏损的情形。 公司涉及其他可能存在的相关风险，敬请查阅本报告“第三节 管理层讨论与分析”中关于公司可能面临的各种风险及应对措施部分内容。 四、 公司全体董事出席董事会会议。 五、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、 公司负责人胡黎强、主管会计工作负责人邰磊及会计机构负责人（会计主管人员）邰磊声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2022年度归属于上市公司股东的净利润为 -205,866,848.77元。根据《公司章程》规定，鉴于公司2022年度实现的可分配利润为负，不具备现金分红条件，公司董事会决议2022年度不进行利润分配，亦不进行资本公积金转增股本。 八、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 九、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及公司未来发展计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 十、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十一、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十二、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十三、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ..................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 13 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 46 第五节 环境、社会责任和其他公司治理 ................................................................................... 66 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 71 第七节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................... 101 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 109 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................. 109 第十节 财务报告 ......................................................................................................................... 110
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况
二、联系人和联系方式
三、信息披露及备置地点
四、公司股票/存托凭证简况 (一) 公司股票简况 √适用 □不适用
(二) 公司存托凭证简况 □适用 √不适用 五、其他相关资料
六、近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司实现整体销售收入10.79亿元，较上年同期下降53.12%；其中，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入10.76亿元，较上年同期下降53.21%。 实现归属于上市公司股东的净利润-2.06亿元，较上年同期下降 130.39%；本期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-3.07亿元，较上年同期下降 153.06%。经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降180.27%。 报告期内，公司共推出两期限制性股票激励计划，连同历年推出的股权激励计划，2022年公司承担因股权激励产生的费用共 0.27亿元，其中由于未达成业绩条件冲回股份支付费用 1.42亿元。剔除股份支付费用影响，报告期内公司实现归属于上市公司股东的净利润-1.79亿元，较上年同期下降 121.92%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-2.80亿元，较上年同期下降139.00%。 截止2022年12月31日，公司总资产25.16亿元，相较于期初下降10.22%；归属于上市公司股东的净资产15.27亿元，相较于期初下降19.95%。 上述主要会计数据及公司基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后基本每股收益、加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率等指标下降，主要由于报告期内公司产品销售数量下降、单价下调、产品成本降幅未达预期及产品单价下降引致的资产减值等几个因素导致： 1、 销售数量下降：报告期内，受经济下行、终端消费萎缩及行业下游各环节库存积压的冲击，公司整体销量较上年同期下降 33.62%；在 2022年第二、三季度，公司为保证下游生态健康，主动帮助经销商和终端客户进行库存清理和结构优化，上述措施保障公司第四季度的销售数量环比增加，并较上年第四季度增长29.98%。 2、 产品单价下降：报告期内，公司为快速消化过剩库存、巩固市场份额，对产品价格进行大幅下调，平均单价较上年同期下降29.37%。 3、 产品成本逐步回调：报告期内，上游原材料价格虽有下降趋势，但是传导需要时间，导致报告期内产品平均成本较上年同期增加 11.77%；2022年第四季度平均成本较上年同期下降26.13%。 4、 产品单价下调引致资产减值损失增加：公司受前述影响主动下调产品销售价格，引致部分产品库存成本高于产品销售价格，报告期内计提3,400.77万元存货跌价准备。 5、 报告期内，公司积极消化过剩库存的策略取得了一定效果，产业链下游库存显著减少。 下游经销商期末库存数量较上年同期下降54.81%；公司库存净值从2021年期末的3.91亿元下降至 2.53亿元，较上年期末下降 35.19%，其中库存商品下降64.32%。存货周转天数由2022年度最高时点的184天降低至130天。 6、 人员增加带动费用增长：报告期内，公司费用较上年同期未有重大变化。但受公司部分限制性股票激励计划未达到 2022年度业绩指标影响，2022年公司股份支付费用为 2,703.34万元，较上年同期上市公司承担的股份支付费用大幅下降。剔除股份支付影响后，公司全年研发费用为27,997.13万元，与上年同期17,424.38万元相比，增加10,572.75万元，同比增长60.68%。 主要原因为公司持续重视产品研发，积极开拓 DC/DC、AC/DC 等电源管理芯片业务领域，持续吸引聚集行业内优秀人才，不断加大相关领域的研发投入。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 八、2022年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十一、非企业会计准则业绩指标说明 □适用 √不适用 十二、因国家秘密、商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明 √适用 □不适用 报告期内，公司对核心技术人员薪酬履行了豁免披露程序。 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2022年，受全球通货膨胀、国际局势变化及劳动力市场紧缺等因素影响，全球经济普遍放缓。世界半导体贸易统计组织（WSTS）发布报告显示，2022年半导体市场规模增速放缓。报告期初，公司所处下游市场受整体经济影响,需求有所下降，加之半导体行业经历了2021年的周期性产能紧缺之后,上游产能松动，原材料供给增加，导致渠道内库存明显增加。受上述因素综合影响，报告期公司产品销售收入及利润较上年同期大幅下降。 2022年，公司实现营业收入107,939.98万元，同比下降53.12%；实现归属于上市公司股东的净利润-20,586.68万元，同比下降130.39%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-30,697.67万元，同比下降153.06%。 因部分股权激励计划未达成业绩指标，2022年公司冲回前期计提股份支付费用14,189.28万元，实际承担股份支付费用 2,703.34万元。剔除股份支付影响，2022年公司归属于上市公司股东的净利润-17,933.25万元，同比下降121.92%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-28,044.24万元，同比下降139.00%。 截止 2022年 12 月 31 日，公司总资产251,632.01万元，同比下降10.22%；归属于上市公司股东的净资产152,660.63万元，同比下降19.95%。 由于下游需求萎缩，上游产能供给增加，渠道内库存压力骤增，公司所处市场环境较 2021年发生较大变化。对此，公司积极调整经营策略，通过优化产品线设置，加大清库存力度，打造工艺能力等方式不断提升企业竞争力；同时为了公司长期发展，公司持续加强在战略新产品线的研发投入力度，完善优化股权激励方案，进一步打造人才梯队建设。 1、 优化产品线设置，积极推进核心业务拓展 根据未来应用场景，公司对原产品线划分进行调整：依据应用场景适配原则，将原归集于智能LED照明驱动芯片中的“辅助电源”划分至AC/DC电源芯片中。未来辅助电源产品更加广泛地应用于 AIOT的智能照明、智能插座、智能面板等相关领城，另外也能够为大家电、小家电应用中MCU、触控显示、驱动芯片、风扇等产品的供电。调整后，公司共有LED照明驱动芯片、AC/DC电源芯片、电机控制芯片及DC/DC电源芯片四条产品线。 报告期内，各产品线销售情况如下：
? LED照明驱动芯片 LED照明驱动芯片主要包括通用LED照明驱动芯片、智能LED照明驱动芯片以及灯具芯片。 报告期内，受终端需求萎缩及渠道内库存消化的影响，公司LED照明驱动芯片实现销售收入9.06亿元，较上年同期下降54.29%。 2022年，公司通用LED照明驱动产品推出29款新品、智能LED照明驱动产品及灯具产品共推出 31款新品。通过新产品的推出，公司能够更好支持照明领域新的趋势和方向，更好地满足变化中的客户需求。例如：面向欧盟照明产品新ErP标准推出的系列产品，以外围精简、可靠性高获得良好的市场反馈；面向控制更精准、抗干扰能力更强的 DALI标准，公司也推出了更有竞争力的适配产品。 随着海外市场逐步复苏，公司在印度及越南地区的通用LED照明驱动产品销售收入较上年同期有较大增长。 ? AC/DC电源芯片 该产品线包括内置电源及外置电源两个部分。报告期内，公司AC/DC电源芯片产品销售收入1.2亿元，较上年下降46.61%，剔除辅助电源产品影响，较上年同期上升37.04%。 报告期内，外置电源产品共 14款产品推向市场，在普通充电器、适配器基础上，推出具有IGBT结构复合功率管20W快充产品以及磁耦+ACOT 65W GAN 快充产品两个系列的方案，其中，在磁耦产品领域，公司属于国内首批在快充产品上采取该通讯方式实现批量生产的厂商。 内置电源产品，小家电电源产品基本完成品类扩展研发，通过去VCC电容的技术的应用，现有各种电流电压规格产品已覆盖大部分的生活电器、护理电器和部分厨电。大家电电源产品，在工业级的质量体系继续投入资源，开发和完善产品的生产质量和管控体系，凭借BPA的质量保证，公司重点客户麦格米特的份额继续扩大，并成功在美的冰箱、TCL空调、创维洗衣机取得突破。 ? 电机控制芯片 受风扇灯产品需求下降及渠道库存积压影响，2022年，公司电机控制芯片销售收入下降，当期收入0.22亿元，较上年同期下降41.66%。 ? DC/DC电源芯片 经过持续2年的研发工作，2022年公司DC/DC电源芯片有两款产品推向市场。其中，公司应用于PC、服务器、数据中心、基站等领域的10相数字控制电源管理芯片 BPD93010已正式量产。 另一款 12A的集成同步降压转换器芯片（POL 芯片）也已经进入市场推广阶段。报告期内，DC/DC电源芯片产品共实现销售收入0.05亿元。 2、 加大清库存力度，积极回收现金流 2022年上半年，随着下游需求萎缩，上游产能松动、渠道内各环节库存压力增加等因素影响，公司产品销量下降且产品库存一直处于高水位运行状态。 为了维持公司健康运营，在对库存情况进行审慎评估后，自第二季度开始，公司对产品价格进行了不同程度的下调，其中对部分通用产品采取了降价策略。2022年底，公司库存净值从2021年年底3.91亿元下降至2.53亿元，较上年期末下降35.19%。存货周转天数由2022年度最高时点的184天降低至130天；下游经销商期末库存也恢复到历年正常水平，公司库存管控取得明显效果，库存端的风险得到有效化解，现金流表现亦有所改善。同时，随着库存消化进入尾声，公司在四季度起逐步取消部分清库存产品的特价支持政策。2023年，公司整体产品毛利率有望得到修复，回归到常态化水平。 3、 提升高压工艺平台性能，打造自主低压工艺平台 2022年，公司第五代高压 BCD-700V工艺平台研发成功，进一步降低主芯成本。由于报告期公司整体库存处于高水位运行，晶圆采购数量下降，新工艺平台效果并不显著。预计随公司原材料采购逐步恢复，其降本效果将会进一步体现。同时，为保证公司长期可持续竞争力，提升公司 DC/DC电源芯片产品工艺能力，公司立项开始自研打造低压 BCD工艺平台，并向力来托半导体（上海）有限公司购买了电源管理设计的半导体器件与工艺对应的技术及知识产权。希望通过自研结合工艺技术的引进，进一步推动及加快公司自有低压BCD工艺平台的建设。 4、 保证核心产品及战略新产品线的投入，持续增强研发力量 2022年，在经营情况不甚理想的情况下，公司依然保持较大的研发投入力度。报告期末，公司累计有341名研发人员，较上年同期增加25.37%。当年共投入研发费用30,315万元，较上年同期上涨1.42%；剔除股份支付费用影响后的研发费用为27,997万元，较上年同期上涨60.68%。 公司在AC/DC电源芯片及DC/DC电源芯片方面继续保持大力度投入，具体研发费用如下：
报告期内，为对员工进行持续激励，公司共推出两期限制性股票激励计划。在推出 2022年第一期限制性股票激励计划后，由于宏观经济状况、市场环境变化及公司股价波动等因素较激励方案推出时发生较大变化，为充分保证对员工的有效激励，经审慎研究，公司终止了上述计划。 在充分考虑外部环境对激励效果影响后，公司对股权激励策略进行了整体优化，于同年5月推出 2022年第二期限制性股票激励计划，采用降低授予价格策略，尽可能规避股价波动对激励实施效果影响，该期股权激励实施后达到稳定核心团队的目的。 二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明 (一) 主要业务、主要产品或服务情况 晶丰明源是国内领先的电源管理驱动类芯片设计企业之一，主营业务为模拟半导体电源管理类芯片的设计、研发与销售。 公司现有产品包括LED照明驱动芯片、AC/DC电源芯片、电机控制芯片及DC/DC电源芯片等。 报告期内，公司主要产品未发生重大变化。 LED照明驱动芯片，是用于控制 LED照明系统的电流、电压、频率和功率的核心部件。具有恒定电流输出、调光调色控制、电源控制、电路保护及高效能耗等特点。 AC/DC电源芯片，是用于调节交流（AC）电源到直流（DC）电源的电力转换器中的电流、电压、频率和功率的关键部件。具有性能稳定、高效能耗、安全性、兼容性和智能化等特点。 电机控制芯片，是指集成了电机的控制速度、力矩控制、位置控制以及过载保护等功能的电路，主要应用于家用电器、电动工具、工业伺服等领域，是电机驱动系统的电源管理驱动芯片。 DC/DC电源芯片，是将一个直流电压转换为另一个直流电压的电源控制器。目前公司优先开发的DC/DC电源芯片为大电流降压型DC/DC芯片，产品类型主要包括开关电源控制器、负载点电源等，主要功能是将高压直流输入电压转换为低压直流输出电压，给系统中的主芯片及外设供电；主要应用场合为服务器、通信基站、交换机以及PC等。 (二) 主要经营模式 公司采用 Fabless模式进行经营，同时增加自研芯片制造工艺和封装制造工艺。该模式有助于公司不断提升业务灵活性。 1、研发模式 公司产品研发以客户需求为主，根据业务部门收集的国内外市场及客户动态形成调研需求，研发部门及产品部门制定产品立项报告并逐步完成产品研发工作；公司也通过产学研、战略合作等模式，加强技术开发及技术储备。 2、采购模式 Fabless模式下，公司采购的主要产品为根据自主研发设计的集成电路布图交付给晶圆制造商而生产的定制化晶圆。 3、生产模式 公司生产模式以外协加工为主，产品主要的生产环节包括晶圆中测、封装、测试等均通过委托第三方加工的方式完成。在封装和测试阶段，封装和测试厂商完成芯片封装和测试，并将经过封装并测试合格的芯片产品入库或发往指定的交货地点。 4、销售模式 公司采取“经销为主、直销为辅”的销售模式，主要通过经销商销售产品。 (三) 所处行业情况 1. 行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 公司所处行业属于集成电路设计行业。根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所处行业属于“软件和信息技术服务业”中的“集成电路设计”（代码：6520）。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司所处行业归属于信息传输、软件和信息技术服务业（I）中的软件和信息技术服务业（I65）。 公司的主要产品LED照明驱动芯片、AC/DC电源芯片、电机控制芯片及DC/DC电源芯片，均属于模拟芯片行业中电源管理芯片范畴。 模拟芯片具有下游应用领域广泛、终端产品分散等特点，不易受特定产业景气波动影响，市场增速也较为稳定。电源管理芯片作为应用最广泛的模拟芯片，近年来，由于 5G、物联网、新能源汽车等新兴行业的发展迅速，驱动电源管理芯片市场需求持续上升。国际市场调研机构 TMR预测，到2026年全球电源管理芯片的市场规模将达到565亿美元，2018-2026年间年复合增长率将达10.7%。 2. 公司所处的行业地位分析及其变化情况 公司在 LED照明行业发展的各个阶段均率先掌握了多项核心技术。领先的技术及研发实力保证了公司在LED照明驱动芯片领域具有一定的市场领先优势。 在内置AC/DC电源芯片大家电应用领域及外置AC/DC电源芯片应用的快充领域，主要市场长期被国外厂商如 PI、三垦、安森美等占据，本土配套率较低，国产厂商仍处于初步进入市场阶段。在应用于 CPU/GPU领域的大电流 DC/DC电源芯片，市场完全被国外竞争对手英飞凌、TI、MPS等占据，仅有少量国产厂商布局该业务。 3. 报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势 报告期内，公司成功研发外置 AC/DC电源芯片磁耦系列方案，该方案具有性能稳定、使用周期长的特点，可同时避免光耦老化带来的电压漂移。 DC/DC电源芯片产品方案，推出多相控制器产品，目前已成功推向市场，实现了相关产品中国产替代“0”的突破。 随着我国集成电路产业技术升级，其重要性被不断关注，技术“自主可控”已经成为国内企业产业转型升级的基础。公司基于原有LED照明市场的技术积累，在AC/DC电源芯片、DC/DC电源芯片产品领域推出新产品，在该领域补足国产技术短板。 (四) 核心技术与研发进展 1. 核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况 目前公司技术水平先进、工艺节点成熟，并拥有多项专利和专有技术，多项核心技术处于国际或国内先进水平。截止2022年12月31日，公司掌握的主要核心技术如下：
? LED照明驱动芯片先进性： 公司是国内率先实现LED照明驱动芯片国产化的企业之一，目前已成长为国际领先的LED照明驱动芯片设计企业之一。公司在高精度恒流技术等方面实现了技术突破，掌握了LED照明驱动芯片设计的关键性技术，并推出了LED照明驱动的整体解决方案。上述研发成果突破了国外芯片企业对LED照明驱动芯片的垄断，并在恒流精度、源极驱动等技术指标上处于行业领先地位。 LED照明驱动电路设计较为复杂，除照明驱动芯片外，下游厂商在制造电源模块时还需要同时应用MOS（绝缘栅型场效应管）、VCC电容等元器件。公司突破了产品集成度的限制，于行业内率先实现了单芯片及无VCC电容的产品设计，增强了我国LED产业的竞争力。 ? AC/DC电源芯片先进性： 优异的瞬态响应性能：针对当前系统功耗变化越来越迅速的趋势，公司自主研发的ACOT控制技术和磁耦传输技术，能够迅速地对负载变化作出响应，确保供电的稳定和连续。 高效率：公司自主研发的ACOT控制技术、磁耦控制技术能够提高电源效率，从而减少功耗尤其是待机功耗并提高整体性能。 高集成度：公司自有的700V工艺平台能够使AC/DC芯片以较小体积提供更多的功率，并做到外围电路的高度简化，使其非常适用于空间有限的应用。 高可靠性：公司的产品采用了特有的可靠性设计，包括针对隔离型电源特别的防穿通设计和磁耦传输技术，能够提高电源的可靠性和耐久性，降低产品失效和停机的风险。 ? DC/DC电源芯片产品先进性： 目前多相控制器国内以传统的模拟控制方式为主，晶丰明源率先开发出数字多相控制技术，目前已经有从4相到16相一系列产品。数字控制器整体灵活性、可编程性以及动态响应速度比传统的模拟控制器有非常大的优势。同时，晶丰明源创新性地提出了多相电源提升动态响应技术，在检测到负载急剧增加时，通过智能变化多相电源控制器的控制信号，来给负载补充能量，防止输出跌落，提升DC/DC多相控制器的动态响应能力，该技术处于国际领先水平。 在大电流DrMOS领域，目前公司50A、70A、90A DrMOS处于产品研发阶段。该产品通过优化工艺，电路设计以及封装设计，整体效率表现已经跟国际一线的同类产品平齐，较国内竞品有明显优势。 国家科学技术奖项获奖情况 □适用 √不适用 √适用 □不适用
2. 报告期内获得的研发成果 报告期内，公司新增知识产权项目申请72件（其中发明专利52件）,共54件知识产权项目获得授权（其中发明专利29件）。截止2022年12月31日，公司累计获得境外发明专利授权21项，获得国内发明专利授权106项，实用新型专利212项，软件著作权7件，集成电路布图设计专有权249项。 报告期内获得的知识产权列表
3、其他知识产权为集成电路布图设计。 3. 研发投入情况表 单位：元
研发投入总额较上年发生重大变化的原因 □适用 √不适用 研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 √不适用 4. 在研项目情况 √适用 □不适用 单位：万元
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